Deutsche Bank AG (DE) (BBB+/Baa2) Private Invest Best Managers Note 2026 Investeer in uw leven Gestructureerd schuldinstrument Onderliggende fonds: Private Invest - Best Managers Acc Munteenheid: EUR Looptijd: 10 jaar Brochure van 10/08/2016 - Wijziging van de brochure van 01/08/2016 naar aanleiding van de publicatie op 10/08/2016 van het achtste supplement (naar aanleiding van de publicatie van de kwartaalresultaten van Deutsche Bank AG) bij het Basisprospectus. Investeerders die reeds hebben aanvaard om dit product te kopen of om er op in te schrijven, zullen het recht hebben om tot het einde van de inschrijvingsperiode hun aanvaardingen te herroepen.
WAT MAG U VERWACHTEN? Gestructureerd schuldinstrument in EUR uitgegeven door Deutsche Bank AG. Looptijd: 10 jaar. Uitgifteprijs: 102% (zijnde 1.020 EUR per coupure). Jaarlijks variabele brutocoupon gelijk aan 100% van de prestatie op jaarbasis 1 van het fonds Private Invest - Best Managers Acc 2 met een minimum van 0,00% en een maximum van 4,50%. De kans om alle maximumcoupons te ontvangen is bijna onbestaande. De uitgever verbindt zich ertoe om u op de eindvervaldag 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. TYPE BELEGGING Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te schrijven op deze belegging leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt om u op de eindvervaldag 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen en om u een eventuele jaarlijkse brutocoupon te betalen gelijk aan de prestatie op jaarbasis 1 van het fonds Private Invest - Best Managers Acc 2 met een minimum van 0,00% en een maximum van 4,50%. In geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest. DOELPUBLIEK Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende kennis en ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten opzichte van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te kunnen inschatten. Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met het onderliggende fonds en de rentevoeten. EEN ALTERNATIEF VOOR DE LAGE RENTE? Een vastrentende bankobligatie in EUR waarvan de looptijd en ratings vergelijkbaar zijn met het product Deutsche Bank AG (DE) Private Invest Best Managers Note 2026 zou op het moment van de redactie van deze brochure vaste jaarlijkse coupons van ongeveer 1,72% bruto opleveren. De opportuniteitskost van het product Deutsche Bank AG (DE) Private Invest Best Managers Note 2026, met andere woorden de winstderving ten opzichte van een belegging waarvan het rendement vooraf gekend is als het product elk jaar geen coupon uitbetaalt, bedraagt ongeveer 1,92% in EUR (verschil tussen het bruto actuarieel minimumrendement van het product en het bruto actuarieel rendement van de obligatie). In ruil voor dat potentiële risico, hebt u evenwel de mogelijkheid om jaarlijks een hogere brutocoupon te ontvangen gelijk aan 100% van de prestatie op jaarbasis 1 van het fonds Private Invest - Best Managers Acc 2 met een minimum van 0,00% en een maximum van 4,50%. De kans om alle maximumcoupons te ontvangen is bijna onbestaande. 1 De prestatie op jaarbasis van het fonds Private Invest - Best Managers Acc stemt overeen met het verschil tussen de netto - inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum in verhouding tot de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum, en gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. 2 Meer informatie over het onderliggende fonds vindt u op pagina 3 van deze brochure. 2
Om een vermogen te doen groeien tussen bubbels en crisissen door, is een voortdurende opvolging noodzakelijk. Ook moet men zijn emoties onder controle houden en de juiste beslissingen nemen op het juiste moment. De flexibele aanpak heeft tot doel te profiteren van stijgende markten, terwijl een daling maximaal wordt opgevangen. Maar waarom geen beroep doen op een team van ervaren beheerders? Door het gemengde beheer kunnen de posities van het fonds over meerdere activaklassen worden gespreid: aandelen, obligaties, liquiditeiten enz. Flexibele gemengde fondsen kunnen hun activa-allocatie wijzigen volgens het verloop van de beurzen. Ze passen met andere woorden hun posities in aandelen of obligaties op reactieve wijze aan om over een volledige beurscyclus tot een mooie prestatie te komen en grote schommelingen te vermijden. Private