Verkort verslag 2012
Disclaimer In dit verslag is de grootst mogelijke zorg besteed aan de juistheid van de productkenmerken. Aan deze beschrijvin-gen kunnen geen rechten worden ontleend. De lezer wordt geadviseerd de beschikbare productspecificaties zelf te raadplegen. Deze zijn beschikbaar via de betreffende Business Units. In dit verslag verwijzen de termen AkzoNobel en de onderneming naar Akzo Nobel N.V. en haar geconsolideerde maatschappijen in het algemeen. De onderneming is een houdstermaatschappij met statutaire zetel in Nederland. De activiteiten worden uitgevoerd door werkmaatschappijen over de hele wereld. De termen wij, ons en onze worden gebruikt om de onderneming te omschrijven. Voorbehoud Dit verslag bevat informatie met betrekking tot belangrijke onderwerpen zoals AkzoNobels groeistrategie, toekomstige financiële resultaten, marktposities, productontwikkeling, producten in de pijplijn en productgoedkeuringen. Derge-lijke informatie dient met het nodige voorbehoud te worden beschouwd, waarbij men zich moet realiseren dat vele factoren de geprojecteerde en werkelijke resultaten kunnen doen afwijken. Zulke factoren zijn onder meer prijsfluctuaties, valuta-koersschommelingen, ontwikkelingen in grondstofprijzen en personeelskosten, pensioenen, fysieke en milieurisico s, juri-dische aangelegenheden en wettelijke, fiscale en andere overheidsmaatregelen. Vermelde marktposities zijn gebaseerd op schattingen van het management en informatie afkomstig van externe specialisten. Inhoudsopgave Voorwoord voorzitter van de Raad van Bestuur 2 Geconsolideerde winst- en verliesrekening 4 Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat 5 Geconsolideerde balans 5 Geconsolideerd overzicht van kasstromen 6 Geconsolideerd overzicht van mutaties in het eigen vermogen 7 Informatie per Business Area 8 Verkort jaarverslag 2012 Het Engelse jaarverslag over 2012 is het officiële jaarverslag. Deze Nederlandse samenvatting bevat de Nederlandse versie van een selectie uit het jaarverslag. In het geval van verschillen tussen beide versies geldt de Engelse versie. Wanneer de Nederlandse versie melding maakt van het jaarverslag, wordt verwezen naar de Engelse versie. Merken en productregistraties In dit verslag gebruiken we merken en productregistraties die eigendom zijn van of geregistreerd zijn door AkzoNobel. Zonder uitdrukkelijke toestemming is gebruik hiervan niet toegestaan. Design Pentagram, Londen, Verenigd Koninkrijk AkzoNobel Corporate Communications Fotografie Tessa Posthuma de Boer AkzoNobel verkort verslag 2012 Inhoudsopgave 1
Voorwoord Voorzitter van de Raad van Bestuur 2012 was een jaar met veel uitdagingen. De economische situatie verslechterde, er was veel onzekerheid in de eurozone en de grondstofprijzen zorgden voor druk op de marges in al onze markten. Naarmate het jaar vorderde, bleven de omstandigheden ongunstig. Maar ondanks de tegenwind, hebben we mede dankzij ons sterke portfolio en zorgvuldige management een omzetgroei van 5 procent en een EBITDA verbetering van 4 procent weten te realiseren. Zoals verwacht hebben we een aanhoudende afname gezien van consumentenvertrouwen en een aanhoudende stagnering van woningmarkten. Dit heeft een negatieve invloed gehad op meerdere van onze bedrijven. Daarnaast werden we geconfronteerd met een langzamere economische groei in de groeiregio s, waar markten die eerst niet beïnvloed leken te worden door de economische crisis nu toch geraakt werden. Deze nieuwe realiteit zorgde ervoor dat we een meer gefocuste aanpak moesten hebben. Daarom hebben we maatregelen genomen om de herstructurering die al gaande was te versnellen. Dit had een positief gevolg voor onze resultaten. Performance Coatings realiseerde meer groei en verbeterde de winstgevendheid, Specialty Chemicals had een solide jaar en Decorative Paints bleef ongeveer gelijk aan vorig jaar. Met betrekking tot onze beurskoers hebben we een stijging van 33,2 procent gerealiseerd aan het einde van het jaar, 5,3 procent beter dan de Bloomberg Chemicals Index. 2 Voorwoord Voorzitter van de Raad van Bestuur AkzoNobel verkort verslag 2012
