Promotioneel Document INVEST NOTES ING Bank N.V. (NL) 6Y5M EUR Sustainable Invest Notes 05/22 De ING Bank N.V. (NL) (afgekort ING ) richten zich tot beleggers die op zoek zijn naar een belegging: met een looptijd van 6 jaar en 5 maanden gelinkt aan een duurzame investering via de Index Sustainable Europe Low Risk Equity EUR (SELRE) ( de Index 1 ); die, bij een positieve prestatie van de Index op de Finale Observatiedatum, recht geeft op de terugbetaling van 100 % van de Nominale waarde evenals de betaling van een eenmalige coupon van 100 % van de positieve prestatie van de Index 1, behalve in geval van faillissement of wanbetaling van de Emittent; geschikt voor een beleggersprofiel vanaf «Balanced» (zie p.4). en die aanvaarden: dat een verlies op het belegde kapitaal van maximum 10 % kan worden geleden, als het Finale Niveau van de Index per 8 mei 2022 lager ligt dan het Initiële Niveau van deze Index per 3 december 2015. Beschrijving van het mechanisme 1 De ING zullen worden terugbetaald op de Vervaldag (16 mei 2022) tegen een bedrag dat afhankelijk zal zijn van de ontwikkeling van het niveau van de Index Sustainable Europe Low Risk Equity EUR (SELRE). Op de Finale Observatiedatum zullen de Notes, als het Niveau van de Index gelijk is aan of hoger is dan zijn Initiële Niveau, worden terugbetaald tegen 100 % van hun Nominale waarde, vermeerderd met de positieve prestatie van de Index 2. Als het Eindniveau van de Index op de Finale Observatiedag lager is dan zijn Initiële Niveau, zullen de Notes worden terugbetaald tegen 100 % van hun Nominale waarde, verminderd met de negatieve prestatie van de Index. Dit bedrag zal ten minste gelijk zijn aan 90 % exclusief kosten van de Nominale waarde. Bruto Actuarieel Rendement Indien de belegger de Note houdt tot de Vervaldag, dan zal het actuariële brutorendement (vóór belastingen en taksen) of effectief rendement minimaal -1,92 % exclusief kosten bedragen. Het minimumrendement houdt rekening met: - een uitgifteprijs van 102 % 3 - een terugbetaling op de eindvervaldag ten belope van 90 % exclusief kosten (kapitaalverlies) - de niet betaling van enige coupon in de afwezigheid van een positieve prestatie van de Index op de Finale Observatiedatum Het voorgestelde financiële instrument is een afgeleid instrument uitgegeven door ING Bank N.V. Door erop in te tekenen, leent u geld aan de emittent, die zich ertoe verbindt een vooraf bepaalde coupon te betalen die equivalent is aan de positieve prestatie van de Index op Vervaldag. De emittent verbindt er zich eveneens niet toe om de Notes ten belope van 100 % van het belegde kapitaal, maar wel van 90 %, exclusief kosten (d.w.z. 90 EUR per coupure) terug te betalen op de Vervaldag. In geval van faillissement of wanbetaling van de emittent, loopt u het risico om de bedragen waarop u recht zou hebben, niet terug te krijgen en het belegde kapitaal te verliezen. In geval van een negatieve ontwikkeling van de Index op de Finale Observatiedatum zal de belegger maximum 10% van het belegde kapitaal verliezen. 1 Voor de Termen en de Data verwijzen we naar de technische gegevens op de laatste bladzijde. 2 De in dit document vermelde couponbedragen zijn brutobedragen, vóór inhouding van belastingen en taksen (zie «Fiscale behandeling» bij de technische gegevens op de laatste bladzijde). 3 De uitgifteprijs van 102 % omvat een beleggingscommissie van 2,0 % en een structureringscommissie en een commissie voor de verdeling van de Notes van maximaal 1 % op jaarbasis.
