Treasurystatuut van het Hoogheemraadschap van Delfland

Transcriptie

1 Bijlage : 1 behorend bij kenmerk: VV: 9 oktober 2008 Treasurystatuut van het Hoogheemraadschap van Delfland 9 oktober 2008

2 2 Begripsbepalingen Artikel 1 De in dit statuut en de daartoe behorende toelichting voorkomende begrippen moeten worden geïnterpreteerd overeenkomstig de in de bijlage van dit statuut opgenomen begripsbepalingen. Aandachtsgebied treasuryfunctie Artikel 2 De treasuryfunctie ondersteunt alleen activiteiten die worden ontplooid in het kader van de taken die in het reglement aan Delfland zijn opgedragen. De bedoelde taken zijn: a. het formuleren van het algehele treasurybeleid, zoals in hoofdlijnen vastgelegd in het treasuryprotocol van Delfland; b. advisering op financieringsgebied en uitvoeren van genomen financieringsbeslissingen; c. het opstellen van de liquiditeitsprognose (horizon 1 jaar) en het meerjaren financieringsplan (horizon 5 jaar); d. het opzetten en onderhouden van overige informatiestromen die de uitvoering van de treasuryfunctie ondersteunen: e. liquiditeitenbeheer: de dekking van tijdelijke financieringsbehoefte en het uitzetten van tijdelijke overschotten aan liquide middelen; f. saldobeheer: optimalisatie van het rendement van de dagelijks opvraagbare liquiditeit; g. geldstromenbeheer: minimalisering van de transactiekosten die gepaard gaan met overboeking van liquide middelen; h. opzet en onderhoud rekeningstructuur ten behoeve van het inkomende en uitgaande geldverkeer; i. contract met betrekking tot beheer bank- en girorekeningen. Doelstellingen treasuryfunctie en treasurydeelfuncties Artikel 3 Vanuit de verantwoordelijkheid voor de treasuryfunctie wordt nagestreefd: a. continue toegang tot de financiële markten; b. het beheersen van de volgende financiële risico s: renterisico s, kredietrisico s, interne liquiditeitsrisico s, koersrisico s en valutarisico s; c. het minimaliseren van de rentekosten van leningen; d. het optimaliseren van het rendement van de beschikbare middelen; e. het bijdragen aan het bereiken van een financiële balansstructuur die dienstbaar is aan de doelstellingen van Delfland; f. het opzetten en onderhouden van een goed en efficiënt functionerende infrastructuur voor het beheer van de geldstromen en posities; g. het registreren van transacties in de administratie; h. het vormen van adequate dossiers van plannen, nota s, besluiten, transacties, handelingen en dergelijke; i. een goede interne en externe informatievoorziening over de uitvoering van de treasuryfunctie. Artikel 4 Vanuit de verantwoordelijkheid voor de deelfunctie risicobeheer wordt nagestreefd: a. het formuleren en realiseren van het risicobeleid waarbij de door de verenigde vergadering in dit statuut opgenomen risiconormen niet worden overschreden; b. het inzichtelijk maken van de renterisico s, kredietrisico s, interne liquiditeitsrisico s, koersrisico s en valutarisico s die Delfland op korte en langere termijn loopt; c. het optimaliseren van het beheer en de beheersing van ingenomen posities in het kader van het risicobeleid;

3 3 d. het bijdragen aan het bereiken van een financiële balansstructuur die dienstbaar is aan de doelstellingen van Delfland; e. het vormen van adequate dossiers van plannen, nota s, besluiten, handelingen en dergelijke; f. faciliteiten die een flexibele uitvoering van het risicobeleid mogelijk maken. Artikel 5 Vanuit de verantwoordelijkheid voor de deelfunctie kasbeheer wordt nagestreefd: a. het opzetten, onderhouden en evalueren van goede rekening courantfaciliteiten tegen zo gunstig mogelijke tarieven en met de hoogst mogelijke flexibiliteit bij twee banken; b. het opzetten, onderhouden en evalueren van kasgeldfaciliteiten tegen zo gunstig mogelijke tarieven en met de hoogst mogelijke flexibiliteit; c. het opzetten, onderhouden en evalueren van een efficiënt betalingsverkeer; d. het opzetten, onderhouden en evalueren van vlottende beleggingsfaciliteiten, gegeven de richtlijnen en limieten van dit statuut; e. het bijdragen aan het bereiken van een financiële balansstructuur die dienstbaar is aan de doelstellingen van Delfland; f. het registreren van transacties in de administratie; g. het vormen van adequate dossiers van plannen, nota s, besluiten, transacties en dergelijke. Artikel 6 Vanuit de verantwoordelijkheid voor de deelfunctie waterschapsfinanciering wordt nagestreefd: a. het voorzien in de toekomstige behoefte aan vast vreemd vermogen tegen zo laag mogelijke kosten en binnen de in dit statuut gestelde risicogrenzen; b. het voorzien in de toekomstige financieringsbehoefte bij voorkeur door het intern aanwenden van het eigen vermogen; c. het opzetten, onderhouden en evalueren van vaste beleggingsfaciliteiten, gegeven de richtlijnen en limieten van dit statuut; d. het bijdragen aan het bereiken van een financiële balansstructuur die dienstbaar is aan de doelstellingen van Delfland; e. het registreren van transacties in de administratie; f. het vormen van adequate dossiers van plannen, nota s, besluiten, transacties en dergelijke. Artikel 7 Vanuit de verantwoordelijkheid voor de deelfunctie relatiebeheer wordt nagestreefd: a. het door middel van een goede toegang tot de (Europese) geld en kapitaalmarkten veilig stellen van de financierbaarheid van Delfland zodat op elk gewenst moment middelen kunnen worden aangetrokken; b. faciliteiten die een flexibele invulling van de financieringsbehoefte mogelijk maken; c. het vormen van adequate dossiers van plannen, nota s, besluiten, handelingen en dergelijke. Risico attitude Artikel 8 Het risicobeheer van Delfland wordt gebaseerd op de volgende uitgangspunten: a. ten opzichte van de taken die in het reglement aan Delfland zijn opgedragen heeft de treasuryfunctie een ondersteunende rol. Treasury volgt en is dienstbaar aan deze taken (servicecentrum); b. de uitvoering van de treasuryfunctie voegt geen financiële risico s toe aan degene die zijn verbonden aan de uitvoering van de taken die in het reglement aan Delfland zijn opgedragen, maar is er op gericht toekomstige risico s te verminderen of te verschuiven; c. bij de uitvoering van de treasuryfunctie worden financiële risico s zo veel mogelijk vermeden;

