Nortel Networks International Finance & Holding B.V. (in administration) (de Vennootschap )

Ernst & Young LLP 1 More London Place London SE1 2AF Tel: 020 7951 2000 Fax: 020 7951 1345 www.ey.com/uk AAN ALLE BEKENDE CREDITEUREN 6 augustus 2014 Ref: MLP/7E/SJH/DM/ST/LO3547/PCF16 Sam Taylor Direct telefoon: +44 (0) 20 7951 6984 Email: NortelEMEA@uk.ey.com Geachte heer, mevrouw, Nortel Networks International Finance & Holding B.V. (in administration) (de Vennootschap ) High Court of Justice of England and Wales, Chancery Division, Companies Court zaak nummer 549 van 2009 Op grond van Rule 2.47 van The Insolvency Rules 1986, schrijven wij u deze brief teneinde aan de crediteuren een elfde verslag van de voortgang van de administration (het Verslag ) te verstrekken. Dit Verslag heeft betrekking op de periode van 14 januari 2014 tot 13 juli 2014 en dient tezamen met de Joint Administrators eerdere verslagen d.d. 13 augustus 2009, 13 februari 2010, 12 augustus 2010, 11 februari 2011, 12 augustus 2011, 9 februari 2012, 6 augustus 2012, 6 februari 2013, 6 augustus 2013 en 6 februari 2014 alsook tezamen met de Joint Administrators Statement of Proposals d.d. 23 februari 2009 te worden gelezen. Additionele kopieën van dit Verslag, en voornoemde Verslagen, wordt op verzoek ter beschikking gesteld of kunnen worden verkregen via het volgende internetadres: www.emeanortel.com De Vennootschap is op 14 januari 2009 bij beschikking (de Beschikking ) van de High Court of Justice of England and Wales (de Rechtbank ), in Administration getreden waarbij A R Bloom, A M Hudson, S J Harris en C J W Hill van Ernst & Young LLP, 1 More London Place, Londen SE1 2AF, zijn benoemd tot Joint Administrators (de Joint Administrators ), zulks op verzoek van de directeuren van de Vennootschap. Dit was een onderdeel van een bredere reorganisatie van de Nortel groep van vennootschappen. Nortel Networks Corporation ( NNC ), de uiteindelijke moedermaatschappij van de Nortel groep, Nortel Networks Limited ( NNL ) en enige van de andere Canadese dochtervennootschappen, hebben een verzoek ingediend voor crediteurenbescherming voortvloeiend uit de Companies Creditors Arrangement Act ( CCAA ) in Canada om zodoende een uitvoerige business en financiële reorganisatie te faciliteren onder de CCAA. Nortel Networks Inc ( NNI ), Nortel Networks Capital Corporation en een aantal van de andere U.S. Nortel groepsvennootschappen hebben een verzoek ingediend in de Verenigde Staten ingevolge Chapter 11 van de US Bankruptcy Code.

2 Op dezelfde dag dat de Vennootschap in Administration is getreden, heeft de Rechtbank, op een daartoe strekkend verzoek van de bestuurders van elke vennootschap, Administration beschikkingen uitgesproken met betrekking tot de 18 andere Nortel groepsvennootschappen gevestigd in Europa, het Midden-Oosten en Afrika ( EMEA ). Artikel 3 van de EU verordening 1346/2000 inzake Insolventie Procedures (de EU Verordening ), schrijft voor dat de rechtbank van de EU lidstaat waar het centrum van de voornaamste belangen ( COMI ) van een vennootschap is gelegen, bevoegd is om de insolventie procedures met betrekking tot die vennootschap te openen. Ingeval van de 19 EMEA groepsvennootschappen (de EMEA Vennootschappen ), heeft de Rechtbank vastgesteld dat hun COMI in Engeland was gelegen en dat hierdoor de Rechtbank bevoegd was om de insolventie procedure, te weten de Administration, te openen voor wat betreft elke vennootschap. Details van de 19 vennootschappen zijn aangehecht in Appendix 1. De Nortel groep van vennootschappen (de Groep ) verslaat al haar activiteiten in US dollars ( US$ ) en dienovereenkomstig luiden alle in dit Verslag genoemde bedragen in US$, tenzij anders aangegeven. De officiële versie van dit rapport is in de Engelse taal. Ingeval van conflicterende versies zal de Engelse versie prevaleren boven enige andere vertaalde versie. Voor de disclaimer verwijzen wij u vriendelijk naar het einde van dit deel van dit Verslag.

3 1. Samenvatting van de voortgang van de Administration Doel van de Administration De Joint Administrators hebben de onderneming van de Vennootschap voortgezet met het doel om ofwel de Vennootschap te redden als going concern of om een beter resultaat te halen voor de crediteuren van de Vennootschap dan anderszins waarschijnlijk zou zijn gehaald indien de Vennootschap was ontbonden. In 2009 werd het duidelijk dat, door de financiële druk en druk vanuit de markt waarmee Nortel geconfronteerd werd, een verkoop van alle ondernemingen noodzakelijk zou zijn en dat de redding van de Vennootschap als going concern niet mogelijk zou zijn. De Joint Administrators zijn van mening dat de voortzetting van de onderneming om going concern waarden voor de onderneming en de activa te behalen, en mogelijke claims te vermijden, in het voordeel is geweest van de crediteuren. Dit besluit blijkt gerechtvaardigd door de bereikte doelstellingen (behoudens een definitieve toerekening van deze opbrengst binnen de Groep) en de vermeden mogelijke claims. De Vennootschap treedt op als tussenholding en groepsfinancieringsmaatschappij. De vennootschap is ook verantwoordelijk voor de algehele coördinatie van de verschillende groepsbrede onderwerpen, waaronder Financial Support Direction ( FSD ) geschillen binnen EMEA, en de Vennootschap berekent vergoedingen voor de levering van deze diensten door aan de Groep (exclusief Nortel Networks UK Limited ( NNUK ), Nortel Networks (Ireland) Limited en Nortel Networks S.A. ( NNSA )). De Vennootschap ontplooit geen handelsactiviteiten met externe klanten. Een succesvolle oplossing van de bedrijfsbelangen van de Groep zal de waarde van de belangrijkste activa van de Vennootschap, te weten aandelen in en vorderingen op de andere Groepsmaatschappijen, maximaliseren. De verkoop van de bedrijfsonderdelen van de Groep is derhalve van direct belang voor de financiële positie van de Vennootschap. Verkoop van Ondernemingen en de Activa De Groep was met name actief in vier bedrijfssegmenten: Enterprise Solutions ( Enterprise ), Metro Ethernet Networks ( MEN ), Carrier Networks, die bestaat uit Global System voor Mobile Communications ( GSM ), Carrier VoIP Application Solutions ( CVAS ) en de Multi Service Switch business ( MSS ); en Code Division Multiple Access ( CDMA ). De verkoop van de wereldwijde ondernemingen en voornaamste activa van de Groep werd afgerond in 2011. Als gevolg van deze wereldwijde verkopen heeft de Groep zeer weinig activa over. De totale bruto-opbrengst van de wereldwijde verkopen bedraagt ongeveer $7.5 miljard (voor transactiekosten, aanpassingen en escrowbalansen), inclusief ongeveer US$4.5 miljard gerelateerd aan de resterende intellectuele eigendom welke werd gehouden door de Groep en niet is overgedragen als onderdeel van de ondernemingsverkopen en dit bedrag blijft, overeenkomstig de overeengekomen basis voor de wereldwijde verkopen, in escrow hangende allocatie binnen de Groep (zoals hieronder verder uitgelegd).

