HALFJAARVERSLAG 2015 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC PATRIMOINE (GBF)

HALFJAARVERSLAG 2015 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC PATRIMOINE (GBF) (Verrichtingen van het op 30 juni 2015 afgesloten boekjaar) 24, place Vendôme 75001 Parijs - Tel.: 01 42 86 53 35 - Fax: 01 42 86 52 10 Société anonyme. Onderneming voor portefeuillebeheer (erkenning nr. GP 9708 van 13/03/97), met een kapitaal van 15.000.000 euro, H.R. Parijs B 349 501 676 www.carmignac.fr

HALFJAARVERSLAG 2015 VAN CARMIGNAC PATRIMOINE (GBF) Kenmerken van de ICB Vaststelling en bestemming van de uitkeerbare bedragen Uitkeerbare bedragen Deelbewijzen acc Deelbewijzen dis Bestemming van het nettoresultaat Bestemming van de gerealiseerde meer- of mindern Kapitalisatie (boekingsmethode met opgelopen rente). Kapitalisatie (boekingsmethode met opgelopen rente). Uitkering of overbrenging naar het volgende boekjaar bij besluit van de beheermaatschappij Uitkering of overbrenging naar het volgende boekjaar bij besluit van de beheermaatschappij

STAAT VAN HET VERMOGEN VAN CARMIGNAC PATRIMOINE (FCP) Bedrag bij de Bestanddelen van de staat van het vermogen afsluiting van de periode * a) Financiële instrumenten 24.822.869.037,82 b) Banktegoeden 878.499.247,56 c) Overige activa van de ICB 13.823.346.674,44 d) Totale activa van de ICB 39.524.714.959,82 e) Passiva -11.664.497.904,20 f) Netto-inventaris 27.860.217.055,62 * Negatieve bedragen met minteken

AANTAL DEELBEWIJZEN IN OMLOOP EN NETTO-INVENTARISWAARDE PER DEELBEWIJS VAN CARMIGNAC PATRIMOINE (GBF) Deelbewijs CARMIGNAC PATRIMOINE A CHF in CHF CARMIGNAC PATRIMOINE A JPY in JPY Type deelbewijs Nettoactiva per deelbewijs Aantal deelbewijzen in omloop Nettoinventaris A CHF acc Hdg 93.465.807,54 798.652,089 117,02 A JPY inc 29.056.919.353,00 2.497.945,000 11.632,00 CARMIGNAC PATRIMOINE A in EUR A EUR acc 23.763.763.802,15 36.008.686,856 659,94 CARMIGNAC PATRIMOINE F GBP in GBP CARMIGNAC PATRIMOINE B JPY in JPY CARMIGNAC PATRIMOINE A USD in USD F GBP acc Hdg 15.704.428,18 132.829,449 118,23 B JPY inc 13.741.899.584,00 1.058.435,000 12.983,00 A USD acc Hdg 236.126.094,24 2.004.471,359 117,79 CARMIGNAC PATRIMOINE E in EUR E EUR acc 3.054.052.319,35 18.367.268,601 166,27 CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR in EUR CARMIGNAC PATRIMOINE F GBP in GBP A (EUR Y dis 403.801.202,59 3.500.108,183 115,36 F GBP Qdis Hdg 591.354,09 5.108,664 115,75

BESTANDDELEN VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE VAN CARMIGNAC PATRIMOINE (GBF) Bestanddelen van de effectenportefeuille In aanmerking komende financiële instrumenten en geldmarktinstrumenten die worden verhandeld op een gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt, die gevestigd is in een lidstaat van de Europese Unie of een andere staat die partij is bij de Overeenkomst inzake de Europese Economische Ruimte In aanmerking komende financiële instrumenten en tot de officiële notering aan een effectenbeurs van een derde land toegelaten of op een andere gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt van een derde land verhandelde geldmarktinstrumenten, mits deze beurs of deze markt niet voorkomt op een door de Franse Autoriteit Financiële Markten opgestelde lijst of de keuze van deze beurs of markt bij wet of op grond van het fondsreglement of de statuten van de instelling voor collectieve belegging is goedgekeurd. Nieuw uitgegeven effecten zoals vermeld in artikel R. 214-11, lid I, 4 van het Frans monetair en financieel wetboek (Code monétaire et financier) Overige activa Percentage Nettoactiva Totale activa 48,48 34,17 48,44 34,14

WIJZIGINGEN TIJDENS DE PERIODE IN DE EFFECTENPORTEFEUILLE VAN CARMIGNAC PATRIMOINE (GBF) Bestanddelen van de effectenportefeuille In aanmerking komende financiële instrumenten en geldmarktinstrumenten die worden verhandeld op een gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt, die gevestigd is in een lidstaat van de Europese Unie of een andere staat die partij is bij de Overeenkomst inzake de Europese Economische Ruimte In aanmerking komende financiële instrumenten en tot de officiële notering aan een effectenbeurs van een derde land toegelaten of op een andere gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt van een derde land verhandelde geldmarktinstrumenten, mits deze beurs of deze markt niet voorkomt op een door de Franse Autoriteit Financiële Markten opgestelde lijst of de keuze van deze beurs of markt bij wet of op grond van het fondsreglement of de statuten van de instelling voor collectieve belegging is goedgekeurd. Nieuw uitgegeven effecten zoals vermeld in artikel R. 214-11, lid I, 4 van het Frans monetair en financieel wetboek (Code monétaire et financier) Overige activa Wijzigingen (in bedragen) Aankopen Verkopen 4.924.489.607,62 3.732.671.646,56 4.696.420.604,85 3.375.001.147,94 De portefeuille van de ICB is verkrijgbaar bij: CARMIGNAC GESTION 24, Place Vendôme 75001 Paris