Onze besluitvorming gedurende 2012 werd in grote mate beïnvloed door het prestatieverbeteringsprogramma dat vorig jaar was geïntroduceerd. Ons doel was om in 2012 een EBITDA van 200 miljoen te behalen en het goede nieuws is dat we voorlopen op deze doelstelling en aan het einde van het jaar een besparing van 250 miljoen behaald hebben. Daarnaast hebben we onze doelstelling om in 2014 een EBITDA van 500 miljoen te behalen met een jaar vervroegd. We streven ernaar deze doelstelling te bereiken door diverse acties te implementeren en bijkomende maatregelen te introduceren in 2013. We zullen ons van binnenuit blijven versterken en we streven naar operationele en functionele kwaliteitsverbeteringen en intensieve lange-termijn relaties met onze klanten wereldwijd. Deze gedisciplineerde, klantgerichte aanpak is fundamenteel voor ons blijvende succes en vormt de hoeksteen van de nieuwe strategie. Deze strategie is gericht op segmentatie van eindgebruikers en de verdere verbetering van onze leidende posities in verf, coatings en specialistische chemicaliën. Het was een jaar waarin veel moeilijke beslissingen genomen zijn. Een van de belangrijkste was de verkoop van Decorative Paints Noord-Amerika aan PPG Industries. Ondanks dat het bedrijfsonderdeel significant was verbeterd, was het duidelijk dat onze positie verder moest worden versterkt en dat hiervoor substantiële investeringen nodig waren. Gezien het slechte economische klimaat hebben we besloten om prioriteiten en investeringen voor Decorative Paints te richten op onze belangrijkste markten in Europa en verder te bouwen aan onze sterke posities in de groeimarkten. Een andere belangrijke beslissing die we het afgelopen jaar hebben genomen volgde uit een zorgvuldige herziening (herstructureringsopbrengsten niet meegenomen) van de balans en houdt rekening met verlaagde groeiverwachtingen voor onze belangrijkste markten. Dit resulteerde in een afschrijving op Decorative Paints, voornamelijk in Europa. Onze grootste investeringen tijdens dit jaar waren er voornamelijk op gericht onze productiecapaciteit te verbeteren en uit te breiden, vooral in de groeiregio s. Mooie voorbeelden hiervan zijn de aankondigingen van uitbreidingsprojecten in China voor Industrial Chemicals en Functional Chemicals. Pulp and Performance Chemicals bouwt een nieuw Chemical Island in Brazilië. Daarnaast opende Wood Finishes and Adhesives een nieuwe site in Vietnam. Dit vermogen om op een autonome manier te groeien is cruciaal in het huidige economische klimaat, waarin de drijfveer voor overnames ontbreekt. Echter, wanneer de juiste kansen zich voordoen, is onze positie sterk genoeg om investeringen te doen die in lijn liggen met onze strategische ambities. Operationele zaken en het wereldwijde economische klimaat hebben veel tijd gevergd, maar we bleven ons richten op onze vitale bedrijfsonderdelen. We hebben goede vooruitgang geboekt op onze innovatieagenda. Dit werd benadrukt door de lancering van Dissolvine StimWell (een technologie voor de olie- en gasindustrie met een lage milieu-impact) en de introductie van click&go, een ingenieus, duurzaam verfverpakkingssysteem, ontwikkeld voor verfpistolen die worden gebuikt in schadeherstelbedrijven voor autolak. Deze twee nieuwe producten zijn goede voorbeelden van hoe duurzaamheid volledig geïntegreerd is in al onze activiteiten en processen. Dit werd daarnaast bevestigd door onze eerste plaats in de Chemicals supersector in de Dow Jones Sustainability Index. Dit is een belangrijke erkenning voor ons, maar we zullen ons blijven verbeteren en stap voor stap vooruitgang boeken