R&B WONEN HEINKENSZAND. Jaarrekening 2018

Transcriptie

1 R&B WONEN HEINKENSZAND Jaarrekening 2018

2 INHOUDSOPGAVE Pagina JAARREKENING 1 Balans per 31 december Winst-en-verliesrekening over Kasstroomoverzicht Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling 8 5 Grondslagen voor de waardering van activa en passiva 10 6 Grondslagen voor de bepaling van het resultaat 21 7 Grondslagen voor de opstelling van het kasstroomoverzicht 24 8 Grondslagen gescheiden verantwoording DAEB/ niet-daeb 25 9 Toelichting op de balans per 31 december Toelichting op de Verlies- en Winstrekening Gescheiden verantwoording DAEB/ niet-daeb Bestemming van de winst Controle verklaring 60

3 1 BALANS PER 31 DECEMBER 2018 (voor resultaatbestemming) 31 december december 2017 ACTIVA Vaste activa Immateriële vaste activa ten dienste van de exploitatie (1) Vastgoedbeleggingen (2) DAEB vastgoed in exploitatie Niet-DAEB vastgoed in exploitatie Onroerende zaken verkocht onder voorwaarden Vastgoed in ontwikkeling bestemd voor eigen exploitatie Materiële vaste activa (3) Onroerende en roerende zaken ten dienste van de exploitatie Financiële vaste activa (4) Latente belastingvordering(en) Vlottende activa Voorraden (5) Vorderingen (6) Huurdebiteuren Overige vorderingen Overlopende activa Liquide middelen (7) transporteren

4 31 december december 2017 Transport

5 31 december december 2017 PASSIVA Eigen vermogen (8) Herwaarderingsreserve Overige reserves Onverdeelde winst Voorzieningen (9) Voorzieningen onrendabele investeringen en herstructureringen Latente belastingverplichtingen Overige voorzieningen Langlopende schulden (10) Leningen aan kredietinstellingen Verplichtingen voor onroerende zaken verkocht onder voorwaarden Kortlopende schulden (11) Aflossingsverplichtingen langlopende schulden Schulden aan leveranciers Overige belastingen en premies sociale verzekeringen Overlopende passiva

6 2 WINST-EN-VERLIESREKENING OVER Huuropbrengsten (12) Opbrengsten servicecontracten (13) Lasten servicecontracten (14) Lasten verhuur en beheeractiviteiten (15) Lasten onderhoudsactiviteiten (16) Overige directe operationele lasten exploitatie bezit (17) Nettoresultaat exploitatie vastgoedportefeuille Verkoopopbrengst vastgoedportefeuille (18) Toegerekende organisatiekosten (19) Boekwaarde verkochte vastgoedportefeuille (20) Netto gerealiseerd resultaat verkoop vastgoedportefeuille Overige waardeveranderingen vastgoedportefeuille (21) Niet-gerealiseerde waardeveranderingen vastgoedportefeuille (22) Niet-gerealiseerde waardeveranderingen vastgoedportefeuille verkocht onder voorwaarden (23) Waardeveranderingen vastgoedportefeuille Opbrengst overige activiteiten (24) Kosten overige activiteiten (25) Nettoresultaat overige activiteiten Overige organisatiekosten (26) Leefbaarheid (27) Bedrijfsresultaat Financiële baten en lasten (28) Vpb-last (29) Resultaat deelnemingen (30) Resultaat na belastingen

7 3 KASSTROOMOVERZICHT 2018 Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de directe methode. Kasstroom uit operationele activiteiten Operationele ontvangsten Huren Vergoedingen Overige Bedrijfsontvangsten Renteontvangsten - 4 Operationele uitgaven Personeelsuitgaven Onderhoudsuitgaven Overige bedrijfsuitgaven Renteuitgaven Sectorspecifieke heffing Leefbaarheid externe uitgaven niet investering gebonden Kasstroom uit operationele activiteiten transporteren

8 Transport Kasstroom uit investeringsactiviteiten MVA Ingaande Kasstroom Verkoopontvangsten bestaande huur, woonen niet woongelegenheden Verkoopontvangsten grond en overig MVA Uitgaande Kasstroom Uitgaven nieuwbouw huur, woon- en niet woongelegenheden Uitgaven nieuwbouw koop, woon- en niet woongelegenheden - 82 Uitgaven woningverbetering, woon- en niet woongelegenheden Uitgaven overige investeringen Kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Financiering Uitgaande Kasstromen Aflossing door WSW geborgde leningen Kasstroom uit financieringsactiviteiten Liquide middelen Liquide middelen per 1 januari Liquide middelen per 31 december

9 4 GRONDSLAGEN VOOR WAARDERING EN RESULTAATBEPALING ALGEMEEN Stichting R&B Wonen heeft de status van 'toegelaten instelling volkshuisvesting'. Zij is werkzaam binnen de juridische wetgeving vanuit de Woningwet en het Besluit Toegelaten Instellingen Volkshuisvesting. De activiteiten bestaan voornamelijk uit de exploitatie en ontwikkeling van onroerende zaken. Vestigingsadres R&B Wonen (geregistreerd onder KvK-nummer ) is feitelijk gevestigd op Van der Biltplein 1 te Heinkenszand. Regelgeving De toegelaten instelling heeft de jaarrekening opgesteld met inachtneming van artikel 35 van de Woningwet. Het eerste lid van dit artikel schrijft de toepassing van BW2 Titel 9 voor, behoudens enkele specifieke uitzonderingen. Behalve de Woningwet zijn tevens het Besluit Toegelaten Instellingen Volkshuisvesting en de Regeling Toegelaten Instellingen Volkshuisvesting van toepassing. Verder zijn de Beleidsregels toepassing Wet normering bezoldiging topfunctionarissen publieke en semipublieke sector ("WNT") en de door de Raad voor de Jaarverslaggeving uitgegeven richtlijnen toegepast, waaronder Richtlijn 645 'Toegelaten Instellingen Volkshuisvesting in het bijzonder. De jaarrekening is opgemaakt op Oordelen en schattingen Bij de toepassing van de grondslagen en regels voor het opstellen van de jaarrekening vormt het bestuur van de groep zich diverse oordelen en schattingen. De belangrijkste oordelen en schattingen hebben betrekking op de activa in exploitatie (zowel het sociaal als het commercieel vastgoed), de voorzieningen, de waardeverminderingen en de acute en latente belastingen. De hierbij behorende veronderstellingen zijn vermeld in de toelichting bij de hiervoor genoemde jaarrekeningposten. Vergelijkende cijfers De cijfers van het voorgaand boekjaar zijn, waar nodig, geherrubriceerd teneinde vergelijkbaarheid met het boekjaar waarover wordt gerapporteerd mogelijk te maken. In het boekjaar heeft er een aanpassing plaatsgevonden in de verdeling van de vermogenscomponenten en de toelichting op de overige reserve en de herwaarderingsreserve. Het gevolg hiervan is dat de verdeling van de twee vermogenscomponenten binnen het eigen vermogen zoals opgenomen in de vergelijkende cijfers anders zijn geherrubriceerd dan zoals in de definitieve jaarrekening van voorgaand boekjaar. Het effect is hieronder toegelicht. Op basis van aanbeveling van SBR-Wonen zijn met name de zakelijke lasten zoals onroerende zaakbelasting, waterschapsbelasting en verzekeringen overgeheveld van "Lasten verhuur en beheeractiviteiten" naar "Overige directe operationele lasten exploitatie bezit". Daarnaast rekenen we in 2018 de overheadkosten toe aan een kostengroep op basis van het aantal fte's die tot een kostengroep behoren. In 2017 werd eerst beoordeeld of een fte direct dan wel indirect werkzaam was en daarna toegerekend aan een kostengroep. Deze beoordeling is nu vervallen. Op basis van artikel 3 van de Uitvoeringsregeling WNT zijn de vergelijkende cijfers in de WNTverantwoording 2017 aangepast

