Infomemorandum Thor de Bataaf
Inhoudsopgave Vooraf... 2 Begrippenlijst... 3 Het project Thor de Bataaf... 4 Hoe werkt deelname aan het project?... 6 Wat zijn de risico s van deelname?... 6 Zon opbrengst... 6 Terugleverprijs van de zonnestroom... 7 Degradatie van de zonnestroominstallatie... 7 Project wordt niet gebouwd of wordt vertraagd opgeleverd... 7 Installatie functioneert niet naar behoren... 8 Calamiteiten... 8 Contracten worden niet of slecht nageleefd... 8 Betrokken partijen... 9 Coöperatieve Vereniging Solar Green Point Den Haag U.A.... 9 Solar Green Point B.V.... 9 Stichting o.g. De Bataaf... 9 Eneco... 9 RVO... 9 Financiële gegevens... 9 De opbrengsten... 10 De jaarlijkse kosten... 11 Het projectrendement... 11 Een rekenvoorbeeld... 12 Gehanteerde aannames... 14 Gevoeligheid van het rekenmodel... 15 Belastingen... 16 Waarom deelnemen in dit zonnepark?... 16 Pagina 1 van 17
Vooraf Dit informatiememorandum is opgesteld in verband met de uitgifte van 226 Zoncertificaten door Coöperatieve Vereniging Solar Green Point Den Haag U.A. met een uitgifteprijs van 365 euro per Zoncertificaat. Het doel van het memorandum is de aspirant deelnemer de gewenste informatie te verschaffen over het project en de hiermee gepaard gaande financiële stromen en risico s, zodat deze op basis hiervan een afgewogen beslissing tot deelname kan nemen. Hoewel Solar Green Point tracht juiste, volledige en actuele informatie weer te geven, verstrekt Solar Green Point expliciet noch impliciet enige garantie dat de in dit memorandum aangeboden informatie en berekeningen van opbrengsten juist, volledig en/of actueel is en/of blijft. De te verwachten opbrengsten zijn onder meer onderhevig aan schommelingen van de energieprijzen, van de hoeveelheid instraling van de zon en van de overheidsregulering die in de loop der tijd kan wijzigen. Beslissingen die u neemt op basis van de in dit memorandum verstrekte informatie zijn uiteindelijk voor uw eigen rekening en risico. De informatie die verstrekt wordt via dit memorandum is uitdrukkelijk niet bestemd of bedoeld als beleggings-, fiscaal of juridisch advies en vormt geen aanbod betreffende financiële producten of diensten. De geboden informatie is eveneens niet bedoeld als vervanging van deskundig advies. Geïnteresseerden in deelname wordt nadrukkelijk geadviseerd dit memorandum zorgvuldig door te nemen en in samenhang te lezen met de Algemene Leden- en Koopovereenkomst de Bataaf. Dit document is volledig te downloaden tijdens het bestelproces, nadat de aspirant deelnemer is ingelogd op de website van Solar Green Point. Heeft u na het lezen van dit memorandum vragen of opmerkingen, neem dan gerust contact met ons op, we zijn u graag van dienst. Pagina 2 van 17
Begrippenlijst In dit informatiememorandum worden begrippen met de bijhorende omschrijving gebruikt: Beheerkosten De beheerkosten omvatten de jaarlijks terugkerende operationele kosten gemoeid met het beheer, onderhoud en risicoverzekeringen van de zonnestroominstallatie en mogelijke dak/grond huur. Coöperatie Een coöperatieve vereniging die bestaat uit leden welke onder meer verantwoordelijk is voor de aanschaf en exploitatie van de zonnestroominstallatie. Inbreng Het bedrag waarvoor men, bij deelname, 1 Zoncertificaat aanschaft. kwh zonnestroom kwh (kilowattuur) staat voor de hoeveelheid elektrische energie. Een zonnepaneel zet zonne-energie om in elektriciteit (zonnestroom). Opbrengst De opbrengst wordt jaarlijks bepaald door het geproduceerde aantal kwh zonnestroom vermenigvuldigd met de terugleverprijs van de zonnestroom en de SDE subsidie samen. De netto opbrengst is de opbrengst minus de beheerkosten. Projectrendement De interne-opbrengstvoet (internal rate of return, IRR) of effectief rendement is een percentage, dat het netto rendement van de investeringen in een project weergeeft. Het is de opbrengstvoet (ook disconteringsvoet genoemd) waarbij de netto contante waarde van het geheel van kosten en baten nul is. Een project is aantrekkelijk als de interne-opbrengstvoet hoog is. Risicofactoren Factoren die niet of moeilijk te beïnvloeden zijn door de coöperatie en waarvoor aannames zijn genomen op basis van het verleden en ervaringscijfers. SDE+ subsidie 2014 Een projectsubsidie die verstrekt wordt door de overheid op basis van het aantal geproduceerde kwh zonnestroom voor een periode van 15 jaar. SDE staat voor Stimuleringsregeling Duurzame Energieproductie. De SDE+ regeling richt zich op bedrijven en (non-profit) instellingen en wordt uitgevoerd door de Rijksdienst voor Ondernemend Nederland. Terugneemprijs De door de coöperatie jaarlijks te bepalen vergoeding per Zoncertificaat die de coöperatie uitkeert aan deelnemers wanneer het lidmaatschap wordt opgezegd. De hoogte van de terugneemprijs wordt jaarlijks verlaagd op basis van een degressieve afschrijving en wordt Pagina 3 van 17
