Persbericht Amsterdam, 2 augustus 2012 Resultaten tonen veerkracht in turbulente markten 1 Solide commerciële resultaten Totaal bruto premie-inkomen stijgt met 2% tot 2.877 miljoen ondanks moeilijke economische omstandigheden (eerste halfjaar 2011: 2.818 miljoen) NAPI: 227 miljoen (eerste halfjaar 2011: 238 miljoen), door drie grote pensioencontracten en groei in België; pijplijn blijft goed gevuld Hypotheekproductie daalt naar 462 miljoen (eerste halfjaar 2011: 1.253 miljoen), in lijn met marktontwikkelingen Saldi banksparen stijgen fors tot 1.639 miljoen (eerste halfjaar 2011: 933 miljoen) Combined Ratio Schade 98,2% (eerste halfjaar 2011: 100,9%) Netto operationeel resultaat minder afhankelijk van Long Term Investment Result Operationeel resultaat na belastingen en belang derden: 218 miljoen (eerste halfjaar 2011: 227 miljoen), door lagere Long Term Investment Return (LTIR) slechts gedeeltelijk gecompenseerd door een hoger technisch resultaat IFRS-resultaat na belastingen en belang derden: -942 miljoen (eerste halfjaar 2011: -342 miljoen) Interim dividend 0,42 per gewoon aandeel Interim dividend onveranderd op 0,42 Standaard dividend keuze in aandelen 4% Premie op keuze voor aandelen boven uitbetaling in contanten Operationele kosten 6% lager op 399 miljoen en voor op doelstelling IGD solvabiliteit Groep op 194% ten opzichte van 174% eind 2011 Wettelijke solvabiliteit verzekeringsentiteiten op 234% (eind 2011: 206%) Eigen vermogen daalt naar 2,9 miljard Het eigen vermogen op Delta Lloyd s, op marktwaarde gewaardeerde, balans daalde in het eerste halfjaar van 2012 naar 2,9 miljard (eind 2011: 3,9 miljard). Dit was met name toe te schrijven aan het effect van de forse daling van de Collateralised AAA curve op de waarde van de verplichtingen ( 2,4 miljard), slechts gedeeltelijk gecompenseerd door een stijging van de waarde van de bezittingen Groep European Embedded Value 4,3 miljard (eind 2011: 4,7 miljard) Bestuursvoorzitter Niek Hoek van Delta Lloyd: Onder moeilijke marktomstandigheden weerspiegelen de resultaten in de eerste helft van 2012 de veerkracht van Delta Lloyd. Delta Lloyd blijft succesvol bij het afsluiten van nieuwe grote pensioencontracten en het terugdringen van de 1 Voor vergelijkingsdoeleinden zijn sommige cijfers over 2011 opnieuw berekend. Dit komt door de vervroegde toepassing van IAS 19 en enkele wijzigingen in presentatie, berekeningswijzen en segmentrapportage. In de sectie Toelichting op aanpassingen in resultaten 2011 voor vergelijkingsdoeleinden op pagina 15 en 16 van dit persbericht wordt dit nader toegelicht. 1/17 www.deltalloydgroep.com 1096 BC Amsterdam
operationele kosten. De succesvolle plaatsing van nog eens 22% van de Delta Lloyd aandelen door Aviva brengt onze free float nu op 80%. Het toont het vertrouwen dat de markt in Delta Lloyd stelt. De huidige economische situatie vraagt echter ook om voorzichtigheid. Vanuit ons dynamisch riskreturnmanagement hebben we dan ook gekozen voor een lager risicoprofiel van onze portefeuille. Zo blijven wij in staat om ook in moeilijke economische tijden zekerheid te bieden aan al onze stakeholders. Kerncijfers: Financiële en operationele doelstellingen Kerncijfers halfjaar 2012 ten opzichte van 30 juni 2011 (in miljoenen euro tenzij anders aangegeven) 30 juni 2012 30 juni 2011 mutatie Operationeel resultaat na belastingen en belang derden 218 227-4% Resultaat (IFRS) voor belastingen -1.281-505 n.m. Resultaat (IFRS) na belastingen en belang derden -942-342 n.m. Bruto premie-inkomen 2.877 2.818 2% Operationele kosten 399 424-6% COR 98,2% 100,9% -2,7pp Kerncijfers halfjaar 2012 ten opzichte van 31 december 2011 (in miljoenen euro tenzij anders aangegeven) 30 juni 2012 Eind 2011 mutatie Eigen vermogen (exclusief belang derden) 2.860 3.866-26% Internal rate of return 9% 9% - Life European Embedded Value 4.610 4.890-6% Groep European Embedded Value 4.309 4.696-8% IGD solvabiliteit Groep 194% 174% 20pp Wettelijke solvabiliteit verzekeringsentiteiten 234% 206% 28pp Kerncijfers per gewoon aandeel Delta Lloyd (in euro) 30 juni 2012 Slotkoers per 29 juni 2012 10,94 Eigen vermogen 16,65 Resultaat (IFRS) na belastingen en belang derden -5,49 Operationeel resultaat na belastingen en belang derden 1,27 Groep European Embedded Value 25,09 2/17 www.deltalloydgroep.com 1096 BC Amsterdam
Vooruitzichten tweede halfjaar 2012 De situatie van de financiële markten is nu al langere tijd volatiel en broos, zonder snel uitzicht op structurele verbeteringen. Zolang de Europese politici worstelen met het vinden van de juiste oplossingsrichting, zal de grote volatiliteit van financiële markten aanhouden. Het lijkt er niet op dat deze onzekerheid op korte termijn zal afnemen. Delta Lloyd Groep heeft hier via haar dynamische risk-returnmanagement actief op geanticipeerd en zal dit blijven doen. De markt voor collectieve pensioenen biedt ruimte voor groei. Delta Lloyd Groep is goed gepositioneerd in die markt en zal hier bij een gunstige ontwikkeling van de markten van kunnen profiteren. Delta Lloyd Groep blijft gecommitteerd aan haar eerder afgegeven management doelstellingen (business management objectives ). 3/17 www.deltalloydgroep.com 1096 BC Amsterdam
