NATIXIS SOUVERAINS EURO

Transcriptie

1 NATIXIS SOUVERAINS EURO Société d investissement à capital variable Initieel maatschappelijk kapitaal: euro Hoofdkantoor: Immeuble Grand Seine 21 quai d Austerlitz PARIS Handels- en Vennootschapsregister PARIJS STATUTEN Statuten geactualiseerd na de buitengewone algemene vergadering op 31 juli 2015

2 TITEL 1 RECHTSVORM, MAATSCHAPPELIJKE DOELSTELLING, HOOFDKANTOOR, LEVENSDUUR VAN DE VENNOOTSCHAP Artikel 1 - Rechtsvorm De SICAV samengesteld uit houders van hierna en in een later stadium gecreëerde aandelen, is een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (de "SICAV") die met name valt onder de bepalingen van het Wetboek van Koophandel op naamloze vennootschappen (boek II - titel II -hoofdstuk V), de Franse wet op geld- en effectenverkeer (Code monétaire et financier) (boek II - titel I hoofdstuk IV subsectie I), het algemeen reglement van de Autorité des marchés financiers, hun teksten die nu en later van toepassing zijn en onder de actuele statuten. Op besluit van de raad van bestuur kan de SICAV subfondsen omvatten. In voorkomend geval heeft de raad van bestuur toestemming de statuten van de SICAV dienovereenkomstig aan te passen, onder voorbehoud dat deze op de eerstvolgende buitengewone algemene vergadering ondertekend worden. De subfondsen zijn onderling niet hoofdelijk verantwoordelijk. Artikel 2 - Maatschappelijke doelstelling De maatschappelijke doelstelling van deze vennootschap is de oprichting en het beheer van een portefeuille financiële instrumenten en deposito's. Artikel 3 - Naam De naam van de SICAV is: NATIXIS SOUVERAINS EURO met als onderschrift "Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal" al dan niet gevolgd door "SICAV". Artikel 4 - Hoofdkantoor Het hoofdkantoor van de SICAV is gevestigd: Immeuble Grand Seine 21 quai d Austerlitz PARIS Het hoofdkantoor kan op eenvoudig besluit van de raad van bestuur overgeplaatst worden naar elke locatie binnen hetzelfde of een aangrenzend departement, onder voorbehoud dat deze transfer door de eerstvolgende gewone algemene vergadering ondertekend wordt. Het hoofdkantoor kan overigens in elke andere locatie in Frankrijk op grond van een besluit van de buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders worden overgeplaatst. Wanneer op besluit van de raad van bestuur het hoofdkantoor overgeplaatst wordt, mag de raad van bestuur de statuten dienovereenkomstig aanpassen. Artikel 5 - Levensduur De levensduur van de vennootschap is 99 jaar vanaf haar registratie in het Handels- en Vennootschapsregister, met uitzondering van een vroegtijdige ontbinding of verlenging zoals voorzien in de onderhavige statuten.

3 TITEL 2 KAPITAAL, KAPITAALWIJZIGINGEN, EIGENSCHAPPEN VAN AANDELEN Artikel 6 - Maatschappelijk kapitaal Het maatschappelijk kapitaal bij oprichting van de SICAV bedraagt , opgesplitst in ,06 volledig volgestorte aandelen in één categorie. Het kapitaal bestaat uit een geldelijke storting van De eigenschappen van de verschillende aandelencategorieën en hun toegangsvoorwaarden zijn uiteengezet in het prospectus van de SICAV. De verschillende aandelencategorieën kunnen verschillende eigenschappen hebben en met name: aanspraak maken op verschillende winstuitkeringregimes; (dividend of kapitalisatie); in verschillende valuta 's worden uitgedrukt; onderhevig zijn aan verschillende beheerkosten; onderhevig zijn aan verschillende inschrijving- en terugkoopcommissies; een verschillende nominale waarde hebben. voorzien zijn van een systematische gedeeltelijke of volledige risicoafdekking, zoals gedefinieerd in het prospectus. Deze afdekking wordt verkregen via financiële instrumenten, waarbij de impact van de afdekkingstransacties op de andere aandelencategorieën van de SICAV tot een minimum wordt beperkt; zijn voorbehouden voor een of meer verkoopnetwerken. De aandelen kunnen op besluit van de buitengewone algemene vergadering samengevoegd of opgesplitst worden. De aandelen kunnen op besluit van de raad van bestuur gefractioneerd worden in tienden, honderdsten, duizendsten, tienduizendsten, honderdduizendsten, die fracties van aandelen worden genoemd. De bepalingen in de statuten op de emissie en de terugkoop van aandelen zijn van toepassing op fracties van