Jaarverslag 2009 ASR Bank

Transcriptie

1 Jaarverslag 2009 ASR Bank

2 ASR Nederland ASR Bank is een onderdeel van ASR Nederland. ASR Nederland is een financiële dienstverlener met een menselijk gezicht, die bescherming van alles wat voor haar klanten belangrijk is, voorop stelt. Zekerheid bieden aan onze klanten is tenslotte ons bestaansrecht. Wij doen dat samen met zelfstandige tussenpersonen en wij maken daarbij gebruik van honderden jaren ervaring die we binnen AMEV, Stad Rotterdam en Woudsend hebben opgebouwd.

3 Missie ASR Bank biedt haar klanten een pakket van betrouwbare, eerlijke en transparante producten en diensten. Wij helpen onze klanten een vermogen op te bouwen en te beschermen. Daarnaast bieden wij oplossingen aan om van een reeds opgebouwd vermogen op lange termijn optimaal te genieten. Met deze bancaire producten en diensten verrijkt en ondersteunt ASR Bank het productenpalet van ASR Nederland.

4 2 Jaarverslag 2009 ASR Bank Visie ASR Bank richt zich op het aanbieden van spaar- en beleggingsproducten, al dan niet in combinatie met een verzekering- of hypotheekproduct van ASR Verzekeringen. Hierbij streeft ASR Bank naar excellente performance en een hoge mate van klanttevredenheid. ASR Bank stelt zich tot doel dat ze betrouwbaar en solide is. Vanuit deze solide basis wil ASR Bank verder bouwen aan innovatieve oplossingen voor de financiële vraagstukken van onze klanten. ASR Bank is toegankelijk en staat midden in de samenleving.

5 Jaarverslag 2009 ASR Bank 3 Inhoudsopgave Profiel ASR Bank 5 Verslag van de directie 8 Verslag van de raad van Commissarissen 15 Jaarrekening Balans 18 2 Resultatenrekening 19 3 Overzicht van het Totaalresultaat 20 4 Overzicht mutaties in het eigen vermogen 20 5 Kasstroomoverzicht 21 6 Algemeen Grondslagen voor financiële verslaggeving Specifieke grondslagen balans 27 9 Specifieke grondslagen resultatenrekening Specifieke Grondslagen Kasstroomoverzicht Niet uit de balans blijkende verplichtingen Risicomanagement Kapitaalmanagement Toelichting op de balans Kasmiddelen Bankiers Beleggingen- beschikbaar voor verkoop Leningen en vorderingen Vennootschapsbelasting Latente belasting vorderingen en schulden Overlopende en overige activa Bankiers Toevertrouwde middelen Voorzieningen Overlopende en overige passiva Eigen vermogen Toelichting op de resultatenrekening Rente baten en lasten Provisie- en commissie baten en lasten Overige baten Operationele lasten en personeelslasten Belastingen Overige Toelichting Reële waarde financiële activa en passiva Transacties met verbonden partijen Bezoldiging van de directieleden en commissarissen van ASR Bank Voorwaardelijke verplichtingen Gebeurtenissen na balansdatum Toelichting accountantskosten Accountantsverklaring Statutaire bepalingen omtrent resultaatbestemming Resultaatbestemming Toelichting eerste toepassing IFRS Begrippenlijst en afkortingen 58

6 4 Jaarverslag 2009 ASR Bank

7 Jaarverslag 2009 ASR Bank 5 Profiel ASR Bank ASR Bank biedt spaar- en beleggingsproducten aan, al dan niet in combinatie met een verzekerings- of hypotheekproduct van ASR Nederland. De producten van ASR Bank zijn bestemd voor klanten die een vermogen willen opbouwen of beschermen, en worden voornamelijk verkocht via tussenpersonen die een samenwerkingsovereenkomst hebben met ASR Nederland. In totaal zijn dit meer dan vierduizend tussenpersonen in Nederland. ASR Bank richt zich op de Nederlandse particuliere markt. Kengetallen per 31 december 2009 (in miljoenen euro s) Spaargelden (toevertrouwde middelen) 679 Saldo op beleggingsrekeningen (via Stichting ASR verzekeringen Beleggersgiro) 689 Vergelijkende cijfers (in miljoenen euro s) Balanstotaal Toetsingsvermogen BIS-ratio toetsingsvermogen 37 % * * In 2008 rapporteerde (Fortis) ASR Bank op geconsolideerd Fortis Bank Nederland niveau aan De Nederlandsche Bank.

8 6 Jaarverslag 2009 ASR Bank Juridische structuur Sinds 29 december 2009 is ASR Bank N.V. een 100% dochteronderneming van ASR Nederland N.V. Vanaf 3 oktober 2008 is ASR Nederland N.V. 100% eigendom van de Staat der Nederlanden. In november 2008 heeft de Staat der Nederlanden aangekondigd om ASR Nederland N.V. binnen een periode van twee tot vijf jaar weer terug te brengen naar de private sector. De definitieve tijdslijnen hiervoor zijn nog niet vastgesteld. Het overgrote deel van het verslagjaar was ASR Bank (onder de naam Fortis ASR Bank) onderdeel van Fortis Bank Nederland N.V.. Per 29 december 2009 is de overname van Fortis ASR Bank door ASR Nederland geëffectueerd. De Nederlandsche Bank heeft voorafgaand aan de overname een Verklaring van Geen Bezwaar verleend. Juridische structuur Staat der Nederlanden 100% ASR Nederland N.V. 100% ASR Bank N.V. Commerciële labels ASR Nederland

9 Jaarverslag 2009 ASR Bank 7 Organisatiestructuur Na de overname van ASR Bank op 29 decenber 2009 is de onderstaande organisatiestructuur ingericht. De directie van ASR Bank bestaat uit drie personen. De drie directieleden hebben een deugdelijke functiescheiding, waarbij aandacht is besteed aan een duidelijke verdeling van taken en verantwoordelijkheden. Organisatiestructuur ASR Bank Chief Executive Officer Business Development Chief Operations Officer Chief Financial Risk Officer Operations Risk Management (Inclusief Balance Sheet Management ) Sourcing Business Control Product & Process Accounting & Reporting

10 8 Jaarverslag 2009 ASR Bank Verslag van de directie Inleiding ASR Bank heeft zich in het verslagjaar 2009 voorbereid op een bestaan als zelfstandige bank binnen ASR Nederland. De overname van de bank door ASR Nederland was op 29 december 2009 formeel een feit. In de aanloop naar de overname zijn veel inspanningen verricht om een eigen, zelfstandige organisatie op te zetten. Zo heeft ASR Bank haar eigen beleid geformuleerd voor financieel- en risicomanagement. De benodigde afdelingen zijn ingericht en waar nodig is additionele deskundigheid geworven door nieuwe medewerkers in dienst te nemen of afspraken te maken met gespecialiseerde afdelingen binnen ASR Nederland. De inrichting van deze afdelingen is in de eerste maanden van 2010 afgerond. Daarnaast zijn voor het waarborgen van de dagelijkse dienstverlening aan onze klanten afspraken gemaakt met Fortis Bank Nederland over het beheer en gebruik van de benodigde bancaire systemen. De inrichting van de nieuwe bancaire organisatie heeft in 2009 de hoogste prioriteit gekregen. Daarnaast hebben wij in goede en constructieve samenwerking met de voorgaande directie in het verslagjaar onverminderd onze aandacht gericht op de dienstverlening aan onze klanten. Onze klanten hebben nagenoeg niets van de overname gemerkt, behalve de wijziging van de naam van Fortis ASR Bank naar ASR Bank en de introductie van een nieuw logo. Het jaarverslag 2009 is het eerste jaarverslag dat ASR Bank na de overname door ASR Nederland zelfstandig publiceert. Overname De overname van Fortis ASR Bank door ASR Nederland is ingegeven door twee belangrijke overwegingen. Allereerst zijn nagenoeg alle bestaande klanten van ASR Bank tevens klant van andere onderdelen van ASR Nederland. Deze klanten zijn aangebracht via ons intermediair kanaal. Wij vinden het van groot belang een stabiele en betrouwbare omgeving aan onze klanten te bieden, waarbij wij kunnen garanderen dat de klant op de vertrouwde manier bediend blijft. Tevens zien wij in de huidige markt dat producten die traditioneel door verzekeraars werden aangeboden nu in de vorm van bankspaarproducten door banken worden verkocht. Deze producten worden aangeboden voor de opbouw van vermogen op de langere termijn (eventueel met vermogensbescherming). ASR Bank is van mening dat zij binnen dit marktsegment met een eigen lijn aan bankspaarproducten toegevoegde waarde levert voor de klant. ASR Bank zal hierbij gebruik maken van het sterke distributiekanaal en de ervaring van ASR Nederland binnen dit segment. Vooruitkijkend naar 2010 Wij zien mogelijkheden in de markt van vermogensopbouw en vermogensafbouw producten, met name in bankspaarproducten. Hierbij richten wij ons vooral, maar niet uitsluitend op de combinatie met ASR Verzekeringsproducten. Naast nieuwe mogelijkheden in productontwikkeling zien wij kansen voor verdere verbreding van onze distributie. ASR Bank richt zich primair op het intermediaire kanaal. Op de middellange termijn zal de bank ook gebruik maken van de bestaande distributiemogelijkheden binnen ASR Nederland. Hiertoe wordt de mogelijkheid onderzocht om bankproducten via het directe kanaal, onder de vlag van Ditzo, aan te bieden.