4 4 d. het wettelijk kader van de Wet fido wordt als uitgangspunt voor het beheersen van de kasgeldlimiet gehanteerd; e. het wettelijk kader van de Wet fido wordt als uitgangspunt voor het beheersen van de renterisico's (renterisiconorm) gehanteerd; f. het beheersen van de aan de treasuryfunctie verbonden rentekosten en renteopbrengsten. Richtlijnen en limieten Artikel 9 1. Wat betreft de toekomstige omvang en samenstelling van de portefeuille vlottende opgenomen en verstrekte leningen wordt de kasgeldlimiet van de Wet fido in acht genomen. 2. Wat betreft de toekomstige omvang en samenstelling van de portefeuille vaste opgenomen en verstrekte leningen wordt de renterisiconorm van de Wet fido in acht genomen. Artikel Middelen worden uitsluitend aangetrokken op basis van een recente liquiditeitsprognose en de actuele rentevisie. 2. Bij het aantrekken van vaste middelen worden minimaal drie offertes aangevraagd. 3. De hoofdsom van een aan te trekken lening is niet onderhevig aan indexatie. 4. Er worden uitsluitend leningen aangetrokken waarvan de betalingsverplichtingen zijn uitgedrukt in euro s of de munteenheid van een lidstaat die deelneemt aan de Economische en Monetaire Unie. Artikel Er worden uitsluitend middelen uitgezet die tijdelijk overtollig zijn. 2. Middelen worden uitsluitend uitgezet op basis van een recente liquiditeitsprognose en de actuele rentevisie. 3. Omvang en looptijd van de uitzettingen worden bepaald door de omvang van de overtollige middelen en de periode gedurende welke deze beschikbaar zijn. 4. In besluiten over uitzettingen van middelen, verstrekkingen van garanties en financiële participaties wordt het openbaar belang van dergelijke uitzettingen gemotiveerd. 5. Middelen worden uitsluitend uitgezet bij tegenpartijen die voldoen aan één van de volgende criteria: a. het is een financiële instelling of het betreft waardepapier van een financiële instelling met een door een gezaghebbend ratingagency afgegeven rating van A of hoger en die is gevestigd in een lidstaat die deelneemt aan de Economische en Monetaire Unie; b. het is een instelling aan wiens waardepapier door een bancaire toezichthouder in een lidstaat van de Europese Unie de solvabiliteitsvrije status is toegekend. 6. Middelen worden uitsluitend uitgezet in producten waarbij minimaal de hoofdsom aan het einde van de looptijd gegarandeerd wordt. 7. Middelen worden uitsluitend uitgezet in de vorm van de volgende instrumenten: a. callgeld, kasgeld, deposito s en rekening courant; b. onderhandse leningen en beleggingen; c. Medium Term Notes; d. obligaties; e. beleggingsfondsen met een hoofdsomgarantie zoals bedoeld in de Regeling uitzettingen en derivaten decentrale overheden ; f. andere internationale financieringsprogramma s. 8. De hoofdsom van een verstrekte lening is niet onderhevig aan indexatie. 9. Er worden uitsluitend leningen verstrekt waarvan de betalingsverplichtingen zijn uitgedrukt in euro s of de munteenheid van een lidstaat die deelneemt aan de Economische en Monetaire Unie. 10. Aandelen worden niet gekocht tenzij dit gebeurt in het kader van de uitvoering van de in artikel 2, genoemde publieke taken.

5 5 Artikel Derivaten worden alleen gebruikt om financiële risico s te mitigeren. 2. Bij derivaten worden geen open posities ingenomen. 3. Derivaten worden uitsluitend afgesloten met partijen die voldoen aan één van de volgende criteria: a. het is een financiële instelling of het betreft waardepapier van een financiële instelling met een door een gezaghebbende ratingagency afgegeven rating van A of hoger en die is gevestigd in een lidstaat die deelneemt aan de Economische en Monetaire Unie; b. het is een instelling aan wiens waardepapier door een bancaire toezichthouder in een lidstaat van de Europese Unie de solvabiliteitsvrije status is toegekend. Rol van de treasuryfunctie in de beleids en beheercyclus Artikel 13 Als onderdeel van de beleids en beheercyclus worden jaarlijks de volgende documenten opgesteld: a. een onderdeel financiering van de meerjarenraming; b. de treasuryparagraaf van de begroting; c. rapportages over de uitvoering van het treasurybeleid, die deel uitmaken van de periodieke verslaglegging; d. de treasuryparagraaf van de jaarrekening. Artikel 14 In het in artikel 13 onder a genoemde onderdeel financiering van de meerjarenraming worden opgenomen: a. een vermogensbehoefteplanning; b. een beschouwing over de rente ontwikkeling; c. een rentegevoeligheidsanalyse. Artikel De treasuryparagaaf van de begroting wordt gebaseerd op een specifiek plan met betrekking tot het treasurybeleid dat in het begrotingsjaar zal worden uitgevoerd. 2. In de treasuryparagaaf van de begroting wordt vanuit het perspectief van de verenigde vergadering ingegaan op: a. algemene interne en externe ontwikkelingen die van invloed zijn op de treasuryfunctie; b. de relatie met de meerjarenraming; c. de ontwikkeling van de rente (rentevisie); d. de liquiditeitsprognose; e. de plannen inzake het risicobeheer, inclusief de eventuele inzet van derivaten; f. de plannen voor de deelfunctie waterschapsfinanciering; g. de plannen inzake het kasbeheer. Artikel 16 In de in artikel 13 onder c bedoelde periodieke rapportages over de uitvoering van het treasurybeleid wordt een verschillenanalyse opgenomen indien de realisatie van het treasurybeleid in betekenende mate afwijkt van de treasuryplannen uit de begroting.