aandelen, waarvan de waarde altijd evenredig is aan de waarde van het aandeel waarop de fracties betrekking hebben. Alle andere bepalingen in de statuten m.b.t. aandelen hebben betrekking op fracties van aandelen, zonder dat dit behoeft te worden gespecificeerd, met uitzondering van gevallen waarin anders beslist is. Artikel 7 Kapitaalwijzigingen Het maatschappelijk kapitaal van de SICAV kan worden gewijzigd als gevolg van een emissie door de SICAV van nieuwe aandelen en verlagingen als gevolg van de terugkoop van aandelen door de SICAV van aandeelhouders die daartoe een verzoek indienen. Artikel 8 - Emissies, terugkoop van aandelen De aandelen worden op elk gewenst moment op aanvraag van aandeelhouders en houders uitgegeven op basis van hun liquidatiewaarde, eventueel verhoogd met de inschrijvingscommissie. Terugkoop en inschrijving vinden plaats onder de voorwaarden en volgens de gedefinieerde modaliteiten die in het prospectus opgenomen zijn. Alle inschrijvingen op nieuwe aandelen moeten, op straffe van nietigheid, volledig worden volgestort. De uitgegeven aandelen beschikken over hetzelfde dividendrecht als de bestaande aandelen op de dag van de emissie.

4 Uit hoofde van artikel L van de Franse wet op het geld- en effectenverkeer, kan de SICAV besluiten, wanneer bijzondere omstandigheden dit vereisen en dit in het belang is van de aandeelhouders, de terugkoop door de SICAV van haar aandelen en de emissie van nieuwe aandelen, tijdelijk opschorten. Wanneer de netto activa van de SICAV (of in voorkomend geval van een subfonds) lager is dan het gereglementeerde bedrag, kunnen aandelen niet worden teruggekocht (in voorkomend geval in het betreffende subfonds). Minimale inschrijvingsvoorwaarden kunnen worden gesteld, overeenkomstig de modaliteiten in het prospectus. Artikel 9 - Berekening van de liquidatiewaarde De berekening van de liquidatiewaarde van de aandelen wordt uitgevoerd op basis van de waarderingsregels die in prospectus zijn uiteengezet. Bovendien wordt door de EURONEXT bij een beursgang een onmiddellijke liquidatiewaarde berekend. Artikel 10 - Rechtsvorm van de effecten De aandelen van de SICAV zijn naar keuze van de inschrijvers aan toonder of op naam. Op grond van artikel L van de Franse wet op geld- en effectenverkeer (Code monétaire et financier), dienen effecten naargelang door de emittent of de bevoegde intermediair geregistreerd te worden op rekeningen. De rechten van de rechtmatige eigenaren worden vastgelegd door inschrijving op een rekening op hun naam: bij de tussenpersoon van hun keuze voor effecten aan toonder; bij de emittent en, indien zij dat wensen, bij de tussenpersoon van hun keuze voor effecten op naam. De SICAV kan tegen beloning op haar kosten verzoeken, de naam, de nationaliteit en het adres van haar aandeelhouders en de hoeveelheid aandelen die door een ieder aangehouden wordt te verstrekken, conform artikel L van de Franse wet op geld- en effectenverkeer (Code monétaire et financier). Artikel 11 - Toelating tot de handel op een gereglementeerde markt en/of een multilateraal systeem voor handel De aandelen van de SICAV kunnen worden toegelaten tot de handel op een gereglementeerde markt en/of een multilateraal systeem voor handel, afhankelijk van de huidige reglementering. Ingeval de SICAV waarvan de aandelen zijn toegelaten voor de handel op een gereglementeerde markt een op een index gebaseerde beheerdoelstelling heeft, moet zij voorzien in een bepaling die garandeert dat de koers van haar aandeel niet aanzienlijk afwijkt van haar liquidatiewaarde. Artikel 12 - Rechten en verplichtingen ten aanzien van aandelen Elk aandeel geeft recht op eigendom van het maatschappelijk kapitaal en op winstdeling, naar evenredigheid van het kapitaal dat het aandeel vertegenwoordigt. De rechten en verplichtingen die gekoppeld zijn aan het aandeel blijven ongeacht de eigenaar verbonden aan het effect. Elke keer wanneer het eigendom van meerdere aandelen vereist is voor om het even welk recht en in het bijzonder bij ruil of samenvoeging, kunnen de afzonderlijke aandeelhouders of de aandeelhouders die niet voldoen aan het vereiste aantal deze rechten niet uitoefenen tenzij zij zich zelf samenvoegen en eventueel besluiten de benodigde aandelen te kopen of te verkopen.

