Publicatie 1x per maand; maart they get too blue, too essimistic and over-sell. W.D. Gann

Transcriptie

1 Publicatie 1x per maand; maart 2008 Human nature never changes and that is why prices swing from the one extreme level to the other. People get too hopeful and optimistic when prices are high. Then when prices reach extreme low, they get too blue, too essimistic and over-sell. W.D. Gann Hallo GannTrader, Hierbij opnieuw een dikgevulde GannTrader Magazine. Dit keer 18 pagina s met weer een paar boeiende artikels, analyses, educatie en dit keer ook een compilatie van macro-economische analyses. Zoals u inmiddels gewend bent een korte AEX analyse en Gann educatie. Maar ook een diepgaand en boeiend artikel van onze columnist Elmer Hogervorst Elmer neemt olie onder de loep. Verder een uitgebreide compilatie van artikelen die onze fundamentele analist Ype Schaap heeft geschreven. Ype was ruim 10 jaar beurshandelaar op de Amsterdamse Effectenbeurs en adviseur van grote institutionele klanten. Hij heeft geweldige inzichten en maakt vlijmscherpe analyses die door vele professionele beleggers worden uitgespeld. Ype is sinds kort aan GannTrader verbonden en schrijft exclusieve analyses voor abonnees op ons blad 12 maart 2008 GroeiParels.. Dit keer kunt u eenmalig kennismaken met zijn inzichten via GannTrader AEX analyse 2 Magazine. Verder o.a. een analyse van de AEX die Niets aan de hand 3 enige tijd geleden werd gepubliceerd (rubriek Peak oil of piekt oil? 4 Terugblik) succes met uw beleggingen. GroeiParels 11 Jan van Gemeren Gann educatief 15 AEX analyse terugblik 16 Jan van Gemeren draagt kennis over aan een beperkte groep enthousiaste beleggers (GannTrader 144 groep) en steunt maandelijks een goed doel in Thailand. Hij is gespecialiseerd in het analyseren van aandelenindices en commodities. Hij gebruikt hiervoor een brede range technieken. GannTrader publiceert wekelijks 2 analyserapporten : GannTrader Market Analysis en GannTrader Astro Copyright & Disclaimer Niets uit deze publicatie mag worden verveelvoudigd en/of openbaar worden gemaakt. 1

2 AEX index Na de forse aderlating van begin dit jaar fluctueert de AEX al 6 weken in een horizontale tradingrange met als respectievelijke onder en bovengrens 425 en 475 (zie groene horizontale stippellijnen). De middengrens van deze zone is is dubbele steun (horizontaal en diagonaal) en zal als een solide vangnet fungeren. De bovenkant is afgegrendeld door een taaie weerstand tussen de Zoals voor vele al bekend verwacht ik een AEX boven de 550 eind van het jaar maar het grootste deel van die stijging is voor het 2e deel van Indien u exacte data en koersdoelen wilt weten (korte termijn en lange termijn)dient u een abonnement af te sluiten op GannTrader Market Analysis. 2

