SecurAsset (LU) Bond 2018/04/11 Selective Growth (Blootstelling van het volledige kapitaal aan de OLO-STRIP obligaties van de Belgische staat)» Een recht op volledige terugbetaling van het kapitaal op de einddatum, verzekerd door de OLO-STRIP obligaties van de Belgische staat met einddatum maart 2018 (ISIN: BE0008052012) de beleggers nemen een kredietrisico op de Uitgever (SecurAsset) en de Belgische staat voor het recht op de volledige terugbetaling van het kapitaal op einddatum (1)» Een recht op een terugbetalingspremie betaald op de einddatum, die kan oplopen tot 42% van het beginkapitaal - de beleggers nemen een kredietrisico op BNP Paribas SA voor het recht op de uitkering van de terugbetalingspremie (2)» Een blootstelling aan de S&P BRIC 40 Index SecurAsset (LU) Bond 2018/04/11 Selective Growth (Blootstelling van het om te profiteren van het groeipotentieel volledige kapitaal aan de OLO-STRIP obligaties van de Belgische staat) richt zich tot ervaren beleggers die voldoende kennis hebben van de financiële markten van Brazilië, Rusland, India en China en die met name vertrouwd zijn met het onderliggende actief en de rentevoeten,» Een looptijd van 6 jaar en 3 maanden om de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit product te» Uitgever: SecurAsset SA (3) kunnen evalueren, rekening houdend met hun eigen financiële situatie Mededeling van commerciële aard Commercialiseringperiode: van 2 november 2011 tot 23 januari 2012 (behouders voortijdige afsluiting) (1) Enkel in geval van faillissement of wanbetaling van de Uitgever en/of de Belgische staat loopt de belegger het risico dat hij zijn kapitaal niet recupereert op zijn OLO-STRIP obligaties met einddatum maart 2018 (ISIN: BE0008052012) (2) Bruto percentages, buiten toepasbare fiscaliteit en vóór toepassing van de roerende voorheffing van 15% voor wie onderworpen is aan de Belgische fiscaliteit (situatie in november 2011), en behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas SA (3) SecurAsset SA is een vennootschap naar Luxemburgs recht zie technische fiche voor meer informatie SecurAsset (LU) Bond 2018/04/11 Selective Growth (Blootstelling van het volledige kapitaal aan de OLO-STRIP obligaties van de Belgische staat) is een gestructureerde schuldvordering uitgegeven door SecurAsset SA. Bij de uitgifte van de effecten heeft de Uitgever (SecurAsset) zich ertoe verbonden om de houders op de einddatum een bedrag terug te betalen en dat minstens gelijk zal zijn aan 100% van de nominale waarde van de effecten. In geval van faillissement of wanbetaling van de Uitgever (SecurAsset) en/of de Belgische Staat op de OLO-STRIP obligaties met einddatum maart 2018 (ISIN: BE0008052012) en/of de wanbetaling van BNP Paribas SA lopen de beleggers evenwel het risico dat ze de bedragen waarop ze recht hebben niet recupereren en zo het kapitaal dat ze initieel geïnvesteerd hebben, geheel of gedeeltelijk verliezen. Met de verwerving van SecurAsset (LU) Bond 2018/04/11 Selective Growth (Blootstelling van het volledige kapitaal aan de OLO-STRIP obligaties van de Belgische staat) nemen de beleggers dus een kredietrisico op de Uitgever en op de Belgische staat voor het recht op volledige terugbetaling van het kapitaal op de einddatum en op BNP Paribas SA voor het recht op de uitkering van de terugbetalingspremie op einddatum.