5 Op besluit van de raad van bestuur kan de SICAV een moeder-ucit zijn. Artikel 13 - Ondeelbaarheid van de aandelen Alle onverdeelde aandeelhouders of rechthebbenden dienen zich bij de onderneming te vertegenwoordigen door een en dezelfde persoon die zij samen benoemd hebben, of die bij afwezigheid benoemd wordt door de president van de handelsrechtbank in de plaats waar het hoofdkantoor gevestigd is. De eigenaren van gefractioneerde aandelen kunnen zich samenvoegen. Ze moeten zich in dit geval overeenkomstig de voorwaarden voorzien in de voorgaande alinea, laten vertegenwoordigen door één persoon die voor elke groep de rechten die gekoppeld zijn aan het bezit van een volledig aandeel uitoefent. Het stemrecht gekoppeld aan het aandeel behoort in gewone algemene vergaderingen aan de vruchtgebruiker en in de buitengewone algemene vergaderingen aan de blote eigenaar. De mede-eigenaren van onverdeelde aandelen worden in algemene vergaderingen vertegenwoordigd door één van hen of door één lasthebber. Bij onenigheid wordt de lasthebber op verzoek van de meest gerede mede-eigenaar van rechtswege aangewezen. TITEL 3 BESTUUR EN DIRECTIE VAN DE MAATSCHAPPIJ Artikel 14 - Bestuur Onder voorbehoud van afwijkende, wettelijke bepalingen op fusies, wordt de SICAV bestuurd door een raad van bestuur van minimaal drie en maximaal achttien leden, benoemd door de algemene vergadering. Tijdens het maatschappelijk verloop worden de bestuurders benoemd of herbenoemd door de gewone algemene vergadering van aandeelhouders. De bestuurders kunnen natuurlijke personen of rechtspersonen zijn. Laatstgenoemden moeten bij hun benoeming een permanente vertegenwoordiger aanwijzen die onderworpen is aan dezelfde voorwaarden en verplichtingen die aan dezelfde wettelijke en strafrechtelijke verantwoordelijkheid valt als wanneer hij zelf lid zou zijn geweest van de raad van bestuur, niettegenstaande de verantwoordelijkheid die hij als rechtspersoon vertegenwoordigt. Dit mandaat als permanente vertegenwoordiger ontvangt hij voor de termijn van het mandaat dat hij voor de rechtspersoon vertegenwoordigt. Wanneer de rechtspersoon het mandaat van haar vertegenwoordiger intrekt, dient zij onverwijld de SICAV per aangetekende brief te informeren over deze intrekking en de identiteit van haar nieuwe permanente vertegenwoordiger. Dit geldt ook bij overlijden, ontslagneming of langdurige verhindering van de permanente vertegenwoordiger. Artikel 15 - Termijn van de functies van bestuurders - Vernieuwing van de raad Onder voorbehoud van de bepalingen in de laatste alinea van dit artikel, is de termijn van de functies van bestuurders vastgesteld op drie jaar voor de eerste bestuurders en vervolgens op zes jaar voor hun opvolgers, waarbij elk jaar geïnterpreteerd moet worden als het interval tussen twee jaarlijkse opeenvolgende, algemene vergaderingen. Wanneer één of meerdere zetels van bestuurders vacant worden in deze termijn tussen twee algemene vergaderingen als gevolg van overlijden of ontslagneming, kan de raad van bestuur voor de resterende tijd van het mandaat van de voorganger(s) overgaan tot tijdelijke benoemingen, onder voorbehoud dat deze ondertekend worden door de eerstvolgende algemene vergadering.

