6,7% 7,2% 6,7% 6,7% 5,7% 6,5 6,5 6,0 6,0 5,5

Transcriptie

1 Kapitaalverhoging Cofinimmo Risiconiveau Belfius Way Beleggersportret Kapitaalverhoging met voorkeurrechten April 2015 U zoekt een investering in aandelen genoteerd op Euronext Brussel; in een Belgische onderneming gespecialiseerd in het beheer van een portefeuille van gediversifieerde activa (kantoren, zorgvastgoed, vastgoed van distributienetten, Publiek-Private Samenwerking) met een gediversifieerde geografische aanwezigheid (België, Duitsland, Frankrijk, Nederland). waarbij u kan genieten van de voordelen van het statuut van een gereglementeerde vastgoedvennootschap (of GVV): Het statuut van GVV maakt het mogelijk voor privé beleggers om op een gediversifieerde manier te investeren in vastgoed zonder daarbij de klassieke kosten van het aanhouden van vastgoed te moeten dragen. GVVs zijn verplicht minstens 80 % uit te keren van de som van het gecorrigeerd resultaat en de netto meerwaarden op de verkoop van onroerende goederen die niet vrijgesteld zijn van de verplichte uitkering. De vermindering van de schuld tijdens het boekjaar mag echter worden afgetrokken van het uit te keren bedrag. waarbij de Emittent als streefdoel een dividend van 5,50 EUR bruto vooropstelt voor het boekjaar 2014 (hetgeen een netto dividend van 4,13EUR betekent, hetzij een bruto dividendrendement van 4,9% op de slotkoers op 20 april 2015 van 111,55 EUR). Historische evolutie van het dividend van Cofinimmo* 6,7% 7,2% 6,7% 6,7% 5,7% 6,5 6,5 6,0 6,0 5, Dividend (bruto) in p.j. Dividendrendement (bruto) in % * Rendementen uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst Bron: website van Cofinimmo Maar kapitaalverlies mogelijk zonder vooraf gekend rendement. Kapitaalverhoging door middel van Voorkeurrechten bestaande aandeelhouders kunnen hun Voorkeurrechten gebruiken om deel te nemen aan de kapitaalverhoging. Voorkeurrechten van gewone aandelen zijn niet cumuleerbaar met Voorkeurrechten van bevoorrechte aandelen. andere beleggers kunnen Voorkeurrechten kopen (en bestaande aandeelhouders kunnen Voorkeurrechten bijkopen) die recht geven tot proportionele deelname aan de kapitaalverhoging. Redenen en bestemming van de kapitaalverhoging van max. 300m EUR De geraamde opbrengst van de kapitaalverhoging zal op korte en middellange termijn worden aangewend voor de financiering van bijkomende belangrijke investeringen in het kader van het voorziene investeringsprogramma die loopt tussen 2015 en 2017 (o.a. de renovatie van bestaande kantoorgebouwen en de bouw van rust- en verzorgingstehuizen). Tevens kan Cofinimmo hierdoor haar balansstructuur versterken wat tot een grotere flexibiliteit leidt om in te spelen op toekomstige interessante investeringskansen en Cofinimmo moet toelaten om haar verdere groei te ondersteunen. Meer informatie kan gevonden worden op de website van Cofinimmo: en in het Prospectus (namelijk Hoofdstuk 3.4 van de Verrichtingsnota Reasons for the Offering and use of proceeds ). Investeerders worden verzocht kennis te nemen van het gehele Prospectus (bestaande uit de Verrichtingsnota, het Registratiedocument en de Samenvatting), met inbegrip van de risicofactoren (zie Hoofdstuk 1 van de Verrichtingsnota en p.2-7 van het Registratiedocument voor een volledig overzicht van de Risicofactoren). Een belegging in aandelen houdt namelijk risico s in. Een aandeel vormt een eigendomstitel die recht geeft op een bepaald deel van het kapitaal van een vennootschap. In geval van faillissement of in gebreke blijven van de Emittent, loopt u het risico om de sommen waarop u recht hebt niet te recupereren en het geïnvesteerde bedrag te verliezen. De risico s verbonden aan dit product vindt u op pagina 3 van deze brochure. 1 Hoe inschrijven? U kunt voorkeurrechten aankopen van 22 april 2015, 9u, tot en met 06 mei 2015, 16 uur in uw Belfiuskantoor, via Belfius Direct Net of op U kunt uw deelname aan de kapitaalverhoging bevestigen tot 06 mei uur via Belfius Direct Net of via Belfius Contact Center op het nummer of via uw agentschap Voor al uw vragen kunt u zich richten tot Belfius Contact op het nummer of via contact op de website belfius.be.

