DSM, Corporate Communications, P.O. Box 6500, 640 JH Heerlen, The Netherlands Telephone (3) 45 578242, Telefax (3) 45 5740680 Internet: www.dsm.com E-mail : media.relations@dsm.com N 24 februari 200 DSM sluit 2009 af met solide vierde kwartaal en zeer sterke kasstroom Bedrijfsresultaat uit doorlopende activiteiten in vierde kwartaal 4 miljoen, in lijn met derde kwartaal 2009 Resultaat Life Sciences weerspiegelt robuustheid Nutrition-activiteiten Herstel Materials Sciences blijft op koers Bedrijfsresultaat uit doorlopende activiteiten over geheel 2009 370 miljoen Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten over geheel 2009 zeer sterk:.276 miljoen Solide financiële positie dividend gehandhaafd op,20 in contanten Geen kwantitatieve verwachting voor 200 Feike Sijbesma, voorzitter van de Raad van Bestuur van DSM, gaf de volgende toelichting op de resultaten: In 2009, ongetwijfeld een van de moeilijkste jaren in onze geschiedenis, hielden wij vast aan onze koers en aan onze focus op klanten, innovatie en duurzaamheid. Na een moeilijk eerste halfjaar verbeterden onze resultaten in de tweede helft van het jaar, toen onze Materials Sciences-activiteiten zich begonnen te herstellen. Over heel 2009 genomen halveerde het bedrijfsresultaat uit doorlopende activiteiten ten opzichte van ons recordresultaat in 2008, maar bij onze kernactiviteiten bleef de daling beperkt tot 26%. De wederom robuuste resultaten bij Nutrition en de positieve effecten van de tijdig ingezette maatregelen ter verbetering van onze concurrentiepositie droegen daar aan bij. Onze kostenbesparingsinitiatieven leverden gedurende 2009 een besparing op van 50 miljoen, terwijl onze focus op cash resulteerde in een ongekend hoge operationele kasstroom van bijna.3 miljard in 2009. Dankzij onze sterke financiële positie zijn wij goed in staat om in te spelen op kansen die zich zullen voordoen. In het huidige, onzekere jaar 200 zal DSM zijn strategische transformatie tot een Life Sciences en Materials Sciences-onderneming voortzetten. Wij hebben in 2009 de verkoop van twee activiteiten afgerond en houden vast aan ons voornemen om ook uit de resterende niet-kernactiviteiten te stappen. Wij zijn ons bewust van het ongelijkmatige karakter van het economische herstel dat momenteel plaatsvindt, maar zijn voorzichtig optimistisch. /9
vierde kwartaal in miljoen gehele jaar 2009 2008 +/- 2009 2008 +/- Doorlopende activiteiten: 2.005 2.034 -% Netto-omzet 7.732 9.079-5% 274 98 38% Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA) 836.209-3% 4 84 68% Bedrijfsresultaat (EBIT) 370 769-52% 37 55-2% - Nutrition 52 447 7% 6 30-47% - Pharma 32 89-64% 23-37 - Performance Materials 68 75-6% -66 - Polymer Intermediates 6 9-68% -8 6 - Base Chemicals and Materials -68 74-38 -4 - Other activities -89-35 Beëindigde activiteiten 57 Netto-omzet 34 28 43 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA) 8 48 39 Bedrijfsresultaat (EBIT) 73 34 Totaal DSM: 2.06 2.09-4% Netto-omzet 7.866 9.297-5% 42 23 5% Bedrijfsresultaat (EBIT) 443 903-5% 89 73 22% Nettowinst vóór bijzondere posten 244 608-60% -49-3 Nettoresultaat bijzondere posten 93-3 -60 42 Nettowinst 337 577-42% Nettowinst per gewoon aandeel in : 0,53 0,25 2% - vóór bijzondere posten, doorlopende activiteiten,5 3,04-62% -0,39 0,24 - inclusief bijzondere posten, totaal DSM 2,0 3,45-42% Waar in dit bericht wordt gesproken over: bedrijfsresultaat (plus afschrijvingen) wordt bedoeld bedrijfsresultaat (plus afschrijvingen) vóór bijzondere posten; nettowinst wordt bedoeld nettowinst toekomend aan aandeelhouders van Koninklijke DSM N.V. doorlopende activiteiten wordt bedoeld de DSM-activiteiten exclusief DSM Energie Holding B.V. en Stamicarbon B.V. 2/9
Overzicht In het vierde kwartaal van 2009 bleven de DSM-activiteiten te maken hebben met ontwikkelingen met twee verschillende snelheden. In de meeste opkomende economieën (vooral China) is de groei terug op het niveau van vóór de economische teruggang, terwijl de groei in Europa en Noord-Amerika nog bescheiden en broos is, hoewel de marktomstandigheden duidelijk beter zijn dan begin 2009. Al met al was het vierde kwartaal grotendeels in lijn met het voorafgaande kwartaal. Het cluster Nutrition liet wederom gestage groei zien; dit weerspiegelt de langetermijnontwikkelingen die kenmerkend zijn voor de aan voeding en diervoeders gerelateerde markten. De resultaten van het cluster Pharma lieten in het vierde kwartaal een tijdelijke verbetering zien dankzij een sterke toename van de sterile vaccine-activiteiten in verband met de grieppandemie. De Materials Sciences-clusters zetten hun herstel voort, weliswaar onderbroken door het seizoensmatige eindejaarseffect. De indruk bestaat dat het voorraadherstel verderop in de bedrijfskolom beperkt is. De meeste onderdelen binnen Base Chemicals and Materials zijn terug op een bescheiden winstgevend niveau. De uitzondering is DSM Agro, dat in het vierde kwartaal van 2008 zeer goede resultaten liet zien, maar nu verlies maakte als gevolg van sterk gekrompen marges ten opzichte van het vierde kwartaal van 2008. De resultaten over het gehele jaar 