10 Effect verdeling vermogenscomponenten (x 1.000) zoals opgenomen in de balans Presentatie Presentatie vergelijkende cijfers jaarrekening 2017 jaarrekening 2018 Verschil Overige reserve Herwaarderingsreserve / Totaal Effect verloopoverzichten overige reserve en herwaarderingsreserve (x 1.000) Overige reserve Presentatie vergelijkende cijfers jaarrekening 2018 Presentatie jaarrekening 2017 Verschil Stand per 1 januari / Resultaatbestemming voorgaand boekjaar / Realisatie uit herwaarderingsreserve door verkoop Overboeking naar herwaarderingsreserve Stand per 31 december Herwaarderingsreserve Presentatie vergelijkende cijfers jaarrekening 2018 Presentatie jaarrekening 2017 Verschil Stand per 1 januari Waardeverandering verkoop onder voorwaarden Resultaatverdeling vorig boekjaar / Overboeking vanuit de overige reserve Realisatie herwaarderingsreserve als gevolg van verkoop -/ / / Stand per 31 december /

11 5 GRONDSLAGEN VOOR DE WAARDERING VAN ACTIVA EN PASSIVA Immateriële vaste activa ten dienste van de exploitatie Een immaterieel vast actief wordt in de balans opgenomen als: - het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen die een actief in zich bergt, zullen toekomen aan de groep; en - de kosten van het actief betrouwbaar kunnen worden vastgesteld. Uitgaven inzake een immaterieel vast actief die niet aan de voorwaarden voor activering voldoen worden rechtstreeks in de winst-en-verliesrekening verantwoord. De immateriële vaste activa worden gewaardeerd tegen de verkrijgingsprijs of vervaardigingsprijs verminderd met de cumulatieve afschrijvingen en indien van toepassing cumulatieve bijzondere waardverminderingsverliezen. Het afschrijven van de immateriële vaste activa geschiedt stelselmatig op basis van de geschatte economische levensduur met een maximum van 20 jaar. De economische levensduur en afschrijvingsmethode worden aan het einde van ieder boekjaar opnieuw beoordeeld. Vastgoedbeleggingen (DAEB en Niet-DAEB) Vastgoed in exploitatie Classificatie en kwalificatie DAEB-vastgoed omvat woningen in exploitatie met een huurprijs onder de huurtoeslaggrens, het maatschappelijk vastgoed en het overige sociale vastgoed. Het vastgoed in exploitatie is gescheiden in DAEB en niet-daeb. De huurtoeslaggrens is een algemeen huurprijsniveau dat jaarlijks per 1 juli door de minister van Binnenlandse Zaken en Koninkrijksrelaties wordt vastgesteld. Ultimo 2018 bedraagt deze grens 720,42 (2017: 710,68)

12 Complexindeling Een waarderingscomplex is een samenstel van vergelijkbare verhuureenheden, voor wat betreft type vastgoed, bouwperiode en locatie, en dat als één geheel aan een derde partij in verhuurde staat verkocht kan worden. Een waarderingscomplex kan bestaan uit zowel DAEB- als niet-daeb-vastgoed. Bij de indeling naar waarderingscomplexen zijn de bestaande financiële complexen integraal doorgelopen en is beoordeeld of er binnen een financieel complex sprake is van: - Afwijkende woningtypen: EGW, MGW, studenten, extramurale zorg - BOG/MOG: is er sprake van BOG/MOG binnen een woningcomplex - Parkeergelegenheden: is er sprake van separaat verhuurde parkeergelegenheden binnen een complex - Intramurale zorg: is er sprake van intramurale zorg binnen een complex - Afwijkende locatie: maakt de ligging het logisch/niet-logisch om ze als één geheel te zien Op basis van deze criteria zijn de financiële complexen opgedeeld naar waarderingscomplexen. Deze criteria sluiten aan met het in het Handboek gemaakte onderscheid naar de verschillende vastgoedtypen. Indien er binnen een financieel complex meerdere typen voorkomen, dan is het complex opgesplitst naar meerdere waarderingscomplexen. De waarderingscomplexen zijn opgedeeld in de volgende typen: - Eengezinswoning (EGW) - Meergezinswoning (MGW) - Extramuraal zorgvastgoed - Parkeerplaats - Garages - Bedrijfsmatig vastgoed (BOG) - Maatschappelijk vastgoed (MOG) - Intramuraal zorgvastgoed Waardering bij eerste verwerking sociaal en commercieel vastgoed Bij de eerste verwerking wordt het sociaal vastgoed in exploitatie en het commercieel vastgoed in exploitatie gewaardeerd tegen de kostprijs. De kostprijs omvat de verkrijgings- of vervaardigingsprijs, inclusief transactiekosten minus eventuele investeringssubsidies. De verkrijgings- of vervaardigingsprijs wordt bepaald als de som van de bestede externe kosten en de hieraan direct toerekenbare kosten. De in de toekomst te maken kosten van sloop worden ten laste van het resultaat verantwoord in het jaar dat de exploitatie door sloop wordt beëindigd. Waardering na eerste verwerking Onroerende zaken in exploitatie worden op grond van artikel 35 lid 2 van de Woningwet na de eerste verwerking gewaardeerd tegen actuele waarde. Op grond van artikel 31 van het Besluit toegelaten instellingen volkshuisvesting 2015 vindt de waardering plaats tegen de marktwaarde. Het Besluit actuele waarde is niet van toepassing. Op grond van artikel 14 van de Regeling toegelaten instellingen volkshuisvesting 2015 vindt de waardering tegen marktwaarde plaats overeenkomstig de methodiek die is opgenomen in bijlage 2 van de Regeling toegelaten instellingen volkshuisvesting 2015 ( "Handboek modelmatig waarderen marktwaarde")