vastgesteld door het bestuur van de coöperatie, waarbij de uitgangspunten zoals vastgelegd in de Leden- en Koopovereenkomst worden gehanteerd. Terugleverprijs De prijs waarvoor in een bepaalde periode de zonnestroom verkocht wordt door de coöperatie aan de begunstiger. De begunstiger kan de eigenaar van het dak zijn of de elektriciteitsleverancier. Terugverdientijd Het moment waarbij de opbrengst gelijk is aan de inbreng. Derhalve de formule: (inbreng plus kosten) gedeeld door de opbrengst, uitgedrukt in jaren. Zoncertificaat Het recht op de met de opgewekte elektriciteit corresponderende opbrengst van één zonnepaneel, onderdeel uitmakende van de Installatie.. Zonnepark De fotovoltaïsche zonnestroominstallatie op het dak van de tennishal van tennisclub Thor de Bataaf met een totaal opgesteld vermogen van ruim 62 kilowattpiek, bestaande uit 226 panelen, met inbegrip van omvormers, optimizers, montagemateriaal, bekabeling en aansluiting op het net of meetinrichting. Het project Thor de Bataaf De Haagse tennisvereniging Thor de Bataaf bestaat reeds sinds 1928 en is ontstaan vanuit een groep oud-indiëgangers en is momenteel uitgegroeid tot een van de grootste en gezelligste tennisverenigingen van Nederland. Het tennispark is gelegen aan de Ver- Huëllweg nummer 2 in Den Haag, direct naast Madurodam. Het zonnestroomproject is een initiatief van Solar Green Point in samenwerking met Eneco. Doel van het project is in collectief verband een zonnestroominstallatie te realiseren en te exploiteren voor particulieren en bedrijven in en om Den Haag. Initiatiefnemers hebben het bestuur van Stichting o.g. De Bataaf bereid gevonden haar dak ter beschikking te stellen voor plaatsing van zonnepanelen. Pagina 4 van 17
In totaal worden er 226 panelen van een A-merk geplaatst met een totaal opgesteld vermogen van ruim 62 kilowattpiek. Voor dit project is de Coöperatieve Vereniging Solar Green Point Den Haag U.A. opgericht. Hierbij staat U.A. voor de uitgesloten aansprakelijkheid voor de deelnemers aan het project. Deelnemers aan het project vormen samen met hun buurt- of stadsgenoten een coöperatie die de zonnestroominstallatie beheert en exploiteert. De panelen worden gemonteerd op het dak van de tennishal. In verband met de beperkte draagkracht van het dak worden de panelen uitsluitend langs de randen van het dak geplaatst en wordt er geen ballast op het dak geplaatst om de panelen bij sterke windbelasting op hun plaats te houden. In plaats van extra ballast is er voor gekozen plakconsoles toe te passen, die door een dakdekker met het bituum van het dak worden verlijmd. Voor dit project wordt gebruik gemaakt van de landelijke stimuleringsregeling voor duurzame opwek SDE+ 2014. Hoewel er door de toepassing van deze regeling geen restricties zijn aan waar de deelnemers aan het project woonachtig zijn, is er toch voor gekozen het project een sterk lokaal karakter mee te geven. Inschrijving is primair bedoeld voor mensen uit Den Haag en omstreken en is meer specifiek bedoeld voor bewoners uit de Archipelbuurt en uit het Willemspark. Pagina 5 van 17
Hoe werkt deelname aan het project? De coöperatie gaat zogenoemde Zoncertificaten uitgeven die elk corresponderen met een zonnepaneel. U gaat akkoord met de Algemene Leden- en Koopovereenkomst door online uw handtekening te plaatsen. Na akkoord ontvangt u het ondertekende document per e- mail. De betaling geschiedt via ideal en de gelden worden bewaard op een Derdenrekening. Solar Green Point heeft het internetbetalingsverkeer uitbesteedt aan Buckaroo. De betaling blijft bewaard totdat er voldoende geld is opgehaald om de bouw te kunnen financieren. Zodra de panelen geïnstalleerd zijn, start u met besparen. U ontvangt jaarlijks de netto opbrengst van de opgewekte zonnestroom op uw