6 6 Artikel De treasuryparagaaf van de jaarrekening wordt gebaseerd op een specifieke rapportage over de wijze waarop het treasurybeleid in het begrotingsjaar is uitgevoerd. 2. In de treasuryparagaaf van de jaarrekening wordt vanuit het perspectief van de verenigde vergadering ingegaan op: a. algemene interne en externe ontwikkelingen die van invloed zijn geweest op de treasuryfunctie, waarbij wordt ingegaan op de ontwikkeling van de rente; b. de gevolgen van het uitgevoerde beleid voor het meerjarenbeleid met betrekking tot treasury; c. de realisatie van het beleid inzake het risicobeheer; d. de realisatie van het beleid inzake de deelfunctie waterschapsfinanciering; e. de realisatie van het beleid inzake het kasbeheer. 3. In de treasuryparagraaf van de jaarrekening wordt een verschillenanalyse opgenomen indien de realisatie van het treasurybeleid in betekende mate afwijkt van de treasuryplannen uit de begroting. Opdrachtverlening uitvoering treasurybeleid Artikel Met het vaststellen van de begroting krijgt het college de bevoegdheid leningen aan te trekken c.q. middelen uit te zetten conform datgene wat daarover in de treasuryparagraaf is gesteld. 2. Het college kan de organisatie mandateren om op basis van de treasuryparagraaf, de daaronder liggende informatie alsmede het geregelde in en op grond van artikel 19 de daadwerkelijke transacties te doen ter uitvoering van het treasurybeleid. Procedures treasuryfunctie Artikel Als onderdeel van de in artikel 11 van de Verordening beleids- en verantwoordingsfunctie van het Hoogheemraadschap van Delfland bedoelde regeling van het financieel beheer worden procedurebeschrijvingen vastgesteld voor: a. het op en vaststellen alsmede wijzigen van het in en bij dit statuut opgenomen beleidskader; b. het opstellen van de rentevisie; c. het opstellen van de liquiditeitsprognose; d. de belangrijkste treasurytransacties. 2. De in het eerste lid bedoelde procedures worden zodanig ontworpen dat: a. wordt voldaan aan het principe van functiescheiding alsmede aan het vier ogen principe; b. de met de treasuryfunctie belaste functionaris wordt voorzien van die informatie die van belang is voor zijn functioneren; c. alle medewerkers alsmede de bestuursorganen vanuit de treasuryfunctie worden voorzien van die informatie die zij ten behoeve van hun functioneren nodig hebben. 3. Voor iedere functionaris die voorkomt in de in het eerste lid bedoelde procedures wordt in de regeling van het financieel beheer een vervanger aangewezen. 4. De in het eerste lid onder a bedoelde voorstellen voor opname in en wijziging van het treasurystatuut worden door de met de treasuryfunctie belaste functionaris volgens de gebruikelijke procedure voorgelegd aan het college. 5. De in het eerste lid onder b bedoelde rentevisie van Delfland wordt gebaseerd op de rentevisie van enkele financiële instellingen en ten minste eenmaal per halfjaar geactualiseerd. 6. De in het eerste lid onder c bedoelde liquiditeitsprognose wordt regelmatig gedurende het jaar geactualiseerd en bestrijkt het komende jaar.

7 7 Verantwoordingsinformatie aan de toezichthouders Artikel 20 De functionaris die belast is met de treasuryfunctie draagt zorg voor de in of op grond van de Wet fido voorgeschreven informatieverstrekking aan de toezichthouder en het Centraal Bureau voor de Statistiek. Interne en externe controle Artikel De maatregelen van interne controle op de uitvoering van de treasuryfunctie maken onderdeel uit van de in artikel 2 van de Controleverordening Hoogheemraadschap van Delfland bedoelde uitvoering van het financieel beheer. 2. Indien tijdens de in het eerste lid bedoelde interne controlemaatregelen materiële afwijkingen van dit statuut worden geconstateerd waarvoor geen toestemming is verleend, wordt hiervan melding gemaakt in een controlerapportage aan een binnen Delfland aangewezen functionaris die niet direct bij de uitvoering van de treasuryfunctie betrokken is. Artikel 22 De uitvoering van de treasuryfunctie is object van de reguliere controle van de accountant. Slotbepalingen Artikel Dit statuut treedt in werking met ingang van 25 april Dit statuut is laatstelijk gewijzigd op 9 oktober Dit statuut kan worden aangehaald als Treasurystatuut van Delfland.

8 8 Definities begrippen treasurystatuut De begrippen die in het treasurystatuut en zijn toelichting zijn opgenomen dienen overeenkomstig de in deze bijlage opgenomen begripsbepalingen te worden geïnterpreteerd. Algemeen Waar gesproken wordt over: Delfland wordt bedoeld het Hoogheemraadschap van Delfland ; reglement wordt bedoeld Reglement voor het Hoogheemraadschap van Delfland ; Wet fido wordt bedoeld Wet financiering decentrale overheden ; het college wordt bedoeld het College van Dijkgraaf en Hoogheemraden van het Hoogheemraadschap van Delfland ; de verenigde vergadering wordt bedoeld de Verenigde Vergadering van het Hoogheemraadschap van Delfland. Treasury Treasury: alle activiteiten die zich richten op het bepalen van het beleid ten aanzien van, het uitvoeren en beheersen van de activiteiten met betrekking tot, het sturen en beheersen van, het verantwoorden over en het toezicht houden op de financiële vermogenswaarden, de financiële stromen, de financiële posities en de hieraan verbonden risico s. De treasuryfunctie wordt onderscheiden in de volgende vier deelfuncties: risicobeheer; kasbeheer; waterschapsfinanciering; relatiebeheer. Deelfuncties treasury Risicobeheer: deelfunctie van treasury die alle activiteiten omvat die zich richten op het beheersen van financiële risico s waar het hoogheemraadschap mee te maken kan krijgen. Deze risico s zijn renterisico s, kredietrisico s, koersrisico s, interne liquiditeitsrisico s en valutarisico s. De deelfunctie wordt onderscheiden in de volgende treasury activiteiten: renterisicobeheer; kredietrisicobeheer; koersrisicobeheer; intern liquiditeitsrisicobeheer; valutarisicobeheer. Kasbeheer: deelfunctie van treasury die omvat het beheer van de geldstromen en daaruit voortvloeiende saldi en liquiditeitsposities tot één jaar. De deelfunctie wordt in de volgende treasury activiteiten onderscheiden: geldstromenbeheer; saldobeheer; liquiditeitenbeheer. Waterschapsfinanciering: deelfunctie van treasury die de activiteiten omvat die gericht zijn op het beheren van de posities voor een termijn van één jaar en langer en het voorzien in de benodigde middelen met een looptijd van minimaal één jaar voor de realisatie van voorgenomen investeringen en activiteiten. De deelfunctie wordt onderscheiden in de treasury activiteiten: financiering; uitzetting.