13 Op basis van artikel 31 van het BTIV wordt bij de waardering onderscheid gemaakt naar de volgende categorieën: - woongelegenheden; - bedrijfsmatig en maatschappelijk onroerend goed (BOG en MOG); - parkeergelegenheden; - intramuraal zorgvastgoed. R&B Wonen hanteert de basisversie van het Handboek modelmatig waarderen marktwaarde voor woongelegenheden en parkeergelegenheden. Dit betreft een modelmatige waardering, waarbij inherent aan het gebruik van de basisversie, sprake is van het risico dat deze waardering in een bepaalde bandbreedte (+/ -10%) kan afwijken van de waardering op basis van de full versie van het handboek (waarbij vrijheidsgraden mogen worden aangepast en een taxateur betrokken is). Voor BOG, MOG en Intramuraal Zorgvastgoed hanteert R&B Wonen verplicht de full versie van het Handboek modelmatig waarderen marktwaarde omdat de huursom van dit vastgoed meer bedraagt dan 5% van de totale huursom van de niet-daeb tak. Bij de waardering van het vastgoed worden een doorexploiteer- en een uitpondscenario onderscheiden. De marktwaarde is de hoogste van beide waarderingen. Het handboek volgt de netto contante waarde methode, de DCF-methode. Via de DCF-methode worden de toekomstige inkomende en uitgaande kasstromen contant gemaakt naar het heden aan de hand van een disconteringsvoet, inclusief de eindwaarde die de geschatte opbrengstwaarde is van het vastgoed aan het einde van de DCF-periode. Hierbij wordt verondersteld dat de jaarbedragen medio het jaar ontvangen, respectievelijk betaald worden. De berekening van de netto contante marktwaarde wordt bij alle typen vastgoed uitgevoerd voor een exploitatieperiode van vijftien jaar. De bepaling van de toekomstige inkomende en uitgaande kasstromen vindt bij woongelegenheden en parkeergelegenheden plaats aan de hand van twee scenario's: enerzijds op basis van het doorexploiteerscenario en anderzijds op basis van het uitpondscenario. Bij BOG, MOG en intramuraal vastgoed is alleen het doorexploiteerscenario van toepassing. Na eerste verwerking wordt een waardevermindering of - vermeerdering van de marktwaarde van onroerende zaken in exploitatie verantwoord in de winst-en-verliesrekening van de periode waarin de wijziging zich voordoet. De waardevermindering of - vermeerdering wordt separaat tot uitdrukking gebracht en in het resultaat verantwoord als Niet-gerealiseerde waardeveranderingen. Deze waardevermindering of -vermeerdering bestaat uit aanpassingen in het Handboek modelmatig waarderen marktwaarde en uit ontwikkelingen van de woningmarkt en huurportefeuille van de corporatie. Tevens is bij toepassing van de basisversie sprake van een portefeuillewaardering in plaats van complexwaardering, waardoor er tevens een bepaalde onnauwkeurigheid kan bestaan in de allocatie binnen het eigen vermogen tussen de herwaarderingsreserve en de overige reserves

14 Macro economische parameters Om de te verwachten kasstromen in de DCF-berekening te bepalen, wordt gebruik gemaakt van de macro economische parameters. Parameters woongelegenheden e.v. Prijsinflatie 1,60% 2,50% 2,30% 2,20% 2,00% Looninflatie 2,00% 2,90% 2,80% 2,70% 2,50% Bouwkostenstijging 5,60% 5,90% 2,80% 2,70% 2,50% Leegwaardestijging (Zeeland) 4,40% 3,20% 2,00% 2,00% 2,00% Instandhoudingsonderhoud per vhe EGW Instandhoudingsonderhoud per vhe MGW Instandhoudingsonderhoud per vhe Studenteneenheid (zelfstandig) Instandhoudingsonderhoud per vhe Studenteneenheid (onzelfstandig) Instandhoudingsonderhoud per vhe Zorgeenheid (extr.muraal) Mutatieonderhoud per vhe EGW Mutatieonderhoud per vhe MGW Mutatieonderhoud per vhe Studenteneenheid Mutatieonderhoud per vhe Zorgeenheid (extr.muraal) Beheerkosten per vhe EGW Beheerkosten per vhe MGW Beheerkosten per vhe Studenteneenheid Beheerkosten per vhe Zorgeenheid (extr.muraal) Belastingen, verzekeringen en overige zakelijke lasten als percentage van de WOZ (exclusief gemeentelijke OZB die is gebaseerd op de gemeentelijke tarieven 2018, uitgedrukt in een percentage van de WOZ waarde met waardepeildatum 1 januari ,12% 0,12% 0,12% 0,12% 0,12% Verhuurderheffing (% van de WOZ) 0,591% 0,561% 0,592% 0,592% 0,593%* Huurstijging boven prijsinflatie voorgaand jaar 1,00% 1,00% 1,20% 1,30% 0,50% zelfstandige eenheden Huurstijging boven prijsinflatie voorgaand jaar 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% onzelfstandige eenheden Huurderving (% van de huursom) 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% Verkoopkosten bij uitponden (% van de leegwaarde) 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% Disconteringsvoet MGW 6,51% 6,51% 6,51% 6,51% 6,51% * Vanaf 2023 bedraagt de verhuurderheffing 0,567% van de WOZ In het doorexploiteerscenario wordt de huur bij mutatie aangepast naar de markthuur of de maximale huur, afhankelijk of de woongelegenheid bij mutatie is te liberaliseren. Indien de maximale huur lager dan of gelijk is aan de huurliberalisatiegrens, dan is de nieuwe huur het minimum van de markthuur en de maximale huur volgens het woningwaarderingsstelsel. Indien de maximale huur hoger is dan de liberalisatiegrens, is de nieuwe huur de markthuur. Voor splitsingskosten is een norm gehanteerd van 518,- per te splitsen eenheid. De overdrachtskosten, bestaande uit overdrachtsbelasting alsmede notaris- en registratiekosten, bedragen 3% van de berekende waarde van een verhuureenheid

