Promotioneel Document www.cofinimmo.be Kapitaalverhoging Cofinimmo SA/NV Openbaar aanbod tot inschrijving op Nieuwe Aandelen met Voorkeurrecht  Openbaar aanbod tot inschrijving op een kapitaalverhoging met voorkeurrecht ten belope van maximaal EUR 300.000.000;  Voorbehouden voor bestaande aandeelhouders en houders van Voorkeurrechten;  Uitgifteprijs aan EUR 95 per aandeel;  Inschrijvingsverhouding van 1 Nieuwe Aandeel voor 6 bestaande aandelen;  Inschrijvingsperiode van 22 april 2015 tot en met 6 mei 2015;  Betaaldag: 12 mei 2015;  Nieuwe Aandelen zullen recht hebben op dividend over het huidige boekjaar (startend op 1 januari 2015) pro rata temporis van de dag van betaling tot 31 december 2015. Bedrijfsprofiel van Cofinimmo Cofinimmo SA/NV is de grootste Belgische beursgenoteerde vastgoedvennootschap en is gespecialiseerd in vastgoed dat bestemd is voor verhuur. Ze geniet het statuut van GVV in België, van SIIIC in Frankrijk en van FBI in Nederland. Ze is sinds 1996 genoteerd op Euronext Brussel met een marktkapitalisatie van ongeveer 1,73 miljard euro (eind 2014). Cofinimmo maakt deel uit van de BEL20 index. Haar aandeelhouders zijn hoofdzakelijk particulieren en Belgische en buitenlandse institutionele beleggers. Cofinimmo s belangrijkste activiteitensectoren zijn kantoren (41,0% eind 2014), zorgvastgoed (40,3%) en vastgoed van distributienetten. Dit laatste segment groepeert de portefeuilles van cafés/restaurants (Pubstone) en van verzekeringsagentschappen (Cofinmur I) en vertegenwoordigt 16,7% van het patrimonium. Belangrijke mededeling Een belegging in nieuwe aandelen, voorkeurrechten of scrips houdt belangrijke risico s in. De beleggers worden verzocht om kennis te nemen van de risico s beschreven in het Prospectus (Risicofactoren; pagina 4 tot en met 14 van de transactienota en pagina 2 tot en met 7 van het registratiedocument). Indien een van de beschreven risico s zich zou voordoen, dan kunnen de activiteiten van Cofinimmo, haar vooruitzichten, haar financiële en/of operationele situatie negatief beïnvloed worden. Dit kan een impact hebben op de koers van het aandeel Cofinimmo of op de waarde van de nieuwe of bestaande aandelen Elke beslissing om te beleggen in de Nieuwe Aandelen, de Voorkeurrechten of de scrips in het kader van het aanbod moet gebaseerd zijn op het geheel van de in het Prospectus verstrekte gegevens. Investeerders worden verzocht kennis te nemen van het gehele Prospectus, met inbegrip van de risicofactoren. Alle gebouwen samen vertegenwoordigden eind december 2014 1.750.357m2 en een reële waarde van EUR 3,2 miljard. De meeste activa liggen in België (77,2%). Het buitenlandse deel is uitgesplitst in Frankrijk (15,4%; zorgvastgoed en net van verzekeringsagentschappen), Nederland (7,1%; horecazaken en zorgvastgoed) en Duitsland (zorgvastgoed). De gemiddelde gewogen looptijd van de lopende huurovereenkomsten bedroeg 11,0 jaar eind 2014. Cofinimmo is een operationele vennootschap die zelf instaat voor het beheer van haar vastgoedpatrimonium en haar portefeuille van klanten- huurders. Het creëren van huurinkomsten op lange termijn, een solide vertrouwensrelatie met haar klanten en een duurzaam beheer van haar patrimonium zijn de strategische prioriteiten van de vennootschap. (Bron: Cofinimmo SA/NV)