Belangrijkste ontwikkelingen eerste halfjaar 2012 In een turbulente marktomgeving met onzekerheid over de mondiale economie en vooral over de stabiliteit binnen de eurozone, weerspiegelen de resultaten op haar managementdoelstellingen in het eerste halfjaar de veerkracht van Delta Lloyd. Zoals op 10 mei 2012 bij de publicatie van de cijfers over het eerste kwartaal gemeld, is hiertoe wel een verlieslatende volmachttekening in de internationale scheepvaartportefeuille beëindigd. De voortdurende strategische focus op enerzijds vereenvoudiging van de organisatie en kostenbesparingen en anderzijds de externe (markt)omgeving met een dynamisch riskreturnmanagement zorgden voor robuuste resultaten die de langetermijnpositie van Delta Lloyd verder verstevigen. Dit leidt tot versterking van Delta Lloyd als betrouwbare partner voor al haar stakeholders. Het geeft Delta Lloyd de mogelijkheid haar financiële kracht te bestendigen en het belang van haar klanten ook op langere termijn te borgen. Consistente commerciële performance Het eerste halfjaar is in commercieel opzicht voor Delta Lloyd Groep goed verlopen. Het bruto premie-inkomen is in een moeizame markt met 2% gestegen tot 2.877 miljoen (eerste halfjaar 2011: 2.818 miljoen). Delta Lloyd kon haar marktpositie verstevigen door, tegen de trend in, het premie-inkomen te laten groeien. Dit komt vooral door de sterke en over meerdere kanalen gespreide distributiekracht van Delta Lloyd. Zo profiteerde Schade vooral van de grote instroom uit het uitgebreide ABN AMRO netwerk via ABN AMRO Verzekeringen. In de eerste helft van 2012 zijn 52.000 polissen overgesloten naar ABN AMRO Verzekeringen. Op de pensioenmarkt versterkte Delta Lloyd haar positie door in moeilijke marktomstandigheden drie grote pensioencontracten met een totale koopsom van 415 miljoen te sluiten en via de nog maar een jaar oude Premie Pensioen Instelling, joint venture BeFrank, een fors marktaandeel op de markt voor defined contribution producten te realiseren. Ook de groei in banksparen zette verder door. Netto operationeel resultaat 218 miljoen Operationeel resultaat na belastingen en belang derden: 218 miljoen (eerste halfjaar 2011: voor vergelijkingsdoeleinden aangepast naar 227 miljoen) IFRS-resultaat na belastingen en belang derden van -942 miljoen (eerste halfjaar 2011: -342 miljoen) De vergelijkende cijfers voor het operationeel resultaat over 2011 zijn aangepast aan de veranderingen tengevolge van de beëindigde volmachttekening in de internationale scheepvaartportefeuille, de rente-effecten op de langlopende inkomensverzekeringen en de aanpassing van de liquiditeitspremie (risk margin) op hypotheken. Het positieve effect op het vergelijkbare operationeel resultaat over de eerste helft van 2011 is 14 miljoen, waarmee het totale operationeel resultaat over die periode op 227 miljoen zou komen in plaats van de vorig jaar gerapporteerde 213 miljoen. Meer gedetailleerde informatie hierover is opgenomen in paragraaf 2.8 van het halfjaarverslag 2012. Het operationeel resultaat kwam met 218 miljoen 4% lager uit dan de 227 miljoen in de eerste helft van 2011. Dit kwam doordat de genormaliseerde beleggingsopbrengsten (LTIR) in het operationeel resultaat door een lager gemiddeld eigen vermogen en een lagere rente afnamen. 4/17 www.deltalloydgroep.com 1096 BC Amsterdam
Hier tegenover stond een hoger technisch resultaat van met name de Leven entiteiten. In de LTIR wordt als gevolg van een gewijzigde asset allocatie sinds 1 januari 2012 80 basispunten meegenomen als excess return boven de 10 jaars Collateralised AAA curve als resultaat op de hypotheekportefeuille van de verzekeringsactiviteiten. In de vergelijkende cijfers voor het operationeel resultaat 2011 is dit aangepast. De volatiliteit van de financiële markten toonde zich in het IFRS resultaat van de Groep, dit werd sterk negatief beïnvloed door veranderingen in de rentecurve. In combinatie met de grotendeels op marktwaarde gewaardeerde balans leidde dit tot een IFRS resultaat na belastingen en belang derden in het eerste halfjaar van -942 miljoen tegen -342 miljoen een jaar eerder. Dit negatieve IFRS resultaat is vooral toe te schrijven aan het effect van de forse daling van de Collateralised AAA curve op de waarde van de verplichtingen, slechts gedeeltelijk gecompenseerd door een stijging van de waarde van de bezittingen. Dit leidde tot hogere voorzieningen voor levensverzekeringen, met een negatief effect op het IFRS resultaat voor belastingen. Bovenstaande onderstreept nogmaals de volatiliteit van resultaten op basis van IFRS, waarin rente- en waarderingseffecten een grote rol spelen. Delta Lloyd Groep vindt het, zoals eerder aangegeven, relevanter om haar prestaties te beoordelen aan de hand van het operationeel resultaat. Kostenbesparingsprogramma op koers voor doelstelling 2012 (maximaal 820 miljoen) Delta Lloyd blijft streven naar een verlaging van haar kostenniveau en heeft hiervoor ambitieuze doelstellingen neergezet. In het eerste halfjaar 2012 waren de kosten, in lijn