15 Parameters bedrijfsmatig en maatschappelijk onroerend e.v. goed Prijsinflatie 1,60% 2,50% 2,30% 2,20% 2,00% Instandhoudingsonderhoud BOG per m2 bvo Instandhoudingsonderhoud MOG per m2 bvo Mutatieonderhoud BOG per m2 bvo Mutatieonderhoud MOG per m2 bvo Marketing Beheerkosten % van de markthuur - BOG Beheerkosten % van de markthuur - MOG Belastingen, verzekeringen en overige zakelijke lasten als percentage van de WOZ (exclusief gemeentelijke OZB die is gebaseerd op de gemeentelijke tarieven 2018, uitgedrukt in een percentage van de WOZ waarde met waardepeildatum 1 januari 2017) 5,40 per m2 bvo exclusief btw 6,55 per m2 bvo inclusief btw 9,00 per m2 bvo exclusief btw 10,80 per m2 bvo inclusief btw 14% van de marktjaarhuur 3% van de markthuur 2% van de markthuur 0,13% 0,13% 0,13% 0,13% 0,13% Disconteringsvoet 8,46% 8,46% 8,46% 8,46% 8,46% De overdrachtskosten, bestaande uit overdrachtsbelasting alsmede notaris- en registratiekosten, bedragen 7% van de berekende waarde van een verhuureenheid. Parameters parkeerplaatsen e.v. Prijsinflatie 1,60% 2,50% 2,30% 2,20% 2,00% Instandhoudingsonderhoud parkeerplaats Instandhoudingsonderhoud garagebox Beheerkosten parkeerplaats Beheerkosten garagebox 50,00 166,00 26,00 37,00 Belastingen en verzekeringen, uitgedrukt in een 0,24% 0,24% 0,24% 0,24% 0,24% percentage van de WOZ waarde met waardepeildatum 1 januari 2017 Disconteringsvoet 6,30% 6,30% 6,30% 6,30% 6,30% Voor splitsingskosten is een norm gehanteerd van 518,- per te splitsen eenheid. De verkoopkosten bedragen 518,- per verhuureenheid. De overdrachtskosten, bestaande uit overdrachtsbelasting alsmede notaris- en registratiekosten, bedragen 7% van de berekende waarde van een verhuureenheid

16 Parameters intramuraal zorgvastgoed e.v. Prijsinflatie 1,60% 2,50% 2,30% 2,20% 2,00% Instandhoudingsonderhoud Mutatieonderhoud Marketing Beheerkosten 8,60 per m2 bvo inclusief btw 10,80 per m2 bvo inclusief btw 14% van de marktjaarhuur 2,5% van de markthuur Belastingen en verzekeringen, uitgedrukt in een 0,36% 0,36% 0,36% 0,36% 0,36% percentage van de WOZ waarde met waardepeildatum 1 januari 2017 Disconteringsvoet 8,46% 8,46% 8,46% 8,46% 8,46% De overdrachtskosten, bestaande uit overdrachtsbelasting alsmede notaris- en registratiekosten, bedragen 3% van de berekende waarde van een verhuureenheid. Inschakeling taxateur Een keer in de drie jaar wordt het bedrijfsmatig en maatschappelijk onroerend goed en het intramuraal zorgvastgoed getaxeerd door een onafhankelijke en ter zake deskundige externe taxateur, ingeschreven bij het Nederlands Register Vastgoed Taxateurs (NRVT In de tussenliggende jaren wordt een markttechnische update uitgevoerd op dit type vastgoed. Het taxatiedossier is op aanvraag beschikbaar voor de Autoriteit woningcorporaties. Om tot de taxatie te komen heeft de externe taxateur diverse vrijheidsgraden toegepast, namelijk: - disconteringsvoet; - markthuur; - mutatiekans; - exit yield; - leegwaarde; - onderhoudskosten. Uitgaven na eerste verwerking Uitgaven na eerste verwerking ten behoeve van het complex aangaande het sociaal en commercieel vastgoed, die voldoen aan de algemene activeringscriteria worden geactiveerd tegen kostprijs en vervolgens getoetst aan het verschil in marktwaarde van het complex vóór en na deze uitgaven. Het marktwaardeverschil wordt in het actief verwerkt als een waardevermindering of -vermeerdering en in het resultaat verantwoord als "Niet-gerealiseerde waardeveranderingen vastgoedbeleggingen". Herwaarderingsreserve Jaarlijks wordt op balansdatum de marktwaarde van onroerende zaken in exploitatie opnieuw bepaald. Winsten of verliezen ontstaan door een wijziging in de marktwaarde worden verantwoord in de winst-enverliesrekening. Voor het positieve verschil tussen de marktwaarde van het waarderingscomplex en de initiële verkrijgings- of vervaardigingsprijs, zonder rekening te houden met enige afschrijving of waardevermindering, wordt een herwaarderingsreserve gevormd. Het expliciet opnemen van een herwaarderingsreserve in de balans als onderdeel van het eigen vermogen benadrukt voor de gebruiker van de jaarrekening dat een deel van het eigen vermogen op het waarderingsmoment nog niet gerealiseerd is

17 Afschrijvingen Op de onroerende zaken in exploitatie gewaardeerd op marktwaarde wordt niet afgeschreven. Buitengebruikstelling als gevolg van sloop Indien op het waarderingscomplex of een deel daarvan, op de waardepeildatum 31 december 2018 een ook voor een derde, onherroepelijke verplichting tot sloop van toepassing is, wordt hier bij de waardering rekening mee gehouden. De sloopkosten worden in het jaar van uitgave ten laste van het resultaat gebracht. Beleidswaarde De beleidswaarde sluit aan op het beleid van R&B Wonen en beoogt inzicht te geven in de verdiencapaciteit van haar vastgoed in exploitatie, uitgaande van dit beleid. De grondslagen voor de beleidswaarde van het vastgoed in exploitatie (zelfstandige- en onzelfstandige woongelegenheden) komen overeen met de grondslagen voor de bepaling van de marktwaarde, met uitzondering van: 1. Enkel uitgaan van het doorexploiteerscenario, derhalve geen rekening houden met een uitpondscenario en geen rekening houden met voorgenomen verkopen van vastgoed in exploitatie. 2. Inrekening van de intern bepaalde streefhuur in plaats van de markthuur, vanaf het ingeschatte moment van (huurders)mutatie. 3. Inrekening van toekomstige onderhoudslasten, bepaald overeenkomstig het (onderhouds)beleid van de corporatie en het als onderdeel daarvan vastgestelde meerjaren onderhoudsprogramma voor het vastgoedbezit, in plaats van onderhoudsnormen in de markt. 4. Inrekening van toekomstige verhuur- en beheerslasten in plaats van marktconforme lasten ter zake. Hieronder worden verstaan de directe en indirecte kosten die rechtstreeks zijn te relateren aan de verhuuren beheeractiviteiten van de corporatie en zoals deze worden opgenomen onder het hoofd 'lasten verhuur en beheeractiviteiten' in de resultatenrekening Voor zover afwijkend voor de bepaling van de marktwaarde in verhuurde staat gehanteerde uitgangspunten, zijn de gehanteerde uitgangspunten voor de toekomstige exploitatie - zoals toegepast voor de bepaling van de beleidswaarde van de activa in exploitatie - afgeleid van de meerjarenbegroting (ontwikkeling streefhuur, onderhoudslasten en de lasten van verhuur & beheer) en geënt op de wettelijke voorschriften opgenomen in RTiV artikel R&B Wonen heeft hierbij uitgangspunten bepaald die mede van invloed zijn op de beleidswaarde. Wijzigingen van deze uitgangspunten zijn derhalve van invloed op deze waarde. Onroerende zaken verkocht onder voorwaarden Voor onroerende zaken in exploitatie die in het kader van een regeling Verkoop onder Voorwaarden (VOV) door de corporatie wordt overgedragen aan derden waarbij de regeling kwalificeert als financieringstransactie, eindigt het eigen gebruik en wordt het vastgoed gerubriceerd als vastgoed verkocht onder voorwaarden. De onroerende zaken verkocht onder voorwaarden worden gewaardeerd op de getaxeerde leegwaarde onder aftrek van de contractuele korting. Een eventuele waardevermeerdering of - vermindering van de boekwaarde van de onroerende zaken op het moment van de herclassificatie wordt verantwoord in de winst-en-verliesrekening onder de post Niet-gerealiseerde waardeveranderingen vastgoedportefeuille verkocht onder voorwaarden