UITKERINGEN IN DE VERSLAGPERIODE VAN CARMIGNAC PATRIMOINE (GBF) Uitgekeerde dividenden Deelbewijs CARMIGNAC PATRIMOINE A JPY CARMIGNAC PATRIMOINE B JPY CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR Nettobedrag per deelbewijs Belastingaftrek (1) Brutobedrag per deelbewijs (2) 28/01/2015 CARMIGNAC PATRIMOINE F GBP 0,40 0,03 0,43 Uit te keren dividenden CARMIGNAC PATRIMOINE A JPY CARMIGNAC PATRIMOINE B JPY CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR 28/01/2015 CARMIGNAC PATRIMOINE F GBP 0,40 0,03 0,43 (1) De belastingaftrek per deelbewijs wordt pas op de uitkeringsdatum vastgesteld volgens de geldende belastingbepalingen. (2) Het brutobedrag per deelbewijs wordt pas op de uitkeringsdatum vastgesteld volgens de geldende belastingregels.

DETAILS VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE VAN CARMIGNAC PATRIMOINE (GBF) PER 30 JUNI 2015 Omschrijving van de n Huidige % Nettoactiva Aandelen en daarmee gelijkgestelde n Aandelen en gelijkgestelde n verhandeld op een gereglementeerde of gelijkgestelde markt DUITSLAND BAYER EUR 1.682.788 211.274.033,40 0,76 BRAZILIË TOTAAL DUITSLAND 211.274.033,40 0,76 BRASIL.DIST.ADR USD 4.155.329 88.275.567,61 0,31 BRASILEIRA DIST PAO ACUCAR PF BRL 2.201.676 46.626.945,03 0,17 CANADA CHINA TOTAAL BRAZILIË 134.902.512,64 0,48 BARRICK GOLD CORP COM NPV USD 14.222.343 136.070.881,69 0,49 CANADIAN NATIONAL RAILWAY CAD 2.965.769 153.640.053,30 0,56 FIRST QUANTUM MINERALS CAD 10.728.614 125.951.305,98 0,45 FRANCO-NEVADA CORP CAD 1.249.574 53.513.388,34 0,19 GOLDCORP INC USD 7.282.544 105.885.130,86 0,38 HUDBAY MINERALS CAD 4.569.018 34.160.882,24 0,12 TOTAAL CANADA 609.221.642,41 2,19 BAIDU.COM SPONS.ADR CL.A USD 1.295.780 231.523.857,84 0,83 MIDEA GROUP CO LTD-A CNY 36.974.378 199.504.253,32 0,72 CURAÇAO TOTAAL CHINA 431.028.111,16 1,55 ICICI BK ML 09/18 USD 8.096.367 35.146.022,50 0,13 DENEMARKEN TOTAAL CURAÇAO 35.146.022,50 0,13 NOVO NORDISK AS DKK 16.545.610 808.660.894,38 2,90 SPANJE TOTAAL DENEMARKEN 808.660.894,38 2,90 AENA SA EUR 1.307.309 122.547.145,66 0,44 INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL EUR 14.687.295 428.208.085,73 1,54 TOTAAL SPANJE 550.755.231,39 1,98 VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA ALLIANCE DATA SYSTEMS USD 632.941 165.841.676,13 0,60 AMAZON.COM INC USD 1.584.704 617.397.378,71 2,23 AMERICAN INTERNATIONAL GROUP USD 5.306.712 294.436.309,32 1,06

Omschrijving van de n Huidige % Nettoactiva ANADARKO PETROLEUM CORP USD 1.950.595 136.657.194,13 0,49 CELGENE CORP USD 4.525.050 470.029.314,08 1,69 FACEBOOK INC-A USD 5.369.088 413.282.922,56 1,48 GOOGLE USD 477.636 231.504.707,81 0,83 GOOGLE-C USD 336.072 156.999.494,45 0,56 GROUPON CL.A USD 24.660.933 111.330.544,78 0,40 INTERCEPT PHARMACEUTICALS IN USD 622.798 134.922.797,74 0,48 INTERCONTINENTALEXCHANGE GROUP USD 1.803.379 361.922.077,00 1,30 LAS VEGAS SANDS USD 3.565.254 168.215.224,18 0,60 LEVEL 3 COMMUNICATIONS USD 3.071.615 145.200.109,54 0,52 MASTERCARD INC USD 3.062.215 256.916.045,77 0,92 MERCADOLIBRE USD 809.814 102.989.269,25 0,37 MORGAN STANLEY USD 6.092.508 212.105.892,41 0,76 NEWMONT MINING USD 6.779.812 142.143.608,26 0,51 SERVICENOW INC USD 2.035.570 135.759.474,69 0,49 THERMO FISHER SCIEN SHS USD 2.005.539 233.565.554,33 0,84 UNION PACIFIC CORP USD 1.888.079 161.610.208,43 0,58 VISA INC CLASS A USD 4.214.884 254.020.338,00 0,91 FRANKRIJK TOTAAL VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA 4.906.850.141,57 17,62 CRITEO SA-SPON ADR USD 391.037 16.730.150,59 0,06 DASSAULT AVIATION EUR 84.432 97.143.237,60 0,35 HERMES INTERNATIONAL EUR 768.226 257.048.419,60 0,93 LAFARGE EUR 675.173 39.997.248,52 0,14 NUMERICABLE SAS EUR 4.935.678 234.666.810,51 0,84 HONGKONG TOTAAL FRANKRIJK 645.585.866,82 2,32 AIA GROUP HKD 87.175.112 512.180.338,16 1,84 WYNN MACAU LTD HKD 74.274.301 111.267.208,27 0,40 CAYMANEILANDEN INDIA TOTAAL HONGKONG 623.447.546,43 2,24 SANDS CHINA LTD HKD 15.528.028 46.919.260,09 0,17 TENCENT HLDG 2014-19.6.14 LOT 500 HKD 13.125.086 235.064.374,14 0,84 TOTAAL CAYMANEILANDEN 281.983.634,23 1,01 GMR INFRASTRUCTURE LTD NV INR 46.483.563 9.171.941,44 0,03 ICICI BANK LTD INR 90.881.374 394.511.283,18 1,42 LARSEN AND TOUBRO LTD INR 5.802.060 145.786.956,27 0,52 TATA MOTORS INR 21.137.353 129.337.431,93 0,46 UNITED SPIRITS INR 2.259.900 107.689.818,08 0,39