met de doelstelling, 6% lager dan in dezelfde periode vorig jaar. De lagere operationele kosten zijn voor een belangrijk deel te danken aan de verdergaande vereenvoudiging. De operationele kosten in de eerste zes maanden van 2012 komen dankzij de gerealiseerde besparingen uit op 399 miljoen (eerste halfjaar 2011: 424 miljoen). Eigen vermogen en solvabiliteit per 30 juni 2012 IGD solvabiliteit Groep: 194% (eind 2011: 174%) Wettelijke solvabiliteit verzekeringsentiteiten: 234% (eind 2011: 206%) Wettelijke solvabiliteit Delta Lloyd Levensverzekering NV: 275% (eind 2011: 200%) BIS-ratio Delta Lloyd Bank: 13,8% (eind 2011: 12,1%) Eigen vermogen: 2.860 miljoen (eind 2011: 3.866 miljoen) Hard kapitaal (tangible capital): 85% Het eigen vermogen op de grotendeels tegen marktwaarde gewaardeerde balans van Delta Lloyd daalde per 30 juni 2012 naar 2.860 miljoen, ofwel 16,65 per gewoon aandeel (eind 2011: 3.866 miljoen). De daling ten opzichte van eind 2011 is vooral toe te schrijven aan het effect van de daling van de Collateralised AAA curve op de waarde van de verplichtingen ( 2,4 miljard), slechts gedeeltelijk gecompenseerd door een stijging van de waarde van de bezittingen. Op het 10-jaarspunt is de Collateralised AAA curve met 114 basispunten gedaald, terwijl de ECB AAA curve met 34 basispunten is gedaald. In het eerste halfjaar leidde de lagere Collateralised AAA curve tot hogere verzekeringsverplichtingen en daardoor tot een lager eigen vermogen. De verzekeringsverplichtingen zouden substantieel lager -en het eigen vermogen substantieel hoger- uit komen als ze zouden worden berekend op basis van tariefgrondslagen. Toch blijft de kapitaalspositie van Delta Lloyd Groep van hoog niveau met een hoog aandeel 'hard' kapitaal (eigen vermogen exclusief o.a. goodwill en acquired value of in-force) van 85%. De sterke 5/17 www.deltalloydgroep.com 1096 BC Amsterdam
kapitaalspositie komt ook tot uiting in de wettelijke (IGD) solvabiliteit die op groepsniveau, ondanks de uitbetaling van het slotdividend 2011 in juni 2012 ( 76 miljoen), per 30 juni 2012 toenam tot 194% (eind 2011: 174%). De stijging was ondermeer het gevolg van de door De Nederlandsche Bank verplichte aanpassing van de rentetermijncurve (UFR) voor looptijden langer dan twintig jaar. De inschatting van het effect hiervan op de wettelijke (IGD) solvabiliteit aan het einde van het eerste kwartaal 2012 was naar schatting 15% positief. De gemiddelde wettelijke solvabiliteit voor de verzekeringsactiviteiten nam toe tot 234% (eind 2011: 206%). De gevoeligheid van het beschikbaar IGD vermogen voor veranderingen in de rentestand is in het eerste halfjaar omgeslagen door verdere de-risking en de verplichte implementatie van de rentetermijncurve (UFR). De gevoeligheden per 30 juni 2012 zijn opgenomen in dit persbericht. De BIS-ratio van Delta Lloyd Bank nam toe naar 13,8%, vergeleken met 12,1% eind 2011, terwijl de Core Tier 1 ratio van de bankactiviteiten van Delta Lloyd verbeterde naar 10,6% (eind 2011: 8,9%). De verbetering van beide ratio s is te danken aan het versterken van het eigen vermogen van Delta Lloyd Bank door Delta Lloyd Groep. Vermogen en solvabiliteit (in miljoenen euro tenzij anders aangegeven) 30 juni 2012 Eind 2011 Mutatie Eigen vermogen (exclusief belang derden) 2.860 3.866-26% - waarvan 'hard' kapitaal (tangible assets) 2.433 3.433-29% IGD Groep solvabiliteit 194% 174% 20pp Wettelijke solvabiliteit verzekeringsactiviteiten 234% 206% 28pp IFRS solvabiliteit Groep 233% 302% -70pp BIS-ratio 13,8% 12,1% 1,7pp Core Tier 1 ratio 10,6% 8,9% 1,7pp Risk return management Belang in Zuid-Europa en Ierland in eerste halfjaar afgebouwd Delta Lloyd anticipeert op langer aanhouden huidige lage renteniveaus Een uitgebreidere beschrijving van het risico management en de gevoeligheden (sensitivities) per 30 juni 2012 van Delta Lloyd zijn opgenomen in paragraaf 2.7 van het vandaag gepubliceerde halfjaarverslag Belangen in Zuid-Europa en Ierland De positie in (semi-) overheidsobligaties uit Griekenland, Italië, Ierland, Portugal en Spanje nam verder af van 178 miljoen per eind 2011 naar 87 miljoen aan het eind van het eerste kwartaal 2012 en 71 miljoen per 30 juni 2012. De credit default swap (CDS) posities op (semi-) overheidsobligaties uit deze landen zijn per 30 juni 2012 teruggebracht tot 419 miljoen, ten opzichte van 486 miljoen per eind 2011. 6/17 www.deltalloydgroep.com 1096 BC Amsterdam
