Gereglementeerde infrmatie Waarscht, 9 maart 2018 07:30 Gecnslideerde jaarresultaten ver 2017 Ter Beke plukt eerste vruchten van vernames Krachtlijnen en belangrijkste gebeurtenissen Ter Beke grep: De gecnslideerde mzet stijgt met 90 miljen EUR (+21,5%) tt 508,6 miljen EUR; De pr-frma mzet bedraagt 680,5 miljen EUR (+ 62,6%) dankzij vier strategische vernames in de tweede jaarhelft van 2017 in beide divisies: Op 30/06/2017 verwierf de grep eerder dan vrzien de vlledige cntrle ver het Franse Stefan Tselli en het Plse Pasta Fd Cmpany. Zals in het halfjaarlijks financieel verslag vermeld, realiseerde de grep hierdr 6,7 miljen EUR niet-recurrente pbrengsten. Dr deze vername versterkte de grep haar psitie p significante wijze als Eurpese marktleider in versbereide lasagne. Op 11/09/2017 nam de grep 90% ver van de aandelen van KK Fine Fds PLC. Dit versterkt de psitie van de grep in de markt van de bereide maaltijden. Ter Beke krijgt hierdr vaste vet aan de grnd in het Verenigd Kninkrijk, de grtste afzetmarkt vr bereide gerechten in Eurpa. Op 01/12/2017 finaliseerde Ter Beke de vername van de Business Unit Fresh van de Zwanenberg Fd Grup, die vanaf dat genblik haar activiteiten verder zet nder de naam Offerman B.V. Deze vername past perfect in de strategie van de Ter Beke grep m marktleider in vleeswaren te wrden in de Benelux. Hiervr werd vr meer dan 2,1 miljen EUR aan niet-recurrente due diligence ksten gemaakt. De vernames wrden met bankschulden gefinancierd. EBITDA bedraagt 38,4 miljen EUR in 2017 tegenver 37,7 miljen EUR in 2016 (+1,8%); De pr-frma EBITDA bedraagt 50,2 miljen EUR (+33%); EBIT bedraagt 22 miljen EUR (+21,0%) tegenver 18,2 miljen EUR in 2016; De pr-frma EBIT bedraagt 23,7 miljen EUR (+30,6%); Het resultaat na belastingen stijgt met 36,4% van 12,6 miljen EUR in 2016 naar 17,1 miljen EUR; Het pr-frma resultaat na belastingen bedraagt 14,2 miljen EUR (+13,6%); Vrstel tt verhging van brut dividend naar 4,0 EUR tegenver 3,5 EUR ver 2016 (+14,3 %). Nancy De Sy - Grup Cmmunicatins Manager nancy.desy@terbeke.cm 1
Gereglementeerde infrmatie Divisie Vleeswaren: De mzet van de divisie stijgt met 6,4%; Dit is vrnamelijk het effect van de verdere succesvlle drvering van de greistrategie in Nederland en België; Belangrijke innvaties p het vlak van prducten en cncepten; Tenemend succes van de Multi-Layer verpakking; De marge stnd nder zware druk mwille van nverwacht frse grndstfprijsstijgingen enerzijds en prijsdruk dr de effecten van marktcnslidatie anderzijds; Blijvende fcus p de rendabiliteit van het prductgamma en vrtdurend bijgestuurde kstenbeheersing; De pr-frma mzet van de divisie bedraagt 413 miljen EUR. Divisie Bereide Gerechten: De mzet van de divisie stijgt met 58%. De stijging wrdt gerealiseerd in nageneg alle landen en kanalen, met een stijgend marktaandeel tt gevlg; De marge stnd nder druk mwille van nverwacht frse grndstfprijsstijgingen. In de tweede jaarhelft hebben de drgeverde verkpprijsaanpassingen de grndstfprijsstijging gedeeltelijk gecmpenseerd; Succesvl inzetten p innvatie, met een uitbreiding van het prductengamma in zwel private labels als eigen merken; Uitbreiding van de verkp naar nieuwe landen binnen Eurpa; Blijvende fcus p de rendabiliteit van het prductgamma en vrtdurend bijgestuurde kstenbeheersing; De pr-frma mzet van de divisie bedraagt 267 miljen EUR. Nancy De Sy - Grup Cmmunicatins Manager nancy.desy@terbeke.cm 2