IERLAND JAPAN JERSEY Omschrijving van de n Huidige % Nettoactiva TOTAAL INDIA 786.497.430,90 2,82 PERRIGO COMPANY PLC USD 1.333.629 221.230.163,41 0,79 TOTAAL IERLAND 221.230.163,41 0,79 PANASONIC CORP. JPY 19.311.300 238.170.582,46 0,85 TOTAAL JAPAN 238.170.582,46 0,85 SHIRE GBP 2.013.548 144.809.472,23 0,52 LUXEMBURG MEXICO TOTAAL JERSEY 144.809.472,23 0,52 ALTICE SA EUR 4.796.009 592.546.911,95 2,13 TOTAAL LUXEMBURG 592.546.911,95 2,13 FIBRA UNO MXN 44.075.674 94.063.131,35 0,34 GRUPO FIN SANTANDER-ADR B USD 26.353.796 216.421.857,30 0,77 VERENIGD KONINKRIJK TOTAAL MEXICO 310.484.988,65 1,11 ROLLS-ROYCE HLD GBP 10.943.981 134.395.701,46 0,48 ROLLSROYCE HOLDINGS PLC C JULY 2015 GBP 177.731.346 250.873,53 SABMILLER PLC EX SOUTH AFRI BREW GBP 2.746.762 128.100.806,66 0,46 SINGAPORE TOTAAL VERENIGD KONINKRIJK 262.747.381,65 0,94 CLSA GLOBAL MARKETS PTE LTD (UNITED SPIRITS) CW 11-03-20 ZWITSERLAND USD 1.331.153 63.432.749,81 0,23 TOTAAL SINGAPORE 63.432.749,81 0,23 CIE FINANCIERE RICHEMONT AG CHF 1.486.943 108.596.960,67 0,39 HOLCIM LTD REG CHF 3.082.639 204.265.908,96 0,73 NOVARTIS AG NOMINATIF CHF 4.075.450 360.657.560,26 1,30 TURKIJE TOTAAL ZWITSERLAND 673.520.429,89 2,42 TURK YOLLARI TRY 29.517.860 87.022.284,46 0,31 TOTAAL TURKIJE 87.022.284,46 0,31 TOTAAL Aand. & gelijkgest. op geregl. of gelijkgest. markt 12.619.318.032,34 45,30 TOTAAL Aandelen en gelijkgestelde n 12.619.318.032,34 45,30

Omschrijving van de n Huidige % Nettoactiva Obligaties en daarmee gelijkgestelde n Obligaties en gelijkgestelde n verhandeld op een gereglementeerde of gelijkgestelde markt DUITSLAND TRIONISTA TOPCO GMBH 6,875% 30/04/2021 EUR 41.202.000 44.152.074,65 0,16 AUSTRALIË TOTAAL DUITSLAND 44.152.074,65 0,16 COMM BAN 2,0% 22-04-27 EMTN EUR 62.433.000 59.662.834,14 0,22 FMG RESOURCES AUG 9,75% 01-03-22 USD 18.818.000 17.729.487,97 0,06 FMG RESOURCES AUG 9,75% 01/03/22 USD 9.613.000 9.056.943,77 0,03 OOSTENRIJK BELGIË TOTAAL AUSTRALIË 86.449.265,88 0,31 VIENNA INSURANCE GRP AGW 5,5% 09/10/43 EUR 18.000.000 19.987.239,45 0,07 TOTAAL OOSTENRIJK 19.987.239,45 0,07 KBCBB 5,625% 29/12/49 EUR 68.039.000 67.074.009,15 0,24 BERMUDA TOTAAL BELGIË 67.074.009,15 0,24 NADLNO 6 1/4 02/01/19 USD 58.341.000 42.499.203,47 0,16 SEADRILL LTD 6,125% 15/09/2017 USD 21.900.000 17.884.115,51 0,06 SEADRILL LTD 6,125% 15/09/2017 USD 9.800.000 8.012.348,77 0,03 BRAZILIË TOTAAL BERMUDA 68.395.667,75 0,25 BRF BRAS FOOD 2,75% 03-06-22 EUR 35.642.000 34.921.994,59 0,13 CANADA CHILI TOTAAL BRAZILIË 34.921.994,59 0,13 ELDORADO GOLD CORP 6,125% 15/12/20 USD 38.894.000 34.836.432,85 0,12 ELDORADO GOLD CORP 6,125% 15/12/2020 USD 4.868.000 4.360.152,08 0,02 LUND MINI 7,5% 01-11-20 USD 33.970.000 33.305.864,45 0,12 7,25% 15/05/2022 USD 500.000 434.579,37 TOTAAL CANADA 72.937.028,75 0,26 BANCO SANTANDER 3,75% 22.09.2015 USD 17.582.000 16.051.201,97 0,06 DENEMARKEN TOTAAL CHILI 16.051.201,97 0,06 DANSKE BA 5,875% PERP EMTN EUR 67.341.000 68.786.036,39 0,25 TOTAAL DENEMARKEN 68.786.036,39 0,25 VERENIGDE ARABISCHE EMIRATEN SPANJE AXIS BANK DUBAI 5,125% 05/09/2017 USD 52.338.000 50.507.373,05 0,18 TOTAAL VERENIGDE ARABISCHE EMIRATEN 50.507.373,05 0,18

