PERSBERICHT Den Haag, 9 maart 2011 Corporate Communications T +31 (0)70 342 5625 E info@nibc.com www.nibc.nl Nettowinst NIBC Bank stijgt met 73% tot EUR 76 miljoen in 2010 Groei in commerciële activiteit en sterke financiële positie bewijzen dat strategie werkt Bedrijfsleningen (al dan niet opgenomen) zijn met 16% gegroeid door toename in commerciële activiteit. De netto rentebaten zijn nagenoeg verdubbeld van EUR 72 miljoen in 2009 tot EUR 142 miljoen in 2010. Als gevolg van een stringent en consistent kostenbeleid ligt de kosten/inkomsten-ratio ook in 2010 op een sterk niveau van 50%. Afwaarderingen waren in 2010 40% lager dan in 2009, mede door een stabielere economische omgeving. Voorstel om dividend van EUR 44 miljoen te betalen over 2010; hiervan is EUR 22 miljoen al uitbetaald als interim dividend. Met een Tier-1 ratio van 14,5% is NIBC een van de best gekapitaliseerde banken in Nederland en kan al volledig voldoen aan de nieuwe Basel III-kapitaaleisen. NIBC heeft succesvol EUR 491 miljoen aan staatgegarandeerde leningen teruggekocht (februari 2011). Jeroen Drost, Chief Executive Officer van NIBC 2010 was voor NIBC een goed jaar waarin onze resultaten verder zijn verbeterd. De nettowinst steeg fors met 73%, de afwaarderingen namen aanzienlijk af en de diversificatie van funding liet een verdere verbetering zien. In februari 2011 heeft NIBC als eerste Nederlandse bank de door de staat gegarandeerde schuld teruggebracht door voor EUR 491 miljoen aan staatsgegarandeerde leningen terug te kopen. We zijn verheugd dat we in 2010 weer dividend hebben kunnen uitkeren. De gunstige ontwikkeling van de resultaten was onder meer te danken aan de volledige toewijding aan de uitvoering van onze drie strategische prioriteiten: cliëntfocus, bestendige winstgevendheid en krachtige solvabiliteit en liquiditeit. De verbeterende marktomstandigheden hadden eveneens een gunstig effect op de resultaten. Onze cliëntgerichte can do -cultuur, die tot uitdrukking komt in de huidige Think YES - advertentiecampagne, vormde de voornaamste stuwende factor van de commerciële activiteit. NIBC Bank voldoet volledig aan de Nederlandse Code Banken en heeft diverse initiatieven opgestart op het gebied van corporate governance, cliëntfocus en transparantie. Wij hebben een aanzienlijk aantal transacties gesloten binnen onze voornaamste vormen van dienstverlening: advisering, financiering and co-investering. Deze positieve trend geeft mij - samen met het feit dat onze pijplijn voor 2011 goed gevuld is - veel vertrouwen in NIBC voor de toekomst. Page 1 of 7
Winst- en verliesrekening NIBC Bank In miljoenen Euro's H2 H1 H2 2010 2009 2010 2010 2009 Netto rentebaten 142 72 79 64 44 Netto fee en commissie inkomsten 26 32 15 10 12 Dividend inkomsten 10 30 6 5 8 Netto trading inkomsten 91 207 42 49 72 Opbrengsten minus verliezen van equ 50 (26) 30 20 10 Belang in resultaat van associates 3 5-3 2 Overige operationele baten 1 1-1 1 Operationele baten 323 321 172 151 148 Personeelskosten (100) (81) (51) (49) (44) Andere operationele lasten (56) (65) (31) (25) (34) Afschrijving en amortisatie (6) (8) (3) (3) (4) Operationele lasten (163) (154) (85) (78) (82) Afwaarderingen (75) (124) (43) (32) (33) Totale lasten (238) (278) (128) (109) (115) Winst voor belasting 85 42 44 41 33 Belasting (6) 1 (7) 2 (3) Winst na belasting 80 43 37 43 30 Winst minderheidsbelangen (3) 1 (2) (1) (1) Nettowinst voor aandeelhouder 76 44 34 42 29 De winst- en verliesrekening wijkt af van die in het uittreksel uit de verkorte jaarrekening (dat bij dit persbericht als bijlage is opgenomen) als gevolg van de behandeling van niet-financiële ondernemingen waarover NIBC de zeggenschap uitoefent. Dit heeft uitsluitend gevolgen voor de weergave van de winst- en verliesrekening en niet