3 'Niets aan de hand, we hebben alles onder controle 'Afgelopen week een forse stijging van diverse grondstoffen', zegt Jan van Gemeren. 'Goud boekte een nieuw all time high op $958 en het zwarte goud olie scoorde een nieuw all time high tot boven de $100. Ook andere grondstoffen lieten flinke stijgingen te zien. Een forse opsprong dus voor de inflatie.' Het is nu exact 6 maanden geleden dat Bernanke bruusk wakker werd geschud uit zijn mantra Niets aan de hand, we hebben alles onder controle. Zes maanden geleden verlaagde de FED voor het eerst de rente om de gevolgen van de kredietcrisis in te dammen. We zijn nu een half jaar verder en we hebben vele dalenderentestappen achter de rug maar de kredietcrisis spreidt zich nog steeds als een olievlek uit over de financiële markten. Het indammen van de crisis door de FED is vooralsnog een fiasco. De Franse trader Jerome Kerviel kreeg het zelfs voor elkaar een wanhoopsactie bij Bernanke los te maken. Als gevolg van een miljardenverlies bij SocGen raakte Bernanke in paniek en verlaagde de rente tussentijds met 0.75%. Niets aan de hand, we hebben alles onder controle! Alles onder controle? Wel, het enige wat ik kan constateren is dat de inflatie op hol slaat. En wellicht is dat ook de bedoeling van Bernanke. Inflatie is natuurlijk geweldig als je torenhoge schulden heb. De schulden verdwijnen als sneeuw voor de zon door de geldontwaarding. En indirect ook goed voor de aandelenmarkten. De aandelen moeten natuurlijk wel de inflatie incalculeren in de aandelenkoersen. Ik handhaaf mijn visie dan ook dat de Dow Jones binnen 3 jaar boven de staat. Gecorrigeerd voor inflatie wordt u hier niet veel wijzer van maar u kunt wellicht dankzij de koerswinsten de geldontwaarding enigszins compenseren. Bernanke zal voorlopig de rente blijven verlagen. Dankzij hem krijgen we hogere aandelenkoersen maar zullen ook de prijzen van alle goederen die we nodig hebben (levensmiddelen, benzine etc.) flink verder stijgen. Hieronder een overzicht van de prijsstijgingen van enkele grondstoffen sinds Bernanke 6 maanden geleden begon met de eerste rente verlaging om de gevolgen van de kredietcrisis te beteugelen. Crude Oil:+37.5%Natural Gas:+29.6%Koper:+22.5%Platinum:+72.0%Zilver:+45.1%Tarwe:+66.5%Sojabonen: +68.4% U mist er nog 1 in dit rijtje en dat is Goud. Dit edelmetaal steeg de afgelopen 6 maanden met maar liefst 45%. Als u de volgende keer bij de kassa afrekent en constateert dat u opnieuw flink dieper in uw portemonnee moet tasten, denk dan even aan de geruststellende woorden van Bernanke. Niets aan de hand, we hebben alles onder controle. Jan van Gemeren 3

4 Peak Oil? Of Piekt Oil? Weet u wat u binnenkort aan de pomp kwijt bent als u hem weer eens volgooit? De patronen zijn duidelijk: beduidend minder. Slecht moment dus om benzine te hamsteren? Ja, dat lijkt zeker het geval. Op 21 juni 2007 schreef ik een artikel Olie? Licht ontvlambaar! Op dat moment stond de olieprijs rond $65. Op grond van de patronen kwam ik tot de conclusie dat de koers richting $100 zou gaan en vermoedelijk nog wat hoger. Nu dat we $100 op de borden hebben gezien, is het tijd om opnieuw verwachtingen uit te spreken. De berichtgeving in de media omtrent olie en het effect daarvan op de beurzen leidt er niet toe dat je een stevig handvat krijgt van wat je mag verwachten. Om die reden vond ik het nuttig om een groot deel van mijn artikel van 21 juni hieronder te herhalen. Met uiteindelijk natuurlijk ook mijn verwachtingen inzake olie. Verwachtingen die gebaseerd zijn op patronen, niets meer en niets minder. Om alvast een schot voor de boeg te geven: de verwachting is dat benzine tanken aan de pomp de komende tijd flink goedkoper zal worden. Nu wilt u natuurlijk weten waarom. Trouwe lezers van mijn column weten dat ik niks heb met zogenaamde externe causaliteit, ofwel met oorzaken van buitenaf die de beurs of de olieprijs trendmatig in beweging zetten. Is het u wel eens opgevallen hoe vaak de olieprijs de krantenkoppen beheerst? Ik heb een vijftal krantenkoppen in het Financieele Dagblad eens op een rijtje gezet en dan kom je soms tot merkwaardige conclusies. Zie om te beginnen eens deze twee berichten: 4

5 Peak Oil? Of Piekt Oil? De meeste krantenberichten gaan ervan uit dat de olieprijs slecht is voor de economie en dus ook voor de beurs. Zo ook deze twee berichten. In het blauwe kader heb ik aangegeven wat in het artikel ervoor staat, dus: gaat de olieprijs omhoog, dan gaat de beurs omlaag. Omgekeerd idem dito: daalt de olieprijs dan stijgt Wall Street naar een nieuw record, de hoogste stand ooit. Tot zover lijkt het logisch. Maar vervolgens stuitte ik op de volgende berichten: Het bovenste bericht zegt dat juist een daling van de olieprijs ervoor zorgt dat de beurs óók daalt. Dat lijkt in strijd met de berichten hiervoor. In het artikel staat dat de oliemaatschappijen flink daalden en dat daardoor ook de beurzen daalden. Kennelijk bedoelt het artikel onder meer te zeggen dat Royal Dutch Shell in zijn eentje de hele AEX naar beneden trekt. In mijn optiek twijfelachtig, een index bestaat tenslotte niet voor niks uit (ca.) 25 fondsen (zoals de AEX), maar akkoord, ik kan me er nog iets bij voorstellen. 5