Overzicht van de kerncijfers van Cofinimmo SA/NV Hieronder vindt u de geconsolideerde kerncijfers (in EUR) van Cofinimmo SA/NV, opgesteld volgens de internationale boekhoudkundige normen (IFRS). (Bron: Cofinimmo SA/NV) Resultaat (EUR Mio) 2013 2014 Vastgoedresultaat 216,9 208,1 Operationeel resultaat (vóór het resultaat op de portefeuille) 185,6 177,7 Netto courant resultaat 104,9 (15,7) Nettoresultaat 58,7 (52,7) Bruto dividend (in euro per aandeel) 6,00 5,50 Bruto dividend per preferent aandeel (in euro per aandeel) 6,37 6,37 Balans (EUR Mio) 2013 2014 Balanstotaal 3.670,4 3.499,0 Reële waarde van de vastgoedportefeuille 3.347,0 3.199,2 Eigen vermogen 1.681,5 1.609,0 Netto financiële schuld 1.702,2 1.604,4 Aanwendingen van de opbrengsten van het aanbod De netto-opbrengst van de kapitaalverhoging, er vanuit gaande dat deze volledig wordt onderschreven, zou circa EUR 281.000.000 bedragen (na aftrek van transactiekosten). Deze middelen zullen worden toegewezen aan de reeds door Cofinimmo geplande investeringen voor 2015-2017; ze moeten Cofinimmo ook toelaten haar balansstructuur te versterken om haar groei voort te zetten, in het kader van haar geplande investeringsprogramma 2015-2017 (het geplande investeringsprogramma voor 2015-2017 bedraagt 250 miljoen euro), en de strategische prioriteiten die de groep zichzelf heeft gesteld. Om een efficiënt beheer van de liquide middelen te vergemakkelijken, zal de netto-opbrengst van de transactie in eerste instantie worden gebruikt om trekkingen op bankkredieten gedeeltelijk en tijdelijk terug te betalen. De lange termijn doelstelling van Cofinimmo is om een schuldratio (dwz de juridische verhouding berekend volgens de GVV Wetgeving waarbij financiële en andere schulden gedeeld worden door de totale passiva) van maximaal 50% te handhaven. Het geplande investeringsprogramma voor de jaren 2015-2017 omvat volgende elementen: - Kantoorgebouwen: De geplande renovatie van kantoorgebouwen zal betrekking hebben op vier kantoorgebouwen voor een geschat bedrag van 109 miljoen euro. Andere renovatieprojecten in de loop van 2015-2017 worden geschat op 13 miljoen euro. De reconversie van drie kantoorgebouwen zal gebeuren voor een geraamd bedrag van 50 miljoen euro. - Gezondheidszorg vastgoed: Cofinimmo heeft zich verbonden tot nieuwbouw en uitbreidingen van bestaande eigendommen in de zorgsector. In sommige gevallen is een volledige renovatie gepland. Een werkprogramma van 69 miljoen euro is gepland voor de periode 2015-2017, met inbegrip van 44 miljoen euro voor 17 gebouwen in België, 19 miljoen euro voor 7 gebouwen in Nederland en 6 miljoen euro voor 3 gebouwen in Frankrijk. - Eigendommen van distributienetwerken: Voor de twee netwerken, dwz pubs en restaurants verhuurd aan AB InBev en verzekeringsagentschappen verhuurd aan MAAF, bedragen de geplande investeringen voor de periode van drie jaar respectievelijk 9 miljoen euro en 0,6 miljoen euro. Risicocategorie volgens ING België NV De risicocategorie eigen aan ING België wordt bepaald aan de hand van een analyse van de verschillende factoren, waaronder het kredietrisico van de Cofinimmo, het risico van de markt waarin Cofinimmo actief is en de algemene economische situatie. Deze risicocategorie eigen aan ING is geen kredietrating van Cofinimmo. In totaal onderscheiden we 7 risicocategorieën, gaande van 1 (laagste risico) tot 7 (hoogste risico). De uitgifte wordt ingedeeld in de risicocategorie: Risico laagst 1 2 3 4 5 6 7 Rendement potentieel hoogst 2
Beschikbaarheid van het Prospectus Het prospectus ( Prospectus ) bestaat uit het registratiedocument (opgesteld in het Engels, Frans en Nederlands), de transactienota (opgesteld in het Engels) en een samenvatting, opgesteld in het Engels, Nederlands en het Frans. Het Prospectus is gedateerd op 20 april 2015 en goedgekeurd door de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA). Het Prospectus kan gratis verkregen worden in alle ING kantoren, op het telefoonnummer 02/464.60.01 van het ING Contact Center of geraadpleegd worden op www.ing.be/aandelentransacties. Daar kunt u ook een Engelstalige, Franstalige, en Nederlandstalige samenvatting vinden. Het Prospectus wordt