voor de nettowinstcijfers. Als gevolg van afrondingen zijn kleine verschillen in deze tabel mogelijk. Financiële resultaten NIBC Bank voor 2010 De nettowinst liet in 2010 een sterke stijging zien van 73% tot EUR 76 miljoen ten opzichte van EUR 44 miljoen in 2009. We liggen op koers in het ten uitvoer brengen van onze strategie en het vergroten van de commerciële activiteit. De groeiende bedrijvigheid onder cliënten leidde in 2010 tot een toename van de bedrijfsleningenportefeuille met 16% - waarvan een aanzienlijk en groeiend deel afkomstig was van onze Duitse organisatie - terwijl de vooruitzichten voor 2011 positief zijn gezien de goedgevulde pijplijn aan nieuwe transacties. Conform onze strategie is de samenstelling van de operationele baten in 2010 aanzienlijk verbeterd. Dat was onder meer te danken aan aanzienlijk hogere rentebaten. Bovendien leidde de terugkeer naar stabielere financiële markten tot lagere trading inkomsten. De netto rentebaten zijn in 2010 bijna verdubbeld tot EUR 142 miljoen als gevolg van een grotere portefeuille bedrijfsleningen en een verbetering van de verhouding cost of funds/renteopbrengsten. De operationele lasten bleven onder controle. Dankzij onze voortdurende aandacht voor een efficiënte bedrijfsvoering wisten wij de kosten/inkomsten-ratio op een concurrerende 50% te handhaven. De toename van de personeelskosten hield verband met een groter aantal medewerkers, een eenmalige vrijval in 2009 van overtollige voorzieningen uit 2008 en een hogere prestatievergoeding op onze equity portefeuille. De afwaarderingen waren duidelijk lager (40%) dan in 2009, vooral door een verder herstel van de wereldeconomie. NIBC Bank is een van de best gekapitaliseerde banken in Nederland met een core Tier-1 ratio van 12,9%, een Tier-1 ratio van 14,5% en een BIS-ratio van 15,8%. Page 2 o f 7
Strategie NIBC Bank NIBC Bank heeft zich volledig gecommitteerd aan haar drie strategische prioriteiten: cliëntfocus, bestendige winstgevendheid en sterke solvabiliteit en liquiditeit. Cliëntfocus o NIBC is de gespecialiseerde bank die oplossingen biedt op het gebied van financiering, advies en co-investment aan middelgrote bedrijven en ondernemers. o De kernactiviteiten van de bank bevinden zich in de Benelux en Duitsland en binnen duidelijk afgebakende internationale sectoren. Dankzij de relatief kleine omvang van NIBC kunnen sector- en productspecialisten nauw met elkaar samenwerken en biedt de bank cliënten op maat gemaakte financiële oplossingen. Bestendige winstgevendheid o De nettowinst heeft sinds H1 2009 een krachtige ontwikkeling laten zien, resulterend in een sterke stijging van 73% op jaarbasis in 2010. o NIBC is zich blijven richten op een stabiele groei van de nettowinst, met behoud van een concurrerende kosten/inkomsten-ratio. Sterke solvabiliteit en liquiditeit o De diversificatie van de funding is in 2010 met succes voortgezet. Er vonden voor EUR 1,85 miljard securitisaties van Nederlandse hypotheken plaats, terwijl de spaartegoeden van NIBC Direct verder toenamen met 14% tot EUR 4,2 miljard. Ook in 2011 blijven we werken aan een verdere spreiding in onze funding. o NIBC Bank is met een Tier-1 ratio van 14,5% uitstekend gekapitaliseerd en kan al volledig voldoen aan de komende Basel III-kapitaaleisen. Transacties De economische bedrijvigheid trekt weer aan. NIBC was betrokken bij een aantal belangrijke transacties in haar kernmarkten. Enkele voorbeelden uit 2010 zijn: Merchant Banking NIBC Mergers & Acquisitions (M&A) trad voor Oranjewoud op als sole financial advisor bij de overname van Strukton, terwijl NIBC Corporate Lending als mandated lead arranger, bookrunner en hedge provider fungeerde voor de schuldfinanciering. NIBC Capital Partners investeerde met succes in de Marlies Dekkers Group. NIBC