6 Peak Oil? Of Piekt Oil? In dezelfde lijn ligt dan wellicht het tweede artikel, waarin staat dat de stijgende olieprijs voor een hogere Dow Jones zorgt. Bij het laatste artikel ben ik echter weer de draad kwijt, want daarin staat dat ondanks de hogere olieprijs de koersen van de oliemaatschappijen juist weer NIET opleefden! Als je de krantenberichten afzonderlijk leest, lijkt het logisch. Wanneer je echter de berichten achter elkaar zet, moet je m.i. wel tot de conclusie komen dat we maar wat schrijven. We kijken wat achteraf een aannemelijke verklaring zou kunnen zijn, maar we vragen ons nooit af of er überhaupt wel een verband bestaat tussen het nieuws en de bewegingen op de beurs. Ik heb het al vaker geschreven: het nieuws, de olieprijs, de rente, 11 september of welke gebeurtenis dan ook heeft op de zeer korte termijn wellicht enige invloed, trendmatig is die invloed echter nihil. Met betrekking tot het effect van de olieprijs op de beurzen blijkt dat bijvoorbeeld ook uit deze grafiek: Uit deze grafiek blijkt dat de Dow Jones Transportation Average, de Amerikaanse index waaraan enkel transportondernemingen genoteerd zijn, in de afgelopen jaren tezamen met de olieprijs steeg. Als er één sector is die afhankelijk is van de olieprijs en waarop deze dus van invloed móet zijn, is het de transportbranche. Een stijgende olieprijs zou ertoe moeten leiden dat deze index eerder een daling dan een stijging laat zien. Maar dat blijkt niet het geval. Met andere woorden: de olieprijs heeft trendmatig geen enkele invloed, ook al denken we van wel. Wanneer we echter niettemin vast blijven houden aan deze zogenaamde externe causaliteit, zul je steeds zien dat krantenberichten als je ze naast elkaar zet tot merkwaardige situaties leiden. Met het oog op de olieprijs las ik in de zomer van 2007 een artikel over de relatie tussen een hogere olieprijs en het aankomende orkaanseizoen. Na Katrina in 2005 was het in 2006 buitengewoon rustig op dat front. Weet u het nog: even was er in 2006 sprake van dat een orkaan, genaamd Ernesto, voor nieuwe ellende zou gaan zorgen. Uiteindelijk was Ernesto slechts een storm in een glas water. Op één dag kan een krant desondanks compleet 6

7 Peak Oil? Of Piekt Oil? verschillende berichten doen uitgaan. In mijn trainingen en presentaties laat ik bijvoorbeeld de volgende slide zien: s Ochtends zegt het FD nog dat een afgezwakte Ernesto, die inmiddels driekwart aan kracht had ingeboet, ervoor zorgt dat de oliemarkt ontspant en de olieprijs daalt. s Middags, in de FD-update wordt echter ineens beweerd dat de koers van sinaasappelsap door diezelfde, afgezwakte, Ernesto stijgt. Nogmaals: de berichten afzonderlijk ogen plausibel. Zet je ze naast elkaar, dan is de logica zoek en geeft het een bizarre uitkomst. Kijkend naar het begin van dit artikel zult u zich afvragen waarom ik dan de stelling inneem dat oil piekt, in elk geval voorlopig en waarom het meest waarschijnlijke scenario is dat de koers flink zal gaan dalen. Dat leid ik af uit de patronen van ruwe olie., zie op volgende pagina het meest waarschijnlijke scenario: 7