rekening. Jaarlijks wordt u door het bestuur van de coöperatie uitgenodigd deel te nemen aan de Algemene Leden Vergadering. Wat zijn de risico s van deelname? Het project is onderhevig aan een aantal factoren die naar de toekomst toe kunnen variëren en die niet met een absolute zekerheid vooraf kunnen worden vastgesteld. Voor deze factoren worden aannames gemaakt op basis van solide ervaringscijfers. Deze factoren zijn in hoge mate niet beïnvloedbaar en zijn met de grootst mogelijke zorg vastgesteld. De fluctuatie van deze factoren kunnen zowel een positieve als een negatieve invloed hebben op het project. In deze paragraaf worden de onderkende risico s omschreven tijdens de bouw- en exploitatiefase. Tot deze variabele factoren en onderkende risico s behoren: Zonopbrengst Het aantal zonuren in het jaar bepaalt in sterke mate de opbrengst van de zonnestroominstallatie. Zo kan het een jaar zijn waarin de lichtintensiteit lager is dan gemiddeld of een jaar waarin waar de lichtintensiteit hoger is dan gemiddeld. Voor de projectlocatie zijn opbrengstcijfers van bestaande zonnestroominstallaties en gemeten zonuren in het verleden als input gebruikt bij het berekenen van de te verwachten opbrengst zonnestroom. Hierbij is als basis van de berekening de inrichting van de zonnestroominstallatie bepalend; zoals het type zonnepaneel, stand van het paneel, type Pagina 6 van 17
omvormer en worden tevens de kabelverliezen meegenomen. Hierbij is een industriestandaard berekening gebruikt. Indien er minder zonne-uren zijn dan verwacht of de verliezen door het gebruik van bekabeling, omvormers, schaduwvorming groter is dan vooraf aangenomen, dan is het directe gevolg daarvan dat de opbrengst in geproduceerde stroom en daardoor in financiële opbrengst minder is dan geprognotiseerd. Terugleverprijs van de zonnestroom De coöperatie verkoopt, als inkomstenbron, de opgewekte zonnestroom. De prijs hiervan wordt jaarlijks bijgesteld op basis van de ontwikkelingen op de stroommarkt. De prijs van elektriciteit moet in deze volgen, wat een negatieve of positieve invloed kan hebben op het projectresultaat. De fluctuatie in de marktprijs van de stroom is echter indirect gekoppeld aan de SDE+ 2014 subsidie die het project ontvangt. Daalt de marktprijs van stroom dan stijgt de netto te ontvangen SDE+ 2014 subsidie. Het effect van een stijgende of dalende stroomprijs op het rendement van de inbreng wordt verderop in het document weergegeven in een tabel onder het kopje Gevoeligheid van het rekenmodel. Een verder dalende stroomprijs kan een neerwaarts effect hebben op het te realiseren projectrendement omdat het uit te keren SDE+ 2014 subsidiebedrag gemaximeerd is. Degradatie van de zonnestroominstallatie De installatie is onderhevig aan een natuurlijke slijtage. Dat wil zeggen dat de zonnepanelen en de omvormer minder efficiënt zullen gaan werken over de projectperiode, met als resultaat dat het aantal geproduceerde kwh zonnestroom jaarlijks terug zal lopen. Dit zijn vooraf bekende degradatiefactoren die vanuit de fabrikant zijn gepubliceerd. Om deze degradatiefactoren zo nauwkeurig mogelijk te kunnen bepalen in de berekening, werkt Solar Green Point met A-kwaliteitsproducten en certificeerde installateurs. Zo worden zonnepanelen gebruikt van de top-5 (wereld ranking) producenten en omvormers van een van de twee marktleiders. Echter kan het zo zijn dat de degradatie sneller of langzamer verloopt dan aangenomen op basis van de verstrekte gegevens van de fabrikanten. Het in de loop der tijd minder presteren van een zonnepaneel noemen we degraderen. Bij het ene zonnepaneel is de degradatie bijvoorbeeld 0,8% per jaar, terwijl bij een paneel van een andere producent wellicht 0,2% per jaar is. In onze berekeningen hanteren we een percentage van 0,5% per jaar. Een paneel zal overigens 25 tot 30 jaar lang elektriciteit voor u gaan opwekken. We rekenen met een looptijd van 25 jaar. Project wordt niet gebouwd of wordt vertraagd opgeleverd Mocht het project om wat voor reden dan ook uiteindelijk onverhoopt geen doorgang krijgen, dan worden de deelnemers hierover zo spoedig mogelijk geïnformeerd door Solar Green Point. Binnen 5 werkdagen na constatering van het niet doorgaan van het project wordt de inbreng teruggestort op het bij Solar Green Point bekende rekeningnummer. Er wordt geen rente vergoed over het teruggestorte bedrag. De ontvangen gelden worden bewaard op een Derdenrekening. De betaling blijft bewaard totdat er voldoende geld is opgehaald om de bouw te kunnen financieren. De Derdenrekening wordt beheerd door betalingsverwerker Buckaroo, niet door een notaris. Het streven is het Zonnepark Thor de Bataaf voor eind juli 2015 volledig op te leveren en op volle capaciteit zonnestroom te produceren. Pagina 7 van 17