De index Sustainable Europe Low Risk Equity (SELRE) ING Bank N.V. (NL) De ING-deskundigen in duurzaam beleggen (beleggingen die de economische prestatie trachten te verzoenen met de sociale en ecologische impact) hebben in samenwerking met Sustainalytics aan Solactive AG gevraagd om de nieuwe index Sustainable Europe Low Risk Equity (SELRE) te ontwikkelen. Samenstelling van de index op 02/11/2015 Vennootschap Sector Beurs ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA Industrie Madrid ALFA LAVAL AB Industrie Stockholm BALOISE HOLDING AG-REG Financiën Zurich BUNZL PLC Industrie Londen CAPITA PLC Industrie Londen CIE FINANCIERE RICHEMON-REG DIAGEO PLC 4 Basis Zurich Londen DSV Industrie Kopenhagen ENAGAS SA Utilities Madrid FERROVIAL SA Industrie Madrid GEBERIT AG-REG Industrie Zurich HANNOVER RUECK SE Financiën Frankfurt INTERTEK GROUP Industrie Londen KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG Industrie Zurich LAND SECURITIES GROUP PLC Financiën Londen LLOYDS BANKING GROUP PLC Financiën Londen MUENCHENER RUECKVER AG-REG Financiën Frankfurt NEXT PLC Londen NN GROUP NV Financiën Amsterdam NOVARTIS AG-REG Gezondheidszorg Zurich RELX PLC SABMILLER PLC Basis Londen London SGS SA-REG Industrie Zurich SODEXO Parijs SWISS RE AG Financiën Zurich SWISSCOM AG-REG Telecommunicatie Zurich UBS GROUP AG-REG Financiën Zurich UCB Gezondheidszorg Brussel VIVENDI Parijs ZURICH INSURANCE GROUP AG Financiën Zurich (Bron: Solactive AG) De samenstelling van de SELRE-index en het verloop ervan vindt u op de site www.solactive.com/?s=selre&index= DE000SLA00Q0 Sustainalytics is reeds twintig jaar wereldleider in onderzoek en analyse op het gebied van maatschappelijk verantwoord en milieubewust ondernemen en werkt voor beleggers en financiële instellingen uit de hele wereld. Sustainalytics verschaft heel wat ondernemingen gegevens over maatschappelijk verantwoord ondernemen (www.sustainalytics.com). Solactive AG is sinds de oprichting ervan in 2007 een belangrijke speler in de sector voor de ontwikkeling en het beheer van indexen (indicatoren die het verloop van een sector of specifieke markt vertegenwoordigen). Solactive is gespecialiseerd in de ontwikkeling van gepersonaliseerde indexen (www.solactive.com). Price -index Sustainable Europe Low Risk Equity (SELRE) is een index van het type Price Return met een synthetisch dividend, te onderscheiden van een klassieke Price Return index, waarbij enkel rekening wordt gehouden met de prestatie van de onderliggende aandelen en niet met de uitgekeerde dividenden. De SELRE houdt naast de evolutie van de aandelen ook rekening met het verschil tussen de netto uitgekeerde dividenden van elk van de onderliggende aandelen en (een vast forfaitair theoretisch dividend van) 3,5% (dit is de techniek van een synthetisch dividend). Uitgekeerde netto dividenden hoger dan 3,5%, zullen de index positief beïnvloeden. Netto dividenden lager dan 3,5%, zullen de index daarentegen negatief beïnvloeden. Kortom, het gebruik van deze techniek is voordelig in vergelijking met een klassieke Price Return index zodra de dividenden hoger zijn dan 3,5%, maar nadelig voor dividenden onder 3,5%. De synthetische dividend techniek vermindert de variabiliteit rond de potentiele dividendschommelingen van jaar tot jaar. 4 omvatten ondernemingen uit de media, de kledingsector, de distributie, de automobielindustrie, luxegoederen, hotel & vrije tijd. 2
Methodologie voor de selectie van de 30 aandelen waaruit de index bestaat De index Sustainable Europe Low Risk Equity (SELRE) bestaat uit 30 Europese aandelen die bewust en volledig transparant worden geselecteerd uit alle ondernemingen die Sustainalytics analyseert. De samenstelling van de index berust op criteria op het gebied van milieu, maatschappij en goed bestuur (Environmental, Social & Governance ESG) enerzijds en op financiële criteria anderzijds. De samenstelling van de SELRE-index wordt elke maand herzien zodat de beste aandelen worden geselecteerd volgens vooraf bepaalde criteria. Beleggingsuniversum zoals aangeleverd door Sustainalytics Sustainalytics