4 Volgende Stappen De voornaamste uitstaande kwesties voor de Vennootschap zijn het oplossen van aangelegenheden binnen de Groep, zoals verkoopprijsallocatie van de verkoopopbrengsten binnen de Groep ( PPA ), intergroepsvorderingen, inclusief vorderingen ingediend door de Vennootschap en andere EMEA Vennootschappen tegen de Canadese boedels, de afwikkeling van de Vennootschap s dochtervennootschappen in EMEA, inclusief de teruggave van overblijvende activa aan de Vennootschap, de FSD vorderingen van het UK Pension Regulator ( TPR ) gehandhaafd tegen bepaalde EMEA Vennootschappen en de ontwikkeling van een geschikt proces voor de goedkeuring van crediteurenvorderingen en distribueren van beschikbare fondsen naar de crediteuren. Overige informatie is vervat in de paragrafen die volgen. 2. Ontvangsten en Uitgaven Balans Hierbij aangehecht als Appendix 2 is het overzicht van de Joint Administrators van de ontvangsten en uitgaven ( R & P ) balans van de Vennootschap voor de periode 14 januari 2014 tot 13 juli 2014. De R & P voor deze periode laat een totaal van US$3,03 miljoen aan ontvangsten zien exclusief FX omzettingsontwikkelingen en uitgaven van in totaal US$2,67 miljoen. De Vennootschap heeft contant geld in verschillende valuta gelijk aan US$98,67 miljoen op 13 juli 2014. De R & P balans is een overzicht aangaande de hoeveelheid ontvangen cash en posten betaald in cash en is niet een weergave inzake de toekomstige kosten of opbrengsten, met inbegrip van de opbrengst van de verkoop van de bedrijfstakken die in escrow worden gehouden in afwachting van toekenning binnen de Groep. Voor verdere informatie verwijs ik u naar de specificaties van Appendix 2. 3. Honorarium en onkosten van de Joint Administrators Zoals eerder gemeld, ingeval er geen commissie van concurrente schuldeisers is ingesteld, bepaalt Rule 2.106 van de Insolvency Rules 1986 dat het honorarium van de Joint Administrators vastgesteld kan worden middels een vergadering van crediteuren. De Joint Administrators hebben middels een schriftelijke vergadering gedateerd op 12 februari 2010 goedkeuring gekregen van de algemene vergadering van crediteuren: 1. Dat het honorarium van de Joint Administrators wordt vastgesteld op basis van de door hen en hun personeel aan alle zaken aangaande de Administration bestede tijd; De Joint Administrators hebben in de periode van 30 november 2013 tot 30 mei 2014 uren besteed ten bedrage van GB 389.004,74 en transactie-uren ten bedrage van GB 636,41. De Joint Administrators zullen ervoor zorg blijven dragen dat de bestede tijd van dit werk wordt toebedeeld aan de overige EMEA Vennootschappen. Gedurende de periode van 30 november 2013 tot 30 mei 2014 is een bedrag van GB 87.172,86 toebedeeld aan de Vennootschap met betrekking tot deze verdelingen. Te uwer informatie, een analyse van de bestede tijd kan worden gevonden in Appendix 3.

5 De wettelijke bepalingen met betrekking tot honoraria worden uiteengezet in Rule 2.106 van de Insolvency Rules 1986. Informatie met betrekking tot de Office Holders Charging Policy for Fees and Disbursements en een analyse van de bestede tijd treft u aan in Appendix 4. Betalingen aan Andere Dienstverleners De Joint Administrators blijven de volgende dienstverleners inzetten om hen te assisteren bij de Administration. Deze dienstverleners werken op basis van uurtarieven voor de bestede tijd en interne controleprocedures worden gehanteerd om hun facturen te verifiëren. Gedurende de periode van 14 januari 2014 tot 13 juli 2014 is het navolgende betaald: Herbert Smith Freehills LLP US$10.974,07 (juridisch adviseurs) Lokale adviseur (ingeschakeld door Herbert Smith Freehills LLP) US$266.119,64 (juridische adviseurs). Te uwer informatie, de bovengenoemde bedragen voor juridische kosten zijn omgerekend door middel van de maandelijkse contante wisselkoersen. Als gevolg hiervan, kunnen er minieme verschillen zijn tussen deze bedragen en de bedragen die staan vermeld in onze R&Ps in Appendix 2 (waarin wordt gebruik gemaakt van een gemiddelde contante wisselkoers over de periode van 14 januari 2014 tot 13 juli 2014). Sinds de aanstelling van de Joint Adminstrators zijn er verschillende kosten (en met name juridische kosten) gemaakt ten behoeve van EMEA als geheel met betrekking tot de verschillende ondernemingsverkopen en het PPA proces. Deze kosten zijn betaald door Nortel Networks UK Limited ( NNUK ) en zijn nog niet gedeclareerd aan de individuele entiteiten. Bij de voltooiing van het PPA proces is het de bedoeling dat deze kosten worden onderverdeeld tussen de EMEA entiteiten in verhouding tot het aandeel van elk bedrijf in de wereldwijde verkoopopbrengsten. De kosten van professionele adviseurs die de Vennootschap assisteren met discrete aangelegenheden tijdens de gewone gang van zaken (bijvoorbeeld, incassozaken) zijn niet opgenomen in dit rapport.