INLEIDING Momenteel zijn alle ogen gericht op de groeilanden, en in het bijzonder op de BRIClanden (Brazilië, Rusland, India en China). En terecht: ze vormen op dit ogenblik de belangrijkste motor van de wereldwijde groei. Volgens een rapport van Exane-BNP Paribas van februari 2011 zouden ze tegen 2015 voor de helft kunnen bijdragen tot het wereldwijde BBP! Deze dynamische groei wordt vooreerst gevoed door een meer dan flinke consumptie op de binnenlandse markten. Volgens ramingen van Exane-BNP Paribas zal de middenklasse in de groeilanden tegen Recht op volledige terugbetaling van uw kapitaal op de einddatum, verzekerd door de OLO-STRIP obligaties van de Belgische staat (1) 2030 meer dan een miljard consumenten tellen, met een substantiële koopkracht (tegenover 200 miljoen in de Verenigde Staten). Die economische bloei profiteert bovendien van een gunstige macro-economische context: de groeilanden, vaak grote producenten van grondstoffen, bezitten 75% van de wereldreserves van buitenlandse munten en hebben een veel lagere schuldgraad dan de industrielanden. Bovendien werken de gevoelig hogere rentevoeten dan die van de industrielanden een sterke toestroom van buitenlands kapitaal en investeringen naar de groeilanden in de hand, een beweging die op haar beurt de waardering van de lokale munt ten goede komt. Zo bieden de groeilanden niet te verwaarlozen beleggingsopportuniteiten. Om te profiteren van deze structurele evolutie, stelt Argenta u SecurAsset (LU) Bond 2018/04/11 Selective Growth (hierna SecurAsset Selective Growth ) voor, een Note met een looptijd van 6 jaar en 3 maanden, uitgegeven door SecurAsset SA (hierna SecurAsset ), waarmee u kunt intekenen op een potentiële stijging van de groeimarkten, en meer in het bijzonder van de BRIC-landen, met 3 doelstellingen voor ogen:» Genieten van een recht op volledige terugbetaling van uw kapitaal op de einddatum met de OLO-STRIP obligaties van de Belgische staat, met einddatum maart 2018 (ISIN: BE0008052012): volledige terugbetaling van uw kapitaal op de einddatum, behoudens faillissement of wanbetaling van de Uitgever en/of de Belgische staat (1),» Genieten van een recht op de uitkering van een terugbetalingspremie op de einddatum: deze premie is geïndexeerd aan het rendement van de S&P BRIC 40 Index (behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas SA),» Genieten van het Klik-effect: dit effect maakt het mogelijk om het beginniveau van de S&P BRIC 40 Index elk jaar te corrigeren om te profiteren van de tussentijdse stijgingen van de Index (cf. beschrijving van het mechanisme voor meer informatie). 2 2/8 (1) Behoudens faillissement of wanbetaling van de Uitgever of de Belgische staat. Er is sprake van wanbetaling van de Belgische staat indien de OLO-STRIP obligaties met einddatum maart 2018 (ISIN: BE0008052012) niet zijn terugbetaald op de voorziene einddatum Waarschuwing: de terugbetaling en de rendementspercentages op jaarbasis vermeld in deze brochure, moeten worden begrepen als brutobedragen en brutopercentages, buiten toepasbare fiscaliteit, en voor toepassing van de roerende voorheffing van 15% voor wie onderworpen is aan de Belgische fiscaliteit (situatie in november 2011). Bovendien is de uitkering van de terugbetalingspremie afhankelijk van de afwezigheid van faillissement of wanbetaling van BNP Paribas SA De term kapitaal en beginkapitaal die in deze brochure wordt gebruikt, verwijst naar de nominale waarde van de Notes, ofwel 2.500 euro per Note. Het terugbetaalde bedrag wordt berekend op basis van deze nominale waarde
