FINALE RESULTATEN EERSTE HALFJAAR 2016

Transcriptie

1 HOOFDPUNTEN FINALE RESULTATEN EERSTE HALFJAAR 2016 Aankoop van twee VLCC s in aanbouw voor 84,5 miljoen USD per schip Interimdividend van 0,55 USD betaalbaar in september Tankermarkt blijft zwak tijdens derde kwartaal in lijn met seizoensgebonden patroon wellicht impact op vierde kwartaal ANTWERPEN, België, 25 augustus 2016 Tijdens zijn vergadering van 24 augustus 2016 keurde de Raad van Bestuur van Euronav NV (NYSE: EURN & Euronext: EURN) ( Euronav of de Vennootschap ) de definitieve verkorte geconsolideerde rekeningen voor de periode eindigend op 30 juni 2016 goed. De publicatie van dit persbericht sluit aan bij het persbericht van 28 juli Paddy Rodgers, CEO van Euronav: We zijn verheugd mee te delen dat Euronav twee nieuwe VLCC s met hoog technische specificaties aangekocht heeft. De VLCC s werden overgenomen onder bestaande nieuwbouwcontracten voor 84,5 miljoen USD per schip. De tankermarkt bevindt zich in een belangrijk stadium nu activawaarden een historisch laag niveau bereikt hebben, voornamelijk als gevolg van de steeds beperktere toegang tot kapitaal. Dat speelt in de kaart van industriële actoren zoals Euronav. Het biedt de Vennootschap de gelegenheid om op een gedisciplineerde manier en tegen een lage kost bijkomende tonnage te verwerven zonder nieuwe aandelen uit te geven of de schuldenlast buitensporig te verhogen. Het is een goede gelegenheid om verdere expansie te overwegen en daarbij te handelen in het belang van onze onderneming en onze langetermijninvesteerders. Zoals aangegeven in het persbericht van 28 juli 2016, blijkt het derde kwartaal uitdagend te zijn. De vrachttarieven, die reeds een seizoensgebonden correctie ondergingen, kwamen nog meer onder druk te staan door aanhoudende belemmeringen op korte termijn, zoals de productieverstoringen in West-Afrika en de toevoeging van nieuwe tonnage aan de wereldvloot. Hoewel de onderliggende fundamenten van de tankermarkt op middellange en lange termijn constructief blijven, zullen de huidige marktomstandigheden naar verwachting een impact hebben op het vierde kwartaal.

2 * Het aantal uitgegeven aandelen op 30 juni 2016 bedraagt

3 Alle cijfers vervat in dit bericht werden opgemaakt op basis van IFRS zoals aanvaard door de EU (International Financial Reporting Standards) en werden gecontroleerd door de commissaris. Indien de Vennootschap verder de proportionele consolidatiemethode zou hebben toegepast voor haar joint ventures voor het tweede kwartaal van 2016, dan zou de proportionele EBITDA (een niet door IFRS gedefinieerde maatstaf) 113,6 miljoen USD (tweede kwartaal 2015: 162,3 miljoen USD) en zou de winst voor deze periode hetzelfde gebleven zijn. Tijdens het eerste halfjaar van 2016 behaalde de Vennootschap een nettoresultaat van 153,7 miljoen USD of 0,97 USD per aandeel (eerste halfjaar 2015: 173,2 miljoen USD en 1,13 USD per aandeel). De proportionele EBITDA over dezelfde periode bedroeg 298,6 miljoen USD (eerste halfjaar 2015: 316,1 miljoen USD). TOELICHTING BIJ HET DIVIDEND In april 2015 introduceerde Euronav het huidige beleid inzake aandeelhoudersrendement met de intentie om 80% van de jaarlijkse geconsolideerde nettowinst uit te keren aan de aandeelhouders (exclusief uitzonderlijke items zoals meerwaarden op de verkoop van schepen). Niettegenstaande dit beleid, blijft het de voornaamste plicht van de Raad van Bestuur om in het belang van de Vennootschap te handelen. Zodoende zal de Raad van Bestuur steeds alternatieven in overweging nemen voor het gebruik van liquide middelen die in andere omstandigheden als dividenden uitgekeerd zouden worden. Dat zou de inkoop van eigen aandelen kunnen zijn, de versnelde aflossing van schulden of de aankoop van schepen, indien zulke alternatieven op dat moment geacht worden een meerwaarde te creëren voor de aandeelhouders. Eventuele dividenden worden uitgekeerd in twee fases: eerst als interimdividend en daarna als een saldobetaling die overeenkomt met het slotdividend. De uitbetalingsratio van het interimdividend zal typisch iets conservatiever zijn dan de jaarlijkse uitbetaling van 80% van de geconsolideerde nettowinst. Overeenkomstig het hierboven uiteengezette beleid en rekening houdend met de aankoop van twee bijkomende VLCC s en de beperkte inkoop van eigen aandelen in het eerste halfjaar, heeft de Raad van Bestuur een interimdividend voor het eerste semester van 0,55 USD per aandeel goedgekeurd.