6 4. Toekomstig beleid van de Administration PPA Verkoop Van Ondernemingen Zoals vermeld in onze vorige rapporten, is er een lang proces geweest van mediation, verzoekschriftprocedures en hoorzittingen om te proberen de kwesties over het toebedelen van de verkoopopbrengsten van de onderneming, de activa tussen de boedels en verschillende interboedelvorderingen op te lossen. Wij hebben eerder aangegeven dat ondanks de bezwaren van de Joint Administrators (inclusief hoger beroepzaken), de verschillende Amerikaanse en Canadese gerechten hadden bepaald dat het allocatie argument zou moeten worden gehoord tijdens een gezamenlijke hoorzitting in Delaware en Toronto, waarbij de rechters de uitkomst zouden bepalen nu er geen schikking kon worden bereikt. Deze gezamenlijke hoorzitting zou onmiddellijk moeten worden gevolgd door hoorzittingen met betrekking tot de interboedelvorderingen. De datum voor de allocatie hoorzitting werd gesteld op 12 mei 2014 en de hoorzitting ten aanzien van de eisen werd gesteld op 7 juli 2014. Zoals eerder gemeld hebben de Joint Administrators overeenstemming bereikt met de Amerikaanse boedel in december 2013, waarbij alle vorderingen tussen de Amerikaanse boedel, de Vennootschap, andere EMEA entiteiten en de UK Pension Interest ( UKPI ) werden ingetrokken in ruil voor een betaling door de Amerikaanse boedel van US$75 miljoen in contanten; US$37,5 miljoen direct aan UKPI en US$37,5 miljoen aan de verscheidene EMEA boedels. Als gevolg hiervan was de hoorzitting over de vorderingen op 7 juli 2014 alleen gerelateerd aan de vorderingen die betrekking hebben op de Canadese boedel. Gedurende de rapporteringsperiode, heeft de Canadese rechter, Rechter Morawetz, zich teruggetrokken uit de zaak en in is vervangen door Rechter Newbould. Voor de doeleinden van dit rapport, wordt met referenties naar de Rechters verwezen naar Rechter Gross en Rechter Newbould. Sinds begin dit jaar hebben de Joint Administrators zich bezig gehouden met de duale procedure van het voorbereiden en toezicht houden op procesvoering en is er anderzijds geprobeerd om tot een schikking te komen met de andere boedels ten aanzien van het allocatie argument tezamen met verscheidene andere vorderingen die tegen NNL waren ingesteld. Er zijn door alle partijen verschillende pogingen ondernomen om te schikken, met initiatieven van alle boedels welke allemaal in goede trouw zijn behandeld. Echter, de partijen zijn er onderling niet in geslaagd om tot overeenstemming te komen. Als resultaat is de allocatiezaak op 12 mei 2014 van start gegaan en hoewel alle getuigen inmiddels zijn verhoord en ondervraagd, moeten de laatste versies van de geschreven verklaringen uiterlijk op 7 augustus 2014 worden ingediend, waarbij de hoorzittingen voor de afsluitende verklaringen op 22 en 23 september 2014 zullen plaatsvinden. Gedurende de rechtszaak (en daarna) zullen de Joint Administrators zorgvuldig blijven overwegen of er een schikking kan worden getroffen met de overige partijen (of met één van hen).

7 De Joint Administrators verwachten geen uitspraak tot Q4 2014 en er is een grote mate van onzekerheid met betrekking tot de aard van mogelijke beroepsprocedures, mocht één van de partijen een dergelijke procedure willen entameren. De aparte hoorzitting met betrekking tot de interboedelvorderingen, zou starten op 7 juli 2014. Echter, de Joint Administrators van de EMEA entiteiten, inclusief de Vennootschap zijn met de Canadese entiteiten en de Canadian Monitor tot een schikking gekomen met betrekking tot de Canadese vorderingen. De schikking zal resulteren in het terugtrekken van de meerderheid van de vorderingen van de EMEA entiteiten tegen de Canadese boedel en, wat belangrijk is, voor een meerderheid van de EMEA entiteiten inclusief de Vennootschap, zullen de Canadese entiteiten niet meer deelnemen aan enige toekomstige distributie naar crediteuren. Afhankelijk van bepaalde instemmingen van de rechtbank, welke nog in behandeling zijn op de datum van dit rapport, is het de verwachting dat deze afspraken ook zullen gelden ten aanzien van de overige EMEA entiteiten. De Pensioen Toezichthouder in de UK TPR, een wettelijk orgaan naar het recht van het Verenigd Koninkrijk, heeft vorderingen ingediend bij verschillende Nortel groepsmaatschappijen in de EMEA-regio, inclusief de Vennootschap ( Target Companies ) en Noord-Amerika. Haar commissie van deskundigen vaardigde een besluit uit in juni 2010 dat FSDs opgelegd dienen te worden, die de doelondernemingen vereisen om bij te dragen aan de premieschuld van de pensioenregeling van Nortel Networks UK Limited (the UK Pension Scheme ) die momenteel geraamd wordt op ongeveer GB 2,1 miljard. De Joint Administrators hebben namens de Vennootschap een verzoek tegen dit besluit bij het Upper Tribunaal ingediend (het Verzoek ), zowel als voor ieder van de andere betrokken bedrijven. Hangende het besluit op het Verzoek door het Upper Tribunaal mag geen FSD worden opgelegd aan de Target Companies. Teneinde de consequenties van TPR s actie te overwegen als een FSD of Contribution Notice ooit wordt opgelegd hebben de Joint Administrators aanwijzingen van de Rechtbank gevraagd om te bepalen of een FSD of Contribution Notice kan worden gevorderd van een insolvente vennootschap en als dat kan, of die vordering gerangschikt zou worden als een onverzekerde vordering naast andere onverzekerde crediteuren, als een prioriteitskostenvordering of als een niet-bewijsbare schuld welke alleen zal worden betaald na alle andere crediteuren. Het Engelse High Court en Court of Appeal hebben met enige tegenzin geconcludeerd dat zij zijn gebonden door de vorige Rechtbank autoriteit en besloten dat elke aansprakelijkheid onder FSD of Contribution Notice zou worden gerangschikt als een prioriteitskostenvordering in administratie of liquidatie, voor de vorderingen van onverzekerde crediteuren. De Joint Administrators zijn in beroep gegaan bij het UK Supreme Court en het oordeel werd uitgevaardigd op 24 juli 2013. Het Supreme Court stond het beroep toe en wees de beslissingen van de High Court en het Court of Appeal af. De argumenten van de Joint Administrators accepterende, het Supreme Court besliste dat elke aansprakelijkheid met betrekking tot een FSD of Contribution Notice afgegeven aan de Vennootschap gerangschikt zou worden als een bewijsbare schuld naast die van onverzekerde crediteuren. Het oordeel van de Supreme Court behandelt alleen de vraag hoe aansprakelijkheid onder een FSD of Contribution Notice zou moeten worden gerangschikt tegen de Vennootschap. Het is niet bepaald dat

