Corporate informatie Financieel overzicht Groei Strategie Innovatie Mensen
Inhoud Corporate Informatie I. Brief aan de aandeelhouders 3 II. Verslag van de Raad van Bestuur 5 III. Groepstructuur 9 IV. Aandeleninformatie 10 V. Corporate Governance 12 VI. Algemene informatie 16 Financieel overzicht I. Commentaar bij de geconsolideerde jaarrekening 20 II. Financiële staten 22 II. 1. Geconsolideerde balans 22 II. 2. Geconsolideerde resultatenrekening 24 II. 3. Kasstroomoverzicht 26 II. 4. Overzicht eigen vermogen 27 III. Commentaar bij de geconsolideerde jaarrekening 28 III. 1. Belangrijkste boekhoudregels 28 III. 2. Segmentinformatie 37 III. 3. Wisselkoers 40 III. 4. Gedetailleerde resultatenrekening 41 III. 5. Gedetailleerde balans 45 IV. Overige 69 V. Verslag van de commissaris 73 VI. Statutaire jaarrekening van Sioen Industries 75 VII. Voorstellen aan de algemene vergadering 78 Definities 79 Adressen 80 Sioen staat voor groei in elke betekenis van het woord. Betrouwbaarheid, vergelijkbaarheid en relevantie van onze cijfers zijn van het grootste belang. Geert Asselman, CFO 2 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
Brief aan de aandeelhouders Beste aandeelhouder, Mocht ik 2007 in één woord mogen samenvatten, dan zou dat zijn sterk. Op alle fronten presteerden we goed, in elke activiteit gingen we vooruit. De cijfers spreken voor zich: In 2007 bedroeg de omzet 380,3 miljoen EUR, een stijging van 12,1% tegenover vorig jaar. Het nettoresultaat bedroeg 19,2 miljoen EUR, een stijging van 58%. De cashflow bedroeg 43,5 miljoen EUR, dit is een stijging van 12 miljoen EUR vergeleken met vorig jaar. De EBITDA en EBIT stegen respectievelijk 36% en 50% tot 61,2 miljoen EUR (16% op omzet) en 38,8 miljoen EUR (10% op omzet). Sioen Industries keert voor 2007 een dividend van 0,45 EUR per aandeel aan haar aandeelhouders uit (+ 73%). Forse groei, uitstekende resultaten, nieuwe projecten In 2007 legden we de nadruk op strategie, innovatie, groei en mensen. Ons actieplan, doelstellingen en uitdagingen vindt u op pagina 4 en 5 van dit jaarverslag. 2007 was in alle opzichten een bijzonder jaar, waarin oude records sneuvelden. Zo haalden we maximale rentabiliteit in onze spinnerij en weverijen, namen we voor het eerst de kaap van 6 miljoen vierkante meter op onze extrusielijn, draaiden de direct coatinglijnen aan historisch hoge snelheden, herstructureerden we de vestiging in Jakarta met kosten- en productefficiëntie tot resultaat, produceerden we een record aantal sets schuifgordijnen en daken voor trucks, lag de vraag naar open structuurweefsels permanent hoog en ontwikkelden we een ongeëvenaard aantal nieuwe en verbeterde productformulaties. SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 Natuurlijk zijn er méér woorden nodig om het jaar toe te lichten. Dit jaarverslag wil een weergave zijn van de prestaties van onze groep. U vindt erin wie we zijn, wat we produceren, wat ons drijft en hoe we ondernemen. We moesten in 2007 ook een aantal moeilijkheden overwinnen. Zo kampten we het hele jaar door met stijgende grondstof- en energieprijzen en was het vinden van geschikt personeel niet altijd eenvoudig. 3
Doelgericht ondernemen, samenhorigheid stimuleren en onze strategische koers onverminderd blijven varen In alle divisies werden de verbeteringsprogramma s in 2007 onverminderd voortgezet: verhoging van de productie- en de kostenefficiëntie en verfijning van productsamenstellingen. We lichtten onze voorraden grondig door en voerden een optimalisering uit op alle niveaus. Met succes implementeerden we SAP in de divisie Industrial Applications. De divisies coating en chemicals volgen in 2008. Op weg naar nieuwe records? In het jaar van de olympische spelen moet dat lukken Frankrijk: optimalisatie direct coating lijn Oekraïne: volledige ingebruikname productiecentrum (daken voor vrachtwagens) Wereldwijd: verdere investeringen in R&D en nadruk op technische producten De prestatie van Sioen Industries in 2007 en van de voorbije jaren, bevestigt onze capaciteit om op lange termijn waarde en groei te creëren. En dat is wat u, aandeelhouders en wij, ondernemers en al onze medewerkers, zoeken. We zetten onze plannen ook in 2008 onverminderd voort. Een greep uit onze investeringen: België: nieuwe gebouwen nieuwe calandragelijn volledig operationeel uitbreiding machinepark productie pigmentpasta s verdubbeling productie open structuurweefsels Michele Sioen CEO Sioen Industries n.v. 4 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
Verslag van de Raad van Bestuur Sioen Industries is wereldmarktleider in gecoat technisch textiel, marktleider in industriële beschermkledij, nichespecialist in fijnchemicaliën en één van de belangrijkste wereldspelers in de verwerking van technisch textiel tot halffabrikaten en technische eindproducten. Het afgelopen jaar laat zich in en enkele woorden samenvatten namelijk : Consistente en kwalitatieve groei OMZET - In 2007 realiseerde Sioen Industries een groepsomzet van 380,3 miljoen EUR (waarvan 27,1 miljoen EUR door nieuwe acquisities: Siegwerk, Richard Colorants en Fillink), tegenover 339,4 miljoen EUR vorig jaar. Dit is een omzetstijging van 12,1 % op jaarbasis. BRUTO MARGE Door doorgedreven productieefficiëntie, ontwikkeling van producten en nieuwe productsamenstelling, gebruik van nieuwe materialen en prijsverhogingen van onze producten is de groep erin geslaagd de marge te verbeteren. DIENSTEN EN DIVERSE GOEDEREN Kosten voor diensten en diverse goederen stegen vooral omwille van de overgenomen activiteiten door de divisie chemicals eind 2006. PERSONEELSKOST De acquisities binnen de divisie chemicals en de loonontwikkelingen in Polen zijn de voornaamste redenen van de gestegen personeelskost. OVERIGE BEDRIJFSKOSTEN De overige bedrijfskosten bestaan in hoofdzaak uit een aantal niet-winstgerelateerde belastingen (onroerende voorheffingen, taxe professionelle, ) die jaar na jaar belangrijker worden. EBITDA De operationele cash flow (EBITDA) steeg van 44,8 miljoen EUR in 2006 tot 61,2 miljoen EUR in 2007 of een stijging met 36,4 %. FINANCIEEL RESULTAAT Het financieel resultaat over het afgelopen jaar bedraagt -8,4 miljoen EUR of een daling met 1,8 miljoen EUR ten opzichte van vorig jaar. De netto financiële schuld van 146 miljoen EUR, de voortdurende verzwakking van het Britse Pond en een aangehouden opwaardering van de Poolse munt liggen hier aan de basis. WINST Dit brengt de groep op een winst voor belastingen van 30,4 miljoen EUR of een stijging met 57,4 % ten opzichte van vorig jaar. De netto winst bedraagt 19,2 miljoen EUR in vergelijking met 12,1 miljoen EUR vorig jaar (een stijging van 57,9 %). NET KASSTROOM De netto kasstroom steeg met 12,0 miljoen EUR tot 43,5 miljoen EUR. DIVIDEND Het uitgekeerde dividend over 2006 bedroeg 0,26 EUR bruto per aandeel. Voorstel tot dividenduitkering over 2007 door de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering van aandeelhouders : 0,45 EUR bruto per aandeel. SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 5
COATING DIVISIE De coating divisie specialiseert zich in het geïntegreerd coaten van technisch textiel en is meester over het volledige productieproces. Dat gaat van de extrusie van garens (spinnen), over het weven van technisch doek, tot het coaten met diverse polymeren. De groep beheerst, als enige speler in de wereld, vijf verschillende coating technieken, elk met hun specifieke producten en toepassingen: Direct coating De hoogconjunctuur in de transportsector en de daarmee gepaard gaande vraag naar trailers maakte van 2007 een topjaar. Voor de productlijn direct coating resulteerde dit in mooie groeicijfers zowel in volume als in