9 9 Relatiebeheer: deelfunctie van treasury die de activiteiten omvat die gericht zijn op het onderhouden van de relaties met financiële instellingen. Treasury activiteiten Renterisicobeheer: het beheersen van risico s die voortvloeien uit de mogelijkheid dat in de toekomst de rentelasten van het vreemd vermogen hoger respectievelijk dat de rente opbrengsten van activa lager zullen zijn dan een bestuurlijk wenselijk geacht niveau c.q. het in meerjarenraming en begroting geraamde niveau. Kredietrisicobeheer: het beheersen van de risico s die voortvloeien uit de mogelijkheid op een waardedaling van de vorderingspositie ten gevolge van het niet (tijdig) na kunnen komen van de verplichtingen door de tegenpartij. Koersrisicobeheer: het beheersen van de risico s die voortvloeien uit de mogelijkheid dat de financiële activa van de organisatie in waarde verminderen door negatieve koersontwikkelingen. Intern liquiditeitsrisicobeheer: het beheersen van de risico s van mogelijke wijzigingen in de liquiditeitsprognose en meerjareninvesteringsplanning als gevolg waarvan de financieringskosten hoger kunnen uitvallen. Valutarisicobeheer: het beheersen van risico s die voortvloeien uit de mogelijkheid dat op een bepaald moment de waarde van de vreemde valutastromen, uitgedrukt in eigen valuta, afwijkt van hetgeen verwacht werd op het beslissingsmoment. Geldstromenbeheer: al die activiteiten die nodig zijn om liquiditeiten te transfereren zowel binnen de organisatie zelf als tussen de organisatie en derden (betalingsverkeer). Saldobeheer: het beheer van de dagelijkse saldi. Liquiditeitenbeheer: het aantrekken en uitzetten van middelen voor een periode tot één jaar. Financiering: het aantrekken van de benodigde financiële middelen (eigen en/of vreemd vermogen) voor een periode van één jaar of langer. Uitzetting: het beheren van het eigen vermogen en andere financiële middelen voor een periode van minimaal één jaar. Begrippen Wet Financiering decentrale overheden Openbare lichamen: provincies, gemeenten, hoogheemraadschappen, regio s bedoeld in artikel 21 (eerste lid) van de Politiewet 1993, lichamen ingesteld met toepassing van de Wet gemeenschappelijke regelingen die bevoegd zijn tot het aangaan, garanderen en verstrekken van geldleningen en door de Ministers van Binnenlandse Zaken en Koninkrijksrelaties en van Financiën aan te wijzen andere bij wet ingestelde lichamen en organen.

10 10 Rentetypische looptijd: het tijdsinterval gedurende de looptijd van een geldlening waarin op basis van de leningenvoorwaarden van de geldlening sprake is van een door de verstrekker van de geldlening niet beïnvloedbare constante rentevergoeding. Financiële derivaten: financiële instrumenten belichaamd in contracten waarin de voorwaarden zijn vastgelegd waartegen een transactie op een bepaald moment zal of kan plaatsvinden en waarvan de waarde afhankelijk is van één of meer onderliggende activa, referentieprijzen of indices. Vaste schuld: het gezamenlijk bedrag van: de schuld uit hoofde van geldleningen met een oorspronkelijke rentetypische looptijd van één jaar of langer, en de voor een termijn van één jaar of langer ontvangen waarborgsommen. Netto vlottende schuld: het gezamenlijk bedrag van: de opgenomen gelden met een oorspronkelijke rentetypische looptijd van korter dan één jaar; de schuld in rekening courant; de voor een termijn van korter dan één jaar ter bewaring in de kas gestorte gelden van derden, en overige geldleningen die geen onderdeel uitmaken van de vaste schuld; verminderd met het gezamenlijk bedrag van: de contante gelden in kas; de tegoeden in rekening courant, en de overige uitstaande gelden met een rentetypische looptijd van korter dan één jaar. Gemiddelde netto vlottende schuld per kwartaal: het gemiddelde van de netto vlottende schuld op de eerste dag van iedere maand in het desbetreffende kwartaal. Kasgeldlimiet: bedrag ter grootte van een percentage van het totaal van de jaarbegroting van het hoogheemraadschap bij aanvang van het jaar. Renterisiconorm: bedrag ter grootte van een percentage van het totaal van de vaste schuld van het hoogheemraadschap bij aanvang van het jaar. 3% norm voor het EMU saldo van de overheid: de referentiewaarde voor het vorderingensaldo van de overheid zoals vastgelegd in artikel 104C en Protocol nr. 5 van het Verdrag betreffende de Europese Unie. Toezichthouder: de provincie(s) die op grond van het reglement van het hoogheemraadschap is (zijn) belast met het toezicht op de begroting. Overige begrippen treasuryfunctie Treasurystatuut: op grond van artikel 108, vierde lid van de Waterschapswet door de verenigde vergadering vast te stellen regeling waarin (de hoofdlijnen met betrekking tot) de uitgangspunten, doelstellingen, richtlijnen en limieten, de organisatorische en administratieve kaders, de informatievoorziening en de overige aspecten van de administratieve organisatie met betrekking tot de treasuryfunctie worden vastgelegd.

11 11 Treasurybeleid: de specifieke beleidsvoornemens met betrekking tot de uitvoering van de treasuryfunctie voor een bepaalde periode binnen de kaders van het treasurystatuut. Treasurybeheer: de daadwerkelijke uitvoering van het treasurybeleid, omvattende onder meer het afsluiten en vastleggen van transacties, en de beheersing daarvan. Treasuryverantwoording: lopende de beleidsuitvoering alsmede na afloop van de uitvoering voor een bepaald jaar intern en extern uitgebrachte rapportages over de vraag of het gerealiseerde en het geplande treasurybeheer met elkaar in overeenstemming zijn.

