HiQ Invest B.V. Halfjaarverslag 30 juni 2014 (geen accountantscontrole toegepast)

Transcriptie

1 HiQ Invest B.V. (geen accountantscontrole toegepast)

2 Inhoudsopgave PROFIEL EN KERNCIJFERS... 2 HALFJAARCIJFERS... 3 BALANS PER 30 JUNI WINST-EN-VERLIESREKENING OVER DE PERIODE 1 JANUARI TOT EN MET 30 JUNI ALGEMENE TOELICHTING EN GRONDSLAGEN ALGEMEEN ALGEMENE GRONDSLAGEN VOOR WAARDERING VAN ACTIVA EN PASSIVA GRONDSLAGEN VOOR DE BEPALING VAN HET RESULTAAT KASSTROOMOVERZICHT TOELICHTING OP DE BALANS VASTE ACTIVA VLOTTENDE ACTIVA EIGEN VERMOGEN VOORZIENINGEN KORTLOPENDE SCHULDEN NIET IN DE BALANS OPGENOMEN RECHTEN EN VERPLICHTINGEN TOELICHTING OP WINST-EN-VERLIESREKENING NETTO-OMZET KOSTPRIJS OMZET BEDRIJFSKOSTEN BELASTINGEN RESULTAAT UIT GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING OVERIGE GEGEVENS HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 1

3 Profiel en kerncijfers Profiel Doelstelling van HiQ Invest B.V. (de Vennootschap ) is het optreden als beheerder van beleggingsinstellingen en instellingen voor collectieve beleggingen in effecten (ICBE). De Vennootschap beheert de volgende beleggingsinstellingen en ICBE s: HiQ Invest Market Neutral Fonds ( Market Neutral Fund ); HiQ Invest Fundamental Value Fonds ( Fundamental Value Fund ); FundShare Umbrella Fund; en FundShare UCVITS Umbrella Fund (ICBE). De Vennootschap de beleggingsinstellingen en de ICBE vallen onder wettelijk toezicht van de Autoriteit Financiële Markten (de AFM ) en De Nederlandsche Bank (de DNB ). Voor het aanbieden van deelnemingsrechten in beleggingsinstellingen en ICBE s door de Vennootschap, zijn vergunningen vereist. De Autoriteit Financiële Markten (AFM) heeft de Vennootschap op 3 november 2006 een vergunning ingevolge artikel 2:67 Wft verleend als bedoeld in artikel 2:65, aanhef en onderdeel a. Deze stond voor 22 juli 2014 bekend als een Wft-vergunning en is per deze datum van rechtswege omgezet in een AIFMD-vergunning. Per 17 juni 2014 bezit de Vennootschap tevens een ICBE-vergunning ingevolge artikel 2:69b Wft. De Vennootschap is opgericht op 9 augustus 2006, statutair gevestigd te Amsterdam en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel en Fabrieken te Amsterdam onder nummer Kerncijfers Netto omzet Kostprijs omzet Bruto marge Bedrijfskosten Bedrijfsresultaat Resultaat na belastingen Personeelsbestand: in fte's 9,4 8,13 6 6,05 5 4,1 2,1 0,6 Personeelsbestand: aantal medewerkers HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 2

4 Halfjaarcijfers HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 3

5 Balans per 30 juni 2014 (Bedragen in EUR, vóór resultaatbestemming) Activa ref Vaste activa 5 Materiële vaste activa Vlottende activa 6 Vorderingen op groepsmaatschappijen Vorderingen en overlopende activa Investeringen in eigenvermogens-instrumenten Liquide middelen Totaal Activa Passiva ref Eigen Vermogen 7 Aandelenkapitaal Agioreserve Overige reserves Onverdeeld resultaat Voorzieningen 8 Uitgestelde belastingverplichting Lange termijn personeelsbeloningen Kortlopende schulden 9 Schulden aan groepsmaatschappijen Overige en overlopende passiva Totaal Passiva HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 4

6 Winst-en-verliesrekening over de periode 1 januari tot en met 30 juni 2014 Over de periode 1 januari tot en met 30 juni (Bedragen in EUR) Winst-en-verliesrekening ref Netto-omzet Kostprijs omzet Bruto marge Personeelskosten Afschrijvingen materiële vaste activa Overige bedrijfskosten Bedrijfskosten Bedrijfsresultaat Waardeveranderingen beleggingen Renteopbrengsten en (lasten) Som der financiële baten en lasten Resultaat vóór belastingen Vennootschapsbelasting (bate) last Resultaat na belastingen HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 5