6 De afgetreden bestuurders zijn herkiesbaar. Ze kunnen te allen tijden door de gewone algemene vergadering worden geschorst. De functies van elk bestuurslid eindigen na afloop van de gewone algemene vergadering van aandeelhouders die de jaarrekening van het afgelopen boekjaar heeft goedgekeurd, waarin hun mandaat ten einde loopt. Elke bestuurder kan zo nodig voor een termijn korter dan zes jaar worden benoemd. Wanneer het aantal bestuursleden geringer is dan het minimaal wettelijk vereiste aantal, kan het resterend lid of kunnen de resterende leden onmiddellijk door de gewone algemene vergadering van aandeelhouders bijeen geroepen worden om de raad van bestuur voltallig te maken. De maximale leeftijdsgrens van bestuurders is vastgesteld op 70 jaar. Als deze leeftijdsgrens wordt overschreden, wordt de bestuurder geacht automatisch af te treden na de eerstvolgende bestuursvergadering. Artikel 16 Adviesbureau De raad van bestuur kiest onder haar leden voor de termijn die hij vaststelt zonder die van zijn mandaat als administrateur te kunnen overschrijden een voorzitter die een natuurlijke persoon dient te zijn. Wanneer de raad dit nuttig acht kan hij ook een vice-voorzitter en een secretaris benoemen, zelfs buiten de raad van bestuur. Bij tijdelijke verhindering of overlijden van de voorzitter, kan de raad van bestuur van bestuur een bestuurder volmacht geven als voorzitter. Deze volmacht is voor een beperkte tijd geldig die niet de termijn van één jaar mag overschrijden, hoewel deze volmacht wel kan worden verlengd. Bij overlijden is deze volmacht tot de verkiezing van een nieuwe voorzitter geldig. Artikel 17 - Vergaderingen en beraadslagingen van de raad De bestuurders worden op elk gewenst moment en via alle beschikbare kanalen, zelfs mondeling, door de voorzitter of de algemeen directeur voor bestuursvergaderingen bijeengeroepen op het hoofdkantoor of op elke andere locatie die in de kennisgeving van de bijeenroeping vermeld staat. Wanneer de raad langer dan twee maand geleden vergaderd heeft, kan minimaal een derde van zijn leden de voorzitter verzoeken een raadsvergadering met een vastgestelde agenda bijeen te roepen. Ook de algemeen directeur kan de voorzitter verzoeken de raad van bestuur met een vastgestelde agenda bijeen te roepen. De voorzitter is verplicht aan deze verzoeken gehoor te geven. Een intern reglement kan, in overeenstemming met de wettelijke en gereglementeerde bepalingen, de voorwaarden bepalen waaronder de bestuursvergaderingen georganiseerd worden door middel van videoconferenties, behalve het aannemen van beslissingen die uitdrukkelijk door het Wetboek van Koophandel hiervan uitgesloten zijn. In dit geval en in overeenstemming met de van kracht zijnde regelgeving, worden geacht aanwezig te zijn voor de berekening van het quorum en de meerderheid, de bestuurders die deelnemen aan de bestuursvergadering door middel van de videoconferentie. De aanwezigheid van minimaal 50% van de leden is vereist voor een geldige besluitvorming. Beslissingen worden genomen met de meerderheid van de aanwezige of vertegenwoordigde stemmen van de raadsleden. Elke bestuurder beschikt over één stemrecht. Bij het staken van stemmen, is de stem van de voorzitter van de zitting doorslaggevend. Artikel 18 - Notulen De notulen worden conform de wetgeving opgesteld en kopieën of uittreksels van beraadslagingen afgegeven en gecertificeerd.