omzet. Met als gevolg een quasi volledige benutting van het productieapparaat. Online coating Na een sterk 2006 werd 2007 opnieuw een recordjaar. Om aan de vraag naar openstructuurweefsels (verstevigingsnetten, windbreeknetten, geotextiel) te kunnen voldoen zullen we midden 2008 de capaciteit verdubbelen (bouw van nieuwe productiehal gestart eind 2007). Het gamma verstevigingsnetten voor PVC dakbedekkingen zit door de sterk gestegen olieprijzen in de lift als alternatief voor bitumen. Transfer coating Doorgedreven inspanningen in onderzoek en ontwikkeling hebben tot nieuwe technische producten geleid. In 2007 brachten we ze met succes op de markt (o.a. auto-onderdelen, zelfklevende films, ). Extrusie coating In 2007 stelden we het productieproces volledig op punt en ontwikkelden een aantal nieuwe producten en samenstellingen zoals oliedammen, technische ventilatiebuizen, bodemsaneringdoek en zwembadafdekkingen. Calandrage Eind 2007 startten we met proefdraaien in onze nieuwe fabriek in Moeskroen, waar we naast de traditionele producten voor de automobiel sector (films voor dashboards, deurpanelen, zonnekleppen, ) ook vijverfolies kunnen produceren. Vanaf 2008 zal deze productielijn volledig operationeel zijn. De coating divisie is volledig verticaal geïntegreerd en ook de spinnerij en de weverijen sloten 2007 af met recordcijfers. De spinnerij verwerkte 16.000 ton polyesterchips tot high tenacity garen (zo n 1.000 ton meer dan vorig jaar). In de weverijen maximaliseerden we de rentabiliteit. Ondanks de historisch hoge prijzen voor grondstoffen is de coating divisie er ook dit jaar in geslaagd om haar operationele cash flow en nettoresultaat fors te verbeteren. Extra inspanningen in R&D, nieuwe producten, continue verbeteringen in de productie-efficiëntie en hoogconjunctuur zijn de voornaamste redenen voor de schitterende resultaten. 6 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
APPAREL Divisie De apparel divisie bouwde een uitstekende reputatie op dankzij een focus op techniciteit. 2007 was dan ook een jaar met belangrijke contracten in technische producten. Enkele voorbeelden: De niche van beschermkleding voor op en rond het water (onder de merknaam Mullion) realiseerde enkele grote projecten. Eén ervan is het project voor overlevingspakken voor diverse klanten. De uiterst technische markt van kogel- en meswerende vesten groeide fors. Ook in het productgamma brandweerkledij haalde Sioen belangrijke contracten binnen o.a. voor enkele Franse departementen en voor de Belgische brandweer (onder het merk Vidal). Met het gamma specifieke beschermkleding tegen vlambogen (Sioen Arc) sloten we enkele belangrijke contracten met energieleveranciers. Sioen heeft doorheen de jaren een bijzondere technische kennis verworven zowel op vlak van ontwerp als van productie. Daarnaast beschikken we over een uiterst performant centrum voor onderzoek en ontwikkeling met de meest geavanceerde testapparatuur. Onze strategische focus op technische producten, gecombineerd met een zeer kostenefficiënt productieapparaat, vertaalt zich in een operationele cash flow van 10,6 miljoen euro. Dit is een groei van + 72,5 % en een bedrijfsresultaat dat meer dan verdubbelt (+ 142,0 %). SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 CHEMICALS DIVISIE Per 1 januari 2007 vormt de divisie chemicals, gezien zijn belang en omvang, een vierde divisie binnen Sioen Industries. Het afgelopen jaar heeft de divisie chemicals zich in hoofdzaak toegelegd op de integratie van de, eind 2006, overgenomen bedrijven : We lijnden de productiesites uit naar kernactiviteit en competentie. Zo werden de solventhoudende PVC en PU pasta s geconcentreerd op de site in Bornem (EMB), de siliconenpasta s toegewezen aan de site in Ath (Inducolor) en specialiseert Richard Colorants (Lomme, Frankrijk) zich in de