11 Jaarverslag 2009 ASR Bank 9 De markt voor sparen en beleggen groeit sterk. Dit vindt zijn oorsprong in de groeiende groep vermogende 45-plussers. Zowel verzekeraars als banken spelen op deze ontwikkeling in. Voor korte termijn spaar- en beleggingsproducten richten klanten zich doorgaans tot hun bank. Voor vermogensopbouw en vermogensbescherming op de langere termijn wenden klanten zich tot hun tussenpersoon. De huidige markt kenmerkt zich door een tendens waarbij banken met bankspaarproducten mogelijkheden bieden voor vermogensopbouw met dezelfde fiscale voordelen als traditionele verzekeringsproducten. In 2010 verwachten wij nieuwe spaarvormen te introduceren. De inspanningen zijn hierbij gericht op de lancering van de internetspaarrekening en het eerste bankspaarproduct. Ook op het gebied van beleggen zullen wij met een nieuw assortiment komen. De nieuwe producten van ASR Bank zullen deels zelfstandig en deels in combinatie met de verzekeringsproducten en hypotheken van ASR Verzekeringen worden aangeboden. Tenslotte zal in 2010 de ontvlechting van Fortis Bank Nederland worden afgerond. Wij zullen de definitieve keuze maken voor de inrichting van onze BackOffice systemen en processen. Wij verwachten dat vanaf 2011 het positieve effect van de implementatie van de nieuwe systemen op de kwaliteit van onze dienstverlening zichtbaar zal zijn. Corporate Governance ASR Bank is een zelfstandige entiteit binnen ASR Nederland en staat uit hoofde van haar bankvergunning onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB). De statutaire directie bestaat uit de Chief Executive Officer (voorzitter), Chief Financial & Risk Officer en de Chief Operations Officer. De directie draagt gezamenlijk de verantwoordelijkheid voor de strategie, organisatiestructuur en de resultaten van de bank. De directieleden worden benoemd door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Het uitgangspunt voor de besluitvorming van de directie, is het bestendigen van een succesvolle onderneming op het terrein van financiële dienstverlening. Hierbij staat het aanbieden van een pakket van betrouwbare, eerlijke en transparante producten en diensten aan haar klanten centraal. Waarbij de bepalingen en richtlijnen die de vergunningverlener (DNB) en de toezichthouders (DNB en AFM) hebben gesteld aan een integere en beheerste bedrijfsvoering leidend zijn. Strategisch richting geven aan ASR Bank is de primaire taak van de directie. Op basis van wet- en regelgeving stuurt zij aan op een beheerste en integere uitvoering van het beleid en ziet zij toe op de uitvoering volgens de compliance-eisen van ASR Bank. In het verslagjaar zijn naast de reguliere tweewekelijkse vergaderingen van de statutaire directie van Fortis ASR Bank meerdere bijeenkomsten geweest van de nieuwe voorgenomen directie van ASR Bank. De twee directies hebben in gezamenlijk overleg het management gevoerd van Fortis ASR Bank in de transitiefase.

12 10 Jaarverslag 2009 ASR Bank Risicobeheersing De directie van ASR Bank heeft ten behoeve van de effectieve sturing van de bank een aantal commissies geëffectueerd. Aan deze commissies heeft de directie een aantal van haar taken gedelegeerd. Het inrichten van deze commissies is in de eerste maanden van 2010 geëffectueerd. De volgende commissies worden onderscheiden en komen minimaal 1x per kwartaal bijeen; Risk Management Commissie (RMC) De RMC houdt toezicht op de beheersing van alle risico s zoals deze binnen het Financiële Instellingen Risicoanalyse Methode (FIRM) raamwerk worden onderscheiden. De commissie is verantwoordelijk voor de totale risicoanalyse, beslist over de acceptatie van geconstateerde risico s en de maatregelen ter mitigatie van geconstateerde risico s. Tevens worden periodiek de rapportages van de interne accountantsdienst besproken. De RMC bestaat uit de voltallige directie en het hoofd Risk Management, de vergaderingen worden voorgezeten door de Chief Executive Officer. Pricing & Product Approval Commissie (PPAC) De PPAC is verantwoordelijk voor het product goedkeuringsproces en brengt daarover advies uit aan de directie. Daarnaast adviseert de PPAC de directie over aanpassingen in bestaande producten, het vaststellen van de rente, de beheervergoedingen, provisies en het bewaarloon. De PPAC bestaat uit de CFRO (voorzitter), de COO, het hoofd Business Development, het hoofd Product en Process, het hoofd Business Control, het hoofd Risk Management, het hoofd Balancesheet Management, en een vertegenwoordiging van Marketing & Verkoop ASR Nederland. De PPAC rapporteert aan de directie. Operational Risk Management Commissie (ORMC) De ORMC houdt toezicht op de beheersing van operationele risico s, integriteitrisico s, IT risico s, juridische risico s, en uitbestedingrisico s. De commissie is onder meer verantwoordelijk voor het controleren en initiëren van de interne risico analyses van de onderscheiden bedrijfsprocessen. Daarnaast rapporteert zij periodiek over de niet-financiële risico s. Tot het aandachtsgebied van de commissie behoren eveneens de informatiebeveiliging en het Business Continuity Management (BCM). De ORMC bestaat uit de COO (voorzitter), CFRO, het hoofd Risk Management, de Operationeel Risk Manager, het hoofd Product en Process, het hoofd Sourcing en de Compliance Officer. De ORMC rapporteert aan het RMC. Asset & Liability Commissie (ALCO) De ALCO houdt toezicht op de liquiditeit en balansverhoudingen van ASR Bank. Dit omvat het matching/rente risico, het marktrisico en het kredietrisico. De ALCO stelt het beleid vast en monitort de solvabiliteit, liquiditeit en het renterisico. Hiernaast stelt de commissie het limietenkader vast en bewaakt zij de naleving hiervan. De ALCO bestaat uit de CFRO (voorzitter), het hoofd Risk Management, het hoofd Balance Sheet Management, het hoofd Fixed Income ASR Nederland en het hoofd ALM ASR Nederland. De ALCO rapporteert aan het RMC. De bovengenoemde commissies zorgen voor een adequate beheersing van de risico s van ASR Bank en dragen bij aan een goede aansturing van taken en verantwoordelijkheden die door ASR Bank zijn uitbesteed aan stafafdelingen binnen ASR Nederland, waaronder compliance, juridische zaken en het beheer van de beleggingsportefeuille.

13 Jaarverslag 2009 ASR Bank 11 ASR Bank onderschrijft het belang van De Code Banken Code Banken De Nederlandse Vereniging van Banken heeft in september 2009 de Code Banken vastgesteld. De principes in de Code richten zich primair op de versterking van de governance, het risicomanagement, audit en het beloningsbeleid binnen banken. Gedurende de voorbereiding op de overname van Fortis ASR Bank in 2009 heeft ASR Nederland verschillende maatregelen getroffen ten behoeve van de transitie en de inrichting van de ASR Bank. Hierbij is rekening gehouden met de aanbevelingen van de Code, tenzij de specifieke kenmerken van de bank een andere aanpak vereisen. Moreel ethische verklaring De directie onderschrijft volledig de moreel ethische verklaring zoals voorgesteld in de Code Banken. Onderstaande verklaring is ondertekend door de directie. Ik verklaar dat ik mijn functie als bankier integer en zorgvuldig zal uitoefenen. Ik zal een zorgvuldige afweging maken tussen alle belangen die bij de bank betrokken zijn, te weten die van de klanten, de aandeelhouders, de werknemers en de samenleving waarin de bank opereert. Ik stel in deze het belang van de klant centraal en zal de klant zo goed mogelijk inlichten. Ik zal mij gedragen naar de wetten, de reglementen en de gedragscodes die op mij als bankier van toepassing zijn. Ik zal geheim houden wat mij is toevertrouwd. Ik maak geen misbruik van mijn bancaire kennis. Ik zal mij open en toetsbaar opstellen en ik ken mijn verantwoordelijkheid voor de samenleving. Ik zal mij inspannen om het vertrouwen in het bankwezen te behouden en te bevorderen. Ik zal zo het beroep van bankier in ere houden.