2 Koersevolutie van het aandeel Cofinimmo Koersevolutie van het aandeel Cofinimmo voor de laatste 5 jaar *. Op 20 april 2015 sloot het aandeel Cofinimmo af op een prijs van 111,55 EUR Cofinimmo NV/SA *Rendementen uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst Bron: BLOOMBERG Intekeningen Inschrijvingsperiode Het aanbod wordt opengesteld voor het publiek in België van 22 april 2015 (vanaf 09u00) tot en met 06 mei 2015 (tot 16u00) Inschrijvingsprijs Voorkeurrechten Karakteristieken De Inschrijvingsprijs is gelijk aan 95 EUR per Nieuw Aandeel. De inschrijving op Nieuwe Aandelen (ISIN BE ) wordt bij voorrang voorbehouden aan de houders van bestaande aandelen en aan personen die Voorkeurrechten verwerven tijdens de Inschrijvingsperiode. De houders van Voorkeurrechten kunnen inschrijven op de Nieuwe Aandelen volgens een inschrijvingsratio van 1 Nieuw Aandeel voor 6 Voorkeurrechten die zij in bezit houden. Dit Voorkeurrecht, dat wordt vertegenwoordigd door coupon nr 25 (gewone aandelen) werd onthecht op 21 april 2015 na de sluiting van de handel op Euronext Brussel en is verhandelbaar tijdens de Inschrijvingsperiode (ISIN BE ). Voorkeurrechten verbonden aan bevoorrechte aandelen vertegenwoordigd door coupon nr13 en nr14 zullen niet verhandelbaar zijn op Euronext Brussel. Emittent Cofinimmo NV, een Openbaar Gereglementeerde Vastgoedvennootschap naar Belgisch recht, met maatschappelijke zetel te Woluwedal 58, 1200 Brussel en met ondernemingsnummer Rating Emittent Begeleidende banken Nieuwe aandelen Standard & Poor s : BBB- Belfius Bank, BNP Paribas Fortis, KBC Securities, ING, Bank Degroof, Berenberg, Kempen & Co. Er worden maximaal nieuwe aandelen in euro (EUR) uitgegeven De Nieuwe Aandelen zullen worden geleverd in de vorm van gedematerialiseerde effecten. Dividendgerechtigheid De Nieuwe Aandelen zullen pro-rata (startend vanaf 12 mei 2015) delen in het resultaat van het huidige boekjaar dat een aanvang nam op 1 januari 2015 en afsluit op 31 december Overtoewijzigingen Er zullen geen overtoewijzigingen gebeuren. Betaaldatum De betaaldatum voor de Nieuwe Aandelen waarop wordt ingeschreven is 12 mei Notering Verkoopsbeperking De Nieuwe Aandelen zullen genoteerd worden op Euronext Brussel. Enkel de voorkeurrechten verbonden aan de gewone aandelen zullen verhandeld worden op Euronext Brussels. De voorkeurrechten verbonden aan de bevoorrechte aandelen zullen enkel onderhands verhandeld kunnen worden en niet op een gereglementeerde markt. Het Prospectus en alle andere documenten met betrekking tot de verrichting mogen buiten België of aan bepaalde personen slechts worden verspreid in overeenstemming met de geldende wetgeving en reglementering, en zullen geen aanbod tot inschrijving of aankoop vormen in landen waar, of aan personen waaraan, een dergelijk aanbod in strijd zou zijn met de geldende wetgeving of reglementering. Beleggersportret Dit product maakt deel uit van het dynamische deel van de portefeuille van de belegger. We raden u aan enkel in dit product te beleggen als u inzicht heeft in de essentiële kenmerken van het product en als u meer in het bijzonder begrijpt welke risico s aan het product verbonden zijn. Als de bank u het product aanbeveelt in het kader van beleggingsadvies, dan moet zij nagaan of het product geschikt is voor u, rekening houdende met uw kennis en ervaring in verband met het product, met uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële draagkracht. Meer informatie over de Belfius beleggingsbenadering vindt u op belfius.be/beleggingsaanpak. 2