watergebaseerde pasta s. In 2007 beslisten we om de site in Lyon (Astra) te sluiten. We stelden een sociaal plan op ten behoeve van de werknemers en de producten brachten we over naar andere vestigingen van de groep. De overdracht van het klantenbestand en productie van het vroegere Siegwerk verliep vlekkeloos. We sloten een koop/verkoopovereenkomst (ruil) af met Clariant waarbij zij onze afdeling granulaten overnemen en een bepaalde som betalen in ruil voor hun Franse pasta-afdeling. In 2008 implementeren we een nieuw ERP pakket en voltooien we de reorganisatie van de logistieke stromen binnen het bedrijf. 7
INDUSTRIAL APPLICATIONS DIVISIE De divisie industrial applications staat in voor de verwerking en de zware confectie van de gecoate weefsels en van PVC-folies. Deze divisie heeft zich georganiseerd per activiteit: Transport : Onder deze noemer produceert de groep schuifzeilen en afdekzeilen voor trailers, containers alsook zeilen voor treinwagens. De groep heeft onder druk van een aantal externe en interne factoren (loonkost ontwikkeling in Polen, opwaardering van de Poolse munt t.o.v. de Euro, de invoering van een nieuw ERP-pakket en prijsdruk van kleine concurrenten) niet ten volle gebruik kunnen maken van de groepssynergie en van de hausse van de markt. De prioriteit voor 2008 ligt in het opdrijven van productie-efficiëntie en organisatie. Non wovens : In 2007 ontwikkelde Sioen Nordifa nieuwe (unieke) producten en nam ze een nieuwe productielijn in gebruik. Geografische en producttechnische uitbreiding behoren tot de doelstellingen van 2008. Zware confectie : Versnijden van o.a. deurpanelen, airbags en kofferzeilen voor personenwagens (hier werd geïnvesteerd in een nieuwe lasersnijmachine) trucksafety producten zoals CARAPAX (dakversteviging voor trailers) en PROTECTOR (diefstalalarm in het zeil), twee innovatieve producten die we in 2007 op punt zetten. Lassen van vijverfolies en waterkeringsfolies Productie van keders (een met gecoat textiel ommantelde flexibele buis die gebruikt wordt om een doek aan een profiel te bevestigen) VOORUITZICHTEN Sioen vertrouwt erop ook in 2008 op een consistente en kwalitatieve wijze te blijven groeien. 8 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
Groepstructuur 99% 100% 100% 100% SIOEN INDUSTRIES NV (1) COATING APPAREL INDUSTRIAL APPLICATIONS CHEMICALS Sioen Coating n.v. Direct Coating België Saint Frères s.a.s. Direct Coating Frankrijk Sioen Coating Distribution n.v. Verkoopkantoor België Sioen Fabrics s.a. Weverij/Transfer Coating/ Calandrage België 99% Sioen n.v. Confectie België Confection Tunisienne de Sécurité s.a Confectie Tunesië Donegal Protective Clothing Ltd (4) Confectie Ierland 100% Mullion Manufacturing Ltd Confectie U.K. 89% 100% 25% Coatex n.v. Verwerking Gecoate Weefsels en Folies België 75% (2) 100% Saint Frères Confection s.a.s. Zware Confectie Frankrijk 100% Sioen Nordifa s.a. Productie Filters België 100% Roland International b.v. (6) Confectie vrachtwagenzeilen 100% Inducolor s.a. Productie Pasta s België 90% European Master 10% (2) Batch n.v. Productie Masterbatchen België (7) (8) Richard s.a.s. 100% Productie Pasta s Frankrijk Fillink Technologies n.v. (9) 100% SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 100% Sioen Fibres s.a. Spinnerij België 95% P.T. Sioen Indonesia Confectie Indonesië 5% Roltrans Group America Inc. USA 100% 100% Sioen Shanghai (3) Verkoopkantoor China 95% P.T. Sungintex Confectie Indonesië 5% Roland Planen GmbH Duitsland 100% 100% Siofab s.a. Transfer Coating Portugal 100% Sioen Fibres s.a. Centraal Distributie Center België Roltrans Group Polska sp.z.o.o. Polen 100% 100% TIS n.v. Weverij België Sioen France s.a.s. Verkoopkantoor Frankrijk 100% Roland Ukraine Llc (7) 100% 99% Veranneman TT n.v. Weverij/Direct Coating België 100% Sioen Tunisie s.a. Verkoopkantoor