Indien de planning uitloopt betekent dit dat de hoeveelheid geproduceerde stroom achter loopt op de geprognotiseerde hoeveelheid op te wekken kilowatturen elektriciteit waardoor in dat geval het beoogde rendement niet volledig behaald zal kunnen worden. Installatie functioneert niet naar behoren Tijdens de exploitatie bestaat er een kans dat er zich technische problemen voordoen die al dan niet vallen onder de garantievoorwaarden van de fabrikant of installateur. In beginsel is het zonnepark gedekt tegen technische gebreken middels garanties en verzekering. In een dergelijk geval is het wel waarschijnlijk dat het zonnepark minder stroom produceert waardoor de opbrengsten mogelijk tijdelijk kunnen terugvallen. De polisvoorwaarden zijn op verzoek verkrijgbaar. De firma Solar Green Point B.V. fungeert als ontwikkelaar en loopt het risico op de bouw van de installatie. Na oplevering door de installateur is de coöperatieve vereniging verantwoordelijk voor het beheer van het zonnepark. Calamiteiten Tijdens de exploitatie bestaat er een kans dat er zich calamiteiten voordoen waardoor (een deel van) het zonnepark mogelijk gedurende kortere of langere tijd geen stroom kan produceren. De coöperatie sluit voor dergelijke invloeden van buitenaf een speciale solar verzekering af. Oorzaken als brand, wind, storm, hagel, sneeuwdruk, blikseminslagen en aardbevingen worden hiermee afgedekt. De polisvoorwaarden zijn op verzoek verkrijgbaar. Overigens kunnen niet alle calamiteiten worden verzekerd. Zo kunnen natuurrampen, terroristische aanslagen en oorlogen niet verzekerd worden. Afhankelijk van de precieze toedracht en situatie is (een deel van) de gemiste opbrengst verzekerd. Aansprakelijkstelling schade veroorzaakt aan derden Schade veroorzaakt aan derden of ongelukken die veroorzaakt worden door (vallende of falende) zonnepanelen of andere componenten worden in principe gedekt door een aansprakelijkheidsverzekering voor bedrijven. De polisvoorwaarden zijn op verzoek verkrijgbaar. Deelnemers aan het project zijn uitgesloten van aansprakelijkheid. Contracten worden niet of slecht nageleefd Hoewel het bestuur van de coöperatie de nodige zorgvuldigheid heeft betracht in het aangaan van overeenkomsten met derden, kan het voorkomen dat de contracten die de coöperatie is aangegaan slecht of niet worden nagekomen, of dat er interpretatieverschillen ontstaan in de naleving ervan. Zo heeft de coöperatie overeenkomsten met Stichting o.g. De Bataaf voor het huren van het dak en voor het opkopen van de geproduceerde stroom. Verder worden er onder meer afspraken gemaakt met leveranciers van panelen, omvormers en andere componenten die samen het zonnepark vormen en met de installateurs en met de verzekeraar van het zonnepark. Pagina 8 van 17
Betrokken partijen In deze paragraaf worden de belangrijkste partijen die betrokken zijn bij de ontwikkeling, realisatie en bij de exploitatie van het zonnepark. Coöperatieve Vereniging Solar Green Point Den Haag U.A. De coöperatie is gedurende de gehele looptijd van het project verantwoordelijk voor de exploitatie van het zonnepark. De coöperatie is speciaal opgericht ten behoeve van de aanschaf en exploitatie van de installatie. Het dagelijks bestuur wordt gevormd door haar oprichters Stan Verheijen en Richard Bevelander. Op termijn zullen er aanvullende vacatures worden gesteld voor aanvullende bestuursfuncties. Bestuurders van de coöperatie hoeven geen lid van de coöperatie te zijn. De statuten van de coöperatie zijn beschikbaar op de projectpagina van zonnepark Thor de Bataaf via http://solargreenpoint.nl/projects/11-tennisvereniging-thor-debataaf#project_information Solar Green Point B.V. Solar Green Point is de ontwikkelaar van het zonnepark. Ze draagt het risico voor de ontwikkeling en de bouw van de installatie. Ze verzorgt eveneens de ledenwerving via haar website. Tevens