De S&P BRIC 40, EEN REFERENTIE-INDEX GERICHT OP 4 GROEILANDEN (BRAZILIE, RUSLAND, INDIA en CHINA) De Index S&P BRIC 40 (EURO) Price Return (1) (hierna de S&P BRIC Index ) is een index met als doelstelling een expositie te bieden aan 4 groeimarkten: Brazilië, Rusland, India en China, bekend onder het acroniem BRIC. De S&P BRIC Index bestaat uit 40 ondernemingen die afkomstig zijn uit deze landen en die allemaal genoteerd zijn op de volgende markten: Hong Kong Stock Exchange, London Stock Exchange, Nasdaq en NYSE Euronext. Voor meer informatie over de S&P BRIC Index, raadpleeg de website http://www.standardandpoors.com/indices/sp-bric-40/en/us/ Evolutie van de S&P BRIC 40 Index tegenover de MSCI Emerging Market Index 400% 350% 300% 250% 200% 150% 100% 50% S&P BRIC 40 Index MSCI Emerging Markets Index 0% febr.-04 febr.-05 febr.-06 febr.-07 febr.-08 jan.-09 jan.-10 jan.-11 Bron: Bloomberg op 18 oktober 2011 In het verleden behaalde prestaties zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige prestaties Sectorale spreiding van de S&P BRIC 40 Index Top 10 van de Componenten van de S&P BRIC 40 Index 2% 1% 9% 9% 33% Energie Financiën Telecommunicatie Naam Sector Land Gewicht in de korf Gazprom OSJC ADR Energie Rusland 7,83% China Construction Bank Financiën China 6,77% Petrobas SA Energie Brazilië 6,03% Itau Unibanco Holding SA Financiën Brazilië 5,94% 9% Basismaterialen Overheidsdiensten Consumptieproducten China Mobile Ltd Telecommunicatie China 5,48% Vale SA Basismaterialen Brazilië 4,88% Industrial and Commercial Bank of China Ltd Financiën China 4,44% Banco Bradesco ADR Financiën Brazilië 4,14% 37% Informatie en Technologie CNOOC Ltd Energie China 3,99% Infosys Technology ADR Technologie India 3,93% Bron: Standard & Poors www.emergingmarketindices.standardandpoors.com op 18 oktober 2011 EEN RECHT OP VOLLEDIGE TERUGBETALING VAN UW KAPITAAL OP DE EINDDATUM VERZEKERD DOOR DE OLO-STRIP OBLIGATIES VAN DE BELGISCHE STAAT (1) Argenta blijft innoveren op het gebied van beleggingsproducten om zich voortdurend aan te passen aan veranderende marktomstandigheden en dit in het belang van haar klanten. Daarom hebben we ervoor gekozen om het uitgifteprogramma SecurAsset te gebruiken om de Notes SecurAsset Selective Growth te beschermen met de OLO-STRIP obligaties van de Belgische staat. Inderdaad, u bent verzekerd van een volledige terugbetaling op einddatum, behoudens wanbetaling van de Belgische staat op haar financiële verplichtingen. Op die manier geniet u van de financiële sterkte van de Belgische staat om uw Notes veilig te stellen. Wat zijn de OLO-STRIPs van de Belgische staat? De OLO-STRIP obligaties zijn Lineaire Obligaties uitgegeven door de Belgische staat om zijn activiteiten te financieren. De OLO-STRIP obligaties van de Belgische staat genieten vandaag (2) een van de beste ratings in de wereld: AA+ (S&P)/ Aa1 (Moody s)/ AA+ (Fitch). Dit betekent dat het zeer onwaarschijnlijk is dat de Belgische staat in gebreke komt op haar financiële verplichtingen. Bovendien, op begrotingsvlak, behoort de Belgische staat tot de beste leerlingen van de eurozone, met een begrotingstekort in 2010 van slechts 4,10% van het BBP (tegenover 3,30% voor Duitsland, 7% voor Frankrijk en 9,20% voor Spanje (3) ), ondanks het gewicht van een grote staatsschuld. Ten slotte kan de staat, in tegenstelling tot een bank, steeds belastingen heffen zodat ze haar verbintenissen met zekerheid kan nakomen. Zo is Argenta vandaag een van de banken van het land die beleggingsproducten aanbiedt waarvan het recht op volledige terugbetaling van het kapitaal op einddatum gebaseerd is op de OLO-STRIP obligaties van de Belgische staat, met einddatum maart 2018 (ISIN: BE0008052012), (hierna de OLO-STRIP obligaties ). 3 (1) De Price Return versie van de S&P BRIC 40 Index. Een index kan gezien worden als een aandelenportefeuille. Een Price Return Index bevat enkel de winsten of verliezen van de aandelenkoersen in de portefeuille. Dividenden worden niet uitbetaald of herbelegd in de portefeuille. In feite, worden de dividenden genegeerd (2) Op moment van schrijven, 18 oktober 2011 (3) Bron: Déficit public de la zone Euro (2010) Eurostat, 26 april 2011, http://epp.eurostat.ec.europa.eu/cache/ity_public/2-26042011-ap/fr/2-26042011-ap-fr.pdf 3/8