14 12 Jaarverslag 2009 ASR Bank Personeel en organisatie ASR Bank heeft ultimo 2009 geen personeelsleden in dienst. Alle werkzaamheden worden verricht door werknemers van ASR Nederland. De inhuur van compliance, juridische zaken en audit-deskundigheid worden via Service Level Agreements geregeld. Op dezelfde wijze worden afspraken gemaakt met overige afdelingen van ASR Nederland. Financieel Resultaat Vermogenspositie ASR Bank kiest voor een laag risicoprofiel en een solide vermogenspositie. Dit blijkt onder meer uit de lage leverage ratio (het totaal van de activa ten opzichte van het eigen vermogen) van circa factor 15 ultimo Per 31 december 2009 bestonden de activa voor circa 37% uit een vordering op de moedermaatschappij, ASR Nederland, en voor 54% uit beleggingen in vastrentende waarden met een minimale rating van A-, waarvan 19% van het balanstotaal bestaat uit staatsobligaties met een rating van AAA. Balanstotaal De toevertrouwde middelen zijn per eind december 2009 ten opzichte van eind 2008 met EUR 12 miljoen toegenomen. Het balanstotaal bedroeg per 31 december 2009 EUR 757 miljoen tegen EUR miljoen per 31 december De daling van het balanstotaal wordt verklaard door de afwikkeling van de interne leningen structuur binnen Fortis Bank Nederland. Deze leningen vertegenwoordigden een netto positie van EUR 732 miljoen. Met de overdracht van de aandelen van de bank naar ASR Nederland, is de hierboven beschreven systematiek gewijzigd en worden de toevertrouwde middelen direct extern belegd. Solvabiliteit De solvabiliteit van de bank is ten opzichte van 2008 verder verbeterd. Het toetsingsvermogen steeg van EUR 26 miljoen in 2008 naar EUR 52 miljoen ultimo De toename van het toetsingsvermogen wordt verklaard door de kapitaalsstorting van EUR 26 miljoen door ASR Nederland. De BIS-ratio komt ultimo 2009 uit op 37%, ruim boven de minimumvereisten. De relatief hoge ratio wordt verklaard door de contante afrekening van de toevertrouwde middelen bij de overdracht van de aandelen van de bank. Per ultimo 2009 is voor EUR 413 miljoen belegd in financiële activa en voor EUR 280 miljoen op een deposito uitgezet bij ASR Nederland, waarover een nul procent solvabiliteitsweging is toegepast. Hiermee heeft de vordering op ASR Nederland geen effect op het kapitaalbeslag van de bank. Na de jaarwisseling zijn deze gelden belegd in hypotheken. De beleggingen in hypotheken leiden tot een lagere BIS ratio in vergelijking tot de ratio ultimo In januari 2010 kwam de BIS ratio ultimo maand uit op 23%. Liquiditeit ASR Bank voert een zorgvuldig liquiditeitsbeleid. In lijn hiermee wordt onder meer een liquiditeitsbuffer aangehouden van 5% tot 10% van de toevertrouwde middelen. Hiernaast heeft ASR Bank door 19% van haar portefeuille te beleggen in staatsobligaties een additionele liquiditeitsbron. Hiermee kan in het geval van een acute liquiditeitsbehoefte worden voorzien in de vraag. ASR Bank heeft een ruim liquiditeitsoverschot ten opzichte van de normen als gesteld door De Nederlandsche Bank.

15 Jaarverslag 2009 ASR Bank 13 Resultaat De nettowinst over 2009 bedraagt EUR Uit de vergelijking van het bedrijfsresultaat over 2009 en 2008 blijkt dat het resultaat in 2009 is toegenomen ten opzichte van Het nettoverlies van EUR 1.4 miljoen in 2008 is destijds veroorzaakt door een incidentele voorziening voor een claim uit hoofde van een operationeel verlies. Exclusief deze eenmalige post blijkt dat het resultaat in 2009 is afgenomen ten opzichte van De belangrijkste oorzaken voor de afname van de nettowinst in 2009, exclusief incidentele posten, zijn de afname van de rentemarge als gevolg van de vroegtijdige afbouw van de interne leningen binnen Fortis Bank Nederland en de afname van de provisieopbrengsten op de beleggingsrekeningen. Daarnaast is het resultaat negatief beïnvloed door de afwikkeling van de overname van Fortis ASR Bank. In de overname afspraken was vastgelegd dat Fortis ASR bank met maximaal een positief resultaat van 100K zou worden overgenomen. Een eventueel hoger resultaat zou toekomen aan Fortis Bank Nederland. In geval van een negatief resultaat per overname datum, zou het verlies worden gecompenseerd vanuit Fortis Bank Nederland tot een nulresultaat. Hierdoor is het resultaat tot 29 december 2009 binnen deze bandbreedte gebleven. In vergelijking met eind 2008 is in 2009 de portefeuille spaargeld van ASR Bank met EUR 12 miljoen toegenomen tot EUR 679 miljoen. De rentemarge is in 2009 afgenomen vanwege lager gerealiseerde rentebaten, voornamelijk veroorzaakt door de eerder genoemde afbouw van de interne leningen in de overdrachtsperiode. Hierdoor zijn in het laatste kwartaal van 2009 minder rentebaten gerealiseerd. De lagere rentebaten worden deels gecompenseerd door lagere rentelasten in 2009 als gevolg van verlaging van de rentevergoeding voor spaarders. Gezamenlijk resulteert dit in een rentemarge in 2009 van EUR 4,3 miljoen. Ter bescherming van de vorderingen van haar klanten heeft ASR Bank in lijn met de wettelijke vereisten het beheer van de effecten van haar klanten aan de Stichting ASR Verzekeringen Beleggersgiro overgedragen. Over de beleggingsrekeningen die worden aangehouden door de Stichting ASR Verzekeringen Beleggersgiro, ontvangt de bank provisies en beheervergoedingen. De netto provisie en beheervergoedingen in 2009 bedroegen EUR 5,2 miljoen. De provisiebaten en ontvangen beheervergoedingen bedroegen in 2009 EUR 6,9 miljoen. De afname van EUR 2,0 miljoen ten opzichte van 2008 is te verklaren door de afname van het beheerd vermogen. Het 2010 resultaat van ASR Bank zal in belangrijke mate afhankelijk zijn van de ontwikkelingen in de marktrente. Dit geldt voor zowel het aantrekken van spaargelden van particulieren en overige toevertrouwde middelen als de uitzettingen van obligaties, hypotheken en overige beleggingen. Daarnaast zullen de resultaten en omzet bepaald worden door het commerciële succes van onze nieuwe producten. In algemene zin geldt dat marktontwikkelingen grote invloed hebben op het resultaat van financiële dienstverleners. Derhalve zal de terugkeer van stabiliteit binnen de financiële sector en positieve economische ontwikkelingen het resultaat van ASR Bank over 2010 mede bepalen.