12 12 Toelichting Treasurystatuut Algemeen deel 1. Kaders van dit statuut De treasuryfunctie van Delfland omvat alle activiteiten die zich richten op het bepalen van het beleid ten aanzien van, het uitvoeren en beheersen van de activiteiten met betrekking tot, het verantwoorden over en het toezicht houden op de financiële vermogenswaarden, de financiële stromen, de financiële posities en de hieraan verbonden risico s. Omdat de treasuryfunctie bloot staat aan snelle interne en externe ontwikkelingen, kunnen er aanzienlijke risico s verbonden zijn aan de uitvoering van deze functie. Om deze risico s te beheersen en verantwoord en adequaat op ontwikkelingen te kunnen inspelen moet er een duidelijk beleidskader zijn waarbinnen de treasury activiteiten plaatsvinden. Eén van de gevolgen van de op 1 januari 2001 in werking getreden Wet Financiering decentrale overheden (Wet Fido) is dat Delfland het beleidskader met betrekking tot de treasuryfunctie in een treasurystatuut moet opnemen en dat dit statuut door de verenigde vergadering bestuur moet worden vastgesteld. Het treasurystatuut is van belang voor een ieder in de organisatie die op enigerlei wijze bij treasury activiteiten betrokken is. Het betreft niet alleen de regels waar de treasury afdeling zelf zich aan dient te houden, maar ook de bevoegdheden en verantwoordelijkheden van de andere delen van de organisatie die iets met treasury te maken hebben, zoals de administratie en de interne controle. Alleen bij een schriftelijke vastlegging van deze aspecten ontstaat voor een ieder duidelijkheid over waar hij zich aan te houden heeft en kan worden nagegaan of de treasuryfunctie conform de wensen van de verenigde vergadering wordt uitgevoerd. Bij het opstellen van dit statuut is gebruik gemaakt van de handreiking en het bijbehorende model treasurystatuut die de Nederlandse Waterschapsbank en de Unie van Waterschappen hebben ontwikkeld om de waterschappen te ondersteunen bij het invulling geven aan de Wet fido. Het treasurystatuut is niet de enige formele drager van het treasurybeleid van Delfland. Andere instrumenten voor de bestuurlijke aansturing van de treasuryfunctie zijn de treasuryparagrafen in de begroting en de jaarrekening. In de treasuryparagraaf van de begroting worden de (beleids)plannen omtrent treasury voor het komende jaar weergegeven. In de treasuryparagraaf van de jaarrekening wordt over de uitvoering van de treasuryplannen gerapporteerd. 2. Inhoud statuut De verplichting voor waterschappen om een treasurystatuut op te stellen is opgenomen in artikel 108 van de Waterschapswet, dat via de Wet fido is gewijzigd. Het vierde lid van dit artikel stelt dat het treasurystatuut in geval ieder regels dient te bevatten ten aanzien van: a. de algemene doelstellingen en de te hanteren richtlijnen en limieten van de treasuryfunctie; b. de administratieve organisatie van de treasuryfunctie, waaronder begrepen taken en bevoegdheden, verantwoordingsrelaties en de bijbehorende informatievoorziening. Inspelend op deze verplichtingen komen in het voorliggende treasurystatuut de volgende onderwerpen aan de orde: begrippenkader; aandachtsgebied en doelstellingen van de treasuryfunctie; risico attitude, instrumenten, richtlijnen en limieten; rol van de treasuryfunctie in de beleids en beheercyclus; de opdrachtverlening tot uitvoering van het treasurybeleid; procedures voor de belangrijkste treasury activiteiten; externe informatievoorziening over de treasuryfunctie;

13 13 interne en externe controle op de treasuryfunctie. Wat betreft de opzet en inhoud van dit treasurystatuut is dezelfde lijn gevolgd als in de eveneens op grond van artikel 108 van de Waterschapswet opgestelde Verordening organisatie financieel beheer van Delfland. Dit betekent dat dit statuut de hoofdlijnen van de administratieve organisatie met betrekking tot de treasuryfunctie bevat en dat deze hoofdlijnen, en daarmee dit statuut, door de verenigde vergadering worden vastgesteld. De hoofdlijnen worden door het college in de regeling van het financieel beheer (die zijn basis vindt in artikel 2 van de zojuist genoemde verordening) nader uitgewerkt, waaronder via procedurebeschrijvingen voor de belangrijkste treasury activiteiten. 3. De treasuryfunctie van Delfland 3.1 Algemeen Voor een goed begrip van dit statuut is het van belang dat het voor een ieder die bij de treasuryfunctie betrokken is eenduidig is wat tot deze functie behoort en welke deelterreinen daarbinnen kunnen worden onderkend. Vandaar dat in deze paragraaf een beschrijving van de treasuryfunctie van Delfland is opgenomen en dat daarbij de belangrijkste begrippen en deelterreinen worden toegelicht. Daarbij wordt onderscheid gemaakt in: een beschrijving op hoofdlijnen van de treasuryfunctie; een beschrijving van de deelfuncties die daarbinnen kunnen worden onderscheiden; een nadere uitwerking van deze treasurydeelfuncties door aan te geven welke treasury activiteiten daaronder (kunnen) vallen. 3.2 De treasuryfunctie op hoofdlijnen Zoals eerder gesteld omvat de treasuryfunctie alle activiteiten die zich richten op het bepalen van het beleid ten aanzien van, het uitvoeren en beheersen van de activiteiten met betrekking tot, het verantwoorden over en het toezicht houden op de financiële vermogenswaarden, de financiële stromen, de financiële posities en de hieraan verbonden risico s. Onder de aspecten beleidsbepaling, uitvoeren, beheersen, verantwoorden en toezicht houden uit deze definitie moet het volgende worden verstaan: beleidsbepaling heeft betrekking op het door de verenigde vergadering vaststellen van het beleidskader waarbinnen de treasuryfunctie moet worden uitgevoerd alsmede van het beleid dat in een bepaalde periode moet worden gevoerd; uitvoering is het proces waarbij het college richting geeft aan het realiseren van het beleid en de daarvan onderdeel uitmakende doelstellingen ten aanzien van de treasuryfunctie voor een bepaalde periode die de verenigde vergadering heeft vastgesteld; beheersen betreft het stelsel van maatregelen, systemen, processen en procedures waardoor het college zorgdraagt voor het blijvend realiseren van de vastgestelde treasurydoelen; verantwoorden houdt in dat het college rekenschap aflegt over de uitkomsten van de opgedragen treasurytaken en over het gebruik van de daarbij verkregen bevoegdheden aan de verenigde vergadering; toezicht houden omvat de controlerende activiteiten die de provincies uitvoeren op grond van de toezichthoudende rol die hun in de Wet fido op de treasury activiteiten van waterschappen is toegekend. Op basis van het onderscheid in de aspecten beleidsbepaling, uitvoeren, beheersen, verantwoorden en toezicht houden kan met betrekking tot de treasuryfunctie een cyclus met de volgende elementen worden gevormd: het treasurystatuut (beleidskader); het treasurybeleid; het treasurybeheer; de treasuryverantwoording. Voor een goed begrip van dit statuut is dit onderscheid van groot belang. Vandaar dat de elementen hieronder nader worden toegelicht.