Tunesië Roland Tilts UK Ltd. 100% 100% Pennel Automotive s.a.s. Calandrage Frankrijk 99% Sioen Zaghouan s.a. Confectie Tunesië 95% Sioen USA Inc. (5) Verkoopkantoor USA (1) De vermelde percentages werden afgerond, toestand op 31-12-2007 (2) Via Sioen Coating nv (3) De officiële benaming luidt: Sioen Coated Fabrics Shanghai Trading Ltd. (4) De officiële benaming luidt: Gairmeidi Caomhnaithe Dhun na ngall Teoranta. (5) 5% via P.T. Sungintex (6) Resp. via Monal s.a. en Roltrans Group b.v. (7) De groep Richard werd overgenomen in oktober 2006 (8) In 2007 fusioneerde Richard s.a.s. resp. met Copidis s.a.s. en Astra Colorants s.a. (9) Fillink Technologies werd overgenomen in januari 2007 9
Aandeleninformatie Notering Aandeelhoudersstructuur Teneinde de snelle groei van de onderneming te kunnen bijbenen en te verzekeren, en in de overtuiging dat een transparant beleid het groeipotentieel van de groep zou ten goede komen werd het Sioen aandeel op 18 oktober 1996 geïntroduceerd op de contantmarkt, dubbele fixing, van de beurs van Brussel. Een jaar later noteerde het aandeel op het semi continu segment van de termijnmarkt om vanaf 11 maart 1998 te noteren op het continue segment van de Brusselse termijnmarkt, ondertussen omgevormd tot Euronext Brussels. Vandaag zijn 7.758.538 aandelen of 36,30% van het totaal aantal aandelen verspreid onder het publiek. 60.34% wordt via de holding Sihold n.v. gecontroleerd door de familie Sioen en 3,40% zitten in het Shell Pensioen Fonds. Sihold: 60,3% Shell: 3,4% Publiek: 36,3% Evolutie van het aandeel in 2007 Op 5 februari 2007 stond het aandeel tegen de hoogste waarde genoteerd aan EUR 10.85. Sinds de laagste prijs op 20 november 2007 (nl. EUR 9.05), werd het aandeel genoteerd aan EUR 9.80, of 2 % hoger op 31 december 2007. Dankzij de combinatie van enerzijds een gestadige groei van de omzet, de cash flow en de winst en anderzijds een actief communicatiebeleid willen we de belegger pro-actief motiveren. Beurskapitalisatie steeg tot 209.6 miljoen EUR op 31 december 2007. 250 000 Sioen Volume 15 200 000 150 000 10 100 000 50 000 5 0 02 03 04 05 06 07 0 10 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
2007: financieel communicatiebeleid Het aandeel van Sioen Industries maakte deel uit van de Euronext Brussel in Compartiment B (Mid-Caps). Dividendenbeleid De Raad van Bestuur wil blijven ijveren voor een pay-out ratio van méér dan 15% en het dividend jaar na jaar laten stijgen zodat het dividend enerzijds nauw gelinkt is aan de kasstroomvooruitzichten en anderzijds de aandeelhouders beloond worden voor het vertrouwen in de onderneming. De pay out ratio voor 2007 bedraagt 50.2% ten opzichte van 45.6% vorig jaar. Met 0.45 bruto (netto EUR 0.3375 ), is het dividend 73% hoger dan vorig jaar. Het dividend wordt uitgekeerd aan de loketten van Dexia Bank, ING Bank, Fortis Bank, Bank Degroof en KBC Bank vanaf 9 mei 2008. Aandelen Codes en Classifiatie ISIN BE0003743573 Euronext code BE0003743573 Mnemo SIOE Type Stock - Ordinary stock - Continuous Market Euronext Brussels - Eurolist - Local shares Compartment B (Mid-Caps) ICB Sector classificatie : 3000, Consumentengoederen 3700, Persoonlijke & Huishoudelijke goederen 3760, Persoonlijke goederen 3763, Kleding & Accessoires Reuters : SIOE.BR Bloomberg : SIO.BB Datastream : B:SIO SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 11