ook ter beschikking gesteld op de website van Cofinimmo SA/NV (www.cofinimmo.com) en is beschikbaar op de maatschappelijke zetel van Cofinimmo SA/NV (Boulevard de la Woluwe, 1200 Brussel). De investeerder moet kennis nemen van het Prospectus en inzicht verkrijgen alvorens een investeringsbeslissing te nemen en meer in het bijzonder de risicofactoren opgenomen in het Prospectus er op naslaan. Productfiche inzake kapitaalsverhoging Cofinimmo SA/NV ISIN Code Syndicaat Uitgifte Ruilverhouding Maximum Uitgiftebedrag De Nieuwe Aandelen zullen de ISIN code BE0003593044 dragen; de Voorkeursrechten voor gewone aandelen de ISIN code BE0970137403 (coupon no 25); de Voorkeursrechten voor preferente aandelen de ISIN code BE0970138419 (coupon no 14) et de Voorkeursrechten voor preferente aandelen 2 de ISIN code BE0970139425 (coupon no. 13). Coupon 26 zal de ISIN code BE6277956197 dragen en coupon 27 de ISIN code BE6277957203. Joint Global Coordinators : BNP Paribas Fortis en KBC Securities Joint Bookrunners : ING België, BNP Paribas Fortis en KBC Securities Cofinimmo SA/NV, genoteerd op de gereglementeerde markt van Euronext Brussel, geeft 3.004.318 Nieuwe Aandelen uit. Elke aandeelhouder zal een Voorkeursrecht toegekend krijgen per gewoon en per preferent aandeel in het bezit van de aandeelhouder op 21 april 2015 bij sluiting van het gereglementeerde markt van Euronext Brussel. Elk Voorkeursrecht zal vertegenwoordigd worden door coupon nr. 25 (voor gewone aandelen), door coupon nr. 14 (voor preferente aandelen) en door coupon nr. 13 (voor preferente aandelen 2). Deze coupons zullen losgekoppeld worden van de onderliggende aandelen op 21 april 2015 na sluiting van het gereglementeerde markt van Euronext Brussel. De Voorkeursrechten verbonden aan de gewone aandelen zullen noteren op het gereglementeerde markt van Euronext Brussel tussen 22 april en 6 mei 2015. De Voorkeursrechten verbonden aan Preferente Aandelen zullen niet verhandeld worden op de beurs en er zal geen georganiseerde markt zijn inzake dergelijke Voorkeursrechten gedurende de inschrijvingsperiode op de Voorkeursrechten. De Voorkeursrechten verbonden aan Preferente Aandelen zullen enkel onderhands verhandelbaar zijn. De houders van Voorkeursrechten hebben het recht om in te schrijven op Nieuwe Aandelen in de verhouding van 1 Nieuw Aandeel per 6 Voorkeursrechten. Het maximum uitgiftebedrag bedraagt EUR300m. De uitgifte is niet afhankelijk van de onderschrijving van een minimum uitgiftebedrag. Indien de uitgifte niet volledig wordt onderschreven, houdt Cofinimmo zich het recht voor de kapitaalsverhoging voor een lager bedrag te laten doorgaan. Inschrijvingsperiode 22 april 2015 tot 6 mei 2015 Betaling 12 mei 2015 Inschrijving en kosten Private plaatsing van de Scrips Aanvragen tot inschrijving kunnen gebeuren bij de Joint Bookrunners (zonder kosten) of via andere financiële instellingen. De investeerders worden verzocht om zich te informeren omtrent de eventuele kosten die worden aangerekend door andere financiële instellingen. Voorkeursrechten die niet uitgeoefend werden gedurende de inschrijvingsperiode, worden omgezet in een zelfde aantal Scrips. Deze Scrips zullen aangeboden worden door de Joint Bookrunners aan Belgische en buitenlandse institutionele investeerders via een private plaatsing waarbij een orderboek wordt bijgehouden ( Accelerated Book Built Private Placement ). De opbrengst van deze Accelerated Book Built Private Placement zal verdeeld worden onder de houders van de Voorkeursrechten die hun Voorkeursrechten niet hebben uitgeoefend behalve wanneer de opbrengst gedeeld door het aantal niet uitgeoefende voorkeurrechten minder bedraagt dan EUR 0,01. De Accelerated Book Built Private Placement zal onmiddellijk volgen na het afsluiten van de Inschrijvingsperiode, en in principe op 7 of 8 mei. Kopers van Scrips zullen het recht en de plicht hebben in te schrijven op Nieuwe Aandelen volgens dezelfde ruilverhouding en aan dezelfde prijs als geldig was gedurende de inschrijvingsperiode voor de houders van de Voorkeursrechten. 3