14 14 In het treasurystatuut is het beleidskader met betrekking tot de treasuryfunctie vastgelegd. Dit beleidskader bestaat uit (de hoofdlijnen van) de uitgangspunten, doelstellingen, richtlijnen en limieten, de organisatorische en administratieve kaders, de informatievoorziening en de overige aspecten van de administratieve organisatie met betrekking tot de treasuryfunctie. Het treasurystatuut bevat de basis van de bestuurlijke en ambtelijke infrastructuur voor de uitvoering van de treasuryfunctie. Het treasurybeleid omvat de specifieke beleidsvoornemens met betrekking tot de uitvoering van de treasuryfunctie voor een bepaalde periode binnen de kaders van het treasurystatuut. Dit beleid vindt zijn weerslag in een (beleids)plannen, waarvan de hoofdlijnen worden opgenomen in de treasuryparagraaf van de begroting. Het treasurybeheer is de daadwerkelijke uitvoering van het treasurybeleid, omvattende onder meer het afsluiten en vastleggen van transacties, en de beheersing daarvan. De treasuryverantwoording houdt in dat zowel periodiek lopende de beleidsuitvoering als na afloop van de uitvoering voor een bepaald jaar door middel van rapportages intern en extern verantwoording wordt afgelegd over onder andere de vraag of het gerealiseerde en het geplande treasurybeheer met elkaar in overeenstemming zijn. De confrontatie tussen het geplande en gerealiseerde treasurybeheer voor een geheel jaar komt aan de orde in de treasuryparagraaf van de jaarrekening. Door middel van dit instrument wordt zowel intern als extern verantwoording afgelegd over de uitgevoerde treasury activiteiten. De Wet fido schrijft daarnaast nog een aantal andere externe rapportages voor. 3.3 Onderscheid in treasurydeelfuncties De treasuryfunctie kan in de volgende vier deelfuncties worden onderscheiden: risicobeheer; kasbeheer; waterschapsfinanciering; relatiebeheer. Het verschil tussen kasbeheer en waterschapsfinanciering ligt in de gehanteerde horizon. Dit statuut volgt hierbij de Wet fido. Deze spreekt van vlottende schuld (tot één jaar) en van vaste schuld (vanaf één jaar). Het beleggen (verstrekken) en aantrekken van geld tot één jaar behoort tot het kasbeheer. Vanaf één jaar wordt over financiering en uitzetting gesproken. Deze indeling volgt dus niet de standaard indeling tussen de geldmarkt (tot twee jaar) en de kapitaalmarkt (twee jaar en langer). 3.4 Het onderscheid van de treasurydeelfuncties in treasury activiteiten Risicobeheer De deelfunctie risicobeheer omvat alle activiteiten die zich richten op het beheersen van financiële risico s waar Delfland mee te maken kan krijgen. Deze risico s zijn: renterisico s, kredietrisico s, koersrisico s, interne liquiditeitsrisico s en valutarisico s. De deelfunctie kan dan ook worden onderscheiden in de volgende treasury activiteiten: renterisicobeheer; kredietrisicobeheer; koersrisicobeheer; intern liquiditeitsrisicobeheer; valutarisicobeheer. Kasbeheer De deelfunctie kasbeheer, ook wel liquiditeitsbeheer genoemd, omvat het beheer van de geldstromen en daaruit voortvloeiende saldi en liquiditeitsposities tot één jaar. De deelfunctie kan in de volgende treasury activiteiten worden onderscheiden:

15 15 geldstromenbeheer: al die activiteiten die nodig zijn om liquiditeiten te transfereren zowel binnen de organisatie zelf als tussen de organisatie en derden (betalingsverkeer); saldobeheer: het beheer van de dagelijkse saldi; liquiditeitenbeheer: het aantrekken en uitzetten van middelen voor een periode tot één jaar. Waterschapsfinanciering Waterschapsfinanciering, ook wel corporate finance genoemd, is de deelfunctie van treasury die de activiteiten omvat die gericht zijn op het beheren van de posities voor een termijn van één jaar en langer en het voorzien in de benodigde middelen met een looptijd van minimaal één jaar voor de realisatie van voorgenomen investeringen en activiteiten. De deelfunctie kan worden onderscheiden in de treasury activiteiten: financiering: het aantrekken van de benodigde financiële middelen (eigen en/of vreemd vermogen) voor een periode van één jaar of langer; uitzetting: het beheren van het eigen vermogen en andere financiële middelen voor een periode van minimaal één jaar. Uitzettingen kunnen intern en extern plaatsvinden. Externe uitzettingen kunnen worden gedaan bij financiële instellingen en andere externe partijen. In het treasurystatuut wordt bepaald welke externe partijen hiervoor in aanmerking komen. Relatiebeheer Relatiebeheer is de deelfunctie van de treasuryfunctie die het onderhouden van de relaties met financiële instellingen omvat. 4. Doelstellingen treasurystatuut In de eerste paragraaf van deze toelichting is reeds een doelstelling van het treasurystatuut aan de orde gesteld. Het ging hier om het voor een ieder binnen en buiten het hoogheemraadschap die met de treasuryfunctie te maken heeft duidelijk maken van de spelregels die in acht genomen moeten worden. Andere doelstellingen van de Wet fido die met dit treasurystatuut worden ingevuld zijn: a. het expliciet en transparant maken van het financierings en treasurybeleid; b. het verbeteren van de besluitvorming daarover; c. het beter mogelijk maken van een goede beoordeling daarvan door de toezichthouder. Ad a Het publieke karakter van het werk van Delfland, en dus ook van zijn treasury activiteiten, brengt met zich mee dat de wijze waarop deze activiteiten worden uitgevoerd voor een ieder (binnen en buiten de organisatie) helder (= transparant) moet zijn. Het gaat hier zowel om de organisatie van werkzaamheden als om de procedures die daarbij worden gevolgd. Deze zaken worden transparant gemaakt door ze in of op grond van het treasurystatuut vast te leggen. 5. Eisen ten aanzien van de treasuryfunctie waaraan invulling wordt gegeven Met dit statuut is getracht invulling te geven aan de eisen die vanuit de Wet Fido alsmede vanuit de optiek van een modern financieel beheer aan de treasuryfunctie van Delfland worden gesteld. De bedoelde eisen worden in deze paragraaf beschreven. Eisen met een bestuurlijke achtergrond: de vijf aspecten van de treasuryfunctie beleidsbepaling, uitvoeren, beheersen, verantwoorden en toezicht houden komen in hun samenhang herkenbaar in de trea-sury organisatie en het treasurybeleid tot uiting; het treasurybeleid maakt transparante besluitvorming door en voor de verenigde vergadering mogelijk;

16 16 het treasurybeleid zorgt voor een beheersbare en controleerbare uitvoering van de aan de treasuryfunctie verbonden activiteiten door dijkgraaf en hoogheemraden en het ambtelijk management; het vastleggen van de treasury organisatie en het treasurybeleid in respectievelijk het treasurystatuut en de treasuryparagrafen maakt een objectieve en transparante verantwoording vooraf en achteraf mogelijk. Dit geldt zowel binnen de ambtelijke organisatie van het hoogheemraadschap, naar dijkgraaf en hoogheemraden en verenigde vergadering als naar buitenstaanders (waaronder de provincie als toezichthouder). Eisen met betrekking tot de uitvoering van de treasuryfunctie: het treasurybeleid is toekomstgericht, flexibel en wordt bezien in samenhang met onzekere ontwikkelingen zoals rentefluctuaties en het in de tijd verschuiven van investeringen die in de begroting en de meerjarenraming zijn voorzien; het treasurystatuut bevat conform artikel 108 van de Waterschapswet regels voor de organisatie van de administratie en voor het beheer van vermogenswaarden; het treasurystatuut bevat conform artikel 109 van de Waterschapswet regels die waarborgen dat de rechtmatigheid en de doelmatigheid van de administratie en het beheer van de vermogenswaarden worden getoetst en gecontroleerd.