2009 werden sterk beïnvloed door de gevolgen van de economische teruggang. Toch daalde het bedrijfsresultaat van de kernactiviteiten van DSM (doorlopende activiteiten, exclusief Base Chemicals and Materials) met slechts 26% (van 595 miljoen naar 438 miljoen). Dit onderstreept niet alleen de veerkracht van DSM als Life Sciences en Materials Sciences-onderneming maar laat ook zien dat de onderneming in staat is snel te handelen als de omstandigheden dat vereisen. Deze slagkracht blijkt ook uit de uitstekende kasstroom in 2009. De totale operationele kasstroom bedroeg.276 miljoen en was daarmee substantieel hoger dan in 2008, toen DSM het beste bedrijfsresultaat uit zijn geschiedenis behaalde. Bovendien werden de investeringsuitgaven met circa 25% teruggebracht ten opzichte van 2008, en werden twee niet-kernactiviteiten verkocht. De nettoschuld werd als gevolg hiervan meer dan gehalveerd gedurende het jaar en kwam uit op 830 miljoen. DSM maakte in 2009 goede vooruitgang met de realisatie van twee belangrijke doelstellingen van de Vision 200-strategie. De omzet in China steeg in 2009 tot bijna USD,2 miljard, een nieuw record voor de onderneming, sterk beïnvloed door hogere volumes. DSM verwacht dicht in de buurt te komen van de omzetdoelstelling voor 200 van USD,5 miljard in China. In 2009 bedroeg de extra omzet uit innovatie circa 80 miljoen, 35% meer dan in 2008. Dit is een goede basis om de doelstelling van miljard extra omzet in 200 ten opzichte van 2005 te behalen. Ultimo 2009 moest DSM een substantiële bijzondere waardevermindering opnemen. De impairment test voor de goodwill van Catalytica (onderdeel van DSM Pharmaceutical Products) toonde aan dat de bedrijfswaarde significant was afgenomen ten opzichte van voorgaande jaren als gevolg van de huidige slechte marktomstandigheden en lagere groeivooruitzichten voor deze activiteiten. Als gevolg van de vermindering van de bedrijfswaarde werd een non-cash bijzondere waardevermindering van de goodwill van 54 miljoen opgenomen in de winst-en-verliesrekening. 3/9
Netto-omzet in miljoen gehele jaar 2009 2008 delta volumes prijzen valutakoersen overig Nutrition 2.824 2.70 4% -2% 3% 3% Pharma 72 863-6% -6% -5% -% -4% Performance Materials.823 2.297-2% -6% -7% % % Polymer Intermediates 849.20-29% -2% -30% 3% Base Chemicals and Materials.34.572-28% -6% -23% % Other activities 38 436 Totaal, doorlopende 7.732 9.079-5% -7% -9% % activiteiten Beëindigde activiteiten 34 28 Totaal 7.866 9.297-5% -7% -9% % De omzet over het gehele jaar werd sterk beïnvloed door de economische teruggang. De autonome omzetontwikkeling was per saldo 6% negatief. In alle clusters waren de verkoopvolumes lager, hoewel dit bij Nutrition vooral te wijten was aan enige voorraadafbouw in de bedrijfskolom in de eerste helft van het jaar. In de Materials Sciences clusters en bij Base Chemicals and Materials gaven de volumes in de loop van het jaar een duidelijke verbetering te zien, maar het niveau van bedrijvigheid ligt gemiddeld nog steeds 0 tot 20% beneden dat van vóór de economische teruggang. DSM Fibre Intermediates is met zijn sterke positie in China de positieve uitzondering, waarbij het niveau van bedrijvigheid het niveau van vóór de economische teruggang benadert. Ook de prijzen waren in de meeste clusters lager dan in 2008, behalve bij Nutrition. Bij de meeste businessgroepen was de prijsontwikkeling een afspiegeling van de onderliggende trend voor de grondstofprijzen. Dat was niet het geval bij DSM Agro en (in mindere mate) DSM Anti-Infectives; in beide businessgroepen stonden de marges sterk onder druk. Het effect van valutakoersen op de omzet over het gehele jaar was beperkt. Bedrijfsresultaat Het bedrijfsresultaat over het vierde kwartaal lag op het niveau van het derde kwartaal van 2009. Nutrition bleef zeer goed presteren. Het resultaat van Pharma verbeterde dankzij een tijdelijke toename van de sterile vaccine-activiteiten. De overige clusters zetten hun herstel voort, hoewel ze te maken hadden met de verwachte seizoensmatige vertraging aan het eind van het jaar. Het bedrijfsresultaat over het gehele jaar ( 370 miljoen) daalde met meer dan de helft ten opzichte van 2008, maar dit werd vooral veroorzaakt door de niet-kernactiviteiten in het cluster Base Chemicals and Materials. Dit geldt met name voor DSM Agro, dat in 2008 nog een uitstekend resultaat boekte en in 2009 verlies leed. Ook DSM Elastomers en DSM Melamine boekten verlies over het gehele jaar. De kernactiviteiten in Life Sciences en Materials Sciences bleven echter goed overeind in dit zeer moeilijke jaar. Het cluster Nutrition presteerde zeer sterk met een 7% hoger bedrijfsresultaat, dankzij zijn differentiatie- en innovatiestrategie en een blijvende focus op waarde boven volume. Pharma beleefde een moeilijk jaar, vooral door de veranderende dynamiek in de farmaceutische industrie, die de contractenpijplijn beïnvloedde. 4/9