3 Risicofactoren Belangrijkste risico s van deze uitgifte Investeren in Nieuwe Aandelen of het handelen in Voorkeurrechten houdt risico s in. Vooraleer in te schrijven wordt de potentiële belegger verzocht aandachtig alle risicofactoren door te nemen die vermeld staan in de Verrichtingsnota (zie Hoofdstuk 1 van de Verrichtingsnota en p.2-7 van het Referentiedocument voor een volledig overzicht van de risicofactoren)en de Samenvatting van het prospectus (section D Risks ). Hieronder worden de voornaamste risico s gerelateerd aan de aangeboden aandelen en de Emittent toegelicht. Risico s eigen aan de Emittent Algemene marktrisico s: Wijzigingen in de algemene economische omstandigheden in de markten waar het vastgoed van de Emittent is gelegen, zouden een negatieve impact kunnen hebben op onder andere de omvang van de huurinkomsten van de Emittent (bv. door een verminderde vraag en/of lagere bezettingsgraad en/of lagere huurtarieven), de waarde van haar vastgoedportefeuille en de mogelijkheid om residentieel of niet-residentieel vastgoed te verkopen (onzekerheid omtrent de prijs en de timing van eventuele verkopen). Operationele risico s: De Emittent is blootgesteld aan bepaalde operationele risico s. Een inadequate keuze inzake investeringsopportuniteiten en/of ontwikkelingsprojecten zou kunnen leiden tot een lager inkomstenpotentieel, een eventuele verkeerde afstemming op de marktvraag, en lager dan verwachte rendementen. Een lagere reële waardering van de vastgoedportefeuille zou een negatieve impact kunnen hebben op het netto resultaat, het netto actief en de schuldratio. Op 31/12/14 zou een variatie van 1% in de waardering van de vastgoedportefeuille een impact gehad hebben van ca. 31,99m op het netto resultaat en van ongeveer 1,78 op de intrinsieke waarde per aandeel (in vergelijking met 33,47m en 1,90 per 31/12/13). Een lagere solvabiliteit of een eventueel faillissement van klanten zou kunnen leiden tot een verlies aan huurinkomsten, onverwachte leegstand, extra marketing kosten om panden opnieuw te verhuren, of het opnieuw verhuren aan een lager huurprijs (waarbij eventueel huurvrije periodes toegestaan moeten worden of incentives gegeven worden). Reglementaire risico s: Dit betreft o.m. het risico op verlies van de speciale belastingregimes/statuten (de GVV, SIIC en FBI regimes in respectievelijk België, Frankrijk en Nederland); waaronder de Emittent actief is (wat leidt tot een lagere belastingdruk op het niveau van de groep). Het verlies van een dergelijk regime zou kunnen leiden tot een hogere belastingdruk (en dus een lager netto resultaat) of tot een daling van de netto actief waarde. Een wijziging van de stedenbouwkundige reglementering of van de milieuwetgeving zou kunnen leiden tot een vermindering van de reële waardering van de vastgoedportefeuille, of in verhoogde werkingskosten voor het onderhoud en exploitatie van het vastgoed, of zou een ongunstig effect kunnen hebben op de capaciteit van de Emittent om vastgoed uit te baten. Een wijziging in de sociale wetgeving inzake zorgvastgoed (bv. een verlaging van de sociale zekerheid subsidies aan de operatoren van zorgvastgoed die niet gecompenseerd zou worden door hogere huurinkomsten betaald door de huurders of door private verzekeraars) zou een impact kunnen hebben op de solvabiliteit van operatoren in de zorgvastgoedsector. In die context dient opgemerkt dat sinds 