4 De Raad van Bestuur en het management streven ernaar de kapitaalbasis van de Vennootschap te herinvesteren. Om deze reden neemt de Vennootschap meerwaarden niet in aanmerking bij de berekening van de netto-inkomsten beschikbaar voor uitkering. Bijgevolg beschouwt de Raad van Bestuur 140 miljoen USD (hetzij een winst per aandeel van 0,88 USD) als het definitieve cijfer van de netto-inkomsten voor het eerste semester en werd op basis daarvan een interimdividend van 0,55 USD per aandeel goedgekeurd. De Raad van Bestuur gebruikt om die reden de overgedragen winsten van het vorige boekjaar om de nieuwe VLCC s gedeeltelijk te financieren en om de liquiditeit- en schuldratio s in lijn te houden met een gezonde bedrijfsvoering. DETAILS DIVIDENDUITKERING Tijdens zijn vergadering van 24 augustus 2016 keurde de Raad van Bestuur van Euronav een interimdividend voor het eerste semester van 0,55 USD per aandeel goed. Gelieve voor meer informatie het investeerdersgedeelte van de Euronav-website te bezoeken waar het dividendbeleid volledig staat beschreven ( Het interimdividend van 0,55 USD zal vanaf 30 september 2016 betaalbaar zijn. De aandelen zullen ex-dividend noteren vanaf 20 september 2016 (registratiedatum 21 september 2016). Het interimdividend zal aan de houders van Euronav-aandelen op Euronext worden betaald in EUR tegen de USD/EUR-wisselkoers op de registratiedatum. Aandeelhouders worden eraan herinnerd dat, in het licht van deze dividenduitkering, aandelen niet kunnen worden omgezet van het Belgische Register naar het Amerikaanse Register, noch vice versa, vanaf 19 september 2016 om 9u CET tot 22 september 2016 om 9u CET. Verslag van de hoogtepunten en activiteiten voor de eerste helft van 2016 Januari Op 15 januari 2016 verkocht de Vennootschap de VLCC Famenne ( dwt), één van de twee oudste VLCC-schepen van haar vloot, voor een prijs van 38,4 miljoen USD. De meerwaarde op deze verkoop bedroeg ongeveer 13,8 miljoen USD en werd geboekt op het ogenblik van de levering op 9 maart Op 26 januari 2016 werd de VLCC Alice ( dwt) geleverd aan Euronav. Dat is het tweede schip van de vier VLCC s die Euronav, zoals aangekondigd in het persbericht van 16 juni 2015, overnam onder bestaande nieuwbouwcontracten. Zoals aangekondigd op 26 januari 2016 heeft Euronav in verschillende transacties die plaatsvonden tussen 15 en 25 januari eigen aandelen ingekocht voor een gemiddelde prijs van 9,5256 EUR per aandeel. Maart Op 24 maart 2016 werd de VLCC Alex ( ,445 dwt) geleverd aan Euronav. Dat is het derde schip van de vier VLCC s die Euronav, zoals aangekondigd in het persbericht van 16 juni 2015, overnam onder bestaande nieuwbouwcontracten.