7 Artikel 19 - Bevoegdheid van de raad van bestuur De raad van bestuur bepaalt de oriëntaties van de activiteiten van de SICAV en ziet toe op de uitvoering. Binnen de beperking van de maatschappelijke doelstelling en onder voorbehoud van de bevoegdheid die door de wet uitdrukkelijk toegekend wordt aan vergaderingen van aandeelhouders, behandelt de raad elk vraagstuk dat betrekking heeft op het goed functioneren van de maatschappij en regelt door zijn besluitvorming alle zaken die op haar betrekking hebben. In haar relaties met derden is de SICAV ook gebonden door handelingen van de raad van bestuur die niet betrekking hebben op de maatschappelijke doelstelling, tenzij zij kan aantonen dat deze derde op de hoogte was dat deze handeling niet tot de maatschappelijke doelstelling behoorde of dat hij gelet de omstandigheden hiervan onmogelijk niet op de hoogte kon zijn, waarvan de publicatie van de statuten op zich geen bewijsvoering is. De raad van bestuur voert toezicht en controles uit die hij geëigend acht. Elke bestuurder ontvangt de informatie die hij nodig heeft voor de uitvoering van zijn taak en kan bij de algemene directie alle documenten opvragen die hij daarvoor nuttig acht. Elke bestuurder kan schriftelijk volmacht geven aan een ander bestuurslid om hem te vertegenwoordigen op een bestuursvergadering. Elke bestuurder kan in een bestuursvergadering slechts één procuratie vertegenwoordigen. De gevolmachtigde bestuurder wordt niet meegerekend voor de berekening van het quorum. De raad van bestuur kan beslissen commissies te belasten met onderzoek naar vraagstukken die de raad of zijn voorzitter aan hen voor onderzoek kan voorleggen. Artikel 20 - Algemene directie - Censoren 20.1 Bestuur van de SICAV Afhankelijk van de keuze die de raad van bestuur gemaakt heeft, worden de functionele modaliteiten van de algemene directie, de algemene directie van de SICAV geacht te vallen om de verantwoordelijkheid van de voorzitter van de raad van bestuur of van een andere natuurlijke persoon die door de raad van bestuur is aangesteld als algemeen directeur. De keuze tussen de twee functionele modaliteiten van de algemene directie wordt gemaakt onder de voorwaarden die door de raad van bestuur vastgesteld zijn in de onderhavige statuten gedurende een termijn die afloopt nadat de functie van de zittende voorzitter van de raad van bestuur verstreken is. De aandeelhouders en derden worden over deze keuze in kennis gesteld onder de voorwaarden die vastgelegd zijn in de wettelijke en gereglementeerde, van kracht zijnde bepalingen Voorzitter van de raad van bestuur De voorzitter van de raad van bestuur vertegenwoordigt de raad van bestuur. Hij organiseert en geeft leiding aan zijn werkzaamheden, waarvan hij verslag uitbrengt aan de algemene vergadering. Hij ziet toe op het goed functioneren van de organen binnen de SICAV en zorgt er met name voor dat de bestuurders in staat zijn hun taak te vervullen. Niemand die ouder is dan 65 jaar kan als Voorzitter worden benoemd. Bovendien wordt de voorzitter die deze leeftijdsgrens bereikt, geacht automatisch na afloop van de eerstvolgende bestuursvergadering af te treden. Wanneer de algemene directie van de maatschappij waargenomen wordt door de voorzitter van de raad van bestuur, worden de volgende bepalingen die betrekking hebben op de algemeen directeur op hem toegepast.

8 20.3 Algemeen directeur De raad van bestuur benoemt de algemeen directeur en bepaalt de termijn van zijn mandaat. De algemeen directeur ontvangt volledige bevoegdheid om onder alle omstandigheden te handelen in naam van de maatschappij. Hij oefent deze bevoegdheid uit binnen het restrictieve kader van de maatschappelijke doelstelling en onder voorbehoud van de volmacht die de wet uitdrukkelijk toekent aan aandeelhoudersvergaderingen en de raad van bestuur. Hij vertegenwoordigt de maatschappij in haar relaties met derden. De algemene directeur kan aan elke persoon van zijn keus een gedeelte van zijn bevoegdheid overdragen. De algemeen directeur kan te allen tijde door de raad van bestuur worden geschorst. De algemeen directeur mag niet ouder zijn dan 65 jaar. Wanneer een algemeen directeur deze leeftijdsgrens overschrijdt, wordt hij geacht automatisch af te treden na de eerstvolgende bestuursvergadering Gedelegeerde algemene directeuren Op voorstel van de algemeen directeur, kan de raad van bestuur maximaal vijf natuurlijke personen benoemen die de algemeen directeur bijstaan als gedelegeerde algemene