18 Na eerste verwerking vindt waardering plaats tegen de getaxeerde leegwaarde na aftrek van de in het VOVcontract overeengekomen korting. De leegwaarde wordt jaarlijks opnieuw geschat. Waardeveranderingen worden in het resultaat verantwoord onder de post Niet-gerealiseerde waardeveranderingen vastgoedportefeuille verkocht onder voorwaarden. De regeling kwalificeert als een financieringstransactie indien niet alle belangrijke economische voor- en nadelen zijn overgedragen. Dit is in het kader van een regeling VOV doorgaans het geval indien sprake is van een terugkoopplicht dan wel een terugkooprecht tegen een significant lagere terugkoopprijs dan de verwachte reële waarde op terugkoopmoment. Voor de in de regeling overeengekomen overdrachtswaarde heeft de corporatie een terugkoopverplichting, die jaarlijks wordt gewaardeerd op de bij overdracht ontstane terugkoopverplichting, rekening houdend met de contractvoorwaarden inzake terugkoop waaronder de deling van de jaarlijkse waardeontwikkeling van de woning in het economisch verkeer. De terugkoopverplichting wordt als verplichting op de balans opgenomen zonder rekening te houden met de tijdswaarde van geld aangezien inschatting van het tijdstip waarop terugkoop in de toekomst zal plaatsvinden, mede gelet op de onbeperkte terugkooptermijn, niet goed mogelijk is. Indien de verwachting bestaat dat de terugkoop binnen één jaar zal plaatsvinden wordt de verplichting onder de kortlopende schulden verantwoord. De waardeveranderingen ter zake van de woningen verkocht onder voorwaarden (na herclassificatie) en die ter zake de terugkoopverplichtingen worden in het resultaat verantwoord onder de post Niet-gerealiseerde waardeveranderingen vastgoedportefeuille verkocht onder voorwaarden. Ultimo boekjaar wordt het verschil (indien positief) tussen de dan opnieuw vastgestelde leegwaarde na aftrek van contractuele korting en de - gefixeerde - boekwaarde op moment van herclassificatie op basis van de oude grondslag verwerkt in een herwaarderingsreserve. Vastgoed in ontwikkeling bestemd voor eigen exploitatie Vastgoed Dit betreft lopende investeringen in nieuwe complexen (nieuwbouw) en bestaande complexen (woningverbetering, herstructurering, zie hiervoor tevens de grondslag onder uitgaven na eerste verwerking hiervoor). De waardering bij eerste verwerking is tegen de kostprijs. De kostprijs omvat de verkrijgings- of vervaardigingsprijs), rekening houdend met eigen ontwikkelingskosten en overige hieraan direct toerekenbare kosten. De waardering na eerste verwerking van het vastgoed in ontwikkeling is tegen de verkrijgings- of vervaardigingsprijs dan wel de lagere marktwaarde. De marktwaarde wordt bepaald met behulp van geprognosticeerde kasstromen op basis van aannames zoals hiervoor toegelicht onder vastgoed in exploitatie onder Waardering na eerste verwerking. Indien gerede twijfel bestaat of de reeds bestede kosten terugverdiend kunnen worden, wordt het vastgoed tegen de lagere marktwaarde van het project in het bestaande ontwikkelingsstadium gewaardeerd en wordt het nadelig verschil in het resultaat verantwoord onder de post Overige waardeveranderingen

19 In het geval per balansdatum sprake is van feitelijke dan wel juridische investeringsverplichtingen inzake sociaal en commercieel vastgoed in ontwikkeling, waarbij de geschatte kostprijs van het vastgoed hoger is dan de marktwaarde, wordt het verschil eerst in mindering gebracht op de reeds bestede kosten en wordt voor het resterend bedrag een voorziening gevormd voor onrendabele investeringen en herstructureringen. De afwaardering van de bestede kosten tot nihil wordt in het resultaat verantwoord onder de post Overige waardeveranderingen. Grondposities Ingenomen grondposities (al dan niet met opstallen) worden aangeschaft met het oog op (her)ontwikkeling van huur- en koopprojecten. De grondposities worden bij eerste verwerking gewaardeerd tegen de kostprijs en bijkomende kosten. Na eerste verwerking worden de grondposities gewaardeerd tegen de kostprijs of lagere marktwaarde, welke de huidige marktverhoudingen omtrent de verwachte woningbouwwaarde van de grond weerspiegelt. De veranderingen in de marktwaarde worden in het resultaat verantwoord onder de post Overige waardeveranderingen. Materiële vaste activa Andere vaste bedrijfsmiddelen De onroerende en roerende zaken ten dienste van de exploitatie worden gewaardeerd tegen de kostprijs (verkrijgingsprijs of vervaardigingsprijs), minus eventuele investeringssubsidies, verminderd met cumulatieve afschrijvingen en cumulatieve bijzondere waardeverminderingsverliezen. De afschrijving is lineair en gebaseerd op de verwachte gebruiksduur rekening houdend met de restwaarde. Indien de verwachting omtrent de afschrijvingsmethode, gebruiksduur en/of restwaarde in de loop van de tijd wijzigingen ondergaat, worden deze wijzigingen als een schattingswijziging verantwoord. Financiële vaste activa Deelnemingen Deelnemingen waarin de groep invloed van betekenis uitoefent op het zakelijke en financiële beleid worden tegen de vermogensmutatiemethode gewaardeerd. Voor de bepaling of sprake is van invloed van betekenis worden mede in aanmerking genomen de financiële instrumenten die potentiële stemrechten bevatten. De nettovermogenswaarde wordt berekend volgens de grondslagen die gelden voor deze jaarrekening. R&B Wonen heeft een deelneming in de Maatschappelijke Ontwikkelingsmaatschappij Zeeland BV. Indien de waardering van een deelneming volgens de nettovermogenswaarde negatief is, wordt deze op nihil gewaardeerd. Indien R&B Wonen in deze situatie geheel of ten dele instaat voor de schulden van de deelneming respectievelijk het stellige voornemen heeft de deelneming tot betaling van haar schulden in staat te stellen wordt een voorziening getroffen. Deelnemingen waarin geen invloed van betekenis op het zakelijke en financiële beleid wordt uitgeoefend, worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs minus eventuele bijzondere waardeverminderingen. Het dividend wordt als resultaat aangemerkt en verwerkt onder de financiële baten en lasten