Omschrijving van de n Huidige % Nettoactiva BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA 9% 29/05/2049 USD 75.600.000 74.187.334,41 0,27 BANKIA S.A. 4,0% 22/05/2024 EUR 43.000.000 42.128.857,60 0,15 BANKIA 3.50% 01/19 EUR 66.200.000 70.120.880,90 0,25 BBVA SENIOR FINANCE SA 3,25% 21/03/2016 EUR 31.200.000 32.139.312,66 0,12 BBVA 3,5% 11/04/2014 EUR 30.900.000 32.314.958,28 0,12 BBVA 7% Perp EUR 74.600.000 75.514.563,57 0,27 BCO SANTANDER 6.25% Perp EUR 88.200.000 86.966.278,00 0,31 CABKSM 3 1/4 01/22/16 EUR 66.200.000 68.200.935,81 0,24 SPANJE 3,75% 31/10/2015 EUR 82.044.000 85.113.962,85 0,31 SPANJE 4,1%08-300718 EUR 67.405.000 76.941.782,57 0,28 SPANJE 4,85%10-311020 EUR 110.354.000 133.563.864,92 0,47 SPANJE 5,5%11-300421 EUR 96.646.000 118.888.807,56 0,43 ICO 4,875% 30/07/17 EUR 48.697.000 55.212.184,97 0,20 ROYA DESP 1,0% 30-11-30 EUR 116.000.000 108.165.012,23 0,39 ROYA DSPA 1,4% 31-01-20 EUR 464.052.000 472.534.934,13 1,69 KONINKRIJK SPANJE 1,8% 30/11/2024 IND EUR 48.617.000 52.246.565,34 0,19 SANTANDER INTL DEBT SA 4,625% 21/03/2016 EUR 68.100.000 71.087.254,88 0,26 SPGB 3 3/4 10/31/18 EUR 51.717.000 58.094.662,51 0,21 SPGB 3.8 04/30/24 EUR 220.716.000 250.080.273,74 0,89 TOTAAL SPANJE 1.963.502.426,93 7,05 VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA AIR LEASE CORP 4,50% 01/16 USD 48.807.000 45.354.108,45 0,16 AIR LEASE 5,625% 01/04/2017 USD 102.265.000 98.667.092,98 0,35 ALLE C L3RUSD+1,47% 25-07-27 USD 39.500.000 35.456.615,58 0,13 ATVI 5 5/8 09/15/21 USD 24.349.000 23.369.423,69 0,08 BANK OF AMER 6,50% 01/08/2016 USD 114.055.000 110.775.682,74 0,41 BANK OF AMERICA 3,75% 12/07/2016 USD 33.330.000 31.234.909,47 0,11 BANK OF AMERICA 3,875% 22/03/2017 USD 63.307.000 59.695.712,80 0,21 CHRYSLER 8.25% 15/06/2021 USD 48.800.000 48.003.966,97 0,17 CITIGROUP 4,3% 20-11-26 USD 97.061.000 86.121.916,15 0,31 EBAY INC 2,60% 07/22 USD 32.251.000 27.178.699,03 0,10 EBAY 2,875% 01-08-21 USD 14.516.000 13.009.927,72 0,05 EBAY 3,45 08/01/24 USD 38.713.000 33.906.593,31 0,12 EXPEDIA INC 5,95% 15/08/20 USD 63.008.000 64.218.895,53 0,23 ING US FL 15.05.53 USD 65.077.000 60.234.092,16 0,22 LEUCADIA NATIONAL CORP 5,5% 18/10/2023 USD 72.682.000 67.488.735,63 0,24 MURP OIL USA 6,0% 15-08-23 USD 28.764.000 27.700.387,72 0,10 OCP CL L3RUSD+1,5% 15-07-27 USD 43.356.000 38.916.074,60 0,14 T-MOBILE 6.25% 04/2021 USD 785.000 734.697,31 UBS AG STAMFORD CT 7,625% 17/08/2022 USD 14.500.000 15.517.362,74 0,06