Gereglementeerde infrmatie Gecnslideerde kerncijfers 2017 Resultatenrekening in '000 EUR 2017 2016 % Opbrengsten (nett mzet) 508 555 418 563 21,5% EBITDA (1) 38 409 37 735 1,8% Resultaat van bedrijfsactiviteiten (EBIT) 22 018 18 190 21,0% Nett financieringsksten -1 444-429 236,6% Resultaat van de bedrijfsactiviteiten 20 574 17 761 15,8% na nett financieringsksten (EBT) Belastingen -4 006-5 258-23,8% Resultaat na belastingen vr aandeel van ndernemingen 16 568 12 503 32,5% gebekt via de vermgensmutatiemethde Aandeel in ndernemingen via vermgensmutatiemethde 571 59 867,8% Resultaat na belastingen (EAT) 17 139 12 562 36,4% Balansttaal 399 736 249 651 60,1% Eigen vermgen 125 308 114 969 9,0% Nett financiële schulden (2) 126 925 17 547 623,3% Eigen vermgen/ttale activa 31,3% 46,1% Gearing rati (3) 101,3% 15,3% In EUR per aandeel Aantal aandelen 1 732 621 1 732 621 0,0% Gemiddeld aantal aandelen 1 732 621 1 732 621 0,0% Resultaat na belastingen 9,89 7,25 36,4% EBITDA 22,17 21,78 1,8% (1) EBITDA: resultaat van bedrijfsactiviteiten + afschrijvingen + waardeverminderingen + bewegingen in vrzieningen (2) Nett financiële schulden: rentedragende schulden rentedragende vrderingen, geldmiddelen en kasequivalenten (3) Gearing rati: Nett financiële schulden/eigen vermgen Nancy De Sy - Grup Cmmunicatins Manager nancy.desy@terbeke.cm 3
Gereglementeerde infrmatie Niet geauditeerde pr-frma 2017 cijfers Om de impact van de acquisities van Stefan Tselli, Pasta Fd Cmpany, KK Fine Fds en Offerman B.V. p jaarbasis te verduidelijken, heeft Ter Beke de effecten van de pre-acquisitieperide gesimuleerd alsf ze vanaf 1 januari 2017 in de cijfers van Ter Beke zuden verwerkt zijn. De pr-frma berekening werd gecrrigeerd vr alle niet-recurrente ksten en pbrengsten in 2017. Deze niet-recurrente elementen zijn: Resultaat van de stapsgewijze acquisitie van Stefan Tselli en Pasta Fd Cmpany : -6,7 miljen EUR; De ksten met betrekking tt de verschillende acquisities vr 2,1 miljen EUR; In 2017 wrdt de langetermijnincentive van de CEO in EBITDA gebekt, waar de kst in de vrbije jaren al in het recurring resultaat werd pgenmen. Daarm wrdt de kst als éénmalig beschuwd en de terugname van de prvisie in 2017 eveneens. Aangezien in 2017 geen bijkmende vergeding werd tegekend, betekent dit dat er geen crrectie is p EBITniveau in 2017; Enkele andere niet-recurrente elementen betreffen vrnamelijk de kst van pzeggingsvergedingen en de pbrengst van de verkp van een terrein; Op alle belastbare ksten werd een pr-frma belasting berekend. Resultatenrekening in '000 EUR 2017 IFRS preacquisitie Crrectie acquisitie Crrectie CEO Incentive Andere nietrecurrente resultaten Niet geauditeerde 2017 Prfrma 2016 % Opbrengsten (nett mzet) 508 555 171 945 680 500 418 563 62,6% EBITDA 38 409 13 342-4 616 2 843 222 50 200 37 735 33,0% Resultaat van bedrijfsactiviteiten (EBIT) 22 018 6 126-4 616 222 23 750 18 190 30,6% Nett financieringsksten -1 444-2 406-3 850-429 797,4% Resultaat van de bedrijfsactiviteiten 20 574 3 720-4 616 0 222 19 900 17 761 12,0% na nett financieringsksten (EBT) Belastingen -4 006-914 -705-75 -5 700-5 258 8,4% Resultaat na belastingen vr aandeel van ndernemingen 16 568 2 806-5 321 0 147 14 200 12 503 13,6% gebekt via de vermgensmutatiemethde Aandeel in ndernemingen via vermgensmutatiemethde 571-571 0 59 Resultaat na belastingen (EAT) 17 139 2 235-5 321 0 147 14 200 12 562 13,0% De pr-frma net debt/ebitda rati bedraagt 2,5. Nancy De Sy - Grup Cmmunicatins Manager nancy.desy@terbeke.cm 4
Gereglementeerde infrmatie Telichting bij de gecnslideerde kerncijfers Omzet en bedrijfsresultaat De ttale mzet van de grep stijgt met 90 miljen EUR (+21,5%) van 418,6 miljen EUR tt 508,6 miljen EUR. De pr-frma mzet bedraagt 680,5 miljen EUR (+ 62,6%) dankzij vier strategische vernames in de tweede jaarhelft van 2017 in beide divisies. De mzet van de divisie bereide gerechten stijgt met 71,2 miljen EUR tegenver 2016 (+58%). Hiervan werd 63,4 miljen gerealiseerd dr de nieuwe acquisities. Dit betekent dat de divisie znder deze acquisities een stijging van 6,4% heeft gerealiseerd. De mzet van de divisie vleeswaren stijgt met van 18,8 miljen EUR (+6,4%). Hiervan werd 8,3 miljen EUR gerealiseerd