8 de Vennootschap of enige andere Nortel entiteit in EMEA enige verplichting heeft om een bijdrage te doen aan het UK Pension Scheme. Het Verzoek welke zal bepalen of een FSD of Contribution Notice zal worden opgelegd aan de Vennootschap is aangehouden. De Joint Administrators verwachten dat deze procedures waarschijnlijk alleen zullen worden hervat na het oplossen van de PPA en andere intergroepsaangelegenheden. De Joint Administrators zullen op krachtdadige wijze doorgaan met het verdedigen van de positie van de Vennootschap in relatie tot de actie door TPR en het is nog helemaal niet zeker dat uiteindelijk enige FSD of Contribution Notice zal worden opgelegd. Uitkeringen aan crediteuren De Joint Administrateurs zijn nog altijd ontvankelijk voor Claimformulieren die, als onderdeel van de informele vorderingsprocedure, welke aanvang heeft genomen in juli 2010, kunnen worden ingediend. Op dit moment, de aanwezige kwesties ten aanzien van TPR en PPA bezien, is het niet mogelijk om een distributie aan de crediteuren van de Vennootschap, of een van de andere Nortel entiteiten waarvoor de Joint Administrators zijn benoemd en die een doelwit zijn van de TPR, te doen of te zeggen wanneer een formeel crediteurenclaimprocedure kan worden aangevangen. Echter, de Joint Administrators blijven alle mogelijke wegen naar oplossing van de kwesties, versnelling van de distributie aan crediteuren en minimalisatie van de kosten van de Administration te onderzoeken. Voor de PPA opbrengsten voortvloeiende uit de verkopen van de ondernemingen op de escrow rekeningen, de ontvangst van toekomstige dividenden binnen de Groep, verwachten de Joint Administrators nog steeds dat er, afgezien van eventuele niet voorziene aansprakelijkheden, een bedrag van ongeveer US$90 miljoen zal zijn dat aan de crediteuren van de Vennootschap uitgekeerd kan worden. De Joint Administrators zijn echter nog steeds niet in staat om de omvang van de pre-administration crediteuren vast te stellen noch zijn zij in staat om de mogelijke opbrengst voor de individuele crediteuren of voor de verschillende klasse crediteuren vast te stellen. Deze crediteuren zullen voor het merendeel worden vastgesteld door de volgende hoofdfactoren: a. Een voortdurende analyse van de vorderingen die zijn aangekondigd bij de Joint Administrators volgend op de campagne waarin crediteuren wordt gevraagd hun vordering in te dienen op een informele basis; b. Het betekenen van een FSD aan de Vennootschap door TPR. Zoals hierboven uiteengezet zijn wij er niet zeker van dat een dergelijke FSD daadwerkelijk zal worden betekend, noch is het duidelijk wat de omvang is van de mogelijke aansprakelijkheid hieruit voortvloeiend. Hierbij dient te worden opgemerkt dat indien een dergelijke FSD zal worden betekend, de Joint Administrators in dat geval de positie van Vennootschap met daadkracht zullen verdedigen. De Joint Administrators zijn hoopvol dat het opleggen van een dergelijke FSD met succes kan worden tegengesproken; c. Het bepalen van de omvang van enige complexe aansprakelijkheden en vorderingen; d. Het bepalen van de rang van de vorderingen van de crediteuren die zal worden vastgesteld als onderdeel van de uitkeringsprocedure;

9 e. De uitkomst van het PPA proces. Exit Strategie De Joint Administrators hebben een verzoek ingediend bij de Rechtbank in november 2013 en verkregen een verdere verlenging van de Administration van elk van de EMEA Vennootschappen tot 13 januari 2016 teneinde de afronding van een geordend afwikkelingsproces mogelijk te maken alsmede de oplossing van problemen met andere groepsvennootschappen. De Joint Administrators gaan door met het onderzoeken van de beste exit route van het Administrationproces voor de Vennootschap en voor de andere EMEA bedrijven die in Administration zijn gesteld; dat wil zeggen de methode waarbij de claims van de crediteuren worden goedgekeurd, overtollige fondsen tussen crediteuren worden verdeeld en de zaken van de Vennootschap in het algemeen tot een goed einde worden gebracht. Van de Joint Administrators wordt verlangd dat ze verplichtingen volgens de wet uitvoeren, zoals het formaliseren van bewijzen van schuld, verkrijgen van crediteuren overeenstemmingen, afsluiten van alle goederen verkoop, het handelen van alle verkoopopbrengsten en vorderingen binnen de Groep, overeenstemming bereiken over alle crediteuren claims en het vaststellen van hoe de gelden moeten worden verdeeld. Bij alle scenario s, zal het gebruikte distributieproces onderhevig zijn aan tijdsplanning, kosten, de grootte van de entiteit die wordt herzien, relevante vreemde valuta, lokale juridische regelgeving en de plaatselijke processen van andere Groep entiteiten met betrekking tot intergroeps winstaandelen, tezamen met de wetgeving van het VU. Het juiste proces voor het overeenkomen van claims en de distributie van overtollige gelden aan crediteuren is nog niet bepaald. Echter, het proces kan worden gedaan binnen de Administration (onder goedkeuring van de Rechtbank), of binnen een vrijwillige regeling of liquidatieprocedure. Het juiste proces zal worden bepaald aan de hand van wat het meest van belang is voor de Vennootschap en haar crediteuren. 5. Andere Aangelegenheden Het voorgeschreven Deel Sectie 176A van de Insolvency Act 1986 is niet van toepassing op deze Administration, omdat er geen gekwalificeerd vlottend zekerheidsrecht is, en als zodanig is er geen Voorgeschreven Deel dat opzij moet worden gezet voor niet-preferentiële crediteuren.

10 De Joint Administrators zullen over zes maanden of bij de afronding van de Administratie wederom verslag aan u uitbrengen, afhankelijk van wat eerder komt. Hoogachtend, Namens Nortel Networks International Finance & Holding B.V. (In Administration) S J Harris Joint Administrator Bijlagen: Bedrijfsinformatie De stand van ontvangsten en Uitgaven Overzicht van de Joint Administrators Uren Joint Administrators Beleid inzake Tarieven en Onkosten Formulier 2.24B Adminstrator s voortgangsrapport Met betrekking tot de Vennootschappen zoals hieronder weergegeven, machtigt Het Institute of Chartered Accountants in Engeland en Wales A R Bloom, S J Harris en C J W Hill om als Insolvency Practioners op te treden krachtens sectie 390(2)(a) van de Insolvency Act 1986. De Association of Chartered Certified Accountants machtigt A M Hudson en D M Hughes om als Insolvency Practicioners op te treden krachtens sectie 390(2)(a) van de Insolvency Act 1986. Over alle zaken, activiteiten en bezittingen van de Vennootschappen wordt beslist door de Joint Administrators A R Bloom, S J Harris, C J W Hill en A M Hudson die uitsluitend en zonder persoonlijke aansprakelijkheid optreden als functionarissen van de Vennootschappen. De Vennootschappen zijn: Nortel Networks UK Limited; Nortel Networks S.A.; Nortel GmbH; Nortel Networks France S.A.S.; Nortel Networks N.V.; Nortel Networks S.p.A.; Nortel Networks B.V.; Nortel Networks Polska Sp. z o.o.; Nortel Networks Hispania, S.A.; Nortel Networks (Austria) GmbH; Nortel Networks s.r.o.; Nortel Networks Engineering Service Kft; Nortel Networks Portugal, S.A.; Nortel Networks Slovensko s.r.o.; Nortel Networks Oy; Nortel Networks Romania SRL; Nortel Networks AB; Nortel Networks International Finance & Holding B.V. De zaken, activiteiten en bezittingen van de Nortel Networks (Ireland) worden beheerd door de Joint Administrators A R Bloom and D Hughes die uitsluitend en zonder persoonlijke aansprakelijkheid optreden als functionarissen van Nortel Networks (Ierland) Limited. Nortel Networks S.A. is in staat van liquidation judiciaire vanaf 28 mei, 2009 naar Frans recht. De onderneming en haar activa die in Frankrijk zijn gelegen vallen onder het beheer van la liquidateur judiciaire. Wij adviseren dat dit verslag wordt verstrekt in overstemming met onze benoeming als Joint Administrators van de Vennootschap. Dit verslag dient alleen ter verstrekking van informatie aan crediteuren over bepaalde aspecten van de voortgang van de Administration. Aangezien dit verslag alleen een tussentijdse indicatie is van de algehele positie van de Vennootschap, en geen beoordeling van de huidige of toekomstige waardering van enige specifieke waarde van schuld, en aan verandering onderhevig is, dient het niet beschouwd te worden als enige indicatie van een uiteindelijke terugbetaling aan de crediteuren en, meer in het bijzonder, noch wij noch de Vennootschap zullen aansprakelijk zijn tegenover degene die op dit verslag vertrouwd met het doel om te handelen in vorderingen tegenover de Vennootschap. De Joint Administrators mogen informatie verzamelen, gebruiken, overdragen, opslaan of anderszins bewerken (tezamen, Bewerken ) dat aan specifieke personen kan worden verbonden ( Personal Data ). Zij mogen Personal Data Bewerken in verscheidende jurisdicties met inachtneming van toepasselijk recht en beroepsregels inclusief (zonder beperkingen) de Data Protection Act 1998.