8 Peak Oil? Of Piekt Oil? Het meest waarschijnlijke scenario is dat met een koers van rond de $100 we ook de top van golf 3 van golf V hebben gezet. Het vermoedelijke vervolg is dat de olieprijs nu terug valt naar golf 4 van een lagere orde en daarmee zo ongeveer halveert. Mijn koersdoel nu is derhalve circa $50. De benzineprijs zal dan tevens flink terug vallen. Op de langere termijn gaan we in golf 5 echter een nieuwe aanval op de $100 doen en zelfs flink daarboven. Met allereerst zo n daling en vervolgens zo n stijging voor de boeg ben ik benieuwd wat voor reden de kranten zullen aanvoeren. Wat kan een argument zijn voor de daling? De olie raakt toch iets minder op? De olieproductie piekt toch iets minder? Tegen de tijd dat de markt weer gaat stijgen zitten we mogelijk weer in het orkaanseizoen en hebben we dat als prachtige kapstok. Hoe dan ook, u weet nu dat we hoe dan ook wel een reden bedenken voor de daling en de stijging. Komt die daling en komt daarna die stijging, bedenk dan goed dat u het al wist en waarom het zou gebeuren: omdat de patronen daarop wijzen. Niets meer en niets minder. Elmer Hogervorst info@hogervorstadvies.nl 8

9 Een unieke combinatie van leren beleggen met geavanceerde optieconstructies en over de schouder meekijken van Jan van Gemeren, een ervaren optiebelegger en voormalig vermogensbeheerder GannTrader gebruikt een dynamisch optie systeem dat zich aanpast aan de veranderende marktomstandigheden. Doelstelling: Een rendement tussen de Euro per maand is mogelijk (uitgaande van optieportefeuille met Euro ) meer info klik op het logo Een kleine impressie van reacties van enthousiaste deelnemers aan de cursus Berekend Beleggen die 2 maanden geleden is gestart. Jan, de wijze waarop jij een en ander beschrijft is grote klasse!!! Peter Op die manier heb ik nooit naar opties gekeken... Marcel Dit vind ik nou echt heeel leuk. Lekker praktisch. Chris Complimenten voor de zeer duidelijke uitleg! Dit moet iedereen kunnen volgen (letterlijk en figuurlijk). Will Mijn complimenten voor je aanpak Jan. De materie ziet er goed verzorgd en behapbaar uit Annemarie Dank Jan dat je weer iets hebt toegevoegd, aan mijn toch al geruime kennis. Hans Jan, de wijze waarop jij een en ander beschrijft is grote klasse!!! Ruud Ik vind het geweldig interessant wat je laat zien. Petje af Ed Ook de manier waarop je dit doet vind ik geweldig. Dit systeem is vooral waardevol omdat je de koersen niet hoeft te interpreteren. Lars Ik vind die cursus echt helemaal te gek. Gewoon ontzettend leerzaam en leuk Kees. Ik ben nu al heel veel wijzer geworden en we zijn pas begonnen. Henk. Ik moet toegeven dat het BB systeem briljant is. Theo U krijgt inzicht in een solide, door mij, al jarenlange gebruikte optiestrategieën die winst genereren in vrijwel alle marktsituaties. Duidelijk stappenplan hoe de strategie aan te passen aan de veranderde marktsituaties. Geavanceerd Excel spreadsheet programma waarmee in een oogopslag duidelijk wordt hoe de kansen en risico s van de totale optiepositie zijn. Geheel 2008 wordt u door mij gecoacht om een volleerd zelfstandig Berekende Belegger te worden Jan van Gemeren (op de volgende pagina meer info) In april 2008 start een nieuw groep cursisten aan Berekend Beleggen (max. 100). Inschrijven via 9