17 17 Artikelsgewijze toelichting Artikel 1 (begripsbepalingen) Iedereen binnen Delfland die in de praktijk met de treasuryfunctie te maken heeft of krijgt moet hetzelfde verstaan onder de begrippen die in het treasurystatuut en deze toelichting aan de orde komen. Daarom is een definitie van de belangrijkste begrippen en termen in het statuut opgenomen. Er is voor gekozen de begripsbepalingen niet in de hoofdtekst, maar in de bijlage van het statuut op te nemen. Dit is gedaan om de aandacht niet te veel af te leiden van de andere belangrijke aspecten die in het statuut aan de orde komen. In het treasurystatuut worden verschillende bepalingen van de Wet fido vertaald naar de situatie van Delfland. Begrippen uit de wet komen dan ook in het treasurystatuut voor. Ook wat betreft deze begrippen is het van belang dat iedereen binnen en buiten Delfland die daarmee te maken krijgt er hetzelfde onder verstaat. Dit is de reden dat de omschrijvingen van de belangrijkste begrippen uit de wet deel uitmaken van de bijlage van dit statuut. Uiteraard is zoveel mogelijk aangesloten op de begrippen en begripsbepalingen van de Wet Fido. Op één punt wordt echter van de wet afgeweken. In de Wet Fido wordt namelijk gesproken over financieringsstatuut en financieringsparagrafen, terwijl dit statuut spreekt over treasurystatuut en treasuryparagrafen. Dit gebeurt omdat het begrip treasury in de praktijk en in de vakliteratuur een ruimere betekenis heeft dan financiering (in de vakliteratuur is financiering zelfs een onderdeel van de treasuryfunctie). Alhoewel beide begrippen vanuit de regelgeving een zelfde betekenis hebben, wordt in deze handreiking aangesloten op de praktijk en de vakliteratuur en wordt dus het begrip treasury gebruikt. Artikel 2 (aandachtsgebied treasuryfunctie) Als onderdeel van het financieel beleid en beheer zal de treasuryfunctie een zo goed mogelijke bijdrage moeten leveren aan de uitvoering van de taken die aan Delfland zijn opgedragen. Dit geeft aan dat de treasuryfunctie een ondersteunende rol heeft ten opzichte van de taken waarvoor Delfland is opgericht. Artikel 2, eerste lid van de Wet fido verwoordt deze ondersteunende rol als volgt: openbare lichamen gaan leningen aan, zetten middelen uit of verlenen garanties uitsluitend ten behoeve van de uitoefening van de publieke taak. Delfland mag dus alleen treasury activiteiten verrichten met betrekking tot zaken die tot de publieke taak worden gerekend. De toelichting op dit onderdeel van de wet geeft aan dat er bewust voor is gekozen om het begrip publieke taak niet nader te definiëren en dat het aan de besturen van de individuele overheden zelf wordt overgelaten om, op basis van de wettelijke taakomschrijving, vorm te geven aan de afbakening van het begrip publieke taak. Voor Delfland betekent dit dat de invulling van de publieke taak door de verenigde vergadering moet plaatsvinden. Daarbij moet wel rekening worden gehouden met het tweede lid van artikel 2 van de Wet fido, waarin aan het begrip publieke taak een negatieve invulling wordt gegeven. Daar wordt namelijk bepaald dat bankachtige activiteiten zoals het aantrekken en uitzetten van middelen met als doel het genereren van inkomen in elk geval niet tot de publieke taak worden gerekend en daarom uitdrukkelijk verboden zijn. Artikel 2 van dit statuut geeft aan dat Delfland het begrip publieke taak zo invult dat hiertoe de taken die in het provinciaal reglement aan Delfland zijn opgedragen behoren. De inhoud van de in artikel 2 genoemde taken is vastgelegd in de betreffende beleidsplannen. De treasuryfunctie ondersteunt alleen activiteiten die voortvloeien uit die beleidsplannen. Dit wordt in het eerste lid vastgelegd. Alle handelingen en financiële verplichtingen aangegaan in het kader van de uitvoering van de publieke taak vallen buiten de bepalingen van controle en toezicht van de Wet fido en dus ook van dit statuut. Hiervoor gelden andere wettelijke (toezichts)kaders. De financiële stromen en risico s die optreden als gevolg van de uitvoering van de publieke taak dienen echter wel door de treasuryfunctie gestuurd en beheerst te worden. De beheersing van deze geldstromen valt onder het toezicht zoals in de Wet fido bedoeld en komt dus in dit statuut aan de orde.