7 Algemene toelichting en grondslagen 1. Algemeen 1.1 Activiteiten De Vennootschap, statutair gevestigd te Amsterdam, is een 100%-deelneming van LPE Capital B.V. te Amsterdam. De Vennootschap staat ingeschreven bij de Kamer van Koophandel en Fabrieken te Amsterdam onder nummer De activiteiten van de Vennootschap, bestaan uit het beheren van de volgende beleggingsinstellingen en ICBE s: HiQ Invest Market Neutral Fonds ( Market Neutral Fund ); HiQ Invest Fundamental Value Fonds ( Fundamental Value Fund ); FundShare Umbrella Fund; en FundShare UCVITS Umbrella Fund (ICBE). De Vennootschap is voor de ICBE een overeenkomst (voorwaarden) van beheer en bewaring aangegaan, met de bewaarder van deze ICBE. Voor de overige niet-icbe beleggingstellingen heeft de beheerder een bewaardersovereenkomst gesloten met de bewaarder van deze beleggingsinstellingen. De beleggingsinstellingen en ICBE bieden beleggers de mogelijkheid te participeren in hun risicodragend vermogen. Op grond van voornoemde overeenkomsten ontvangt de Vennootschap een vaste beheervergoeding en voor bepaalde beleggingsinstellingen een operating fee op jaarbasis voor de Fondsen gerekend over het netto geïnvesteerd vermogen (netto-vermogenswaarde) in de Fondsen. Daarnaast ontvangt de Vennootschap bij goede prestaties, voor bepaalde beleggingsinstellingen (of subfondsen van deze beleggingsinstellingen) performance fees en/of operating fees. 1.2 Verbonden partijen De directie en de hieronder geïdentificeerde partijen worden aangemerkt als verbonden partijen als bedoeld in de Richtlijn voor de Jaarverslaggeving (RJ 330) en als gelieerde partijen zoals bedoeld in artikel 1:1 sub m van het BGfo Groepsondernemingen De volgende verbonden partijen zijn onderdeel van een groep (hierna: de Groep): LPE Capital B.V. (moedermaatschappij en hoofd van de Groep); HiQ Trading Software B.V. (software- en ICT infra ontwikkelbedrijf); DeGiro B.V. (beleggingsonderneming); ML Concepts B.V. (concept-ontwikkelaar internetpagina s); o Houdt belang in Codern Venture SRL (software development) (60%); FundShare Administrator B.V. (administrateur beleggingsinstellingen); Stichting DeGiro (een beleggersgiro/bewaarbedrijf opgericht door DeGiro B.V.); en DAF Depositary B.V. (een bewaarder van beleggingsfondsen opgericht door FundShare Administrator B.V.) Buiten de groep staande verbonden partijen De volgende verbonden partijen zijn geen onderdeel van de Groep: HiQ Invest Fundamental Value Fund (beheerd beleggingsfonds door HiQ Invest B.V.); HiQ Invest Market Neutral Fund (beheerd beleggingsfonds door HiQ Invest B.V.); HiQ Trading and Liquidity Providing N.V. (een beleggingsonderneming opgericht door de bewaarder van HiQ Invest Market Neutral Fund); FundShare Umbrella Fund (beheerd beleggingsfonds door HiQ Invest B.V.).; en FundShare UCITS Umbrella Fund (ICBE beheerd door HiQ Invest B.V.). HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 6