Marktwaarde exposure (semi-) staatsobligaties (in miljoenen euro) 30 juni 2012 31 maart 2012 Griekenland - 5 Ierland 21 21 Italië 2 8 Portugal - - Spanje 48 54 Totale marktwaarde exposure (semi-) staatobligaties 71 87 Gevoeligheid per 30 juni 2012 (in miljoenen euro) IGD vermogen Embedded value Eigen vermogen Renterisico + 100 bps -286 288 92-100 bps 490-236 -224 Kredietrisico + 50 bps -138-342 -287-50 bps 145 363 300 Aandelenrisico + 10% 152 161 161-10% -136-139 -143 Vastgoed + 10% 151 160 166-10% -151-163 -166 S&P ratings: stabiele outlook gehandhaafd S&P Ratings: stable outlook Delta Lloyd Levensverzekering NV Delta Lloyd Schadeverzekering NV Delta Lloyd Treasury BV A A BBB+ BBB+ In december 2011 bekrachtigde Standard & Poor s voor het laatst alle bestaande ratings van Delta Lloyd Groep, een teken van kracht in de verslechterende financiële en economische marktomstandigheden. Strategie-update Met de verkoop op 6 juli 2012 van nog eens 37,2 miljoen gewone aandelen Delta Lloyd door Aviva werd een belangrijke stap gezet op het in 2009 ingezette pad naar volledige verzelfstandiging van Delta Lloyd. De verkoop die - zelfs na verhoging van het aanbod door Aviva van 25 naar ruim 37 miljoen aandelen - bijna vier keer overtekend was, symboliseert duidelijk de waardering voor Delta Lloyd in de markt. De transactie verhoogt de free float tot circa 80%. Doordat Aviva nu minder dan 20% van de gewone aandelen Delta Lloyd bezit, kan Delta Lloyd de bij de beursgang in 2009 afgesproken rapportageverplichtingen aan Aviva verminderen en wordt het versterkte 7/17 www.deltalloydgroep.com 1096 BC Amsterdam
aanbevelingsrecht voor voordracht van commissarissen Delta Lloyd door Aviva teruggebracht van twee leden naar een lid. De distributiekracht werd in het eerste halfjaar versterkt met de op 12 april 2012 aangekondigde overname van de intermediaire activiteiten voor zakelijk schadeverzekeren midden- en kleinbedrijf van ABN AMRO Bank. De overgang van de betrokken activiteiten is per 1 juli 2012 gerealiseerd. De kostenbasis van deze nieuwe acquisitie is niet meegenomen in de huidige operationele kostendoelstelling. De voorgenomen verkoop van Delta Lloyd Duitsland loopt op schema en wacht nog op definitieve goedkeuring door de Duitse toezichthouder BaFin. Delta Lloyd Groep is van mening dat de totstandkoming van de voorgenomen overdracht van alle bezittingen en verplichtingen van Delta Lloyd Lebensversicherung en de verkoop van alle aandelen in andere Duitse dochterbedrijven aan Nomura nog steeds mogelijk is, hoewel de situatie op de financiële markten nog wel zal moeten verbeteren. Het afronden van het proces van goedkeuring door de betrokken toezichthouder wordt in de tweede helft van 2012 verwacht. Voortgang op duurzaamheid Duurzaam ondernemen vormt integraal onderdeel van Delta Lloyd s bedrijfsstrategie. De vijf speerpunten van het duurzaamheidbeleid van Delta Lloyd Groep zijn: klantbelang, integriteit, goed werkgeverschap, maatschappelijke betrokkenheid en milieu. Klantbelang centraal is opgenomen in KPI s ten behoeve van de variabele beloning van alle directeuren en managers. Klantbelang centraal betekent dat Delta Lloyd Groep haar klanten zekerheid biedt door in te spelen op behoeftes, het bieden van een hoge kwaliteit van service, het nakomen van afspraken en een goede klachtenprocedure. Verder zijn producten opnieuw bekeken op toegevoegde waarde voor de klant. De criteria zijn: kostenefficiënt, nuttig, veilig en begrijpelijk. Delta Lloyd heeft begin 2012 besloten om de tegemoetkomingen op individuele beleggingsverzekeringen per 31 december 2012 rechtstreeks in de polis te storten. Delta Lloyd Groep bereikte als eerste verzekeraar overeenstemming met consumentenorganisaties over een tegemoetkoming op individuele beleggingsverzekeringen en heeft als eerste de regeling volledig geïmplementeerd. Al onze klanten zijn voor het derde achtereenvolgende jaar tijdig geïnformeerd over de gevolgen van de regeling. Deze aanvullende stap komt voort uit de extra best practice van het ministerie van Financiën. Delta Lloyd voldoet daarmee aan alle aspecten van het flankerend beleid. In het kader van goed werkgeverschap wordt Het Nieuwe Werken onder de naam STERK WERK ingevoerd. De nieuwe behuizing die Delta Lloyd Bank in mei in Amsterdam betrok voldoet al volledig aan het STERK WERK concept; ook andere bedrijfsonderdelen schakelen nu over. Dit voorjaar werd verder overeenstemming bereikt over een nieuwe 2-jarige CAO en sociaal plan. De CAO behoort tot de beste in de markt en voorziet onder meer in de mogelijkheid voor alle medewerkers om onder zeer gunstige condities een ipad aan te schaffen. Delta Lloyd hoopt hiermee zowel het nieuwe werken te stimuleren, als het papiergebruik terug te dringen. 8/17 www.deltalloydgroep.com 1096 BC Amsterdam
Aantal medewerkers (in FTE) 30 juni 2012 31 december 2011 Vast 5.348 5.401 Tijdelijk 615 545 Totaal aantal medewerkers 5.963 5.946 Het aantal medewerkers stabiliseerde zich ten opzichte van eind 2011, zonder het effect van acquisities zou het aantal medewerkers gedaald zijn. Met name de opvang van piekbelasting leidde tot een wat hogere inzet van tijdelijke krachten. Het totaal aantal vaste en tijdelijke medewerkers bedraagt per 30 juni 2012 5.963 (eind 2011: 5.946). De Delta Lloyd Foundation zet zich in om de financiële zelfredzaamheid en het financieel bewustzijn te verbeteren, vooral van kwetsbare groepen. In dat kader ging begin dit jaar op initiatief van Delta Lloyd BASTA (Bedrijven Amsterdam Samen Tegen Armoede) van start. Doel is om met grote Amsterdamse bedrijven de armoede in de stad te bestrijden en mensen financieel zelfredzamer te maken. Delta Lloyd was in mei een van de founding signatories van de UN Principles for Sustainable Insurance (PSI), een set van wereldwijde afspraken voor verzekeraars om duurzaamheid structureel in de dagelijkse verzekeringspraktijk te implementeren. Naast Delta Lloyd tekenden wereldwijd nog 26 andere verzekeraars de PSI, verwacht wordt dat dit aantal de komende jaren sterk zal uitbreiden. 9/17 www.deltalloydgroep.com 1096 BC Amsterdam