16 14 Jaarverslag 2009 ASR Bank Tot slot Het jaar 2009 heeft veel veranderingen in ASR Bank gebracht. Het was een jaar waarin de inrichting van de nieuwe organisatie centraal stond, met nadruk op de ongestoorde continuïteit van onze dienstverlening. In 2010 zal de definitieve inrichting van de bank worden afgerond en verwachten wij met nieuwe producten een nog beter aanbod aan onze klanten en tussenpersonen te presenteren. De verwachting is dat deze nieuwe producten een positieve bijdrage aan het resultaat zullen leveren. Utrecht, 27 mei 2010 De statutaire directie: I.M. van der Straaten - Goede (Chief Executive Officer, voorzitter) P. Klijnsmit (Chief Financial & Risk Officer) J.J.W. Smolders (Chief Operations Officer)

17 Jaarverslag 2009 ASR Bank 15 Verslag van de raad van Commissarissen In 2009 richtte de Raad van Commissarissen (RvC) zich naast de reguliere toezichtthema s op de ontvlechting van Fortis Bank Nederland en de overgang naar ASR Nederland. Centrale thema s voor de RvC waren de herinrichting van de bank, de bewaking van de solvabiliteit en het risicobeheer. De RvC heeft toezicht gehouden op het bestuur en de algemene gang van zaken bij de bank. Hierbij heeft de RvC rekening gehouden met de belangen van alle betrokkenen, waarbij het belang van de klanten voorop is gesteld. Samenstelling en wijzigingen in de Directie en de Raad van Commissarissen Het bestuur van ASR Bank is gevormd door een statutaire directie bestaande uit een CEO, CFRO en COO. Per 29 december 2009 zijn de volgende personen benoemd: Chief Executive Officer Chief Financiel Risk Officer Chief Operation Officer I.M. van der Straaten - Goede (voorzitter) P. Klijnsmit J.J.W. Smolders Voor 29 december 2009 vormden de volgende personen de statutaire directie van Fortis ASR Bank: Chief Executive Officer J.W.M. van der Knaap (voorzitter) Chief Financiel Risk Officer W.B. van der Wilt Chief Operation Officer I.M. van der Straaten - Goede De samenstelling van de RvC is gewijzigd. De volgende personen zijn per 29 december 2009 benoemd tot de RvC: J.W.M. van der Knaap (voorzitter) R.H.A. van Vledder R.T. Wijmenga Voor 29 december 2009 vormden de volgende personen de RvC van Fortis ASR Bank: J. van Rutte (voorzitter) F. van der Horst R.H.A. van Vledder

18 16 Jaarverslag 2009 ASR Bank Hieronder volgt nadere toelichting op de bestuursfuncties, commissariaten en overige (neven)functies van de commissarissen van ASR Bank; J.W.M. van der Knaap (1960: Nederlandse nationaliteit) De heer Van der Knaap is lid van de RvC ASR Bank sinds 29 december Voorheen vervulde de heer Van der Knaap de rol van CEO bij de Fortis ASR Bank. Tevens vervult de heer Van der Knaap een commissariaat bij ArboNed B.V. De heer Van der Knaap vervult de volgende bestuursfuncties: hij is lid van de Raad van Bestuur van ASR Nederland N.V., en hij is tevens lid van het Fortis L Fund Board. De benoemingstermijn van de heer Van der Knaap loopt af op 29 december R.T. Wijmenga (1957: Nederlandse nationaliteit) De heer Wijmenga is lid van de RvC ASR Bank sinds 29 december Tevens vervult de heer Wijmenga een bestuursfunctie als lid van de Raad van Bestuur van ASR Nederland N.V. De heer Wijmenga vervult geen andere commissariaten of nevenfuncties. De benoemingstermijn van de heer Wijmenga loopt af op 29 december R.H.A. van Vledder (1959: Nederlandse nationaliteit) De heer Van Vledder is lid van de RvC ASR Bank sinds 20 april Tevens vervult de heer Van Vledder een bestuursfunctie als lid van de Raad van Bestuur van ASR Nederland N.V. De heer Van Vledder is voorzitter van de RvC van De Europeesche Verzekeringen en Ardanta, en vervult hij een commissariaat bij SOS International. Buiten ASR Nederland vervult de heer Van Vledder een bestuursfunctie als voorzitter van het Sector Bestuur Leven in het Verbond van Verzekeraars, en is hij tevens voorzitter van de SIVI. De benoemingstermijn van de heer Van Vledder loopt af op 20 april Bijeenkomsten van de RvC en zijn commissies De RvC is in het verslagjaar tweemaal in een reguliere vergadering bijeengekomen, te weten in maart en in november De RvC heeft ter ondersteuning bij de uitvoering van zijn taken het Audit Comité geëffectueerd. Het Audit Comité is verantwoordelijk voor het toezicht op de naleving van de relevante wet- en regelgeving waaronder gedragscodes. Het comité houdt toezicht op de opvolging van controlebevindingen van de interne en externe accountants. Tot slot De RvC is ervan overtuigd dat de bank in 2009 een goede basis heeft gelegd voor het realiseren van haar strategische doelstellingen. Wij zien 2010 met vertrouwen tegemoet. Utrecht, 27 mei 2010 De Raad van Commissarissen: J.W.M. van der Knaap R.H.A. van Vledder R.T. Wijmenga

19 Jaarverslag 2009 ASR Bank 17 Jaarrekening 2009 ASR Bank N.V. Alle bedragen in de cijferopstellingen van deze jaarrekening luiden in duizenden euro s tenzij anders vermeld.

20 18 Jaarverslag 2009 ASR Bank 1 Balans Bedragen in duizenden Euro s Toelichting Activa Kasmiddelen Bankiers Beleggingen -Voor verkoop beschikbaar Leningen Vennootschapsbelasting Latente belastingvorderingen Overlopende en overige activa Totaal activa Passiva Bankiers Toevertrouwde middelen Voorzieningen Vennootschapsbelasting Latente belastingverplichtingen Overlopende en overige passiva Totaal passiva Geplaatst kapitaal Agio Reserves Herwaarderingsreserve Overige Reserves Resultaat boekjaar 23 -/ Totaal eigen vermogen Totaal passiva en eigen vermogen

21 Jaarverslag 2009 ASR Bank 19 2 Resultatenrekening Bedragen in duizenden Euro s toelichting Baten Rentebaten Rentelasten Rentemarge Provisie en beheervergoedingen Verschuldigde provisie en beheervergoedingen Netto provisie en beheervergoedingen Resultaat financiële transacties 29 -/-27 Overige operationele opbrengsten Totaal baten Lasten Personeelskosten Overige operationele kosten Totale Personeelskosten en overige operationele kosten Vrijval voorzieningen Voorziening operational loss claim Totaal lasten Resultaat voor belastingen 31 -/ Belastingen / Netto winst beschikbaar voor aandeelhouders 23 -/-1.428

22 20 Jaarverslag 2009 ASR Bank 3 Overzicht van het Totaalresultaat Bedragen in duizenden Euro s Netto resultaat over de periode 23 -/ Ongerealiseerde waardeverandering beleggingen- voor verkoop beschikbaar Belasting met betrekking tot rechtstreekse mutaties in het eigen vermogen -/ Totaalresultaat 484 -/ Overzicht mutaties in het eigen vermogen Bedragen in duizenden Euro s Aandelen Kapitaal Agio Herwaarderingsreserve Overige reserves Resultaat lopend boekjaar Totaal Stand 1 jan Bestemming resultaat vorig boekjaar / IFRS Mutaties - Totaalresultaat -/ / Stand 31 dec / Stand 1 jan / Bestemming resultaat vorig boekjaar -/ IFRS mutaties - Storting Agio Resultaat lopend boekjaar Herwaarderingsreserve Totaalresultaat Stand 31 dec

23 Jaarverslag 2009 ASR Bank 21 5 Kasstroomoverzicht Bedragen in duizenden Euro s Kasstroom uit operationele bedrijfsactiviteiten Netto winst Aanpassingen voor: Mutaties in voorzieningen Mutaties balansposten: Mutaties in latente belastingen Mutaties vorderingen en schulden op bankiers Mutatie spaargelden Mutatie overige operationele activiteiten Betaalde belastingen Netto kasstroom uit operationele bedrijfsactiviteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investeringen in beleggingen Investeringen in leningen Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Agiostorting Betaald dividend - - Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten Netto kasstroom Kasmiddelen en bankiers op 1 januari Netto toename van kasmiddelen en bankiers Kasmiddelen en bankiers op 31 december Kasmiddelen: tegoeden bij centrale banken Bankiers debet: direct opvraagbaar Bankiers credit: direct opvraagbaar Totaal Rentebaten Rentelasten