8 1.3 Transacties met verbonden partijen De transacties met deze verbonden partijen betreffen de financiering met een direct opeisbaar krediet in rekening courant verhouding (in de balans opgenomen als vordering op of schulden aan groepsmaatschappijen). Daarnaast hebben er onderlinge verrekeningen plaatsgevonden voor het ter beschikking stellen van de personeelscapaciteit, informatietechnologie, huisvesting en overige overhead (in de winst- en verliesrekening). Deze verrekeningen zijn opgenomen onder doorbelaste en/of doorberekende personeelskosten respectievelijk overige bedrijfskosten ). 1.4 Schattingen Om de grondslagen en regels voor het opstellen van de jaarrekening te kunnen toepassen, is het nodig dat de directie van de Vennootschap zich over verschillende zaken een oordeel vormt, en dat de directie schattingen en veronderstellingen maakt die essentieel kunnen zijn voor de in de jaarrekening opgenomen bedragen. Deze schattingen en veronderstellingen zijn van invloed op de toepassing van grondslagen voor financiële verslaggeving en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen en de omvang van baten en lasten. De werkelijke uitkomsten kunnen van deze schattingen afwijken. Indien en voor zover het in art. 2:362 lid 1 BW vereiste inzicht noodzakelijk is, is de aard van deze oordelen en schattingen inclusief de bijbehorende veronderstellingen opgenomen bij de toelichting op de betreffende jaarrekeningposten. 2. Algemene grondslagen voor waardering van activa en passiva 2.1 Algemeen Presentatie jaarrekening Deze halfjaarcijfers zijn opgesteld in overeenstemming met de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW, de Wet op het financieel toezicht zoals geldend per 21 juli 2013 ( Wft ), in het bijzonder het Besluit Gedragstoezicht financiële ondernemingen ( BGfo ) en de stellige uitspraken van de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving ( RJ ), die uitgegeven zijn door de Raad voor de Jaarverslaggeving. De jaarrekening is opgesteld in euro s. In de balans, de winst-en-verliesrekening zijn referenties opgenomen. Met deze referenties wordt verwezen naar de toelichting. Het boekjaar van de Vennootschap valt samen met het kalenderjaar AIFMD De Vennootschap houdt een vergunning als bedoeld in artikel 2:65 lid 1 onder a Wft. Deze vergunning op 22 juli 2014 van rechtswege omgezet in een zogenoemde AIFMD-vergunning voor het beheren van beleggingsinstellingen. Naar aanleiding van de AIFMD vergunning zijn op 22 juli 2014 de prospectussen van de beleggingstellingen: Market Neutral Fund, Fundamental Value Fund en FundShare Umbrella Fund aangepast en opnieuw vastgesteld en gecontroleerd door de accountant. 2.2 Vreemde valuta Functionele valuta De posten in de halfjaarcijfers worden gewaardeerd met inachtneming van de valuta van de economische omgeving waarin de Vennootschap haar bedrijfsactiviteiten voornamelijk uitoefent (de functionele valuta). De jaarrekening is opgesteld in euro s (EUR); de euro is zowel de functionele als de presentatievaluta van de Vennootschap Transacties, vorderingen en schulden Transacties in vreemde valuta gedurende de verslagperiode zijn in de halfjaarcijfers verwerkt tegen de koers op transactiedatum. Monetaire activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend in de functionele valuta tegen de koers per balansdatum. De uit de afwikkeling en omrekening voortvloeiende HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 7

9 koersverschillen komen ten gunste of ten laste van de winst-en-verliesrekening. Niet-monetaire activa die volgens de verkrijgingsprijs worden gewaardeerd in een vreemde valuta worden omgerekend tegen de wisselkoers op de transactiedatum (of de benaderde koers). De bij omrekening optredende valutakoersverschillen worden als last in de winst-en-verliesrekening opgenomen. Niet-monetaire activa die volgens de actuele waarde worden gewaardeerd in een vreemde valuta worden omgerekend tegen de wisselkoers op het moment waarop de actuele waarde wordt bepaald. De bij omrekening optredende valutakoersverschillen worden als deel van de herwaarderingsreserve rechtstreeks in het eigen vermogen verwerkt. 2.3 Materiële vaste activa De materiële vaste activa worden gewaardeerd op verkrijgingsprijs, verminderd met de cumulatieve afschrijvingen en indien van toepassing met bijzondere waardeverminderingen. De afschrijvingen worden gebaseerd op de geschatte economische levensduur en worden berekend op basis van een vast percentage van de verkrijgingsprijs, rekening houdend met een eventuele residuwaarde. Er wordt afgeschreven vanaf het moment van ingebruikneming. 2.4 Financiële vaste activa Overige Effecten De overige effecten bestaan uit investeringen in eigenvermogensinstrumenten (zonder beursnotering), in casu participaties in de door de Vennootschap beheerde beleggingsinstellingen. De participaties worden niet aangehouden uit hoofde van handelsdoeleinden maar staan duurzaam ten dienste van de Vennootschap. Deze participaties worden conform RJ 290 geclassificeerd als investeringen in eigenvermogensinstrumenten (aandelen). De participaties van de beleggingsinstellingen worden opgenomen tegen reële waarde, welke op balansdatum is gelijkgesteld aan de door de Administrateur vastgestelde en gevalideerde netto-vermogenswaarde per participatie. Niet-gerealiseerde waardeveranderingen, voor zover het resultaat van de individuele belegging cumulatief positief is, worden tot het moment van realisatie rechtstreeks in het eigen vermogen verwerkt via een herwaarderingsreserve. Gerealiseerde waardeveranderingen door verkoop van de participaties worden overgeboekt naar de winst-en-verliesrekening. In geval van een cumulatieve waardevermindering wordt een verdergaande afname van de reële waarde ten laste van het resultaat gebracht. Indien de reële waarde daarna weer toeneemt, wordt eerst de waardevermindering die ten laste van het resultaat is gebracht teruggenomen. 2.5 Vorderingen, kortlopende schulden en overige activa en passiva Vorderingen, kortlopende schulden en overige activa en passiva worden bij eerste verwerking gewaardeerd tegen de reële waarde van de tegenprestatie. Na eerste verwerking worden zij gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs. De reële waarde en de (geamortiseerde) kostprijs zijn gelijk aan de nominale waarde tenzij anders vermeld; de vorderingen worden, voor zover nodig, onder aftrek van een voorziening wegens oninbaarheid, opgenomen ten laste van het resultaat. Vorderingen, kortlopende schulden en overige activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoers. 2.6 Investeringen in eigenvermogens-instrumenten De investeringen in eigenvermogens-instrumenten (zonder beursnotering) bestaan uit participaties (rechten van deelneming) in de door de Vennootschap beheerde beleggingsinstellingen. Deze participaties worden conform RJ 290 geclassificeerd als investeringen in eigenvermogensinstrumenten (aandelen). De participaties van de beleggingsinstellingen worden opgenomen tegen reële waarde, welke op balansdatum is gelijkgesteld aan de door de Administrateur vastgestelde en gevalideerde netto-vermogenswaarde per participatie. Niet-gerealiseerde waardeveranderingen worden rechtstreeks in het eigen vermogen verwerkt via een herwaarderingsreserve. Gerealiseerde waardeveranderingen door verkoop van de participaties worden aan de herwaarderingsreserve onttrokken voor zover de herwaarderingsreserve daartoe toereikend is. Een verdergaande afname van de reële waarde wordt ten laste van het resultaat gebracht. Indien de HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 8