1/07/14 de bevoegdheden inzake gezondheidszorg en hulp aan bejaarden werd overgedragen van het federale niveau naar de gewesten. Financiële risico s: Deze risico s houden o.m. verband met het tegenpartijrisico, het liquiditeitsrisico, en het renterisico. Indien de financiële markten en de kredietmarkt ongunstig zouden zijn voor de vastgoedsector en/of de Emittent, dan zou dit kunnen leiden tot een beperktere toegang tot krediet (aan een hogere kost) en een lagere liquiditeit. Veranderingen in interestvoeten zouden kunnen leiden tot een herwaardering van financiële instrumenten (die gewaardeerd worden aan marktwaarde), hogere financiële lasten, een negatieve impact op de netto actief waarde en de winstgevendheid, een mogelijke ratingverlaging (met negatieve impact op de financieringskosten en de liquiditeit), en een negatieve impact onder IAS 39 en op het resultaat. Indien een aantal financieringscontracten niet vernieuwd (of beëindigd) zouden worden, zou dit een negatieve impact op de liquiditeit kunnen hebben. Een hogere volatiliteit van het aandeel zou kunnen leiden tot een moeilijker toegang tot de kapitaalmarkten. Vooruitzichten 2015: De transactienota bevat op pagina 51 vooruitzichten inzake financiële cijfers voor Cofinimmo voor het boekjaar Deze vooruitzichten zijn gebaseerd op een aantal assumpties en schattingen, die, hoewel ze als redelijk worden beschouwd door Cofinimmo bij uitgifte van de transactienota (21 april 2015), inherent afhankelijk zijn van significante operationele, economische, bedrijfs- en andere risico s en onzekerheden. Vele van deze risico s en onzekerheden vallen buiten de controle van Cofinimmo. De laatste vooruitzichten inzake financiële cijfers werden gepubliceerd op 6 februari 2015 in een persartikel naar aanleiding van de 2014 resultaten. In de context van deze transactie heeft Cofinimmo een update gemaakt van deze vooruitzichten rekening houdend met de impact op omzet, kosten, activa, eigen vermogen en verplichtingen ten gevolge van alle significante investeringen en desinvesteringen (en de gerelateerde financiering) tussen 6 februari en 21 april 2015 die niet vervat waren in de vooruitzichten gepubliceerd op 6 februari. Cofinimmo heeft zich voor de vooruitzichten op schattingen en niet op historische resultaten inzake het eerste kwartaal (deze kwartaalresultaten worden slechts op in mei 2015 gepubliceerd). Aangezien assumpties, schattingen en risico s tot gevolg zouden kunnen hebben dat de werkelijke resultaten voor 2015 substantieel afwijken van de geschatte vooruitzichten voor 2015, zouden investeerders hun investeringsbeslissing niet buitensporig mogen laten afhangen van de geschatte vooruitzichten voor Voornaamste risico s eigen aan de aangeboden aandelen De marktprijs van de Voorkeurrechten en aandelen zou negatief beïnvloed kunnen worden door de verkoop van een substantieel aantal Voorkeurrechten of aandelen in de markt. De verkoop door de aandeelhouders van een substantieel aantal Voorkeurrechten of aandelen na het openbaar aanbod tot inschrijving, of de perceptie dat een dergelijke verkoop zou kunnen gebeuren, zou een daling van de marktprijs van de Voorkeurrechten en/of aandelen tot gevolg kunnen hebben. De Emittent kan op voorhand geen inschattingen maken omtrent het effect van zo n verkoop noch omtrent de perceptie inzake een dergelijke verkoop op de marktprijs van de Voorkeurrechten of aandelen. De marktprijs van de aandelen kan volatiel zijn en zou kunnen