M&A was voor Sun European Partners sole financial advisor bij de overname van V&D en La Place. NIBC M&A trad voor AAC Capital en de heer Albert Hartog op als financial advisor bij de verkoop van CleanLeaseFortex aan Egeria, terwijl NIBC Leveraged Finance als mandated lead arranger, facility en security agent en hedge provider fungeerde voor de schuldfinanciering. NIBC Leveraged Finance verzorgde voor Welsh Carson Anderson & Stowe als mandated lead arranger en facility agent de financiering van de overname van Global Collect. NIBC M&A trad voor Summit Partners op als sole financial advisor bij de overname van Ogone SA. Page 3 o f 7
Specialised Finance NIBC Infrastructure & Renewables Nederland was als mandated lead arranger betrokken bij de financiering van de verbreding van de A15 van het Vaanplein naar de Maasvlakte. NIBC Oil & Gas Services trad voor Bluewater (Glas Dowr) N.V. op als joint bookrunner, underwriter, mandated lead arranger en facility agent bij het afsluiten van een faciliteit van USD 180 miljoen voor het upgraden en exploiteren van de Glas Dowr FPSO. NIBC Structuring en Corporate Lending structureerden voor Sim-Industries een financieringsfaciliteit ten behoeve van leasevorderingen. Door deze transactie bereikte het Garantie Ondernemingsfinanciering-programma de EUR 1 miljard-mijlpaal. NIBC Infrastructure & Renewables Londen trad bij het Birmingham Highways-project voor het Amey/Lloydsconsortium op als mandated lead arranger. Dit project kreeg van Project Finance International de onderscheiding European Deal of the Year 2010. NIBC Shipping fungeerde voor Ship Finance International (genoteerd aan de NYSE) als sole arranger voor een faciliteit. NIBC Structuring, Corporate Lending en Commercial Real Estate sloten een senior gestructureerde termijnlening af van USD 55 miljoen voor citizenm Hotels. Overige kerncijfers NIBC Bank 31-Dec 30-Jun 31-Dec 2010 2010 2009 BIS ratio 15.8% 17.0% 18.4% Tier-1 ratio 14.5% 15.2% 16.2% Core Tier-1 ratio 12.9% 13.2% 14.0% Eigen Vermogen (in EUR miljoenen) 1,803 1,800 1,696 Aantal FTE's (einde periode) 669 666 644 Naar risico gewogen activa (in EUR miljarden) 13.2 12.7 11.8 Tier-1 Kapitaal 1,918 1,935 1,914 Tier-1 Kern Kapitaal 1,698 1,675 1,653 Core Tier-1 als % van Tier-1 88% 87% 86% Resultaten NIBC Holding NIBC Holding is de moedermaatschappij van NIBC Bank. De totale geconsolideerde nettowinst van NIBC Holding over 2010 bedroeg EUR 77 miljoen. NIBC Holding stelt voor om een dividend van EUR 44 miljoen te betalen over 2010; hiervan is EUR 22 miljoen al uitbetaald als interim dividend. 31-Dec 30-Jun 31-Dec 2010 2010 2009 BIS ratio 15.2% 16.3% 17.7% Tier-1 ratio 14.0% 14.5% 15.5% Core Tier-1 ratio 12.4% 12.5% 13.2% Core Tier-1 als % van Tier-1 88% 86% 85% Page 4 o f 7
Tweepijler cliëntenstrategie: Merchant Banking en Specialised Finance De strategie van NIBC is gebaseerd op de sectoren en geografische gebieden die zij goed kent. Al 65 jaar bouwt NIBC voort op haar kerncompetenties en haar expertise op het gebied van kredietverlening, met name de langetermijnfinanciering van activa, waarbij haar sterke klantenbestand is uitgebouwd en de capaciteiten op het terrein van investment management zijn versterkt. NIBC heeft zich met succes omgevormd tot een meer traditionele bank terwijl daarbij haar sterke cliëntfocus behouden bleef. Wij hebben onze strategie aangescherpt om ons te concentreren op het bouwen van langdurige vertrouwensrelaties met cliënten waarbij wij hen helpen navigeren door de complexe financiële wereld door heldere en duurzame oplossingen te bieden op momenten die beslissend zijn voor de ontwikkeling van hun onderneming. Merchant Banking en Specialised Finance zijn de kernactiviteiten en de twee pijlers waarop de structuur van NIBC is gebaseerd. Merchant