FAST EMERGING MARKETS FUND YACCGBP Benadering en stijl Nick Price en de aanpak van zijn beleggingsteam voor opkomende markten streven ernaar te differentiëren tussen structurele winnaars en verliezers. De longposities van het fonds zijn geconcentreerd in de meest aantrekkelijke bedrijven die een hoger rendement op activa en aantrekkelijke niveaus van totaal aandeelhoudersrendement tot de doelkoers bieden. Het team maakt ook gebruik van extra beleggingstechnieken zoals shortverkopen om te profiteren van de zwakste bedrijven, en van opties om extra alfa te verkrijgen en het portefeuillerisico te beheren. De portefeuille wordt zonder beperkingen beheerd en is gebaseerd op de sterke overtuigingen over onze beste ideeën in de opkomende markten. Het fonds houdt doorgaans hogere niveaus van actief geld dan een longonly equivalent, en de blootstelling aan de aandelenmarkten bedraagt in normale marktomstandigheden doorgaans 900% van het totale nettofondsvermogen. Kenmerken van het fonds Introductiedatum: 3.0. Portefeuillebeheerder: Nick Price Aangesteld voor het fonds: 3.0. Jaren bij Fidelity: 8 omvang: 947m Aantal participaties in fonds*: Long 87 / Short 69 Referentievaluta fonds: Amerikaanse dollar (USD) Domicilie fonds: Luxemburg Juridische structuur fonds: SICAV Beheermaatschappij: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Kapitaalgarantie: Nee *De posities zijn gedefinieerd op pagina 3 van dit infoblad, in het gedeelte "Hoe gegevens worden berekend en voorgesteld". Doelstellingen en beleggingsbeleid Streeft naar kapitaalgroei op lange termijn. Belegt minimaal 70% in aandelen en gerelateerde instrumenten die posities bieden in bedrijven die hun hoofdkantoor hebben in, genoteerd zijn in, of een groot deel van hun activiteiten uitoefenen in de wereldwijde opkomende markten. Deze opkomende markten omvatten, maar zijn niet beperkt tot, Latijns Amerika, Zuidoost Azië, Afrika, Oost Europa (inclusief Rusland) en het MiddenOosten. Het fonds kan zijn nettovermogen direct beleggen in Chinese A en Baandelen. Is vrij om te beleggen buiten de voornaamste regio's, marktsegmenten, sectoren en activaklassen van het fonds. Kan gebruikmaken van derivaten om risico's te beperken, kosten te verlagen of om extra kapitaal of inkomsten te genereren, in overeenstemming met het risicoprofiel van het fonds. Kan om de beleggingsdoelstelling te verwezenlijken ook uitgebreid gebruik maken van derivaten, inclusief complexere instrumenten of strategieën, wat kan leiden tot hefboomwerking. In een dergelijke situatie kan het rendement meer stijgen of dalen dan anders het geval zou zijn geweest, wat die bijkomende blootstelling weerspiegelt. Het fonds kan vrij beleggingsbeslissingen nemen binnen zijn doelstellingen en beleggingsbeleid. Inkomsten worden gekapitaliseerd in de aandelenprijs. Aandelen kunnen gewoonlijk op elke werkdag van het fonds worden gekocht en verkocht. Dit fonds is misschien niet geschikt voor beleggers die van plan zijn hun aandelen in het fonds binnen 5 jaar te verkopen. Een belegging in dit fonds dient te worden beschouwd als een langetermijnbelegging. Feiten over de aandelencategorieën Er kunnen nog andere share classes beschikbaar zijn. In het Prospectus vindt u hierover meer details. Introductiedatum: 3.0. NVWkoers in valuta aandelenklasse: 35,54 ISIN: LU0688696094 SEDOL: B70C8W2 WKN: AJL2G Bloomberg: FEMKYAS LX Sluiting van de handel: 2:00 Britse tijd (of 3:00 CentraalEuropese tijd) Distributietype: Groei Kosten ten laste van inkomsten of kapitaal: Inkomsten Cijfer voor de lopende kosten per jaar:,36% (30.09.4) Het OCF houdt rekening met jaarlijkse beheerkosten per jaar:,00% Prestatievergoeding: 20% van de outperformance als de klasse het rendement van de MSCI Emerging Markets met meer dan 2% per jaar overtreft. 