Performance Materials en Polymer Intermediates werden beide hard getroffen gedurende de eerste fase van de economische teruggang. DSM Engineering Plastics, DSM Resins en DSM Fibre Intermediates boekten verlies in het eerste kwartaal. Bij alledrie de businessgroepen trad vanaf het midden van 2009 herstel in, niet alleen als gevolg van verbeterde marktomstandigheden maar ook dankzij de voortvarende acties gericht op kostenbesparing. DSM Dyneema voelde de effecten van de economische neergang later in het jaar, in combinatie met een terugloop van de orders in het life protection-segment. Het bedrijfsresultaat van de businessgroep was echter duidelijk positief. Het in het vierde kwartaal van 2008 gestarte kostenbesparingsprogramma was zeer succesvol en leverde in 2009 al kostenbesparingen van meer dan 50 miljoen op. Dit is de ondergrens van het voor 200 beoogde besparingsniveau zoals eerder aangekondigd. De bovengrens ( 200 miljoen) ligt duidelijk binnen bereik voor 200. Gang van zaken per cluster Nutrition vierde kwartaal in miljoen gehele jaar 2009 2008 2009 2008 76 703 Netto-omzet 2.824 2.70 74 89 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen 655 585 37 55 Bedrijfsresultaat 52 447 Nutrition continueerde in het vierde kwartaal de sterke prestatielijn. De verkoopvolumes waren hoger dan in 2008. De prijzen bleven robuust en lagen iets beneden het niveau van eind 2008 / begin 2009. Het bedrijfsresultaat bleef sterk, hoewel lager dan het resultaat in het vierde kwartaal van 2008, dat enkele eenmalige posten omvatte. De belangrijkste onderliggende factoren waren de verkoopprestaties en de niet aflatende aandacht voor kostenbeheersing en productie-efficiency bij DSM Nutritional Products en DSM Food Specialties. De autonome omzetgroei over het gehele jaar bedroeg %, waaruit blijkt hoe veerkrachtig deze business is. Na een periode van voorraadafbouw in de eerste helft van 2009 vond er later in het jaar weer volumegroei plaats, waarbij de business bleef focussen op waarde. De stijging van het bedrijfsresultaat bij DSM Nutritional Products vergeleken met 2008 was in hoge mate te danken aan gunstige marges voor de meeste producten, een relatief sterke dollar en voortgaande kostenbeheersing en efficiencyverbetering. Het bedrijfsresultaat van DSM Food Specialties lag boven dat van vorig jaar, met een sterke performance in enzymen, zoals Brewers Clarex, en ARA (een ingrediënt voor babyvoeding). Pharma vierde kwartaal in miljoen gehele jaar 2009 2008 2009 2008 95 26 Netto-omzet 72 863 34 45 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen 9 50 6 30 Bedrijfsresultaat 32 89 De omzet in het vierde kwartaal was aanzienlijk hoger dan in het voorgaande kwartaal, vooral als gevolg van tijdelijke extra vraag in verband met de HN griep en verbeterde marktomstandigheden voor penicillinederivaten. De autonome omzetontwikkeling ten opzichte van het vierde kwartaal van 2008 was -6%. In combinatie met de invloed van de 5/9
wisselkoersen leidde dit tot een bedrijfsresultaat dat lager was dan in het vierde kwartaal van 2008 maar duidelijk hoger dan in het derde kwartaal van 2009. De autonome omzetontwikkeling over het gehele jaar bedroeg -%. Het niveau van bedrijvigheid bij DSM Pharmaceutical Products bleef laag door de geringe vraag vanuit farmaceutische ondernemingen, vertragingen bij de goedkeuring van producten en het verlies van enkele grote contracten. DSM Anti-Infectives had te kampen met zwakke marktomstandigheden. Als gevolg hiervan leidde de lagere vraag bij DSM Pharmaceutical Products en de lagere prijs voor penicillinederivaten tot een veel lager bedrijfsresultaat dan in 2008. Performance Materials vierde kwartaal in miljoen gehele jaar 2009 2008 2009 2008 476 492 Netto-omzet.823 2.297 52-9 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen 74 266 23-37 Bedrijfsresultaat 68 75 De omzet in het vierde kwartaal voor het gehele cluster was lager dan in de overeenkomstige periode van 2008. De omzet van DSM Engineering Plastics lag echter hoger dan in 2008 dankzij een verbetering van het marktsentiment. Bij DSM Resins lag de omzet iets lager vanwege lagere prijzen. De omzet van DSM Dyneema was substantieel lager dan in dezelfde periode in 2008 vanwege een afname van orders op het gebied van life protection en een lagere vraag vanuit industriële toepassingen. Het bedrijfsresultaat van het cluster verbeterde dit kwartaal met 60 miljoen vergeleken met het vierde kwartaal van 2008 als gevolg van betere marktomstandigheden, actief margebeleid, het volledige effect van kostenbeheersingsmaatregelen en de afwezigheid van voorraadafwaarderingen. De autonome omzetontwikkeling voor het gehele jaar bedroeg voor dit cluster -23% als gevolg van slechte economische omstandigheden gedurende het grootste deel van 2009, terwijl in 2008 de negatieve invloed beperkt bleef tot het vierde kwartaal. Na een zeer zwak begin verbeterden de marktomstandigheden voor DSM Engineering Plastics en DSM Resins in de loop van het jaar. DSM Dyneema daarentegen kampte in 2009 met de gevolgen van ongunstige marktomstandigheden die zich in het vierde kwartaal van 2008 nog niet zo lieten voelen. De gevolgen van de lagere clusteromzet voor het bedrijfsresultaat werden goed in de hand gehouden door actief margebeleid en kostenbeheersingsmaatregelen. Desondanks bleef het