Banking Merchant Banking stelt zakelijke cliënten, financiële instellingen, ondernemende investeerders en family offices in staat hun activiteiten te laten groeien. Onze cliënten hebben toegang tot onze investment banking producten, zoals fusie- en overnameadvisering, kredietverlening en equity/mezzanine financieringen. Ons uitgangspunt is het aanbieden van geïntegreerde oplossingen aan onze cliënten. Deze geïntegreerde oplossingen zijn gebaseerd op ons gevestigde 'triple play' model dat advisering, financiering en co-investering met cliënten omvat. Onze sectorspecialisten delen hun ideeën en marktkennis ten aanzien van specifieke sectoren in de Benelux en Duitsland zoals voeding, dienstverlening aan de agrarische sector & detailhandel, technologie, media & dienstverlening en verwerkende industrie ten behoeve van onze cliënten. In miljoenen Euro's H2 H1 H2 2010 2009 2010 2010 2009 Netto rentebaten 81 71 40 42 38 Netto fee en commissie inkomsten 20 27 12 8 11 Dividend inkomsten 10 4 6 4 1 Netto trading inkomsten 7 (2) 3 4 10 Opbrengsten minus verliezen van equity investments 50 (21) 30 20 10 Belang in resultaat van associates 2 - - 2 - Overige operationele baten 1 1 - - - Operationele baten 170 79 89 81 70 Operationele lasten (78) (66) (41) (38) (36) Afwaarderingen (32) (96) (14) (18) (12) Totale lasten (110) (163) (54) (55) (48) Winst voor belasting 60 (84) 35 26 22 Belasting (3) 22 (3) 1 (2) Winst na belasting 58 (62) 31 26 20 Per 1 januari 2010, zijn sommige cliëntgerelateerde portefeuilles, die tot op dat moment beheerd werden door Merchant Banking en Specialised Finance samen, toegewezen aan een van de twee commerciële pijlers. Voor vergelijkingsdoeleinden zijn de 2009-cijfers aangepast. Als gevolg van afrondingen zijn kleine verschillen in deze tabel mogelijk. Financiële resultaten Dankzij een krachtige commerciële activiteit is de jaarwinst gestegen naar EUR 58 miljoen tegen een verlies van EUR 62 miljoen in 2009. De operationele baten stegen sterk van EUR 79 miljoen in 2009 naar EUR 170 miljoen in 2010, dankzij de omslag van een negatief resultaat op onze equity investments in 2009 naar een positief resultaat in 2010. De netto rentebaten liepen 14% op, gestuwd door een toename van de bedrijfsleningenportefeuille (al dan niet opgenomen) van Merchant Banking van 17%. Page 5 o f 7
Het niveau van de afwaarderingen lag in 2010 met EUR 32 miljoen aanzienlijk lager dan in 2009 (EUR 96 miljoen). Specialised Finance Specialised Finance biedt cliënten financieringsproducten aan door onze expertise met betrekking tot specifieke sectoren te combineren met de kracht van onze balans en onze capaciteiten op het gebied van kapitaalmarkten. Specialised Finance richt zich op activa- en projectfinancieringen binnen de sectoren scheepvaart, olie- & gasdienstverlening, infrastructuur & duurzame energie en commercieel vastgoed. Ook de activiteiten op het gebied van woninghypotheken en spaarproducten (via NIBC Direct) voor de retailmarkt maken deel uit van Specialised Finance. In de onderstaande resultaten zijn ook de Treasury activiteiten begrepen. In miljoenen Euro's H2 H1 H2 2010 2009 2010 2010 2009 Netto rentebaten 61 1 39 22 6 Netto fee en commissie inkomsten 5 5 3 2 2 Dividend inkomsten 1 26 - - 7 Netto trading inkomsten 84 209 40 44 61 Opbrengsten minus verliezen van equity investments - (5) - - - Belang in resultaat van associates 2 4 1 1 2 Overige operationele baten - 1 (1) - - Operationele baten 153 242 83 70 78 Operationele lasten (85) (87) (45) (40) (46) Afwaarderingen (43) (28) (29) (14) (21) Totale lasten (128) (115) (74) (54) (67) Winst voor belasting 25 127 9 16 11 Belasting (3) (21) (4) 1 (1) Winst na belasting 22 106 5 17 10 Per 1 januari 2010, zijn sommige cliëntgerelateerde portefeuilles, die tot op