verricht een grondige analyse van de ondernemingen op basis van drie hoofdcriteria (Environmental, Social & Governance ESG). Zijn database bevat analyses en ESG-scores voor ongeveer 1.000 beursgenoteerde bedrijven (op meer dan 2.500 bedrijven beursgenoteerd in Europa, bij de start van het universum). Eerste stap: selectie op basis van ESG-filters zoals aangeleverd door Sustainalytics Eerst worden de ondernemingen die meer dan 5% van hun omzet halen uit de productie van kernenergie, kansspelen, bewapening, tabak, productie van palmolie, pesticiden... uitgesloten. Daarna worden alleen de beste ondernemingen (ESG-score hoger dan het sectorgemiddelde) overgehouden. Die ESG-filters garanderen de belegger dat de eindindex alleen nog de beste ondernemingen bevat op het gebied van duurzame ontwikkeling en ESG-prestaties. Start Universum 1 ste stap: 2 de stap: selectie op basis van duurzaamheidscriteria selectie op basis van de liquiditeit 3 de stap: selectie op basis van risicofilters Eindindex SELRE Tweede stap: selectie op basis van de liquiditeit De liquiditeitsfilter (de liquiditeit geeft aan hoe vlot de aandelen kunnen worden gekocht en verkocht zonder de koers ervan al te veel te doen schommelen) bestaat erin om enkel ondernemingen over te houden met de hoogste liquiditeit op de beurzen. De referentiebasis is het dagelijkse verhandelingsvolume over negentig dagen. Die tweede filter garandeert de belegger dat de eindindex bestaat uit ondernemingen waarvan de aandelen de grootste liquiditeit hebben. Eindindex Conclusie Derde stap: selectie op basis van risicofilters De risicofilters zijn bedoeld om de ondernemingen te rangschikken volgens bepaalde risicocategoriën* om uiteindelijk alleen de ondernemingen met de beste rendementrisicoverhouding over te houden. Die filters garanderen de belegger dat het risico van de eindindex beperkt blijft, aangezien hij uit de minst volatiele ondernemingen is samengesteld. * De gebruikte risicofilters streven ernaar om de rendement-risicoverhouding te verbeteren door de aandelen te selecteren op basis van verschillende volatiliteitscriteria. De eindindex bestaat uit de dertig beste aandelen die de drie selectiestappen hebben doorlopen. Elk aandeel wordt gelijk gewogen (1/30) in de eindindex. Die selectiemethodologie wordt elke maand herhaald om de belegger te waarborgen dat de samenstelling van de index aan de ontwikkelingen op de financiële markten is aangepast. Die innoverende en volkomen transparante selectiemethodologie levert aandelen met de volgende kenmerken op: ethisch, maatschappelijk verantwoord en duurzaam liquide en niet zo risicovol (lage volatiliteit). 3
Voorbeelden die de verschillende scenario s illustreren De hierna vermelde gegevens zijn louter hypothetisch en dienen enkel om de belegger informatie te verschaffen over de berekeningswijze van de coupons in functie van de verschillende scenario s. Er is geen enkele garantie dat een van deze scenario s zich daadwerkelijk zal realiseren in de toekomst. De hieronder beschreven scenario s houden geen rekening met een faillissement of wanbetaling van de Emittent; Pessimistisch Scenario Op de Finale Observatiedatum ligt het Niveau van de Index 20,00 % lager dan zijn Initiële Niveau. De Notes zullen worden terugbetaald tegen 90 % exclusief kosten van hun Nominale waarde en er zal geen coupon worden betaald. Actuarieel brutorendement van deze simulatie: -1,92 % (kapitaalverlies). Neutraal Scenario Op de Finale Observatiedatum ligt het Niveau van de Index 6,50 % hoger dan zijn Initiële Niveau. De Notes zullen worden terugbetaald tegen 100 % van hun Nominale waarde en er zal een eenmalige brutocoupon van 6,50 % worden betaald. Actuarieel brutorendement van deze simulatie: 0,67 %. Optimistisch Scenario Op de Finale Observatiedatum ligt het