BESCHRIJVING VAN HET MECHANISME HET KLIK-EFFECT: deelnemen tot op een zeker hoogte van de tussentijdse stijgingen van de S&P BRIC Index en tegelijk de dalingen beperken Dankzij het Klik-effect wordt het rendement van de Index geregistreerd met 2 doelstellingen voor ogen:» Profiteren van de tussentijdse stijgingen van de S&P BRIC Index: op elke jaarlijkse Observatiedatum wordt het rendement van de onderliggende index geregistreerd vanaf het voorgaande jaar (en niet vanaf de begindatum). a Deze jaarlijkse rendementen worden geregistreerd met een bovengrens van 7% - als de S&P BRIC Index op de eerste Observatiedatum bijvoorbeeld een jaarlijks rendement heeft van 9%, dan zal dat rendement geplafonneerd worden op 7% (1).» De tussentijdse dalingen van de S&P BRIC Index beperken: in geval van een sterk negatief rendement beperkt het Klik-rendement die jaarlijkse rendementen tot een ondergrens van -3%. a Als de S&P BRIC Index op de eerste Observatiedatum bijvoorbeeld een rendement van -10% registreert, dan zal dat rendement worden opgetrokken tot -3% (1). Op de einddatum keert het product een terugbetalingspremie (2) uit die gelijk is aan de som van de Klik-rendementen, (wanneer die positief is), bovenop de volledige terugbetaling van het kapitaal (3). a De structuur heeft een looptijd van 6 jaar en 3 maanden, en dus bedraagt de maximale terugbetalingspremie 42% van het beginkapitaal (2). Sterke punten» Recht op een volledige terugbetaling van het kapitaal op de einddatum, behoudens faillissement of wanbetaling van de Uitgever en/ of de Belgische staat (voor haar OLO-STRIP obligaties met einddatum maart, ISIN: BE0008052012)» Recht op de uitkering van een terugbetalingspremie op de einddatum, die kan oplopen tot 42% van het beginkapitaal, dankzij het Klik-effect, behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas SA» Het Klik-effect maakt het mogelijk om te profiteren van de tussentijdse rendementen van de S&P BRIC Index het maakt het tevens mogelijk om de negatieve jaarlijkse rendementen van de Index te beperken tot een ondergrens van -3%» Een indexatie aan de S&P BRIC Index om te profiteren van het groeipotentieel van de BRIC-landen (Brazilië, Rusland, India en China) Zwakke punten» Het risico bestaat dat er geen terugbetalingspremie wordt uitgekeerd op de einddatum in geval van faillissement of wanbetaling van BNP Paribas SA» Zelfs in geval van sterke stijging van de S&P BRIC Index, zullen de jaarlijkse rendementen van de S&P BRIC Index beperkt worden tot 7%» Er bestaat een mogelijkheid om uit te stappen vóór de einddatum, maar tegen een prijs die afhankelijk is van de marktparameters op de laatste werkdag van de maand, dus met een risico op een kapitaalverlies dat a priori niet meetbaar is. Het kapitaal wordt enkel op de einddatum volledig terugbetaald (3)» Er bestaat een risico op kapitaalverlies: enkel in geval van faillissement of wanbetaling van de Uitgever en/of de Belgische staat loopt de belegger het risico dat hij zijn kapitaal niet recupereert (voor de OLO-STRIP obligaties met einddatum maart 2018) PROSPECTUS De beleggers worden verzocht om voor elke inschrijving de Informatiedragers met betrekking tot de Notes aan te vragen en aandachtig te lezen en de beslissing om in Notes te beleggen te overwegen