dat moment beheerd werden door Specialised Finance en Merchant Banking samen, toegewezen aan een van de twee commerciële pijlers. Voor vergelijkingsdoeleinden zijn de 2009-cijfers aangepast. Als gevolg van afrondingen zijn kleine verschillen in deze tabel mogelijk. Financiële resultaten De netto rentebaten zijn gestegen van EUR 1 miljoen in 2009 tot EUR 61 miljoen in 2010, onder invloed van een sterke toename van de commerciële activiteit. De bedrijfsleningenportefeuille (al dan niet opgenomen) van Specialised Finance groeide met 15%, terwijl de verhouding cost of funds/renteopbrengsten verbeterde. De netto rentebaten waren in 2009 zo laag als gevolg van hogere fundingkosten en een grotere liquiditeitsreserve. De dividendinkomsten daalden voornamelijk als gevolg van een afname van onze enhanced investmentsportefeuille in de tweede helft van 2009. Dit leidde ook tot lagere fundingkosten in de netto rentebaten. De terugkeer naar stabielere financiële markten leidde tot een terugval van de trading inkomsten. De operationele lasten daalden licht, terwijl de afwaarderingen toenamen van EUR 28 miljoen in 2009 tot EUR 43 miljoen in 2010. De winst na belasting van Specialised Finance bedroeg in 2010 EUR 22 miljoen tegen EUR 106 miljoen in 2009. / / / / / / / Page 6 o f 7
Profiel van NIBC NIBC is de bijzondere bank voor beslissende momenten. Wij bieden ondernemende bedrijven heldere antwoorden op complexe financiële vragen en bieden maatwerkoplossingen die onze cliënten helpen hun bedrijf te ontwikkelen en uit te bouwen. Bij alles wat wij doen, is ondernemersgeest onze drijfveer: wij zijn alert en altijd beschikbaar, we denken als ondernemers en lopen altijd net iets harder voor onze cliënten. Zo zetten wij onze expertise in en helpen wij onze cliënten om hun financiële koers uit te stippelen. In de Benelux en Duitsland bieden wij Merchant Banking aan op basis van een combinatie van advisering, financiering en co-investering, terwijl Specialised Finance zich richt op sectoren zoals scheepvaart, olie- en gasdienstverlening, infrastructuur en duurzame energie en commercieel vastgoed. Voor elke transactie wordt een team samengesteld uit beide disciplines. Wij bouwen langetermijnrelaties op met onze cliënten ondernemingen, financiële instellingen, institutionele beleggers, financiële sponsors, family offices en ondernemende investeerders. NIBC is gevestigd in Den Haag, maar heeft tevens kantoren in Brussel, Frankfurt, Londen, Singapore en New York. NIBC vierde in 2010 haar 65-jarig bestaan een passend moment om te overdenken hoe wij, sinds de oprichting van onze bank in 1945, onze kerncompetenties en expertise op het gebied van kredietverlening, met name langlopende activafinanciering, hebben opgebouwd. Voor meer informatie kunt u contact opnemen met: Pers: Beleggers en analisten: Corporate Communications Investor Relations Telefoon: +31 (0)70 342 56 25 +31 (0)70 342 9836 E-mail: info@nibc.com toine.teulings@nibc.com Internet: www.nibc.com Bijlagen Delen uit het verkorte financiële jaarbericht over het boekjaar eindigend op 31 december 2010 van NIBC Bank N.V. Aanvullende financiële informatie van NIBC Holding N.V over het boekjaar eindigend op 31 december 2010 Disclaimer De financiële informatie die is opgenomen in dit persbericht, alsmede in het verkorte financiële bericht (NIBC Bank) en in de aanvullende financiële informatie (NIBC Holding) zoals opgenomen in de bijlage bij dit persbericht, is afgeleid uit de door de accountant gecontroleerde jaarrekening 2010 van en NIBC Holding N.V. Dit persbericht is een vertaling uit het Engels. De officiële Engelse versie is leidend. Page 7 o f 7
Extract from CONDENSED FINANCIAL REPORT for the year ended 31 December 2010 9 March 2011 Small differences are possible due to rounding.