Appendix 1 Appendix 1 Nortel Networks International Finance & Holding B.V. (In Administration) Bedrijfs informatie Registratie nummer: 34054810 naam vennootschap: Nortel Networks International Finance & Holding B.V. Vestigingsadres: Evert van de Beekstraat 310 Schiphol Airport. 1118 CX Schiphol, Nederland Voormalige (handels)namen: Northern Telecom International Finance B.V. Gegevens over de Joint Administrators en hun benoeming Joint Administrators: Datum van benoeming 14 januari 2009 A R Bloom, A M Hudson, S J Harris en C J W Hill van Ernst & Young LLP, 1 More London Place, Londen, SE1 2AF Door wie benoemd: Zaaksnummer rechtbank: Verdeling van de Administrators taken: De benoeming is gebeurd op gezag van de High Court of Justice, Chancery Division, Companies Court, op verzoek van de directie van de Vennootschap High Court of Justice, Chancery Division, Companies Court - zaak 549 of 2009 Alle taken en bevoegdheden die de Administrators toekomen mogen worden uitgevoerd door ieder van de Administrators individueel, dan wel tezamen gezamenlijk handelend. Opmerking ten aanzien van de EU Insolventieverordening 2000 De EU Insolventieverordening 2000 is toepasselijk op deze bewindvoering en de procedure is een zgn, hoofdprocedure. Dit betekent dat deze bewindvoering wordt uitgevoerd in overeenstemming met de Engelse insolventiewetgeving en zijn de locale insolventiewetten van enig ander EU lid niet toepasselijk.

Appendix 1 Aandelenkapitaal Klasse Maatschappelijk Geplaatst & Volgestort Nummer Nummer Gewoon 998.000 140.868.060,00 942.419 132.852.806,43 A 2.000.000 920.000,00 1.242.375 571.492,50 Aandeelhouder Nortel Networks UK Limited 100,00% Directeuren (huidig en in de laatste drie jaar) en vennootschapssecretaris (huidig) Naam Directeur of secretaris Datum benoeming Datum aftreden Huidig aandelenbezit Simon Freemantle Directeur 30/04/2004 - - Jongheer A E Stoop Directeur 10/03/1983 (herbenoemd 14/01/09 als Commissaris) - - David Quane Director 30/09/2010 De Brauw Westbroek N.V.- Vennootschapssecretaris Secretaris N/A - -

Samenvatting van de Nortel Group Structuur Appendix 1

Appendix 1 De EMEA Vennootschappen die vallen onder de Engelse Administration: Juridische entiteit Nortel Networks UK Limited Nortel Networks S.A. Nortel Networks France S.A.S. Nortel Networks (Ireland) Limited Nortel GmbH Nortel Networks Oy Nortel Networks Romania SRL Nortel Networks AB Nortel Networks N.V. Nortel Networks S.p.A. Nortel Networks B.V. Nortel Networks International Finance & Holding B.V. Nortel Networks Polska Sp. z.o.o. Nortel Networks (Austria) GmbH Nortel Networks s.r.o. Nortel Networks Engineering Service Kft Nortel Networks Portugal S.A. Nortel Networks Hispania S.A. Nortel Networks Slovensko s.r.o. Land van oprichting Engeland Frankrijk Frankrijk Ierland Duitsland Finland Roemenië Zweden België Italië Nederland Nederland Polen Oostenrijk Tsjechië Hongarije Portugal Spanje Slowakije

Appendix 2 Appendix 2 Nortel Networks International Finance & Holding B.V. (In Administration) Joint Administrators overzicht van de Ontvangsten en Uitgaven van 14 januari 2009 tot 13 juli 2014 Nortel Networks International Finance & Holding B.V. (in Administration) Joint Administrators' receipts and payments account for the period: 14 January 2009 to 13 July 2014 Currency: USD Period 14 January 2009 to 13 January 2014 Period 14 January 2014 to 13 July 2014 Total to 13 July 2014 Opening balance 17,233,137 17,233,137 Receipts Trading: - Sales proceeds - Netas 68,039,777-68,039,777 - Other receipts 20,272,094 1,107 20,273,201 - Intercompany 9,038,663 16,248 9,054,910 - Asset sales 230,449-230,449 Other: - - Pre appointment sales 6,813,267-6,813,267 - US Settlement Allocation on Claims - 2,851,993 2,851,993 - Bank interest 1,590,346 158,783 1,749,130 - FX translation movement 3,950,894 2,463,559 6,414,453 Payments 109,935,489 5,491,690 115,427,179 Other: - Legal fees (14,503,667) (283,162) (14,786,829) - Adverse Costs - (2,231,999) (2,231,999) - Other payments (7,976,023) (50,970) (8,026,992) - Joint Administrators' fees and disbursements (6,725,731) (42,206) (6,767,938) - FX translation movement on FX transactions within the entity (1,435,909) - (1,435,909) - Other professional services costs (575,435) (13,604) (589,039) - Other Taxes (88,108) (51,095) (139,203) - Bank charges and interest (12,845) (1,026) (13,871) (31,317,719) (2,674,062) (33,991,781) Closing balance 95,850,907 98,668,535 Account reconciliations: Local Accounts 559,887 520,379 Administration Accounts 95,291,020 98,148,156 95,850,907 98,668,535