Invest - Best Managers Acc Het Fonds (een compartiment van de SICAV Private Invest) belegt voornamelijk in andere instellingen voor collectieve belegging (ICB). Het doel van het Fonds is kapitaalgroei op middellange termijn door minstens 70% van zijn nettotegoeden te beleggen in andere gemengde ICB s met een variërend risicoprofiel en flexibel beheersbeleid en die worden beheerd door gerenommeerde beheerders. De selectie van de ICB s wordt uitgevoerd op basis van een analyse van externe kwantitatieve modellen (Morningstar) en een eigen kwantitatieve studie van de beheerder van het Fonds. Het saldo van zijn activa kan ook worden belegd in rechten van deelneming van andere ICB s met een stabiel risicoprofiel die hun activa beleggen in aandelen, obligaties en geldmarktinstrumenten. Het Fonds kan aanvullend en tijdelijk liquide middelen houden. Het Fonds kan beleggen in alle economische en geografische sectoren. Het Fonds kan zijn wisselkoersrisico indekken. Het Fonds kan tot maximum 8% van zijn activa beleggen in ICB s die worden gepromoot door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of door een entiteit die deel uitmaakt van de Deutsche Bank groep. De inkomsten verworven door het Fonds worden integraal geherinvesteerd (kapitalisatierechten van deelneming). Bron: Brochure Private Invest - Best Managers Acc 01/01/2016, document van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. Meer informatie over het fonds Private Invest - Best Managers Acc vindt u op de website https://www.deutschebank.be/nl/oplossingen/fondsen/onze-selectie/private-invest-best-managers.html Op 14/07/2016 bedroeg de netto - inventariswaarde (NIW) van het fonds 21,84 EUR. De netto-inventariswaarde van dit fonds kan worden geraadpleegd op de website https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf Samenstelling van het fonds Private Invest - Best Managers Acc op 12/07/2016 5,87 % 8,40% 10,40% 11,90% 16,00% 9,20 % 10,40 % 15,70% 12,10% n Acatis Gané Value Event n M&G Dynamic Allocation n Nordea 1 - Stable Return Fund n DNCA Invest Eurose n Flossbach von Storch Multiple Opportunities II n Standard Life Investments GARS n LO Funds Convertible Bond n Ethna Aktiv E T n Cash Bron: Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel (gegevens op 12/07/2016). Meer informatie over de samenstelling van het fonds Private Invest - Best Managers Acc vindt u op de website: https://www.deutschebank.be/prospectus/be0949074265_factsheet_nl.pdf De samenstelling van het fonds Private Invest - Best Managers Acc in het verleden houdt geen voorspelling in voor de toekomstige samenstelling. Evolutie van het fonds Private Invest - Best Managers Acc (sinds de oprichting ervan op 30/03/2010) 24 23 22 21 20 19 18 17 16 15 Bron: Bloomberg (gegevens op 14/07/2016). De evolutie van het fonds Private Invest - Best Managers Acc in het verleden houdt geen voorspelling in voor het toekomstige verloop. 30/03/10 30/03/11 30/03/12 30/03/13 30/03/14 30/03/15 30/03/16 14/07/16 3
Dankzij de Deutsche Bank AG (DE) Private Invest Best Managers Note 2026, kunt u profiteren van de prestatie op jaarbasis van het fonds Private Invest - Best Managers Acc. De prestatie op jaarbasis van het fonds stemt overeen met het verschil tussen de netto - inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum 1 en de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum 1 in verhouding tot de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum 1, en gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. SCENARIO S EN ILLUSTRATIE VAN DE BEREKENING VAN DE COUPONS Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven geen enkele garantie voor het reële rendement. De NIW (netto - inventariswaarde) van het fonds Private Invest - Best Managers Acc op de initiële observatiedatum (16/09/2016) = 100 EUR (fictieve koers). Ongunstig scenario Wanneer de prestatie op jaarbasis 2 van het fonds Private Invest - Best Managers Acc lager is dan of gelijk is aan 0,00% op elke jaarlijkse observatiedatum 1 hebt u recht op geen enkele jaarlijkse coupon en verbindt de uitgever zich er enkel toe om u op de eindvervaldag (16/09/2026) de nominale waarde 3 (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen. Het actuariële brutorendement in EUR in dit scenario bedraagt -0,20% (rekening houdend met de uitgifteprijs