10 Voor alle duidelijkheid Berekend Beleggen is geen optie-trading. Het is een 'rustige' strategie die maandelijks wordt opgebouwd en regelmatig wordt bijgesteld. Iedereen kan het maar het is belangrijk bepaalde inzichten te hebben, goed money-management te beheersen en regelmatig de positie aan te passen. Met het gratis Excel spreadsheet programma en enige basiskennis kan iedereen dit. Met behulp van het gratis Excel spreadsheetprogramma is het doorrekenen van de totale optiepositie een peulenschil. U wordt zelfstandig geavanceerd optiebelegger (financiële onafhankelijkheid). U ontvangt na inschrijving en betaling van de abonnementsbijdrage tijdens de periode 1 april 2008 t/m 30 maart 2009: Uitvoerige basisuitleg over de denkwijze van de optieconstructies die Jan van Gemeren hanteert. U ontvangt regelmatig uitgebreide cursusdelen met diepgaande uitleg. Kortom u wordt zelf een ervaren belegger in geavanceerde optieconstructies met hoge winstkansen. Excel spreadsheet programma waarmee u ook, naast de gedetailleerde overzichten die u ontvangt van Jan van Gemeren, de optie posities zelfstandig kunt berekenen. U krijgt dus niet alleen inzicht in de denkwijze en optie transacties maar leert dus ook zelfstandig om optieconstructies met hoge winstkansen te maken. Bij het innemen van een nieuwe positie of sluiten van een positie sturen wij u meteen een met uitgebreide details over de positie. Dagelijks, indien er posities openstaan, een portefeuille positieoverzicht, portefeuille resultaatoverzicht en een overzicht actuele uitgevoerde orders. De overzichten zijn kopieën van de officiële Alex rekening van Jan van Gemeren die hij gebruikt voor zijn Berekend Beleggen transacties. Regelmatig cursusdelen ( in totaal meer dan 100 pagina s) met educatieve informatie en inzichten om zelfstandig succesvol optiebelegger te worden. Goed rekenen is belangrijker om winst te realiseren dan een juiste visie. Met behulp van het Excel spreadsheet programma kan iedereen een succesvol Berekende Belegger worden. Eind 2007 is de eerste groep cursisten Berekend Beleggen gestart. Ondanks de moeilijke beursomstandigheden van de laatste maanden hebben de gedane transacties iedere maand een positief rendement opgeleverd. NIEUW In de loop van maart openen wij een forum exclusief voor cursisten van Berekend Beleggen. Op dit forum kunt u vragen stellen en van gedachten wisselen met andere cursisten. Uiteraard zal Jan van Gemeren als cursusleider ook actief participeren op het Berekend Beleggen forum. Als u wilt deelnemen bij de Berekend Beleggen groep die start op 1 april 2008 aarzel dan niet te lang. Maximaal 100 deelnemers kunnen mee doen met deze groep omdat we de cursisten optimaal willen begeleiden. 10 Inschrijven via

11 Compilatie recente artikelen in het fundamentele analyseblad GroeiParels GroeiParels is nog maar 2 maanden oud maar toch hebben we al het nodige geschreven en behandeld en het lijkt ons goed om daar zo maar eens wat delen van de artikelen die wij produceerden voor u op een rijtje te zetten. In de editie van 16 februari tekenden we het volgende op; De hausse van de angst? Maar u en ik weten dat niet alleen, nee de FED weet zelfs de kleinste details van deze ellende die Amerikaanse banken op dit moment overkomen en de FED probeert op alle manieren de pijn te verzachten. De FED heeft in januari de rente binnen 9 dagen 2 maal verlaagd met in totaal 1.25% en de kans dat er in maart opnieuw een 0.75% afgaat van de officiële tarieven lijkt bijna 100%. Veel criticasters zeggen nu dat de FED de problemen bestrijdt met de oorzaak namelijk een (te) lage rente maar daar zijn wij het toch mee oneens want in tegenstelling tot vorige recessies zijn nu de banken het middelpunt van de ellende en moeten vooral banken geholpen worden en zullen particulieren daarop meeliften. Het is misschien wel even goed om u te vertellen dat in tegenstelling tot wat veel mensen denken de FED geen staatsbank is maar een bank van commerciële banken die door de Amerikaanse overheid wordt ingehuurd om de inflatie én economie te sturen in het belang van het land. De ECB echter is wel een staatsbank maar met een veel beperkter mandaat namelijk alleen de inflatie te controleren en deze met rente te sturen. Met deze wetenschap is het dus heel aannemelijk dat de Amerikaanse commerciële banken, die net $150mrd hebben afgeboekt, hun bank gaan gebruiken om weer een gezonde rentespread te creëren waardoor men weer iets van de schade kan terugverdienen. In datzelfde nummer stond ook; Onze conclusie is dus dat er een, met lage rente controleerbare, kredietcrisis lijkt te zijn en dat vele beleggers hier een hard hoofd in hebben of het niet durven te geloven dat het financiële systeem dit aankan en dat daardoor juist voor u kansen gaan ontstaan omdat we hoe dan ook de komende jaren een lage rente zullen houden en we dus op zoek moet naar beter renderende manieren van beleggen dan sparen. Op 1 maart schreven wij het volgende; Bevecht geen centrale bank! Veel analisten en beleggers hebben een beperkte kennis van oude situaties omdat zij nog maar enkele jaren ervaring hebben, maar wij kunnen u vertellen dat de huidige situatie geen andere is dan de enorme crisis in de VS rond de Savings & Loanbanks (oorzaak was toen ook een bubble in huizenprijzen en de hypotheken die onbetaalbaar werden) aan het einde van de jaren 80 en begin 90-jaren. De schade was destijds ongeveer 11