Appendix 2 Nortel Networks International Finance & Holding B.V. (In Administration) Overzicht van Ontvangsten en Uitgaven van de Joint Administrators van 14 januari 2009 tot 13 januari 2014 Nortel Networks International Finance & Holding B.V. (in Administration) Joint Administrators' receipts and payments account for the period: 14 January 2009 to 13 July 2014 Currency: EUR Period 14 January 2009 to 13 January 2014 Period 14 January 2014 to 13 July 2014 Total to 13 July 2014 Opening balance 13,380,803 13,380,803 Receipts Trading: - Sales proceeds - Netas 51,648,188-51,648,188 - Other receipts 15,281,330 807 15,282,137 - Intercompany 6,618,248 11,852 6,630,100 - Asset sale 423,346-423,346 Other: - - FX translation movement 9,889,533 2,366,435 12,255,968 - US Settlement Allocation on Claims - 2,080,414 2,080,414 - Pre appointment sales 4,946,910-4,946,910 - Bank interest 1,204,092 115,833 1,319,925 Payments 90,011,646 4,575,342 94,586,988 Other: - FX translation movement (10,742,082) - (10,742,082) - Legal fees (10,832,842) (238,150) (11,070,992) - Adverse Costs - (1,596,657) (1,596,657) - Other payments (5,843,330) (37,184) (5,880,513) - Joint Administrators' fees and disbursements (5,082,063) (30,790) (5,112,853) - FX translation movement on FX transactions within the entity (740,313) - (740,313) - Other professional services costs (434,272) (9,924) (444,196) - Other taxes (69,061) (37,271) (106,332) - Bank charges and interest (9,640) (748) (10,388) (33,753,603) (1,950,723) (35,704,326) Closing balance 69,638,846 72,263,465 Account reconciliations: Local Accounts 406,776 381,118 Administration accounts 69,232,069 71,882,346 69,638,846 72,263,465

Appendix 2 Nortel Networks International Finance & Holding B.V. (In Administration) Ontvangsten en Uitgaven opmerkingen Ten opzichte van eerdere perioden is sprake geweest van een significante reductie van de ontvangsten betalingsactiviteit. Dit reflecteert het afwikkelen van de liquidatie van de Vennootschap. Opmerkingen bij R & P Opmerking 1 De balansposten zijn allen weergegeven in een lokale valuta, Euro, als toevoeging tot een valuta die voor alle entiteiten gemeenschappelijk is, US$. De openingsbalansen zijn omgerekend met gebruikmaking van de contante wisselkoersen aan het eind van de maand januari 2009 en eindsaldi zijn omgerekend door de contante wisselkoersen aan het eind van de maand juni 2014 te gebruiken, die door de vennootschap werden verstrekt. Deze benadering komt met de interne rapportage procedures van de Vennootschap overeen. Transacties die door de balansen heen hebben plaatsgevonden over de rapportage periode (14 januari 2014 tot en met 13 juli 2014) zijn met gebruik van gemiddelde contante wisselkoersen gedurende deze periode omgerekend, deze zijn voortgekomen uit de valutakoers website Oanda. Mitsdien hebben er buitenlandse valuta koers bewegingen plaatsgevonden als gevolg van fluctuaties in valuta omrekenkoersen. Dit zijn slechts bewegingen als gevolg van omrekeningen en geven geen feitelijke ontvangsten of betalingen weer. Opmerking 2 De cijfers die zijn gebruikt om de samenvatting van de ontvangsten en uitgaven voor te bereiden zijn verschaft door de Vennootschap en zijn niet gecontroleerd. Belangrijke onderdelen zijn wel nagekeken wat betreft nauwkeurigheid en redelijkheid. Opmerking 3 De gerapporteerde bedragen zijn, waar van toepassing, inclusief omzet belasting. Opmerking 4 Alle bedragen waarnaar wordt verwezen staan in US$ tenzij anders vermeld wordt. ONTVANGSTEN Bij benoeming was er cash in EUR en in US$ op rekeningen ten bedrage van US$17,2 miljoen. Totale ontvangsten van US$3,0 miljoen (netto van FX omzetting) zijn ontvangen gedurende de rapportageperiode. Dit is met name gerelateerd aan het ontvangen van de toekenning van de Vennootschap ten aanzien van de schikking over de vorderingen tussen US en EMEA, zoals omschreven in ons laatste voortgangsrapport, en bankrente.

Appendix 2 Nortel Networks International Finance & Holding B.V. (In Administration) Ontvangsten en Uitgaven opmerkingen (vervolg) US schikking over de vorderingen De toekenning van de Vennootschap ten aanzien van de US schikking over de vorderingen tussen EMEA is in totaal US$ 2,9 miljoen. Bankrente Bankrente ontvangen gedurende de rapportageperiode komt uit op een totaal US$ 0,2 miljoen. BETALINGEN Totale betalingen ten bedrage van US$2,7 miljoen zijn gemaakt gedurende de rapprtage periode. Dit heeft primair te maken met nadelige kosten, juridische honoraria en andere belastingen. Juridische honoraria Juridische honoraria gedurende de rapportageperiode bedragen in totaal US$0.3 miljoen. Dit bedrag bestaat hoofdzakelijk uit honoraria ten aanzien van Herbert Smith Freehills LLP met betrekking tot de voortdurende FSD gedingen in EMEA. Nadelige kosten Nadelige kosten betaald gedurende de rapportageperiode bedragen in totaal US$ 2,2 miljoen. Deze kosten zijn gemaakt met betrekking tot het vragen van inzicht aan de UK rechtbank ten aanzien van het beoordelen van de aansprakelijkheid onder een FSD of Contribution Notice (zie sectie 4 in het hoofdgedeelte van het rapport voor verdere informatie). Andere belastingen Andere belastingen die zijn betaald gedurende de rapportage periode bedragen in totaal US$0,1 miljoen. Vreemde valuta wisselkoers ontwikkelingen De totale valuta wisselkoers ontwikkelingen tot 13 juli 2014 is het resultaat van de fluctuatie van de waardering tegen de US$. Als zodanig geven de interim valuta wisselkoers ontwikkelingen niet de echte valuta wisselkoers winst weer.

Appendix 3 Appendix 3 Nortel Networks International Finance & Holding B.V. (In Administration) De Joint Administrators honoraria omvatten de volgende drie elementen: Administration tijdskosten Administration tijdskosten zijn die honoraria gemaakt door de Joint Administrators met betrekking tot het overall management van de Administration van de Vennootschap. Ze zijn niet inclusief kern honoraria in relatie tot de verkopen van ondernemingen noch enige hertoebedeling van centraal gemaakte kosten. Deze tijdskosten zijn gecategoriseerd in verscheidene werkstromen en gespecificeerd in een tabel met inachtneming van de Statement of Insolvency Practice 9, een Engelse regelgevende bevoegdheid. Deze werkstromen houden, inter alia, crediteuren, werknemers, onroerend goed, pensioenen en wettelijk in. Hertoebedeelde tijdskosten Gedurende het Administration proces, bepaalde honoraria van de Joint Administrators zijn centraal in rekening gebracht voor alle EMEA entiteiten gerelateerde activiteiten. Correcte toedelingstarieven zijn toegepast op deze honoraria en de kosten worden op dezelfde manier toebedeeld aan de verscheidene EMEA entiteiten, inclusief de Vennootschap. De totale hertoebedeelde tijdskosten van alle EMEA entiteiten voor de periode waren GB 5.775.282,26. Transactietijdskosten De Joint Administrators hebben kosten gemaakt met betrekking to de wereldwijde business en activaverkopen. Toebedelingstarieven worden toegepast op deze honoraria, gebaseerd op een PPA scenario, en de respectievelijke delen zijn in rekening gebracht aan elke entiteit in EMEA, inclusief de Vennootschap. De totale transactietijdskosten van alle EMEA entiteiten voor de periode waren GB 30.640,00. Totale tijdskosten voor de Administration met betrekking tot de periode van 30 november 2013 tot 30 mei 2014 Tijdskosten voor de Administration voor de periode 30/11/2013 tot 30/05/2014 Administrationtijdskosten 389.004,74 Hertoebedeling van tijdskosten 87.172,86 Transactietijdskosten 636,41 Totale tijdskosten 476.814,00