Recht op dividend Uitgifteprijs Nieuwe Aandelen zullen recht hebben op dividend over het huidige boekjaar (startend op 1 januari 2015), dat aangekondigd zal worden door de algemene aandeelhoudersvergadering, pro rata temporis van de dag van betaling (12 mei 2015) tot 31 december 2015. De Nieuwe Aandelen zullen daarom uitgegeven worden - Ex-coupon nr. 26 (coupon die recht geeft op dividend voor het boekjaar eindigend op 31 december 2014) - Ex-coupon nr. 27 (coupon die recht geeft op dividend voor het huidige boekjaar voor de periode startend op 1 januari 2015 tot de dag voor de uitgifte van de Nieuwe Aandelen (12 mei 2015) - De Nieuwe Aandelen zullen uitgegeven worden met coupon 28 aangehecht. Deze coupon geeft recht op een dividend voor het tweede deel van het huidige boekjaar startend op de dag van uitgifte van de Nieuwe Aandelen tot 31 december 2015. De uitgifteprijs bedraagt 95 euro per aandeel Munt De uitgifte gebeurt in euro ( ) Notering Fiscaliteit Gereglementeerd markt van Euronext Brussel Algemeen: De fiscale behandeling hangt af van uw individuele omstandigheden en kan in de toekomst wijzigen. De algemene bepalingen zijn opgenomen in het Prospectus. Taks op Beursverrichtingen: De taks op de beursverrichtingen (TOB) in de secundaire markt bedraagt momenteel 0,09% van de transactiewaarde, met een maximum van 650 EUR per transactie en per partij. Fiscaal regime in België: Dividenden zijn momenteel (bij opmaak van deze productfiche) onderworpen aan een roerende voorheffing van 25% op het bruto dividend. Fysieke personen met de Belgische nationaliteit zijn vrijgesteld van meerwaardebelasting op aandelen. Belangrijkste risico s van deze uitgifte Investeren in Nieuwe Aandelen en/of Scrips of het handelen in Voorkeursrechten houdt risico s in. Vooraleer in te schrijven wordt de potentiële belegger verzocht aandachtig alle risicofactoren door te nemen die vermeld staan in het Propectus (Risicofactoren; pagina 4 tot en met 14 van de transactienota en pagina 2 tot en met 7 van het registratiedocument). Hieronder worden de voornaamste risico s gerelateerd aan de aangeboden aandelen en Cofinimmo toegelicht. Risico s eigen aan Cofinimmo Algemene marktrisico s: Wijzigingen in de algemene economische omstandigheden in de markten waar het vastgoed van Cofinimmo is gelegen, zouden een negatieve impact kunnen hebben op onder andere de omvang van de huurinkomsten van Cofinimmo (bv. door een verminderde vraag en/of lagere bezettingsgraad en/of lagere huurtarieven), de waarde van haar vastgoedportefeuille en de mogelijkheid om residentieel of niet-residentieel vastgoed te verkopen (onzekerheid omtrent de prijs en de timing van eventuele verkopen). Operationele risico s: Cofinimmo is blootgesteld aan bepaalde operationele risico s. Een inadequate keuze inzake investeringsopportuniteiten en/of ontwikkelingsprojecten zou kunnen leiden tot een lager inkomstenpotentieel, een eventuele verkeerde afstemming op de marktvraag, en lager dan verwachte rendementen. Een lagere reële waardering van de vastgoedportefeuille zou een negatieve impact kunnen hebben op het netto resultaat, het netto actief en de schuldratio. Op 31/12/14 zou een variatie van 1% in de waardering van de vastgoedportefeuille een impact gehad hebben van ca. 31,99m op het netto resultaat en van ongeveer 1,78 op de intrinsieke waarde per aandeel (in vergelijking met 33,47m en 1,90 per 31/12/13). Een