12 Compilatie recente artikelen in het fundamentele analyse- $250mrd en ook toen besloot de FED de banken te subsidiëren door een scherp lagere rente aan te bieden en de banken daardoor een mooie rentespread te gunnen. Het is destijds becijferd dat de FED ongeveer 90% van de totale schade heeft vergoed door de rente laag te houden voor de banken en ze zo de tijd te geven de schade terug te verdienen. Toen de FED zag dat de oude buffers weer hersteld waren verhoogde men direct de rente weer maar was het systeem weer gezond gemaakt en daar was de FED nou precies voor ingehuurd door de Amerikaanse overheid om dit soort klusjes te klaren. Iedereen blij met dit scenario? GroeiParels is heel blij met dit scenario (wij bedachten dit scenario al eerder) maar de gemiddelde belegger duizelt het allemaal nog voor de ogen maar één ding wordt iedereen wel heel duidelijk in de komende maanden en dat is dat er geen alternatief naast aandelen is als het gaat om beleggen. Dinsdag 11 maart kwam wat GroeiParels betreft het verlossende woord van de FED en kregen wij een bevestiging dat de FED balken onder het ijs heeft gelegd. Wij schreven onze abonnees het volgende in een flash; De FED gaat ons redden! Even na het middaguur heeft de FED een opzienbarend bericht de wereld in gestuurd. De FED gaat wekelijkse veilingen houden waarin de FED een totaal bedrag van $200mrd beschikbaar heeft en dat de leningen aan commerciële banken op onderpand van letterlijk alles worden verstrekt. Normaal leent de FED op dagbasis geld aan commerciële banken maar deze veilingen gaat over perioden van 28 dagen en dat geeft banken dus langer bezit over het geleende geld. Het opmerkelijkste aan het bericht van de FED is dat men expliciet aangeeft dat obligaties van verpakte hypotheken (de beroemde rommelobligaties!) gewoon als onderpand kunnen worden gegeven en dat dus feitelijk een rommelobligatie voor 100% onderpand van een lening mag gelden. Het gevolg is dat iedere bank op basis van deze rommelobligaties leningen kan opnemen. Wij lezen het bericht van de FED als een soort van subsidieregeling want geen enkele normale bank wil maar $1 uitlenen met als onderpand deze rommelobligaties. Conclusie: De FED steekt de Amerikaanse banken een helpende hand toe en geeft IEDERE Amerikaanse bank de mogelijkheid gebruik te maken van deze subsidieregeling. Elke bank kan dus nu de beschikking krijgen over geld wat andere banken niet of nauwelijks aan elkaar durven uit te lenen en hierdoor kan het vertrouwen weer een beetje terugkeren in de financiële markten. Leuk hé dat commerciële banken de leningen uitgegeven door semi-overheid (Fannie Mae) niet meer vertrouwen terwijl de moederbank op de grootste rommel nog krediet verstrekt. Wij hopen dat banken gaan inzien dat men door is geslagen in het zien 12

13 Compilatie recente artikelen in het fundamentele analyse- van risico s en dat deze actie van de FED de banken weer wat rust gaat geven. Onze parel Dexia loopt vandaag ruim 7% op nadat dit bericht wereldkundig is gemaakt. Wij hopen u hiermee een indruk te hebben gegeven dat wij, met fundamentele kennis en onze jarenlange ervaring als adviseur voor de grootste beleggers in Nederland, onze uiterste best doen om de financiële ontwikkelingen voor u helder te maken en onze positieve houding voor de komende zomer en daarna te onderstrepen. Nog niet overtuigd van de vlijmscherpe analyses van Ype Schaap? Lees dan deze week gratis zijn zijn succesvolle Weblog die jarenlang dagelijks grote aantallen lezers lokte en nu onder de vleugels van GannTrader exclusief wordt voor abonnees op GroeiParels. De adviezen van Ype leverde in 2007 ruim 70% rendement op Wilt u 2 wekelijks (maar ook tussentijds via een Flash als dat volgens de redactie nodig is!) op de hoogte gebracht worden van wat er speelt op de beurzen en bovendien van de laatste geruchten op de hoogte blijven en daarnaast met grote regelmaat een fundamentele analyse van een door ons aanbevolen GroeiParel. Dan kunt u zich abonneren op GroeiParels en voor slechts 299 een jaar lang plezier hebben van goede en actuele informatie waarbij wij concrete adviezen zeker niet uit de weg gaan. Meer info en inschrijven via NIEUW: Abonnees krijgen gratis toegang tot een besloten forum. U kunt vragen stellen, van gedachten wisselen met anderen maar ontvangt ook automatisch een als Ype Schaap, onze fundamentele analist, een nieuwe column plaatst. Speciale aanbieding: indien u voor 1 april 2008 een abonnement afsluit op GroeiParels, naar keuze kwartaal, halfjaar of jaar, ontvangt u gratis een geweldig ebook. Zie illustratie hiernaast. (640 pagina s). Benjamin Graham was de leermeester van Warren Buffett. Indien u alles wil weten over value investing dan is dit boek een aanrader 13