bedrijfsresultaat flink achter bij dat van het vorige jaar. Polymer Intermediates vierde kwartaal in miljoen gehele jaar 2009 2008 2009 2008 249 98 Netto-omzet 849.20 8-62 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen 36 43-66 Bedrijfsresultaat 6 9 De autonome omzetgroei in het vierde kwartaal bedroeg 32% vergeleken met hetzelfde kwartaal in 2008. Deze verbetering was te danken aan hogere volumes bij gemiddeld lagere prijsniveaus. Het bedrijfsresultaat van het cluster in het vierde kwartaal van 2009 was 77 miljoen hoger dan in 2008, toen voorraadafwaarderingen een sterke impact hadden. De autonome omzetontwikkeling over het gehele jaar kwam uit op -32% als gevolg van moeilijke economische omstandigheden gedurende het grootste deel van 2009. In 2008 bleef de negatieve invloed hoofdzakelijk beperkt tot het vierde kwartaal. Het verkoopvolume liet in 6/9
2009 ieder kwartaal een verder herstel zien en het totaal was in lijn met 2008. De prijzen waren echter onstabiel op een lager niveau als gevolg van de ontwikkelingen van de grondstofprijzen. De lagere marges werden deels gecompenseerd door kostenbesparingen maar resulteerden toch in een lager bedrijfsresultaat. Base Chemicals and Materials vierde kwartaal in miljoen gehele jaar 2009 2008 2009 2008 280 30 Netto-omzet.34.572 34 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen 2 245-8 6 Bedrijfsresultaat -68 74 De autonome omzetontwikkeling bedroeg in het vierde kwartaal -8% vergeleken met het vierde kwartaal van 2008. De verkoopvolumes vertoonden over het algemeen een verbetering, maar de prijzen bleven onder het niveau van het vorige jaar. DSM Melamine en DSM Elastomers maakten winst in het vierde kwartaal terwijl DSM Agro nog een verlies noteerde. De autonome omzetontwikkeling over het gehele jaar in dit cluster bedroeg -29% als gevolg van lagere volumes en prijzen, behalve bij DSM Agro, waar de verkoopvolumes flink omhoog gingen terwijl de prijzen substantieel daalden. Dit werd slechts deels gecompenseerd door lagere grondstofkosten en kostenbesparingen, zodat het bedrijfsresultaat daalde. DSM Agro, DSM Melamine en DSM Elastomers leden verlies in 2009. Other activities vierde kwartaal in miljoen gehele jaar 2009 2008 2009 2008 89 5 Netto-omzet 38 436-5 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen -22-80 -38-4 Bedrijfsresultaat -89-35 waarvan: -9 - - Toegezegd-pensioenregelingen -75-3 - -7 - Innovation Center -54-59 -8 4 - Overige -60-73 Het lagere resultaat over het vierde kwartaal van Other activities vergeleken met het vierde kwartaal van 2008 had te maken met hogere (non-cash) IFRS pensioenkosten en enkele eenmalige baten in het vierde kwartaal van 2008. De kosten van op aandelen gebaseerde beloningen namen toe door de hogere koers van het aandeel DSM. Deze extra kosten werden deels gecompenseerd door hogere resultaten van de interne verzekeringsmaatschappij als gevolg van een minimum aan schades. Het bedrijfsresultaat over het gehele jaar was lager dan in 2008, voornamelijk door hogere IFRS pensioenkosten. Bijzondere posten De bijzondere posten in het vierde kwartaal omvatten een bate vóór belastingen met betrekking tot de verkoop van Stamicarbon ( 42 miljoen), bijzondere afwaarderingen van de goodwill van Catalytica ( 54 miljoen) en Lipid Technologies Provider ( 2 miljoen) en overige mutaties die voornamelijk te maken hadden met maatregelen ter versterking van de concurrentiepositie van DSM ( 6 miljoen). 7/9
De bijzondere posten na belastingen kwamen uit op een verlies van 49 over het vierde kwartaal en een winst van 93 miljoen over het gehele jaar. Nettowinst De nettowinst in het vierde kwartaal daalde met 02 miljoen vergeleken met het vierde kwartaal van 2008 en kwam uit op een verlies van 60 miljoen als gevolg van in de bijzondere posten opgenomen bijzondere waardeverminderingen. De nettowinst over het gehele jaar bedroeg 337 miljoen, 240 miljoen minder dan in 2008. De nettowinst per aandeel (totaal DSM, inclusief bijzondere posten) voor het gehele jaar 2009 bedroeg 2,0 vergeleken met 3,45 voor 2008. De nettofinancieringslasten voor het vierde kwartaal daalden met 9 miljoen. Dit had te maken met een gemiddeld hoger liquiditeitensaldo en eenmalige reële waarde-aanpassingen in Overige financiële activa in 2008. Met miljoen waren de nettofinancieringslasten voor het gehele jaar 0 miljoen hoger dan in 2008. Het effectieve belastingpercentage voor het gehele jaar daalde tot 23%, % minder dan het jaar ervoor, als gevolg van veranderingen in de geografische spreiding van belastbare resultaten. Cashflow, investeringen en financiering Dankzij het feit dat DSM sterk bleef focussen op cash stegen de Middelen uit bedrijfsactiviteiten over het gehele jaar 2009 naar.276 miljoen, tegenover 90 miljoen in 2008. Voor het vierde kwartaal van 2009 bedroegen de middelen uit bedrijfsactiviteiten 326 miljoen. De middelen aangewend voor investeringen bedroegen in 2009 457 miljoen, 34 miljoen minder dan het voorgaande jaar (2008 59 miljoen). De Nettoschuld daalde in het vierde kwartaal wederom, met 239 miljoen, en kwam ultimo jaar uit op een niveau van 830 