lagere solvabiliteit of een eventueel faillissement van klanten zou kunnen leiden tot een verlies aan huurinkomsten, onverwachte leegstand, extra marketing kosten om panden opnieuw te verhuren, of het opnieuw verhuren aan een lager huurprijs (waarbij eventueel huurvrije periodes toegestaan moeten worden of incentives gegeven worden). Reglementaire risico s: Dit betreft o.m. het risico op verlies van de speciale belastingregimes/statuten (de GVV, SIIC en FBI regimes in respectievelijk België, Frankrijk en Nederland); waaronder Cofinimmo actief is (wat leidt tot een lagere belastingdruk op het niveau van de groep). Het verlies van een dergelijk regime zou kunnen leiden tot een hogere belastingdruk (en dus een lager netto resultaat) of tot een daling van de netto actief waarde. Een wijziging van de stedenbouwkundige reglementering of van de milieuwetgeving zou kunnen leiden tot een vermindering van de reële waardering van de vastgoedportefeuille, of in verhoogde werkingskosten voor het onderhoud en exploitatie van het vastgoed, of zou een ongunstig effect kunnen hebben op de capaciteit van Cofinimmo om vastgoed uit te baten. Een wijziging in de sociale wetgeving inzake zorgvastgoed (bv. een verlaging van de sociale zekerheid subsidies aan de operatoren van zorgvastgoed die niet gecompenseerd zou worden door hogere huurinkomsten betaald door de huurders of door private verzekeraars) zou een impact kunnen hebben op de solvabiliteit van operatoren in de zorgvastgoedsector. In die context dient opgemerkt dat sinds 1/07/14 de bevoegdheden inzake gezondheidszorg en hulp aan bejaarden werd overgedragen van het federale niveau naar de gewesten. 4
Financiële risico s: Deze risico s houden o.m. verband met het tegenpartijrisico, het liquiditeitsrisico, en het renterisico. Indien de financiële markten en de kredietmarkt ongunstig zouden zijn voor de vastgoedsector en/of Cofinimmo, dan zou dit kunnen leiden tot een beperktere toegang tot krediet (aan een hogere kost) en een lagere liquiditeit. Veranderingen in interestvoeten zouden kunnen leiden tot een herwaardering van financiële instrumenten (die gewaardeerd worden aan marktwaarde), hogere financiële lasten, een negatieve impact op de netto actief waarde en de winstgevendheid, een mogelijke ratingverlaging (met negatieve impact op de financieringskosten en de liquiditeit), en een negatieve impact onder IAS 39 en op het resultaat. Indien een aantal financieringscontracten niet vernieuwd (of beëindigd) zouden worden, zou dit een negatieve impact op de liquiditeit kunnen hebben. Een hogere volatiliteit van het aandeel zou kunnen leiden tot een moeilijker toegang tot de kapitaalmarkten. Voornaamste risico s eigen aan de aangeboden aandelen De marktprijs van de Voorkeursrechten en aandelen zou negatief beïnvloed kunnen worden door de verkoop van een substantieel aantal Voorkeursrechten of aandelen in de markt. De verkoop door de aandeelhouders van een substantieel aantal Voorkeursrechten of aandelen na het openbaar aanbod tot inschrijving, of de perceptie dat een dergelijke verkoop zou kunnen gebeuren, zou een daling van de marktprijs van de Voorkeursrechten en/of aandelen tot gevolg kunnen hebben. Cofinimmo kan op voorhand geen inschattingen maken omtrent het effect van zo n verkoop noch omtrent de perceptie inzake een dergelijke verkoop op de marktprijs van de Voorkeursrechten of aandelen. De marktprijs van de aandelen kan volatiel zijn en zou kunnen dalen. Dit kan tot gevolg hebben dat de aandeelhouders niet in staat zijn om hun aandelen te verkopen aan een prijs die gelijk is aan of groter is dan de uitgifteprijs of aan een redelijke prijs. Van tijd tot tijd ondergaan publiek verhandelde aandelen significante