Niveau van de Index 40 % hoger dan zijn Initiële Niveau. De Notes zullen op de Eindvervaldag worden terugbetaald aan 100 % van hun Nominale waarde en er zal een eenmalige brutocoupon van 40 % worden betaald. Actuarieel brutorendement van deze simulatie: 5,03 %. Algemene risico s De potentiële belegger wordt verzocht om, vóór zijn intekening op de Notes, de technische gegevens op de laatste pagina door te nemen, evenals het basisprospectus en in het bijzonder het gedeelte Risk Factors en de Samenvatting van de Uitgifte. Risico van kapitaalverlies Als het Eindniveau van de Index op de Eindvervaldag onder het Initiële Niveau ligt, zal er geen enkele coupon worden uitgekeerd en zal het op de Eindvervaldag terugbetaalde bedrag kleiner zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. De belegger lijdt in dit geval een kapitaalverlies van maximaal 10 % 5. Risico van waardeschommelingen van de Notes (marktrisico) Bepaalde parameters zoals: - de ontwikkeling van de koers van de Index (een daling van hun koers brengt een daling van de waarde van de Notes teweeg en een stijging van de koers heeft een positieve impact op de waarde van de Notes); - de ontwikkeling van de rentevoeten op de financiële markten (een stijging van de marktrente heeft een negatief effect op de waarde van de Notes en een daling van de marktrente heeft een positieve invloed op de waarde van de Notes); - het vooruitzicht van een herziening van de rating van de emittent, hebben een positieve of negatieve invloed op de waarde van de Notes gedurende hun leven die kan leiden tot een winst of een minderwaarde in geval van verkoop van de Notes door de belegger vóór de Eindvervaldag. Risico van insolvabiliteit van de emittent De belegger is blootgesteld aan het insolvabiliteitrisico van de emittent (faillissement of wanbetaling), wat kan leiden tot een geheel of gedeeltelijk verlies van het initieel belegde kapitaal alsook van de eventueel verschuldigde coupon (zie Huidige rating van de Emittent bij de Technische gegevens hierna). Deze Notes kunnen bij falen van ING Bank N.V. geheel of gedeeltelijk worden afgeschreven of worden omgezet in kapitaalinstrumenten (aandelen), al naargelang de beslissing van de toezichthoudende autoriteit. In dit geval loopt de belegger het risico om de sommen waarop hij recht heeft niet te recupereren en een deel van of het volledige belegde bedrag en interestbedragen te verliezen. Lees aandachtig het Prospectus en meer specifiek de risicofactoren die hierop betrekking hebben. Liquiditeitsrisico De Notes zullen niet genoteerd worden op de gereglementeerde markt. ING Bank N.V. zal de belegger de liquiditeit op de markt verzekeren door aan de belegger een terugkoopprijs voor te stellen. Deze terugkoopprijs wordt bepaald door ING Bank N.V. op basis van zijn eigen modellen en rekening houdende met de marktparameters van het moment (zie hiervoor Risico van prijsschommeling van de Notes) alsook door, onder normale marktomstandigheden, het verschil tussen de koopprijs en de verkoopprijs op de markt van ongeveer 1,00 %. De terugkoopprijs kan lager zijn dan de nominale waarde van de Notes (risico van minderwaarde). Bovendien bevat de door ING Bank N.V. voorgestelde prijs niet het makelaarsloon, de Taks op beursverrichtingen en eventuele belastingen (zie de Technische gegevens ). Risico s verbonden aan de index en aan de indekking door ING Indien (1) de Index Sponsor (Solactive AG) substantiële wijzingen aanbrengt aan de Index, de formule of de berekening, (2) de Index Sponsor de Index verwijdert (zonder een plaatsvervangende Index), (3) de Index Sponsor niet langer de Index berekent en publiceert, of (4) het voor ING niet langer toegestaan is om de componenten van de Index aan te houden en/of om erover te beschikken, behoudt ING Bank NV zich