dalen. Dit kan tot gevolg hebben dat de aandeelhouders niet in staat zijn om hun aandelen te verkopen aan een prijs die gelijk is aan of groter is dan de uitgifteprijs of aan een redelijke prijs. Van tijd tot tijd ondergaan publiek verhandelde aandelen significante prijsschommelingen die mogelijks niet gerelateerd zijn aan de prestaties van de bedrijven die de aandelen hebben uitgegeven. De marktprijs van de aandelen kan volatiel zijn als gevolg van verschillende beïnvloedende factoren. Vele van deze factoren liggen buiten de controle van de Emittent. Mogelijks zal er weinig liquiditeit zijn in de Nieuwe Aandelen, en er is geen garantie dat de liquiditeit ten gevolge van het aanbod tot inschrijving op Nieuwe Aandelen zal verbeteren. De Emittent kan niet inschatten hoe het aanbod tot inschrijving op Nieuwe Aandelen de liquiditeit zal beïnvloeden in de korte of lange termijn. Beperkte liquiditeit kan het moeilijk maken om de Nieuwe Aandelen te verkopen en kan leiden tot een lagere marktprijs voor de Nieuwe Aandelen. Er is geen garantie dat zich een actieve markt zal ontwikkelen voor de Voorkeurrechten en indien zich een markt ontwikkelt kan de marktprijs voor Voorkeurrechten onderhevig zijn aan grotere volatiliteit dan de marktprijs voor aandelen. De Voorkeurrechten verbonden aan Preferente Aandelen zullen niet verhandeld worden op de beurs en er zal geen georganiseerde markt zijn inzake dergelijke Voorkeurrechten gedurende de inschrijvingsperiode op de Voorkeurrechten. Houders van Voorkeurrechten gerelateerd aan Preferente Aandelen kunnen bijgevolg moeilijkheden ondervinden om hun rechten te verkopen of om rechten (gerelateerd aan dezelfde klasse van Preferente Aandelen) te kopen. Bestaande aandeelhouders zullen verwaterd worden als een gevolg van het aanbod tot inschrijving op de Nieuwe Aandelen indien zij hun Voorkeurrechten niet volledig uitoefenen. Indien een aandeelhouder zijn Voorkeurrechten niet volledig uitoefent voor het sluiten van de gereglementeerd markt van Euronext Brussel op de laatste dag van de inschrijvingsperiode inzake Voorkeurrechten, dan zal zijn pro rata aandeelhouderschap en stemrecht naar alle waarschijnlijkheid verwaterd worden ten gevolge van de kapitaalverhoging van de Emittent. 3

4 Het niet uitoefenen van de Voorkeurrechten gedurende de inschrijvingsperiode van de rechten zal tot gevolg hebben dat de niet uitgeoefende Voorkeurrechten waardeloos worden. Voorkeurrechten die niet uitgeoefend zijn voor het sluiten van de gereglementeerde markt van Euronext Brussel op de laatste dag van de inschrijvingsperiode inzake Voorkeurrechten worden waardeloos en worden automatisch omgezet in een gelijk aantal Scrips. Elke houder van een niet uitgeoefend Voorkeursrecht bij het sluiten van de inschrijvingsperiode inzake rechten, krijgt wel het recht om een proportioneel aandeel te ontvangen van de opbrengst van de verkoop van scrips, behalve indien de opbrengst van de verkoop van scrips gedeeld door het aantal niet uitgeoefende rechten kleiner is dan 0,01 euro. Het terugtrekken van de inschrijving op Voorkeurrechten kan in bepaalde omstandigheden betekenen dat niet gedeeld kan worden in de opbrengst van de verkoop van scrips en kan ook andere ongunstige financiële gevolgen hebben. Elk Voorkeursrecht of scrip waarvan de inschrijving teruggetrokken wordt zoals toegestaan bij wet volgend op de publicatie van een addendum aan het Prospectus, zal verondersteld worden niet uitgeoefend te zijn in het kader