Table of contents Extract from condensed financial report Consolidated income statement Consolidated statement of comprehensive income Consolidated balance sheet Consolidated statement of changes in shareholder's equity Condensed consolidated statement of cash flows
Consolidated income statement for the year ended 31 December IN EUR MILLIONS 2010 2009 Net interest income 132 64 Net fee and commission income 26 32 Dividend income 10 30 Net trading income 92 205 Gains less losses from financial assets 44 (19) Share in result of associates 3 5 Other operating income 77 35 OPERATING INCOME 384 352 Personnel expenses and share-based payments 132 99 Other operating expenses 70 71 Depreciation and amortisation 19 17 OPERATING EXPENSES 221 187 Impairments of financial assets 75 124 TOTAL EXPENSES 296 311 PROFIT BEFORE TAX 88 41 Tax 8 (2) PROFIT AFTER TAX 80 43 Result attributable to non-controlling interests 4 (1) NET PROFIT ATTRIBUTABLE TO PARENT SHAREHOLDER 76 44 Extract from condensed financial report for the year ended 31 December 2010 Audited figures
Consolidated statement of comprehensive income for the year ended 31 December Tax charge/ Tax charge/ IN EUR MILLIONS Before tax (credit) After tax Before tax (credit) After tax PROFIT FOR THE YEAR 88 8 80 41 (2) 43 2010 2009 OTHER COMPREHENSIVE INCOME Net result on hedging instruments 42 15 27 (47) (12) (35) Revaluation loans and receivables 18 5 13 49 12 37 Revaluation equity investments 3 2 1 (11) (2) (9) Revaluation debt investments (3) 1 (4) 17 3 14 Revaluation property, plant and equipment - - - - - - TOTAL OTHER COMPREHENSIVE INCOME 60 23 37 8 1 7 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME 148 31 117 49 (1) 50 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE TO Parent shareholder 144 31 113 50 (1) 51 Non-controlling interests 4-4 (1) - (1) TOTAL COMPREHENSIVE INCOME 148 31 117 49 (1) 50 Extract from condensed financial report for the year ended 31 December 2010 Audited figures
Consolidated balance sheet at 31 December IN EUR MILLIONS 2010 2009 Assets FINANCIAL ASSETS AT AMORTISED COST Cash and balances with central banks 1,314 1,353 Due from other banks 1,698 3,094 Loans and receivables Loans 7,005 6,633 Debt investments 566 581 Securitised loans 614 616 FINANCIAL ASSETS AT AVAILABLE FOR SALE Equity investments 72 94 Debt investments 1,190 714 FINANCIAL ASSETS AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS (INCLUDING TRADING) Loans 1,074 1,103 Residential mortgages own book 4,429 5,817 Securitised residential mortgages 5,338 4,783 Debt investments 572 804 Enhanced investments 5 53 Equity investments (including investments in associates) 269 215 Derivative financial assets held for trading 3,113 2,816 Derivative financial assets used for hedging 360 242 OTHER Investments in associates (equity method) 30 35 Intangible assets 117 40 Property, plant and equipment 101 101 Investment property 26 28 Current tax 4 14 Other assets 112 53 TOTAL ASSETS 28,009 29,189 Extract from condensed financial report for the year ended 31 December 2010 Audited figures
Consolidated balance sheet at 31 December IN EUR MILLIONS 2010 2009 Liabilities FINANCIAL LIABILITIES AT AMORTISED COST Due to other banks 1,354 2,601 Deposits from customers 4,781 4,332 Own debt securities in issue 8,209 8,836 Debt securities in issue related to securitised mortgages 5,562 5,231 FINANCIAL LIABILITIES AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS (INCLUDING TRADING) Own debt securities in issue 46 85 Debt securities in issue structured 2,120 2,453 Derivative financial liabilities held for trading 3,334 3,133 Derivative financial liabilities used for hedging 48 80 OTHER FINANCIAL LIABILITIES Other liabilities 225 214 Deferred tax 34 22 Employee benefits 5 5 SUBORDINATED LIABILITIES Amortised cost 119 132 Fair value through profit or loss 369 369 TOTAL LIABILITIES 26,206 27,493 SHAREHOLDER'S EQUITY Share capital 80 80 Other reserves 318 281 Retained earnings 1,329 1,273 Net profit attributable to parent shareholder 76 44 Interim dividend paid (22) - TOTAL PARENT SHAREHOLDER'S EQUITY 1,781 1,678 Non-controlling interests 22 18 TOTAL SHAREHOLDER'S EQUITY 1,803 1,696 TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY 28,009 29,189 Extract from condensed financial report for the year ended 31 December 2010 Audited figures