10 reële waarde daarna weer toeneemt wordt eerst de waardevermindering die ten laste van het resultaat is gebracht teruggenomen. Een deel van de participaties staat niet ter vrije beschikking van de Vennootschap, daar deze participaties zijn gekoppeld en ter dekking (i.c. financiering) dienen van voorwaardelijk toegekende variabele beloningen aan personeelsleden van de Vennootschap en de Groep. De economische kenmerken en risico s van de participaties (i.c. de waardeverandering en de periode van het aanhouden van deze participaties) komen overeen met de hoogte en de looptijd van de toekomstige personeelsbeloningen. De waardeverandering in de participaties komen voor rekening en risico van de personeelsleden en worden 1:1 ingerekend in de waardeontwikkeling van de lange termijn personeelsbeloningen. 2.7 Liquide middelen Liquide middelen bestaan uit kas, banktegoeden en direct opeisbare deposito s met een looptijd korter dan twaalf maanden. Schulden in rekening-courant bij banken zijn opgenomen onder schulden aan kredietinstellingen onder kortlopende schulden. Liquide middelen worden gewaardeerd tegen de nominale waarde. 2.8 Voorzieningen Algemeen Voorzieningen worden gevormd voor in rechte afdwingbare of feitelijke verplichtingen die op de balansdatum bestaan, waarbij het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen noodzakelijk is en waarvan de omvang op betrouwbare wijze is te schatten. De voorzieningen worden gewaardeerd tegen de beste schatting van de bedragen die noodzakelijk zijn om de verplichtingen per balansdatum af te wikkelen. De voorzieningen worden gewaardeerd tegen de nominale waarde van de uitgaven die naar verwachting noodzakelijk zijn om de verplichtingen af te wikkelen, tenzij anders vermeld. Wanneer een gelieerde vennootschap de verplichtingen vergoedt, dan wordt deze vergoeding in de rekening-courant groepsmaatschappijen verrekend Voorziening voor lange termijn personeelsbeloningen De lange termijn personeelsbeloningen omvatten een regeling waarvan de uitbetaling in beginsel niet eerder plaatsvindt dan na drie jaar na het einde van de periode van het verrichten van arbeid door de betrokken werknemers. Slechts onder bepaalde voorwaarden kan een beloning (eerder) tot uitkering komen. De regeling bestaat uit voorwaardelijk toegekende bonussen. De voorziening voor lange termijn personeelsbeloningen op de balans bestaat uit een uitgestelde betaling waarvan het waardeverloop van het toegekende bedrag gedurende de periode gekoppeld is aan het waardeverloop van de betreffende participaties in de Fondsen. De waardeverandering van de aan toegekende bedrag gekoppelde Fondsen komt tot uiting in de calculatie van de voorziening. Behoudens de initiële toekenning is er sprake van elkaar compenserende resultaten ten aanzien van de vervolgwaardering (waardestijging voorziening en waardestijging gekoppelde participaties) en vindt er geen zichtbare verwerking in het resultaat plaats omdat door saldering de impact nihil is Uitgestelde (latente) belastingvorderingen- en verplichtingen Voor zover fiscale waarderingen afwijken van de vermelde commerciële waarderingsgrondslagen en daaruit uitgestelde belastingverplichtingen voortvloeien, wordt voor deze verplichtingen een voorziening voor latente belastingen getroffen. Belasting latenties (actieve of passieve) worden berekend volgens de balansmethode. Via deze methode worden de belastinglatenties geboekt op basis van tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde van activa en passiva voor financiële rapporteringdoeleinden (commercieel) enerzijds en voor fiscale doeleinden anderzijds. Belastinglatenties worden berekend, gebruikmakend van de vigerende belastingvoet. Naast de passieve latentie uit tijdelijke verschillen wordt er rekening gehouden met een passieve latentie uit hoofde van herwaardering van effecten. Het vormen van een belastinglatentie uit hoofde van herwaardering geschiedt wanneer effecten vennootschappelijk gewaardeerd worden op actuele waarde, terwijl fiscaal historische kostprijs is voorgeschreven (of lagere marktwaarde). Latente belastingvorderingen, met inbegrip van die voortvloeiende uit voor- en achterwaartse HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 9