0% jaar dat eindigde 30.09.4. Onafhankelijke beoordeling De informatie in dit hoofdstuk is de meest recente informatie op het moment van publicatie. Nadere informatie vindt u in de glossary bij deze factsheet. Doordat sommige kredietbeoordelaars hun beoordelingen baseren op in het verleden behaalde resultaten, zijn dit geen betrouwbare indicatoren voor resultaten in de toekomst. Risico en opbrengstprofiel van de aandelencategorie Deze risicoindicator is overgenomen uit het document met essentiële beleggersinformatie aan het einde van de betrokken maand. Omdat hij kan worden bijgewerkt tijdens een maand, verwijzen wij naar het document met essentiële beleggersinformatie voor de meest recente gegevens. Overall Morningstar TM Rating: ***** Belangrijke informatie Wij raden u aan om de Essentiële Beleggersinformatie te lezen alvorens te besluiten tot enige belegging.detail over waar u de Essentiële Beleggersinformatie kunt vinden vindt u onderaan deze factsheet. De waarde van beleggingen en de eruit voortvloeiende inkomsten kunnen schommelen, en beleggers lopen het risico hun inleg niet (volledig) terug te krijgen. Als de eigen valuta van een belegger verschilt van de valuta van de fondsbeleggingen, kan het fondsrendement worden beïnvloed door schommelingen in de wisselkoersen. Het gebruik van financiële derivaten kan leiden tot grotere winsten of verliezen in het fonds. Beleggingen in opkomende markten kunnen volatieler zijn dan die in meer ontwikkelde markten. Een gebrek aan liquiditeit op deze markten kan de beleggingen moeilijker te verhandelen maken en kan de prijs beïnvloeden. In sommige opkomende markten beantwoordt de bewaring niet altijd aan de erkende internationale normen. De resultaten van het fonds kunnen ongunstig worden beïnvloed als een tegenpartij van een derivatenovereenkomst in gebreke blijft. In sommige opkomende markten, zoals Rusland, zijn de standaarden voor de bewaarneming van effecten minder goed geregeld. Deze informatie is uitsluitend bestemd voor professionele beleggers; particuliere beleggers dienen zich er niet op te baseren. De risicocategorie is berekend op basis van historische behaalde resultaten. De risicocategorie is niet noodzakelijk een betrouwbare aanwijzing voor het toekomstige risicoprofiel van het fonds, is niet gegarandeerd en kan in de loop van de tijd veranderen. De laagste categorie betekent niet dat de belegging "zonder risico" is. Het risico en opbrengstprofiel is ingedeeld volgens het niveau van historische schommeling van de intrinsieke waarde van de aandelenklasse, en binnen deze indeling betekenen categorieën 2 een laag niveau van historische schommelingen, 35 een gemiddeld niveau en 67 een hoog niveau.
FAST EMERGING MARKETS FUND YACCGBP Deze cijfers hebben betrekking op de resultaten uit het verleden van het fonds, dat geen garantie voor de toekomst bieden. De waarde van beleggingen en de eruit voortvloeiende inkomsten kunnen schommelen, en beleggers lopen het risico hun inleg niet (volledig) terug te krijgen. Rendementsvergelijker(s) Peergroup Markt van 3.0. Morningstar GIF Equity Global Emerging Markets MSCI EMERGING MARKETS (N) De marktindex dient alleen ter vergelijking, tenzij specifiek anders is vermeld onder "Doelstellingen en beleggingsbeleid" op pagina. Dezelfde index is gebruikt in de positioneringstabellen in dit infoblad. Indien de invoeringsdatum van de huidige marktindex na de introductiedatum valt, is zijn volledige geschiedenis beschikbaar bij Fidelity. Cumulatief rendement in GBP (herleid tot 00) Rendement voor 2 maanden in GBP (%) De resultaten die zijn weergegeven zijn die van de laatste vijf jaar (of sinds de introductie in geval van fondsen die in die periode zijn geïntroduceerd). Rendement voor kalenderjaren in GBP (%) Volatiliteit & risico (3 jaar) Jaarlijkse volatiliteit: fonds (%) 3,26 Relatieve volatiliteit,00 Sharperatio: fonds Jaarlijkse alfa 8,8 Beta 0,83 Jaarlijkse tracking error (%) 7,67 Informatieratio,5 R 2 0,69 Deze begrippen zijn gedefinieerd in de verklarende woordenlijst van dit infoblad. Rendement tot 3.0.5 in GBP (%), cumulatieve groei, cumulatieve groei, groei op jaarbasis, groei op jaarbasis maand 3 maanden YTD jr 3 jr 5 jaar 5, 2,2 4,5 3, 8,6,5,5 2 4,4 7,3,5 2, Sinds 3.0.* 35,5,7 7,9 Classificatie binnen peergroup AACCUSD 36 86 43 32 7 Totaal aantal fondsen 382 382 370 363 284 Kwartielclassificatie** 4 De fondsresultaten en volatiliteit en de risicowaarden zijn afkomstig van Fidelity. De resultaten zijn exclusief instapkosten. Basis: verschillen tussen de intrinsieke waarden met herbelegde brutoinkomsten, in GBP, netto vergoedingen. De marktindexen zijn afkomstig van RIMES, en de andere gegevens zijn afkomstig van externe leveranciers zoals Morningstar. *Begindatum resultaten. **De kwartielrang verwijst naar de resultaten in de loop van de tijd op een schaal van tot 4. Rang betekent dat het product is ingedeeld in de top 25% van het sample, enzovoort. De indelingen zijn gebaseerd op een aandelenklasse uit de vergelijkingsgroep die niet noodzakelijk gedurende de hele periode de aandelenklasse van dit infoblad is. 2