24 22 Jaarverslag 2009 ASR Bank 6 Algemeen 6.1 ASR Bank N.V. ASR Bank N.V. (hierna te noemen ASR Bank), opgericht en gevestigd te Utrecht, Nederland, is een naamloze vennootschap naar Nederlands recht. Het adres van haar statutaire zetel is Archimedeslaan 10, 3584 BA te Utrecht. ASR Bank biedt spaar- en beleggingsproducten aan, al dan niet in combinatie met een verzekerings- of hypotheekproduct van ASR Nederland. ASR Bank maakte tot 29 december 2009 deel uit van Fortis Bank Nederland N.V. Op 29 december 2009 is ASR Nederland N.V. 100% aandeelhouder geworden. De naam is bij een statutenwijziging van 5 januari 2010 gewijzigd in ASR Bank N.V. Met ingang van 3 oktober 2008 is de Staat der Nederlanden 100% aandeelhouder van ASR Nederland N.V. 6.2 Vaststelling jaarrekening De jaarrekening van ASR Bank N.V. voor het jaar eindigend op 31 december 2009 is door de directie vrijgegeven voor publicatie na instemming van de Raad van Commissarissen op 27 mei Grondslagen voor financiële verslaggeving 7.1 Overeenstemmingverklaring toepassing IFRS ASR Bank heeft vanaf 1 januari 2009 de International Financial Reporting Standards (hierna IFRS) zoals aanvaard binnen de Europese Unie (EU) toegepast. De vergelijkende cijfers over het voorgaande boekjaar zijn aangepast zover benodigd. Bij de opstelling van deze jaarrekening is IFRS 1 Eerste toepassing van IFRS toegepast. De verklaring van de invloed van de overgang naar IFRS op de gerapporteerde financiële positie, financiële resultaten en kasstromen van ASR Bank is hieronder opgenomen. De reden voor deze wijziging van waarderingsgrondslagen is dat ASR Bank zich wil conformeren aan ASR Nederland en wat in de bancaire markt gebruikelijk is. Verschillen tussen Dutch GAAP en IFRS Door ASR Bank is een analyse uitgevoerd met betrekking tot de verschillen tussen IFRS en de Nederlandse verslaggevingsregels (Dutch GAAP) en de impact van deze verschillen op de cijfers per 1 januari 2008 en verder. Er zijn meerdere verschillen geconstateerd, echter er zijn geen verschillen geconstateerd die hebben geleid tot een andere waardering in de balans of andere verantwoording in de resultatenrekening. Derhalve zijn het eigen vermogen en resultaten voor 2008 gelijk onder IFRS en de Nederlandse verslagggevingsregels. De redenen hiervoor zijn onder andere dat ASR Bank in 2008 geen beleggingsportefeuille had en geen gebruik maakte van derivaten. Eigen vermogen en resultaat onder IFRS en Dutch GAAP IFRS Dutch GAAP Eigen vermogen per 1 januari Netto winst / / Eigen vermogen per 31 december

25 Jaarverslag 2009 ASR Bank Wijzigingen in grondslagen voor financiële verslaggeving Nieuwe of gewijzigde standaarden worden effectief op de datum zoals vermeld door IFRS, waarbij eerdere toepassing soms wordt toegestaan. De wijzigingen in door de EU goedgekeurde IFRS-standaarden en IFRIC-interpretaties die voor het eerst toegepast dienden te worden in het boekjaar 2009 hadden, tenzij hieronder anders is aangegeven, geen materieel effect op het resultaat en het eigen vermogen van ASR Bank. Specifiek worden de volgende wijzigingen toegelicht: IFRS 1, Eerste toepassing van IFRS, effectief per 1 juli 2009 is door ASR Bank toegepast bij het opstellen van deze jaarrekening. IAS 1, Presentatie van de jaarrekening (herzien), effectief per 1 januari 2009 stelt het opnemen van een overzicht van het totaalresultaat verplicht. De wijziging in IFRS 7 Financiële instrumenten uitgegeven op 5 maart 2009 heeft tot doel de informatieverschaffing over de reële waarde van financiële instrumenten te verbeteren. De herwaardering en de reden daarvoor dienen te worden vermeld. De aanpassingen vereisen, dat bij de toelichting over de reële waarde waardering moet worden uitgegaan van een drie niveau hiërarchie, die de mate van relevantie van de bepalende parameters voor de waardering van financiële instrumenten weergeeft. Specifieke toelichting is vereist, indien reële waarde waardering is gecategoriseerd als niveau 3. De aanpassingen vereisen, dat elke significante mutatie tussen de verschillende niveaus in de reële waarde hiërarchie apart zichtbaar wordt gemaakt. Daarnaast dienen veranderingen in waarderingstechnieken van de ene periode naar de andere periode inclusief de redenen apart te worden vermeld voor elke groep financiële instrumenten. IFRS 8, Operationele segmenten, effectief per 1 januari 2009, is gezien het feit dat ASR Bank geen beursgenoteerde effecten heeft niet van toepassing voor ASR Bank. ASR Bank heeft geen deelnemingen, en derhalve zijn de herziene versies van IAS 27 (consolidated and separate financial statements) en IFRS 3 (business combinations) met een effectieve datum van 1 juli 2009, niet van toepassing voor ASR Bank. 7.3 Interpretaties van bestaande standaarden of wijzigingen in standaarden, maar nog niet effectief in 2009 De volgende nieuwe standaarden, wijzigingen op bestaande standaarden en interpretaties, gepubliceerd voor 1 januari 2010 en effectief vanaf het verslagjaar 2010 en later, worden niet vervroegd toegepast en hebben naar verwachting geen materieel effect op ASR Bank, tenzij hieronder anders is aangegeven: IAS 24, toelichtingen op relaties met verbonden partijen. Effectief per 1 januari Deze herziene standaard, die ook een vrijstelling onder voorwaarden bevat voor de te verschaffen toelichtingen voor aan de overheid gerelateerde partijen is nog niet aanvaard door de EU en kan derhalve ook niet toegepast worden door ASR Bank. Indien aanvaard door de EU, zal ASR Bank beoordelen of zij deze standaard vervroegd zal toepassen met de daarin opgenomen vrijstelling. Het op 31 juli 2008 gepubliceerde amendement op IAS 39 Financiële Instrumenten: opname en waardering is van toepassing voor de boekjaren die aanvangen op of na 1 juli Dit amendement verduidelijkt hoe in bijzondere situaties de uitgangspunten dienen te worden toegepast die bepalen of een afgedekt risico of een gedeelte van een kasstroom in aanmerking komt voor toewijzing van een afdekkingsrelatie. Afhankelijk van of en hoe ASR Bank in toekomstige jaren gebruik zal gaan maken van afdekkingstransacties, zal deze wijziging een impact hebben op ASR Bank. Op 12 november 2009 heeft de IASB IFRS 9 Financiële instrumenten, classificatie en waardering uitgebracht. Deze regelgeving is fase 1, deel 1 van een complete herziening van IAS 39 Financiële instrumenten. Fase 1 beperkt het aantal categorieën waarin financiële instrumenten geclassificeerd kunnen worden tot twee, geamortiseerde kostprijs of reële waarde. Deel 1 beperkt zich tot de financiële activa, in deel 2 zullen de financiële passiva aan de orde komen. De nieuwe standaard is effectief vanaf het verslagjaar 2013, momenteel is deze nog niet aanvaard door de EU. Op basis van het huidige voorstel voor de standaard, zal de impact op ASR Bank significant zijn. De mate waarin is afhankelijk van het type financiële instrumenten dat ASR Bank gaat aanhouden. 7.4 Gehanteerde grondslagen bij de opstelling van de jaarrekening De hierna uiteengezette grondslagen voor financiële verslaggeving zijn consistent toegepast voor alle gepresenteerde perioden in deze jaarrekening.