dr de vername van Offerman B.V. in december. Dit betekent dat de mzet van de divisie znder de vername van Offerman B.V. 3,6% stijgt. Dit is vrnamelijk dr de greistrategie in België en Nederland, die het verlies van een belangrijk patécntract in de Engelse markt midden 2016 cmpenseert. Zals gemeld in het eerste semester van 2017 stnd de marge in beide divisies nder druk dr een nverwacht frse stijging van de grndstfprijzen. In de tweede jaarhelft werd een beter resultaat bereikt dr een gedeeltelijke aanpassing van de verkpprijzen mwille van de grndstfprijzen. In de divisie vleeswaren zrgden de effecten van gestegen prmtinele activiteiten en prijsdruk dr de effecten van marktcnslidatie vr verdere ersie van de marge. In beide divisies dregen alle nieuwe acquisities psitief bij tt de EBITDA. Nett financieringsksten De nett-financieringsksten liggen in 2017 1,0 miljen EUR hger dan in 2016. Dit is vral het gevlg van de financiering van de acquisities. Belastingen De belastingvet ver 2017 (19,5%) ligt merkelijk lager dan in 2016 (29,5%), nder andere dankzij het effect van de lagere belastingen in België vanaf 2019 en het niet belastbaar zijn van het resultaat van de stapsgewijze acquisitie van Stefan Tselli en Pasta Fd Cmpany. Investeringen De grep investeerde in 2017 vr 13,5 miljen EUR in vaste activa tegenver 14,8 miljen EUR ver 2016. Het betreft vrnamelijk het verderzetten van efficiëntie-investeringen, infrastructuuraanpassingen in de diverse sites en de verdere uitrl van het ERP-pakket. Balans De verschillen wrden vrnamelijk verklaard dr de acquisities in 2017: de vervregde vername p 30 juni 2017 van de resterende aandelen van Stefan Tselli en Pasta Fd Cmpany, de vername van KK Fine Fds p 11 september 2017 en de vername van Offerman BV p 1 december 2017. Nancy De Sy - Grup Cmmunicatins Manager nancy.desy@terbeke.cm 5
Gereglementeerde infrmatie De gdwill stijgt met 41,3 miljen EUR. Verder werd vr 25,2 miljen EUR tegewezen aan immaterieel vaste activa, vrnamelijk de waarden van de klantenprtefeuille. De gedane acquisities verklaren de stijging van de materieel vaste activa vr 60,4 miljen EUR. De stijging van het werkkapitaal met 21 miljen EUR wrdt vlledig verklaard dr de gedane acquisities. De nett financiële schulden stijgen met 109,4 miljen EUR tt 126,9 miljen EUR. Deze stijging betreft zwel de financiering van de vermelde acquisities als de nettschuld aanwezig in deze venntschappen. De laatste 2 acquisities zijn gefinancierd met krte termijnschuld die in de eerste jaarhelft van 2018 zal mgezet wrden in lange termijn financiële schulden. Het verschil in eigen vermgen is vrnamelijk de resultante van de winst na belastingen verminderd met het dividend dat werd tegekend ver het vrige bekjaar. Dividendvrstel De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering van aandeelhuders vrstellen m het brut dividend te verhgen tt 4,00 EUR (3,50 EUR in 2016). Deze verhging weerspiegelt het vertruwen in de tekmst en laat tegelijk te de middelen binnen het bedrijf te huden die ndig zijn vr de ndersteuning van de verdere greistrategie. Externe cntrle De cmmissaris, DELOITTE Bedrijfsrevisren BV.v.v.e. CVBA, vertegenwrdigd dr mevruw Charltte Vanrbaeys, heeft bevestigd dat haar cntrlewerkzaamheden, die ten grnde zijn afgewerkt met uitzndering van het nazicht van het gecnslideerd jaarverslag en IFRS telichtingen, geen betekenisvlle crrectie aan het licht hebben gebracht die in de bekhudkundige infrmatie, pgenmen in dit persbericht, zu meten drgeverd wrden. Vruitzichten 2018 In 2018 werkt de grep verder aan de verhgde fcus p de rendabiliteit, de grei van het prductgamma en aan de drgedreven kstenbeheersing. De grep zet k sterk in p het creëren van synergieën bij de nieuwe acquisities, en blijft investeren in innvatieve cncepten ten beheve van de klanten. De grep is steeds beter uitgerust m hieraan een bijdrage te leveren. De grep vertruwt erp dat, behudens nvrziene marktmstandigheden, het resultaat vr 2018 het pr-frma resultaat van 2017 zal vertreffen. Nancy De Sy - Grup Cmmunicatins Manager nancy.desy@terbeke.cm 6