miljoen (.78 miljoen ultimo 2008), vooral als gevolg van een sterke verdere vermindering van het operationeel bedrijfskapitaal in het vierde kwartaal. Het operationeel bedrijfskapitaal kwam uit op.5 miljoen ( 59 miljoen minder dan ultimo 2008), oftewel 9,5% van de netto-omzet in 2009. Dividend DSM s dividendbeleid is gericht op een stabiel en bij voorkeur stijgend dividend. Voor 2009 zal een ongewijzigd dividend van,20 per gewoon aandeel worden voorgesteld aan de Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Rekening houdend met het in augustus 2009 uitgekeerde interim-dividend van 0,40 per gewoon aandeel, zou het slotdividend dan 0,80 per gewoon aandeel bedragen, in contanten uit te keren. Personeel Het personeelsbestand daalde door de reorganisatieprogramma s met in totaal.34 personen ten opzichte van eind Q3 2008, toen de economische teruggang begon, en kwam uit op 22.738. Voortgang van de DSM-strategie Vision 200 in het vierde kwartaal Met de in september 2007 aangekondigde versnelling van het strategische programma Vision 200 Building on Strengths richt DSM zich op versnelde groei, hogere marges en een verbeterde kwaliteit van de winst uit de activiteitenportfolio. De strategie behelst de transformatie van DSM tot een Life Sciences en Materials Sciences-onderneming die in staat is tot duurzame groei, gevoed door belangrijke maatschappelijke trends. De speerpunten marktgedreven groei en innovatie, uitbreiding in opkomende economieën en operational excellence blijven de kern van de strategie vormen. 8/9
In het vierde kwartaal van 2009 bedroeg de omzet in China USD 375 miljoen, wat op jaarbasis neerkomt op USD,5 miljard, de doelstelling voor het jaar 200. Ten opzichte van de overeenkomstige periode in het voorgaande jaar betekent dit een toename van 9%. Ondanks een sterke daling met 35% in het eerste kwartaal steeg de omzet van DSM in China over het gehele jaar 2009 met 3% naar USD.88 miljoen, een nieuw record voor de onderneming. DSM verwacht in de buurt te zullen komen van de omzetdoelstelling voor 200 van USD,5 miljard. In 2009 bedroeg de extra omzet uit innovatie circa 80 miljoen, 35% meer dan in 2008 en hoger dan DSM s eerdere schatting van 770 miljoen. Dit is een goede basis om de doelstelling van miljard extra omzet in 200 ten opzichte van 2005 te behalen. De Product Development and Management Association (PDMA), toonaangevend pleitbezorger en ondersteunende organisatie voor professionals die zich bezighouden met productontwikkeling en innovatie, koos DSM als winnaar van de 2009 Outstanding Corporate Innovator (OCI) Award. Dit vormt een erkenning voor DSM s strategische focus op open innovatie en voor DSM s buitengewone vermogen om steeds opnieuw waarde te creëren en te exploiteren door de ontwikkeling van nieuwe producten en diensten. DSM is volledig eigenaar geworden van de polymerisatiefabriek voor polyamide 6 van Nylon Polymer Company, LLC (NPC) in Augusta (Georgia, Verenigde Staten). Shaw Industries en DSM Chemicals North America waren voorheen joint venture-partners in NPC. Door deze transactie is de fabriek met ingang van januari 200 volledig geïntegreerd in de activiteiten van DSM Engineering Plastics. In september 2007 maakte DSM bekend dat als gevolg van de versnelde verschuiving naar Life Sciences en Materials Sciences een aantal activiteiten die niet binnen de versnelde strategie passen zouden worden ontvlochten en verkocht. Het desinvesteringsproces voor DSM Elastomers, DSM Agro en DSM Melamine is aan de gang. Zoals eerder is bekendgemaakt heeft DSM het proces vertraagd in verband met de huidige financieel-economische omstandigheden maar streeft de onderneming er nog steeds naar om de desinvesteringen vóór eind 200 af te ronden. Op 6 oktober 2009 werd de verkoop van de ureum-licentiëringsdochter Stamicarbon B.V. aan Maire Tecnimont afgerond. Met betrekking tot deze verkoop nam DSM in de winst-enverliesrekening voor het vierde kwartaal 2009 als bijzondere post een boekwinst van 42 miljoen vóór belastingen op. DSM Venturing nam een belang in het in de Verenigde Staten gevestigde groene chemie - bedrijf Segetis, Inc. Dit bedrijf heeft groene chemische processen ontwikkeld waarmee biomassa uit land- en bosbouw die niet concurreert met de voedselproductie kan worden omgezet in duurzame materialen. DSM Venturing nam tevens een belang in Bioprocess Control AB, een marktleider op het gebied van geavanceerde meet- en regeltechnologieën en -diensten waarmee biogasprocessen efficiënt ontworpen en optimaal bedreven kunnen worden. Gedurende het kwartaal werden door DSM vele nieuwe innovaties aangekondigd en geïntroduceerd. Meer informatie hierover is te vinden op de innovatiepagina s van www.dsm.com. Remuneratie Zoals in 2009 werd aangekondigd heeft de Raad van Commissarissen een nieuwe opzet ontwikkeld voor het remuneratiebeleid voor de Raad van Bestuur. Deze nieuwe opzet, die in 200 ter goedkeuring zal worden voorgelegd aan de Algemene 9/9