5 Mei Op 12 mei 2016 keurde de Algemene Vergadering van Aandeelhouders het brutodividend ten bedrage van 0,82 USD per aandeel goed zoals door de Raad van Bestuur werd voorgesteld. Op 13 mei 2016 werd de VLCC Anne ( ,533 dwt) geleverd aan Euronav. Dat is het vierde en laatste schip van de vier VLCC s die Euronav, zoals aangekondigd in het persbericht van 16 juni 2015, overnam onder bestaande nieuwbouwcontracten. Op 20 mei 2016 maakte Euronav bekend dat het met Bretta Tanker Holdings, Inc. overeengekomen was om de Suezmax joint ventures te beëindigen. De joint ventures omvatten vier Suezmax-schepen: de Captain Michael ( dwt), de Maria ( dwt), de Eugenie ( dwt) en de Devon ( dwt). Euronav verwierf de volledige eigendom van de twee jongste schepen, de Captain Michael en de Maria, en Bretta verwierf de volledige eigendom van de Eugenie en de Devon. Juni Op 2 juni 2016 kondigde Euronav de start aan van een commerciële joint venture in samenwerking met Diamond S Management LLC en Frontline Ltd. met de naam Suezmax Chartering. De joint venture heeft als doel één enkel aanspreekpunt te creëren voor een vloot van 43 moderne Suezmax-schepen, waaronder nieuwbouwschepen, die beheerd worden op de spotmarkt. Zoals aangekondigd op 1 juli 2016 heeft Euronav in transacties die plaatsvonden op 24 juni en 27 juni eigen aandelen ingekocht voor een gemiddelde prijs van 7,9423 EUR. Belangrijke gebeurtenissen na 30 juni 2016 Op 16 augustus 2016 heeft Euronav een overeenkomst afgesloten over de aankoop van twee VLCC s die bijna voltooid zijn bij Hyundai Heavy Industries voor een totale prijs van 169 miljoen USD of 84,5 miljoen USD per schip.

6 Gelet op de volatiliteit van de tankermarkten heeft de Raad van Bestuur van Euronav NV zorgvuldig alle mogelijke indicatoren voor een bijzondere waardevermindering, zoals de huidige tarieven evenals de huidige marktwaarde van de vloot in vergelijking met de netto boekwaarde, beoordeeld. Op basis van deze beoordeling, besloot de Raad van Bestuur dat er geen waardeverminderingstest nodig was op 30 juni De Raad van Bestuur zal ontwikkelingen in de tankermarkt van dichtbij blijven volgen alsook mogelijke indicatoren voor een bijzondere waardevermindering opnieuw beoordelen op elke balansdatum. De Raad van Bestuur, vertegenwoordigd door Carl Steen, de Voorzitter, en het Directiecomité, vertegenwoordigd door Paddy Rodgers, Chief Executive Officer en Hugo De Stoop, Chief Financial Officer, bevestigen in naam en voor rekening van Euronav dat naar hun weten de verkorte tussentijdse geconsolideerde rekeningen voor de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2016, die opgesteld zijn in overeenstemming met de IAS 34 Interim Financial Reporting zoals goedgekeurd door de Europese Unie, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de Vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen. Voorts bevestigen zij dat het tussentijdse verslag een getrouw overzicht biedt van de belangrijke gebeurtenissen die zich hebben voorgedaan in de loop van de eerste helft van het jaar en van belangrijke transacties met verbonden partijen en hun impact op de verkorte tussentijdse geconsolideerde rekeningen, samen met een omschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden voor de resterende zes maanden van het boekjaar. Namens de Raad van Bestuur: Paddy Rodgers Chief Executive Officer Carl Steen Voorzitter van de Raad van Bestuur