van het aanbod van Nieuwe Aandelen. Bijgevolg zullen houders van dergelijke niet uitgeoefende Voorkeurrechten het recht hebben te delen in de opbrengst van de verkoop van scrips. Indien deze houders zich echter pas terugtrekken na de sluiting van de private plaatsing van de scrips, dan zullen zij geen recht hebben om te delen in de opbrengst van de verkoop van scrips en zij zullen ook niet gecompenseerd worden op eender welke andere manier. Zij zullen ook niet vergoed worden voor de aankoopprijs (en welke gerelateerde kosten of taksen dan ook) van Voorkeurrechten of scrips. Het herroepen van het aanbod tot inschrijving op Nieuwe Aandelen ten gevolge van een beslissing van de Emittent zal resulteren in het waardeloos worden van de Voorkeurrechten en scrips. De Emittent behoudt zich het recht voor om het aanbod tot inschrijving op Nieuwe Aandelen te herroepen of op te schorten in bepaalde omstandigheden. Indien de Raad van Bestuur (of, afhankelijk van het geval, twee leden van de Raad van Bestuur) beslist om het aanbod tot inschrijving op Nieuwe Aandelen te herroepen, dan worden de Voorkeurrechten (en, afhankelijk van het geval, de scrips) waardeloos. Beleggers zullen niet vergoed worden voor de aankoopprijs (en alle gerelateerde kosten en taksen) die betaald werd om Voorkeurrechten te verwerven op de secundaire markt. Investeerders buiten België kunnen verhinderd worden om te participeren in het aanbod tot inschrijving op Nieuwe Aandelen, en kunnen onderhevig zijn aan verwatering of andere negatieve financiële gevolgen. De Voorkeurrechten, de Scrips en de Nieuwe Aandelen mogen niet aangeboden of verkocht worden in een jurisdictie waar de registratie of de kwalificatie van de Voorkeurrechten en van de aangeboden Nieuwe Aandelen verplicht is maar niet heeft plaatsgevonden, behalve indien een vrijstelling van de toepasselijke registratie- of kwalificatievereisten bekomen werd. Het kan zijn dat investeerders hierdoor geen gebruik kunnen maken van hun recht om Voorkeurrechten aan te kopen, te verkopen, of op welke andere manier dan ook over te dragen; of om Nieuwe Aandelen aan te kopen of in te schrijven op de aankoop van Nieuwe Aandelen, Nieuwe Aandelen te verkopen of op welke andere manier dan ook over te dragen. Als gevolg hiervan kunnen zij onderhevig zijn aan verwatering of op een andere manier een negatieve financiële impact ondergaan in het kader van het aanbod tot inschrijving op Nieuwe Aandelen. Elke verkoop, aankoop of uitwisseling van Nieuwe Aandelen kan onderworpen worden aan de Financiële Transactie Taks. Op 14 februari 2013 heet de Europese Commissie een voorstel aangenomen voor een directieve inzake een gemeenschappelijke financiële transactie taks. De intentie bestaat om deze taks te implementeren via een samenwerkingsprocedure in 11 deelnemende EU lidstaten (België, Estland, Frankrijk, Duitsland, Griekenland, Italië, Oostenrijk, Portugal, Spanje, Slovakije en Slovenië). Investeerders dienen daarom indachtig te zijn dat elke verkoop, aankoop of uitwisseling van aandelen onderhevig kan zijn aan deze financiële transactie taks (min. tarief van 0,1%). De investeerder kan gehouden zijn om deze heffing te betalen of om deze heffing te vergoeden aan een financiële instelling die de heffing heeft voorgeschoten. Het kan ook zijn dat de heffing de waarde van de aandelen beïnvloedt. De uitgifte van Nieuwe Aandelen zou niet onderhevig zijn aan de financiële transactie taks. Risiconiveau Belfius Way Risiconiveau