het recht voor om de bepalingen en voorwaarden van de Notes te wijzigen met als doel het effect van de verstoring te neutraliseren of om de Notes vroegtijdig te beëindigen tegen de uitbetaling aan hun marktwaarde dat lager kan zijn dan het gegarandeerde kapitaal. Beleggersprofiel Dit product richt zich specifiek op beleggers met een Balanced profiel. Het kan echter ook geschikt zijn voor Active of Dynamic profielen. Indien de belegger structureel beleggingsadvies ontvangt die rekening houdt met de samenstelling van zijn portefeuille (Personal Banking) kan het product ook geschikt zijn vanaf het profiel Moderated. Beleggen in dit product veronderstelt een goed begrip van de karakteristieken ervan en vooral van de ermee verbonden risico s. ING België zal moeten uitmaken of u beschikt over deze kennis en ervaring. Mocht het product niet geschikt voor u zijn, moet zij u hierop wijzen. Wanneer de bank u een product aanraadt in het kader van beleggingsadvies, moet zij oordelen of het aangepast is voor u, rekening houdend met uw kennis en ervaring, uw beleggingsobjectieven en uw financiële situatie. Meer informatie hierover vindt u op www.ing.be > Beleggen > Nuttige info > meer over beleggen >Beleggingsprofielen. 5 De belegger heeft in dit geval een verlies van kapitaal van maximum 10 % zonder rekening te houden met de commissie voor distributie van 2%. 4
Risicoklasse eigen aan ING België nv Het model dat ING België nv gebruikt voor het bepalen van de risicoklasse van een Note analyseert de volatiliteit aan de hand van het historische wekelijkse rendement van het onderliggende. Hoe groter de volatiliteit van het rendement, hoe groter de risicoklasse. Dit risiconiveau wordt nadien gecorrigeerd om rekening te houden met het emittentenrisico en het eventuele wisselkoersrisico voor een belegger met de euro als referentiemunt. Er bestaan in totaal 7 risicoklassen, gaande van 1 (laagste risico) tot 7 (hoogste risico). Meer gedetailleerde informatie is beschikbaar op ing.be (Beleggen>Obligaties>Structured Notes>Risicoklasse). Dit model houdt geen rekening met bepaalde belangrijke risicocategorieën, namelijk het liquiditeitsrisico van ING Bank N.V., evenals het marktrisico bij doorverkoop vóór de eindvervaldag van de Note. De bevinden zich in de risicoklasse 3: laagst Wat is volatiliteit? Risico 1 2 3 4 5 6 7 Potentieel rendement hoogst De volatiliteit beschrijft de grootte van de dagelijkse, wekelijkse of maandelijkse schommelingen van financiële activa. Ze wordt doorgaans berekend op basis van het verleden. Een hoge volatiliteit betekent dat er in het verleden grote schommelingen van het financiële effect werden vastgesteld, wat dus op een hoger risico wijst. Waarschuwing Dit promotionele document is opgesteld en wordt verdeeld door ING België nv. Het is dus geen aanbeveling om in te tekenen, noch een advies of aanbeveling om welke transactie dan ook af te sluiten, en mag ook niet als dusdanig worden geïnterpreteerd. Bovendien wordt dit promotionele document door ING België nv ter beschikking gesteld van alle of een deel van de cliënten en is het niet gebaseerd op een onderzoek van de specifieke situatie van de cliënt. Tenzij wanneer de beslissing om te beleggen resulteert in een beleggingsadvies verstrekt door ING België nv, is het aan de cliënt om te oordelen of het financiële instrument waarop dit promotionele document betrekking heeft, aan zijn situatie is aangepast, zonder afbreuk te doen aan de verplichting voor ING België nv om de nodige informatie in te winnen aangaande de kennis en ervaring van de cliënt in financiële instrumenten. Dit promotionele document is enkel bestemd voor gebruik door de oorspronkelijke geadresseerde en mag niet worden gereproduceerd, verspreid of doorgegeven aan andere personen, noch geheel of gedeeltelijk