Vergadering van Aandeelhouders, doet meer recht aan de belangen van alle stakeholders. Dit is geheel in lijn met DSM s kernwaarde, die is gericht op het in gelijke mate en gelijktijdig creëren van waarde langs de drie dimensies van People, Planet en Profit. De nieuwe opzet houdt ook rekening met de strategische doelstellingen van de onderneming op de lange termijn en zorgt voor meer externe transparantie ten aanzien van het algehele beloningspakket. De belangrijkste onderdelen van het herziene remuneratiebeleid worden hieronder samengevat. Het volledige voorstel is te vinden in het Annual Report 2009 van DSM en zal aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders worden voorgelegd. Het voorstel creëert een evenwichtige verhouding, 50%-50%, tussen het vaste basissalaris en het variabele deel van het inkomen. Het variabele deel zal gerelateerd zijn aan het behalen van zowel kortetermijn- als langetermijndoelstellingen, waarbij de voorgestelde verhouding 50%-50% bedraagt. Zowel het kortetermijn- als het langetermijndeel zal voor 50% zijn gebaseerd op financiële doelstellingen en voor 50% op andere, voornamelijk aan duurzaamheid gerelateerde doelstellingen, zoals de introductie van groene producten, verlaging van het energieverbruik, verlaging van de uitstoot van broeikasgassen en betrokkenheid van de werknemers. In dit voorstel zal de beloning voor het behalen van langetermijndoelstellingen uitsluitend bestaan uit prestatiegebonden aandelen. Er zullen geen opties meer worden verstrekt aan de Raad van Bestuur. Het beleid is om de Raad van Bestuur een totale directe beloning te bieden die de mediaan van de arbeidsmarkt benadert. In het herziene remuneratiebeleid zal nog slechts eens per drie jaar een vergelijking met externe benchmarks plaatsvinden, om (jaarlijkse) opwaartse druk op de beloningsniveaus te vermijden. Bovendien zal DSM de aanbevelingen implementeren die in de onlangs aangepaste Nederlandse corporate governance code zijn gedaan. DSM zal het herziene remuneratiebeleid te zijner tijd evalueren en voor zover nodig verder verbeteren. De Raad van Commissarissen en de Raad van Bestuur hebben afgesproken dat de basissalarissen van de leden van de Raad van Bestuur in 200 niet zullen worden verhoogd. Eenzelfde afspraak hadden zij ook voor 2009 gemaakt. Dit weerspiegelt het terughoudende beloningsbeleid dat DSM voert in verband met de huidige economische omstandigheden. Verwachting De algehele economische vooruitzichten blijven onzeker. Hoewel de meeste economieën een gedeeltelijk herstel laten zien, blijft dit herstel ongelijkmatig verlopen. Er zijn nog steeds risico s die het herstel kunnen beïnvloeden. Financiële systemen zijn nog niet stabiel en de hogere solvabiliteitsratio s die banken moeten aanhouden hebben invloed op hun bereidheid om leningen te verstrekken. Stimulerende maatregelen door overheden drogen op en de hoge overheidstekorten en -schulden zullen vroeg of laat restrictieve maatregelen noodzakelijk maken. De hoge werkloosheid dempt het consumentenvertrouwen. De aanhoudende focus op cash in de private sector kan een beperking vormen voor een snel herstel van private investeringen. In de opkomende economieën zal echter naar verwachting de groei zich voortzetten, waarbij Azië (vooral China) en Latijns-Amerika de grootste invloed zullen hebben op DSM. De stabiele markten voor voeding en diervoeders zullen in 200 naar verwachting met het BNP meegroeien. Het cluster Nutrition zal naar verwachting goed blijven presteren bij een voortgaande groei van de vraag en relatief stabiele prijsniveaus in zowel de voedings- als de diervoedermarkten. 0/9
Bij Pharma zullen de resultaten naar verwachting lager zijn als gevolg van aanhoudend lage prijzen bij DSM Anti-Infectives, de onveranderde situatie bij DSM Pharmaceutical Products en het wegvallen van de tijdelijke, aan de griep gerelateerde vraag bij de sterile vaccineactiviteiten. DSM verwacht thans een verder herstel in de autoindustrie, de elektronicasector en de textielindustrie, hoewel onzeker is hoe de tweede helft van het jaar zich zal ontwikkelen. De bouw en de scheepvaart zullen naar verwachting in de eerste helft van 200 een beperkt herstel laten zien. Aangezien de marktomstandigheden momenteel lijken op die van de tweede helft van 2009, zullen de resultaten bij Performance Materials en Polymer Intermediates naar verwachting substantieel beter zijn dan in 2009. DSM Dyneema zal naar verwachting weer met dubbele cijfers groeien, na een moeilijk 2009. Het bedrijfsresultaat voor Base Chemicals and Materials zal in 200 naar verwachting positief zijn. Dankzij de maatregelen die DSM in 2009 heeft genomen, heeft de onderneming een goede uitgangspositie om te profiteren van geleidelijk verbeterende omstandigheden in 200. Gezien de verwachte ontwikkelingen is DSM voorzichtig optimistisch. Aangezien de economische vooruitzichten echter nog steeds onzeker zijn, wordt geen kwantitatieve verwachting afgegeven voor 200. Webcasts De conference call voor de media en de persconferentie zijn te volgen via een audio webcast, van 8.30 tot 9.00 uur resp.0.30 tot.30 uur. De link is te vinden in het mediagedeelte van de DSM-website. De conference call voor analisten en beleggers is te volgen via een audio webcast van 9.30 tot 0.5 uur. De link is te vinden op het beleggersgedeelte van de DSM-website. /9