Segmenten Leven Het premie-inkomen van Delta Lloyd Groep op de Nederlandse levenmarkt stabiliseerde ten opzichte van het recordjaar 2011 op 1.558 miljoen (eerste halfjaar 2011: 1.567 miljoen), wat zeker in de huidige marktomstandigheden, een goede prestatie is. Wel zagen we een verschuiving van reguliere premies naar koopsommen, waardoor de totale nieuwe business leven uitgedrukt in NAPI op 227 miljoen 5% lager uitkwam dan een jaar eerder. In het eerste halfjaar 2012 werden drie grote pensioencontracten gesloten. De totale koopsom van deze contracten was 415 miljoen ten opzichte van 299 miljoen geboekt in de eerste helft van 2011. Delta Lloyd is een toonaangevende partij op de Nederlandse pensioenmarkt, wat zorgt voor een goed gevulde pijplijn aan nieuwe contracten. Het bruto premie-inkomen Leven in België steeg 12% tot 463 miljoen (eerste halfjaar 2011: 413 miljoen), mede door goede marketingacties voor zowel collectieve als individuele levensverzekeringen. Bij Delta Lloyd Life België is in het eerste halfjaar een prospectieve sterftetafel geïntroduceerd voor de waardering van de verzekeringsverplichtingen. Dit leidde tot een positief IFRS resultaat van 58 miljoen. De introductie van de nieuwe sterftetafel had geen effect op het operationeel resultaat van de Belgische activiteiten. Het operationeel resultaat na belastingen en belang derden kwam 6% lager uit op 186 miljoen. Dit kwam voornamelijk door lagere genormaliseerde beleggingsopbrengsten (LTIR) ( -40 miljoen), die slechts gedeeltelijk gecompenseerd kon worden door een hoger technisch resultaat ( 23 miljoen). De winstgevendheid van de nieuwe levenproductie blijft met een IRR van ruim 9% op het gewenste niveau. Leven (in miljoenen euro) 30 juni 2012 30 juni 2011 Mutatie Totaal bruto premie-inkomen (exclusief Duitsland) 2.021 1.980 2% - Nederland 1.558 1.567-1% - België 463 413 12% NAPI 227 238-5% Operationeel resultaat na belastingen en belang derden 186 198-6% IFRS resultaat na belastingen en belang derden -760-315 n.m. BeFrank In de eerste helft van 2012 heeft BeFrank, de joint venture van Delta Lloyd en Binck Bank, haar voortvarende start doorgezet. In maart heeft BeFrank de ISAE3402 type II verklaring ontvangen. In mei werd BeFrank benoemd tot winnaar van Beste communicatie van commerciële aanbieders bij de gerenommeerde communicatie prijzen van Pensioen Bestuur & Management (PBM). Bekende partijen als Accor en Bol.com kozen BeFrank voor hun pensioenregeling. Tevens kwam BeFrank zeer goed uit een door Motivaction gehouden onderzoek onder actuarieel adviseurs, waarbij pensioenuitvoerders beoordeeld werden op zowel de performance als het imago. BeFrank zet vol in 10/17 www.deltalloydgroep.com 1096 BC Amsterdam
op verdere innovatie en productontwikkeling, om zo haar klanten nog beter te bedienen. Zo kan BeFrank haar voorsprong behouden en verder uitbouwen. Life European Embedded Value (EEV) De Life EEV komt lager uit op 4.610 miljoen ten opzichte van 4.890 miljoen per eind 2011. Deze daling wordt veroorzaakt door de lagere marktrentes die niet gecompenseerd konden worden door de operationele resultaten. De Groep EEV komt uit op 4.309 miljoen (eind 2011: 4.696 miljoen). Ontwikkeling Embedded Value (in miljoenen euro) 30 juni 2012 30 juni 2011 EEV per 1 januari 4.890 4.736 Waarde nieuwe productie 42 34 Waarde uit de bestaande portefeuille 255 350 Operationele inkomsten (LEOR) 296 384 Economic variances -451 115 Kapitaal (her-)allocatie -126-7 Life EEV per 30 juni 4.610 5.229 Nieuwe productie (in miljoenen euro) 30 juni 2012 30 juni 2011 Mutatie Waarde nieuwe productie 42 34 24% Koopsommen (exclusief Duitsland) 1.142 1.081 6% - Levensverzekeringen en spaarpremies 48 75-36% - Pensioenen en annuïteiten 1.094 1.006 9% Periodieke premies (exclusief Duitsland) 113 130-13% - Levensverzekeringen en spaarpremies 15 20-25% - Pensioenen en annuïteiten 98 109-10% Schade Schade liet in de eerste helft van 2012 een stijging van het bruto premie-inkomen zien van 2% tot 856 miljoen (eerst helft 2011: 838 miljoen). Met name ABN AMRO Verzekeringen profiteerde van sterke marketinginspanningen, waarbij 52.000 polissen werden overgesloten naar ABN AMRO Verzekeringen. De in de tweede helft van vorig jaar ingezette managementacties leidden tot een sterke verbetering van de Combined Ratio (COR). De COR daalde per 30 juni naar 98,2%, aanzienlijk beter dan de 100,9% een jaar eerder en bijna op de doelstelling van 98% over de cyclus heen. Tot de genomen maatregelen behoren onder andere het aanscherpen van het acceptatiebeleid, het waar mogelijk verhogen van de premies en het beëindigen van verlieslatende contracten. Deze genomen managementacties hadden een positief effect op de COR. 11/17 www.deltalloydgroep.com 1096 BC Amsterdam