26 24 Jaarverslag 2009 ASR Bank De jaarrekening is opgesteld op basis van historische kostprijs conventie tenzij specifiek anders aangegeven. Baten en lasten worden in de winst- en verliesrekening toegerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben. Winsten worden slechts verantwoord voor zover zij op balansdatum zijn gerealiseerd. Verplichtingen en mogelijke verliezen die hun oorsprong vinden voor het einde van het verslagjaar, worden in acht genomen indien zij voor het opmaken van de jaarrekening bekend zijn geworden. Behoudens de kasstroominformatie wordt de jaarrekening opgesteld op basis van het toerekeningbeginsel. ASR Bank hanteert de euro (EUR) als rapportagevaluta en functionele valuta. Transacties in vreemde valuta zijn omgerekend tegen de koersen op de transactiedata. De monetaire activa en passiva luidend in vreemde valuta zijn omgerekend tegen de koersen per balansdatum. Positieve en negatieve omrekeningsverschillen worden onder resultaten uit financiële transacties verantwoord. De niet monetaire activa en passiva worden niet omgerekend tegen de koersen per balansdatum tenzij deze op reële waarde worden gewaardeerd. 7.5 Beleggingen Classificatie ASR Bank deelt haar beleggingen in een van de volgende categorieën in: gehouden tot einde looptijd (7.5.2), leningen (7.5.3), voor verkoop beschikbaar (7.5.4) en tegen reële waarde via de winst- en verliesrekening (7.5.5). De indeling is afhankelijk van het doel waarvoor de beleggingen worden verworven. Indien er meerdere categorieën mogelijk zijn gezien het doel waarvoor de beleggingen zijn aangekocht, dan bepaalt het management in welke categorie deze worden ingedeeld. Beleggingen worden bij eerste opname gewaardeerd tegen reële waarde inclusief de transactiekosten, met uitzondering van de categorie reële waarde via de winst- en verliesrekening, waarbij de transactiekosten direct ten laste van de winst- en verliesrekening als waardeverandering worden gebracht Gehouden tot einde looptijd Beleggingen, niet zijnde derivaten, met een vaste looptijd waarbij het management de intentie en de mogelijkheid heeft deze tot het einde van de looptijd aan te houden, kunnen worden geclassificeerd als gehouden tot einde looptijd. Tot einde looptijd aangehouden beleggingen dienen te worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs op basis van de effectieverentemethode, eventueel verminderd met bijzondere waardeverminderingen. De effectieve-rentemethode is gebaseerd op de verwachte stroom van kasontvangsten, waarbij rekening wordt gehouden met eventuele van toepassing zijnde kenmerken zoals het risico van vervroegde aflossing van het onderliggende financiële instrument en de directe kosten en opbrengsten, zoals de in rekening gebrachte transactiekosten, bemiddelingsprovisies en disagio of agio. ASR Bank heeft per balansdatum geen beleggingen in deze categorie Leningen De post leningen bevat beleggingen met een vaste looptijd, die niet zijn genoteerd in een actieve markt. Deze leningen worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs op basis van de effectieve-rentemethode, eventueel verminderd met bijzondere waardeverminderingen Voor verkoop beschikbaar Beleggingen- voor verkoop beschikbaar worden na de eerste opname in de balans geherwaardeerd op reële waarde. Nietgerealiseerde winsten en verliezen die voortvloeien uit de reële waardeveranderingen van voor verkoop beschikbare beleggingen worden, rekening houdend met latente belastingverplichtingen, in het eigen vermogen verwerkt via de herwaarderingsreserve. Beleggingen in de vorm van aandelen waarvan de reële waarde niet betrouwbaar kan worden bepaald, worden gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met bijzondere waardeverminderingen. Wanneer de beleggingen worden verkocht, worden hiermee verband houdende cumulatieve reële waardeaanpassingen verwerkt in de winst- en verliesrekening als resultaat uit financiële transacties Tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening Een belegging wordt geclassificeerd als gewaardeerd tegen reële waarde via de resultatenrekening indien het wordt aangehouden voor handelsdoeleinden of als het bij eerste opname als zodanig is aangemerkt. Beleggingen worden alleen aangemerkt als gewaardeerd tegen reële waarde met waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening indien: a Dit een inconsistentie in waardering of opname elimineert of aanzienlijk beperkt die anders zou bestaan als financiële activa of verplichtingen op verschillende grondslagen worden gewaardeerd; of b ASR Bank een groep van beleggingen (activa, verplichtingen of beide) beheert op basis van reële waarde.

27 Jaarverslag 2009 ASR Bank 25 De financiële activa tegen reële waarde via de winst- en verliesrekening zijn gewaardeerd tegen reële waarde. Bij eerste opname worden de transactiekosten ten laste van het resultaat geboekt. ASR Bank heeft per balansdatum geen beleggingen in deze categorie. 7.6 Reële waarde van beleggingen De reële waarde van een financieel instrument wordt bepaald op basis van gepubliceerde prijsnoteringen in een actieve markt. Als er geen actieve markt is voor het financiële instrument, wordt de reële waarde bepaald met behulp van waarderingsmethoden. Waarderingsmethoden maken zoveel mogelijk gebruik van marktinformatie. Deze worden beïnvloed door de gehanteerde veronderstellingen, zoals de disconteringsvoet en inschattingen van toekomstige kasstromen. Dergelijke methoden bevatten marktprijzen van vergelijkbare beleggingen, contante waardeberekeningen, optie-waarderingsmodellen en waarderingsmethoden voor markt- multiples. In het zeldzame geval dat het niet mogelijk is om op betrouwbare wijze de reële waarde van een eigen-vermogensinstrument te bepalen, wordt het tegen kostprijs verantwoord. ASR Bank gebruikt de volgende hiërarchie voor het bepalen van de reële waarde van beleggingen: Niveau 1: Beursgenoteerd (genoteerde prijzen in een actieve markt); Niveau 2: Gewaardeerd op basis van observeerbare marktinformatie met betrekking tot de significante input variabelen(waard eringsmethoden); Niveau 3: Gewaardeerd op basis van theoretische modellen. Bij eerste opname is de reële waarde van een financieel instrument de transactieprijs. In geval dat de transacties niet op arms length basis is afgesloten wordt gebruik gemaakt van de reële waarde blijkend uit waarneembare recente markttransacties van hetzelfde instrument, of wordt ze gebaseerd op een waarderingsmethode waarvan de variabelen alleen uit gegevens bestaan afkomstig uit waarneembare markten. Hieronder volgen de belangrijkste methoden en veronderstellingen die ASR Bank hanteert bij het bepalen van de reële waarde van beleggingen: De reële waarde van voor verkoop beschikbare effecten wordt bepaald met behulp van marktprijzen van actieve markten. De reële waarde van leningen wordt bepaald met behulp van contante waardeberekeningen van kasstromen op basis van de huidige rentevoet van ASR Bank voor leningen van hetzelfde type. Voor leningen met frequente rentewijzigingen die geen aanwijsbare wijziging van het kredietrisico vertonen, wordt de reële waarde benaderd door de balanswaarde. Voor overige financiële activa en passiva, zoals kortlopende schulden en vorderingen, wordt verondersteld dat de balanswaarde de reële waarde benadert. Dit geldt ook voor toevertrouwde middelen omdat deze terstond opeisbaar zijn. 7.7 Bijzondere waardevermindering financiële activa Een financieel actief of een groep van financiële activa (niet zijnde financiële activa die tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening worden verantwoord) heeft een bijzondere waardevermindering ondergaan als er objectieve aanwijzingen zijn voor bijzondere waardeverminderingen door een of meer gebeurtenissen die zich hebben afgespeeld na de eerste opname van het actief. Deze tot verlies leidende gebeurtenis(sen) heeft (hebben) een effect op de geschatte toekomstige kasstromen uit het financiële actief (of groep van financiële activa) dat betrouwbaar kan worden geschat. Het bedrag van de bijzondere waardevermindering over de lopende verslagperiode wordt verantwoord in de resultatenrekening. Als in een volgende periode het bedrag van de bijzondere waardeverminderingen op schuldinstrumenten, als gevolg van een gebeurtenis die zich voordoet na de waardevermindering daalt, wordt het bedrag teruggeboekt via de resultatenrekening. De bijzondere waardevermindering op eigen vermogen instrumenten kan niet worden teruggenomen via de resultatenrekening. Voor aandelen is een objectieve aanwijzing tot een bijzondere waardevermindering onder meer de situatie dat de reële waarde per balans datum significant of gedurende een langere periode beneden de kostprijs ligt. Afhankelijk van het soort financieel actief kan de realiseerbare waarde als volgt worden geschat: De reële waarde door middel van een waarneembare marktprijs; De contante waarde van verwachte toekomstige kasstromen verdisconteerd tegen de oorspronkelijke effectieve rentevoet van het financieel actief; of Op basis van de reële waarde van verkregen zekerheden. In 2009 hebben geen bijzondere waardeverminderingen plaatsgevonden.

28 26 Jaarverslag 2009 ASR Bank 7.8 Gebruik van schattingen en veronderstellingen bij de opstelling van de jaarrekening Het opstellen van de jaarrekening vereist dat ASR Bank schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de gerapporteerde bedragen in de jaarrekening. De schattingen en veronderstellingen betreffen het vaststellen van de voorzieningen voor verplichtingen, het vaststellen van de voorziening op vorderingen, het bepalen van reële waarden van activa en passiva en het vaststellen van bijzondere waardeverminderingen. Hierbij worden de situaties beoordeeld op basis van beschikbare financiële gegevens en informatie. Hoewel schattingen met betrekking tot actuele gebeurtenissen en handelingen naar beste weten van het management worden gemaakt, kunnen de feitelijke uitkomsten afwijken van de schattingen. De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden periodiek beoordeeld. Herzieningen worden opgenomen in de periode waarin de schatting wordt herzien, of in de periode van herziening én toekomstige perioden, indien de herziening gevolgen heeft voor zowel de verslagperiode als toekomstige perioden. Indien van toepassing zijn de gebruikte veronderstelling toegelicht bij de waarderingsgrondslagen of de toelichting. 7.9 Administratieve verwerking op basis van de transactiedatum en de afwikkelingsdatum Alle aan- en verkopen van financiële activa en passiva, die moeten worden afgewikkeld binnen het tijdsbestek dat door regelgeving of een marktconventie is vastgesteld, worden verantwoord op basis van de transactiedatum. Dat is de datum waarop ASR Bank als partij betrokken wordt bij de contractuele bepalingen van het instrument Saldering Financiële activa en verplichtingen worden gesaldeerd gepresenteerd in de balans wanneer er een juridisch afdwingbaar recht bestaat om de opgenomen bedragen te verrekenen en het voornemen bestaat om de bedragen gesaldeerd af te wikkelen, of het actief en de verplichting tegelijkertijd af te wikkelen. Indien niet aan deze voorwaarden wordt voldaan vindt geen saldering plaats.