11 verliescompensatie, worden alleen in aanmerking genomen indien het zeker is dat deze kunnen worden afgezet tegen toekomstige en historische fiscale winsten binnen de wettelijk gestelde verrekeningstermijnen. 3. Grondslagen voor de bepaling van het resultaat 3.1 Algemeen Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen de opbrengstwaarde van de geleverde prestaties en de kosten en andere lasten over het jaar. De opbrengsten worden verantwoord in het jaar waarin zij zijn gerealiseerd. Verliezen welke hun oorsprong vinden in de verslagperiode zijn in aanmerking genomen zodra deze voorzienbaar zijn. Het resultaat wordt tevens bepaald met inachtneming van de verwerking van niet-gerealiseerde waardeveranderingen van op reële waarde gewaardeerde effecten zoals gepresenteerd onder de financiële vaste activa waar de herwaarderingsreserve niet toereikend was. 3.2 Netto-omzet Netto-omzet wordt alleen verantwoord als er een redelijke zekerheid bestaat dat toekomstige voordelen naar de onderneming zullen toevloeien en dat deze voordelen betrouwbaar kunnen worden geschat Opbrengsten fondsbedrijf Onder netto-omzet wordt verstaan de opbrengst van de in de verslagperiode aan de Fondsen in rekening gebrachte beheer- en prestatievergoedingen (performance fee), operating fees en in- en uitstapvergoedingen. De opbrengsten van het fondsbedrijf worden toegerekend op basis van het oorzakelijk verband met de geleverde prestatie. 3.3 Kostprijs van de omzet Hieronder zijn opgenomen de direct met de netto-omzet verband houdende externe kosten voor geleverde diensten inzake de beheerde beleggingsinstellingen. 3.4 Bedrijfskosten Hieronder zijn opgenomen de personeelskosten, afschrijvingskosten van materiële vaste activa, doorbelastingen gelieerde groepsmaatschappijen en overige bedrijfskosten die toerekenbaar zijn aan de netto-omzet. 3.5 Financiële baten en lasten Rentebaten, rentelasten inzake banktegoeden in rekening-courant en bankkosten worden tijdsevenredig verwerkt. 3.6 Belastingen Belastingen naar de winst De belasting naar de winst wordt berekend over het fiscale resultaat voor belastingen in de winst-enverliesrekening, rekening houdend met eventuele beschikbare fiscaal compensabele verliezen uit voorgaande boekjaren, fiscale faciliteiten (investeringsaftrek en innovatiebox) en na bijtelling van nietaftrekbare kosten. Tevens wordt rekening gehouden met wijzigingen die optreden in de uitgestelde (latente) belastingvorderingen en uitgestelde (latente) belastingverplichtingen uit hoofde van wijzigingen in het te hanteren belastingtarief en of tijdelijke verschillen Fiscale eenheid De Vennootschap is opgenomen in een fiscale eenheid met haar moedermaatschappij, LPE Capital B.V. Aan de vennootschappen die deel uitmaken van de fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting, wordt vennootschapsbelasting doorberekend als waren zij zelfstandig belastingplichtig, met inachtneming van een toerekening van de voordelen van de fiscale eenheid aan de verschillende vennootschappen (RJ b). HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 10

12 Indien verrekening van de belastingpositie in de balans plaatsvindt, vindt deze verrekening via de rekening-courant met de moedermaatschappij plaats. 4. Kasstroomoverzicht Op basis van het feit dat het kapitaal direct of indirect volledig wordt verschaft door een rechtspersoon die een vergelijkbaar kasstroomoverzicht opstelt (RJ ), is voor de Vennootschap geen kasstroomoverzicht opgenomen. Deze cijfers zijn opgenomen in het kasstroomoverzicht in de geconsolideerde jaarrekening van LPE Capital B.V. De geconsolideerde jaarrekening van LPE Capital B.V. wordt bij het handelsregister gedeponeerd. HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 11