Omschrijving van de n Huidige % Nettoactiva XPO LOGI 5,75% 15-06-21 EUR 31.313.000 31.079.831,22 0,11 FRANKRIJK TOTAAL VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA 918.664.725,80 3,30 ACAFP 6,5% Perp EUR 15.737.000 15.891.374,84 0,06 ACAFP 7 7/8 01/29/49 USD 48.702.000 44.971.654,97 0,16 AXASA 5,125% 04/07/2043 EUR 48.758.000 58.480.305,12 0,21 BNP PARIBAS FIX PERP EUR 54.976.000 55.315.765,20 0,20 BNP PARIBAS 2,375% 14/09/2017 USD 53.762.000 49.420.362,51 0,18 CA 4,375% 17-03-25 USD 38.727.000 34.009.408,54 0,12 CRED AGRI ASSU 4,5% PERP EUR 29.100.000 29.511.765,00 0,11 FONCIERE LYONNAISE 3,5% 28/11/2017 EUR 20.000.000 21.685.846,58 0,08 FONCIERE LYONNAISE 4,625% 11-16 EUR 12.800.000 13.346.328,48 0,05 ILIAD 4,875% 06/16 EUR 29.100.000 30.346.326,76 0,11 NUMERICABLE SAS 5,625% 15/05/2024 EUR 48.895.000 50.481.459,39 0,18 NUMERICABLE SAS 6,0% 15/05/2022 USD 190.581.000 172.308.862,75 0,61 NUMERICABLE SAS 6,25% 15/05/2024 USD 55.568.000 50.606.096,45 0,18 RCI BANQUE 4%10-25/01/2016 EMTN EUR 29.219.000 30.330.054,48 0,11 SG 6.75% 31/12/2099 EUR 49.253.000 50.005.125,61 0,18 SOCIETE GENERALE TF/TV PERP. USD 70.363.000 66.944.155,17 0,24 SOCIETE GENERALE 7,875% 31/12/2099 USD 75.196.000 67.770.293,77 0,24 GRIEKENLAND TOTAAL FRANKRIJK 841.425.185,62 3,02 GRIEKENLAND 3.375% 17-07-17 EUR 87.511.000 52.724.766,12 0,19 GRIEKENLAND 4.75% 17/04/2019 EUR 220.722.000 124.154.665,58 0,45 PIRAEUS 5% 27/03/2017 EUR 31.883.000 14.192.123,35 0,05 GUERNSEY TOTAAL GRIEKENLAND 191.071.555,05 0,69 PERS SQUA HOL 5,5% 15-07-22 HONGKONG TOTAAL GUERNSEY CHINA RESOUCES POWER HLD 3,75% 03/08/2015 USD 48.625.000 44.397.951,91 0,16 HAITONG INTERNATIONAL FINANCE CO LTD 3,95% 29/10/2018 USD 48.794.000 45.895.898,29 0,17 LENOVO 4.7 05/08/19 USD 38.900.000 36.765.771,85 0,13 CAYMANEILANDEN TOTAAL HONGKONG 127.059.622,05 0,46 ACAS C L3RGBP+1,49% 18-04-27 USD 48.427.000 43.439.610,11 0,16 CHINA MENGNIU DAIRY CO LTD 3,5% 27/11/2018 USD 48.800.000 45.209.541,88 0,16 TEN 2,875% 11-02-20 EMTN USD 48.340.000 43.776.303,02 0,16 TONIC INDUSTRIES HOLDINGS LTD 4,021% 11/12/2018 USD 44.000.000 41.361.089,27 0,15 TRANSOCEAN INC 4,95% 10-15 USD 55.264.000 50.467.211,78 0,17

INDIA Omschrijving van de n Huidige % Nettoactiva TOTAAL CAYMANEILANDEN 224.253.756,06 0,80 HDFC BANK 3% 11/16 USD 44.000.000 40.243.558,90 0,14 ICICI BANK LIMITED 5% 15/01/16 USD 43.773.000 40.915.432,14 0,15 ICICI BANK LTD/DUBAI 4,70% 21/02/2018 USD 39.100.000 37.593.247,47 0,13 ONGC VIDE LTD 2,75% 15-07-21 EUR 51.047.000 52.913.306,29 0,20 IERLAND ITALIË TOTAAL INDIA 171.665.544,80 0,62 AIB 2 3/4 04/16/19 EUR 21.943.000 22.857.705,35 0,08 AURI C E3R+1,3% 26-04-29 EUR 29.000.000 28.974.848,30 0,10 BANK OF IRELAND MTGE BNK 3,125% 20/11/2015 EUR 48.709.000 50.207.682,52 0,18 BANK OF IRELAND 7,375% PERP EUR 45.476.000 45.407.354,85 0,16 FGA CAPI 1,375% 17-04-20 EMTN EUR 39.557.000 38.548.897,42 0,14 FGA CAPI 2.0% 23-10-19 EMTN EUR 27.800.000 28.473.929,12 0,10 FGA CAPITAL IRE 2.625% 17/04/2019 EUR 32.431.000 33.739.941,74 0,12 FGA CAPITAL IRELAND 4% 10/18 EUR 27.160.000 30.048.302,30 0,11 IBERDROLA FIN. 5% 11/09/2019 USD 26.205.000 26.160.679,53 0,09 IERLAND 2,0% 18-02-45 EUR 220.768.000 195.896.821,49 0,71 IERLAND 3,40% 03/24 EUR 203.845.546,68 237.577.295,09 0,86 IERLAND 3,9% 20/03/2023 EUR 195.100 234.945,66 TOTAAL IERLAND 738.128.403,37 2,65 BTPS 1,05 12/01/19 EUR 276.751.000 276.637.350,61 0,99 BUONI 3.75% 01/09/2024 EUR 425.887.000 481.926.901,12 1,73 FONDIARIA SAI 5.75% 31-12-99 EUR 36.882.000 36.376.327,63 0,13 INTESA SANPAOLO SPA TV 11/01/2016 EUR 83.443.000 84.085.974,67 0,30 INTESA SANPAOLO SPA 2.375% 13/01/2017 USD 73.048.000 66.706.636,23 0,24 INTESA SANPAOLO SPA 3,125% 01/16 USD 73.243.000 67.300.031,51 0,24 INTESA SANPAOLO SPA 3.75%09-231116 EMTN EUR 24.900.000 26.447.671,44 0,09 INTESA SANPAOLO SPA 4,125% 19/09/2016 SERIE EMTN EUR 50.700.000 54.372.805,23 0,20 INTESA SANPAOLO SPA 5.25% 12/01/2024 USD 70.550.000 69.459.488,99 0,25 INTESA SANPAOLO 3% 01/19 EUR 67.179.000 71.828.440,18 0,26 INTESA SANPAOLO 3,875% 01/18 USD 51.358.000 48.456.641,50 0,17 ITALIË 0,75% 15/01/18 EUR 168.487.000 169.738.970,11 0,61 ITALIË 2,5% 01-12-24 EUR 150.000.000 153.047.622,95 0,55 ITALIË 3,5% 01/06/2018 EUR 211.829.000 229.805.758,12 0,82 ITALIË 4%05-010237 EUR 24.234.000 27.512.498,70 0,10 ITALIË 4,50% 03/24 EUR 175.486.000 209.305.795,44 0,75 ITALIË 4,50%04-010220 EUR 90.000.000 105.229.864,64 0,38 ITALIË 5,50% 11/22 EUR 262.510.000 327.826.768,05 1,18