en de vergoedingen die beschreven staan in de technische fiche). Neutraal scenario Scenario 3 Gunstig scenario Netto - inventariswaarde van het fonds op de jaarlijkse observatiedatum 1 (fictieve koersen) Prestatie van het fonds sinds het initiële niveau Prestatie op jaarbasis van het fonds 2 Jaarlijkse brutocoupon (= prestatie op jaarbasis 2 van het fonds met een minimum van 0,00% en een maximum van 4,50%) Na 1 jaar 101,55 EUR +1,55 % 1,55 %/1 = 1,55 % 1,55 % Na 2 jaar 99,00 EUR -1,00 % -1,00 %/2 = -0,50 % 0,00 % Na 3 jaar 105,00 EUR +5,00 % 5,00 %/3 = 1,67 % 1,67 % Na 4 jaar 107,00 EUR +7,00 % 7,00 %/4 = 1,75 % 1,75 % Na 5 jaar 109,45 EUR +9,45 % 9,45 %/5 = 1,89 % 1,89 % Na 6 jaar 111,34 EUR +11,34 % 11,34 %/6 = 1,89 % 1,89 % Na 7 jaar 115,46 EUR +15,46 % 15,46 %/7 = 2,21 % 2,21 % Na 8 jaar 118,88 EUR +18,88 % 18,88 %/8 = 2,36 % 2,36 % Na 9 jaar 122,00 EUR +22,00 % 22,00 %/9 = 2,44 % 2,44 % Na 10 jaar 125,00 EUR +25,00 % 25,00 %/10 = 2,50 % 2,50 % Scenario 3 Het actuariële brutorendement in EUR in dit scenario bedraagt 1,58% 4 Netto - inventariswaarde van het fonds op de jaarlijkse observatiedatum 1 (fictieve koersen) Prestatie van het fonds sinds het initiële niveau Prestatie op jaarbasis van het fonds 2 Jaarlijkse brutocoupon (= prestatie op jaarbasis 2 van het fonds met een minimum van 0,00% en een maximum van 4,50%) Na 1 jaar 103 EUR +3,00 % 3,00 %/1 = 3,00 % 3,00 % Na 2 jaar 109 EUR +9,00 % 9,00 %/2 = 4,50 % 4,50 % Na 3 jaar 110 EUR +10,00 % 10,00 %/3 = 3,33 % 3,33 % Na 4 jaar 114 EUR +14,00 % 14,00 %/4 = 3,50 % 3,50 % Na 5 jaar 120 EUR +20,00 % 20,00 %/5 = 4,00 % 4,00 % Na 6 jaar 124 EUR +24,00 % 24,00 %/6 = 4,00 % 4,00 % Na 7 jaar 130 EUR +30,00 % 30,00 %/7 = 4,29 % 4,29 % Na 8 jaar 136 EUR +36,00 % 36,00 %/8 = 4,50 % 4,50 % Na 9 jaar 141 EUR +41,00 % 41,00 %/9 = 4,56 % 4,50 % Na 10 jaar 146 EUR +46,00 % 46,00 %/10 = 4,60 % 4,50 % Het actuariële brutorendement in EUR in dit scenario bedraagt 3,73% 4 Slechtste scenario In het slechtste scenario, in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever, kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na deze gebeurtenis ligt verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerde schuldinstrument zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Die marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument, rekening houdend met het faillissement of risico op faillissement dat zich heeft voorgedaan en kan in het slechtste geval 0,00% zijn. 1 Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 7. 2 De prestatie op jaarbasis van het fonds Private Invest - Best Managers Acc stemt overeen met het verschil tussen de netto - inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum in verhouding tot de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum, en gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. 3 Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. 4 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen beschreven in de technische fiche maar voor roerende voorheffing. 4
Een product uitgegeven door Deutsche Bank AG Dit product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG (rating BBB+, negatieve outlook volgens S&P en Baa2, stabiele outlook volgens Moody s). Deutsche Bank AG behoort tot de belangrijkste investeringsbanken ter wereld, maar een groot deel van haar activiteiten is ook gericht op particuliere cliënten. De bank is marktleider in Duitsland en Europa en is gestaag aan het uitbreiden in Noord- Amerika, Azië en in de voornaamste opkomende markten. Met meer dan 100.000 werknemers in 73 landen biedt Deutsche Bank wereldwijd financiële diensten aan. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen erbij en de samenvattingen in het Frans en het Nederlands alsook op de definitieve voorwaarden. De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (Programme for the Issuance of Certificates, Warrants and Notes), goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 14/12/2015, de supplementen erbij van 08/02/2016, 29/03/2016, 01/04/2016, 17/05/2016, 26/05/2016, 14/07/2016, 26/07/2016 en 10/08/2016 en in de definitieve voorwaarden van 19/07/2016. Alle documenten zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. Bijkomende informatie inzake Belgisch recht: De Emittent zou ertoe verplicht kunnen worden om de