18 18 Het is de relevante beleidssector en niet de treasury afdeling die het besluit van de verenigde vergadering voor investeringen, het verstrekken van garanties en leningen aan derden voorbereidt. De betrokken beleidssector is dan ook verantwoordelijk voor de budgettaire gevolgen en risico s van het beleid. De treasury afdeling dient overigens wel functioneel betrokken te worden bij die besluitvorming. Artikelen 3 t/m 7 (doelstellingen treasuryfunctie en treasurydeelfuncties) In deze artikelen is aangegeven welke doelstellingen met de treasuryfunctie en zijn deelfuncties moeten worden gerealiseerd. De opgenomen doelstellingen zijn gebaseerd op de algemene missie van Delfland. Immers, de hoofddoelstelling van de treasuryfunctie is het ondersteunen van de taken waarvoor Delfland is opgericht. De in de artikelen 3 tot en met 7 opgenomen doelstellingen vormen het vertrekpunt voor de werkzaamheden van de functionarissen die verantwoordelijk zijn voor een treasurydeelfunctie of de algehele verantwoordelijkheid voor de treasuryfunctie dragen. In artikel 3 zijn de algemene doelstellingen voor de treasuryfunctie opgenomen. In de artikelen 4 tot en met 7 zijn deze vertaald naar het meer operationele niveau van de treasurydeelfuncties. In de artikelen komt één gemeenschappelijke bepaling voor die een nadere toelichting verdient. Het gaat hier om het bereiken van een bepaalde balansstructuur. Het kan namelijk voorkomen dat Delfland zich tot doel heeft gesteld in een bepaalde periode te komen tot bepaalde verhoudingen op de balans. Voorbeelden zijn de verhouding eigen vermogen/vreemd vermogen of vlottende schuld/vaste schuld. Wanneer dit soort doelstellingen zijn geformuleerd zal de treasuryfunctie, en de treasurydeelfuncties als onderdelen daarvan, een bijdrage moeten leveren aan het bereiken hiervan. Artikel 8 (risico attitude) De uitvoering van de reglementaire taken brengt financiële risico s voor Delfland met zich mee. De wetgever beoogt met de Wet fido een kader aan te reiken waarmee deze risico s kunnen worden beheerst. Uiteraard zal Delfland iets met dit kader moeten, maar ook binnen het wettelijk kader kan Delfland er voor kiezen om hogere dan wel lagere risico s te lopen. Door middel van een zogenaamde risico attitude geeft Delfland aan wat zij op dit punt aanvaardbaar vindt. De risico attitude geeft in feite de opvattingen van Delfland weer ten aanzien van de aard van de risico s die men wil lopen bij de uitvoering van de treasuryfunctie. In artikel 8 is de risico attitude van Delfland opgenomen. Deze is gebaseerd op de volgende uitgangspunten: a. ten opzichte van de reglementaire taken heeft de treasuryfunctie een ondergeschikte rol. Treasury volgt en is dus dienstbaar aan de publieke taken. Het is een servicecentrum; b. de activiteiten die in het kader van de treasuryfunctie worden ondernomen worden risicomijdend (maar daardoor nog niet passief) uitgevoerd; c. de uitvoering van de treasuryfunctie voegt geen risico s toe aan de financiële risico s die nu eenmaal verbonden zijn aan het uitvoeren van de reglementaire taken; d. de treasuryfunctie is er op gericht toekomstige risico s te verminderen of te verschuiven; e. het wettelijk kader van de Wet fido wordt als uitgangspunt voor het beheersen van de kasgeldlimiet gehanteerd; f. het wettelijk kader van de Wet fido wordt als uitgangspunt voor het beheersen van de renterisico's (renterisiconorm) gehanteerd; g. het beheersen van de aan de treasuryfunctie verbonden rentekosten en renteopbrengsten. In bepaalde situaties kan het noodzakelijk zijn dat gedurende een bepaalde periode wordt afgeweken van het in artikel 8 opgenomen risicoprofiel. Wanneer een dergelijke situatie zich voordoet zal de verenigde vergadering hiervan zo spoedig mogelijk op de hoogte worden gesteld.

19 19 Ad e Wettelijke bepalingen omtrent risico s In de Wet fido zijn de volgende bepalingen opgenomen die iets over risico s zeggen. Ondanks de bepaling in artikel 2, eerste lid van de wet dat in principe alleen middelen mogen worden uitgezet ten behoeve van de uitoefening van de publieke taak, biedt het tweede lid van hetzelfde artikel ruimte voor uitzettingen anders dan ten behoeve van de publieke taak mits de uitzettingen een prudent karakter hebben en niet zijn gericht op het genereren van inkomen door het lopen van overmatig risico. In artikel 11 van dit statuut wordt een nadere invulling gegeven aan het begrip prudent karakter. Ter beheersing van de renterisico s die (kunnen) voortvloeien uit vlottende schulden introduceert artikel 3 van de Wet fido de kasgeldlimiet. Artikel 9, eerste lid van dit statuut geeft aan dat Delfland deze norm ook voor het interne beheer hanteert. Om de mogelijke renterisico s van vaste schulden te kunnen beheersen wordt in artikel 5 van de Wet fido de renterisiconorm opgevoerd. Dat Delfland deze norm accepteert blijkt uit artikel 9, tweede lid van dit statuut. De Wet fido zegt dat derivaten 1 op zich mogen worden gehanteerd maar dat deze een prudent karakter moeten hebben en niet gericht mogen zijn op het genereren van inkomen door het lopen van overmatig risico (Wet fido artikel 2, tweede lid). In artikel 12 van dit statuut wordt aangegeven wat Delfland in het kader van het gebruik van derivaten verstaat onder het begrip prudent karakter. Artikel 2, derde lid van de Wet fido bepaalt dat aan te trekken en te verstrekken leningen alsmede te verlenen garanties van geldleningen aan in een algemene maatregel van bestuur te stellen regels moeten voldoen. In de artikelen 10 en 11 van dit statuut zijn de bedoelde regels overgenomen. Artikelen 9 t/m 12 (richtlijnen en limieten, algemeen) De wettelijke verplichtingen bepalen dat de verenigde vergadering in het treasurystatuut moet aangeven binnen welke richtlijnen en limieten de doelstellingen van de treasuryfunctie moeten worden gerealiseerd. Een richtlijn is een bindend voorschrift c.q. een aanwijzing voor een handelwijze. Een limiet is een type richtlijn die een uiterste grens aangeeft voor een bepaalde handeling, verantwoordelijkheid en/of bevoegdheid. Het in artikel 8 opgenomen risicoprofiel van Delfland bepaalt in belangrijke mate op welke wijze de treasuryfunctie moet worden uitgevoerd en wat daarbij wel en wat niet kan/mag worden gedaan. Omdat Delfland zich wat dit soort zaken betreft vrijwel volledig aan de Wet fido conformeert, wordt de uitvoering van de treasuryfunctie in belangrijke mate door de Wet fido gestuurd. Dit heeft weer tot gevolg dat een belangrijk deel van de in het statuut opgenomen richtlijnen en limieten van Delfland afkomstig is uit de Wet fido. Veel voorschriften uit de wet en zijn uitvoeringsregelingen komen daarom in het treasurystatuut voor. Voor sommige aspecten zijn, in aanvulling op de wettelijke bepalingen, eigen richtlijnen en limieten opgenomen. Net zoals voor het risicoprofiel geldt ook voor de richtlijnen en limieten dat bepaalde situaties kunnen dwingen dat van het in dit statuut opgenomen algemene kader wordt afgeweken. In dergelijke situaties moet in de regel, gelet op de vaak turbulente ontwikkelingen op de financiële markten, snel kunnen worden gehandeld. Het college zal de verenigde vergadering daar zo spoedig mogelijk over informeren. Artikel 9 (kasgeldlimiet en renterisiconorm) De Wet fido bevat concrete richtlijnen voor de wijze waarop de provincie (als toezichthouder) zal toetsen op korte en langetermijnrenterisico s. De instrumenten hiervoor zijn respectievelijk de kasgeldlimiet en de renterisiconorm. In het vervolg van deze toelichting wordt een nadere uitleg gegeven over de werking van deze instrumenten. 1 Derivaten zijn zogenaamde afgeleide financiële instrumenten die hun bestaan ontlenen aan een onderliggende waarde. Deze onderliggende waarde kan een fysiek product zijn of een financieel product zoals een aandeel of een lening. Derivaten kunnen worden gebruikt om financieringskosten te verminderen, valuta en renterisico s te sturen en vooral om financiële risico s af te dekken, te verminderen of in de tijd te verschuiven.