FAST EMERGING MARKETS FUND YACCGBP Inleiding Dit infoblad bevat informatie over de samenstelling van het fonds op een bepaald tijdstip. Het biedt u meer inzicht in de posities die de fondsbeheerder heeft ingenomen om de doelstelling van het fonds te bereiken. De onderstaande tabel van de aandelenblootstelling biedt u een algemeen overzicht van het fonds. De netto aandelenblootstelling drukt uit welk percentage van het fonds belegd is op de markt. Hoe hoger het cijfer, hoe meer het fonds zal participeren in marktstijgingen (of dalingen). Het is belangrijk op te merken dat de netto aandelenblootstelling hoger kan liggen dan 00% (bijvoorbeeld als de beheerder gebruik maakt van derivatencontracten). De longpositie in aandelen en de shortpositie in aandelen zijn opgenomen om te tonen hoe de beheerder tot de netto aandelenblootstelling komt. De definities onderaan op de pagina bieden een uitvoeriger verklaring van de afzonderlijke elementen in de tabel. De historische grafiek toont hoe de netto aandelenblootstelling (en de onderdelen daarvan) in de loop van de tijd is veranderd. De blootstellings en positioneringstabellen op pagina 4 splitsen het fonds uit in verschillende overzichten, die elk een ander perspectief op de beleggingen van het fonds bieden. Hoe gegevens worden berekend en voorgesteld De gegevens over de portefeuillesamenstelling worden berekend en gepresenteerd volgens enkele algemene principes, die hieronder zijn opgesomd. Samenvoeging: alle beleggingen, inclusief derivaten, die verbonden zijn aan dezelfde uitgevende onderneming, zijn gecombineerd tot een totaalpercentage voor elke onderneming. Naar deze totale participatie wordt in dit infoblad verwezen als een positie. Indien een onderneming in twee verschillende landen wordt genoteerd, kan elke notering worden ingedeeld als een aparte uitgevende onderneming. Beursverhandelde fondsen (Exchange traded funds, ETF's) en derivaten op ETF's worden behandeld als afzonderlijke effecten dus niet samengevoegd. Categorisatie: voor samengevoegde beleggingen gebruiken we de onderliggende attributen van de onderliggende uitgevende onderneming of gewone aandelen om de geschikte sector, het marktkapitalisatiesegment en het geografische gebied te bepalen. Derivaten: alle derivaten zijn opgenomen op basis van hun blootstelling en zijn, indien nodig, deltaaangepast. Deltaaanpassing drukt derivaten uit in termen van het equivalente aantal aandelen dat nodig zou zijn om hetzelfde rendement te genereren. Korfeffecten: effecten die een aantal bedrijfsaandelen vertegenwoordigen zoals indexfutures of opties worden mogelijk toegewezen aan een categorie (zoals een land). Anders worden ze opgenomen in de categorie Andere index / Niet geclassificeerd. Aandelenblootstelling (% NAV ) Aandelenblootstelling: historisch maandelijks (% NAV ) Netto aandelen...die bestaat uit Overige Cash Long aandelen Short aandelen Bruto aandelen (vóór samenvoeging) Bruto aandelen (na samenvoeging) Aantal overschreven individuele aandelen Posities (% NAV ) 26,7 0,3 03,0 6 56, Posities (% NAV ) Call overwriting Definitie van termen: 6 4,6 Long Short Netto Bruto aandelen (na samenvoeging) Longaandelenblootstelling: longposities worden gecreëerd via aankopen van bedrijfsaandelen of derivaten. Zij profiteren van stijgingen van de aandelenkoers en lijden verlies als de koersen dalen. Longaandelenblootstelling is het totaal van de longposities van het fonds na samenvoeging. Shortaandelenblootstelling: shortposities worden gecreëerd via derivaten. Zij kunnen het fonds in staat stellen winst te boeken bij een daling van de koers van het onderliggende aandeel (hoewel het fondsrendement wel wordt gedrukt als de koers van het onderliggende aandeel stijgt). Shortaandelenblootstelling is het totaal van de shortposities van het fonds na samenvoeging. Netto aandelenblootstelling: het percentage van het fonds dat belegd is op de