bepalingen van het Belgische Wetboek van economisch recht te respecteren, in het bijzonder de bepalingen betreffende de onrechtmatige bedingen, in de toepassing van de clausules van het Basisprospectus, de supplementen erbij en de definitieve voorwaarden die betrekking hebben op de uitgifte van dit product in België, voor zover deze bepalingen van toepassing zijn voor de Emittent. Categorie : bescherming Dit product kan worden overwogen voor het gedeelte van uw tegoeden waarvoor u het kapitaal wenst te behouden (gematigd tot gemiddeld kredietrisico) en waarvoor u een bescheiden rendement en een langere looptijd dan voor uw liquiditeiten aanvaardt. Die aanpak, die gestoeld is op drie productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe om een portefeuille samen te stellen in overeenstemming met uw doelstellingen. Meer weten over ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Die beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van een beursindex). Een diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Dit complexe product behoort tot de categorie Bescherming. We raden u aan om enkel in dit product te beleggen indien u de kenmerken ervan en meer bepaald de eraan verbonden risico s goed hebt begrepen. Wanneer Deutsche Bank u een product adviseert in het kader van beleggingsadvies, moet zij beoordelen of dit product geschikt is voor u, rekening houdend met uw kennis en ervaring met betrekking tot het product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. In alle andere gevallen dient Deutsche Bank te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt met betrekking tot het product. Als het product niet passend zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen. Meer details vindt u op https://www.deutschebank.be/nl/financial-id.html. Voor eventuele klachten kan de cliënt zich wenden tot de afdeling Client Solutions van de bank (adres: Deutsche Bank Client Solutions, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel Tél. : + 32 2 551 99 34 Fax : + 32 2 551 62 99 E-mail: clienten.dienst@db.com). Als de behandeling van de klacht zoals hierboven bedoeld de cliënt geen genoegdoening verschaft, kan hij contact opnemen met de Ombudsman adres: OMBUDSFIN, Ombudsman in financiële geschillen, Ombudsfin vzw, North Gate II,Koning Albert II-laan 8, bus 2, 1000 Brussel Tél. : + 32 2 545 77 70 Fax : + 32 2 545 77 79 E-mail: ombudsman@ombudsfin.be Website: www.ombudsfin.be. 5
Belangrijkste risico s Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 2). Meer informatie over de risico s eigen aan deze belegging vindt u op pagina s 113 tot 158 van het Basisprospectus en pagina s 19 tot 22 van de definitieve voorwaarden. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u net als bij andere gestructureerde schuldinstrumenten het kredietrisico (bv. faillissement) van de uitgever. Bij faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Als Deutsche Bank AG ooit met ernstige solvabiliteitsproblemen te kampen krijgt, kan het product op beslissing van de toezichthouder helemaal of gedeeltelijk geannuleerd worden of omgezet worden in eigen kapitaalinstrumenten (aandelen) ( Bail-In ). In dat geval loopt de belegger het risico om de bedragen waarop hij recht heeft, niet te kunnen terugvorderen en het belegde bedrag en de coupons helemaal of gedeeltelijk te verliezen. Risico op prijsschommelingen van het product Dit product is net als andere gestructureerde schuldinstrumenten onderworpen aan een risico van rentewijziging. Als de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Als in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen in een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect mettertijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dat risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Rendementsrisico Door dit product te kopen, stelt u zich bloot aan een rendementsrisico. Wanneer de prestatie op jaarbasis van het fonds elk jaar lager of gelijk aan 0,00% is, hebt u geen recht op coupons en verbindt Deutsche Bank AG zich er enkel toe om u op de eindvervaldag de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen (actuarieel brutorendement van -0,20%, rekening houdend met de uitgifteprijs van 102% en de vergoedingen zoals beschreven in de technische fiche) (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever). Liquiditeitsrisico Dit product is niet genoteerd op een beurs. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten garanderen tegen een prijs die zij bepaalt (exclusief makelaarskosten, beurstaksen en eventuele belastingen - zie technische fiche voor meer informatie). Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1,00% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor om de effecten niet langer terug te kopen van de houders, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product kan dalen onder de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) gedurende de looptijd ervan. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt enkel op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) door de uitgever (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever). Risico van vervroegde terugbetaling en risico s verbonden aan het onderliggende fonds a) Risico van vervroegde terugbetaling In geval van overmacht of wanneer het product illegaal wordt, zal de uitgever het product terugbetalen aan zijn marktwaarde. De prijs kan, in geval van een vervroegde terugbetaling, lager liggen dan de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure). b) Risico s verbonden aan het onderliggende fonds In geval van een probleem met betrekking tot het onderliggende fonds en er kan niet tot een billijke oplossing gekomen worden, zal het product op de vervaldag terugbetaald worden aan 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) door de uitgever (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever) en kan, in bepaalde gevallen, het product recht geven op een bijkomende betaling op het moment van waarneming van desbetreffende gebeurtenis. Desgevallend zal er na deze gebeurtenis geen enkele coupon meer worden betaald, ook niet op de eindvervaldag. De klant kan echter vóór de eindvervaldag, indien gewenst, het product verkopen op de secundaire markt aan de marktprijs (Zie ook «Liquiditeitsrisico» hieronder voor meer informatie) Voor meer informatie in verband met deze risico s, gelieve het Basisprospectus te raadplegen op pagina s 145 tot 146 en 301 tot 324. 6
Technische fiche Deutsche Bank AG (DE) Private Invest Best Managers Note 2026 is een gestructureerd schuldinstrument in EUR met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Uitgever Deutsche Bank AG Land van oorsprong Duitsland Rating van de uitgever S&P: BBB+ (negatieve outlook) / Moody's: Baa2 (stabiele outlook) 1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel 2 ISIN-code XS0461346057 Munteenheid Nominale waarde Inschrijving op de primaire markt Vergoeding en kosten EUR 1.000 EUR per coupure Van 19/07/2016 tot 14/09/2016 Uitgifte- en betaaldatum: 16/09/2016 Uitgifteprijs: 102% van de nominale waarde (zijnde 1.020 EUR per coupure) De omvang van de uitgifte zal naar verwachting maximaal 30.000.000 EUR bedragen. De uitgever behoudt zich het recht voor om de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever tegen een lagere prijs dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen de aankoopprijs en de uitgifteprijs is een plaatsingsvergoeding. De uitgever houdt ook kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele en juridische kosten). Het totaal van die kosten is inbegrepen in de uitgifteprijs van 102% en stemt overeen met een equivalent van maximaal 0,80% op jaarbasis. Potentiële beleggers dienen de definitieve voorwaarden van 19/07/2016 te raadplegen voor meer informatie over die vergoedingen. Dit product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG en wordt verdeeld door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. De vergoedingen die Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel op dit gestructureerd schuldinstrument afhoudt, stemmen overeen met de vergoedingen die worden afgehouden op andere schuldinstrumenten uitgegeven door Deutsche Bank of door andere uitgevers dan Deutsche Bank AG. Tijdens het selectieproces en om de prijscoherentie van dit product te waarborgen, verricht een onafhankelijke onderneming een prijsvergelijking tussen verschillende tegenpartijen en een waardebepaling. Dit product maakt dus op meerdere niveaus het voorwerp uit van een controle op belangenconflicten. Onderliggend fonds Initiële observatiedatum van de netto - inventariswaarde