20 Resultaten uit transacties met en tussen niet-geconsolideerde deelnemingen die tegen nettovermogenswaarde gewaardeerd worden, worden proportioneel verantwoord. Resultaten uit transacties met en tussen deelnemingen die tegen kostprijs worden gewaardeerd, worden volledig verantwoord tenzij zij in wezen niet zijn gerealiseerd. Overige financiële vaste activa Latente belastingen Voor de waardering en verwerking van latente belastingvorderingen wordt verwezen naar de afzonderlijke paragraaf Belastingen. Voorraden Overige voorraden Materialen De voorraad onderhoudsmaterialen is gewaardeerd tegen vaste verrekenprijzen. Vlottende vorderingen De verstrekte leningen en overige vorderingen die geen onderdeel zijn van de handelsportefeuille, worden bij eerste verwerking opgenomen tegen de reële waarde vermeerderd met transactiekosten en vervolgens gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs minus benodigde voorziening voor oninbaarheid. Liquide middelen Liquide middelen bestaan uit kas, banktegoeden en direct opeisbare deposito's met een looptijd korter dan twaalf maanden. Liquide middelen worden gewaardeerd tegen de nominale waarde. Herwaarderingsreserve Als herwaarderingsreserve wordt het saldo verantwoord van de positieve afwijking tussen de marktwaarde in verhuurde staat en de aanschafwaarde van de onroerende zaken in exploitatie. Voorzieningen Voorzieningen worden gevormd voor in rechte afdwingbare of feitelijke verplichtingen en verliezen die op balansdatum bestaan waarbij het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen noodzakelijk is en waarvan de hoogte redelijkerwijs kan worden geschat. De voorzieningen worden gewaardeerd tegen de beste schatting van de bedragen die noodzakelijk zijn om de verplichtingen per balansdatum af te wikkelen. De voorzieningen worden gewaardeerd tegen de nominale waarde van de uitgaven die naar verwachting noodzakelijk zijn om de verplichtingen af te wikkelen, tenzij anders vermeld

21 Belastingen Acute belastingen De belastingen worden berekend op basis van het verantwoorde resultaat uitgaande van het geldende belastingtarief, rekening houdend met fiscaal vrijgestelde posten, de vaststellingsovereenkomst (VSO) en geheel of gedeeltelijk niet-aftrekbare kosten. Latente belastingen Voor alle belastbare tijdelijke verschillen tussen de commerciële en fiscale balanswaardering, wordt een latente belastingverplichting opgenomen voor zover realisatie waarschijnlijk is. Voor alle verrekenbare tijdelijke verschillen tussen de commerciële en fiscale balanswaardering en voor beschikbare voorwaartse verliescompensatie wordt een latente belastingvordering opgenomen voor zover er latente verplichtingen tegenover staan, of het waarschijnlijk is dat er fiscale winst beschikbaar zal zijn voor verrekening. De latente belastingvorderingen en -verplichtingen worden opgenomen onder de financiële vaste activa respectievelijk voorzieningen. De waardering van latente belastingverplichtingen en -vorderingen wordt gebaseerd op de fiscale gevolgen van de door de groep, per balansdatum, voorgenomen wijze van realisatie of afwikkeling van activa, voorzieningen, schulden of overlopende passiva. Latente vorderingen worden opgenomen voor zover het waarschijnlijk is dat er in de toekomst belastbare winsten zullen zijn die voor realisatie van het tijdelijk verschil dan wel compensabele verliezen kunnen worden aangewend. Hierbij wordt uitgegaan van het geldende belastingtarief. De latente belastingverplichtingen en vorderingen worden gewaardeerd tegen de netto-rente met uitzondering van de latentie voor de compensabele verliezen. Deze latentie wordt tegen nominale waarde opgenomen. De latente belastingvorderingen en -verplichtingen worden gesaldeerd indien de Stichting een in rechte afdwingbaar recht heeft om actuele belastingvorderingen te salderen met actuele belastingverplichtingen en de uitgestelde belastingvorderingen en de uitgestelde belastingverplichtingen verband houden met winstbelastingen die betrekking hebben op dezelfde fiscale eenheid en door dezelfde belastingautoriteit worden geheven. Langlopende schulden Langlopende schulden worden bij de eerste verwerking gewaardeerd tegen reële waarde en vervolgens tegen geamortiseerde kostprijs. De aflossingsverplichting voor het komend jaar van de langlopende schulden is opgenomen onder de kortlopende schulden. Kortlopende schulden Bij de eerste opname van kortlopende schulden worden deze opgenomen tegen reële waarde verminderd met de direct daaraan toe te rekenen transactiekosten. De kortlopende schulden worden na de eerste waardering gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs volgens de effectieve-rentemethode. Winst of verlies worden in de winst- en verliesrekening opgenomen zodra de verplichtingen niet langer op de balans worden opgenomen, alsmede via het amortisatieproces. De kortlopende schulden hebben een verwachte looptijd van maximaal één jaar