directeuren. De gedelegeerden algemene directeuren kunnen te allen tijde door de raad van bestuur en op voorstel van de algemeen directeur worden geschorst. In overleg met de algemeen directeur, bepaalt de raad van bestuur de draagwijdte en de termijn van de overgedragen bevoegdheid aan de gedelegeerde algemene directeuren. Deze bevoegdheid kan ook bestaan uit een gedeeltelijke overdracht van de bevoegdheid. Wanneer de algemeen directeur zijn functie beëindigt of daartoe verhinderd wordt, behouden de gedelegeerde algemene directeuren hun functies en toekenningen tot aan de benoeming van de nieuwe Algemeen directeur, tenzij de raad van bestuur anders beslist. De gedelegeerde algemene directeuren beschikken ten opzichte van derden over dezelfde bevoegdheid als de algemeen directeur. De gedelegeerde algemene directeuren mogen niet ouder zijn dan 65 jaar. Wanneer zij deze leeftijd bereiken, worden zij geacht automatisch na afloop van de eerstvolgende bestuursvergadering af te treden Censoren De algemene vergadering kan een of meerdere censoren voor een termijn van maximaal twee jaar benoemen. De raad kan echter censoren benoemen onder voorbehoud dat deze benoeming door de eerstvolgende algemene vergadering wordt ondertekend. De censoren worden bijeen geroepen tot de bestuursvergaderingen en nemen met een adviserende stem deel aan de beraadslagingen. Hun eventuele beloning wordt vastgesteld door de raad van bestuur. Artikel 21 - Toekenningen en beloningen van de raad van het bestuur (of censoren) De gewone algemene vergadering kan aan bestuurders presentiegeld toekennen, waarvan het bedrag door de maatschappij geboekt wordt als algemene kosten. De raad van bestuur verdeelt geheel naar eigen inzicht deze beloning tussen zijn leden.

9 De raad van bestuur kan ook een beloning vaststellen voor de voorzitter van de raad van bestuur, de algemeen directeur of de gedelegeerd algemeen directeur/gedelegeerde algemene directeuren. Bovendien kan de raad van bestuur ook een beloning toekennen aan de censor(censoren), de tijdelijke plaatsvervanger van de voorzitter en aan leden van comités voorzien in artikel 19 van de onderhavige statuten. Deze beloning wordt door de maatschappij als algemene kosten geboekt. Artikel 22 - Depositohouder De depositohouder wordt aangesteld door de raad van bestuur. De bewaarder voert de taken uit die hem zijn opgedragen op grond van de geldende wetten en reglementen en die hem contractueel zijn toegewezen door de SICAV. De bewaarder moet zich in het bijzonder vergewissen van de regelmatigheid van de beslissingen van de SICAV of de beheermaatschappij. Hij neemt zo nodig alle maatregelen voor conservatoir beslag die hij nuttig acht. Bij geschillen met de SICAV, informeert hij de Autorité des marchés financiers. Artikel 23 Prospectus De raad van bestuur, of de beheermaatschappij indien de SICAV haar beheer volledig heeft gedelegeerd, heeft alle bevoegdheid om in voorkomend geval alle wijzigingen aan te brengen aan het prospectus of elke documentatie die door de regelgeving daarvoor in de plaats treedt voor een goed beheer van de SICAV, het een en ander binnen het kader van de wettelijke bepalingen en de regelgeving die van toepassing zijn op ICB s. TITEL 4 ACCOUNTANTS Artikel 24 - Benoeming - Bevoegdheid - Beloning De accountant wordt door de raad van bestuur aangesteld en gekozen uit personen die bevoegd zijn deze functie uit te oefenen in commerciële vennootschappen voor zes boekjaren na toestemming te hebben ontvangen van de Autorité des marchés financiers. De periode van zijn functie kan worden verlengd. Hij waarborgt de juistheid en de getrouwheid van de rekeningen. De accountant moet de Autorité des marchés financiers zo snel mogelijk op de hoogte brengen van alle feiten of alle beslissingen met betrekking tot de SICAV waarvan hij kennis heeft genomen in het kader van de uitoefening van zijn opdracht, die door hun aard: 1 een inbreuk kunnen vormen op de wettelijke of reglementaire bepalingen die van toepassing zijn op deze SICAV en een aanzienlijke impact kunnen hebben op de financiële situatie, het resultaat of het vermogen; 2 nadelig kunnen zijn voor de omstandigheden of voortzetting van haar activiteiten; 3 kunnen leiden tot de publicatie van een voorbehoud of de weigering om de juistheid of getrouwheid van de rekeningen te waarborgen. De waardering van de activa en de vaststelling van wisselpariteiten bij herstructurering, fusie of opsplitsing staan onder toezicht van de accountant.