JERSEY Omschrijving van de n Huidige % Nettoactiva UNICREDIT SPA 6,375% 02/05/2023 USD 48.794.000 46.519.618,03 0,17 UNICREDIT SPA 6,75% PERP EUR 97.250.000 96.500.234,21 0,35 UNICREDIT SPA 6,95% 31/10/2022 EUR 121.754.000 146.745.259,40 0,53 TOTAAL ITALIË 2.795.830.658,76 10,04 GENEL ENERGY PLC 7,5% 14/05/2019 USD 39.800.000 32.863.040,75 0,12 LUXEMBURG MEXICO TOTAAL JERSEY 32.863.040,75 0,12 ALTICE SA 7,75% 15/05/2022 USD 60.130.000 54.489.282,16 0,20 ALTICE SA 7,75% 15/05/2022 USD 4.800.000 4.366.864,12 0,02 ALTICE 6 1/2 01/15/22 USD 29.200.000 27.100.370,97 0,10 ALTICE 6 1/2 01/15/22 USD 24.443.000 22.630.579,27 0,08 ATCNA 7 1/4 05/15/22 EUR 69.994.000 72.803.578,60 0,26 CNH INDU 6,25% 09-03-18 EMTN EUR 97.436.000 109.702.021,04 0,38 EURO SCIE 4,875% PERP EUR 19.785.000 19.730.879,92 0,07 FIAT FINANCE & TRADE 6,375% 01/04/16 EUR 45.133.000 47.382.635,89 0,17 FIAT FINANCE & TRADE 7,75% 17/10/2016 EUR 29.235.000 32.833.267,83 0,12 TOTAAL LUXEMBURG 391.039.479,80 1,40 BANCO SANTANDER 4,125% 11/22 USD 36.100.000 32.508.062,96 0,12 FIDEICOM 5.25% 12/24 USD 58.341.000 54.617.847,24 0,19 PEMEX 3,5% 30/01/23 USD 48.697.000 42.091.961,30 0,15 NOORWEGEN TOTAAL MEXICO 129.217.871,50 0,46 NORS OLJE 8,75% 18-06-20 USD 30.800.000 24.465.742,11 0,09 NEDERLAND TOTAAL NOORWEGEN 24.465.742,11 0,09 ABN AMRO BANK 7,125% 07/22 EUR 85.664.000 115.663.462,39 0,42 ABN AMRO 2,875% 30-06-25 EMTN EUR 48.160.000 48.525.995,93 0,17 ING GROEP NV 6,0% PERP USD 19.300.000 17.354.641,29 0,06 STICH AK RABOBK 6,5%13-PERP. EUR 48.131.300 52.500.739,63 0,19 PORTUGAL TOTAAL NEDERLAND 234.044.839,24 0,84 BANCO COMMERC PORTUGUES 3.375% 02/17 EUR 48.600.000 49.773.603,45 0,18 PGB 2 7/8 10/15/25 EUR 200.841.800 201.588.738,91 0,72 PGB 3 7/8 02/15/30 EUR 19.350.000 20.703.813,47 0,07 PGB 5,65% 02/15/24 EUR 475.195.828,13 589.317.361,01 2,11 PORTUGESE REPUBLIEK 4,1% 15-02-45 EUR 117.818.462,04 124.661.309,89 0,45 PORTUGAL 4,35% 07-17 EUR 159.010.300 177.028.889,77 0,64 PORTUGAL 4.75% 14/06/19 EUR 196.281.100 222.707.615,06 0,80