22 6 GRONDSLAGEN VOOR DE BEPALING VAN HET RESULTAAT Algemeen Baten worden toegerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben voor zover deze gerealiseerd zijn. De kosten worden bepaald met inachtneming van de hiervoor vermelde grondslagen voor waardering en toegerekend aan het verslagjaar waarop zij betrekking hebben. (Voorzienbare) verplichtingen en mogelijke verliezen die hun oorsprong vinden voor het einde van het boekjaar worden in acht genomen indien zij voor het opmaken van de jaarrekening bekend zijn geworden en overigens wordt voldaan aan de voorwaarden voor het opnemen van voorzieningen. Bijzondere baten of lasten die behoren tot de gewone bedrijfsuitoefening, worden op grond van aard, omvang of het incidentele karakter afzonderlijk toegelicht om een goed inzicht te geven in het resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening van de corporatie en met de ontwikkeling daarin. Bijzondere posten worden met het oog op de analyse en de vergelijkbaarheid van de resultaten zoveel mogelijk naar aard en omvang afzonderlijk toegelicht. De winst- en verliesrekening is opgesteld op basis van de functionele indeling. In 2018 is een bepaalde verfijning aangebracht in verdeelsleutels en toerekeningen in de kostenverdeelstaat. De gehanteerde werkwijze voor 2018 is beter geacht voor het inzicht. Op basis van aanbeveling van SBR-Wonen zijn met name de zakelijke lasten zoals onroerende zaakbelasting, waterschapsbelasting en verzekeringen overgeheveld van "Lasten verhuur en beheeractiviteiten" naar "Overige directe operationele lasten exploitatie bezit". Daarnaast rekenen we in 2018 de overheadkosten toe aan een kostengroep op basis van het aantal fte's die tot een kostengroep behoren. In 2017 werd eerst beoordeeld of een fte direct dan wel indirect werkzaam was en daarna toegerekend aan een kostengroep. Deze beoordeling is nu vervallen Huuropbrengsten Opbrengsten uit de levering van (huur)diensten worden verantwoord naar rato van de geleverde prestaties. De huuropbrengsten zijn het resultaat van het gevoerde huurprijsbeleid van de groep, rekening houdend met de door het rijk bepaalde kaders (zoals maximale huurverhoging, maximale huur en maximale huursomstijging) en onder aftrek van huurderving wegens leegstand en oninbaarheid. Opbrengsten en lasten servicecontracten De opbrengsten servicecontracten betreffen vergoedingen van huurders boven de netto huurprijs voor leveringen en diensten (zoals energie, water, huismeesters, schoonmaakkosten, glasverzekering). De opbrengsten worden verminderd met derving wegens oninbaarheid. De kosten van de leveringen en diensten worden verantwoord onder de lasten servicecontracten. Lasten verhuur en beheeractiviteiten Hier worden zowel de directe lasten voor de verhuur en beheeractiviteiten als de indirecte lasten en de overheadkosten via de kostenverdeelstaat verantwoord

23 Lasten onderhoudsactiviteiten De werkelijke onderhoudskosten voor dagelijks-, mutatie- en planmatig onderhoud worden ten laste van de exploitatie gebracht. Het dagelijks- en mutatieonderhoud wordt onderscheiden in de kosten van derden en de kosten van eigen dienst. De lasten van onderhoud onderscheiden zich van activeerbare uitgaven wanneer geen sprake is van waardevermeerdering van het actief. Onder deze post worden alle direct aan het verslagjaar toe te rekenen kosten van onderhoud verantwoord. Van toerekenbaarheid is sprake als de daadwerkelijke werkzaamheden in het verslagjaar hebben plaatsgevonden. Reeds aangegane verplichtingen waarvan de werkzaamheden nog niet zijn uitgevoerd op balansdatum worden verwerkt onder de niet in de balans opgenomen verplichtingen. Overige directe operationele lasten exploitatie bezit Hieronder wordt verantwoord de verhuurderheffing, OZB, saneringssteun verzekeringen en conform toerekening de hiermee samenhangende salarissen en overhead. Lasten verkocht vastgoed in ontwikkeling en toegerekende organisatie- en financieringskosten De uitgaven van het verkochte vastgoed in ontwikkeling inclusief de toegerekende organisatiekosten vanuit de kostenverdeelstaat en rente in het kader van financiering worden hieronder verantwoord. Netto gerealiseerd resultaat verkoop vastgoedportefeuille De post netto gerealiseerd resultaat verkoop vastgoedportefeuille betreft het saldo van de behaalde verkoopopbrengst minus de toerekenbare verkoop- en organisatiekosten en de geactiveerde waarde met betrekking tot het vastgoed. Opbrengst uit verkoop van vastgoed wordt in de winst- en verliesrekening verwerkt als alle belangrijke rechten op economische voordelen alsmede alle belangrijke risico's met betrekking tot de activa zijn overgedragen aan de koper, het bedrag van de opbrengst op betrouwbare wijze kan worden bepaald en ontvangst van de opbrengst waarschijnlijk is. Op basis van deze criteria wordt onder deze post de verkoopopbrengst van vastgoed in exploitatie onder aftrek van verkoopkosten en de boekwaarde verantwoord. De boekwaarde is op basis van de marktwaarde. Daarnaast wordt onder deze post verantwoord de opbrengstwaarde van verkocht vastgoed bestemd voor de verkoop (koopwoningen voor derden) onder aftrek van de gemaakte direct toerekenbare verkoopkosten en de vervaardigingsprijs en daaraan toegerekende directe kosten, dan wel de lagere opbrengstwaarde. Verder wordt hieronder verantwoord de verkoopopbrengst van onder VOV teruggekochte en vervolgens zonder voorwaarden doorverkochte woningen onder aftrek van de boekwaarde. De boekwaarde is de marktwaarde op terugkoopmoment onder aftrek van de contractuele korting. Gerealiseerde verkoopresultaten worden verantwoord op het moment van levering (passeren transportakte). Eventuele verliezen op koopprojecten worden verantwoord zodra deze voorzienbaar zijn