10 Hij waardeert elke inbreng in natura onder zijn verantwoordelijkheid. Hij controleert de samenstelling van de activa en de overige elementen voor publicatie exact zijn. De accountant bepaalt zijn honoraria in overleg met de raad van bestuur van de SICAV op basis van een werkprogramma van activiteiten die nodig geacht worden. Hij waardeert bij opheffing het bedrag van de activa en stelt een rapport op over de voorwaarden van deze opheffing. De accountant bevestigt het interim-resultaat op basis waarvan interim-dividenden worden uitbetaald. Wanneer de SICAV een moeder-ucit is: de accountant dient een contract voor informatie-uitwisseling te sluiten met de accountant van de belangrijkste ICB. of wanneer hij accountant is van de moeder-ucit en de belangrijkste ICB, dient hij een aangepast werkprogramma op te stellen. TITEL 5 ALGEMENE VERGADERINGEN Artikel 25 - Algemene vergaderingen De algemene vergaderingen worden bijeengeroepen en beraadslagen onder wettelijke voorwaarden. De vergaderingen vinden plaats op het hoofdkantoor of op elke andere locatie vermeld in de convocatie. De jaarlijkse algemene vergadering die de jaarrekening van de maatschappij goedkeurt, dient binnen vier maand na afsluiting van het boekjaar belegd te worden. Elke aandeelhouder kan persoonlijk of via een gevolmachtigde deelnemen aan de vergaderingen, na overlegging van zijn identiteitsbewijs en eigendomsbewijs van effecten in de vorm van een inschrijving op effecten op naam van de SICAV of een inschrijving op effecten aan toonder, en op vertoon van een toegangskaart die hem door de maatschappij verstrekt zal worden op voorwaarde dat hij deze voorafgaand heeft aangevraagd bij een adres vermeld in de kennisgeving van de vergadering. De termijn waarbinnen deze formaliteiten verricht dienen te zijn verstrijkt twee dagen vóór de datum van de vergadering. Een aandeelhouder kan zich laten vertegenwoordigen op algemene vergaderingen conform de voorwaarden van artikel L van het Wetboek van Koophandel. Een aandeelhouder kan ook postaal stemmen volgens de voorwaarden vastgelegd in het geldige reglement. De vergaderingen worden voorgezeten door de voorzitter van de raad van bestuur of in zijn aanwezigheid door de vice-voorzitter of door een bestuurder die hiertoe door de raad van bestuur is afgevaardigd. Bij afwezigheid benoemt de vergadering zelf een voorzitter. De notulen van de vergadering worden conform de wet opgesteld en hun kopieën gecertificeerd en afgegeven.

11 TITEL 6 JAARREKENING Artikel 26 - Boekjaar Het boekjaar begint op de dag die volgt op de laatste beursdag van Parijs in maart en eindigt op de laatste beursdag van Parijs in dezelfde maand van het daaropvolgende jaar. In afwijking daarop behoren alle transacties uitgevoerd sinds de oprichting tot 31 maart 1995 tot het eerste boekjaar. Artikel 27 - Bestemming van de uitkeerbare bedragen De raad van bestuur sluit het nettoresultaat van het boekjaar af dat conform aan de wettelijke bepalingen gelijk is aan het bedrag van de rentes, achterstallige premies en batches, het presentiegeld en andere opbrengsten uit effecten in de portefeuille van de SICAV(en/of eventueel in elk subfonds), vermeerderd met de opbrengst uit tijdelijk beschikbare bedragen en na aftrek van beheerkosten, financieringskosten en eventuele afschrijvingen. De aandelen die het maatschappelijk kapitaal van de SICAV vertegenwoordigen, kunnen uitkeringsaandelen 'C' of kapitalisatieaandelen 'D' zijn. Het nettoresultaat wordt verdeeld over de twee aandelencategorieën pro rata hun percentage in het globale nettovermogen. De uitkeerbare bedragen bestaan uit: 1 - Het nettoresultaat van het boekjaar verhoogd met de overgedragen resultaten en verhoogd of verlaagd met het saldo van de overlopende rekeningen van de inkomsten betreffende het afgesloten boekjaar. 