bewaakt Solar Green Point haar format en verzorgt ze, al dan niet via een separate entiteit, administratieve taken voor de coöperatie. Te denken valt aan de verwerking van de administratie, verrekening van de opbrengsten en begeleiden van de jaarrekening en fiscale aangiftes namens de coöperatie. Stichting o.g. De Bataaf Stichting Onroerend Goed De Bataaf is de eigenaar van tennispark De Bataaf. De stichting is verantwoordelijk voor de inrichting en het onderhoud van het park. De coöperatie huurt via een dakhuurovereenkomst het dak van de tennishal. Tevens neemt de stichting de stroom af van de coöperatie. Stichting o.g. De Bataaf verbruikt ruim meer stroom voor haar activiteiten dan dat er door het zonnepark wordt geproduceerd. Alle geproduceerde stroom komt dan ook ten goede aan het tennispark en de andere gebruikers van De Bataaf. Eneco Eneco is het derde grootste energiebedrijf van Nederland en zet zich met verve in voor het verduurzamen van onze energievoorziening. Ze fungeert als samenwerkingspartner van Solar Green Point als de partij die een belangrijk aandeel heeft in de ledenwerving via mailings en andere communicatiemiddelen naar haar afnemers in en om Den Haag. RVO Rijksdienst voor Ondernemend Nederland (voorheen Agentschap NL of Senter Novem) houdt zich onder meer bezig met de uitvoering van de SDE+ 2014 regeling in Nederland. De ontwikkelaar heeft een beschikking ontvangen voor de toekenning van deze subsidie voor decentrale opwek ten behoeve van dit project. Zodra de installatie operationeel is, wordt de beschikking overzet ten name van de Coöperatieve vereniging Solar Green Point Den Haag e.o. U.A. Financiële gegevens Deze paragraaf geeft een toelichting op de kasstromen binnen de coöperatie en op het rendement dat op basis hiervan wordt geprognosticeerd. Tevens worden de voornaamste aannames die ten grondslag liggen aan deze berekeningen aangegeven. Pagina 9 van 17
De opbrengsten De verwachte hoeveelheid te produceren stroom bedraagt 900 kilowattuur (kwh) per kilowattpiek (kwp) geïnstalleerd vermogen. Dit betekent dat een paneel met een vermogen van 275 wattpiek het eerste jaar 248 kwh elektriciteit zal gaan opwekken. De totale installatie zal derhalve naar verwachting ruim 55 MWh stroom gaan produceren in het eerste jaar. Begin 2015 is voor dit project een beschikking ontvangen vanuit de Rijksdienst voor Ondernemend Nederland (RVO) voor toepassing van de SDE+ 2014 regeling. De regeling geldt voor een periode van 15 jaar. De subsidie wordt door het RVO uitgekeerd in de vorm van een vergoeding per megawattuur (MWh) duurzaam opgewekte elektriciteit. Het basisbedrag bedraagt 147,- per MWh. Dit bedrag wordt gecorrigeerd met de zogenoemde correctiefactor. Deze correctiefactor wordt jaarlijks door het RVO vastgesteld. Voor 2015 bedraagt deze voorlopig 44,- per MWh. Het nettobedrag bedraagt derhalve 103,- per MWh geproduceerde elektriciteit in 2015. Dit betekent een netto bijdrage van 10,3 eurocent per kwh. De correctiefactor zorgt er in feite voor dat het rendement van de investering minder beïnvloedt wordt door een eventuele prijswijziging in de elektriciteitsprijzen over de looptijd van de subsidieverstrekking. Het RVO heeft een basiselektriciteitsprijs vastgesteld. Voor SDE+ 2014 bedraagt deze 44,- per MWh en geldt als een vast bedrag over de gehele looptijd. Indien de elektriciteitsprijs op het prijsniveau van 44,- per MWh terecht komt, bereikt het subsidiebedrag haar maximum. Mocht de elektriciteitsprijs verder dalen, zal de correctiefactor niet verder naar beneden gaan en heeft dit een nadelig effect op het projectrendement. Maandelijks krijgt de coöperatie een voorschot vanuit het RVO en aan het einde van het jaar is er een afrekening op basis van het werkelijk aantal kwh zonnestroom dat is opgewekt. Een gecertificeerde elektriciteitsmeter houdt bij hoeveel stroom er is opgewekt. De opgewekte stroom wordt volledig benut ten behoeve van de stroomvoorziening van Thor de Bataaf. Hierover worden afspraken gemaakt tussen de coöperatie en Stichting o.g. De Bataaf. Deze afspraken worden vastgelegd in een zogenoemd Power Purchase Agreement (PPA). Uitgangspunt hierbij is dat de coöperatie dezelfde prijs ontvangt voor de geproduceerde stroom als wat Thor de Bataaf betaalt aan haar elektriciteitsleverancier. Stichting o.g. De