13 Toelichting op de balans Per de stand van 30 juni 2014 en over de verslagperiode 1 januari 2014 tot en met 30 juni Vaste activa 5.1 Materiële vaste activa De materiële vaste activa zijn gewaardeerd op basis van de oorspronkelijke aanschafwaarde verminderd met de jaarlijkse lineaire afschrijvingen op basis van de geschatte economische levensduur van minimaal 5 jaar. Het toegepaste afschrijvingspercentage voor alle materiële vaste activa 20% per jaar tot een restwaarde van nihil. De materiële vaste activa zijn als volgt te specificeren: Categorie Aanschafwaarde Afschrijvingen t/m 2013 Afschrijving 2014 Boekwaarde Inventaris Computers en software Totaal Het verloop van de materiële vaste activa is als volgt weer te geven: Verloopoverzicht materiële vaste activa Stand primo verslagperiode 1 januari Investeringen Afschrijvingen Stand ultimo verslagperiode 30 juni Vlottende activa 6.1 Vorderingen op groepsmaatschappijen Vorderingen op groepsmaatschappijen Vorderingen op groepsmaatschappijen Totaal De vorderingen in rekening-courant op groepsmaatschappijen staan gewaardeerd tegen de nominale waarde. De rekening-courant positie is niet rentedragend. Omtrent aflossingen en zekerheden is niets overeengekomen. De vordering op groepsmaatschappijen betreft een vordering op LPE Capital de moedermaatschappij van de Vennootschap. LPE Capital faciliteert intra-groepsfinanciering. Tegenover deze vorderingspositie staat een schuldpositie aan groepsmaatschappijen van EUR 2,3 miljoen (zie referentie 9.1). HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 12

14 6.2 Vorderingen en overlopende activa De vorderingen en overlopende activa zijn als volgt te specificeren: Vorderingen en overlopende activa Handelsdebiteuren Vooruitbetaalde bedragen Overige vorderingen Totaal Onder de overige vorderingen is een actieve belastinglatentie opgenomen voor het negatieve periode resultaat tegen 20%. 6.3 Investeringen in eigenvermogens-instrumenten De investeringen in eigenvermogensinstrumenten (zonder beursnotering) betreffen op eigen naam gehouden participaties in door de Vennootschap beheerde Fondsen Investeringen in eigenvermogens-instrumenten Participaties in beleggingsfondsen Totaal Voor het totaal aan gehouden participaties kan de volgende onderverdeling gemaakt worden: Onderverdeling participaties Ter vrije beschikking Gekoppeld aan langetermijnpersoneelsbeloningen Totaal Van de door de Vennootschap gehouden participaties in de Fondsen staat een bedrag van EUR (ultimo 2013: EUR ) niet ter vrije beschikking. Het niet ter vrije beschikking staande bedrag betreft participaties in Fondsen welke gekoppeld zijn en ter dekking dienen van voorwaardelijk toegekende variabele beloningen aan personeelsleden van de Vennootschap en de Groep (toekenning verrekend in rekening-courant). 6.4 Liquide middelen De liquide middelen zijn als volgt te specificeren: Liquide middelen Banktegoeden in rekening-courant Kasmiddelen 5 5 Totaal De liquide middelen betreffen direct opeisbare en vrij ter beschikking staande banktegoeden in rekening-courant. HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 13

15 7. Eigen vermogen Het eigen vermogen is als volgt te specificeren: Eigen vermogen Aandelenkapitaal Agio reserve Overige reserves Resultaat lopend boekjaar Totaal Minimumeisenvermogenseis De Vennootschap valt, als beheerder van beleggingsinstellingen, sinds 2007 onder het regime van de Wet op het financieel toezicht. Als gevolg hiervan dient de Vennootschap te voldoen aan prudentiële eisen met betrekking tot het minimum eigen vermogen. Beheerders van beleggingsinstellingen en ICBE met een gecumuleerd fondsvermogen onder beheer < EUR 250 miljoen dienen doorlopend te voldoen aan een minimum eigen vermogenseis van de hoogste van EUR conform 3:53 Wft juncto artikel 48 lid 1 d Besluit prudentiële regels Wft of 25% van de vaste kosten van voorgaand jaar (de vaste kosteneis). De vaste kosteneis bedraagt gedurende 2014: EUR 641 duizend. De Vennootschap voldoet met een toetsingsvermogen van EUR 1,2 miljoen ruim aan de gestelde minimum-eigenvermogenseis. 7.2 Aandelenkapitaal Het maatschappelijk kapitaal bedraagt EUR , verdeeld in 900 aandelen, elk nominaal groot EUR 100. Geplaatst en volgestort zijn 180 aandelen. De aandelen zijn voor 100% in handen van LPE Capital B.V. 7.3 Agioreserve De agioreserve is ontstaan ten gevolge van de inbreng op de geplaatste aandelen. De agioreserve is fiscaal gezien geheel te beschouwen als gestort kapitaal. 7.4 Overige reserves Het verloop van de overige reserves is als volgt weer te geven: Verloopoverzicht overige reserves Stand primo verslagperiode 1 januari Resultaatsbestemming voorgaand boekjaar Stand ultimo verslagperiode 30 juni Onverdeeld resultaat Het verloop van het onverdeeld resultaat is als volgt weer te geven: Verloopoverzicht onverdeeld resultaat Stand primo verslagperiode 1 januari Onttrekking resultaatbestemming Resultaat lopende verslagperiode Stand ultimo verslagperiode 30 juni HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 14