Het besluit om de verlieslatende volmachttekening in de internationale scheepvaartportefeuille te beëindigen is ingegeven doordat de verliezen in deze portefeuille volgens Delta Lloyd te hoog opgelopen zijn, hetgeen is terug te zien in het negatieve IFRS resultaat van het Schade segment over de rapportageperiode. Schade (in miljoenen euro) 30 juni 2012 30 juni 2011 Mutatie Totaal bruto premie-inkomen Schade 856 838 2% - Nederland 823 802 3% - België 33 36-8% Operationeel resultaat na belastingen en belang derden 29 26 13% IFRS resultaat na belastingen en belang derden -33 0 n.m. Bank Delta Lloyd Bank vertaalde de dalende marktrente door in lagere rentetarieven op spaargelden. Dit leidde tot een uitstroom van 315 miljoen aan spaargelden ten opzichte van eind 2011. Het totaal aan spaargeld per 30 juni 2012 bedroeg 6.059 miljoen, 15% meer dan een jaar eerder ( 5.277 miljoen). De vraag naar fiscale bankspaarproducten, als alternatief voor individuele levenproducten bleef fors groeien. In het eerste halfjaar van 2012 groeide het bankspaartegoed ten opzichte van eind 2011 met 412 miljoen tot een totaal van 1.639 miljoen. Ten opzichte van een jaar geleden ( 933 miljoen) was de stijging 76%. De hypotheekmarkt in België en Nederland daalt sterk onder invloed van de economische onzekerheid en de weerslag daarvan op de huizenmarkt. De nieuwe hypotheekproductie nam af tot 462 miljoen, fors minder dan de 1.253 miljoen in de eerste helft van 2011. De kwaliteit van de portefeuille, met een zeer gering aantal betalingsachterstanden, bleef uitstekend. De nieuwe hypotheekproductie in Nederland bestaat voornamelijk uit hypotheken met NHG garantie. Het IFRS en operationeel resultaat van de Bankactiviteiten worden negatief geraakt door lagere rentemarges als gevolg van de sterke concurrentie op de spaarmarkt en de beperkte mogelijkheden om spaargelden te herbeleggen en hogere operationele kosten doordat de reorganisatie in België nog niet geheel is doorgevoerd. Het IFRS resultaat daalde verder door een andere grondslag voor de waardering van derivaten op basis van de EONIA 2 curve, in plaats van de EURIBOR curve. 2 Euro OverNight Index Average 12/17 www.deltalloydgroep.com 1096 BC Amsterdam
Bank (in miljoenen euro) 30 juni 2012 30 juni 2011 Mutatie Totale hypotheekportefeuille 16.391 15.774 4% - Nederland 12.616 11.884 6% - België 3.776 3.890-3% Nieuwe productie hypotheken 462 1.253-63% - Nederland 374 963-61% - België 88 290-70% Spaartegoeden (exclusief banksparen) 6.059 5.277 15% - Nederland 1.918 1.520 26% - België 4.141 3.757 10% Banksparen saldo 1.639 933 76% Operationeel resultaat na belastingen en belang derden -8 14 n.m. Resultaat na belastingen en belang derden -31 15 n.m. Asset management De netto instroom bij Asset Management was over de eerste helft van 2012 licht positief op 23 miljoen 3 (eerste helft 2011 242 miljoen 4 ). Dit was het gevolg van een instroom in vastrentende particuliere beleggingsfondsen en de uitstroom van een aantal grote mandaten. Asset Management (in miljoenen euro) 30 juni 2012 30 juni 2011 Mutatie Operationeel resultaat na belastingen en belang derden 23 20 14% IFRS resultaat na belastingen en belang derden 22 18 18% Totaal beheerd vermogen (in miljoenen euro) 30 juni 2012 Eind 2011 Mutatie Total beheerd vermogen 76.763 73.917 4% Overig Het segment Overig bestaat met name uit holding (overhead)kosten, rentelasten en resultaten uit Amstelhuys, het run-off zorgbedrijf en het commerciële resultaat van de label zorgactiviteiten. De toename van het IFRS verlies in het segment overig wordt voornamelijk veroorzaakt door een negatief resultaat op de waardering van Amstelhuys. De verwachting is dat dit negatieve resultaat gedurende de looptijd van de onderliggende hypotheken weer zal worden terugverdiend. Verder zijn impairments genomen op het belang in Van Lanschot, onroerend goed en op terreinen en was er een positief resultaat op de run-off van de zorgactiviteiten. 3 Gecorrigeerd voor een asset allocatie wijziging van vastrentende- naar hypotheekbeleggingen van 207 miljoen van Delta Lloyd Asset Management naar Delta Lloyd Bank (eerste half jaar 2011: 348 miljoen). 4 Exclusief de terugkoop van Arena (ca. 400 miljoen), gecorrigeerd in jaarcijfers 2011 13/17 www.deltalloydgroep.com 1096 BC Amsterdam
Overig (in miljoenen euro) 30 juni 2012 30 juni 2011 Mutatie Operationeel resultaat na belastingen en belang derden -12-32 63% IFRS resultaat na belastingen en belang derden -140-59 -137% Dividend Delta Lloyd blijft gecommitteerd aan haar dividenddoelstellingen en heeft besloten dat, op basis van het behaalde operationeel resultaat na belasting en belang derden, een bedrag van 0,42 per gewoon aandeel als interim dividend zal worden uitgekeerd. Delta Lloyd heeft besloten om, onder handhaving van het dividendbeleid, het interim dividend ongewijzigd te houden op 0,42. Het is niet de intentie van Delta Lloyd dat de hoogte van het interim dividend een indicatie geeft van het jaarlijkse dividend. Uit de hoogte van het interim dividend kan dan ook geen conclusie worden getrokken over de hoogte van het slotdividend. De dividenduitkering kan zowel geheel in contanten als geheel in aandelen plaatsvinden