Bataaf betaalt gemiddeld voor haar stroom een tarief van 48,04 per MWh. Inclusief de 11,70 aan Energiebelasting bedraagt het totaal 59,74 / MWh op het moment van verschijnen van dit memorandum. Resumerend heeft de coöperatie heeft een tweetal inkomstenstromen: de opbrengst van de stroom, plus de uitkering van de SDE+ 2014 subsidie. De opbrengst van de aan De Bataaf geleverde stroom wordt jaarlijks via een factuur in rekening gebracht door de coöperatie. De SDE-subsidie wordt maandelijks via een voorschot ontvangen, terwijl er jaarlijks wordt afgerekend op basis van werkelijke opbrengstgegevens. Na aftrek van de beheerkosten wordt het nettoresultaat uitgekeerd aan de deelnemers, naar rato van hun inbreng in het startkapitaal van de coöperatie. Pagina 10 van 17
De jaarlijkse kosten De jaarlijkse beheerkosten bedragen zo n 9 á 10,- per zonnepaneel in het eerste jaar. Hiervan worden onder meer zaken als de verzekering, beheer en onderhoud van de installatie, administratie van de coöperatie en de dakhuur aan Stichting o.g. De Bataaf voldaan. Verder wordt er door de coöperatie een reservering aangelegd waaruit de vervanging van de omvormers betaald kan worden na 15 jaar exploitatie. Na deze vervanging stopt deze jaarlijkse reservering aangezien de panelen naar verwachting niet langer in bedrijf zijn dan 30 jaar. De reservering voor de vervanging van de omvormers is opgenomen in de jaarlijkse beheerkosten. De beheerkosten worden jaarlijks geïndexeerd en worden door de coöperatie verrekend met de opbrengsten die uw panelen genereren. Het operationeel management/ bestuur van de coöperatie krijgt geen honorarium voor de door haar verrichte activiteiten. Het projectrendement De interne-opbrengstvoet (internal rate of return, IRR) of het effectief rendement is een percentage, dat het netto rendement van de investeringen in een project weergeeft. Het is de opbrengstvoet (ook disconteringsvoet genoemd) waarbij de netto contante waarde van het geheel van kosten en baten nul is. Een project is aantrekkelijk als de interne-opbrengstvoet hoog is. Feitelijk is het projectrendement op een deelname in een Solar Green Point het beste te vergelijken met de aanschaf van een duurzame toepassing zoals een HR-ketel, dubbelglas of andere toepassingen die op termijn een financiële besparing opleveren en tevens een bijdrage leveren aan een beter milieu. Het opwekken van één kilowattuur zonnestroom heeft tot gevolg dat er 0,46 kg minder CO2 in de atmosfeer komt. Met een paneel dat zo n 245 kwh per jaar opwekt wordt een CO2 uitstoot van zo n 112 kg voorkomen. Totaal wordt er met de installatie van 226 panelen jaarlijks ruim 25 ton CO2 bespaard. Ter illustratie: dit komt overeen met maar liefst 240.000 conventionele autokilometers. Dat betekent ieder jaar 6 keer de wereld rond! Hoewel er wel degelijk sprake is van een financieel rendement op de gedane deelname, is voor veel deelnemers aan dit project het financiële rendement niet het meest doorslaggevende argument voor deelname aan een Solar Green point project. Naast een financieel rendement gaat het bij dit initiatief veel meer om het in gezamenlijkheid opwekken van zonne-energie. De coöperatie staat in feite open voor iedereen in Nederland en meer specifiek voor betrokken Haagse burgers en bedrijven die graag een duurzame energievoorziening nastreven en daar zelf een steentje aan bij willen dragen. Eenmalig wordt een bedrag ingelegd voor de aanschaf van de Zoncertificaten. Vervolgens wordt jaarlijks de netto opbrengst (stroomverkopen plus subsidie minus de operationele kosten) aan de deelnemers uitgekeerd. Uitkering geschiedt op de bij de coöperatie bekende bankrekening. Pagina 11 van 17
euro percentage Een rekenvoorbeeld Een Zoncertificaat op Thor de Bataaf kost eenmalig 365,-. Stel u schaft 12 Zoncertificaten aan. U betaalt hiervoor 4.380,- aan de coöperatie. De Zoncertificaten zijn vrijgesteld van btw. De totale opbrengst over de periode van 25 jaar bedraagt naar verwachting 6.239,-. Het resultaat na 25 jaar is dan 1.859,-, oftewel een gemiddeld rendement van 4% per jaar (zie tabel hieronder). Gedurende de eerste 15 jaar wordt er jaarlijks naar verwachting per Zoncertificaat (na aftrek van de beheerkosten, bestaande uit: onderhoud, verzekering, dakhuur, administratie, meterkosten en overige kosten voor de coöperatie) zo n 30,- aan de deelnemers uitgekeerd. Dit komt overeen met een terugverdientijd van 12,3 jaar. Kasstromen en rendement over gehele looptijd 600,00 500,00 400,00 300,00 200,00 100,00 0,00-100,00-200,00 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 Jaren Opbrengst Beheerkosten Rendement 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Pagina 12 van 17