16 8. Voorzieningen 8.1 Latente belastingverplichtingen Het verschil met de op basis van de fiscale winstberekening verschuldigde belasting komt tot uitdrukking in de voorziening voor latente belastingverplichtingen voor tijdelijke verschillen en uit hoofde van de herwaarderingsreserve. Daarbij wordt uitgegaan van het actuele belastingtarief. De voorziening voor latente belastingverplichtingen omvat het (uitgesteld) belastingeffect van de verschillen tussen commerciële en fiscale waardering van de materiële (computers & software en inventaris) en financiële vaste activa (overige effecten). De fiscale grondslag voor de financiële instrumenten (effecten) gehouden door de Vennootschap is kostprijs of lagere marktwaarde. Het statutaire nominale tarief vennootschapsbelasting is voor 2014 gesteld op 25% (2013: 25%) voor winst boven de EUR en 20% voor winsten onder de EUR (idem 2013). 8.2 Voorziening lange termijn personeelsbeloningen Voorziening lange termijn personeelsbeloningen Stand primo verslagperiode 1 januari Voorwaardelijke bonustoekenning (dotatie) Uitkering Waardestijging participaties Fondsen Stand ultimo verslagperiode 30 juni Dit betreft voorwaardelijke bonustoekenningen op termijn gekoppeld aan het waarde verloop van participaties in Market Neutral Fund en Fundamental Value Fund. Er ligt in beginsel een minimale periode van drie jaar tussen het moment (per jaareinde) waarop de bonus in het vooruitzicht is gesteld c.q. voorwaardelijk is toegekend - en het moment waarop de gestelde voorwaarden zich hebben gerealiseerd. De werknemer ontvangt de beloning pas nadat de voorwaarden zich hebben voorgedaan. 9. Kortlopende schulden 9.1 Schulden aan groepsmaatschappijen Schulden aan groepsmaatschappijen Schulden in rekening-courant aan groepsmaatschappijen Te betalen VpB Totaal De schulden in rekening-courant aan groepsmaatschappijen zijn gewaardeerd tegen de nominale waarde. De rekening-courant posities zijn net zoals voorgaand boekjaar, niet rentedragend. Omtrent aflossingen en zekerheden is niets overeengekomen. De post te betalen VpB bestaat uit de acute belasting last De acute belastinglast wordt met de moedermaatschappij en tevens hoofd van de fiscale eenheid LPE Capital B.V. verrekend op basis van het fiscale resultaat met inachtneming van de toerekening van de voordelen van de fiscale eenheid (RJ b). HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 15

17 9.2 Overige schulden en overlopende passiva De overige schulden en overlopende passiva zijn als volgt te specificeren: Overige schulden en overlopende passiva Schulden aan leveranciers en handelskredieten Belastingen en premies sociale verzekeringen Nog te betalen bedragen Totaal Belastingen en premies sociale verzekeringen De post belastingen en premies sociale verzekeringen bestaat uit: Af te dragen loonheffing EUR ; en Af te dragen omzetbelasting EUR Nog te betalen bedragen De post Nog te betalen bedragen bestaat hoofdzakelijk uit nog te betalen salarissen december, overlopende vakantietoeslag en facturen ontvangen van leveranciers na het einde van de verslagperiode. 10. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen De niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen zijn indien van toepassing en tenzij anders vermeld, gewaardeerd tegen nominale waarde Aansprakelijkheid bij een fiscale eenheid De Vennootschap is opgenomen in de fiscale eenheid met haar moedermaatschappij LPE Capital B.V. (hoofd van de fiscale eenheid) voor de vennootschapsbelasting. De Vennootschap is daardoor op grond van artikel 39 de Invorderingswet 1990 hoofdelijk aansprakelijk voor de hieruit voortvloeiende belastingschulden van de fiscale eenheid als geheel. Tevens maakt de Vennootschap onderdeel uit van de fiscale eenheid voor de omzetbelasting met LPE Capital B.V. De Vennootschap is daardoor op grond van artikel 43 de Invorderingswet 1990 hoofdelijk aansprakelijk voor de te betalen belasting van alle bij de fiscale eenheid betrokken vennootschappen. HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 16