QATAR Omschrijving van de n Huidige % Nettoactiva PORTUGAL 4.95% 25/10/23 EUR 122.794.100 147.967.395,13 0,53 PORTUGAL 4,1%06-150437 EUR 146.597.280 155.933.724,31 0,56 TOTAAL PORTUGAL 1.689.682.451,00 6,06 CBQ FINANCE LTD 7,5% 18/11/19 USD 44.917.000 48.572.066,12 0,17 REPUBLIEK KOREA TOTAAL QATAR 48.572.066,12 0,17 SHINHAN BANK 4,375% 15/09/2015 SERIE REGS USD 48.709.000 44.598.549,70 0,16 VERENIGD KONINKRIJK TOTAAL REPUBLIEK KOREA 44.598.549,70 0,16 ABERDEN AM 7% 29/03/2049 USD 34.175.000 32.694.383,24 0,12 ALPH CRED GRO 3.375% 17-06-17 EUR 19.515.000 8.807.841,29 0,03 BARCLAYS 7,75% 10/04/2023 USD 33.770.000 33.437.757,26 0,12 ENQLN 7 04/15/22 USD 27.794.000 20.340.774,39 0,07 LLOYDS TSB BANK PLC 6,5% 14/09/2020 SERIE REGS USD 97.429.000 102.721.099,45 0,37 NBG FINANCE PLC 4,375% 30/04/2019 EUR 35.485.000 14.712.107,18 0,05 RBS 3 5/8 03/25/24 EUR 40.900.000 42.137.033,91 0,15 RBS 6,934% 04/18 EUR 34.748.000 39.546.146,25 0,14 SANTANDER UK PLC 7,375% PERP GBP 13.489.000 19.082.907,16 0,07 TLWLN 6 1/4 04/15/22 USD 63.030.000 51.572.742,78 0,19 TULLOW OIL 6% 11/20 USD 48.814.000 40.283.744,00 0,14 RUSLAND TOTAAL VERENIGD KONINKRIJK 405.336.536,91 1,45 PHOSRU 4,204 02/13/18 USD 48.794.000 43.153.572,62 0,15 SLOVENIË TOTAAL RUSLAND 43.153.572,62 0,15 SLOVEN 5.85 05/10/23 USD 85.120.000 87.320.193,86 0,31 ZWITSERLAND TOTAAL SLOVENIË 87.320.193,86 0,31 CS 5,75% / TV 09/18/25 EUR 25.843.000 29.922.636,16 0,11 CS 6,5% 08/08/23 USD 73.243.000 73.834.623,59 0,27 CS 7 1/2 12/11/49 USD 19.400.000 18.260.324,00 0,07 UBS GROUP AG 5,75% PERP EUR 24.225.000 25.098.627,52 0,09 UBS 4,75% 12/02/2026 EUR 77.825.000 84.241.844,19 0,29 UBS 4,75% 22/05/2023 USD 83.094.000 75.829.261,90 0,27 5,125% 15/05/2024 USD 77.800.000 69.777.772,07 0,25 TOTAAL ZWITSERLAND 376.965.089,43 1,35 TOTAAL Oblig. & gelijkgest. op geregl. of gelijkgest. markt 12.051.500.556,51 43,26 TOTAAL Obligaties en gelijkgestelde n 12.051.500.556,51 43,26 Schuldbewijzen

Omschrijving van de n Schuldbewijzen verhandeld op een gereglementeerde of gelijkgestelde markt VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA ITALIË Huidige % Nettoactiva UNITED STATES OF AMERICA USA 020715 FIX 0,0 USD 353.320.000 317.106.289,94 1,14 UNITED STATES OF AMERICA ZCP 27/08/15 USD 1.001.880.000 899.174.449,61 3,22 USA ZCP 230715 USD 532.500.000 477.914.807,52 1,72 TOTAAL VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA 1.694.195.547,07 6,08 ITALIË ZCP 140815 EUR 126.405.000 126.361.637,92 0,45 ITALIË 310815 FIX 0,0 EUR 320.000.000 320.002.168,91 1,15 TOTAAL ITALIË 446.363.806,83 1,60 TOTAAL Schuldbewijzen verh. op geregl. of gelijkgest. markt 2.140.559.353,90 7,68 TOTAAL Schuldbewijzen 2.140.559.353,90 7,68 Instellingen voor collectieve belegging Algemene ICBE's en ABI's voor niet-professionele beleggers in andere landen FRANKRIJK CCT - A EUR ACC EUR 10.353 39.011.346,36 0,14 TOTAAL FRANKRIJK 39.011.346,36 0,14 TOTAAL Algemene ICBE's en ABI's voor nietprofessionele beleggers en vergelijkbare instellingen uit andere landen 39.011.346,36 0,14 TOTAAL Instellingen voor collectieve belegging 39.011.346,36 0,14 Als waarborg ontvangen effecten Obligaties en gelijkgestelde n verhandeld op een gereglementeerde of gelijkgestelde markt BELGIQUE 3% 06/34 EUR 11.311.000 13.406.811,48 0,05 BELGIË 3,75% 22/06/2045 EUR 4.000.000 5.425.498,36 0,02 BELGIË 4% 28/03/2032 EUR 19.000.000 25.380.994,26 0,09 BGB 2,6 06/22/24 EUR 6.000.000 6.797.162,30 0,02 FRANKRIJK 1% 25/07/2017 INDX EUR 3.051.127 3.660.872,27 0,01 OAT 3,25% 25/10/2021 EUR 81.839.419 97.379.110,30 0,35 TOTAAL Oblig. & gelijkgest. op geregl. of gelijkgest. markt 152.050.448,97 0,54 Schuldbewijzen verhandeld op een gereglementeerde of gelijkgestelde markt BELGIË ZCP 140116 EUR 38.064.061 38.108.495,51 0,14 TOTAAL Schuldbewijzen verh. op geregl. of gelijkgest. markt 38.108.495,51 0,14 TOTAAL Als waarborg ontvangen effecten 190.158.944,48 0,68 Vorderingen uit hoofde van uitgeleende effecten BRAZILIË BRASIL.DIST.ADR USD 75.000 1.593.295,64 0,01 CANADA TOTAAL BRAZILIË 1.593.295,64 0,01