Kasstromen deelnemer looptijd 25 jaar Jaar Productie Leveringsprijs SDE+ bruto correctie SDE+ netto Opbrengst Investering Opbrengst Beheerkosten Resultaat Resultaat cum. kwh / jr / kwh / kwh / kwh / kwh / kwh / jr / jr / jr / jr 0-4.380-4.380-4.380 1 2.971 0,060 0,147 0,045 0,102 0,162 480,58-108,24 372,34-4.008 2 2.956 0,061 0,147 0,046 0,101 0,162 479,05-109,73 369,33-3.638 3 2.942 0,062 0,147 0,047 0,100 0,162 477,54-111,23 366,31-3.272 4 2.927 0,063 0,147 0,048 0,099 0,163 476,05-112,76 363,30-2.909 5 2.912 0,065 0,147 0,049 0,098 0,163 474,58-114,30 360,28-2.548 6 2.898 0,066 0,147 0,050 0,097 0,163 473,13-115,87 357,26-2.191 7 2.883 0,067 0,147 0,051 0,096 0,164 471,71-117,46 354,25-1.837 8 2.869 0,069 0,147 0,052 0,095 0,164 470,30-119,07 351,23-1.486 9 2.855 0,070 0,147 0,053 0,094 0,164 468,92-120,71 348,21-1.137 10 2.840 0,071 0,147 0,054 0,093 0,165 467,55-122,36 345,19-792 11 2.826 0,073 0,147 0,055 0,092 0,165 466,21-124,04 342,17-450 12 2.812 0,074 0,147 0,056 0,091 0,165 464,89-125,74 339,15-111 13 2.798 0,076 0,147 0,057 0,090 0,166 463,59-127,47 336,12 225 14 2.784 0,077 0,147 0,058 0,089 0,166 462,31-129,22 333,10 558 15 2.770 0,079 0,147 0,059 0,088 0,166 461,06-130,99 330,07 888 16 2.756 0,080 0,080 221,60-131,60 89,99 978 17 2.742 0,082 0,082 224,90-133,41 91,49 1.070 18 2.729 0,084 0,084 228,25-135,24 93,01 1.163 19 2.715 0,085 0,085 231,65-137,10 94,56 1.257 20 2.701 0,087 0,087 235,10-138,98 96,13 1.353 21 2.688 0,089 0,089 238,61-140,88 97,72 1.451 22 2.674 0,091 0,091 242,16-142,82 99,35 1.551 23 2.661 0,092 0,092 245,77-144,78 100,99 1.652 24 2.648 0,094 0,094 249,43-146,76 102,67 1.754 25 2.635 0,096 0,096 253,15-148,78 104,37 1.859 Na de periode van 15 jaar stopt de subsidie vanuit het RVO. Dit veroorzaakt een terugval in de jaarlijkse besparing vanaf jaar 16. Met de kennis en inzichten vandaag zijn vanaf jaar 16 de opbrengsten hoger dan de kosten en lijkt het lucratief de exploitatie van de zonnestroominstallatie voort te zetten. De coöperatie en haar leden kunnen echter besluiten (besluitvorming conform is vastgelegd in de statuten) dat de installatie wordt vernieuwd en dat er mogelijk een nieuwe stimuleringsregeling wordt aangevraagd, dan wel dat bij tegenvallende resultaten de installatie wordt verkocht aan een derde. Mocht deze derde een andere partij zijn dan de Stichting o.g. De Bataaf zal deze overdracht in overleg geschieden met de dakeigenaar. Na 15 jaar hebben de deelnemers de inbreng minimaal terug verdiend en kan de installatie mogelijk worden overgedragen aan de gebouweigenaar of aan een derde. Met een degressieve afschrijvingswijze zou de boekwaarde van de panelen na 15 jaar nog minimaal 32,- per paneel bedragen. Of dat ook daadwerkelijk de prijs is waarvoor de installatie verkocht zou kunnen worden is niet zeker. De coöperatie heeft een dakhuurovereenkomst voor de periode van 25 jaar. Deze periode kan na deze periode in overleg met de dakeigenaar worden verlengd. Pagina 13 van 17
euro 3.000 Besparing over looptijd per paneel 2.000 1.000 0-1.000 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24-2.000-3.000-4.000-5.000 looptijd in jaren Gehanteerde aannames Bij de berekeningen is gebruik gemaakt van een aantal aannames. Onderstaand een overzicht van de belangrijkste aannames die zijn gehanteerd: Bruto instraling: 1.070 kwh / m2 Beschikbaarheid systeem: 99,0 % Performance ratio: 85,0 % Productie: 900 kwh / kwp Degradatie systeem: 0,5% / jaar Verwachte stijging elektriciteitsprijs: 2% per jaar Inflatie per jaar: 2,5% Operationele kosten: 9 a 10,- per zonnepaneel Inflatie operationele kosten: 2.5% Levensduur installatie: 25 jaar De berekening van de Productie is hierbij als volgt: Bruto instraling x Beschikbaarheid x Performance ratio = Productie Hierbij verwijst de Performance ratio (PR) naar de verhouding tussen de gemeten en de theoretisch mogelijke energieopbrengst. Deze verhouding is in ruime mate onafhankelijk van de positionering van de PV-installatie en van de instraling op de PV-installatie. Daarom is het mogelijk om met de Performance ratio zonnestroom-installaties op verschillende plaatsen met elkaar te vergelijken. De Performance ratio is een inschatting, aangezien het berekend wordt op basis van werkelijke instraling werkelijk geproduceerde hoeveelheid zonnestroom. Pagina 14 van 17