aandelenmarkt. Dit is het verschil tussen de long en de shortblootstellingen. Als het fonds bv. 20% long en 25% short is, dan is het fonds netto 95% belegd. Overige: de waarde van andere beleggingen dan aandelen (exclusief liquiditeitenfondsen), uitgedrukt als een percentage van het totale netto fondsvermogen. Nietbelegde liquiditeiten: dit is 00% min de Netto Aandelenblootstelling van het fonds en min Overige. Zo blijft enkel de resterende liquiditeitenblootstelling die niet belegd is in aandelen of via derivaten over. Bruto aandelenblootstelling: dit wordt getoond vóór en na de samenvoeging van beleggingen gekoppeld aan een bepaalde uitgevende onderneming of korfeffect. Elk verschil tussen de twee cijfers toont dat het fonds long en shortblootstellingen houdt voor dezelfde onderneming of korfeffect. Call overwriting: dit is een strategie die gebruikt wordt om zich ertoe te verbinden aandelen die een fonds al bezit te verkopen tegen een vaste prijs, in ruil voor een betaling. De betaling blijft behouden, ongeacht of de aandelen nu uiteindelijk worden verkocht of niet, en genereert zo aanvullende rendementen voor het fonds (hoewel er een limiet voor winst wordt bepaald). De tabel toont het aantal onderliggende afzonderlijke aandelen dat wordt overschreven, alsook het totaal van alle call overwritingblootstellingen. % Totaal netto fondsvermogen: de gegevens worden voorgesteld als een percentage van het totale netto fondsvermogen (de waarde van alle activa van het fonds na aftrek van verplichtingen). Actief geld Actief geld 7,5% Dit is de som van de overwogen posities van het fonds (inclusief effectieve contanten) in vergelijking met de marktindex. 3
FAST EMERGING MARKETS FUND YACCGBP Sector/Industrieblootstelling (% NAV ) Marktkapitalisatieblootstelling (% NAV ) Sector GICS Luxeconsumentengoederen Basisconsumentengoederen Industrie Gezondheidszorg Energie Materialen Telecommunicatiediensten Nutsbedrijven Long 32,3 2 23,5 24,0 9,6 4,7 5,5 5,7 Short 3,8 2,2 2,3 3,9 4,0,9 4,0 0,7 0,6 Netto 28,5 2,4 2, 2 5,6 2,8 2,2,8 0,3 0,6 9,5 28,6 8,5 8,5 7,4 2,9 6,5 7, 9,0 7,2 2,6,7,7 5,5 4,7 7,4 3,8 GBP > 0 miljard 50 miljard 5 miljard 0 miljard Totale marktkapitalisatieblootstelling / Niet geclassificeerd Long Short Netto 5,4 2,2 49,2 46,7 2,5 4,8 35,7 7,9 4,7 3,0 5,4 22,7 2,5 9,3 3 2,0 9,2 7,4 09,9 25,4 84,6 98,2 9,5,3 8, 26,7,8 0 Totale sectorblootstelling Andere index / Niet geclassificeerd 26,7 26,7 99,9 0 Landenblootstelling (% NAV ) Regionale blootstelling (% NAV ) ZuidAfrika China India Rusland Hongkong VS Taiwan Indonesië Verenigd Koninkrijk Mexico Andere landen Totale landenblootstelling Andere index / Niet geclassificeerd Long Short Netto 2,6,4 2 7,8 2,4 24,6 8,9 9,0 4,0 5,5 5,,5 0,7 0,7,9 9,4 8,9 8,6 7,8 7,5 3,9 23,9 8,4 3,7 2,4 2,3 4,8 4,5 4,8 7,8 4,8,6,4 4,8,0 36,6 35,6 26,7 0 26,7 0 Azië opkomend Subsaharaans Afrika Pacificregio (zonder Japan) NoordAmerika Europa opkomend VK Europa (eurozone) MONA (MiddenOosten en Noord Afrika) LatijnsAmerika Japan Totale regionale blootstelling Andere index / Niet geclassificeerd Long 59,6 23,5 9,0 5,5 3,9 2,6 6,3 Short 0,7,4 0,8 5,4,9,6 0,3 4,0 26,7 26,7 Netto 48,9 22, 8, 7,8 5, 2,4 2,2 2,2 69,9 2,0 7,8 8, 7,8 7, 2,0 0,3 2, 2,0 0,3 2,9 0,7 0 0 Belangrijkste netto longposities (% NAV ) Sector GICS Land HDFC BANK LTD NETEASE INC SABMILLER PLC TAIWAN SEMICONDUCTR MFG CO LTD STEINHOFF INTL HOLDINGS LTD AIA GROUP LTD NASPERS LTD COGNIZANT TECH SOLUTIONS CORP CHECK POINT SOFTWARE TECHS LTD DISCOVERY LTD Basisconsumentengoederen Luxeconsumentengoederen Luxeconsumentengoederen India China Verenigd Koninkrijk Taiwan ZuidAfrika Hongkong ZuidAfrika VS VS ZuidAfrika 4,9 4,4 2,9,7,9 4,0 2,5 Belangrijkste overwogen posities (% NAV ) Belangrijkste onderwogen posities (% NAV ) HDFC BANK LTD NETEASE INC SABMILLER PLC AIA GROUP LTD COGNIZANT TECH SOLUTIONS CORP STEINHOFF INTL HOLDINGS LTD CHECK POINT SOFTWARE TECHS LTD DISCOVERY LTD SURGUTNEFTEGAZ JSC CHINA MENGNIU DAIRY CO 4,4 2,9 4,0 3,0 2,7 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD TENCENT HLDGS LTD CHINA MOBILE LTD CHINA CONSTRUCTION BANK INDUSTRIAL & COML BK CHINA Short Position name withheld BANK CHINA LTD HON HAI PRECISION IND CO LTD Short Position name withheld Short Position name withheld,0 0,9 