Consolidated statement of changes in shareholder's equity IN EUR MILLIONS Share capital Attributable to parent shareholder Other reserves 1 Retained earnings Net profit Total Noncontrolling interests Total shareholder's equity BALANCE AT 1 JANUARY 2009 80 274 1,175 92 1,621 17 1,638 Transfer net profit of 2008 to retained earnings - - 92 (92) - - - Total comprehensive income for the year ended 31 December 2009-7 - 44 51 (1) 50 Capital contribution of third parties in a subsidiary controlled by NIBC - - - - - 2 2 Capital contribution share-based payments - - 6-6 - 6 Interim dividend paid - - - - - - - Net investment hedge foreign entities - - - - - - - BALANCE AT 31 DECEMBER 2009 80 281 1,273 44 1,678 18 1,696 IN EUR MILLIONS Attributable to parent shareholder Share capital Other reserves 1 Retained earnings Net profit Total Noncontrolling interests Total shareholder's equity BALANCE AT 1 JANUARY 2010 80 281 1,273 44 1,678 18 1,696 Transfer net profit of 2009 to retained earnings - - 44 (44) - - - Total comprehensive income for the year ended 31 December 2010-37 - 76 113 4 117 Capital contribution of third parties in a subsidiary controlled by NIBC - - - - - - - Capital contribution share-based payments - - 6-6 - 6 Interim dividend paid 2 - - - (22) (22) - (22) Net investment hedge foreign entities - - 6-6 - 6 BALANCE AT 31 DECEMBER 2010 80 318 1,329 54 1,781 22 1,803 1. Other reserves include share premium, hedging reserve and revaluation reserve. 2. Ordinary interim dividend paid in 2010 to equity holder. Extract from condensed financial report for the year ended 31 December 2010 Audited figures
Condensed consolidated statement of cash flows for the year ended 31 December IN EUR MILLIONS 2010 2009 Cash flows from operating activities (257) (379) Cash flows from investing activities (92) (8) Cash flows from financing activities (1,034) 1,927 NET INCREASE/(DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS (1,383) 1,540 IN EUR MILLIONS 2010 2009 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT 1 JANUARY 3,387 1,847 Net increase/(decrease) in cash and cash equivalents (1,383) 1,540 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT 31 DECEMBER 2,004 3,387 IN EUR MILLIONS 2010 2009 RECONCILIATION OF CASH AND CASH EQUIVALENTS: Cash and balances with central banks 1,314 1,353 Due from other banks (maturity three months or less) 690 2,034 2,004 3,387 Extract from condensed financial report for the year ended 31 December 2010 Audited figures
SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION for the year ended 31 December 2010 NIBC Holding N.V. 9 March 2011 Small differences are possible due to rounding.
Table of contents Supplementary financial information Consolidated income statement Consolidated statement of comprehensive income Consolidated balance sheet Consolidated statement of changes in shareholders' equity
Consolidated income statement for the year ended 31 December NIBC Holding N.V. IN EUR MILLIONS 2010 2009 Net interest income 140 56 Net fee and commission income 29 34 Dividend income 10 30 Net trading income 111 196 Gains less losses from financial assets 45 (19) Share in result of associates 4 5 Other operating income 76 35 OPERATING INCOME 415 337 Personnel expenses and share-based payments 142 103 Other operating expenses 73 73 Depreciation and amortisation 19 19 OPERATING EXPENSES 234 195 Impairments of financial assets 89 188 TOTAL EXPENSES 323 383 RESULT BEFORE TAX 92 (46) Tax 11 (23) RESULT AFTER TAX 81 (23) Result attributable to non-controlling interests 4 (1) NET RESULT ATTRIBUTABLE TO PARENT SHAREHOLDERS 77 (22) Supplementary financial information for the year ended 31 December 2010 NIBC Holding N.V. Audited figures
Consolidated statement of comprehensive income for the year ended 31 December NIBC Holding N.V. Tax charge/ 2010 2009 Tax charge/ IN EUR MILLIONS Before tax (credit) After tax Before tax (credit) After tax RESULT FOR THE YEAR 92 11 81 (46) (23) (23) OTHER COMPREHENSIVE INCOME Net result on hedging instruments 42 15 27 (47) (12) (35) Revaluation loans and receivables 18 5 13 49 12 37 Revaluation equity investments 3 2 1 (10) (2) (8) Revaluation debt investments (3) 1 (4) 17 3 14 Revaluation property, plant and equipment - - - - - - TOTAL OTHER COMPREHENSIVE INCOME 60 23 37 9 1 8 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME 152 34 118 (37) (22) (15) TOTAL COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE TO Parent shareholders 148 34 114 (36) (22) (14) Non-controlling interests 4-4 (1) - (1) 152 34 118 (37) (22) (15) Supplementary financial information for the year ended 31 December 2010 NIBC Holding N.V. Audited figures