Gevoeligheid van het rekenmodel Belangrijke variabele in de berekening van de opbrengst is de productie van de zonnepanelen. Dit is een berekening van de instraling, beschikbaarheid van het systeem en de performance ratio. Stel dat deze in plaats van 900 kwh/kwp tegen valt en uitkomst op 850 kwh/kwp. De totale opbrengst over de periode van 25 jaar bedraagt in dat geval naar verwachting 5.711,-. Het resultaat na 25 jaar is dan 1.331,-, oftewel een rendement van 2,9% met een terugverdientijd van 13.4 jaar. Zo is het ook evengoed mogelijk is dat de productie in plaats van de begrootte 900 kwh/kwp uitkomt op 950 kwh/kwp. De totale opbrengst over de periode van 25 jaar bedraagt in dat geval naar verwachting 6.758,-. Het resultaat na 25 jaar is dan 2.378,-, oftewel een rendement van 4,9% met een terugverdientijd van 11.4 jaar. Onderstaande overzichten geeft de gevoeligheid weer als de aannames ten aanzien van de productie (in kwh/kwp) en de ontwikkeling van de gemiddelde stroomprijs over de looptijd van het project (in %) variëren. De uitkomst wordt gegeven in het projectrendement (in IRR) en in het tweede tabelletje in de verwachte terugverdientijd. Rendement (25 jaar) 800 kwh / kwp 900 kwh / kwp 1000 kwh / kwp -1% / jaar -1,1% 1,7% 4,0% 0% / jaar 0,1% 2,6% 4,8% 1% / jaar 1,0% 3,3% 5,3% 2% / jaar 1,8% 4,0% 5,9% 3% / jaar 2,6% 4,6% 6,4% 4% / jaar 3,4% 5,3% 7,0% 5% / jaar 4,2% 6,0% 7,6% Pagina 15 van 17
Terugverdientijd (25 jaar) 800 kwh / kwp 900 kwh / kwp 1000 kwh / kwp -1% / jaar 15,3 jaar 12,8 jaar 11, jaar 0% / jaar 15, jaar 12,5 jaar 10,8 jaar 1% / jaar 14,8 jaar 12,4 jaar 10,7 jaar 2% / jaar 14,7 jaar 12,3 jaar 10,7 jaar 3% / jaar 14,5 jaar 12,2 jaar 10,6 jaar 4% / jaar 14,3 jaar 12,1 jaar 10,5 jaar 5% / jaar 14,2 jaar 12, jaar 10,4 jaar Belastingen Hoewel de coöperatie in beginsel geen winstoogpunt heeft, valt ze wel onder een fiscaal regime voor ondernemingen met een winstdoelstelling. Daarom dient de coöperatie jaarlijks aangifte te doen voor de vennootschapsbelasting (Vpb) en geldt het vennootschapsbelastingtarief van 20% (is het Vpb tarief tot 200.000,- winst per jaar in Nederland) indien ze winst zou gaan maken. Het is echter niet de verwachting dat de coöperatie winst gaat maken. Eventuele bruto winst wordt gedrukt door de afschrijvingen op de installatie. Over de aanschaf van de Zoncertificaten die worden uitgegeven door de coöperatie en over de beheervergoeding is geen btw verschuldigd door de leden. De factuur die de coöperatie verstuurt aan Stichting o.g. De Bataaf wordt wel belast met btw. Deelnemers die aan het project willen deelnemen en fiscale vragen hebben over hun specifieke situatie wordt geadviseerd hierover informatie in te winnen bij een belastingadviseur. Waarom deelnemen in dit zonnepark? Door deelname in dit park wordt een bijdrage geleverd aan een meer duurzame energievoorziening in Nederland. Voor diegenen die niet in de gelegenheid zijn zelf zonnepanelen te plaatsen biedt dit een goede oplossing. Voor diegenen die wel over een geschikt eigen dak beschikken geldt dat het vandaag de dag financieel meer interessant is zonnepanelen te plaatsen op het eigen dak. Maar ook voor deze groep geldt dat ze bij deelname aan Solar Green Point Thor de Bataaf verder geen zorgen hebben over de installatie en het onderhoud aan de installatie. Een deelname in zonnepark Thor de Bataaf biedt wel de lusten, maar niet de lasten van het zelf produceren van zonnestroom. Pagina 16 van 17
Solar Green Point neemt alles uit handen, van de installatie, het onderhoud, de verzekering, tot en met de uitkering van de opbrengst aan de deelnemers. Zelfs in geval van verhuizing, blijft u gewoon profiteren van de zonnestroom die u met uw Zoncertificaten opwekt. Zonnepark Thor de Bataaf Saturnusstraat 60, unit 17.4 2516 AH, Den Haag www.solargreenpoint.nl T: 088-0505700 E: info@solargreenpoint.nl Dit informatie memorandum is het laatste aangepast op 16 juni 2015 Pagina 17 van 17