prijsschommelingen die mogelijks niet gerelateerd zijn aan de prestaties van de bedrijven die de aandelen hebben uitgegeven. De marktprijs van de aandelen kan volatiel zijn als gevolg van verschillende beïnvloedende factoren. Vele van deze factoren liggen buiten de controle van Cofinimmo. Mogelijks zal er weinig liquiditeit zijn in de Nieuwe Aandelen, en er is geen garantie dat de liquiditeit ten gevolge van het aanbod tot inschrijving op Nieuwe Aandelen zal verbeteren. Cofinimmo kan niet inschatten hoe het aanbod tot inschrijving op Nieuwe Aandelen de liquiditeit zal beïnvloeden in de korte of lange termijn. Beperkte liquiditeit kan het moeilijk maken om de Nieuwe Aandelen te verkopen en kan leiden tot een lagere marktprijs voor de Nieuwe Aandelen. Er is geen garantie dat zich een actieve markt zal ontwikkelen voor de Voorkeursrechten en indien zich een markt ontwikkelt kan de marktprijs voor Voorkeursrechten onderhevig zijn aan grotere volatiliteit dan de marktprijs voor aandelen. De Voorkeursrechten verbonden aan Preferente Aandelen zullen niet verhandeld worden op de beurs en er zal geen georganiseerde markt zijn inzake dergelijke Voorkeursrechten gedurende de inschrijvingsperiode op de Voorkeursrechten. Houders van Voorkeursrechten gerelateerd aan Preferente Aandelen kunnen bijgevolg moeilijkheden ondervinden om hun rechten te verkopen of om rechten (gerelateerd aan dezelfde klasse van Preferente Aandelen) te kopen. Bestaande aandeelhouders zullen verwaterd worden als een gevolg van het aanbod tot inschrijving op de Nieuwe Aandelen indien zij hun Voorkeursrechten niet volledig uitoefenen. Indien een aandeelhouder zijn Voorkeursrechten niet volledig uitoefent voor het sluiten van de gereglementeerd markt van Euronext Brussel op de laatste dag van de inschrijvingsperiode inzake Voorkeursrechten, dan zal zijn pro rata aandeelhouderschap en stemrecht naar alle waarschijnlijkheid verwaterd worden ten gevolge van de kapitaalverhoging van Cofinimmo. Het niet uitoefenen van de Voorkeursrechten gedurende de inschrijvingsperiode van de rechten zal tot gevolg hebben dat de niet uitgeoefende Voorkeursrechten waardeloos worden. Voorkeursrechten die niet uitgeoefend zijn voor het sluiten van de gereglementeerde markt van Euronext Brussel op de laatste dag van de inschrijvingsperiode inzake Voorkeursrechten worden waardeloos en worden automatisch omgezet in een gelijk aantal Scrips. Elke houder van een niet uitgeoefend Voorkeursrecht bij het sluiten van de inschrijvingsperiode inzake rechten, krijgt wel het recht om een proportioneel aandeel te ontvangen van de opbrengst van de verkoop van Scrips, behalve indien de opbrengst van de verkoop van Scrips gedeeld door het aantal niet uitgeoefende rechten kleiner is dan 0,01 euro. Het terugtrekken van de inschrijving op Voorkeursrechten kan in bepaalde omstandigheden betekenen dat niet gedeeld kan worden in de opbrengst van de verkoop van Scrips en kan ook andere ongunstige financiële gevolgen hebben. Elk Voorkeursrecht of Scrip waarvan de inschrijving teruggetrokken wordt zoals toegestaan bij wet volgend op de publicatie van een addendum aan het Prospectus, zal verondersteld worden niet uitgeoefend te zijn in het kader van het aanbod van Nieuwe Aandelen. Bijgevolg zullen houders van dergelijke niet uitgeoefende Voorkeursrechten het recht hebben te delen in de opbrengst van de verkoop van Scrips. Indien deze houders zich echter pas terugtrekken na de sluiting van de private plaatsing van de Scrips, dan zullen zij geen recht hebben om te delen in de opbrengst van de verkoop van Scrips en zij zullen ook niet gecompenseerd worden op eender welke andere manier. Zij zullen ook niet vergoed worden voor de aankoopprijs (en welke gerelateerde