24 Woningen verkocht onder voorwaarden worden niet in het resultaat verantwoord in het geval de belangrijkste economische voor- en nadelen niet zijn overgedragen aan de koper. Dergelijke transacties worden verantwoord als financieringstransactie. Verwezen wordt naar de post Vastgoed verkocht onder voorwaarden in de grondslagen van balanswaardering. Waardeveranderingen vastgoedportefeuille / Verkoop onder voorwaarden Hieronder zijn begrepen de overige waardeveranderingen en de waardeveranderingen met betrekking tot de vastgoedportefeuille bestaande uit vastgoed in exploitatie, vastgoed in ontwikkeling, vastgoed verkocht onder voorwaarden en vastgoed bestemd voor verkoop. Niet-gerealiseerde waardeveranderingen vastgoedportefeuille betreffen winsten of mogelijke verliezen, die ontstaan door een wijziging in de waarde van het vastgoed bestemd voor verkoop in het verslagjaar. Netto resultaat overige activiteiten Hieraan zijn de opbrengsten en kosten van beheer voor derden en VvE-beheer toegerekend. Overige organisatiekosten De opbrengsten en kosten die niet toerekenbaar zijn (ook niet na toerekening van indirecte kosten), worden opgenomen onder overige organisatiekosten. Voorbeelden hiervan zijn (een deel van) de (salaris)kosten van de raad van commissarissen. Leefbaarheid Onder deze post zijn leefbaarheidsuitgaven inzake sociale activiteiten en fysieke activiteiten opgenomen. De uitgaven inzake sociale activiteiten omvatten wijkgebonden uitgaven voor ondersteuning van bewonersinitiatieven, leefbaarheidsonderzoeken en uitgaven voor activiteiten zoals welkomstbijeenkomsten nieuwe bewoners, bestrijding woonoverlast, buurtbemiddeling, opvang van dak- en thuislozen, schuldsaneringen, tweede kansbeleid et cetera. De uitgaven inzake fysieke activiteiten omvatten wijkgebonden uitgaven voor onderhoud groenvoorziening, schoonmaakacties et cetera en uitgaven voor activiteiten zoals inbraakbeveiliging, brandpreventie, verlichting achterpad, afsluiting portieken et cetera. Rentebaten en rentelasten Rentebaten worden tijdsevenredig in de winst-en-verliesrekening verwerkt rekening houdend met de effectieve rentevoet van de desbetreffende actiefpost, indien hun bedrag bepaalbaar is en hun ontvangst waarschijnlijk. Rentelasten worden toegerekend aan de opeenvolgende verslagperioden naar rato van de resterende hoofdsom. (Dis)agio en aflossingspremies worden als rentelast aan de opeenvolgende verslagperioden toegerekend zodanig dat tezamen met de over de lening verschuldigde rentevergoeding de effectieve rente in de winst-en-verliesrekening wordt verwerkt en in de balans de amortisatiewaarde van de schuld. Periodieke rentelasten en soortgelijke lasten komen ten laste van het jaar waarover zij verschuldigd worden

25 Personeel Lonen, salarissen en sociale lasten worden op grond van de arbeidsvoorwaarden verwerkt in de winst enverliesrekening voor zover ze verschuldigd zijn aan werknemers respectievelijk de belastingautoriteit. De groep neemt een verplichting op als de groep zich aantoonbaar onvoorwaardelijk heeft verbonden om een ontslag- of transitievergoeding te betalen. Als het ontslag onderdeel is van een reorganisatie neemt de groep de kosten van een ontslag- of transitievergoeding op in een reorganisatievoorziening. Belastingen De belasting over het resultaat wordt berekend op basis van het in de winst- en verliesrekening verantwoorde resultaat, rekening houdend met fiscaal vrijgestelde posten en geheel of gedeeltelijk nietaftrekbare kosten. Tevens wordt rekening gehouden met de wijzigingen in de latente belastingvorderingen en -schulden uit hoofde van respectievelijk wijzigingen in het belastingtarief, herbeoordeling van de mogelijkheid tot realisatie van latente belastingvorderingen of een wijziging van de verwachte realisatie van een actief- of passiefpost. De aldus bepaalde belastingpost wordt in de winst- en verliesrekening opgenomen, behoudens voor zover deze betrekking heeft op posten die rechtstreeks in het eigen vermogen worden opgenomen, in welk geval de belasting in het eigen vermogen wordt verwerkt. Aandeel in resultaat van deelnemingen Het aandeel in resultaat van deelnemingen gewaardeerd op nettovermogenswaarde is het resultaat van de deelnemingen bepaald op de waarderingsgrondslagen van R&B Wonen. Het resultaat op deelnemingen gewaardeerd tegen de kostprijs is bepaald op basis van de ontvangen dividenden. 7 GRONDSLAGEN VOOR DE OPSTELLING VAN HET KASSTROOMOVERZICHT Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de directe methode. Deze methode gaat uit van een weergave van kasstromen onderverdeeld naar activiteiten. In het kasstroomoverzicht wordt onderscheid gemaakt tussen operationele-, investerings- en financieringsactiviteiten

26 8 GRONDSLAGEN GESCHEIDEN VERANTWOORDING DAEB/ NIET-DAEB R&B Wonen heeft de gescheiden verantwoording DAEB/ niet-daeb opgenomen in de toelichting op de enkelvoudige jaarrekening. R&B Wonen kwalificeert zich onder het 'verlicht regime'. De naar DAEB en niet- DAEB gescheiden balans is niet vereist en is door R&B Wonen niet opgesteld. Toelichting op de aard van niet-daeb activiteiten. R&B Wonen bezit de volgende niet-daeb verhuureenheden: Niet-DAEB activiteit Aantal VHE 2018 Aantal VHE 2017 Bedrijfs Onroerend Goed in exploitatie Geliberaliseerde huurwoningen in exploitatie Totaal Deze verhuureenheden worden in eigendom van de corporatie aangehouden, omdat sprake is van complexen met gemengd bezit en doordat sprake is van bedrijfsmatig vastgoed passend binnen de doelstelling van de corporatie. Uitgangspunten Het vastgoed in exploitatie is gescheiden naar DAEB- en niet-daeb-vastgoed. Voor de toerekening van baten, lasten respectievelijk kasstromen aan deze DAEB-tak of niet-daeb-tak is de volgende methodiek toegepast: - Wanneer baten, lasten respectievelijk kasstromen volledig toezien op DAEB- of niet-daeb-activiteiten, zijn deze volledig aan de DAEB-tak respectievelijk niet-daeb-tak toegerekend; - Wanneer deze toezien op zowel DAEB- als niet-daeb activiteiten zijn deze op basis van een verdeelsleutel toegerekend. Deze verdeelsleutel is gebaseerd op de verhouding DAEB en niet-daeb van de netto huuropbrengst.in de DAEB en niet-daeb tak. - Baten, lasten respectievelijk kasstromen uit hoofde van vennootschapsbelasting worden toegerekend aan de DAEB- of niet-daeb-tak op basis van het fiscale resultaat met toerekening van de voordelen van de fiscale eenheid op basis van de relatieve verdeling qua netto huuropbrengst. Latente belastingen voor compensabele verliezen worden opgenomen in de tak waar sprake is van compensabele verliezen

27 9 TOELICHTING OP DE BALANS PER 31 DECEMBER 2018 ACTIVA VASTE ACTIVA 1. Immateriële vaste activa ten dienste van de exploitatie Immateriële vaste activa ten dienste van de exploitatie Verkrijgingsprijs Cumulatieve afschrijvingen en overige waardeverminderingen Boekwaarde per 1 januari Mutaties Investeringen Afschrijvingen Verkrijgingsprijs Cumulatieve afschrijvingen en overige waardeverminderingen Boekwaarde per 31 december De immateriële activa ten dienst van de exploitatie bestaan uit programmatuur voor ons deel in Zuidwestwonen ( ), de programmatuur voor het strategisch voorraadbeleid ( 2.000), de programmatuur voor NEH in de cloud ( ),de implementatie van het ERP ( ) en de advieskosten voor het ERP ( ). De lineaire afschrijvingstermijn voor deze activa is 5 jaar