0,6 4,4 2,8 2,,7,3,, 4,4 2,8 2,,7,3,,,,,0 Nettoconcentratie longposities (% NAV ) Top 0 Top 20 Top 50 47,6 72,8,8 2 27, 39,6 Definitie van termen: : de index die wordt gebruikt in de positioneringstabellen op deze pagina is dezelfde index die is gedefinieerd in de Rendementsvergelijker op pagina 2 van deze factsheet. Belangrijkste netto longposities: de bedrijven waarin de grootste percentages van het totale netto fondsvermogen daadwerkelijk zijn belegd. Posities in andere fondsen inclusief ETF's (Exchange Traded Funds of trackers) kunnen in deze tabel worden weergegeven, maar indexderivaten maken deel uit van een categorie Andere index / Nietgeclassificeerd die niet zal worden opgenomen. Belangrijkste overwogen & onderwogen posities: posities die het grootste gewicht hebben ten opzicht van de index. Posities in andere fondsen inclusief ETF's (Exchange Traded Funds of trackers) kunnen in deze tabel worden weergegeven, maar indexderivaten maken deel uit van een categorie Andere index / Nietgeclassificeerd die niet zal worden opgenomen. Namen van posities waarin short wordt gegaan zijn in overeenstemming met het informatiebeleid van Fidelity niet opgenomen in de tabel voor onder. Nettoconcentratie longposities: illustreert de van de belangrijkste 0, 20 en 50 posities in het fonds en de van de belangrijkste 0, 20 en 50 posities in de index. Zij probeert niet het samenvallen van eigendom van effecten tussen fonds en index te tonen. De gebruikte sector/industrieclassificatie (zijnde GICS, ICB, TOPIX en IPD) varieert per fonds. Volledige beschrijvingen van GICS, ICB, TOPIX en IPD zijn te vinden in de verklarende woordenlijst. 4
FAST EMERGING MARKETS FUND YACCGBP Toekenning De resultatenverdeling is opgesteld in de onderstaande valuta. Voor fondsen met meerdere aandelenklassen weerspiegelt de opbrengstverdeling het totale rendement over alle aandelenklassen. Zij kan dus afwijken van de gepubliceerde opbrengst voor een bepaalde aandelenklasse. Houd bij het gebruiken van de analyse voor afgedekte aandelenklassen rekening met het feit dat de verdeling is weergegeven vóór de impact van de afdekking. De bijdragen in de tabellen zijn weergegeven vóór de toepassing van kosten. Indien er kosten worden toegepast, is hun effect opgenomen in de categorie Overige in de tabellen en zal het ook worden weerspiegeld in het fondsrendement. Alle beleggingen, inclusief derivaten, die verbonden zijn aan dezelfde uitgevende onderneming zijn gecombineerd en vormen een totaalpercentage voor elke uitgevende onderneming. De sector/industrie en landenbijdragetabellen (indien van toepassing) tonen maximaal tien individuele sectoren/industrieën of landen. Voor fondsen die in meer dan tien sectoren/industrieën of landen beleggen, worden alleen de grootste en kleinste vijf opgesomd, en wordt de bijdrage van andere sectoren/industrieën of landen weergegeven in de categorie Andere sectoren of Andere landen. Valuta van toekenning rendement op één maand (%) Amerikaanse dollar (USD),45 Positie bijdrage (%) maand BELANGRIJKSTE BIJDRAGERS NETEASE INC BAIDU INC NEW ORIENTAL ED & TECH GRP INC BANK RAKYAT INDONESIA TBK PT AIA GROUP LTD NASPERS LTD X5 RETAIL GROUP NV SURGUTNEFTEGAZ JSC HANJAYA MANDALA SAMPOERNA ALLIANCE GLOBAL GROUP INC Relatieve rendementsbijdrage 8 7 6 0,34 0,30 9 8 8 8 7 0,7,6 2,0 4,7 2,6,5 3,0 0,7,5 BELANGRIJKSTE NEGATIEVE BIJDRAGERS SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD SAMSONITE INTERNATIONAL SA HDFC BANK LTD STEINHOFF INTL HOLDINGS LTD TECHTRONIC INDUSTRIES CO LTD Short Position name withheld EQUITY GROUP HOLDINGS LTD ABU DHABI COMMERCIAL BANK MARUTI SUZUKI INDIA LTD JBS SA Relatieve rendementsbijdrage 0,74 6 0,36 0,32 4 3 3 2 2 3,9 2,7 7,9 4,2 2,5 0,7,2 2,3,0 0,8 Posities in andere fondsen inclusief ETF's (Exchange Traded Funds of trackers) kunnen in deze tabel worden weergegeven, maar indexderivaten maken deel uit van een categorie / Nietgeclassificeerd die, indien van toepassing, in de onderstaande tabel(len) zal worden opgenomen. Namen van posities waarin short wordt gegaan per de verslagdatum zijn niet opgenomen in overeenstemming met het informatiebeleid van Fidelity. Sector/industriebijdrage (%) maand Landenbijdrage (%) maand BIJDRAGEN AAN RELATIEF RENDEMENT BIJDRAGEN AAN RELATIEF