in het licht van de informatie die hierin wordt gegeven. De Informatiedragers bestaan uit: het Basisprospectus genoemd Secured Note & Warrant Programme, hierna het Basisprospectus, goedgekeurd door de CSSF op 1 september 2011, (b) de Definitieve Uitgiftevoorwaarden ( Final Terms ) van 2 november 2011. SecurAsset vestigt de aandacht van het publiek op de risicofactoren die zijn opgenomen in het Basisprospectus. De voornaamste kenmerken van SecurAsset (LU) Bond 2018/04/11 Selective Growth (Blootstelling van het volledige kapitaal aan de OLO-STRIP obligaties van de Belgische staat) uitgegeven door SecurAsset SA, die in deze brochure worden uiteengezet, zijn slechts een samenvatting. De potentiële beleggers moeten begrijpen welke risico s samenhangen met beleggingen in de Notes en mogen pas een beleggingsbeslissing nemen nadat ze de compatibiliteit van een belegging in de Notes ernstig hebben onderzocht, rekening houdend met hun eigen financiële situatie, de onderhavige informatie en de informatie met betrekking tot de Notes. De Informatiedragers (het Basisprospectus en de Final Terms) zijn gratis verkrijgbaar bij Argenta Spaarbank NV, Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen, bij uw kantoorhouder of via internet (website: www.argenta.be) alvorens in te schrijven op de Notes. De aandacht van de beleggers wordt gevestigd op het feit dat zij door de verwerving van de Notes een kredietrisico nemen op SecurAsset en de Belgische staat. Deze brochure bevat uitsluitend informatie over het product en mag niet worden beschouwd als een beleggingsadvies. Het product dat in deze brochure wordt beschreven, kan enkel worden aangekocht nadat Argenta Spaarbank NV een toetsing heeft gedaan aangaande de geschiktheid en/of passendheid van dit product voor de betrokken klant. De verkoop van de Notes kan plaatsvinden via een publiek aanbod in België. 4 (1) De gegevens die worden becijferd in deze voorbeelden, hebben louter een informatieve waarde om het mechanisme van het product te illustreren. Ze houden geen enkele voorspelling in voor de toekomstige resultaten en kunnen op geen enkele wijze een commercieel aanbod vormen (2) Bruto percentages, buiten toepasbare fiscaliteit en vóór toepassing van de roerende voorheffing van 15% voor wie onderworpen is aan de Belgische fiscaliteit (situatie in november 2011), en behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas SA (3) Behoudens faillissement of wanbetaling van de Uitgever en/of de Belgische staat (op haar OLO-STRIP obligaties met einddatum maart, ISIN: BE0008052012) 2/8
ILLUSTRATIE VAN HET MECHANISME (1) Stijgende markt Niveau van de Index S&P BRIC (basis 100) 100 6% 106 3,77% 110 4,55% 115 4,35% 120 5% 126 3,17% 130 In dit voorbeeld registreert de S&P BRIC Index rendementen van 6% in het eerste jaar; 3,77% in het tweede jaar; 4,55% in het derde jaar en 4,35% in het vierde jaar, 5% in het vijfde jaar en 3,17% in het zesde jaar. De belegger ontvangt op de einddatum een terugbetalingspremie die gelijk is aan de som van deze rendementen, berekend op die manier: 26,84% (2), evenals 100% van het belegde kapitaal. a Ofwel een bruto actuarieel rendementspercentage van 3,57% (3) 1 2 3 4 5 6 XX Reëel niveau van de Index S&P BRIC YY% Weerhouden rendement van de Index S&P BRIC na het Klik-effect Jaren Stabiele markt Niveau van de Index S&P BRIC (basis 100) 100 8% 7% 108 0,93% 109 112 115 107 2,75% 2,68% -6,96% -3% 2,80% 1 2 3 4 5 6 XX Reëel niveau van de Index S&P BRIC YY% Weerhouden rendement van de Index S&P BRIC na het Klik-effect 110 Jaren In dit voorbeeld registreert de S&P BRIC Index rendementen van 8% in het eerste jaar; 0,93% in het tweede jaar; 2,75% in het derde jaar, 2,68% in het vierde