Consolidated balance sheet at 31 December NIBC Holding N.V. IN EUR MILLIONS 2010 2009 Assets FINANCIAL ASSETS AT AMORTISED COST Cash and balances with central banks 1,314 1,353 Due from other banks 1,703 3,099 Loans and receivables Loans 6,368 6,053 Debt investments 625 673 Securitised loans 614 616 FINANCIAL ASSETS AT AVAILABLE FOR SALE Equity investments 72 94 Debt investments 1,190 714 FINANCIAL ASSETS AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS (INCLUDING TRADING) Loans 1,074 1,103 Residential mortgages own book 4,429 5,817 Securitised residential mortgages 5,338 4,783 Debt investments 635 817 Enhanced investments 5 53 Equity investments (including investments in associates) 269 215 Derivative financial assets held for trading 3,107 2,813 Derivative financial assets used for hedging 360 242 OTHER Investments in associates (equity method) 31 35 Intangible assets 237 161 Property, plant and equipment 101 101 Investment property 26 28 Deferred tax 82 124 Other assets 105 41 TOTAL ASSETS 27,685 28,935 Supplementary financial information for the year ended 31 December 2010 NIBC Holding N.V. Audited figures
Consolidated balance sheet at 31 December NIBC Holding N.V. IN EUR MILLIONS 2010 2009 Liabilities FINANCIAL LIABILITIES AT AMORTISED COST Due to other banks 1,354 2,601 Deposits from customers 4,567 4,152 Own debt securities in issue 8,209 8,836 Debt securities in issue related to securitised mortgages 5,562 5,231 FINANCIAL LIABILITIES AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS (INCLUDING TRADING) Own debt securities in issue 46 85 Debt securities in issue structured 2,120 2,453 Derivative financial liabilities held for trading 3,319 3,124 Derivative financial liabilities used for hedging 48 80 OTHER Other liabilities 210 205 Current tax 2 12 Employee benefits 5 5 SUBORDINATED LIABILITIES Amortised cost 119 132 Fair value through profit or loss 369 369 TOTAL LIABILITIES 25,930 27,285 SHAREHOLDERS' EQUITY Share capital 1,408 1,407 Other reserves 608 569 Retained earnings (338) (323) Net result attributable to parent shareholders 77 (22) Interim dividend paid (22) - TOTAL PARENT SHAREHOLDERS' EQUITY 1,733 1,631 Non-controlling interests 22 19 TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY 1,755 1,650 TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY 27,685 28,935 Supplementary financial information for the year ended 31 December 2010 NIBC Holding N.V. Audited figures
Consolidated statement of changes in shareholders' equity NIBC Holding N.V. IN EUR MILLIONS Attributable to parent shareholders Share capital Other reserves 1 Retained earnings Net result Total Noncontrolling interests Total shareholders' equity BALANCE AT 1 JANUARY 2009 1,408 560 89 (414) 1,643 17 1,660 Transfer net result of 2008 to retained earnings - - (414) 414 - - - Total comprehensive income for the period ended 31 December 2009-8 - (22) (14) (1) (15) Capital contribution of third parties in a subsidiary controlled by NIBC Holding - - - - - 3 3 Proceeds from shares issued (1) (3) - - (4) - (4) Treasury share purchased by STAK - - - - - - - Release liability NIBC choice - 4 - - 4-4 NIBC Choice expense - - 1-1 - 1 Interim dividend paid - - - - - - - Net investment hedge foreign entities - - - - - - - Other movements - - 1-1 - 1 BALANCE AT 31 DECEMBER 2009 1,407 569 (323) (22) 1,631 19 1,650 IN EUR MILLIONS Attributable to parent shareholders Share capital Other reserves 1 Retained earnings Net result Total Noncontrolling interests Total shareholders' equity BALANCE AT 1 JANUARY 2010 1,407 569 (323) (22) 1,631 19 1,650 Transfer net result of 2009 to retained earnings - - (22) 22 - - - Total comprehensive income for the period ended 31 December 2010-37 - 77 114 4 118 Capital contribution of third parties in a subsidiary controlled by NIBC Holding - - - - - - - Proceeds from shares issued 1 - - - 1-1 Treasury share purchased by STAK - - (1) - (1) - (1) Release liability NIBC choice - 2 - - 2-2 NIBC Choice expense - - 3-3 - 3 Interim dividend paid 2 - - - (22) (22) - (22) Net investment hedge foreign entities - - 6-6 - 6 Other movements - - (1) - (1) (1) (2) BALANCE AT 31 December 2010 1,408 608 (338) 55 1,733 22 1,755 1. Other reserves include share premium, hedging reserve and revaluation reserve. 2. Ordinary interim dividend paid in 2010 to equity holders. Supplementary financial information for the year ended 31 December 2010 NIBC Holding N.V. Audited figures