29 Jaarverslag 2009 ASR Bank 27 8 Specifieke grondslagen balans 8.1 Kasmiddelen Kasmiddelen omvatten de kasreserve die wordt aangehouden voor DNB. 8.2 Bankiers De vorderingen op en de schulden aan banken, voor zover niet in de vorm van rentedragende effecten. De waardering van deze vorderingen geschiedt tegen geamortiseerde kostprijs op basis van de effectieve-rentemethode eventueel onder aftrek van bijzondere waardeverminderingen. 8.3 Beleggingen De post beleggingen betreft de obligatieportefeuille. Deze portefeuille is voor verkoop beschikbaar. 8.4 Leningen De post leningen zijn deposito s met als tegenpartij ASR Nederland N.V. 8.5 Vennootschapsbelasting De vennootschapsbelasting betreft de te vorderen of te betalen belasting met betrekking tot de belastbare winst. Actuele belastingvorde ringen of schulden worden gewaardeerd tegen de nominale waarde volgens het geldende belastingtarief waartegen afgerekend zal worden. 8.6 Latente belastingvorderingen en verplichtingen Voor tijdelijke verschillen tussen de fiscale boekwaarde van activa en verplichtingen en de boekwaarde volgens deze jaarrekening worden latente belastingvorderingen en -verplichtingen gevormd. Hierbij wordt uitgegaan van de belastingtarieven die gelden per balansdatum en de tarieven die zullen gelden in de periode waarin de latente belastingvorderingen worden gerealiseerd of latente belastingverplichtingen worden afgewikkeld. De latente belastingen worden gewaardeerd op nominale waarde. Latente belastingvorderingen worden alleen opgenomen indien verwacht wordt dat in de nabije toekomst voldoende fiscale winsten zullen worden gerealiseerd ter compensatie van deze tijdelijke verschillen. De latente belastingvorderingen worden op balansdatum beoordeeld en indien het niet langer waarschijnlijk is dat de gerelateerde belastingbaten worden gerealiseerd, wordt de vordering tot de realiseerbare waarde verminderd. De latente belastingverplichtingen betreffen de belastingbedragen die in toekomstige perioden moeten worden betaald met betrekking tot belastbare tijdelijke verschillen. De belangrijkste tijdelijke verschillen vloeien voort uit de herwaardering van financiële activa, voorzieningen en voorwaarts te verrekenen verliezen. De over de winst verschuldigde belasting wordt opgenomen in de periode waarin de winsten ontstaan, gebaseerd op de geldende fiscale wetgeving. Latente belastingen met betrekking tot de herwaardering van hiervoor genoemde activa waarvan waardeveranderingen direct ten laste of ten gunste van het eigen vermogen worden gebracht, worden ook ten gunste of ten laste van het eigen vermogen gebracht en worden bij realisatie samen met de latente waardeveranderingen opgenomen in de resultatenrekening. 8.7 Overlopende en overige activa Onder de overlopende en overige activa is de opgebouwde rente op financiële instrumenten opgenomen die worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, alsmede de overige activa. Daarnaast vallen de vorderingen op ASR Nederland, Fortis Bank Nederland en de Beleggersgiro onder deze categorie. 8.8 Toevertrouwde middelen Deze post bestaat uit saldi op spaarrekeningen en spaardeposito s van particuliere klanten. Spaargelden worden bij eerste opname gewaardeerd tegen reële waarde, inclusief de eventueel gemaakte transactiekosten. Daarna worden spaargelden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs. Een verschil tussen de opbrengst en de aflossingswaarde wordt op basis van de effectieve-rentemethode opgenomen in de resultatenrekening onder de rubriek rentelasten gedurende de looptijd van de spaargelden.

30 28 Jaarverslag 2009 ASR Bank 8.9 Voorzieningen Voorzieningen worden getroffen wanneer er sprake is van een in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting die voortvloeit uit gebeurtenissen in het verleden, het waarschijnlijk is dat voor de afwikkeling van de verplichting een uitstroom van economische middelen noodzakelijk is en een betrouwbare schatting van de omvang van de verplichting kan worden gemaakt. De voorzieningen worden gewaardeerd op de contante waarde van de verwachte toekomstige kasstromen. Dotaties en eventuele latere vrijvallen worden in de resultatenrekening verwerkt Overlopende en overige passiva Onder de overlopende en overige passiva is de opgebouwde rente op financiële instrumenten opgenomen die worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs. Daarnaast omvat deze categorie crediteuren en overige passiva Eigen vermogen Geplaatst aandelenkapitaal en agioreserve Het aandelenkapitaal bestaat uit het geplaatst en volgestorte aandelenkapitaal op gewone aandelen. De kosten die direct zijn toe te rekenen aan de uitgifte van eigen-vermogensinstrumenten worden, na aftrek van belasting, in mindering gebracht op de emissieopbrengst. De agioreserve betreft het gestorte kapitaal dat in aanvulling op de nominale waarde op de uitgegeven aandelen is gestort Dividend op aandelen De verwerking van dividend over een boekjaar, dat na de balansdatum wordt gedeclareerd, wordt behandeld in de regeling inzake de winst- en verliesbestemming onder de overige gegevens Herwaarderingsreserve In de herwaarderingsreserve worden positieve en negatieve herwaarderingen als gevolg van veranderingen in de reële waarde van voor verkoop beschikbare activa verwerkt, onder aftrek van latente belastingen. Indien de desbetreffende activa worden verkocht, geïnd of anderszins worden vervreemd, wordt het daarop betrekking hebbende cumulatieve resultaat dat in de herwaarderingsreserve is verwerkt overgeboekt naar de resultatenrekening Overige reserves De overige reserves bestaan met name uit de ingehouden winsten van ASR Bank.

31 Jaarverslag 2009 ASR Bank 29 9 Specifieke grondslagen resultatenrekening 9.1 Baten en lasten De baten en lasten geven de reële waarde weer van de diensten binnen ASR Bank. De verantwoording van de baten en lasten geschiedt als volgt: Rentebaten De rentebaten omvatten de aan de periode toe te rekenen rente op financiële activa van ASR Bank. Rente op financiële activa wordt opgenomen met behulp van de effectieve-rentemethode gebaseerd op de werkelijke aankoopprijs. De effectieve-rentemethode is gebaseerd op de verwachte stroom van kasontvangsten, waarbij rekening wordt gehouden met eventuele van toepassing zijnde kenmerken zoals het risico van vervroegde aflossing van het onderliggende financiële instrument en de directe kosten en opbrengsten, zoals de in rekening gebrachte transactiekosten, bemiddelingsprovisies en disagio of agio. Indien het risico van vervroegde aflossing in onvoldoende mate betrouwbaar kan worden bepaald, gaat ASR Bank uit van de kasstromen gedurende de gehele looptijd van de financiële instrumenten Rentelasten De rentelasten omvatten de aan de periode toe te rekenen rente van financiële verplichtingen. Financiële verplichtingen die niet worden geclassificeerd als gewaardeerd tegen reële waarde via de winst- en verliesrekening, worden verantwoord op basis van de effectieve-rentemethode. De effectieve-rentemethode is gebaseerd op de verwachte stroom van kasuitgaven, waarbij rekening wordt gehouden met eventuele van toepassing zijnde kenmerken zoals het risico van vervroegde aflossing, de directe kosten en opbrengsten, zoals de in rekening gebrachte transactiekosten en bemiddelingsprovisies Provisie en beheervergoedingen De ontvangen provisie en beheervergoedingen omvatten de opbrengsten uit hoofde van effectentransacties voor klanten, vermogensbeheer en andere hieraan gerelateerde diensten die door ASR Bank worden aangeboden. Deze worden opgenomen in de verslagperiode waarin de dienstverlening plaatsvindt. Provisies gerelateerd aan transacties met financiële instrumenten voor eigen rekening worden verwerkt in de geamortiseerde kostprijs van dit instrument, tenzij dit instrument is opgenomen in de categorie reële waarde via de winst- en verliesrekening, in dit geval wordt de provisie verantwoord in het herwaarderingsresultaat als onderdeel van het Resultaat uit financiële transacties Verschuldigde provisie en beheervergoedingen Onder verschuldigde provisie en beheervergoedingen worden de betaalde provisies en beheervergoedingen opgenomen. De kosten worden opgenomen in de verslagperiode waarin de dienstverlening is ontvangen Resultaat uit financiële transacties Het resultaat uit beleggingen bestaat uit: gerealiseerde waardestijgingen en dalingen op beleggingen en overige financiële instrumenten Overige operationele opbrengsten De overige operationele opbrengsten omvatten alle baten die niet onder andere categorieën kunnen worden verantwoord Personeelskosten Deze kosten betreffen alle op het personeel betrekking hebbende kosten. Hieronder vallen onder andere salarissen, sociale lasten, pensioenlasten en kortingen verstrekt aan personeel. Het personeel van ASR Bank is in dienst van ASR Nederland. Op basis van interne doorbelastingen worden de personeelskosten bij ASR Bank in rekening gebracht Overige operationele lasten Hieronder worden kantoor-, huisvestings-en andere bedrijfskosten verantwoord. Deze kosten worden doorbelast door ASR Nederland aan ASR Bank.