2 De gerealiseerde meerwaarden, na aftrek van de kosten, verlaagd met de gerealiseerde minderwaarden, na aftrek van de kosten voor het boekjaar, verhoogd met de nettomeerwaarden van dezelfde aard die waren vastgesteld in vorige boekjaren en die niet waren uitgekeerd of gekapitaliseerd, en verhoogd of verlaagd met het saldo van de overlopende rekening van de meerwaarden. De bedragen vermeld onder 1 en 2 kunnen worden uitgekeerd, geheel of gedeeltelijk, en onafhankelijk van elkaar. - Voor de aandelen 'C' worden de uitkeerbare bedragen volledig gekapitaliseerd - Voor de aandelen D' beslist de algemene vergadering ieder jaar over de bestemming van de uitkeerbare bedragen in verband met de aandelen 'D'. Op basis van de door de accountant bekrachtigde vaststelling kan de raad van bestuur echter besluiten tot uitkering van een of meer voorschotten. Artikel 28 - Voortijdige verlenging of ontbinding TITEL 7 VERLENGING - ONTBINDING - OPHEFFING De raad van bestuur kan ongeacht het tijdstip en de reden de buitengewone vergadering voorstellen de SICAV te verlengen, voortijdig te ontbinden of op te heffen.

12 De emissie van nieuwe aandelen en de terugkoop door de SICAV van aandelen van aandeelhouders die daartoe een verzoek indienen eindigen op de dag waarop de kennisgeving voor de algemene vergadering waaraan voorgesteld wordt om de maatschappij voortijdig te ontbinden en op te heffen of na afloop van de levensduur van de maatschappij op te heffen, gepubliceerd wordt. Ter verduidelijking: bij terugkoop door de maatschappij van al haar aandelen op verzoek van aandeelhouders, zoals toegestaan op grond van artikel L van de Franse wet op geld- en effectenverkeer, is de raad van bestuur bevoegd om de ontbinding en de opheffing van de maatschappij vast te stellen omdat een vergadering van aandeelhouders niet langer bijeen kan worden geroepen. Artikel 29 - Opheffing Na afloop van de statutaire termijn of het besluit tot voortijdige ontbinding, organiseert de raad van bestuur de wijze van opheffing en benoemt één of meerdere liquidateurs. Conform artikel L van de Franse wet op geld- en effectenverkeer (Code monétaire et financier) nemen de depositohouder en de beheermaatschappij van de SICAV de functie waar van liquidateur. De liquidateur vertegenwoordigt de SICAV. Hij is bevoegd de schuldeisers af te lossen en het beschikbare saldo te verdelen. Na zijn benoeming eindigt de bevoegdheid van bestuurders maar niet die van de accountants. De liquidateur kan op grond van een besluit van de buitengewone algemene vergadering de bezittingen van een maatschappij, de rechten en verplichtingen van de ontbonden maatschappij in een andere maatschappij inbrengen, of besluiten haar eigendommen, rechten en verplichtingen te verkopen aan een maatschappij of elke andere persoon. De netto opbrengst van de opheffing, na betaling van het passief, wordt onder aandeelhouders in contanten of effecten verdeeld. De algemene vergadering die op reguliere wijze samengesteld is beslist aan het einde van de opheffing over de definitieve jaarrekening, de kwijtschelding voor het beheer en de vrijstelling van het mandaat van de liquidateur en stelt de beëindiging van de opheffing vast. Wanneer de algemene vergadering voor de afsluiting geen besluit kan nemen, wordt op verzoek van de liquidateur of elke andere belanghebbende rechtspraak gedaan. TITEL 8 GESCHILLEN Artikel 30 - Rechtsbevoegdheid - Domiciliekeuze Alle geschillen over sociëtaire onderwerpen die kunnen ontstaan tijdens de levensduur van de SICAV of na haar opheffing door de aandeelhouders van de SICAV of tussen de aandeelhouders onderling, worden conform de wet beoordeeld door en voorgelegd aan de bevoegde rechtbanken in het rechtsgebied waaronder het hoofdkantoor van de SICAV valt.