jaar, -6,96% in het vijfde jaar en 2,80% in het zesde jaar. Na toepassing van het Klik-effect werd het rendement van het eerste jaar beperkt tot 7% en werd dat van het vijfde jaar opgetrokken tot -3% voor de berekening van de terugbetalingspremie. De belegger ontvangt op de einddatum een terugbetalingspremie die gelijk is aan de som van deze rendementen, berekend op die manier: 13,16% (2), evenals 100% van het belegde kapitaal. a Ofwel een bruto actuarieel rendementspercentage van 1,69% (3) Dalende markt Niveau van de Index S&P BRIC (basis 100) In dit voorbeeld registreert de S&P BRIC Index rendementen van -5% in het eerste jaar; -4,21% in het tweede jaar; 3,30% in het derde jaar, -9,57% in het vierde jaar, 3,53% in het vijfde jaar en -5,68% in het zesde jaar. Dankzij het Klik-effect worden de negatieve rendementen van de Index S&P BRIC beperkt tot -3%. 100 95-5% -3% -4,21% -3% 3,30% -9,57% -3% 3,53% 91 94 85 88 83 De belegger ontvangt geen terugbetalingspremie op de einddatum, maar enkel het volledige beginkapitaal. -5,68% -3% 1 2 3 4 5 6 XX Reëel niveau van de Index S&P BRIC YY% Weerhouden rendement van de Index S&P BRIC na het Klik-effect Jaren a Ofwel een bruto actuarieel rendementspercentage van -0,32% (3) In geval van een faillissement of wanbetaling van de Uitgever en/of de Belgische staat voor haar OLO-obligaties met einddatum maart 2018, kan de belegger een lager bedrag terugbetaald krijgen dan zijn geïnvesteerd kapitaal dit bedrag kan nul zijn. 5 (1) De gegevens die worden becijferd in deze voorbeelden, hebben louter een informatieve waarde om het mechanisme van het product te illustreren. Ze houden geen enkele voorspelling in voor de toekomstige resultaten en kunnen op geen enkele wijze een commercieel aanbod vormen. (2) Bruto percentages, buiten toepasbare fiscaliteit en vóór toepassing van de roerende voorheffing van 15% voor wie onderworpen is aan de Belgische fiscaliteit (situatie in november 2011), en behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas SA (3) Het bruto actuarieel rendementspercentage houdt rekening met de verkoopprijs aan 102% van de Notes (2% vertegenwoordigt de instapkost, niet-recurrent, vooraf betaalbaar aan de Distributeur); dit percentage is bruto, buiten toepasselijke fiscaliteit, en voor toepassing van de roerende voorheffing van 15% voor de personen onderworpen aan de Belgische fiscaliteit (situatie in november 2011) de beleggers nemen een kredietrisico op de Uitgever en op de Belgische staat voor het recht op volledige terugbetaling van het kapitaal op de einddatum en op BNP Paribas SA voor het recht op de uitkering van de terugbetalingspremie 3/8
TECHNISCHE FICHE 6 Type: Uitgever: Kredietrisico: Informatie over de Uitgever: ISIN-code: Distributeur: Kosten: Note SecurAsset SA, vennootschap naar Luxemburgs recht Met de verwerving van dit product stelt de inschrijver zich bloot aan een kredietrisico op de Belgische staat via haar OLO-STRIP obligaties (einddatum maart 2018 - ISIN: BE0008052012), wat geconcretiseerd kan worden door een kapitaalverlies in geval van faillissement of wanbetaling van de Uitgever en/of de Belgische staat. Bovendien wordt de terugbetalingpremie betaald dankzij een contract dat werd afgesloten tussen SecurAsset en BNP Paribas SA. Zodoende loopt de belegger het risico dat hij geen terugbetalingpremie krijgt in geval van faillissement of wanbetaling van BNP Paribas SA. Het uitgifteprogramma van SecurAsset SA is geregistreerd in Luxemburg en werd goedgekeurd door de CSSF op 1 september 2011. SecurAsset geeft Notes uit die beschermd zijn door activa aangehouden in afzonderlijke compartimenten. Voor elke uitgifte wordt immers een apart compartiment gemaakt. De houders