32 30 Jaarverslag 2009 ASR Bank 10 Specifieke Grondslagen Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht wordt opgesteld volgens de indirecte methode waarbij onderscheid wordt gemaakt tussen kasstromen uit operationele bedrijfs-, investerings-en financieringsactiviteiten. Kasstromen uit de aan- en verkopen van beleggingen worden netto opgenomen in de kasstroom uit investeringsactiviteiten. Betaalde dividenden worden verantwoordt in de kasstroom uit financieringsactiviteiten. Bij de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten wordt het resultaat voor belastingen gecorrigeerd voor baten en lasten die niet hebben geresulteerd in ontvangsten en uitgaven in hetzelfde boekjaar en voor wijzigingen in toevertrouwde middelen, voorzieningen en overlopende posten. In het kader van het kasstroomoverzicht zijn de posten bankiers en kasmiddelen gedefinieerd conform de balansposten bankiers en kasmiddelen. 11 Niet uit de balans blijkende verplichtingen Voorwaardelijke verplichtingen zijn verplichtingen die niet worden opgenomen in de balans, omdat het bestaan afhankelijk is van het zich in de toekomst al dan niet voordoen van een of meer onzekere gebeurtenissen zonder dat ASR Bank daarop doorslaggevende invloed kan uitoefenen. Het is niet mogelijk om een betrouwbare schatting van de verplichting te maken.

33 Jaarverslag 2009 ASR Bank Risicomanagement Inleiding De directie van de bank is eindverantwoordelijk voor het risico management van de bank. De directie heeft een aantal commissies, waaronder het Risk Management Commissie en de Pricing & Product Approval Commissie geïnstalleerd. Deze commissies rapporteren rechtstreeks aan de directie en zijn verantwoordelijk voor het ontwikkelen en monitoren van het risicobeleid in de respectievelijke aandachtsgebieden. Hiernaast zijn ook het Asset & Liability Commissie en de Operational Risk Management Commissie geëffectueerd, deze commissies rapporteren aan de Risk Management Commissie. De afdeling Risk Management is verantwoordelijk voor het vormgeven en ondersteunen van het integrale risico raamwerk van de bank, het monitoren en analyseren van risico s en het rapporteren hierover. Het risico raamwerk is evenals in 2008 geënt op de Financiële Instellingen Risicoanalyse Methode (FIRM) van De Nederlandsche Bank. Door middel van risicoanalyse wordt op een gestructureerde wijze in beeld gebracht in hoeverre onder meer de strategie, het beleid, de bedrijfsprocessen en de interactie met de omgeving, kan leiden tot risico s en in welke mate deze risico s worden beheerst. Binnen FIRM worden de volgende voor de bank relevante risicocategorieën onderscheiden: Risicocategorieën Financiële risico s Matching-/ renterisico Marktrisico Kredietrisico Niet financiële risico s Omgevingsrisico Operationeel risico Uitbestedingsrisico IT-risico Integriteitsrisico Juridisch risico Hoewel ASR Bank in de basis dezelfde methode hanteert als voor 2009, heeft de nieuwe directie in enkele gevallen een nieuwe meetmethode geïntroduceerd, mede als gevolg van nieuwe type investeringen. Als gevolg van de nieuwe methoden en nieuwe type investeringen, zijn niet voor alle verplichte risicomanagement toelichtingen vergelijkende cijfers. ASR Bank beschouwt deze ommissie als acceptabel, gezien de verandering die ASR Bank heeft ondergaan en derhalve zijn vergelijkende cijfers minder relevant. Wel benadrukt de directie dat het renterisico is toegenomen ten opzichte van 2008 gezien het vastrentende karakter van de activa en variabel rentende karakter van een belangrijk deel van de toevertrouwde middelen. Ook is het liquiditeitsrisico toegenomen aangezien ASR Bank voor de overname terugbetalingen op toevertrouwde middelen kon doen door het aantrekken van middelen van de centrale afdeling van de vorige moedermaatschappij. Het risicobeleid van de bank is gericht op de identificatie en analyse van de risico s die de bank loopt in de bedrijfsuitoefening. Door trainingen en workshops, periodieke aanpassing en beoordeling van de werkinstructies en procedures, wordt gewerkt aan de verdere ontwikkeling van de controleomgeving, waarin de werknemers zich bewust zijn van hun taken en verantwoordelijkheden.

34 32 Jaarverslag 2009 ASR Bank De methodiek voor beheersing van de risico s is hierna schematisch weergegeven. Risicobeheersing Binnen de afdeling Risk Management is ook het onderhoud van de Administratieve Organisatie en Interne Controle (AO/IC) belegd, waarbij de nadruk ligt op processtappen, risico-inventarisatie en mitigerende controles. Voorts is de afdeling verantwoordelijk voor het implementeren van Bazel II. De ontwikkelingen vanuit Bazel II (BIS/CEBS), DNB, het Capital Requirements Directive en de Wet op het financieel toezicht worden in samenwerking met de afdeling Compliance gevolgd en worden periodiek gerapporteerd aan de directie. De afdeling stelt, mede in het kader van het mitigeren van het operationele risico vast dat er conform wet- en regelgeving gehandeld wordt. Risicoprofiel Gelet op de aard van de huidige dienstverlening en de strategie van de bank wordt het risicoprofiel in het algemeen als laag geclassificeerd. ASR Bank richt zich op het aanbieden van niet complexe producten aan de particuliere klant. Momenteel bestaat het productenassortiment uit spaar- en beleggingsproducten. De beleggingsactiviteiten zijn gericht op de Beleggingen op naam van ASR Bank in het kader van Asset Liability Management en het uitzetten van toevertrouwde middelen. Deze ontvangen spaargelden worden belegd in een gespreide portefeuille van financiële instrumenten met een minimale externe rating van A-. Bij een daling van de rating beneden A- wordt de portefeuille afgebouwd. Belangrijkste risico s Kredietrisico Het kredietrisico heeft betrekking op het niet nakomen van een verplichting door een tegenpartij en/of uitgevende instelling die is betrokken bij de handel in respectievelijk de uitgifte van een financieel instrument en zodoende ASR Bank financieel benadeelt. Dit kredietrisico heeft betrekking op de posten die in de balans zijn opgenomen onder bankiers, financiële activa en overige activa. Het kredietrisico op uitgezette middelen wordt dagelijks bewaakt door de afdeling Risk Management. Zij rapporteert hierover wekelijks naar de directie en periodiek naar de Asset & Liability Commissie. Investeringen in de beleggingsportefeuille vinden plaats binnen het geldende limietenkader. Markt- / renterisico Van marktrisico is sprake onder iedere omstandigheid waarbij prijsveranderingen op de financiële markten, waaronder rentemutaties, effect hebben op de balanspositie van ASR Bank. Ook veranderingen in de beweeglijkheid ( gevoeligheid ) van deze prijzen zijn de oorzaak van marktrisico. Renterisico is de rente-gevoeligheid die als gevolg van bewegingen van de rentecurve invloed heeft op het bestaande of toekomstige vermogen en resultaat van ASR Bank. Het renterisico bij ASR Bank wordt veroorzaakt door het verschil in de rentegevoeligheid van activa en passiva (inlossen van kredieten en/of het opnemen van spaargelden) en door renteontwikkelingen op de geld- en kapitaalmarkt.