op alle gebieden, zoals veiligheid. Persoonlijk was het voor mij een interessant jaar. Nadat ik in april Hans Wijers opvolgde heb ik veel tijd gestoken in het verfijnen van mijn visie voor het bedrijf en het ontwikkelen van een nieuwe strategie. Mijn tijdelijke afwezigheid kwam onverwacht, maar het Executive Committee en de Raad van Commissarissen hebben het bedrijf op een goede manier draaiende gehouden en we zitten allemaal vol energie en we zijn enthousiast over de komende jaren. Er zijn nog steeds belangrijke zaken die aangepakt moeten worden, zoals het verbeteren van ons cash management en onze winstgevendheid, terwijl het economische klimaat ook een uitdaging zal blijven de komende tijd. We zijn echter vol vertrouwen dat de nieuwe strategie ons in staat stelt om te profiteren van onze leidende marktposities en wereldwijde aanwezigheid. Onze positie is sterk genoeg om onze strategische ambities te behalen. Namens het Executive Committee wil ik graag onze aandeelhouders en alle medewerkers bedanken voor hun hulp en bijdrage in 2012. Gezamenlijk hebben we veel om naar uit te kijken terwijl we ernaar streven om ons bedrijf nog sterker te maken en ons hierbij blijven richten op onze klanten. Ton Büchner CEO en Voorzitter van de Raad van Bestuur en het Executive Committee AkzoNobel verkort verslag 2012 Voorwoord Voorzitter van de Raad van Bestuur 3
Geconsolideerde winst- en verliesrekening per 31 december In miljoenen Noot 2011 1 2012 Doorlopende activiteiten Omzet 14.604 15.390 Kostprijs van de omzet 3-9.035-9.596 Bruto-omzetresultaat 5.569 5.794 Waardevermindering 3-2.106 Verkoopkosten 3-2.943-3.199 Algemene beheerskosten 3-1.142-1.277 Kosten van onderzoek en ontwikkeling 3-349 -387 Overige baten en lasten 3 10-69 -4.424-7.038 Bedrijfsresultaat 1.145-1.244 Financieringsbaten 4 57 59 Financieringslasten m.b.t. pensioenen 4-57 -65 Overige financieringslasten 4-336 -261 Resultaat uit geassocieerde deelnemingen 8 24 13 en joint ventures Resultaat vóór belastingen 833-1.498 Belastingen over het resultaat 5-233 -172 Nettoresultaat uit doorlopende activiteiten 600-1.670 Niet-doorlopende bedrijfsactiviteiten Nettoresultaat uit niet-doorlopende 2-59 -436 bedrijfsactiviteiten Nettoresultaat 541-2.106 Ten gunste van: Aandeelhouders van de onderneming 477-2.169 Minderheidsbelangen 64 63 Nettoresultaat 541-2.106 Winst per aandeel, in : Doorlopende activiteiten: Gewoon 13 2.29-7.30 Verwaterd 13 2.27-7.30 Niet doorlopende activiteiten: Gewoon 13-0.25-1.84 Verwaterd 13-0.25-1.84 Totaal activiteiten: Gewoon 13 2.04-9.14 Verwaterd 13 2.02-9.14 1 Aangepast om Decorative Paints North America te presenteren als niet-doorlopende bedrijfsactiviteit 4 Beknopte geconsolideerde financiële informatie AkzoNobel verkort verslag 2012
Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat per 31 december Geconsolideerde balans voor winstbestemming In miljoenen 2011 2012 Nettoresultaat 541-2.106 Rechtstreekse vermogensmutaties Koersverschillen op buitenlandse activiteiten 55 8 Kasstroomhedges -55-7 Belasting op overige niet-gerealiseerde resultaten 9 5 Overige niet-gerealiseerde resultaten 9 6 Totaalresultaat 550-2.100 Volledig resultaat ten gunste van/ten laste van Aandeelhouders van de onderneming 486-2.146 Minderheidsbelangen 64 46 Totaalresultaat 550-2.100 In miljoenen Noot 2011 2012 Activa Vaste activa Immateriële vaste activa 6 7.392 4.454 Materiële vaste activa 7 3.705 3.739 Latente belastingvorderingen 5 813 830 Geassocieerde deelnemingen en 8 198 185 joint ventures Overige financiële vaste activa 9 1.187 1.748 Totaal vaste activa 13.295 10.956 Vlottende activa Voorraden 10 1.924 1.545 Te ontvangen belastingen 5 98 91 Handels- en overige vorderingen 11 2.937 2.698 Liquide middelen 12 1.635 1.752 Activa gehouden voor verkoop 2 921 Total vlottende activa 6.594 7.007 Totaal activa 19.889 17.963 Vermogen en