van een Note kunnen beperkt hun toevlucht nemen tot activa aangehouden in het compartiment dat werd opgericht ten behoeve van deze uitgifte. In geval van faillissement van SecurAsset SA kunnen de schuldeisers van een compartiment geen enkele aanspraak maken op de activa van de andere compartimenten van de Uitgever. In het kader van deze uitgifte zijn de Notes beschermd door de Belgische OLO-STRIP obligaties met einddatum maart 2018 (ISIN: BE0008052012) In geval van faillissement van SecurAsset SA zal een onafhankelijke Trustee die de beleggers vertegenwoordigt en in hun belang handelt, overgaan tot de vereffening van de OLO-obligaties met einddatum maart 2018, aangehouden in het specifieke compartiment om de vervroegde terugbetaling van de Notes mogelijk te maken. Het bedrag dat aan elke belegger wordt terugbetaald in geval van faillissement, zal dus worden bepaald op basis van de bedragen die worden geïnd door de Trustee, ofwel de markwaarde van de OLO-STRIP obligaties op het ogenblik van hun vereffening. Deze marktwaarde kan wezenlijk lager zijn dan de nominale waarde van de Notes, zodat de beleggers een kapitaalverlies zouden kunnen lijden. Er zijn overigens nog andere elementen die kunnen leiden tot een vervroegde terugbetaling van de Notes zoals, zonder dat deze lijst exhaustief is, (1) wanbetaling van de Belgische staat tegenover de OLO-STRIP obligaties, (2) goedkeuring van een ongunstige fiscale maatregel of reglementering waardoor het behoud van de uitgifte onmogelijk wordt. De Trustee zal dan overgaan tot de vereffening van de OLO-STRIP obligaties met einddatum in 2018, aangehouden in het specifieke compartiment en het bedrag dat wordt terugbetaald aan elke belegger, zal worden bepaald op basis van de bedragen die worden geïnd door de Trustee. Zodoende wordt de aandacht van de beleggers gevestigd op het feit dat het terugbetaalde bedrag substantieel lager kan zijn dan de nominale waarde van de Notes. Voor meer details verwijzen we u naar de Final Terms en het Basisprospectus. XS0699703202 Argenta Spaarbank NV - Commissies: Er worden commissies met betrekking tot deze transactie betaald aan de Distributeur voor de verdeling en/of structurering van de Notes. Zij bedragen jaarlijks maximaal 1,00% van het Uitgiftebedrag. - Verkoopprijs: 102%, waarvan 2% instapkosten die de (niet recurrente) commissie vertegenwoordigt, vooraf betaalbaar aan de Distributeur. Inschrijving: van 2 november 2011 tot 23 januari 2012 (behoudens voortijdige afsluiting). Uitgiftedatum: 27 januari 2012 Initiële vaststellingsdatum: 27 januari 2012 Datum debitering klantenrekening: 24 januari 2012 (met valutadatum: 27 januari 2012) Nominale waarde (N) en Devies: 2.500 EUR Einddatum: Note uitgegeven door SecurAsset SA Note SecurAsset (LU) Bond 2018/04/11 Selective Growth (Blootstelling van het volledige kapitaal aan de Belgische staat) Volledige terugbetaling van het beginkapitaal Door de bescherming door OLO-STRIP obligaties van de Belgische staat Terugbetalingspremie Behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas 11 april 2018 In geval van een gebeurtenis die kan leiden tot een vervroegde terugbetaling van de Notes, zoals een faillissement of wanbetaling van de Belgische staat of BNP Paribas SA, zal de terugbetaling van de Notes ingrijpen met een vertraging van maximaal 2 jaar, vanaf de datum van het optreden van de gebeurtenis, om de verkoop van de OLO-STRIP obligaties met einddatum maart 2018 aangehouden in het specifieke compartiment mogelijk te maken. In dat geval, kan de vervaldatum dienovereenkomstig worden uitgesteld. 2/8