worden gepubliceerd. De betrokken Financiële Instrumenten zijn niet geregistreerd in overeenstemming met de United States Securities Act van 1933, zoals gewijzigd ( Securities Act ), en kunnen niet worden voorgesteld of verkocht in de Verenigde Staten, ook niet aan personen met de Amerikaanse nationaliteit, of aan personen die een postadres, wettelijke of fiscaal adres, een telefoonnummer in de Verenigde Staten hebben, of een permanente verblijfsvergunning voor de Verenigde Staten ( Green Card ) bezitten. Prospectus Het Base Prospectus for the issuance of Index Linked Notes (Level 2) van 29 juni 2015, inclusief mogelijkse supplementen ( basisprospectus ) van de emittent werd door de AFM in Nederland goedgekeurd. Het prospectus omvat een basisprospectus, alsook de Final Terms van de ING 6Y5M EUR Sustainable Invest Notes 05/22 van 03 december 2015 Het prospectus bestaat enkel in het Engels, met uitzondering van de Samenvatting van de Uitgifte, die ook in het Nederlands beschikbaar is. Het basisprospectus kan worden geraadpleegd op de website www.ingmarkets.com > ING Markets > Downloads > Global Issuance Programme. De Final Terms van 03 december 2015 zijn beschikbaar op de website www.ingmarkets.com > ING Markets > Products > search XS1314237998 > Downloads. U kunt gratis een exemplaar van deze documenten verkrijgen in alle kantoren van ING in België of op telefonisch verzoek. Bijkomende informatie onder de Belgische wetgeving De Emittent zou ertoe verplicht kunnen worden om de bepalingen van het Belgisch Wetboek van economisch recht te respecteren, in het bijzonder de bepalingen omtrent de oneerlijke bedingen, in de toepassing van de clausules in het basisprospectus en de definitieve voorwaarden die betrekking hebben op de uitgifte van dit product in België, voor zover deze bepalingen van toepassing zijn voor de Emittent. Informatie beschikbaar na de intekeningsperiode Na de intekeningsperiode zal ING België nv alle belangrijke informatie met betrekking tot de ING 6Y5M EUR Sustainable Invest Notes 05/22 aan de beleggers meedelen via zijn internetsite (ing.be). De wekelijks aangepaste koers van de Notes zal ook toegankelijk zijn voor de belegger via internet (www.ing.be > Particulieren > Beleggen > Obligaties > Structured Notes > Updates van de koers). In een later stadium is het mogelijk dat ING België nv andere communicatiekanalen zal gebruiken om de beleggers correct te informeren. Met eventuele klachten kan u terecht bij ING, Customer Service, Sint- Michielswarande 60, 1040 Brussel. Indien het geschil langs die weg niet opgelost raakt, kan u een beroep doen op de Ombudsman in financiële geschillen, Belliardstraat 15-17, Bus 8, 1040 Brussel (www.ombudsfin.be). 5
ING - Technische gegevens Emittent Distributeur Huidige rating van de Emittent ING Bank N.V., Amsterdamse Poort, Bijlmerplein 888, Amsterdam, 1102 MG Nederland (venootschap naar Nederlands Recht) ING België nv, Marnixlaan 24, B-1000 Brussel Standard and Poor s: A (stabiel vooruitzicht); Moody s: A1 (stabiel vooruitzicht); Fitch: A (stabiel vooruitzicht). Een rating wordt louter ter informatie gegeven en vormt geen aanbeveling om de effecten van de emittent aan te kopen, te verkopen of te behouden. Het ratingbureau kan de rating op elk ogenblik schorsen, wijzigen of intrekken. De ratingberichten kunt u raadplegen op de volgende webpagina: http://www.ing.com/investor-relations/ratings.htm Nominaal bedrag Minimaal EUR 5.000.000 Intekenperiode Coupure / Nominale Waarde 1000 EUR / 100 % Uitgifteprijs Van 2 november tot en met 27 november 2015, behoudens vervroegde afsluiting 102 % van de nominale waarde Uitgifte- en betaaldatum 3 december 2015 Vervaldag 16 mei 2022 Index Initieel Niveau Finaal Niveau Terugbetaling op Vervaldag Notering Geldend recht Verkoop vóór de