7 Vooruitzichten De aangelegenheden besproken in dit persbericht kunnen vooruitzichten bevatten. De Private Securities Litigation Reform Act van 1995 biedt bescherming onder de safe harbor bepalingen voor vooruitzichten teneinde vennootschappen aan te moedigen om toekomstgerichte informatie over hun bedrijfsactiviteiten te verstrekken. Vooruitzichten geven de huidige inzichten van de Vennootschap weer met betrekking tot toekomstige gebeurtenissen en financiële prestaties en kunnen verklaringen over plannen, doelstellingen, doelen, strategieën, toekomstige gebeurtenissen of prestaties en onderliggende veronderstellingen omvatten alsook andere verklaringen, verschillend van de verklaringen van historische feiten. De Vennootschap wenst gebruik te maken van de bescherming onder de safe harbor bepalingen van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995 en neemt deze caveat op in dat verband. Wanneer de woorden geloven, anticiperen, trachten, inschatten, voorspellen, projecteren, plannen, potentieel, zouden, kunnen, verwachten, in afwachting van en gelijkaardige uitdrukkingen worden gebruikt in dit verslag, wijzen zij op vooruitzichten. De vooruitzichten in dit verslag zijn gebaseerd op verscheidene veronderstellingen, waarvan vele op hun beurt zijn gebaseerd op verdere veronderstellingen waaronder, zonder beperking, de analyse van historische operationele trends door het management, de gegevens opgenomen in onze database en andere gegevens van derden. Hoewel wij geloven dat deze veronderstellingen redelijk waren toen ze gemaakt werden, omdat deze veronderstellingen onderworpen zijn aan significante onzekerheden en onvoorziene omstandigheden die moeilijk of onmogelijk te voorspellen zijn en buiten onze controle zijn, kunnen wij u niet garanderen dat wij deze verwachtingen, overtuigingen of projecties zullen bewerkstelligen of volbrengen. Naast deze belangrijke factoren, zijn er in onze ogen ook andere belangrijke factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk kunnen verschillen van deze die besproken werden in de vooruitzichten. Deze omvatten het falen van een tegenpartij om een verbintenis jegens ons volledig uit te voeren, de sterkte van de wereldeconomieën en -valuta s, algemene marktomstandigheden met inbegrip van schommelingen in vrachttarieven en in de waarde van schepen, wijzigingen in de vraag naar tonnage, wijzigingen in onze beheerskosten met inbegrip van bunkerprijzen, droogdokkosten en verzekeringskosten, de markt voor onze schepen, de beschikbaarheid van financiering en herfinanciering, de prestatie van de tegenpartij onder bevrachtingsovereenkomsten, de mogelijkheid om financiering te verkrijgen en te voldoen aan de convenanten in dergelijke financieringsovereenkomsten, veranderingen in gouvernementele regelgeving of reglementering of acties ondernomen door regelgevende instanties, potentiële aansprakelijkheid bij lopende of toekomstige geschillen, algemene nationale en internationale politieke omstandigheden, potentiële verstoringen van scheepsroutes ingevolge ongelukken of politieke gebeurtenissen, defecten bij schepen en situaties van off-hire en andere factoren. Raadpleeg onze documenten ingediend bij de U.S. Securities and Exchange Commission voor een meer volledige bespreking van deze en andere risico s en onzekerheden.

8 * * * Contact: Mr. Brian Gallagher Euronav Investor Relations Tel: IR@euronav.com Halfjaarverslag 2016 beschikbaar op website: woensdag 31 augustus 2016 Over Euronav Euronav is een onafhankelijke tankerrederij die instaat voor het zeevervoer en de opslag van ruwe olie en petroleumproducten. De maatschappelijke zetel van de Vennootschap is gevestigd te Antwerpen, België. Daarnaast heeft Euronav kantoren verspreid over Europa en Azië. Euronav noteert op Euronext Brussels en op de NYSE onder het symbool EURN. Euronav verhandelt zijn schepen op de spotmarkt alsook onder langetermijnbevrachtingsovereenkomsten. VLCC-schepen op de spotmarkt worden uitgebaat binnen de Tankers International pool, waarvan Euronav één van de grootste partners is. De vloot uitgebaat door Euronav bestaat uit 55 dubbelwandige schepen: één V-Plus-schip, 30 VLCC s (waaronder één in 50%-50% joint venture), twee VLCC s in aanbouw die we recent overnamen onder bestaande nieuwbouwcontracten, 20 Suezmax-schepen (waaronder twee in 50%-50% joint venture) en twee FSO-schepen (beide in 50%-50% joint venture). Euronav-schepen varen voornamelijk onder Belgische, Griekse en Franse vlag, alsook onder de vlag van de Marshall Eilanden. Gereglementeerde informatie in de zin van het koninklijk besluit van 14 november 2007.