schulden Vermogen Eigen vermogen 13 9.212 6.892 Minderheidsbelangen 531 465 Groepsvermogen 9.743 7.357 Langlopende passiva Voorzieningen voor pensioenen en 14 1.053 982 overige vergoedingen na pensionering Overige voorzieningen 15 664 735 Latente belastingverplichtingen 5 567 442 Langlopende leningen 16 3.035 3.388 Totaal langlopende passiva 5.319 5.547 Kortlopende passiva Kortlopende leningen 17 494 662 Te betalen belasting over het resultaat 5 413 390 Handels- en andere verplichtingen 18 3.369 3.242 Kortlopend deel van de voorzieningen 15 551 455 Passiva gehouden voor verkoop 2 310 Totaal kortlopende passiva 4.827 5.059 Totaal vermogen en passiva 19.889 17.963 AkzoNobel verkort verslag 2012 Beknopte geconsolideerde financiële informatie 5
Geconsolideerde overzicht van kasstromen per 31 december In miljoenen Noot 2011 1 2012 Nettoresultaat 541-2.106 Resultaat uit niet-doorlopende activiteiten 2 59 436 Aanpassingen voor toewijzing van resultaten naar kasstromen uit operationele activiteiten Afschrijvingen 6,7 565 635 Waardeverminderingen 6,7,10 12 2,160 Financiële baten en lasten 4 336 267 Resultaat deelnemingen 8-24 -13 Resultaat verkoop van deelnemingen vóór belastingen -23 28 Inkomstenbelasting 233 172 Mutaties in werkkapitaal 12-331 251 Mutaties in voorzieningen -484-688 Betaalde rente -282-231 Betaalde inkomstenbelasting 5-227 -209 Overige mutaties 21 35 Kasstroom van operationele activiteiten 396 737 Investeringsuitgaven 12-658 -826 Ontvangen rente 39 48 Dividend ontvangen van deelnemingen en joint ventures 8 10 9 Acquisitie geconsolideerde deelnemingen 2-205 -94 Opbrengst verkochte belangen 49 216 Overige mutaties -47-79 Kasstroom van investeringsactiviteiten -812-726 Ontvangsten uit langlopende schulden 17 911 1.583 Aflossing van leningen 17-1.381-1.013 Acquisitie van minderheidsbelangen -8-51 Uitgifte van aandelen voor stockoptieplan 3 15 8 Dividend -362-256 Kasstroom van financieringsactiviteiten -825 271 Kasstroom van doorlopende bedrijfsactiviteiten -1.241 282 Kasstroom van niet-doorlopende bedrijfsactiviteiten -96-53 Mutatie liquide middelen -1.337 229 Stand liquide middelen per 1 januari 12 2.683 1.335 Koersverschil op liquide middelen -11-6 Stand liquide middelen per 31 december 1.335 1.558 1 Cijfers van 2011 zijn aangepast om Decorative Paints North America te presenteren als niet-doorlopende bedrijfsactiviteit 6 Beknopte geconsolideerde financiële informatie AkzoNobel verkort verslag 2012
Geconsolideerd overzicht van mutaties in het eigen vermogen Ten gunste van aandeelhouders Wettelijke reserve koersverschillen Overige (wettelijke) reserves en ingehouden winst In miljoenen Geplaatst kapitaal Agio Cash flow hedge reserve Eigen vermogen Aandeel derden Groepsvermogen Stand per 1 januari 2011 467 9 29-43 8.522 8.984 525 9.509 Nettoresultaat 477 477 64 541-1 -1-1 Herclassificatie naar de winst- en verliesrekening Niet-gerealiseerde resultaten -54 55 1 1 Belasting op niet-gerealiseerde resultaten 17-8 9 9 Volledig resultaat -38 47 477 486 64 550 Dividend 1 24-329 -304-58 -362 In aandelen afgewikkelde transacties 32 32 32 Uitgifte gewone aandelen 1 14 15 15 Acquisities en desinvesteringen -1-1 -1 Stand per 31 december 2011 469 47-9 4 8.701 9.212 531 9.743 Nettoresultaat -2.169-2.169 63-2.106 Overboeking naar goodwill -8-8 -8 Herclassificatie naar de winst- en 19 39 58 58 verliesrekening Niet-gerealiseerde resultaten -18-14 -32-17 -49 Belasting op niet-gerealiseerde resultaten -1 6 5 5 Volledig resultaat -8 31-2.169-2.146 46-2.100 Dividend 7 121-342 -214-42 -256 In aandelen afgewikkelde transacties 43 43 43 Uitgifte gewone aandelen 2 6 8 8 Acquisities en desinvesteringen -11-11 -70-81 Stand per 31 december 2012 478 174-17 35 6.222 6.892 465 7.357 AkzoNobel verkort verslag 2012 Beknopte geconsolideerde financiële informatie 7