Gereglementeerde infrmatie Cntacten Vr vragen ver dit persbericht f vr verdere infrmatie kan u cntact pnemen met: René Stevens - CFO Tel. +32 9 370 13 45 rene.stevens@terbeke.cm U kan dit persbericht k cnsulteren en uw vragen aan ns richten via de Investrs Relatins mdule van nze website (www.terbeke.cm). Ga naar www.terbeke.cm vr meer infrmatie ver Ter Beke. Financiële kalender Jaarverslag 2017 uiterlijk 30 april 2018 Algemene vergadering 2018 31 mei 2018 Nancy De Sy - Grup Cmmunicatins Manager nancy.desy@terbeke.cm 7
Gereglementeerde infrmatie Bijlagen Ter Beke Grep Per 31 december 2017 en 2016 - Alle bedragen in duizenden EUR Gecnslideerde winst- en verliesrekeningen 2017 2016 Verkpen 508 555 418 563 Handelsgederen, grnd- en hulpstffen -292 646-227 177 Diensten en diverse gederen -99 172-81 016 Persneelsksten -87 079-73 577 Afschrijvingen en impairments p vaste activa -18 830-17 428 Waardeverminderingen en vrzieningen 2 439-2 117 Overige explitatiebaten 3 983 2 266 Overige explitatieksten -1 921-1 324 Resultaat van stapsgewijze acquisitie 6 689 Resultaat van bedrijfsactiviteiten 22 018 18 190 Financiële pbrengsten 294 841 Financiële ksten -1 738-1 270 Resultaat van bedrijfsactiviteiten na nett financieringsksten 20 574 17 761 Belastingen -4 006-5 258 Winst van het bekjaar vr resultaat uit ndernemingen vlgens de vermgensmutatiemethde 16 568 12 503 Aandeel van ndernemingen via vermgensmutatiemethde 571 59 Winst van het bekjaar 17 139 12 562 Winst van het bekjaar: aandeel derden 32 Winst van het bekjaar: aandeel Grep 17 107 12 562 Gewne winst per aandeel 9,87 7,25 Verwaterde winst per aandeel 9,87 7,25 Nancy De Sy - Grup Cmmunicatins Manager nancy.desy@terbeke.cm 8
Gereglementeerde infrmatie Ter Beke Grep Per 31 december 2017 en 2016 - Alle bedragen in duizenden EUR Gecnslideerde balansen 2017 2016 Activa Vaste activa 242 573 144 337 Gdwill 76 523 35 204 Immateriële vaste activa 30 163 5 323 Materiële vaste activa 132 807 79 536 Deelnemingen vlgens vermgensmutatie 0 12 307 Leningen aan jint venture 0 1 870 Uitgestelde belastingsvrderingen 3 003 0 Overige LT vrderingen 77 97 Rentedragende LT vrderingen 0 10 000 Vlttende activa 157 163 105 314 Vrraden 34 788 22 256 Handels- en verige vrderingen 115 862 66 990 Geldmiddelen en kasequivalenten 6 513 16 068 Ttale activa 399 736 249 651 Passiva Eigen vermgen 125 308 114 969 Kapitaal en uitgiftepremies 53 191 53 191 Reserves 70 506 61 778 Minderheidsbelangen 1 611 0 Uitgestelde belastingsverplichtingen 10 290 4 335 Langlpende verplichtingen 52 164 38 112 Vrzieningen 5 289 5 312 Langlpende rentedragende verplichtingen 43 306 32 800 Overige langlpende verplichtingen 3 569 0 Krtlpende verplichtingen 211 974 92 235 Krtlpende rentedragende verplichtingen 90 132 10 815 Handelsschulden en andere schulden 101 379 66 779 Schulden met betrekking tt persneel 16 211 11 322 Belastingsverplichtingen 4 252 3 319 Ttale passiva 399 736 249 651 Nancy De Sy - Grup Cmmunicatins Manager nancy.desy@terbeke.cm 9
Gereglementeerde infrmatie 2017 2016 Resultaat van bedrijfsactiviteiten (=EBIT) 22 018 18 190 + Afschrijvingen en impairments p vaste activa 18 830 17 428 + Waardeverminderingen en vrzieningen -2 439 2 117 EBITDA 38 409 37 735 Nett financiële schuld 2017 2016 + Langlpende rentedragende verplichtingen 43 306 32 800 + Krtlpende rentedragende verplichtingen 90 132 10 815 - Rentedragende langlpende vrderingen 0-10 000 - Geldmiddelen en kasequivalenten -6 513-16 068 126 925 17 547 Nancy De Sy - Grup Cmmunicatins Manager nancy.desy@terbeke.cm 10