Omschrijving van de n Huidige % Nettoactiva CANADIAN NATIONAL RAILWAY CAD 46.000 2.383.005,03 0,01 TOTAAL CANADA 2.383.005,03 0,01 VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA MEXICO GROUPON CL.A USD 4.494.500 20.290.194,76 0,07 INTERCEPT PHARMACEUTICALS IN USD 183.200 39.688.400,65 0,14 LAS VEGAS SANDS USD 394.300 18.603.797,34 0,07 MERCADOLIBRE USD 400.000 50.870.579,79 0,18 TOTAAL VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA 129.452.972,54 0,46 GRUPO FIN SANTANDER-ADR B USD 545.000 4.475.632,73 0,02 ZWITSERLAND TOTAAL MEXICO 4.475.632,73 0,02 CIE FINANCIERE RICHEMONT AG CHF 583.716 42.630.943,82 0,15 TOTAAL ZWITSERLAND 42.630.943,82 0,15 TOTAAL Vorderingen uit hoofde van uitgeleende effecten 180.535.849,76 0,65 Vergoedingen op uitgeleende effecten 428.861,29 Schulden uit hoofde van als waarborg ontvangen effecten -190.158.944,48-0,68 Financiële termijninstrumenten Vaste verplichtingen op termijn Vaste verplichtingen op termijn op gereglem. of gelijkgest. markt CBOT UST 10A 0915 USD -54.805 53.768.368,00 0,19 US US TBON U5 USD 4.195-14.778.930,03-0,05 XEUR FGBL BUND 10 U5 EUR -5.029-4.014.034,30-0,01 TOTAAL termijncontracten op een gereglementeerde markt. 34.975.403,67 0,13 Onderhandse vaste verbintenissen op termijn BC45 UBS CARME 0915 HKD 6.716.217-1.398.145,90-0,01 TOTAAL Onderhandse vaste verbintenissen op termijn -1.398.145,90-0,01 TOTAAL Vaste verbintenissen op termijn 33.577.257,77 0,12 Voorlijke verbintenissen op termijn Onderhandse voorlijke verbintenissen op termijn 07/2015 CALL USD 733.000.000 6.570.158,86 0,02 07/2015 CALL USD 733.000.000 467.088,49 07/2015 CALL USD -733.000.000-467.088,49 07/2015 CALL USD -733.000.000-6.570.158,86-0,02 07/2015 CALL 5 USD 2.891.630.133 1.525.748,84 0,01 07/2015 CALL 5 USD -2.891.630.133-1.525.748,84-0,01 LIVRE STERLING 09/2015 CALL EUR 676.500.000 704.777,70 LIVRE STERLING 09/2015 CALL EUR -676.500.000-704.777,70 TOTAAL Onderhandse voorlijke verbintenissen op termijn Voorwaard. verplichtingen op termijn op gereglem. of gelijkgest. markt

Omschrijving van de n Huidige % Nettoactiva DJ STOXX50 WEKK1 07/2015 CALL n WSX EUR 19.447 5.620.183,00 0,02 TOTAAL Voorlijke verbintenissen op termijn op geregl. markt 5.620.183,00 0,02 TOTAAL Voorlijke verbintenissen op termijn 5.620.183,00 0,02 BZDIOV/0,0/FIX/11,35 BRL 3.393.180 50.398,17 BZDIOV/0,0/FIX/11,97 BRL 4.800.000 40.928,22 E6M/0,0/FIX/1,5125 EUR 436.140.000 8.730.127,15 0,03 E6M/0,0/FIX/2,00 EUR 443.200.000 2.237.716,80 0,01 FIX/10.78/BLCDIR/0.0 BRL 184.201.983-6.344.185,20-0,02 FIX/10.78/BLCDIR/0.0 BRL 365.939.718-12.603.498,11-0,06 FIX/10.8/BLCDIR/0.0 BRL 365.523.370-12.453.610,52-0,04 FIX/11,86/BZDIOV/0,0 BRL 454.040.000-4.793.370,27-0,02 FIX/11,92/BZDIOV/0,0 BRL 686.966.000-6.934.257,52-0,02 FIX/11,93/BZDIOV/0,0 BRL 686.779.000-6.879.341,23-0,02 FIX/12,26/BZDIOV/0,0 BRL 123.843.521-637.980,62 FIX/12,265/BZDIOV/0. BRL 124.077.685-632.508,23 FIX/12,35/BZDIOV/0,0 BRL 3.986.000.000,4-11.245.406,07-0,04 FIX/3,146/L3MUSD/0,0 USD 370.932.000-323.525,15 FIX/6,2967/NSERO INR 10.728.000.000-5.757.334,39-0,02 FIX/6,42/NSERO INR 9.212.000.000-4.253.605,19-0,02 FIX/6,75/INROIS/0,0 INR 20.332.581.000-5.077.235,60-0,02 Margin calls TOTAAL Renteswaps -66.876.687,76-0,24 TOTAAL Andere financiële termijninstrumenten -66.876.687,76-0,24 TOTAAL Financiële termijninstrumenten -27.679.246,99-0,10 Margin calls C.A. Indo in HKD HKD -0,01 Margin calls C.A. Indo in USD USD -43.438.951,94-38.986.673,79-0,14 Margin calls C.A. Indo in euro EUR 4.014.034,27 4.014.034,27 0,01 Margin calls C.A. Indo in yen JPY -1 TOTAAL Margin calls -34.972.639,52-0,13 Vorderingen 11.340.973.238,12 40,71 Schulden -11.224.749.005,56-40,29 Financiële rekeningen 775.290.709,41 2,78 Nettoactiva 27.860.217.055,62 100,00 CARMIGNAC PATRIMOINE A CHF CHF 798.652,089 117,02 CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR 36.008.686,856 659,94 CARMIGNAC PATRIMOINE A USD USD 2.004.471,359 117,79 CARMIGNAC PATRIMOINE A JPY JPY 2.497.945,000 11.632,00

CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR EUR 3.500.108,183 115,36 CARMIGNAC PATRIMOINE B JPY JPY 1.058.435,000 12.983,00 CARMIGNAC PATRIMOINE E EUR 18.367.268,601 166,27 CARMIGNAC PATRIMOINE F GBP GBP 132.829,449 118,23 CARMIGNAC PATRIMOINE F GBP GBP 5.108,664 115,75