Verkort geconsolideerd resultatenoverzicht voor het vierde kwartaal vierde kwartaal 2009 in miljoen vierde kwartaal 2008 vóór bijzon- totaal vóór bijzon- totaal bijzon- dere bijzon- dere dere posten dere posten posten posten 2.06 2.06 netto-omzet 2.09 2.09 275 26 30 bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA) 24-48 93 42-4 bedrijfsresultaat (EBIT) 23-45 78 bedrijfsresultaat beëindigde activiteiten 39 39 4-4 0 bedrijfsresultaat doorlopende activiteiten 84-45 39-2 -2 nettofinancieringslasten -40-40 -3-3 aandeel in resultaat geassocieerde deelnemingen -3-3 7-4 -24 winst vóór belastingen 4-45 -4-27 -8-35 belastingen -5 4 9 90-49 -59 nettowinst doorlopende activiteiten 36-3 5 0 0 nettowinst beëindigde activiteiten 29 29 90-49 -59 periodewinst 65-3 34 - - belang van derden 8 8 89-49 -60 nettowinst 73-3 42 89-49 -60 nettowinst 73-3 42-3 -3 dividend op cumulatief preferente aandelen -3-3 86-49 -63 nettowinst gebruikt als basis voor berekening winst per aandeel 70-3 39 33 67 300 afschrijvingen 8-3 5 50 investeringen 2-3 acquisities 0 nettowinst per gewoon aandeel in 0,53-0,92-0,39 - nettowinst, totaal DSM 0,43-0,9 0,24 0,53-0,92-0,39 - nettowinst, doorlopende activiteiten 0,25-0,9 0,06 62,7 aantal gewone aandelen, gemiddeld periode (x mln) 62,2 63,0 aantal uitstaande gewone aandelen, ultimo periode (x mln) 62,2 22.738 personeel (aantal medewerkers) ultimo jaar 23.59 7.33 waarvan in Nederland 7.452 2/9
Verkort geconsolideerd resultatenoverzicht voor het gehele jaar geheel 2009 in miljoen geheel 2008 vóór bijzon- totaal vóór bijzon- totaal bijzon- dere bijzon- dere dere posten dere posten posten posten 7.866 7.866 netto-omzet 9.297 9.297 97 274.9 bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA).357-48.309 443 92 535 bedrijfsresultaat (EBIT) 903-45 858 73 73 bedrijfsresultaat beëindigde activiteiten 34 34 370 92 462 bedrijfsresultaat doorlopende activiteiten 769-45 724 - - nettofinancieringslasten -0-0 -4-4 aandeel in resultaat geassocieerde deelnemingen -3-3 255 92 347 winst vóór belastingen 665-45 620-59 -58 belastingen -62 4-48 96 93 289 nettowinst doorlopende activiteiten 503-3 472 47 47 nettowinst beëindigde activiteiten 99 99 243 93 336 periodewinst 602-3 57 belang van derden 6 6 244 93 337 nettowinst 608-3 577 244 93 337 nettowinst 608-3 577-0 -0 dividend op cumulatief preferente aandelen -0-0 234 93 327 nettowinst gebruikt als basis voor berekening winst per aandeel 598-3 567 474 82 656 afschrijvingen 454-3 45 472 investeringen 587-5 acquisities 52 nettowinst per gewoon aandeel in,44 0,57 2,0 - nettowinst, totaal DSM 3,64-0,9 3,45,5 0,57,72 - nettowinst, doorlopende activiteiten 3,04-0,9 2,85 62,4 aantal gewone aandelen, gemiddeld periode (x mln) 64,2 63,0 aantal uitstaande gewone aandelen, ultimo periode (x mln) 62,2 22.738 personeel (aantal medewerkers) ultimo jaar 23.59 7.33 waarvan in Nederland 7.452 3/9
Geconsolideerde balans in miljoen ultimo 2009 ultimo 2008 immateriële activa.053.200 materiële activa 3.477 3.64 latente belastingvorderingen 322 392 vooruitbetaalde pensioenkosten 282 37 geassocieerde deelnemingen 8 9 overige financiële activa 233 76 -------- -------- niet-vlottende activa 5.385 5.565 voorraden.359.765 handelsvorderingen.32.525 overige vorderingen 89 07 financiële derivaten 88 86 effecten 7 4 liquide middelen.340 60 -------- -------- vlottende activa 4.204 4.088 voor verkoop aangehouden activa 25 - -------- -------- totaal activa 9.64 9.653 in miljoen ultimo 2009 ultimo 2008 eigen vermogen 4.949 4.633 belang van derden 62 62 -------- -------- vermogen 5.0 4.695 latente belastingverplichtingen 5 22 verplichtingen inzake personeelsbeloningen 298 34 voorzieningen 03 90 opgenomen leningen 2.066.559 overige langlopende schulden 49 65 -------- -------- langlopende schulden 2.63 2.250 verplichtingen inzake personeelsbeloningen 26 33 voorzieningen 02 82 opgenomen leningen 38 734 financiële derivaten 6 79 handelscrediteuren.69.88 overige kortlopende schulden 469 492 -------- -------- kortlopende schulden.965 2.708 voor verkoop aangehouden passiva 7 - -------- -------- totaal passiva 9.64 9.653 geïnvesteerd vermogen 5.673 6.558 vermogen / balanstotaal 52% 49% nettoschuld 830.78 gearing (nettoschuld / vermogen plus 4% 28% nettoschuld) operationeel bedrijfskapitaal.5 2.02 operationeel bedrijfskapitaal / jaaromzet 9,5% 22,6% 4/9
Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht gehele jaar in miljoen 2009 2008 Liquide middelen begin periode 60 369 operationele activiteiten: - bedrijfsresultaat plus afschrijvingen.9.309 - mutatie werkkapitaal 568-66 - overige mutaties: - opbrengst uit bedrijfsverkopen -33-8 - overige -70-225 ------- --------- middelen uit bedrijfsactiviteiten.276 90 investeringsactiviteiten: - investeringen -457-59 - acquisities -6-20 - verkoop dochtermaatschappijen 279 8 - verkoop van overige niet-vlottende activa 8 9 - overige -87-0 --------- --------- middelen aangewend voor investeringsactiviteiten -273-794 dividend -205-220 middelen aangewend voor / uit financieringsactiviteiten -64 305 wijzigingen in de consolidatie en koersverschillen 5 3 --------- -------- Liquide middelen einde periode.340 60 5/9
Verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat gehele jaar in miljoen 2009 2008 koersverschillen uit omrekening van buitenlandse activiteiten 2 5 wijziging in actuariële baten en lasten en asset ceiling 04 -.85 overige veranderingen 89-56 belastingen -43 348 --------- -------- overig totaalresultaat 52-842 periodewinst 336 57 --------- -------- Totaalresultaat 488-27 Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht vermogen gehele jaar in miljoen 2009 2008 Totaal vermogen begin periode 4.695 5.383 Mutaties: - totaalresultaat 488-27 - dividend -207-224 - inkoop gewone eigen aandelen - -250 - opbrengst heruitgifte gewone aandelen 8 47 - overige veranderingen 7 0 --------- --------- Totaal vermogen einde periode 5.0 4.695 6/9
Verkorte rapportage bedrijfssegmenten geheel 2009 (in miljoen) Nutrition Pharma Doorlopende activiteiten Beëin- Totaal Perform- Polymer Base Other Elimina- Totaal digde ance Interme- Chemicals activities tie activiteiten Materials diates and Materials netto-omzet 2.824 72.823 849.34 38-7.732 34 7.866 leveringen aan andere clusters 6 25 256 50 34-537 - - - totale leveringen 2.885 732.848.05.284 45-537 7.732 34 7.866 bedrijfsresultaat plus afschrijvingen 655 9 74 36 2-22 - 836 8 97 bedrijfsresultaat 52 32 68 6-68 -89-370 73 443 totaal activa 4.233.250 2.555 793.049 9.33-9.597 9.64-9.64 personeel (aantal medewerkers) ultimo jaar 7.0 4.374 4.633.32.846 3.454-22.738-22.738 geheel 2008 (in miljoen) Nutrition Pharma Doorlopende activiteiten Beëin- Totaal Perform- Polymer Base Other Elimina- Totaal digde ance Interme- Chemicals activities tie activiteiten Materials diates and Materials netto-omzet 2.70 863 2.297.20.572 436-9.079 28 9.297 leveringen aan andere clusters 50 27 29 390 244 32-772 - - - totale leveringen 2.760 890 2.326.59.86 468-772 9.079 28 9.297 bedrijfsresultaat plus afschrijvingen 585 50 266 43 245-80 -.209 48.357 bedrijfsresultaat 447 89 75 9 74-35 - 769 34 903 totaal activa 3.835.445 2.706 70.333 8.730-9.06 9.653-9.653 personeel (aantal medewerkers) ultimo jaar 7.043 4.40 4.978.427 2.305 3.385-23.539 52 23.59 7/9
Toelichting op de jaarrekening De volledige jaarrekening is opgenomen in het Annual Report 2009, dat vanaf vandaag is te raadplegen op www.dsm.com. Waarderingsgrondslagen De geconsolideerde jaarrekening van DSM voor het jaar eindigend op 3 december 2009 werd opgesteld volgens de per balansdatum van kracht zijnde International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals aanvaard voor gebruik binnen de Europese Unie. Heerlen, 24 februari 200 De Raad van Bestuur Feike Sijbesma, Voorzitter/CEO Rolf-Dieter Schwalb, CFO Nico Gerardu Stephan Tanda 8/9
Relevante data Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders woensdag 3 maart 200 Ex-dividend-notering dinsdag 6 april 200 Record date donderdag 8 april 200 Bericht over het eerste kwartaal woensdag 28 april 200 Betaalbaarstelling slotdividend 2009 vrijdag 30 april 200 Bericht over het tweede kwartaal dinsdag 3 augustus 200 Bericht over het derde kwartaal dinsdag 2 november 200 Jaarverslag 200 woensdag 23 februari 20 DSM de Life Sciences en Materials Sciences-onderneming Royal DSM N.V. creëert oplossingen die voeding, bescherming en prestaties verbeteren. Eindmarkten zijn o.a. voedings- en gezondheidsproducten voor mens en dier, producten voor persoonlijke verzorging, geneesmiddelen, auto s, coatings en verf, elektronica, life protection en producten voor de bouw. DSM richt zich bij al zijn activiteiten op de triple bottom line van economische welvaart, een duurzame leefomgeving en zorg voor de samenleving en streeft ernaar deze elementen gelijktijdig en in gelijke mate te realiseren. DSM heeft een nettojaaromzet van circa 8 miljard en biedt werk aan zo n 22.700 mensen wereldwijd. Het hoofdkantoor van DSM is gevestigd in Nederland en de onderneming heeft vestigingen op vijf continenten. DSM is genoteerd aan Euronext Amsterdam. Meer informatie is te vinden op: www.dsm.com Voor meer informatie: DSM, Corporate Communications tel.: +3 (45) 578242 e-mail: media.relations@dsm.com Beleggers DSM, Investor Relations tel.: +3 (45) 5782864 e-mail: investor.relations@dsm.com internet: www.dsm.com Toekomstgerichte uitspraken Dit persbericht kan toekomstgerichte uitspraken bevatten met betrekking tot de toekomstige (financiële) resultaten en positie van DSM. Deze uitspraken zijn gebaseerd op huidige verwachtingen, inschattingen en prognoses van het DSM-management en de informatie die de onderneming momenteel ter beschikking staat. DSM waarschuwt de lezer dat dergelijke uitspraken onderhevig zijn aan bepaalde risico s en onzekerheden die moeilijk zijn in te schatten. Men dient dan ook te beseffen dat de feitelijke resultaten en posities door allerlei factoren materieel kunnen afwijken van de uitspraken. Afgezien van wettelijke verplichtingen wijst DSM elke verplichting om de in dit persbericht gedane uitspraken te actualiseren af. De Engelse versie van dit persbericht prevaleert boven de Nederlandse. 9/9