van het aandeel Kosten ten laste van de investeerder Kosten Fiscaliteit 6 op een schaal van 0 (kleinste risico) tot 6 (grootste risico). Belfius Bank heeft een eigen risico-indicator Belfius Way uitgewerkt voor aandelen. Meer informatie over deze risico-indicator vindt u op belfius.be. Het risico werd bepaald bij de lancering van deze kapitaalverhoging, op basis van de op dat moment geldende productkenmerken en marktomstandigheden. Er worden geen inschrijvingskosten aangerekend door Belfius Bank. Er wordt een bewaarloon aangerekend aan de belegger volgens het standaardtarief van toepassing bij Belfius Bank ( actueel bedraagt dit 0,242 % (incl. BTW). Op basis van de huidige fiscale wetgeving, die onderhevig kan zijn aan wijzigingen, is het belastingregime voor particuliere beleggers onderworpen aan de Belgische personenbelasting het volgende: De dividenden op aandelen zijn actueel onderworpen aan roerende voorheffing van 25 % op het brutobedrag. De roerende voorheffing is bevrijdend. Taks op Beursverrichtingen (TOB): - inschrijving op Nieuwe Aandelen: geen beurstaks. - aan-of verkoop voorkeurrechten op de secundaire markt: 0,27 % (max. 800 EUR). - aan-of verkoop van aandelen op de secundaire markt: 0,09 % (max. 650 EUR) Voor verdere info met betrekking tot de roerende voorheffing en de beurstaks kunt u terecht bij de financiële dienstverlener. Beleggers die onder een ander regime dan de Belgische personenbelasting vallen, worden verzocht zich te informeren over het belastingregime dat op hen van toepassing is. Belangenconflicten Potentiële beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat de Emittent betrokken is in een algemene handelsrelatie en/of in specifieke transacties met Belfius Bank, waaronder een relatie als kredietverstrekker, en dat de belangen van Belfius Bank strijdig zouden kunnen zijn met de belangen van de aandeelhouders. Daarnaast moeten de aandeelhouders zich ervan bewust zijn dat Belfius Bank, wanneer ze optreedt in het kader van een algemene handelsrelatie en/of in specifieke transacties met de Emittent of een verbonden vennootschap, geen verplichtingen heeft jegens de aandeelhouders en dat zij in het bijzonder niet verplicht is om de belangen van de aandeelhouders te beschermen Prospectus Alvorens te beleggen worden potentiële beleggers aangeraden eerst kennis te nemen van de volledige inhoud van het Prospectus goedgekeurd door de FSMA, bestaande uit de Verrichtingsnota, Registratiedocument en Samenvatting. Het Registratie document daterend van 31 maart 2015 ( in het Engels, Frans en Nederlands), de Verrichtingsnota (in het Engels) en de Samenvatting (in het Nederlands, Frans of Engels) zijn gratis verkrijgbaar op de website van Cofinimmo of op de zetel van Cofinimmo, Woluwelaan 58, 1200 Brussel), in de kantoren van Belfius Bank of telefonisch bij Belfius Contact op , of kan geconsulteerd worden op de website 4

5 Mededeling Deze brochure is een promotioneel document dat werd opgesteld en verspreid door Belfius Bank. Het is dus geen aanbeveling en dient niet als dusdanig geïnterpreteerd te worden als een aanbeveling om in te schrijven, of als een advies of aanbeveling om gelijk welke operatie uit te voeren. 5 Voorwaarden van kracht op 21 april Dit document bevat commerciële informatie en kan niet worden beschouwd als beleggingsadvies. Verantwoordelijke uitgever : Belfius Bank NV Pachecolaan 44, 1000 Brussel Tel. : IBAN: BE BIC : GKCC BE BB RPR Brussel BTW BE FSMA-nummer: A.