9 Condensed consolidated statement of financial position (in thousands of USD except per share amounts) ASSETS Note June 30, 2016 December 31, 2015 Non-current assets Vessels 8 2,592,723 2,288,036 Assets under construction 8 93,890 Other tangible assets ,048 Prepayments Intangible assets Receivables - 174, ,908 Investments in equity accounted investees 20 26,721 21,637 Deferred tax assets Total non-current assets 2,796,084 2,665,694 Current assets Trade and other receivables , ,080 Current tax assets Cash and cash equivalents - 100, ,663 Non-current assets held for sale 6 24,195 Total current assets 275, ,052 TOTAL ASSETS 3,071,385 3,040,746 EQUITY and LIABILITIES Equity Share capital - 173, ,046 Share premium - 1,215,227 1,215,227 Translation reserve (50) Treasury shares 11 (16,102) (12,283) Retained earnings - 552, ,809 Equity attributable to owners of the Company 1,924,451 1,905,749 Non-current liabilities Bank loans , ,426 Other payables Employee benefits - 2,114 2,038 Provisions Total non-current liabilities 967, ,490 Current liabilities Trade and other payables 14 70,475 79,078 Tax liabilities Bank loans , ,022 Provisions Total current liabilities 179, ,507 TOTAL EQUITY and LIABILITIES 3,071,385 3,040,746 The accompanying notes on pages 7 to 25 are an integral part of these condensed consolidated interim financial statements.

10 Condensed consolidated statement of profit and loss (in thousands of USD except per share amounts) Shipping revenue Note Jan. 1 - Jun. 30, 2016 Jan. 1 - Jun. 30, 2015 Revenue 7 404, ,529 Gains on disposal of vessels/other tangible assets 8 13,821 2,128 Other operating income - 3,702 4,296 Total shipping revenue 421, ,953 Operating expenses Voyage expenses and commissions 9 (24,855) (37,665) Vessel operating expenses 10 (80,091) (76,779) Charter hire expenses - (11,010) (13,726) Loss on disposal of vessels/other tangible assets 8 (2) (2) Loss on disposal of investments in equity accounted investees 19 (24,150) Depreciation tangible assets 8 (109,447) (101,688) Depreciation intangible assets - (50) (11) General and administrative expenses - (21,721) (21,126) Total operating expenses (271,326) (250,997) RESULT FROM OPERATING ACTIVITIES 150, ,956 Finance income - 1, Finance expenses - (20,958) (27,424) Net finance expenses (19,074) (27,035) Share of profit(loss) of equity accounted investees (net of income tax) 20 22,276 25,015 PROFIT (LOSS) BEFORE INCOME TAX 153, ,936 Income tax benefit (expense) - (159) 3,315 PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD 153, ,251 Attributable to: Owners of the company - 153, ,251 Basic earnings per share Diluted earnings per share Weighted average number of shares (basic) ,359, ,071,800 Weighted average number of shares (diluted) ,575, ,915,594 The accompanying notes on pages 7 to 25 are an integral part of these condensed consolidated interim financial statements.

11 Condensed consolidated statement of comprehensive income (in thousands of USD except per share amounts) Note Jan. 1 - Jun. 30, 2016 Jan. 1 - Jun. 30, 2015 Profit/(loss) for the period 153, ,251 Other comprehensive income, net of tax Items that will never be reclassified to profit or loss: Remeasurements of the defined benefit liability (asset) - Items that are or may be reclassified to profit or loss: Foreign currency translation differences (391) Equity-accounted investees - share of other comprehensive income Other comprehensive income, net of tax Total comprehensive income for the period 154, ,578 Attributable to: Owners of the company 154, ,578 The accompanying notes on pages 7 to 25 are an integral part of these condensed consolidated interim financial statements.