kosten of taksen dan ook) van Voorkeursrechten of Scrips. Het herroepen van het aanbod tot inschrijving op Nieuwe Aandelen ten gevolge van een beslissing van Cofinimmo zal resulteren in het waardeloos worden van de Voorkeursrechten en Scrips. Cofinimmo behoudt zich het recht voor om het aanbod tot inschrijving op Nieuwe Aandelen te herroepen of op te schorten in bepaalde omstandigheden. Indien de Raad van Bestuur (of, afhankelijk van het geval, twee leden van de Raad van Bestuur) beslist om het aanbod tot inschrijving op Nieuwe Aandelen te herroepen, dan worden de Voorkeursrechten (en, afhankelijk van het geval, de Scrips) waardeloos. Beleggers zullen niet vergoed worden voor de aankoopprijs (en alle gerelateerde kosten en taksen) die betaald werd om Voorkeursrechten te verwerven op de secundaire markt. Investeerders buiten België kunnen verhinderd worden om te participeren in het aanbod tot inschrijving op Nieuwe Aandelen, en kunnen onderhevig zijn aan verwatering of andere negatieve financiële gevolgen. De Voorkeursrechten, de Scrips en de Nieuwe Aandelen mogen niet aangeboden of verkocht worden in een jurisdictie waar de registratie of de kwalificatie van de Voorkeursrechten en van de aangeboden Nieuwe Aandelen verplicht is maar niet heeft plaatsgevonden, behalve indien een vrijstelling van de toepasselijke registratie- of kwalificatievereisten bekomen werd. Het kan zijn dat investeerders hierdoor geen gebruik kunnen maken van hun recht 5
om Voorkeursrechten aan te kopen, te verkopen, of op welke andere manier dan ook over te dragen; of om Nieuwe Aandelen aan te kopen of in te schrijven op de aankoop van Nieuwe Aandelen, Nieuwe Aandelen te verkopen of op welke andere manier dan ook over te dragen. Als gevolg hiervan kunnen zij onderhevig zijn aan verwatering of op een andere manier een negatieve financiële impact ondergaan in het kader van het aanbod tot inschrijving op Nieuwe Aandelen. Elke verkoop, aankoop of uitwisseling van Nieuwe Aandelen kan onderworpen worden aan de Financiële Transactie Taks. Op 14 februari 2013 heet de Europese Commissie een voorstel aangenomen voor een directieve inzake een gemeenschappelijke financiële transactie taks. De intentie bestaat om deze taks te implementeren via een samenwerkingsprocedure in 11 deelnemende EU lidstaten (België, Estland, Frankrijk, Duitsland, Griekenland, Italië, Oostenrijk, Portugal, Spanje, Slovakije en Slovenië). Investeerders dienen daarom indachtig te zijn dat elke verkoop, aankoop of uitwisseling van aandelen onderhevig kan zijn aan deze financiële transactie taks (min. tarief van 0,1%). De investeerder kan gehouden zijn om deze heffing te betalen of om deze heffing te vergoeden aan een financiële instelling die de heffing heeft voorgeschoten. Het kan ook zijn dat de heffing de waarde van de aandelen beïnvloedt. De uitgifte van Nieuwe Aandelen zou niet onderhevig zijn aan de financiële transactie taks. Vooruitzichten 2015: De transactienota bevat op pagina 40 en 41 vooruitzichten inzake financiële cijfers voor Cofinimmo voor het boekjaar 2015. Deze vooruitzichten zijn gebaseerd op een aantal assumpties en schattingen, die, hoewel ze als redelijk worden beschouwd door Cofinimmo bij uitgifte van de transactienota (21 april 2015), inherent afhankelijk zijn van significante operationele, economische, bedrijfs- en andere risico s en onzekerheden. Vele van deze risico s en onzekerheden vallen buiten de controle van Cofinimmo. De laatste vooruitzichten inzake financiële cijfers werden gepubliceerd op 6 februari 2015 in een persartikel naar aanleiding van de 2014 resultaten. In de context van deze transactie heeft Cofinimmo een update gemaakt van deze vooruitzichten rekening houdend met de impact op