RENDEMENT SECTOR GICS Telecommunicatiediensten Industrie Energie Nutsbedrijven Basisconsumentengoederen Gezondheidszorg Materialen Luxeconsumentengoederen 0,9 7,8 2,3 4,9 4,0 9,3 5,9 4,5 8,4 Totale bijdrage 6 7 9 4 2 0 5 6 0,80 China Rusland Indonesië Filippijnen Polen Brazilië Hongkong ZuidKorea Verenigd Koninkrijk India Andere landen Effectenselectie 3 4 2 9 6 2 9 3 0,60,03 Sector /Industrieselectie 4 0,38 5 9 0 0 2 4 3 9,9 7,0,2 4,4 5,0 9, 9,2 2,7 2, Effectenselectie,5 3 0,32 0,33 9 0,36 0,39 0,39 4 4 0,63 Landenselectie 0 4 6 2 0,38 3 0 0,78 0 0,76 6 Totale bijdrage 0,96 0,39 0,38 0,3 9 0,33 0,39 0 4 0,80 7 Totaal belangrijkste activa Overige* TOTAAL, 0,60 0,84,45 Totaal belangrijkste activa Overige* TOTAAL 0,66,27 0,60 0,84,45 *De categorie "Overige" omvat portefeuilleonderdelen die nog niet afzonderlijk zijn opgesomd, zoals contanten, uitgaven en andere diverse posten. 5
FAST EMERGING MARKETS FUND YACCGBP Glossarium / bijkomende opmerkingen Volatiliteit en risico Geannualiseerde volatiliteit: Een maatstaf van de afwijking van een fonds of een referentiemarktindex van zijn historisch gemiddelde (ook bekend als de standaardafwijking ). Twee fondsen kunnen hetzelfde rendement boeken in de loop van een bepaalde periode. Het fonds waarvan het maandelijkse rendement minder schommelde, zal een lagere geannualiseerde volatiliteit hebben en wordt geacht zijn rendement te hebben geboekt bij een lager risico. De berekening is de standaardafwijking van 36 maandelijkse rendementen, weergegeven als een cijfer op jaarbasis. De volatiliteit van fondsen en indexen wordt onafhankelijk van elkaar berekend. Relatieve volatiliteit: Een verhouding die wordt berekend door de geannualiseerde volatiliteit van een fonds te vergelijken met de geannualiseerde volatiliteit van een referentiemarktindex. Een waarde boven geeft aan dat het fonds volatieler is geweest dan de index. Een waarde onder geeft aan dat het fonds minder volatiel is geweest dan de index. Een volatiliteit van,2 houdt in dat het fonds 20% volatieler is geweest dan de index, terwijl een waarde van 0,8 inhoudt dat het fonds 20% minder volatiel is geweest dan de index. Sharperatio: Een maatstaf voor het risicogecorrigeerde rendement van een fonds, waarbij rekening wordt gehouden met het rendement van een risicoloze belegging. De Sharperatio stelt de belegger in staat na te gaan of het fonds toereikende rendementen boekt ten opzichte van het betrokken risiconiveau. Hoe hoger de Sharperatio, hoe beter het risicogecorrigeerde rendement scoort. Als de ratio negatief is, heeft het fonds een lager rendement geboekt dan de risicoloze rente. De ratio wordt berekend door aftrek van het risicoloze rendement (zoals van contanten) in de betrokken valuta van het rendement van het fonds, en het resultaat te delen door de volatiliteit van het fonds. Hij wordt berekend op basis van geannualiseerde cijfers. Geannualiseerde alfa: Het verschil tussen het verwachte rendement van een fonds (op basis van zijn bèta) en het werkelijke rendement van dat fonds. Een fonds met een positieve alfa heeft een hoger rendement geboekt dan was verwacht op basis van zijn bèta. Bèta: Een maatstaf voor de gevoeligheid van een fonds voor marktbeen (zoals vertegenwoordigd door een marktindex). De bèta van de markt is per definitie,00. Een bèta van,0 geeft aan dat het fonds het naar verwachting 0% beter zou moeten doen dan de index in opwaartse markten en 0% slechter in neerwaartse markten, ervan uitgaande dat alle andere factoren constant blijven. Omgekeerd geeft een bèta van 0,85 aan dat het fonds het naar verwachting 5% slechter zou moeten doen dan het marktrendement in opwaartse markten en 5% beter in neerwaartse markten. Geannualiseerde tracking error: Een maatstaf die aangeeft hoe nauw een fonds de index volgt waarmee het wordt vergeleken. Het is de standaardafwijking van het extra rendement van het fonds. Hoe hoger de tracking error van het fonds, hoe hoger de variabiliteit van het fondsrendement ten opzichte van de marktindex. Informatieratio: Een maatstaf voor de doelmatigheid van een fonds bij het genereren van extra rendement ten opzichte van het genomen risico. Een informatieratio van geeft aan dat het fonds een geannualiseerd extra rendement heeft geboekt dat