12 Condensed consolidated statement of changes in equity (in thousands of USD except per share amounts) Note Share capital Share premium Translation reserve Hedging reserve Treasury shares Retained earnings Capital and reserves Other Total equity Balance at January 1, , , (46,062) 359,180 1,397,708 75,000 1,472,708 Profit (loss) for the period 173, , ,251 Total other comprehensive income (391) Total comprehensive income (391) 173, , ,578 Transactions with owners of the company Issue of ordinary shares 20, ,739 (19,357) 209, ,706 Conversion perpetual convertible preferred equity 10,281 64,719 75,000 (75,000) Dividends to equity holders (39,656) (39,656) (39,656) Treasury shares 30,708 (23,158) 7,550 7,550 Equity-settled share-based payment Total transactions with owners 30, ,458 30,708 (81,204) 253,567 (75,000) 178,567 Balance at June 30, ,046 1,215,228 (12) (15,354) 451,945 1,824,853 1,824,853 Note Share capital Share premium Translation reserve Hedging reserve Treasury shares Retained earnings Capital and reserves Other Total equity Balance at January 1, ,046 1,215,227 (50) (12,283) 529,808 1,905,748 1,905,748 Profit (loss) for the period 153, , ,690 Total other comprehensive income Total comprehensive income , , ,494 Transactions with owners of the company Dividends to equity holders 11 (129,846) (129,846) (129,846) Treasury shares 11 (3,819) (2,338) (6,157) (6,157) Equity-settled share-based payment Total transactions with owners (3,819) (131,972) (135,791) (135,791) Balance at June 30, ,046 1,215, (16,102) 552,074 1,924,451 1,924,451 The accompanying notes on pages 7 to 25 are an integral part of these condensed consolidated interim financial statements.

13 Condensed consolidated statement of cash flows (in thousands of USD except per share amounts) Note Jan. 1 - Jun. 30, 2016 Jan. 1 - Jun. 30, 2015 Cash flows from operating activities Profit (loss) for the period 153, ,251 Adjustments for: 116,750 99,507 Depreciation of tangible assets 8 109, ,688 Depreciation of intangible assets Loss (gain) on disposal of investments in equity accounted investees 19 24,150 Provisions - (248) 262 Tax (benefits)/expenses (3,315) Share of profit of equity-accounted investees, net of tax 20 (22,276) (25,015) Net finance expense - 19,075 27,035 (Gain)/loss on disposal of assets 8 (13,819) (2,126) Equity-settled share-based payment transactions Changes in working capital requirements 35,804 (55,875) Change in cash guarantees - 59 (39) Change in trade receivables - (541) 10,581 Change in accrued income - 10,441 (12,697) Change in deferred charges - (7,457) 3,737 Change in other receivables - 45,669 (32,370) Change in trade payables - (800) 16,746 Change in accrued payroll - (915) (620) Change in accrued expenses - (5,174) (4,348) Change in deferred income - (5,393) 3,062 Change in other payables - (158) (39,927) Change in provisions for employee benefits - 73 Income taxes paid during the period Interest paid - (16,428) (33,460) Interest received Dividends received from equity-accounted investees Net cash from (used in) operating activities 290, ,059 Acquisition of vessels 8 (199,778) (271,743) Proceeds from the sale of vessels 8 38,016 91,065 Acquisition of other tangible assets 8 (43) (8,114) Acquisition of intangible assets - (15) (63) Proceeds from the sale of other (in)tangible assets 8 63 Loans from (to) related parties - 22,047 12,835 Proceeds from capital decreases in joint ventures 20 3,737 1,500 Acquisition of subsidiaries, net of cash acquired 19 (6,755) Net cash from (used in) investing activities (142,791) (174,457) Proceeds from issue of share capital - 229,063 Transaction costs related to issue of share capital - (19,357) (Purchase of) Proceeds from sale of treasury shares 11 (6,157) 7,550 Proceeds from new borrowings , ,770 Repayment of borrowings 13 (304,952) (631,317) Dividends paid - (129,847) (39,658) Net cash from (used in) financing activities (178,656) (114,949) Net increase (decrease) in cash and cash equivalents (30,682) (105,347) Net cash and cash equivalents at the beginning of the period - 131, ,086 Effect of changes in exchange rates - (493) (515) Net cash and cash equivalents at the end of the period 100, ,224 The accompanying notes on pages 7 to 25 are an integral part of these condensed consolidated interim financial statements.