14 NIEUW Een 2 wekelijks analyserapport gebaseerd op macro economisch en fundamentele analyses. Welke secoren bieden de beste winstkansen? Welke aandelen zijn ondergewaardeerd? Welke aandelen hebben een grote kans overgenomen te worden? Wij vinden voor u de Beusparels, ondergewaardeerde aandelen in Nederland en Belgie, met flinke koerspotentie. Verder een modelportefeuille, diepgravend inzichten en nog veel meer. Het meest koersgevoelige nieuws, de scherpste analyses en de boeiendste achtergrondinformatie uit de beleggingswereld Inschrijven via Analyses door Jan van Gemeren en Ype Schaap, beide door de wolgeverfde analisten. Jan van Gemeren voormalig vermogensbeheerder en al ruim 20 jaar een bekende en gerespecteerde technisch-analist en columnist. Ype Schaap was ruim 10 jaar beurshandelaar op de Amsterdamse Effectenbeurs en adviseur van grote institutionele klanten en is nu een zelfstandige financiële coach. Samen maken zij vlijmscherpe analyses en vinden voor u de GroeiParels. 14

15 Educatief (een serie over Gann en zijn technieken) Deel 8 De 28 trading regels van Gann (deel 3) 20. Wees voorzichtig met het accumuleren (pyramiding) op het verkeerde moment. Wacht tot dat de koers een belangrijke weerstand doorbreekt voordat je gaat accumuleren aan de koopkant of tot dat een belangrijke steun is doorbroken alvorens je short posities te vergroten. 21. Kies voor accumuleren markten die in een sterke uptrend zitten of voor shorts die in een sterke dalende trend zitten 22. Hedge nooit. Als je long zit in een markt en de koers daalt ga dan nooit tegelijkertijd short in een andere markt om de positie te neutraliseren. Sluit je long positie, neem je verlies en wacht op een andere kans 23. Verander nooit je positie zonder goede reden. Als je in de markt stap doe dat dan met goede argumenten of volgens van tevoren vastgestelde regels. Dus sluit nooit de positie zonder goede indicatie van een trendomkeer 24. Vermijdt om steeds meer te gaan traden als je een lange reeks van winsten heb gerealiseerd. 25. Probeer niet te raden waar de top is. Laat de markt bewijzen waar de top is. Gok ook nooit waar de bodem kan liggen. Laat de markt aangeven waar de bodem is. Door vestgestelde regels te hebben kan je dit mogelijk maken. 26. Volg alleen het advies van iemand anders op als je zeker weet dat hij meer weet dan jezelf. 27. Verminder je trading activiteiten na een eerste verlies. nooit meer traden na een verlies 28. Vermijdt om op het verkeerde moment in te stappen en op het verkeerde moment uit te stappen; zo maak je dubbele fouten. Breek nooit een van deze 28 regels wanneer je gaat traden. Indien je een positie sluit met een verlies loop dan deze 28 regels door en onderzoek welk regel je heb overtreden. Voorkom deze fout een 2 e keer. Ervaring en onderzoek zullen je overtuigen van de waarde van deze regels. Observatie en studie zullen uiteindelijk leiden tot een praktische en juiste manier om succesvol te traden. 15