gelijk is aan de helft van de waarde van de tracking error. De ratio wordt berekend door het geannualiseerde extra rendement van het fonds te delen door de tracking error van dat fonds. R 2 : Een maatstaf die aangeeft in welke mate het rendement van een fonds toe te schrijven is aan het rendement van een referentiemarktindex. Een waarde van geeft aan dat het fonds en de index perfect gecorreleerd zijn. Een waarde van houdt in dat slechts 50% van het fondsrendement toe te schrijven is aan de index. Als de R2 of minder bedraagt, is de bèta van het fonds (en dus ook zijn alfa) geen betrouwbare maatstaf (door de lage correlatie tussen fonds en index). Lopende kosten Het cijfer van de lopende kosten staat voor de kosten die in de loop van één jaar aan het fonds worden onttrokken. Het wordt berekend aan het einde van het boekjaar van het fonds en kan variëren van jaar tot jaar. Voor nieuwe fondsen worden de lopende kosten geraamd tot het einde van het boekjaar van het fonds. De types kosten die zijn opgenomen in de lopende kosten zijn de beheerkosten, administratiekosten, bewaarkosten en transactiekosten, aandeelhoudersrapporteringskosten, registratiekosten, bestuurdersvergoedingen (in voorkomend geval) en bankkosten. De lopende kosten zijn exclusief prestatievergoedingen (in voorkomend geval) en portefeuilletransactiekosten, behalve wat betreft de instap/uitstapvergoedingen die het fonds betaalt bij het kopen of verkopen van rechten van deelneming in een andere instelling voor collectieve belegging. Voor nadere informatie over de kosten (inclusief de gegevens inzake het einde van het boekjaar van het fonds), kunt u het betreffende hoofdstuk in het recentste Prospectus raadplegen. Historische opbrengst Indien vermeld, is dit het percentage dat wordt berekend door de uitkeringen van het fonds over de afgelopen 2 maanden te delen door de intrinsieke waarde van het fonds per de datum van publicatie van het infoblad. Sector/industrieclassificatie GICS: De Global Industry Classification Standard (GICS) werd ontwikkeld door Standard & Poor s en MSCI Barra. De GICS bestaat uit 0 sectoren, 24 bedrijfstakgroepen, 68 bedrijfstakken en 54 subbedrijfstakken. U vindt meer informatie op http://www.standardandpoors.com/indices/gics/en/us ICB: De Industry Classification Benchmark (ICB) is een sectorale classificatie die is ontwikkeld door Dow Jones en FTSE. Hij wordt gebruikt om de markten op te splitsen in sectoren binnen de macroeconomie. De ICB maakt gebruik van een systeem van 0 bedrijfstakken, opgesplitst in 20 supersectoren, die op hun beurt zijn verdeeld in 4 sectoren en 4 subsectoren. U vindt meer informatie op http://www.icbenchmark.com/ TOPIX: De Tokyo stock Price, algemeen bekend als de TOPIX, is een aandelenmarktindex voor de Tokyo Stock Exchange (TSE) in Japan die alle binnenlandse bedrijven in de First Section van de beurs volgt. Hij wordt berekend en gepubliceerd door de TSE. IPD betekent de Investment Property Databank, die rendementsanalyse en benchmarkingdiensten verstrekt voor beleggers in onroerende goederen. IPD UK Pooled Property Funds All Balanced Funds is een onderdeel van de IPD Pooled Funds Indices dat elk kwartaal wordt gepubliceerd door IPD. Onafhankelijke beoordeling Feri Fund Rating: De rating meet hoe goed een fonds risico en rendement in evenwicht houdt ten opzichte van vergelijkbare fondsen. De rating wordt louter gebaseerd op het rendement van fondsen met een trackrecord van vijf jaar. en met een kortere geschiedenis ondergaan ook een kwalitatieve beoordeling. Die kan bijvoorbeeld een analyse van de beheerstijl inhouden. De ratingschaal is A = zeer goed, B = goed, C = middelmatig, D = onder het gemiddelde en E = zwak. Morningstar Star Rating for Funds: De rating meet hoe goed een fonds risico en rendement in evenwicht houdt ten opzichte van vergelijkbare fondsen. Sterrenratings worden uitsluitend gebaseerd op de in het verleden behaalde resultaten en Morningstar raadt beleggers aan ze te gebruiken om fondsen op te sporen die een nadere blik waard kunnen zijn. De top 0% van fondsen in een categorie krijgt een rating van 5 sterren en de volgende 22,5% een rating van 4 sterren. Enkel ratings van 4 of 5 sterren worden weergegeven op het infoblad. Morningstar Style Box: De Morningstar Style Box is een rooster van negen vakken voor een grafische weergave van de beleggingsstijl van de fondsen. Hij is gebaseerd op de fondsparticipaties en rangschikt de fondsen volgens marktkapitalisatie (de verticale as) en groei en waardefactoren (de horizontale as). De waarde en groeifactoren zijn gebaseerd op maatstaven zoals de inkomsten, de cashflow en de dividendopbrengst, waarbij gebruikt wordt gemaakt van zowel historische als toekomstgerichte gegevens. 6