naar gelang de keuze van de aandeelhouder. De waarde van de uitkering in aandelen zal ongeveer 4% hoger zijn dan het contante dividend en zal worden uitgekeerd ten laste van de agioreserve. Dividend in contanten wordt uitgekeerd ten laste van de reserve ingehouden winst. Indien de aandeelhouder geen keuze bekend maakt, wordt de uitkering in aandelen gedaan. Voor het bepalen van de omruilverhouding van het stockdividend gebruikt Delta Lloyd Groep een aandelenfractie gebaseerd op de gewogen gemiddelde slotkoers over een periode van vijf aaneengesloten handelsdagen (om rekening te houden met de heersende marktprijs). De aandeelhouders kunnen tot en met 22 augustus 2012 kiezen of zij het dividend in contanten of in aandelen wensen te ontvangen. Het aantal aandelen dat recht geeft op een nieuw gewoon aandeel (met een nominale waarde van 0,20), wordt bepaald op 22 augustus 2012 na 17.30 uur, gebaseerd op de gewogen gemiddelde genoteerde slotkoers op NYSE Euronext Amsterdam in de vijf handelsdagen van 16 augustus 2012 tot en met 22 augustus 2012. De betaalbaarstelling van het dividend vindt plaats op 30 augustus 2012. Data voor 2012 interim dividend Ex-interim dividend: 6 augustus 2012 Registratiedatum: 8 augustus 2012 Start keuzeperiode: 9 augustus 2012 Einde keuzeperiode 22 augustus 2012 Betaaldatum: 30 augustus 2012 Financiële kalender 2012 6 augustus 2012 Ex dividend datum (interim dividend) 8 november 2012 Interim Management Statement derde kwartaal 2012 23 november 2012 Dag voor investeerders en analisten 14/17 www.deltalloydgroep.com 1096 BC Amsterdam
Financiële kalender 2013 28 februari 2013 Publicatie voorlopige jaarcijfers 2012 4 april 2013 Publicatie online financieel en duurzaamheidverslag 2012 2 mei 2013 Interim Management Statement eerste kwartaal 2013 23 mei 2013 Algemene vergadering van Aandeelhouders 24 mei 2013 Ex dividend datum 7 augustus 2013 Publicatie halfjaarcijfers 2013 8 augustus 2013 Ex dividend datum (interim dividend) 6 november 2013 Interim Management Statement derde kwartaal 2013 27 november 2013 Dag voor investeerders en analisten Al deze data zijn onder voorbehoud. De actuele kalender kunt u vinden op onze website www.deltalloydgroep.com Wilt u meer weten over dit persbericht: Media Relations +31 (0)20 594 44 88 David Brilleslijper Martijn Donders Investor Relations +31 (0)20 594 96 93 Roeland Haanen Hans Duine Toelichting op de resultaten van de eerste zes maanden van 2012 Op donderdag 2 augustus 2012 om 11.30 uur geven Niek Hoek (CEO) en Emiel Roozen (CFO) een presentatie voor analisten, deze is ook te zien als webcast via onze site. Analistenpresentatie: 2 augustus 2012, 11.30 uur Locatie: Delta Lloyd Groep, Amstelplein 6, 1096 BC Amsterdam Dit persbericht en het bijgevoegde tussentijds financieel halfjaarverslag 2012 zijn in het Engels en in een Nederlandse vertaling beschikbaar op www.deltalloydgroep.com. Ook beide presentaties zijn beschikbaar op www.deltalloydgroep.com. Toelichting op aanpassingen in resultaten 2011 voor vergelijkingsdoeleinden Delta Lloyd heeft in 2012 enkele aanpassingen in presentatie en berekeningswijzen en segment rapportages doorgevoerd. In deze sectie zijn de relevante aanpassingen samengevat. Alle relevante cijfers over 2011 in dit persbericht zijn in overeenstemming hiermee aangepast (restated). Op 5 juni heeft de Europese Unie het amendement op IAS 19 over verwerking pensioenfonds eigen medewerkers aanvaard. Delta Lloyd Groep heeft besloten om dit amendement vervroegd vanaf 1 januari 2012 toe te passen. Hierdoor wordt het IFRS resultaat voor belastingen over de eerste helft 2011 verminderd met 14 miljoen en het IFRS resultaat na belastingen en belang derden over de eerste helft 2011 verminderd met 11 miljoen ten opzichte van het eerder gepubliceerde. Tenslotte is het eigen vermogen (exclusief belang derden) per eind 2011 aangepast naar 3.866 miljoen, was 3.86o miljoen ( 5 miljoen hoger dan gepubliceerd). 15/17 www.deltalloydgroep.com 1096 BC Amsterdam
Delta Lloyd heeft zijn segment rapportage voor het operationeel resultaat veranderd, waarbij het effect van de beëindiging van de volmachttekening op de internationale scheepvaartactiviteiten en het interest effect op de inkomensportefeuille buiten beschouwing zijn gelaten, terwijl de risico premie op hypotheken van de verzekeringsactiviteiten wel is meegenomen. Hierdoor werd het operationeel resultaat na belastingen en belang derden over de eerste helft 2011 aangepast naar 227 miljoen, was 213 miljoen ( 14 miljoen hoger dan gepubliceerd). Meer gedetailleerde informatie hierover is opgenomen in paragraaf 2.8 van het halfjaarverslag. Ten gevolge van de beëindiging van de volmachttekening op de internationale scheepvaartactiviteiten en het niet meenemen van het interest effect op de inkomensportefeuille, is de Combined Operating Ratio van het eerste halfjaar 2011 aangepast naar 100,9% ten opzichte van de eerder gerapporteerde 102,4%. Bruto premie-inkomen is in het persbericht aangepast voor de beëindiging van de volmachttekening op de internationale scheepvaartactiviteiten en wordt over de eerste helft 2011 