Corporate Governance De familie Sioen omringt zich sedert 1986 met externe, onafhankelijke bestuurders. Hun deskundigheid en ervaring draagt bij tot effectief en correct bestuur van de onderneming. Op 22 maart 2005 heeft de Raad van Bestuur een Corporate Governance Charter aangenomen, in overeenstemming met de Belgische Corporate Governance Code. Zij is in werking getreden vanaf de Algemene Vergadering van 2005. Het Corporate Governance Charter kan worden geraadpleegd op de website van Sioen Industries (www.sioen.com). Er werden sedert de inwerkingtreding een aantal kleine wijzigingen aangebracht aan het Corporate Governance Charter ten gevolge van een veranderende omgeving, bijvoorbeeld de dematerialisatie van de aandelen, of nog een kleine verandering in de aandeelhoudersstructuur. DE RAAD VAN BESTUUR Samenstelling (situatie per 31 december 2007) Het mandaat van de bestuurders vervalt op de jaarvergadering van 2008. VOORZITTER GEDELEGEERD BESTUURDER BESTUURDERS SECRETARIS COMMISSARIS (4) de heer J.J. Sioen (1), voorzitter/bestuurder in diverse andere vennootschappen M.J.S. Consulting b.v.b.a., vertegenwoordigd door haar zaakvoerder, mevrouw M. Sioen (1) bestuurder in diverse andere vennootschappen mevrouw J.N. Sioen-Zoete (1), bestuurder in diverse andere vennootschappen D-Lance b.v.b.a., vertegenwoordigd door haar zaakvoerder, mevrouw D. Parein-Sioen (2) bestuurder in diverse andere vennootschappen P. Company b.v.b.a., vertegenwoordigd door haar zaakvoerder, mevrouw P. Sioen (1) bestuurder in diverse andere vennootschappen Pol Bamelis n.v., vertegenwoordigd door haar gedelegeerd bestuurder, de heer P. Bamelis (3) bestuurder in diverse andere vennootschappen Revam b.v.b.a., vertegenwoordigd door haar zaakvoerder, de heer W. Vandepoel (3) gedelegeerd bestuurder Lessius Corporate Finance n.v.; bestuurder in diverse andere vennootschappen Louis Verbeke e.b.v.b.a., vertegenwoordigd door haar zaakvoerder, de heer L.H. Verbeke (3) voorzitter van Mitiska n.v.; bestuurder in diverse andere vennootschappen K.E.M.P. n.v. vertegenwoordigd door haar voorzitter, de heer L. Sterckx (3) CEO van SPE n.v.; bestuurder in diverse andere vennootschappen Vean n.v., vertegenwoordigd door haar gedelegeerd bestuurder, de heer L. Vansteenkiste (3) gedelegeerd bestuurder Recticel n.v.; bestuurder in diverse andere vennootschappen De heer G. Asselman CFO Sioen Industries groep Deloitte Bedrijfsrevisoren c.v.b.a. vertegenwoordigd door de heer D. Van Vlaenderen en de heer Kurt Dehoorne (1) Uitvoerend bestuurder (2) Niet-uitvoerend bestuurder (3) Onafhankelijk bestuurder. Voor de bepaling van de onafhankelijke bestuurders heeft de Vennootschap er voor geopteerd om het criterium, waarbij een bestuurder niet langer dan drie mandaten van vier jaar kan aanblijven, te laten ingaan vanaf de Algemene Vergadering van 2005. Dit heeft voor gevolg dat drie huidige bestuurders als onafhankelijk worden beschouwd, hoewel zij reeds meer dan 12 jaar mandaat houden in de Sioen groep. Dit om de continuïteit van de Vennootschap en haar bestuur te kunnen waarborgen. (4) Het mandaat van de Commissaris vervalt op de gewone algemene vergadering in 2008 12 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
Werking van de Raad van Bestuur In overeenstemming met de statuten vergadert de Raad van Bestuur regelmatig in functie van de noden en van het belang voor de vennootschap. In 2007 kwam de raad vijf maal bijeen. Het aantal vergaderingen dat individueel door de bestuurders werd bijgewoond in 2007 is als volgt: Dhr. Jean-Jacques Sioen 5 Mevr. Michèle Sioen 5 Mevr. Jacqueline Sioen-Zoete 3 Mevr. Danielle Sioen 5 Mevr. Pascale Sioen 4 Dhr. Pol Bamelis 5 Dhr. Wilfried Vandepoel 5 Dhr. Louis-Henri Verbeke 5 Dhr. Luc Sterckx 5 Dhr. Luc Vansteenkiste 5 Op de vaste agenda van iedere Raad van Bestuur staan de bespreking en besluitvorming over de individuele resultaten van de ondernemingen van de groep, de divisieresultaten, de geconsolideerde resultaten, de lopende investeringen en projecten, nieuwe projecten en voorstelling van investeringsopportuniteiten. Daarnaast behandelt de raad specifieke agendapunten in functie van concrete dossiers en van de actualiteit. Werkingscomités De Sioen Industries groep doet een beroep op drie werkingscomités: a. Auditcomité: Het Auditcomité bestond in 2007 uit drie onafhankelijke bestuurders, nl. de heren Vandepoel (Voorzitter), Verbeke en Sterckx. In 2007 kwam het Auditcomité vier maal samen. Het aantal vergaderingen dat individueel door de leden van het Auditcomité werd bijgewoond in 2007 is als volgt: Dhr. Wilfried Vandepoel 4 Dhr. Louis-Henri Verbeke 4 Dhr. Luc Sterckx 4 b. Remuneratiecomité Het Remuneratiecomité was in 2007 samengesteld uit twee onafhankelijke bestuurders, nl. de heren Bamelis (Voorzitter) en Vansteenkiste. Het Remuneratiecomité adviseert de Raad van Bestuur over de remuneratiepolitiek in het algemeen en over de vergoedingen aan de leden van de Raad van Bestuur en het Directiecomité in het bijzonder. Ook de aandelenoptieplannen vallen onder haar bevoegdheid. Het Remuneratiecomité kwam in 2007 twee maal samen. Deze vergaderingen werden steeds door alle leden van het Remuneratiecomité bijgewoond. SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 c. Benoemingscomité Op 22 maart 2005 werd een Benoemingscomité geïnstalleerd in overeenstemming met het Corporate Governance Charter van Sioen Industries. Het benoemingscomité is samengesteld uit twee onafhankelijke bestuurders (de heren Bamelis en Sterckx) en een uitvoerende bestuurder (de heer Jean-Jacques Sioen). Aangezien er in 2007 geen benoemingen dienden te gebeuren is het benoemingscomité niet samengeroepen. 13
Directiecomité De leden van het Directiecomité zijn (per 31 december 2007): - m.j.s. Consulting b.v.b.a., vertegenwoordigd door mevrouw M. Sioen - p. Company b.v.b.a., vertegenwoordigd door mevrouw P. Sioen - de heer Geert Asselman - de heer Erwin Van Uytvanck - de heer Michel Devos Secretaris: de heer Loebrecht Lievens Bezoldiging van de bestuurders en het Executive management In 2007 werden de volgende vergoedingen toegekend aan de leden van de Raad van Bestuur en het Executive management: Mevrouw Michèle Sioen ontving in 2007 als CEO, naast haar vergoeding als lid van de Raad van Bestuur, een vaste vergoeding van 419.491 EUR. Zij ontving een variabele vergoeding van 125.286 EUR. De vergoedingen aan de overige leden van het Executive management bedroegen in 2007 een globale vaste som van 2.011.567 EUR en een variabel bedrag van 208.658 EUR. Alle vermelde bedragen zijn brutobedragen, en omvatten dus de volledige kost aan de Vennootschap. Er werden in 2007 geen aandelen, aandelenopties of andere rechten tot verkrijging van aandelen van Sioen Industries toegekend aan de CEO en de overige leden van het Executive management. Er bestaan geen specifieke aanwervingsafspraken, noch afspraken over een gouden handdruk met de leden van het Executive Management. Niet-uitvoerende en onafhankelijke bestuurders, alsmede de leden van het Executive management in hun hoedanigheid van bestuurder: Dhr. Jean-Jacques Sioen 20.000 EUR M.J.S. Consulting b.v.b.a 20.000 EUR Mevr. Jacqueline Sioen-Zoete 20.000 EUR D-Lance b.v.b.a 20.000 EUR P. Company b.v.b.a 20.000 EUR Pol Bamelis n.v 22.250 EUR Revam b.v.b.a. 29.000 EUR Louis Verbeke e.b.v.b.a. 26.000 EUR K.E.M.P. n.v. 26.000 EUR Vean n.v. 21.500 EUR 14 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
Externe controle Binnen de Sioen Industries groep worden de externe controles voornamelijk uitgevoerd door Deloitte Bedrijfsrevisoren. Ze omvatten de controle van zowel de statutaire jaarrekeningen als van de geconsolideerde jaarrekening van Sioen Industries n.v. en haar dochterondernemingen. In de mate dat de controle van een aantal dochterondernemingen gebeurt door andere bedrijfsrevisoren, maakt Deloitte gebruik van hun werk zoals vermeld in het verslag van de Commissaris. Tijdens het afgelopen boekjaar heeft de Commissaris voor zijn mandaat bij Sioen Industries een bedrag van 277.200 EUR ontvangen. Daarnaast ontvingen de Commissaris en zijn netwerk 41.250 EUR voor andere