FAST EMERGING MARKETS FUND YACCGBP Belangrijke informatie Fidelity International verwijst naar de groep van bedrijven die deel uitmaken van de wereldwijde beleggingsbeheerorganisatie die informatie biedt over producten en diensten in bepaalde rechtsgebieden buiten NoordAmerika. Fidelity verschaft alleen informatie over eigen producten en diensten en geeft geen beleggingsadviezen op basis van individuele omstandigheden, tenzij anderszins specifiek vermeld door een naar behoren gereglementeerde firma in formele communicatie met de klant. Deze mededelingen zijn niet gericht tot en mogen niet dienen als adviezen tot handelen voor personen in de Verenigde Staten, en zijn voorts alleen gericht tot personen die verblijven in rechtsgebieden waar in de betreffende fondsen mag worden gehandeld of waar toestemming daartoe niet is vereist. Tenzij anders vermeld, zijn alle standpunten die van Fidelity. Verwijzingen in dit document naar specifieke effecten of fondsen mogen niet worden opgevat als een aanbeveling om ze te kopen of te verkopen, maar zijn er louter in opgenomen bij wijze van illustratie. Beleggers dienen er ook nota van te nemen dat ingenomen standpunten mogelijk niet langer actueel zijn en dat Fidelity er mogelijk reeds naar heeft gehandeld. Het onderzoek en de analyses die zijn toegepast in dit document, zijn verzameld door Fidelity om door haar als beleggingsbeheerder te worden gebruikt en er is mogelijk reeds naar gehandeld voor eigen doeleinden. Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. De waarde van beleggingen kan zowel dalen als stijgen en de mogelijkheid bestaat dat u minder terugkrijgt dan het belegde bedrag. Fidelity, Fidelity International, het Fidelity Internationallogo en het Fsymbool zijn handelsmerken van FIL Limited. Dit fonds wordt beheerd door FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Dit document beschrijft een compartiment en aandelencategorie van de icbe. Het Prospectus en de Jaarverslagen en jaarrekeningen worden opgesteld voor de hele icbe. Morningstar geannualiseerde groei, totaalrendement, sectormediaanrendement en klassering Gegevensbron 205 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De in dit document opgenomen informatie: () is eigendom van Morningstar en/of zijn informatieverstrekkers; (2) mag niet worden gekopieerd of verspreid; en (3) is niet gegarandeerd correct, volledig of tijdig. Noch Morningstar, noch zijn informatieleveranciers zijn aansprakelijk voor enige schade of verliezen die voortvloeien uit het gebruik van deze informatie. Alvorens te beleggen, dient u de Essentiële Beleggersinformatie te lezen, die in uw plaatselijke taal beschikbaar is via de website www.fidelityinternational.com of bij uw distributeur. Nederland: Beleggingen dienen te gebeuren op basis van het huidige prospectus en de Essentiële Beleggersinformatie, die samen met de huidige jaar en halfjaarverslagen kosteloos verkrijgbaar zijn bij FIL (Luxembourg) S.A., Netherlands Branch (geregistreerd bij de AFM), World Trade Centre, Tower H, 6th Floor, Zuidplein 52, 077 XV Amsterdam (tel. 003 20 79 77 00) of op www.fidelity.nl. FAST heeft toelating om in Nederland participatierechten aan te bieden conform artikel 2:66 (3) in combinatie met artikel 2:7 en 2:72 van de Wet Financieel Toezicht. Uitgegeven door FIL (Luxembourg) S.A. De getoonde rendementscijfers houden geen rekening met de instapkosten van het fonds. Als je instapkosten van 5% van een belegging afhoudt, dan staat dit gelijk aan het verminderen van een groeipercentage van 6% per jaar over 5 jaar tot 4,9%. Dit zijn de hoogste instapkosten die van toepassing kunnen zijn. Indien de instapkosten die u betaalt minder bedragen dan 5%, dan zal de impact op het algemene rendement kleiner zijn. CSO4925 CL30590/NA Dutch T3a 7