Informatie per Business Area 1 Omzet aan derden Groepsomzet EBITDA 2 Afschrijvingen Incidentele resultaten Bedrijfsresultaat Informatie per Business Area Onze Decorative Paints activiteiten bieden een volledig scala aan in- en exterieur decoratie- en beschermingsproducten voor zowel de professionele als de doe-het-zelfmarkten. Onze Performance Coatings activiteiten zijn actief in de meeste markten van deze industrie en hebben een brede klantenkring, waaronder bouwers en architecten van schepen en jachten, producenten van consumentenelectronica en -apparatuur, staalproducenten, de bouwsector, meubelmakers, vliegtuig-, bus- en vrachtwagenproducenten, carosseriebouwers en producenten van blikverpakkingen. Onze Specialty Chemicalsproducten worden gebruikt in een grote variëteit van dagelijkse producten, zoals: ijs, soepen, desinfecteringsmiddelen, plastics, zepen, wasmiddelen, cosmetica, papier en asfalt. In miljoenen 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 Decorative Paints 4.189 4.246 4.201 4.297 479 425-157 -185-92 -2.261 235-2.012 Performance Coatings 5.128 5.635 5.170 5.702 611 769-117 -132-37 -96 458 542 Specialty Chemicals 5.270 5.504 5.335 5.543 906 889-279 -305-3 -83 622 500 Corporate en overig 17 5-102 -152-162 -182-12 -13 6-80 -170-274 Totaal 14.604 15.390 14.604 15.390 1.834 1.901-565 -635-126 -2.520 1.145-1.244 Geïnvesteerd vermogen Totaal activa Totaal passiva Investeringsuitgaven Waardevermindering In miljoenen 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 Decorative Paints 5.673 3.387 8.429 5.776 2.150 2.059 155 206-5 -2.115 Performance Coatings 2.363 2.415 3.952 4.012 1.606 1.364 116 123-5 -10 Specialty Chemicals 3.558 3.573 4.725 4.773 1.162 1.215 365 484-1 -19 Corporate en overig 1.019 1.655 2.783 2.480 5.228 5.658 22 13-1 -16 Niet-doorlopende bedrijfsactiviteiten 922 310-372 Totaal 12.613 11.030 19.889 17.963 10.146 10.606 658 826-12 -2.532 Regionale informatie Omzet naar land van bestemming Immateriële en materiële vaste activa Investeringsuitgaven In miljoenen 2011 2012 2011 2012 2011 2012 Nederland 694 745 1.105 880 144 110 Duitsland 1.284 1.258 777 507 31 69 Zweden 515 486 463 433 54 70 Verenigd Koninkrijk 841 901 1.257 1.006 27 68 Overige Europese landen 3.702 3.647 2.275 1.269 98 85 VS en Canada 2.092 2.294 2.035 1.081 67 70 Brazilië 949 987 633 524 54 123 Overige Latijns-Amerikaanse landen 566 636 112 84 12 16 China 1.376 1.621 1.469 1.610 96 135 India 359 371 150 152 18 16 Overige Aziatische landen 1.559 1.716 710 570 46 55 Overige regio s 667 728 111 77 11 9 Totaal 14.604 15.390 11.097 8.193 658 826 1 Cijfers van 2011 zijn aangepast om Decorative Paints North America te presenteren als niet-doorlopende bedrijfsactiviteit 2 EBITDA is het bedrijfsresultaat vóór incidentele posten en afschrijvingen 8 Beknopte geconsolideerde financiële informatie AkzoNobel verkort verslag 2012
AkzoNobel is een internationaal vooraanstaande verf- en coatingsonderneming en een belangrijk producent van specialistische chemicaliën. Wij voorzien industrie en consumenten wereldwijd van innovatieve producten en werken met passie aan de ontwikkeling van duurzame oplossingen voor onze klanten. Tot onze merken behoren bekende namen als Dulux, Sikkens, International en Eka. Ons hoofdkantoor staat in Amsterdam en we hebben een leiderschapspositie op het gebied van duurzaamheid. Met activiteiten in meer dan 80 landen zetten onze circa 50.000 medewerkers zich in voor topkwaliteit en het realiseren van Tomorrow s Answers Today. Akzo Nobel N.V. Strawinskylaan 2555 P.O. Box 75730 1070 AS Amsterdam, the Netherlands Tel: +31 20 502 7555 Fax: +31 20 502 7666 Internet: www.akzonobel.com Voor meer informatie: AkzoNobel Corporate Communications Tel: +31 20 502 7833 Fax: +31 20 502 7604 E-mail: info@akzonobel.com AkzoNobel Investor Relations Tel: +31 502 7854 Fax: +31 20 502 7605 E-mail: investor.relations@akzonobel.com 06734_250213