omzet, kosten, activa, eigen vermogen en verplichtingen ten gevolge van alle significante investeringen en desinvesteringen (en de gerelateerde financiering) tussen 6 februari en 21 april 2015 die niet vervat waren in de vooruitzichten gepubliceerd op 6 februari. Cofinimmo heeft zich voor de vooruitzichten op schattingen en niet op historische resultaten inzake het eerste kwartaal (deze kwartaalresultaten worden slechts op in mei 2015 gepubliceerd). Aangezien assumpties, schattingen en risico s tot gevolg zouden kunnen hebben dat de werkelijke resultaten voor 2015 substantieel afwijken van de geschatte vooruitzichten voor 2015, zouden investeerders hun investeringsbeslissing niet buitensporig mogen laten afhangen van de geschatte vooruitzichten voor 2015. Risico op verlies van kapitaal: de investeerder dient er zich bewust van te zijn dat hij het risico loopt om een deel van zijn kapitaal en in het meest extreme geval van een bankroet van Cofinimmo zelfs het geheel van zijn investering te verliezen. Waarschuwing Deze brochure heeft een promotioneel karakter en is opgesteld en verspreid door ING België NV. Ze is dus geen aanbeveling om in te tekenen of een advies of aanbeveling om gelijk welke verrichting af te sluiten, en moet ook niet als dusdanig worden geïnterpreteerd. Hoewel ING België NV alle redelijke maatregelen heeft genomen om de juistheid van de informatie in dit document te waarborgen, kan noch ING België NV, noch enige andere persoon die met haar verbonden is, de informatie die zij ontvangen heeft van onafhankelijke derden en in het bijzonder van Cofinimmo, waarborgen (behoudens in geval van fout van ING). Bovendien wordt deze brochure door ING België NV ter beschikking gesteld aan alle of een deel van de cliënten en is ze niet gebaseerd op het onderzoek van de specifieke situatie van de cliënt. De cliënt moet zelf oordelen of het financiële instrument waarop deze brochure betrekking heeft, aan zijn situatie is aangepast. Deze brochure is enkel bestemd voor gebruik door de oorspronkelijke geadresseerde en mag niet worden gereproduceerd, verspreid of doorgegeven aan andere personen, noch geheel of gedeeltelijk worden gepubliceerd. Deze advertentie en het document waarin deze zich bevindt zijn niet bestemd voor verspreiding, rechtstreeks of onrechtstreeks, in de Verenigde Staten van Amerika (met inbegrip van haar territoria en bezittingen, enige staat van de Verenigde Staten van Amerika en het District van Columbia) (de "Verenigde Staten"), Australië, Canada of Japan. Deze advertentie is geen, of vormt geen onderdeel van, een aanbod om te verkopen, of verzoek tot kopen van enige effecten in de Verenigde Staten of andere uitgesloten territoria. De effecten van Cofinimmo NV werden niet en zullen niet worden geregistreerd overeenkomstig de US Securities Act van 1933 (de "Securities Act") en mogen niet worden aangeboden of verkocht binnen de Verenigde Staten zonder registratie of een toepasselijke vrijstelling van de registratievereisten van de Securities Act. Er vindt geen openbare aanbieding van effecten plaats in de Verenigde Staten. Om in te tekenen of voor meer informatie: De inschrijvingsperiode loopt van 22 april tot 6 mei De bestaande aandeelhouders die wensen in te schrijven op de kapitaalverhoging kunnen hun inschrijving zonder kost indienen bij ING België Meer info? Bel naar 02 464 60 01 Surf naar ing.be/aandelentransacties Maak een afspraak in een ING kantoor Deze brochure is opgesteld door ING België NV Bank Marnixlaan 24, B-1000 Brussel RPR Brussel BTW: BE 0403.200.393 BIC: BBRUBEBB IBAN: BE45 3109 1560 2789 Verantwoordelijk uitgever: I. Ampe Sint-Michielswarande 60, B-1040 Brussel Editing Team & Graphic Studio Marketing ING Belgium 710149N 04/15 6