Terugbetaling op de einddatum: 100% van de nominale waarde, behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en de Belgische staat (voor haar OLO-obligaties met einddatum maart 2018) Terugbetalingspremie op de einddatum PR : Index 0 = het afsluitingsniveau van de onderliggende index op de Uitgiftedatum Index t = het afsluitingsniveau van de onderliggende index op de Observatiedatum t (t=1 tot 6) Onderliggende index: S&P BRIC 40 (EURO) Index Bloomberg-code: SBE <Index> Observatiedata: 28 januari 2013 (t=1); 27 januari 2014 (t=2); 27 januari 2015 (t=3); 29 januari 2016 (t=4); 27 januari 2017 (t=5), 29 januari 2018 (t=6) Secundaire markt/ liquiditeit van de Notes: De Notes zullen niet genoteerd zijn op een gereglementeerde markt en voor de beleggers die hun Notes willen doorverkopen vóór de einddatum, zal BNP Paribas Arbitrage SNC bij normale marktomstandigheden op de laatste werkdag van de maand een zekere liquiditeit op een (niet-gereglementeerde) secundaire markt verzekeren. De belegger die zijn Notes wil doorverkopen vóór de einddatum, wordt verzocht om contact op te nemen met Argenta. De verkooporders die aankomen bij Argenta (vóór 12u00 op de laatste werkdag van de maand) zullen de volgende werkdag worden uitgevoerd met een aankoop/verkoopspread van maximaal 1%. De prijs van de Notes op de secundaire markt kan volatiel zijn om de waardering van uw product te volgen, verwijzen we u naar onze website www.argenta.be, de beveiligde zone Internetbankieren https://internetbanking. argenta.be/argenta2/authenticationucrfr.jsp Voor meer uitgebreide informatie over de kosten verbonden aan een secundaire verkoop verwijzen we naar de tarievenlijst van Argenta op onze website http://www.argenta.be/nl/disclaimer/ juridischebepalingen.aspx. Beurstaks primaire markt: Nihil voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit volgens de fiscale voorschriften die gelden in maart 2011. De personen die onderworpen zijn aan een andere fiscale wetgeving, worden verzocht om zich te informeren over de fiscaliteit die van toepassing is op hun specifieke situatie. Beurstaks secundaire markt: 0,07% (max 500 EUR) voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit en op basis van de fiscale voorschriften die gelden in maart 2011. De personen die onderworpen zijn aan een andere fiscale wetgeving, worden verzocht om zich te informeren over de fiscaliteit die van toepassing is op hun specifieke situatie. Roerende voorheffing: 15% op de terugbetalingspremie, voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit en op basis van de fiscale voorschriften die gelden in november 2011. De personen die onderworpen zijn aan een andere fiscale wetgeving, worden verzocht om zich te informeren over de fiscaliteit die van toepassing is op hun specifieke situatie. Risicoklasse (1) : 2 (de producten zijn gegroepeerd in categorieën op een schaal van 0 (laag risico) tot 6 (hoog risico)). In geval van wijziging van de risicoklasse zal dat worden meegedeeld op onze website www.argenta.be Documentatie: De Informatiedragers, bestaande uit het Basisprospectus en de Definitieve Uitgiftevoorwaarden ( Final Terms ) zijn gratis verkrijgbaar bij Argenta Spaarbank NV, Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen, bij uw kantoorhouder of via internet (website: www.argenta.be). Elke potentiële belegger wordt verzocht om zich het Basisprospectus van 1 september 2011, goedgekeurd door de CSSF, en de Final Terms van 2 november 2011 aan te schaffen om er kennis van te nemen vooraleer in te schrijven op de Notes. 7 (1) Voor meer informatie, gelieve onze website te raadplegen: www.argenta.be 3/8
Uw kantoorhouder: Argenta Spaarbank NV, RPR Antwerpen, BTW BE 0404.453.574, FSMA 27316 Maatschappelijke zetel: Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen Tel.: +32 3 285 51 11