van het onderliggende fonds Jaarlijkse observatiedata voor de berekening van de coupons Prestatie op jaarbasis Jaarlijkse coupons Private Invest - Best Managers Acc (BE0949074265) De netto - inventariswaarde van dit fonds kan worden geraadpleegd op de site https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf 16/09/2016 08/09/2017, 07/09/2018, 09/09/2019, 09/09/2020, 09/09/2021, 09/09/2022, 08/09/2023, 09/09/2024, 09/09/2025 en 09/09/2026. De prestatie op jaarbasis van het fonds Private Invest - Best Managers Acc stemt overeen met het verschil tussen de netto-inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto-inventariswaarde op de initiële observatiedatum in verhouding tot de netto-inventariswaarde op de initiële observatiedatum, en gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. Van 2017 tot 2026: jaarlijks variabele brutocoupon gelijk aan 100% van de prestatie op jaarbasis van het fonds Private Invest - Best Managers Acc met een minimum van 0,00% en een maximum van 4,50%. De kans om alle maximumcoupons te ontvangen is bijna onbestaande. Als de prestatie op jaarbasis van het onderliggende fonds lager is dan of gelijk is aan 0,00% op elke jaarlijkse observatiedatum, heeft de belegger recht op geen enkele jaarlijkse coupon. 7
Betaaldata van de coupons 15/09/2017, 14/09/2018, 16/09/2019, 16/09/2020, 16/09/2021, 16/09/2022, 15/09/2023, 16/09/2024, 16/09/2025 en 16/09/2026. Eindvervaldag 16/09/2026. Terugbetaling op de eindvervaldag Recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Doorverkoop vóór de Dit product is niet genoteerd op een beurs. Behoudens uitzonderlijke eindvervaldag marktomstandigheden beschikt de belegger over de mogelijkheid om zijn effecten dagelijks vóór de eindvervaldag aan Deutsche Bank AG door te verkopen. De prijs voorgesteld door de uitgever is exclusief makelaarskosten, beurstaksen en eventuele belastingen (zie ook 'Liquiditeitsrisico' hierboven). Bovendien zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel maximaal 0,50% makelaarskosten aanrekenen op de vastgestelde prijs. De waarde van het effect zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154. Beurstaks Inschrijving op de primaire markt: geen 3 Op de secundaire markt: 0,09% (max. 650 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 Roerende voorheffing 27% op de uitgekeerde coupons 3 In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag wordt de roerende voorheffing van 27% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs. Levering Geen materiële levering mogelijk 4 Prospectus De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (Programme for the Issuance of Certificates, Warrants and Notes), goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 14/12/2015, de supplementen erbij van 08/02/2016, 29/03/2016, 01/04/2016, 17/05/2016, 26/05/2016, 14/07/2016, 26/07/2016 en 10/08/2016 en in de definitieve voorwaarden van 19/07/2016. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen erbij en de samenvattingen in het Frans en het Nederlands alsook op de definitieve voorwaarden. Toepasselijk recht Engels recht Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter informatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen die rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dat via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de cliënten die al hebben ingeschreven op het product. 2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de op moment van publicatie van kracht zijnde wetgeving en kan in de toekomst wijzigen. De genoemde belastingen zijn van toepassing op natuurlijke personen die inwoner van België zijn. Op andere beleggers dan natuurlijke personen-belgische ingezetenen kan een andere fiscale behandeling van toepassing zijn. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 8
Om in te schrijven Tele-Invest 078 153 154 Financial Center 078 156 160 Het is belangrijk dat uw belegging wordt getoetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door het formulier Mijn Financial ID via uw Online Banking in te vullen. Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main HRB nr. 30000. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel, België, RPR Brussel, BTW BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14 V.U.: Steve De Meester. Brochure van 10/08/2016.