Appendix 3 Nortel Networks International Finance & Holding B.V. (In Administration) Samenvatting van de Joint Administrators tijd kosten van 30 november 2013 tot 30 mei 2014 (GB ) Met uitzondering van kern M&A transactie tijd Activity Partner / Executive Director Director Hours Assistant Director Manager Executive Analist Totale som der uren Gemiddelde uurtarief Tijdskosten voor de periode Tijdskosten voor de Administration tot op heden Cash prognoses - - - - - - - - - 2.656,91 Communicatie - - - - - - - - - 4.726,69 Crediteuren 0,5-1,7 - - 9,3 11,5 239,04 2.749,00 58.294,76 Klanten - - - - - - - - - 4.952,52 Dag 1 - - - - - - - - - 6.015,43 Debiteuren - - - - - - - - - 5.461,39 Directeuren - - - - - - - - - 1.415,36 Werknemers - - - - 3,5-3,5 265,00 927,50 927,50 Verwachte uitkomst - - - - - - - - - 38.096,50 Honoraria - - 3,6 21,3 134,5 124,9 284,3 130,36 37.062,60 126.719,61 Financiën, accounting & administratie - - 20,8 - - 35,5 56,3 249,62 14.053,86 36.921,82 Juridisch - - - - - - - - - 42.398,16 Non COMI landen 10,3-44,0 103,7 82,8 8,6 249,4 335,75 83.735,23 249.030,96 Overige activa - - 0,3 - - - 0,3 490,00 147,00 72.268,00 Pensioenen - - - - - - - - - 14.800,00 Pre-administratie - - - - - - - - - 21.480,00 Onroerend goed - - - - - - - - - 1.812,43 Wettelijk 13,0 - - - 3,5-16,5 584,09 9.637,50 55.512,97 Strategie 8,0 - - 1,3 - - 9,3 634,82 5.903,85 438.412,87 Belasting 53,2-198,3 58,1 4,5 113,1 427,2 549,60 234.788,20 1.423.093,31 Handel - - - - - - - - - 1.696,73 Totaal 85,0-268,7 184,4 228,8 291,4 1.058,3 389.004,74 2.606.693,89 Gemiddeld uurtarief 747,64-633,53 378,95 214,05 124,82 Tijdskosten voor de periode 63.549,02-170.230,09 69.878,18 48.975,10 36.372,36 Tijdskosten voor de Administration tot op heden 434.483,08 15.549,43 780.107,52 412.240,75 585.715,91 378.597,21 Tijdkosten voor de Administration tot op heden kan, door tijdsverschillen en aanpassingen gemaakt voorafgaand aan tijdsperioderapporten, kleine variaties laten zien in vergelijking met een vorig rapport. Deze informatie moet niet als definitief worden aangemerkt en is louter als begeleiding aan crediteuren verstrekt.

Appendix 3 Analyse Honorarium Administration (in GB ) Samenvatting van de totale tijd besteed aan M&A transacties voor alle onder de Administration vallende EMEA entiteiten vanaf 30 november 2013 tot 30 mei 2014 Uren Activiteit Partner Director / Executive Director Assistant Director Manager Executive / Assistant Executive Analist Totale som der uren Gemiddelde uurtarief ( ) Totale hertoebedeelde tijdskosten voor de periode ( ) Totale hertoebedeelde tijdskosten tot 30 mei 2014 ( ) PPA, Vorderingen & Strategie 791,0 1.343,2 2.070,4 1.381,1 3.415,9 2.372,6 11.374,2 366,02 4.163.146,70 19.175.033,15 IT 127,0-96,0 553,0 335,5-1.111,5 381,40 423.927,50 10.064.259,80 Financiën, accounting & administratie 0,3 17,8 15,7 102,7 732,2 287,0 1.155,7 257,90 298.054,00 9.575.085,00 EMEA belasting & BTW advies 37,7 100,5 333,4 270,1 99,4 319,7 1.160,8 500,81 581.336,00 3.969.007,49 Handel - - - - - - - - - 2.794.148,50 Crediteuren 0,5 5,5 2,8 74,7 175,9 196,6 456,0 246,62 112.457,00 2.773.662,63 Transfer Pricing - - - - - - - - - 1.745.006,00 Exit Strategie 1,6 3,0 1,2 27,3-0,7 33,8 435,41 14.717,00 1.654.126,40 Klanten - - - - - - - - - 1.446.875,50 Debiteuren - - - - - - - - - 1.077.322,00 Canada / USA - - - - - - - - - 1.005.375,00 Intellectueel Eigendom Portfolio - - - - - - - - - 494.581,00 Verwachte uitkomstverklaring - - - - - - - - - 484.295,50 Nevenvestigingen en deelnemingen - 1,1 4,2 2,2 2,1 6,1 15,7 381,24 5.985,50 352.718,00 Statusrapporten - 10,5 3,2 7,0 143,6 550,4 714,7 198,22 141.671,06 185.843,56 Frankrijk schikking 0,5 3,0 - - - - 3,5 709,29 2.482,50 128.740,50 CVA Planning - 22,5 33,5 - - - 56,0 562,59 31.505,00 81.436,50 Totaal 958,6 1.507,1 2.560,4 2.418,1 4.904,6 3.733,1 16.081,9 5.775.282,26 57.007.516,53 Gemidddelde uurtarief( ) 735,77 593,27 523,44 392,71 259,71 164,01 Totale hertoebedeelde tijdskosten voor de periode ( ) 705.309,50 894.112,20 1.340.212,50 949.602,41 1.273.796,50 612.249,15 Total hertoebeldeelde tijdskosten tot 30 mei 2014 ( ) 4.825.365,13 6.897.001,82 14.940.416,44 12.270.330,07 11.954.591,64 6.119.811,43