18 Toelichting op winst-en-verliesrekening 11. Netto-omzet De gerealiseerde netto-omzet is als volgt te specificeren: Netto-omzet Performance fee Beheervergoeding Administratievergoeding toe- en uittreding Operating fee Totaal Kostprijs omzet 12.1 Kosten uitbesteed werk en andere externe kosten De kosten uitbesteed werk en andere externe kosten zijn als volgt te specificeren: Uitbesteed werk en andere externe kosten Vergoeding administrateur Vergoeding bewaarder Overige kosten Totaal Bedrijfskosten 13.1 Personeelskosten De personeelskosten zijn als volgt te specificeren: Personeelskosten Lonen en salarissen Sociale lasten Overige personeelskosten en vergoedingen Afdrachtvermindering loonbelasting* Doorbelaste (doorberekende) personeelskosten Reservering langetermijn personeelsbeloning Totaal *Afdrachtvermindering loonbelasting Dit betreft een afdrachtvermindering uit hoofde van de Wet vermindering afdracht loonbelasting en premie voor de volksverzekeringen inzake de zogenoemde Wet Bevordering Speur- en Ontwikkelingswerk (WBSO). De afdrachtvermindering loonbelasting is gebaseerd op afgegeven verklaringen door Agentschap NL (voorheen SenterNovem) over de verslagperiode. HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 17

19 13.2 Overige bedrijfskosten De overige bedrijfskosten zijn als volgt te specificeren: Overige bedrijfskosten Huisvesting- en servicekosten Informatie- en handelssystemen Kosten financieel toezicht Werving- en selectiekosten personeel Accountants- en adviseurkosten* Diverse overige kosten Doorbelaste (doorberekende) bedrijfskosten Totaal De post diverse overige kosten bestaat uit advertentiekosten, overige commerciële kosten, verzekeringskosten, diverse inventariskosten en computer accessoires. 14. Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening De verschuldigde vennootschapsbelasting wordt berekend over het resultaat voor belastingen, rekening houdend met vrijgestelde of niet-aftrekbare winstbestanddelen (investeringsaftrek en niet-aftrekbare kosten). Het verschil tussen de aldus berekende belasting en de op korte termijn verschuldigde belasting wordt tot uitdrukking gebracht als latente belastingvordering of via een mutatie in de voorziening voor latente belastingverplichtingen. Het statutaire nominale tarief vennootschapsbelasting is ultimo 2013 gesteld op 25% voor winsten boven de EUR en 20% voor winsten onder de EUR (idem 2012). Amsterdam, 29 augustus 2014 De directie dr. Ir. J.H.M. Anderluh drs. N.J. Klok CFA HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 18

20 Overige gegevens HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 19

21 Accountantscontrole Op dit halfjaarverslag heeft geen accountantscontrole plaatsgevonden. Statutaire regeling betreffende de bestemming van het resultaat In artikel 14 van de statuten van de Vennootschap staat het volgende opgenomen betreffende de resultaatbestemming: De vennootschappelijke winst blijkende uit de door de algemene vergadering vastgestelde jaarrekening is - voor zover de winst niet moet worden bestemd voor de vorming of instandhouding van door de wet voorgeschreven reserves ter beschikking van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders, die omtrent reservering of uitkering van winst beslist. Winstuitkeringen kunnen slechts plaatshebben tot ten hoogste het bedrag, hetwelk het deel van het eigen vermogen dat het gestorte en opgevraagde deel van het kapitaal vermeerderd met de wettelijk aan te houden reserves, te boven gaat. Resultaatbestemming 2013 De jaarrekening 2013 is vastgesteld in de Algemene Vergadering van Aandeelhouders gehouden op 7 juli De Algemene Vergadering van Aandeelhouders heeft de bestemming van het resultaat boekjaar 2013 vastgesteld conform het daartoe gedane voorstel. Dit houdt in dat het netto resultaat ten bedrage van EUR wordt toegevoegd aan de overige reserves. Resultaatbestemming verslagperiode Het resultaat over de periode 1 januari 2014 tot en met 30 juni 2014 bedraagt EUR negatief. Het resultaat is als onverdeeld resultaat geboekt. Gebeurtenissen na balansdatum Er hebben zich na balansdatum geen gebeurtenissen voorgedaan die enerzijds nadere informatie geven over de feitelijke situatie per balansdatum of anderzijds gerede twijfel doen ontstaan omtrent de continuïteitveronderstelling van de Vennootschap.. HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 20