16 Terugblik Voorbeeld van een van de vele analyses uit de GannTrader Market Analysis van 25 februari 2007 AEX index Dag Conclusie voor deze week: Het koersdoel 458/462 is vrijwel bereikt en komende maandag/dinsdag bereiken we het berekende tijddoel. We zien thans de vorming van een stijgend wigpatroon (paars). In dit patroon is nog een kleine stijging mogelijk echter een dergelijk patroon resulteert vrijwel altijd in een neerwaartse uitbraak waarbij de AEX vrij snel kan terugvallen tot 420/430. Het rode scenario, begin komende week de start van een daling, heeft mijn voorkeur. Het andere scenario (grijs) laat de mogelijkheid open voor nog een stijging de komende dagen. Het uiteindelijke resultaat zal hetzelfde zijn een daling tot eerst 420/425. Tijddoel tussen 4-13 maart, preferent 6/7 maart 16

17 Kinderen zijn heel kwetsbaar. Als zij een goede start krijgen in dit leven is hun toekomst verzekerd en zullen zij opgroeien als volwaardige volwassenen die op hun beurt weer andere hulpbehoevenden kunnen helpen. The circle of life! GannTrader steunt maandelijks via donaties o.a. de mooie initiatieven van Child s Dream. Kijk op voor meer info en misschien wilt u ook wel een steentje bijdragen. Jan van Gemeren GannTrader Market Analysis want toeval bestaat niet Bij een abonnement ontvangt u de volgende bonussen: Gratis uitgebreide handleiding met illustraties van Elliott Wave Principe t.w.v. 20 Euro, Gratis het Ebook 'Elliott en Fibonacci toepassingen' t.w.v. 29 euro en gratis de 28 tradingregels van Gann (onbetaalbaar :) ) Bij een jaarabonnement krijgt u ook gratis het jaarrapport 2008, zodra het geschreven wordt. Iedere zondagavond de nieuwe editie van het 22 pagina dikke analyserapport GannTrader Market Analysis Iedere woensdag een tussentijdse update van de AEX analyse En in bijzondere gevallen een alert 17

18 GannTrader biedt een brede range van analyserapporten aan beleggers. De rapporten zijn alle toonaangevend in hun analysemethodiek. GannTrader Market Analysis is een professioneel wekelijks analyserapport waarbij het accent ligt op Technische Analyse. Niet alleen op het bepalen van koop- en verkoop niveau s maar de specialiteit van GannTrader is om ook op aan te geven wanneer te kopen of te verkopen door exacte tijddoelen aan te geven. Magazine GannTrader Astro is een wekelijks supplement op GannTrader Market Analysis voor beleggers die meer inzicht willen in de astrologische- en cyclische invloeden op de aandelenbeurzen. Onze analist Victor heeft een indrukwekkend trackrecord opgebouwd met het voorspellen van belangrijke toppen (o.a. medio oktober 2007) en belangrijke bodems (o.a. 22 januari 2008). Zijn combinatie van astrologie en cycli analyse is verbluffend accuraat. Nieuw Het accent in dit 2-wekelijks analyse rapport ligt op macroeconomische en fundamentele invalshoeken. In vrijwel iedere editie is een zogenaamde GroeiParel opgenomen. Een fonds waarvan uit onze analyses blijkt dat dit aandeel de komende 6-12 maanden een sterke koersperformance laat zien. Tussentijds worden Flashes gestuurd bij belangrijke economische ontwikkelingen. De cursussen van GannTrader zijn alle uniek van opzet en praktijkgericht. Onze analisten, die hun sporen in de praktijk hebben verdiend, begeleiden u de zelfstandige weg naar succesvol beleggen. op Een unieke combinatie van leren beleggen met geavanceerde optieconstructies en over de schouder meekijken van Jan van Gemeren, een ervaren optiebelegger en voormalig vermogensbeheerder. Het is een 'rustige' strategie die maandelijks wordt opgebouwd en regelmatig wordt bijgesteld. Iedereen kan het maar het is belangrijk bepaalde inzichten te hebben, goed money-management te beheersen en regelmatig de positie aan te passen. Startdatum eerstvolgende cursus 1 april 2008 Nieuw Victor Ledeboer is de analist van GannTrader Astro. Victor is een gepassioneerde analist die na vele jaren studie een eigen ontwikkeld cyclisch systeem heeft ontwikkeld gebaseerd op de technieken van Elliott, Gann, Jim Sloman, Wellis Wilder en Joe Ross. U leert in deze unieke cursus een roadmap te maken, een routebeschrijving van het meeste waarschijnlijk verloop van een index of aandeel zowel in koers als in tijd. Startdatum cursus 1 Voor meer informatie kunt u ons een sturen info@ganntrader.nl of kijk op de site van GannTrader 18