aangepast naar 2.818 miljoen, was 2.853 miljoen ( 35 miljoen lager dan gepubliceerd). Gezien het feit dat Delta Lloyd heeft aangekondigd dat de voorgenomen verkoop van Delta Lloyd Duitsland afhankelijk is van de verbetering van financiële markten, kunnen de Duitse activiteiten op basis van IFRS regels niet langer als Held for Sale beschouwd worden. Gegeven deze situatie is het bruto premie-inkomen van deze activiteiten in dit persbericht net als vorig jaar niet meegenomen (echter wel in het halfjaarverslag). Meer informatie Dit persbericht omvat de cijfers over de eerste zes maanden van 2012 van (Delta Lloyd Groep), inclusief Delta Lloyd Levensverzekering, Delta Lloyd Schadeverzekering, ABN AMRO Verzekeringen, Delta Lloyd Life België, Delta Lloyd Bankengroep, Delta Lloyd Deutschland. De resultaten en omzet van de joint venture ABN AMRO Verzekeringen zijn volledig in de cijfers geconsolideerd. Correctie voor het 49%-belang van ABN AMRO Bank Nederland is opgenomen als aandeel derden in de geconsolideerde winst- en verliesrekening. Op de cijfers in dit persbericht heeft geen accountantscontrole plaatsgevonden. De cijfers zijn gedeeltelijk gebaseerd op het bijgevoegde halfjaarverslag 2012 en gedeeltelijk op interne management rapportages. Over Delta Lloyd Groep Delta Lloyd Groep is een financiële dienstverlener die producten en diensten aanbiedt op het gebied van levensverzekeringen, schadeverzekeringen en vermogensbeheer, evenals bancaire producten en diensten. De kernmarkten van Delta Lloyd Groep zijn Nederland en België. In Nederland opereert de Groep vooral onder de merknamen Delta Lloyd, OHRA en ABN AMRO Verzekeringen en in België onder de merknaam Delta Lloyd. Delta Lloyd Groep heeft 5.348 medewerkers (fte s) in vaste dienst en is genoteerd aan NYSE Euronext Amsterdam. 16/17 www.deltalloydgroep.com 1096 BC Amsterdam
Belangrijke informatie Bepaalde in dit persbericht opgenomen uitspraken die geen historische feiten zijn, betreffen "toekomstgerichte uitspraken". Deze toekomstgerichte uitspraken zijn gebaseerd op inzichten en veronderstellingen van het bestuur en op informatie zoals die momenteel in zijn bezit is. Deze toekomstgerichte uitspraken zijn onderhevig aan een aantal risico s en onzekerheden, waarvan een groot aantal buiten de macht van Delta Lloyd Groep valt en die alle zijn gebaseerd op de huidige inzichten en verwachtingen van het bestuur ten aanzien van toekomstige gebeurtenissen. Risico s en onzekerheden zijn inherent aan toekomstgerichte uitspraken, die derhalve alleen gelden per de datum waarop ze worden gedaan. Delta Lloyd Groep verplicht zich er niet toe om toekomstgerichte uitspraken te actualiseren op grond van nieuwe informatie of toekomstige gebeurtenissen, behoudens voor zover dit krachtens de toepasselijke wetgeving verplicht is. Een aantal belangrijke factoren kan ertoe leiden dat de feitelijke resultaten of uitkomsten substantieel afwijken van die welke zijn opgenomen in de toekomstgerichte uitspraken, als gevolg van risico s en onzekerheden waaraan Delta Lloyd Groep onderhevig is. Tot dergelijke risico s en onzekerheden behoren onder meer: (i) wijzigingen op de financiële markten en in de algemene economische situatie, (ii) wijzigingen in de concurrentie van nationale en internationale ondernemingen, nieuwkomers op de markt en het zelf verzekeren en wijzigingen in de concurrentieomgeving waarin Delta Lloyd Groep actief is, (iii) de invoering van nieuwe of de wijziging van bestaande wet- en regelgeving zoals Solvency II, (iv) rampen en met terrorisme verband houdende gebeurtenissen, (v) het in gebreke blijven van derden bij het nakomen van hun financiële verplichtingen in de vorm van geld, effecten en overige activa, (vi) verliezen op aandelenmarkten, (vii) de volatiliteit van de lange en/of korte rente, (viii) de geringe liquiditeit van bepaalde beleggingsinstrumenten, (ix) onvolkomenheden in aannames ten aanzien van acceptatie, prijsstelling en/of schadereserves, (x) de beëindiging van of wijzigingen in relaties met belangrijke intermediairs of partnerships, (xi) het niet beschikbaar of onbetaalbaar zijn van herverzekering, (xii) tekortkomingen in de acceptatieprocedure, operationele controlemaatregelen of IT systemen van Delta Lloyd Groep of ineffectiviteit van de inspanningen om fraude te voorkomen, (xiii) een (mogelijke) verlaging van de creditrating van Delta Lloyd Groep, en (xiv) de uitkomst van lopende, dreigende of toekomstige rechtszaken of onderzoeken. Als één of meer van deze risico s of onzekerheden zich voordoen, of als onderliggende aannames onjuist blijken te zijn, dan kan de feitelijke financiële situatie van Delta Lloyd Groep of kunnen de resultaten uit haar bedrijfsactiviteiten substantieel afwijken van die welke hierin zijn opgenomen als aangenomen, verondersteld, geschat of verwacht. Wij verwijzen u naar het jaarverslag over het jaar eindigend per 31 december 2011 voor een beschrijving van bepaalde van belang zijnde factoren, risico s en onzekerheden die van invloed kunnen zijn op de bedrijfsonderdelen van Delta Lloyd Groep. 17/17 www.deltalloydgroep.com 1096 BC Amsterdam