Appendix 3 Administration honorarium analyse (GBP) Samenvatting van de totale kern M&A transactietijdskosten voor alle EMEA entiteiten met betrekking tot de periode van 30 november 2013 tot 30 mei 2014 Uren Activiteit Partner Director / Executive Director Assistant Director Manager Executive Analist Totale som der uren Gemiddelde uurtarief ( ) Totale transactietijdskosten voor de periode( ) Totale transactietijdskosten tot 30 mei 2014 ( ) M&A / Overgangsservices - - - - - - - - - 8.054.145,50 Aankoopprijstoebedeling - - - - - - - - - 5.328.074,50 M&A / Equinox - 5,0 - - - - 5,0 680,00 3.400,00 4.522.449,50 M&A / Netas - - - - - - - - - 2.197.852,50 M&A Snow - 14,0 2,0 - - - 16,0 683,75 10.940,00 1.793.317,00 M&A / GSM - 15,5 - - - - 15,5 680,00 10.540,00 1.584.364,00 M&A / Carrier - 8,0 - - - - 8,0 678,13 5.425,00 1.326.202,50 M&A / Passport - - - - - - - - - 1.119.666,00 Other Assets - - - - - - - - - 638.704,39 M&A - - - - - - - - - 563.375,00 M&A Iceberg - 0,5 - - - - 0,5 670,00 335,00 540.694,50 M&A / Velocity - - - - - - - - - 97.430,00 Totaal - 43,0 2,0 - - - 45,0 30.640,00 27.766.275,39 Gemiddelde uurtarief ( ) - 679,53 710,00 - - - Totale transactietijdskosten voor de periode ( ) - 29.220,00 1.420,00 - - - Totale transactietijdskosten tot 30 May 2014 ( ) 2.559.860,00 7.167.198,50 7.962.916,00 5.873.479,89 3.639.425,50 563.395,50 Opmerking Uren met betrekking tot transacties voor de periode 30 november 2013 tot 30 mei 2014 zijn toegekend op voorlopige basis, waarbij rekening is gehouden met de aard van de verrichte werkzaamheden en de mate waarin voortgang is bereikt bij enkele, maar niet alle M&A transacties. De toekenning is voorlopig en zal wijzigen naarmate de transacties vorderen en de uitkomst van de PPA duidelijk is. NB: de Joint Administrators hebben alleen uren besteed aan kern M&A transacties toegekend met betrekking tot die transacties die voldoende gevorderd zijn. Aanvullende uren besteed aan kern M&A transacties zullen derhalve te zijner tijd worden toegerekend aan de Vennootschap en worden herschikt naarmate de uitkomst van het PPA proces duidelijk wordt.

Appendix 4 Appendix 4 Nortel Networks International Finance & Holding B.V. (In Administration) Doorberekeningsbeleid van het Honorarium van Procuratiehouders De wettelijke regelgeving inzake het honorarium is uiteengezet in Rule 2.106 van de Rules. Verdere informatie is gegeven in de Association of Business Recovery Professionals publicatie A Creditors Guide to Administrators Fees, een kopie hiervan kan worden verkregen via de website van de Insolvency Practitioners Association op http://www.insolvency-practitioners.org.uk (volg Regulation and Guidance en daarna Creditors Guides to Fees ), of is beschikbaar in hard copy en zal op schriftelijk verzoek gericht aan de Administrators worden toegestuurd. De crediteuren hebben besloten dat het honorarium van de Administrators wordt bepaald aan de hand van de tijd die is besteed door de Administrators ten aanzien van zaken die voortvloeien uit de Administration. De Joint Administrators hebben managers en ander personeel aangetrokken om te werken in bepaalde zaken. Het vereiste werk is gedelegeerd aan de mensen van het best geschikte niveau, hiermee rekening houdend met de aard van het werk en de ervaring van de desbetreffende individu. Additionele diensten worden geleverd door uitvoerend personeel van accounting en treasury die omgaan met bankrekeningen van de Vennootschap en de wettelijke dagstaten bijhouden, secretaresses die het typen en andere assisterende diensten verlenen en archivisten Het werk dat wordt uitgevoerd door het gehele personeel is onderhevig aan het algehele toezicht van de Joint Administrators. Alle tijd die direct wordt besteed door het personeel op zaken wordt in rekening gebracht op een aparte tijdscode die wordt opgesteld voor iedere zaak. Het gemiddelde uurtarief voor elke categorie van personeel over de periode wordt weergegeven in Appendix 3, evenals de huidige uurtarieven die worden gehanteerd. De huidige uurtarieven mogen hoger zijn dan de gemiddelde uurtarieven, indien de uurtarieven zijn gestegen over de periode die dit Verslag beslaat. Doorberekeningsbeleid van de kosten van Procuratiehouders Verklaring van de Insolvency Practice No. 9 ( SIP 9 ) die is gepubliceerd door R3 (Zijnde: The Association of Business Recovery Professionals) splitst de onkosten in twee categorieën. Categorie 1 onkosten bestaan uit betalingen die gemaakt zijn door de procuratiehouders van de firma, die bestaan uit specifieke uitgaven die verband houden met de administration van de aangelegenheden van de administration en betalingen aan derde partijen. Deze onkosten kunnen door de boedel van de administration worden betaald zonder goedkeuring van de Commissie. In overeenstemming met SIP 9, is het ons beleid om zulke onkosten bekend te maken, maar niet om goedkeuring te verzoeken ten aanzien van deze betalingen. Categorie 2 onkosten bestaan uit betalingen die gemaakt worden door procuratiehouders van de firma die elementen van gedeelde of overhead kosten omvatten. Zulke onkosten zijn voorwerp van goedkeuring van de Crediteuren Commissie, op dezelfde manier als honoraria. Het is ons beleid om, in overeenstemming met SIP 9, goedkeuring te verzoeken voor deze categorie van onkosten voordat zij worden betaald.

Regel 2.47 Form 2.24B The Insolvency Act 1986 Administrator s voortgangsverslag 2.24B Naam van de vennootschap Nummer van de vennootschap Nortel Networks International Finance & Holding B.V. 34054810 Bij de High Court of Justice of England and Wales, Chancery Division, Companies Court Zaaknummer bij de Rechtbank 549 van 2009 Wij A R Bloom, A M Hudson, S J Harris en C J W Hill Ernst & Young LLP, 1 More London Place, London, SE1 2AF Administrators van de hierboven genoemde vennootschap hechten hierbij een voortgangsverslag aan voor de periode Van Tot 14 januari 2014 13 juli 2014 Was getekend Joint Administrator Gedateerd 6 augustus 2014 Contact gegevens: U hoeft geen contactgegevens op te geven, in het kader hiernaast, maar indien u dat wel doet, dan zal dit de Companies House helpen om contact met u op te nemen indien er een vraag is ten aanzien van het formulier. De gegevens die u opgeeft zullen zichtbaar zijn voor diegenen die in het publieke register zoeken Sam Taylor Ernst & Young LLP, 1 More London Place, London, SE1 2AF, Engeland Tel: 020 7951 6984 DX Nummer: DX Exchange: Companies House ontvangst datum barcode Nadat u dit formulier heeft ingevuld en getekend kunt u deze toesturen naar de Registrar of Companies per adres: Companies House, Crown Way, Cardiff, CF14 3UZ DX 33050 Cardiff