Oyens & Van Eeghen Beheer B.V.

Transcriptie

1 Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag 2016

2 INHOUD 1 INLEIDING Algemeen Doelstelling Directie Wft-vergunning AIFM-richtlijn 1 2 JAARREKENING 2016 OYENS & VAN EEGHEN BEHEER B.V Balans per 31 december Winst- en verliesrekening over Toelichting op de jaarrekening Algemeen Grondslagen voor waardering van activa en passiva Grondslagen voor bepaling van het resultaat Toelichting op de jaarrekening Financiële instrumenten en risico s Gebeurtenissen na balansdatum 15 3 OVERIGE GEGEVENS Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Statutaire bepalingen omtrent winstbestemming 16 Bijlage: Controleverklaring van de onafhankelijke accountant 17

3 1 INLEIDING 1.1 Algemeen Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. ( de vennootschap ) is op 3 januari 2005 opgericht. Het adres van de vennootschap is Apollolaan 15 te Amsterdam. De vennootschap is een 100% dochtervennootschap van Oyens & Van Eeghen N.V. De vennootschap is ingeschreven bij de Kamer van Koophandel en Fabrieken voor Amsterdam te Amsterdam onder nummer Doelstelling De statutaire doelstelling van de vennootschap is het optreden als beheerder van, respectievelijk het voeren van de directie over beleggingsinstellingen, alsmede het deelnemen in, het voeren van bestuur over en het financieren van andere ondernemingen en vennootschappen, het stellen van zekerheid voor schulden van anderen en al hetgeen met het voorgaande verband houdt of daaraan bevorderlijk kan zijn, alles in de ruimste zin van het woord. 1.3 Directie De directie van de vennootschap bestaat uit de heren R. van Wechem, CFA, CAIA en drs. J.H.N. Hoogenraad. 1.4 Wft-vergunning De vennootschap beschikt vanaf 5 juli 2012 over een vergunning als vereist uit hoofde van artikel 2:65 van de Wft (Wet op het financieel toezicht). Sindsdien zijn de belangrijkste taken en bevoegdheden van de vennootschap als beheerder van fondsen de volgende: het bepalen van het beleggingsbeleid; het (doen) voeren van de administratie van de fondsen; het juist en tijdig vaststellen van de net asset value (NAV); het er zorg voor dragen dat fondsen voldoen aan de toepasselijke wet- en regelgeving; het bewaken van het belang van de participanten en unithouders. De vennootschap heeft de uitvoering van het beheer van de fondsen uitbesteed aan Oyens & Van Eeghen N.V. 1.5 AIFM-richtlijn Per 22 juli 2013 is de Alternative Investment Fund Managers Directive ( AIFMD ) van toepassing geworden in Nederland. Deze richtlijn zorgt voor geharmoniseerd Europees toezicht op beheerders van bepaalde beleggingsinstellingen en moet bijdragen aan grotere financiële stabiliteit en transparantie. De vergunning van beheer beleggingsinstellingen is per 22 juli 2014 van rechtswege omgezet in een AIFM-vergunning en dient de administratieve organisatie en interne beheersing aan de AIFMD te voldoen. Hiermee is een AIFM-bewaarder geïntroduceerd. Deze heeft een onafhankelijke toezichthoudende functie en is meeromvattend dan de voormalige bewaarder, de huidige asset owner. Het takenpakket van de asset owner omvat sindsdien de taak om ten behoeve van de participanten te fungeren als juridisch eigenaar van het vermogen van de fondsen. Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag

4 2 JAARREKENING 2016 OYENS & VAN EEGHEN BEHEER B.V. 2.1 Balans per 31 december 2016 voor resultaatbestemming december 31 december ACTIVA VASTE ACTIVA noot Immateriële vaste activa 1) Financiële vaste activa 2) VLOTTENDE ACTIVA Overige vorderingen 3) Overlopende activa 4) Liquide middelen 5) PASSIVA Eigen vermogen Geplaatst kapitaal Agio Wettelijke reserves Overige reserves (14.491) (25.541) Resultaat boekjaar ) Kortlopende schulden 7) Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag

5 OYENS & VAN EEGHEN BEHEER B.V. 2.2 Winst- en verliesrekening over 2016 noot Netto-omzet 8) Overige bedrijfsopbrengsten 9) Som der bedrijfsopbrengsten Bedrijfslasten Directe kosten 10) Afschrijving immateriële vaste activa 1) Algemene kosten 11) Som der bedrijfslasten Bedrijfsresultaat Financiële baten en lasten Rentebaten en -lasten 12) - - Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening - - Resultaat deelnemingen 2) - - Resultaat na belastingen Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag

6 OYENS & VAN EEGHEN BEHEER B.V. 2.3 Toelichting op de jaarrekening Algemeen Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. is een 100% dochter van Oyens & Van Eeghen N.V. De activiteiten van de vennootschap bestaan hoofdzakelijk uit het optreden als beheerder van en voeren van directie over beleggingsinstellingen. De vennootschap beschikt vanaf 5 juli 2012 over een vergunning voor beheer van beleggingsinstellingen als vereist uit hoofde van artikel 2:67 van de Wft (Wet op het financieel toezicht). De vergunning van beheer van beleggingsinstellingen is per 22 juli 2014 van rechtswege omgezet in een AIFM-vergunning (zie hierover paragraaf 1.5 van de Inleiding). Het O&E Paraplufonds en haar subfondsen (de Strategies ) en de OVE-fondsen (hieronder gedefinieerd) vallen onder de werking van deze vergunning. O&E Paraplufonds Het O&E Paraplufonds is opgericht op 5 april Onder het O&E Paraplufonds zijn de volgende Strategies (subfondsen) operationeel: O&E Fixed Income Strategy O&E Fixed Income Strategy Multi Asset O&E Global Equity Strategy O&E Hedge Fund Strategy O&E Fixed Income Strategy en O&E Fixed Income Strategy - Multi Asset beleggen in een combinatie van individuele staatsobligaties en vastrentende beleggingsfondsen met een brede spreiding over de diverse vastrentende asset klassen. Doel is op langere termijn (5 tot 7 jaar) een hoger resultaat te behalen dan de betreffende benchmarks. De O&E Global Equity Strategy heeft als doelstelling om wereldwijd te beleggen in aandelen op de middellange termijn (3-5 jaar). Het doel van de O&E Hedge Fund Strategy is om via belegging in een breed scala aan hedge fund strategieën een investering te bieden die een lage correlatie heeft met andere vermogenscategorieën. De Strategy heeft een streefrendement op de middellange termijn van Euribor plus 2-4% bij een beperkt risico. OVE Fondsen Vanaf half januari 2013 is O&E verantwoordelijk voor het beheer van een deel van het vermogen van ongeveer 40 semi overheidsinstellingen (o.a. gemeenten, provincies, werknemer en gever organisaties). Deze mandaten zijn overgenomen van APG Investment Services N.V. (APG-IS) en betreffen zowel individueel als collectief vermogensbeheer. Naast de semi publieke sector participeren ook non-profit organisaties in de volgende OVE fondsen: OVE Global Sustainability Fonds (tot 22 juli 2014 niet onder werking van de Wft vergunning) OVE Garantie Fonds (tot 22 juli 2014 niet onder werking van de Wft vergunning) OVE Rentefonds Europa 1-3 OVE Rentefonds Europa 4-7 Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag

7 Het OVE Global Sustainability Fonds (GSF) is een fiscale beleggingsinstelling (Fbi) en belegt in wereldwijde aandelen die voldoen aan een minimale ESG rating van MSCI. Binnen een beleggingshorizon van 5 jaar wordt getracht om met een maximale tracking error van 1,5% de benchmark MSCI World Developed Markets Index te outperformen. Enkele vermogensbeheertaken van dit fonds zijn uitbesteed aan Candriam Investors Group (vanaf oktober 2015) en Theodoor Gilissen (tot en met september 2015). Monitoring op deze uitbesteding gebeurt door O&E. Het OVE Garantie Fonds is een fonds voor gemene rekening (FGR) waarin in meerdere tranches wordt belegd in vastrentende waarden van EU lidstaten en credits van Europese financiële waarden conform de wettelijke bepalingen van prudent beheer van Fido/Ruddo. Deze tranches vormen afgescheiden vermogens binnen het fonds. Het fonds bestaat uit een netto inleg van beleggende partijen met beperkt risico met een bepaalde looptijd en een vrij belegbaar deel waarmee kan worden belegd in een derivaat of in beleggingsfondsen. Het OVE Rentefonds Europa 1-3 is een fiscale beleggingsinstelling (Fbi) en belegt met name in staatsobligaties van eurozone landen en mag tevens beleggen in obligaties uitgegeven door financiële instellingen met een hoge kredietwaardigheid gevestigd in eurozone landen. De gemiddelde looptijd ligt tussen de 1 en 3 jaar. Het OVE Rentefonds Europa 4-7 is een fiscale beleggingsinstelling (Fbi) en belegt in staatsobligaties, uitgegeven in euro's, binnen de eurozone landen. De beleggingsstrategie van het fonds is gericht op een optimale spreiding over looptijden en landen in de eurozone. De gemiddelde duration (maatstaf voor de rentegevoeligheid) ligt tussen de 4 en 7 jaar. Inrichtingseisen jaarrekening Op grond van de daarvoor geldende criteria is de vennootschap aan te merken als een kleine rechtspersoon. Ten aanzien van de inrichting van de jaarrekening bestaan vrijstellingen voor deze rechtspersonen, waarvan waar van toepassing gebruik is gemaakt. Consolidatie en groepsmaatschappij Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. heeft het kapitaal van de Stichting Bewaarneming Fondsen DCO 1 ( Stichting ) ter beschikking gesteld. De Stichting heeft op haar beurt 100% van de aandelen in de vennootschap Bewaarder O&E Paraplufonds B.V. ( Bewaarder B.V. ) in bezit. De jaarrekeningen van de Stichting en de Bewaarder B.V. worden geconsolideerd in de groep van Oyens & van Eeghen N.V., de moedermaatschappij van de vennootschap. Op basis van vrijstelling van (tussen)consolidatie volgens artikel 408 Titel 9 boek 2 van het Burgerlijke Wetboek worden zowel de Stichting als de Bewaarder B.V. niet geconsolideerd op het niveau van Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Vergelijking met voorgaand jaar De waarderingsgrondslagen en de grondslagen van resultaatbepaling zijn ten opzichte van het vorige verslagjaar ongewijzigd gebleven. Groepsverhoudingen en verbonden partijen Als verbonden partij worden aangemerkt alle rechtspersonen waarover overheersende zeggenschap, gezamenlijke zeggenschap of invloed van betekenis kan worden uitgeoefend. Ook rechtspersonen die overwegende zeggenschap kunnen uitoefenen worden aangemerkt als verbonden partij. Ook de statutaire directieleden, andere sleutelfunctionarissen in het management van Oyens & Van Eeghen N.V. en nauwe verwanten zijn verbonden partijen. Naast de moedermaatschappij Oyens & Van Eeghen N.V. zijn als groepsmaatschappijen aan te merken: Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag

8 Oyens & Van Eeghen Custody B.V. te Amsterdam Oyens & Van Eeghen Investment Management B.V. te Amsterdam Stichting Bewaarneming Fondsen DCO 1, te Amsterdam Stichting Bewaarneming Producten DCO 2, te Amsterdam Bewaarder O&E Paraplufonds B.V. te Amsterdam. De vennootschap heeft het beheer van de Fondsen uitbesteed aan Oyens & Van Eeghen N.V. Transacties met verbonden partijen Transacties van betekenis met verbonden partijen worden toegelicht voor zover deze niet onder normale marktvoorwaarden zijn aangegaan. Hiervan wordt toegelicht de aard en de omvang van de transactie en andere informatie die nodig is voor het verschaffen van het inzicht. In 2016 zijn geen niet-marktconforme transacties met groepsmaatschappijen aangegaan. Latente belastingvorderingen Latente belastingvorderingen uit hoofde van verrekenbare verschillen en beschikbare voorwaartse verliescompensatie worden opgenomen voor zover het waarschijnlijk is dat er toekomstige fiscale winst beschikbaar zal zijn waarmee verliezen kunnen worden gecompenseerd en verrekening mogelijkheden kunnen worden benut. Schattingen Om de grondslagen en regels voor het opstellen van de jaarrekening te kunnen toepassen, is het nodig dat de Directie van de vennootschap zich over verschillende zaken een oordeel vormt, en dat de Directie schattingen maakt die essentieel kunnen zijn voor de in de jaarrekening opgenomen bedragen. Indien het voor het geven van het in art. 2:362 lid 1 BW vereiste inzicht noodzakelijk is, is de aard van deze oordelen en schattingen inclusief de bijbehorende veronderstellingen opgenomen bij de toelichting op de betreffende jaarrekeningposten. Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag

9 2.3.2 Grondslagen voor waardering van activa en passiva Algemeen De jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW en de stellige uitspraken van de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving, die uitgegeven zijn door de Raad voor de Jaarverslaggeving. Activa en passiva (met uitzondering van het eigen vermogen) worden in het algemeen gewaardeerd tegen de verkrijgings- of vervaardigingsprijs of de actuele waarde. Indien geen specifieke waarderingsgrondslag is vermeld, vindt waardering plaats tegen de verkrijgingsprijs. In de balans en de winst- en verliesrekening zijn referenties opgenomen. Met deze referenties wordt verwezen naar de toelichting. Vreemde valuta De posten in de jaarrekening worden gewaardeerd met inachtneming van de valuta van de economische omgeving waarin de vennootschap voornamelijk haar bedrijfsactiviteiten uitoefent (de functionele valuta). De jaarrekening is opgesteld in euro s; dit is zowel de functionele als de presentatievaluta van de vennootschap. Transacties in vreemde valuta gedurende de verslagperiode zijn in de jaarrekening verwerkt tegen de koers op transactiedatum. Monetaire activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend in de functionele valuta tegen de koers per balansdatum. De uit de afwikkeling en omrekening voortvloeiende koersverschillen komen ten gunste of ten laste van de winst- en verliesrekening. Niet-monetaire activa die volgens de actuele waarde worden gewaardeerd in een vreemde valuta worden omgerekend tegen de wisselkoers op het moment waarop de actuele waarde werd bepaald. Immateriële vaste activa De immateriële vaste activa (geactiveerde oprichtingskosten) worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs onder aftrek van afschrijvingen. Er wordt rekening gehouden met bijzondere waardeverminderingen; dit is het geval als de boekwaarde van het actief (of van de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief behoort) hoger is dan de realiseerbare waarde ervan. Om vast te stellen of er voor een immaterieel vast actief sprake is van een bijzondere waardevermindering, wordt verwezen naar kopje op deze pagina Bijzondere waardeverminderingen van vaste activa. Afschrijvingen vinden plaats conform verwachte toekomstige gebruiksduur. Conform artikel 386 lid 3 worden geactiveerde oprichtingskosten maximaal in 5 jaar afgeschreven. Afschrijving is bepaald op lineair 20% per jaar. Bijzondere waardeverminderingen van vaste activa De vennootschap beoordeelt op iedere balansdatum of er aanwijzingen zijn dat een vast actief aan een bijzondere waardevermindering onderhevig kan zijn. Indien dergelijke indicaties aanwezig zijn, wordt de realiseerbare waarde van het actief vastgesteld. Indien het niet mogelijk is de realiseerbare waarde voor het individuele actief te bepalen, wordt de realiseerbare waarde bepaald van de kasstroom genererende eenheid waartoe het actief behoort. Van een bijzondere waardevermindering is sprake als de boekwaarde van een actief hoger is dan de realiseerbare waarde; de realiseerbare waarde is de hoogste van de opbrengstwaarde en de bedrijfswaarde. De opbrengstwaarde is bepaald Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag

10 met behulp van de actieve markt. Voor de bepaling van de bedrijfswaarde is bij het contant maken van de kasstromen een disconteringsvoet gehanteerd van 4% (2015: 4%). Een eventueel bijzondere waardeverminderingsverlies wordt direct als een last verwerkt in de winst- en verliesrekening. Indien wordt vastgesteld dat een bijzondere waardevermindering die in het verleden verantwoord is, niet meer bestaat of is afgenomen, dan wordt de toegenomen boekwaarde van de desbetreffende activa niet hoger gesteld dan de boekwaarde die bepaald zou zijn indien geen bijzondere waardevermindering voor het actief zou zijn verantwoord. Deelneming in groepsmaatschappij Deelnemingen waarin invloed van betekenis kan worden uitgeoefend worden gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode (nettovermogenswaarde). Wanneer 20% of meer van de stemrechten uitgebracht kan worden, wordt ervan uitgegaan dat er invloed van betekenis is. De nettovermogenswaarde wordt berekend volgens de grondslagen die gelden voor deze jaarrekening. Indien de waardering van een deelneming volgens de nettovermogenswaarde negatief is, wordt deze op nihil gewaardeerd. Indien en voor zover O&E Beheer B.V. in deze situatie geheel of gedeeltelijk instaat voor de schulden van de deelneming, dan wel het stellige voornemen heeft de deelneming tot betaling van haar schulden in staat te stellen, wordt hiervoor een voorziening getroffen. De eerste waardering van gekochte deelnemingen is gebaseerd op de reële waarde van de identificeerbare activa en passiva op het moment van acquisitie. Voor de vervolgwaardering worden de grondslagen toegepast die gelden voor deze jaarrekening, uitgaande van de waarden bij eerste waardering. Als resultaat wordt verantwoord het bedrag waarmee de boekwaarde van de deelneming sinds de voorafgaande jaarrekening is gewijzigd als gevolg van het door de deelneming behaalde resultaat. Indien sprake is van een bijzondere waardevermindering vindt waardering plaats tegen de realiseerbare waarde, afwaardering vindt plaats ten laste van de winst- en verliesrekening. Overige vorderingen Vorderingen worden bij eerste verwerking gewaardeerd tegen de reële waarde van de tegenprestatie. Vorderingen worden na eerste verwerking gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs. Als de ontvangst van de vordering is uitgesteld op grond van een verlengde overeengekomen betalingstermijn wordt de reële waarde bepaald aan de hand van de contante waarde van de verwachte ontvangsten en worden er op basis van de effectieve rente rente-inkomsten ten gunste van de winst- en verliesrekening gebracht. Voorzieningen wegens oninbaarheid worden in mindering gebracht op de boekwaarde van de vordering. Overlopende activa Overlopende activa zijn gewaardeerd tegen de reële waarde van de vooruitbetaling of het nog te ontvangen bedrag. Liquide middelen Liquide middelen bestaan uit banktegoeden met een looptijd korter dan een jaar. Rekeningcourantschulden bij banken zijn opgenomen onder schulden aan kredietinstellingen onder kortlopende schulden. Liquide middelen worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag

11 Wettelijke reserve (eigen vermogen) Er is ten laste van de Overige reserves een wettelijke reserve gevormd voor immateriële vaste activa samenhangend met de activering van oprichtingskosten. Vrijval van deze wettelijke reserve geschiedt naarmate de geactiveerde kosten worden afgeschreven of afgewaardeerd en op dezelfde wijze als de vorming ervan heeft plaatsgevonden. Schulden Schulden worden bij de eerste verwerking gewaardeerd tegen reële waarde. Transactiekosten die direct zijn toe te rekenen aan de verwerving van de schulden worden in de waardering bij eerste verwerking opgenomen. Schulden worden na eerste verwerking gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, zijnde het ontvangen bedrag rekening houdend met agio of disagio en onder aftrek van transactiekosten. Het verschil tussen de bepaalde boekwaarde en de uiteindelijke aflossingswaarde wordt op basis van de effectieve rente gedurende de geschatte looptijd van de schulden in de winsten verliesrekening als interestlast verwerkt. Langlopende schulden hebben een looptijd langer dan een jaar. Kortlopende schulden een looptijd korter dan een jaar. Overlopende passiva worden verwerkt en gewaardeerd zoals schulden en betreffen de vooruitontvangen en nog te betalen bedragen. Overlopende passiva hebben een looptijd korter dan een jaar Grondslagen voor bepaling van het resultaat Algemeen Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen de opbrengstwaarde van de geleverde prestaties en de kosten en andere lasten over de verslagperiode. De opbrengsten op transacties worden verantwoord in de verslagperiode waarin zij zijn gerealiseerd. Netto-omzet De netto-omzet betreft de in rekening gebrachte beheervergoedingen aan de fondsen onder beheer. Deze beheervergoedingen worden toegerekend aan het boekjaar waarop zij betrekking hebben, respectievelijk waarin de dienst is verleend. Directe kosten De directe kosten betreffen de door Oyens & Van Eeghen N.V. terzake aan de vennootschap in rekening gebrachte beheervergoedingen. De beheervergoedingen worden toegerekend aan het boekjaar waarop zij betrekking hebben, respectievelijk waarin de dienst is verleend. Algemene kosten Onder algemene kosten worden die kosten verstaan die ten laste van het jaar komen en die niet direct aan de kostprijs van de geleverde diensten zijn toe te rekenen. Afschrijvingen op immateriële vaste activa Immateriële vaste activa worden vanaf het moment van ingebruikneming afgeschreven over de verwachte toekomstige gebruiksduur van het actief. Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag

12 Rentebaten en -lasten Rentebaten en rentelasten worden tijdsevenredig verwerkt, rekening houdend met de effectieve rentevoet van de betreffende activa en passiva. Belastingen De belastinglast of -bate wordt berekend op basis van het door de vennootschap behaalde resultaat vóór belastingen in de winst- en verliesrekening, rekening houdend met beschikbare, fiscaal compensabele verliezen uit voorgaande boekjaren (voor zover niet opgenomen in de latente belastingvorderingen) en vrijgestelde winstbestanddelen en na bijtelling van niet-aftrekbare kosten. De vennootschap maakt onderdeel uit van een fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting. De vennootschapsbelasting wordt per entiteit afzonderlijk berekend, rekening houdend met lokale tarieven en faciliteiten en rekening houdend met de aanwezige fiscaal compensabele verliezen binnen de fiscale eenheid Toelichting op de jaarrekening 2016 Hieronder volgt een nadere toelichting van balansposten en winst- en verliesrekeningposten met bijbehorende referenties en overige informatie. 1) Immateriële vaste activa Onder de immateriële vaste activa zijn de geactiveerde oprichtingskosten van de nieuwe fondsen verantwoord. Het verloop gedurende het jaar is als volgt: Stand per 1 januari Afschrijving verslagperiode (6.050) (6.050) Stand per 31 december Overeenkomstig artikel 373 lid 4 boek 2 Titel 9 van het Burgerlijk Wetboek heeft de vennootschap ter grootte van de boekwaarde van deze post een wettelijke reserve gevormd (zie noot 6). 2) Financiële vaste activa Stichting Bewaarneming Fondsen DCO 1 De vennootschap heeft (vanaf 1 oktober 2013) een deelneming in een groepsmaatschappij, te weten Stichting Bewaarneming Fondsen DCO I ( Stichting ), een in Amsterdam gevestigde Stichting. Vanaf 1 november 2015 is de bestuurder van deze Stichting O&E Investment Management B.V., daarvoor was dit SGG Custody B.V. De Stichting is overgenomen van APG-IS en is opgericht op 8 juli De vennootschap heeft in oktober 2013 een kapitaalstorting van gedaan. Doelstelling van de Stichting is om op te treden als Asset Owner van beleggingsinstellingen (zoals bedoeld in artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht). De Asset Owner fungeert ten behoeve Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag

13 van de Participanten als juridisch eigenaar van het vermogen van de beleggingsinstelling. Fondsen waarvoor de Stichting als Asset Owner optreedt, zijn: OVE Rentefonds 1-3; OVE Rentefonds 4-7; OVE Garantiefonds; OVE Global Sustainability Fund. De Stichting heeft per 1 juni 2014 een 100% belang verworven in de vennootschap Bewaarder O&E Paraplufonds B.V. ( Bewaarder B.V. ). Bewaarder B.V. is Asset Owner van O&E Paraplufonds (oprichting sinds 5 april 2012), bestaande uit de volgende Strategies (subfondsen): O&E Fixed Income Strategy ; O&E Fixed Income Strategy Multi Asset; O&E Global Equity Strategy; O&E Hedge Fund Strategy; Het verloop van de deelneming in de groepsmaatschappij gedurende de verslagperiode is als volgt: Het aandeel in het resultaat van de Stichting over de verslagperiode bedraagt over 2016 nihil (2015: idem). Vanaf 1 januari 2014 is er een overeenkomst tussen de vennootschap O&E Beheer B.V. en de Stichting gesloten, waarbij alle kosten van de Stichting rechtstreeks door Oyens & van Eeghen N.V. worden vergoed. Als gevolg is het resultaat deelneming vanaf dat moment nihil. 3) Overige vorderingen Stand per 1 januari Kapitaalvermindering Stichting - (94.500) Aandeel in resultaat verslagperiode - - Stand per 31 december Ultimo 2015 waren hieronder de rekening-courant posities met de groepsmaatschappijen verantwoord. Deze rekening-courant posities hebben een looptijd korter dan 1 jaar. Voor deze vordering zijn geen nadere bepalingen gesteld omtrent zekerheden, aflossing en rente december 31 december R/C Stichting Bewaarneming Fondsen DCO I R/C Oyens & Van Eeghen N.V Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag

14 4) Overlopende activa Hieronder zijn de nog aan de fondsen onder beheer in rekening te brengen beheervergoedingen verantwoord: december 31 december Beheerfee O&E Paraplufonds Beheerfee overige fondsen De vorderingen uit hoofde van de beheerfee zijn na balansdatum volledig afgewikkeld. Alle vorderingen hebben een looptijd korter dan 1 jaar. Voor deze vorderingen zijn geen nadere bepalingen gesteld omtrent zekerheden, aflossing en rente. 5) Liquide middelen De liquide middelen bestaan uit een banktegoed in rekening-courant. beschikking van de vennootschap. Dit saldo staat ter vrije 6) Eigen vermogen De mutaties in het eigen vermogen gedurende het jaar 2016 zijn als volgt: Geplaatst kapitaal Agio Wettelijke reserves Overige reserves Onverdeeld resultaat Totaal 2016 Totaal 2015 Stand per 1 januari (25.541) Resultaatbestemming voorgaand jaar (5.000) - - Mutatie wettelijke reserve - - (6.050) Agio-storting Resultaat verslagperiode Stand per 31 december (14.491) Het geplaatst kapitaal bestaat uit 18 gewone aandelen van nominaal Alle aandelen zijn in handen van Oyens & Van Eeghen N.V. te Amsterdam, tevens hoofd van de groep. In juni 2015 heeft een agio-storting plaatsgevonden door de 100% aandeelhouder Oyens & Van Eeghen N.V. voor een bedrag van Het eigen vermogen voldoet aan de minimale kapitaaleisen voor de beheerder van beleggingsinstellingen ( ) van artikel 3:53 van de Wft per 31 december In 2013 is ten laste van de algemene reserve een wettelijke reserve gevormd voor de in dit boekjaar geactiveerde oprichtingskosten. Vrijval van deze wettelijke reserve geschiedt naarmate de geactiveerde kosten worden afgeschreven of afgewaardeerd en op dezelfde wijze als de vorming ervan heeft plaatsgevonden. Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag

15 Voorstel resultaatbestemming De vennootschap stelt aan de algemene vergadering van aandeelhouders voor om het resultaat over 2016 ad ten gunste van de overige reserves te brengen. 7) Kortlopende schulden Deze post is als volgt samengesteld: 31 december 31 december R/C Oyens & Van Eeghen N.V Overlopende passiva De rekening-courant positie met de 100% aandeelhouder Oyens & Van Eeghen N.V. heeft een looptijd korter dan een jaar en is in de eerste week van januari 2017 afgewikkeld. 8) Netto-omzet De bruto-provisie baten bestaan uit de beheervergoedingen van de onder beheer zijnde fondsen. Deze zijn als volgt samengesteld: Beheerfee O&E Paraplufonds Beheerfee overige fondsen ) Overige bedrijfsopbrengsten Vanaf 1 januari 2014 is er een overeenkomst tussen de vennootschap O&E Beheer B.V. en Oyens & van Eeghen N.V. van toepassing, waarbij alle kosten van O&E Beheer B.V. door Oyens & van Eeghen N.V. worden vergoed plus een opslag ad De overige bedrijfsopbrengsten zijn derhalve gelijk aan het totaal van de afschrijvingen en algemene kosten plus deze opslag. 10) Directe kosten De beheervergoeding wordt door Oyens & Van Eeghen N.V. geheel doorbelast. Daarnaast zijn ook de directe kosten van de fondsen onder beheer geheel doorbelast aan Oyens & Van Eeghen N.V. 11) Algemene kosten Hieronder zijn de kosten verantwoord van de controle van de jaarrekening door de externe accountant, alsmede de bank- en overige kosten. Vanaf 1 januari 2014 geldt een overeenkomst tussen O&E Beheer B.V. en haar 100% aandeelhouder Oyens & Van Eeghen N.V. waarbij alle kosten plus een opslag van door de aandeelhouder worden vergoed. Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag

16 12) Rentebaten en lasten De rentebaten en lasten bestaan uit een saldo van rentebaten en rentelasten inzake de banksaldi, die zijn verantwoord onder liquide middelen. Fiscale eenheid De vennootschap behoort sedert 22 januari 2010, tezamen met Oyens & Van Eeghen Investment Management B.V., tot de fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting van de moedermaatschappij Oyens & Van Eeghen N.V. Elke entiteit is (mede) hoofdelijk aansprakelijk voor de gehele vennootschapsbelasting schuld van de fiscale eenheid, over de jaren dat zij tot de fiscale eenheid heeft behoord. In de jaarrekening van vennootschap wordt een belastinglast of -bate berekend op basis van het door de vennootschap behaalde resultaat. Door Oyens & Van Eeghen N.V. wordt met de vennootschap een eventueel verschuldigd of te vorderen belastingbedrag via de rekening-courantverhouding afgerekend. Per 1 juli 2014 vormt de vennootschap met haar moedermaatschappij Oyens & Van Eeghen N.V. tevens een fiscale eenheid voor de omzetbelasting. Niet in de balans opgenomen uitgestelde belastingvorderingen Over het resultaat voor belastingen over het jaar 2016 ad is geen belastingdruk opgenomen, aangezien het saldo van de fiscale winst van de fiscale eenheid over het boekjaar 2016 nihil is, vanwege de aanwezigheid van fiscaal compensabele verliezen in de fiscale eenheid over voorgaande jaren. Per saldo is er door de fiscale eenheid geen vennootschapsbelasting verschuldigd. De totale uitgestelde belastingvordering over de compensabele verliezen welke zijn toe te rekenen aan de vennootschap is voorzichtigheidshalve niet in de balans opgenomen, vanwege de onzekerheid over de verrekenbaarheid van deze fiscale verliezen met fiscale resultaten van de fiscale eenheid in de komende jaren. Personeel Gedurende het jaar 2016 waren geen werknemers in dienst van de vennootschap (jaar 2015: 0). Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag

17 2.4 Financiële instrumenten en risico s Gedurende het boekjaar hield de vennootschap liquiditeiten aan bij de moedermaatschappij. De vennootschap heeft geen prijs- en liquiditeitsrisico gelopen en loopt een beperkt kredietrisico als gevolg van het houden van uitstaande vorderingen. Om een goede interne beheersing te realiseren zijn door de vennootschap interne controle maatregelen ingevoerd. Deze maatregelen worden vanuit risicoperspectief op opzet, bestaan en werking getoetst door medewerkers financiën, risicomanagement en compliance van Oyens & Van Eeghen N.V., waarbij de directie een toezichthoudende functie uitoefent. Voorts wordt door middel van een risk assessment inzicht verkregen in de belangrijkste risico s. Voor alle geïdentificeerde risico s zijn acties en beheersmaatregelen gedefinieerd. Door opvolging te geven aan de gedefinieerde acties wordt gestreefd naar een verdere verbetering van de beheersing van de veelal operationele risico s. 2.5 Gebeurtenissen na balansdatum Na balansdatum hebben zich geen belangrijke gebeurtenissen voorgedaan die van invloed zijn op het inzicht in de jaarrekening. Amsterdam, 29 juni 2017 De directie: R. van Wechem, CFA, CAIA drs. J.H.N. Hoogenraad Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag

18 3 OVERIGE GEGEVENS 3.1 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant De controleverklaring van de onafhankelijke accountant is op de volgende pagina s van dit verslag opgenomen. 3.2 Statutaire bepalingen omtrent winstbestemming De statutaire bepalingen omtrent de winstbestemming luiden als volgt: Artikel De winst die in een boekjaar is behaald, staat ter vrije beschikking van de algemene vergadering. 2. Uitkering van winst geschiedt na de vaststelling van de jaarrekening waaruit blijkt dat zij geoorloofd is. 3. De algemene vergadering kan besluiten tot tussentijdse uitkeringen en/of tot uitkeringen ten laste van een reserve van de vennootschap. 4. Uitkeringen op aandelen kunnen slechts plaats hebben tot ten hoogste het bedrag van het uitkeerbare eigen vermogen. Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag

19 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Aan: de aandeelhouders en het bestuur van Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Verklaring over de in het jaarverslag opgenomen jaarrekening 2016 Ons oordeel Wij hebben de jaarrekening 2016 van Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. te Amsterdam gecontroleerd. Naar ons oordeel geeft de in dit jaarverslag opgenomen jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en de samenstelling van het vermogen van Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. op 31 december 2016 en van het resultaat over 2016 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW en de Wet op het financieel toezicht. De jaarrekening bestaat uit: de balans per 31 december 2016; de winst-en-verliesrekening over 2016; de toelichting met een overzicht van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen. De basis voor ons oordeel Wij hebben onze controle uitgevoerd volgens het Nederlands recht, waaronder ook de Nederlandse controlestandaarden vallen. Onze verantwoordelijkheden op grond hiervan zijn beschreven in de sectie Onze verantwoordelijkheden voor de controle van de jaarrekening. Wij zijn onafhankelijk van Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. zoals vereist in de Verordening inzake de onafhankelijkheid van accountants bij assurance-opdrachten (ViO) en andere voor de opdracht relevante onafhankelijkheidsregels in Nederland. Verder hebben wij voldaan aan de Verordening gedrags- en beroepsregels accountants (VGBA). Wij vinden dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Verklaring over de in het jaarverslag opgenomen andere informatie Naast de jaarrekening en onze controleverklaring daarbij, omvat het jaarrekening andere informatie, die bestaat uit: het bestuursverslag; de overige gegevens. Op grond van onderstaande werkzaamheden zijn wij van mening dat de andere informatie: met de jaarrekening verenigbaar is en geen materiële afwijkingen bevat; alle informatie bevat die op grond van Titel 9 Boek 2 BW is vereist. Wij hebben de andere informatie gelezen en hebben op basis van onze kennis en ons begrip, verkregen vanuit de jaarrekeningcontrole of anderszins, overwogen of de andere informatie materiële afwijkingen bevat. Met onze werkzaamheden hebben wij voldaan aan de vereisten in Titel 9 Boek 2 BW Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag

20 en de Nederlandse Standaard 720. Deze werkzaamheden hebben niet dezelfde diepgang als onze controlewerkzaamheden bij de jaarrekening. Het bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen van de andere informatie, waaronder het bestuursverslag en de overige gegevens in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW. Beschrijving van verantwoordelijkheden voor de jaarrekening Verantwoordelijkheden van het bestuur voor de jaarrekening Het bestuur is verantwoordelijk voor het opmaken en getrouw weergeven van de jaarrekening in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW en de Wet op het financieel toezicht. In dit kader is het bestuur verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing die het bestuur noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fouten of fraude. Bij het opmaken van de jaarrekening moet het bestuur afwegen of de onderneming in staat is om haar werkzaamheden in continuïteit voort te zetten. Op grond van genoemd verslaggevingsstelsel moet het bestuur de jaarrekening opmaken op basis van de continuïteitsveronderstelling, tenzij het bestuur het voornemen heeft om de vennootschap te liquideren of de bedrijfsactiviteiten te beëindigen of als beëindiging het enige realistische alternatief is. Het bestuur moet gebeurtenissen en omstandigheden waardoor gerede twijfel zou kunnen bestaan of de onderneming haar bedrijfsactiviteiten in continuïteit kan voortzetten, toelichten in de jaarrekening. Onze verantwoordelijkheden voor de controle van de jaarrekening Onze verantwoordelijkheid is het zodanig plannen en uitvoeren van een controleopdracht dat wij daarmee voldoende en geschikte controle-informatie verkrijgen voor het door ons af te geven oordeel. Onze controle is uitgevoerd met een hoge mate maar geen absolute mate van zekerheid waardoor het mogelijk is dat wij tijdens onze controle niet alle materiële fouten en fraude ontdekken. Afwijkingen kunnen ontstaan als gevolg van fraude of fouten en zijn materieel indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat deze, afzonderlijk of gezamenlijk, van invloed kunnen zijn op de economische beslissingen die gebruikers op basis van deze jaarrekening nemen. De materialiteit beïnvloedt de aard, timing en omvang van onze controlewerkzaamheden en de evaluatie van het effect van onderkende afwijkingen op ons oordeel. Wij hebben deze accountantscontrole professioneel kritisch uitgevoerd en hebben waar relevant professionele oordeelsvorming toegepast in overeenstemming met de Nederlandse controlestandaarden, ethische voorschriften en de onafhankelijkheidseisen. Onze controle bestond onder andere uit: het identificeren en inschatten van de risico s dat de jaarrekening afwijkingen van materieel belang bevat als gevolg van fouten of fraude, het in reactie op deze risico s bepalen en uitvoeren van controlewerkzaamheden en het verkrijgen van controle-informatie die voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Bij fraude is het risico dat een afwijking van materieel belang niet ontdekt wordt groter dan bij fouten. Bij fraude kan sprake zijn van samenspanning, valsheid in geschrifte, het opzettelijk nalaten transacties vast te leggen, het opzettelijk verkeerd voorstellen van zaken of het doorbreken van de interne beheersing; het verkrijgen van inzicht in de interne beheersing die relevant is voor de controle met als doel controlewerkzaamheden te selecteren die passend zijn in de omstandigheden. Deze werkzaamheden hebben niet als doel om een oordeel uit te spreken over de effectiviteit van de interne beheersing van de entiteit; Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag

21 het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en het evalueren van de redelijkheid van schattingen door het bestuur en de toelichtingen die daarover in de jaarrekening staan; het vaststellen dat de door het bestuur gehanteerde continuïteitsveronderstelling aanvaardbaar is. Tevens het op basis van de verkregen controle-informatie vaststellen of er gebeurtenissen en omstandigheden zijn waardoor gerede twijfel zou kunnen bestaan of de onderneming haar bedrijfsactiviteiten in continuïteit kan voortzetten. Als wij concluderen dat er een onzekerheid van materieel belang bestaat, zijn wij verplicht om aandacht in onze controleverklaring te vestigen op de relevante gerelateerde toelichtingen in de jaarrekening. Als de toelichtingen inadequaat zijn, moeten wij onze verklaring aanpassen. Onze conclusies zijn gebaseerd op de controle-informatie die verkregen is tot de datum van onze controleverklaring. Toekomstige gebeurtenissen of omstandigheden kunnen er echter toe leiden dat een onderneming haar continuïteit niet langer kan handhaven; het evalueren van de presentatie, structuur en inhoud van de jaarrekening en de daarin opgenomen toelichtingen; het evalueren of de jaarrekening een getrouw beeld geeft van de onderliggende transacties en gebeurtenissen. Wij communiceren met het bestuur onder andere over de geplande reikwijdte en timing van de controle en over de significante bevindingen die uit onze controle naar voren zijn gekomen, waaronder eventuele significante tekortkomingen in de interne beheersing. Amsterdam, 29 juni 2017 Ernst & Young Accountants LLP w.g. drs W.J. Smit RA Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag