Windstudie als onderdeel van financiering Bram de Roos Relatiemanager Energy & Climate 16 juni 2016 0
Overzicht 1. Triodos in het kort 2. Belang van windstudie 3. Waarom gebruiken banken P90? 4. Standaard eisen voor windstudie 5. Hoe kun je hier rekening mee houden? 6. Contactgegevens 1
1. Triodos in het kort Triodos heeft meer dan 20 jaar ervaring in windfinancieringen Triodos heeft lange ervaring met wind op land 1971: Oprichting Triodos Stichting 1980: Oprichting Triodos Bank N.V. 1993: Lancering Windfonds en eerste financiering windpark Neeltje Jans 1998: Het Windfonds, Biogrond Beleggingsfonds en Groen Beleggingsfonds worden samengevoegd tot het Triodos Groenfonds 2014: Triodos Groenfonds financiert eerste projecten in ontwikkelingslanden (Nepal, Guatemala, Kenia) Het Energy & Climate team blijft zich inzetten om wind op land te steunen door middel van groenverklaarde en nietgroenverklaarde financieringen. Turbines van windpark Neeltje Jans, het eerste windpark dat Triodos in 1993 financierde 2
1. Triodos in het kort Hernieuwbare energie is belangrijke focus Van de EUR 5.900m aan uitstaande leningen is 25% (EUR 1.500m, van zowel Triodos Bank & Triodos Groenfonds) voor hernieuwbare energieprojecten. 29% hiervan zijn leningen in Nederland en 28% in Belgie. 3
2. Belang van windstudie Het begint met de wind Hoogte van de schuld en aflossingsprofiel wordt bepaald aan de hand van financieel model Dit bepaalt hoe gevoelig het project is voor tegenslagen Inkomsten worden berekend door P90 windopbrengst te vermenigvuldigen met SDE & PPA prijzen P90 windopbrengst is op basis van de windstudie 4
3. Waarom gebruiken banken P90? Winstudies zijn niet altijd even betrouwbaar In werkelijkheid produceren windparken vaak minder dan P50: DEWI GmbH American Wind Energy Association Bij 31% van de 74 windparken is de productie meer dan 10% lager dan voorspeld. Werkelijke productie is gemiddeld 3% lager dan voorspeld 5
3. Waarom gebruiken banken P90? Buffer nodig voor andere tegenslagen Neerwaartse trend elektriciteitsprijzen leidt tot lagere inkomsten, ook met SDE Leverage vergroot impact van tegenslagen op vrije kasstroom Electriciteitsprijs is gedaald met 39% ten opzichte van 2010 (voor maand april), en met 55% ten opzichte van 2013. Dit heeft in veel gevallen een significante impact op de financiele buffers. Bij 90% schuld leidt een 10% lagere productie tot bijna 50% minder vrije kasstroom, bij 70% schuld is dit slechts 29%. Een hogere gearing resulteert dus in a hoger risico, dat wordt gemitigeerd door het gebruik van P90. 6
4. Standaard eisen voor windstudies Voor (middel)grote projecten Twee windstudies Vanwege de ervaring met slechte windstudies willen we altijd twee rapporten zien. De laagste (langetermijn) P90 wordt gebruikt als input in het financiële model. 1-jaar on-site + lange-termijn winddata Er moet minstens 1 jaar on-site meetgegevens beschikbaar zijn (LIDAR of naburige turbine/meetmast gegevens zijn ook mogelijk). Deze gegevens moeten gecorreleerd worden aan lange-termijn data. Beschikbaarheid Voor de beschikbaarheid van de turbine moet het niveau worden gebruikt dat wordt gegarandeerd door de O&M leverancier. 7
5. Hoe kun je hier rekening mee houden? Goede planning zorgt voor minder vertraging Maak de windstudie bankable Hoewel voor SDE alleen P50 nodig is, is het goed om direct ook de lange-termijn P90 (en 1-jaar P90) uit te laten rekenen, zodat de windstudie tegemoet komt aan wat een bank wil zien (en dus meetelt voor één van de twee windstudies die we vragen). Begin op tijd met meten Stel in een vroeg stadium een meetmast of LIDAR op om ter plekke te kunnen meten. Zorg voor goede kalibratie van de meetinstrumenten (bijv. met hulp van Ecofys of ECN). Voordelen van goede windstudie Grotere zekerheid over inkomsten Hogere P90 ten opzichte van P50 -> hogere inkomsten in financieel model. 8
6. Contactgegevens Neem gerust contact op voor financiering Bram de Roos Relatiemanager Arnhemse Bovenweg 140 3704 EC Zeist 030 694 2039 bram.deroos@triodos.nl 9
10 Triodos Gebruik je hoofd, volg je hart.