eindvervaldag Vorm Waardecode De Sustainable Europe Low Risk Equity (SELRE) Index (Bloomberg code SELRE <index>) is een index berekend door Solactive AG. Het betreft een index van het type prijs samengesteld uit 30 aandelen inclusief de netto uitgekeerde dividenden door deze aandelen min een vast dividend van 3,5 % per jaar. Maandelijks wordt de samenstelling van de index herzien om te garanderen dat steeds de beste aandelen weerhouden worden (voor meer info zie p.2) De slotkoers van de SELRE op 3 december 2015 ( Initiële Observatiedatum ) De slotkoers van de SELRE op 8 mei 2022 ( Finale Observatiedatum ). Op de Vervaldag zullen de Notes, als het Finale Niveau van de Index gelijk is aan of hoger is dan zijn Initiële Niveau, worden terugbetaald tegen 100 % van hun Nominale waarde, vermeerderd met het positieve prestatie van de Index. Als het Eindniveau van de Index lager is dan het Initiële Niveau, zullen de Notes worden terugbetaald tegen 100 % van hun Nominale waarde, verminderd met het negatieve prestatie van de Index. Dit bedrag zal ten minste gelijk zijn aan 90 % exclusief kosten van de Nominale waarde (risico van kapitaalverlies). De Notes zullen niet genoteerd worden op een gereglementeerde markt. Engels recht In normale marktomstandigheden heeft de belegger één maal per week de mogelijkheid om de Notes voor hun eindvervaldag te verkopen aan ING Bank N.V. (zie eveneens «Liquiditeitsrisico» hoger in dit document). Deze prijs zou lager kunnen zijn dan de Nominale waarde van de Notes (risico van minderwaarde). Bovendien bevat de door ING Bank nv voorgestelde prijs niet het makelaarsloon, de Taks op beursverrichtingen en eventuele belastingen. Levering enkel op een effectenrekening bij een financiële instelling. De bewaring op een rekening bij ING België nv is gratis. Gelieve bij de andere financiële instellingen te informeren naar het bewaarloon dat zij aanrekenen. ISIN: XS1314237998 Fiscale behandeling Commissies en kosten Voor natuurlijke personen in België gevestigd voor fiscale doeleinden. Roerende voorheffing: inkomsten van Notes zijn onderworpen aan roerende voorheffing, momenteel 25%. Bij verkoop op de secundaire markt zal het afzonderlijk tarief in de personenbelasting van 25% verschuldigd zijn op het als roerende inkomsten ontvangen en aangegeven bedrag. Inkomsten van Notes waarop de roerende voorheffing van 25% werd toegepast, moeten niet meer aangegeven worden in de personenbelasting. Taks op beursverrichtingen: bij verkoop op de secundaire markt zal een taks op de beursverrichtingen (TOB) worden geheven, die momenteel 0,27% bedraagt (maximaal 800 EUR per verrichting). Voor natuurlijke personen die hun fiscale woonplaats buiten België hebben maar binnen de Europese Unie: De opbrengsten van deze Notes vallen niet onder het huidige toepassingsgebied van de Europese spaarfiscaliteit. In het hoofdstuk Taxation van het Base Prospectus wordt het belastingstelsel uitvoeriger beschreven. De emittent betaalt aan de distributeur een beleggingscommissie van 2,00 %, inbegrepen in de uitgifteprijs. Deze laatste omvat ook een structureringscommissie en een commissie voor de verdeling van de effecten van maximaal 1 % op jaarbasis. In geval van doorverkoop van de Notes voor hun eindvervaldag zal het makelaarsloon worden toegepast op de door ING België nv vastgestelde prijs. Het makelaarsloon is beschikbaar op de website van ING (ing.be > Beleggen > Nuttige Info > Tarieven en reglementen > Tarieven voor de meest voorkomende verrichtingen op roerende waarden). ING België nv Bank Marnixlaan 24, B-1000 Brussel RPR Brussel BTW: BE 0403.200.393 BIC: BBRUBEBB IBAN: BE45 3109 1560 2789 - Verantwoordelijke uitgever: Inge Ampe Sint-Michielswarande 60, B-1040 Brussel Editing Team & Graphic Studio - Marketing ING Belgium 710623N 10/15 6