controle-opdrachten, 14.505 EUR voor overige opdrachten buiten het mandaat. Het mandaat van Deloitte Bedrijfsrevisoren als Commissaris van Sioen Industries n.v. vervalt op de jaarvergadering van 2008. Deloitte Bedrijfsrevisoren wordt vertegenwoordigd door de heren D. Van Vlaenderen en K. Dehoorne. Protocol ter voorkoming van misbruik van voorkennis Om te vermijden dat bevoorrechte informatie door bestuurders, aandeelhouders, leden van het management en personeel ( insiders ) op onwettelijke wijze zou worden aangewend, of dat zelfs maar een dergelijke indruk zou kunnen worden gewekt, heeft de Raad van Bestuur van Sioen Industries n.v. een protocol ter voorkoming van misbruik van voorkennis ( Protocol 1997 ) uitgewerkt. Naar aanleiding van de Directive 2003/6/EU werd op 1 mei 2005 een nieuw Protocol goedgekeurd door de Raad van Bestuur. Het Protocol is er in de eerste plaats op gericht om de markt als dusdanig te beschermen, om de naleving van de wettelijke bepalingen te verzekeren en om de reputatie van de groep in stand te houden. Naast een aantal verbodsbepalingen inzake het verhandelen van financiële instrumenten van Sioen Industries n.v., wanneer de insiders over bevoorrechte informatie beschikken die (nog) niet voor het publiek beschikbaar is, houdt het tevens een aantal preventieve maatregelen en richtlijnen in om het vertrouwelijk karakter van bevoorrechte informatie te bewaren. Elke insider die hiervoor in aanmerking komt heeft dit protocol ondertekend. Ter controle op naleving van het Protocol werd een Compliance Officer aangesteld. SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 15
Algemene Informatie Maatschappelijke zetel en benaming De zetel van Sioen Industries, een naamloze vennootschap naar Belgisch recht, is gevestigd te B-8850 Ardooie, Fabriekstraat 23. De vennootschap is ingeschreven in het rechtspersonenregister van Brugge onder het ondernemingsnummer 0441.642.780. Oprichting en publicatie Sioen Industries werd onder de naam Sihold opgericht bij akte verleden voor notaris Ludovic du Faux te Moeskroen op 3 september 1990, bekendgemaakt in de bijlage tot het Belgisch Staatsblad van 28 september 1990, onder nr. 900928-197. Boekjaar Het boekjaar vangt aan op 1 januari en eindigt op 31 december van elk jaar. Duur De vennootschap is opgericht voor onbepaalde duur. Doel van de vennootschap De vennootschap heeft tot doel, in België en in het buitenland, in eigen naam of in naam van derden, voor eigen rekening of voor rekening van derden: Het weven van vezels van alle aard, het bestrijken van weefsels en alle ander materiaal, het bedrukken ervan, het vervaardigen van plastiek en geplastifieerd materiaal, fabricatie, aankoop en verkoop, zowel in binnen- als buitenland, van materiaal dienstig voor of betrekking hebbend op bedoelde producten en grondstoffen, alsook de vervaardiging van chemische producten en pigmenten; De fabricatie van voorafgemaakte bovenklederen in geweven stof, het vervaardigen van allerhande maatklederen en van borduurwerk; het confectioneren van bovenkleding in gebreide weefsels, alsook van huishoudlinnen en stofferingsartikelen; het vervaardigen van muurbekleding, het bedrukken en afwerken van alle weefsels; het vervaardigen van geconfectioneerde artikelen en uitzet voor heren en dames; breigoed, borduurwerk, huishoud- en tafellinnen, kinderkleding. Het vervaardigen van veiligheids- en signalisatie-artikelen. De handel in het groot en in het klein van alle voormelde artikelen; Het beleggen, het intekenen op, vast overnemen, plaatsen, kopen, verkopen en verhandelen van aandelen, deelbewijzen, obligaties, certificaten, schuldvorderingen, gelden en andere roerende waarden, uitgegeven door Belgische of buitenlandse ondernemingen al dan niet onder de vorm van handelsvennootschappen, administratiekantoren, instellingen en verenigingen al dan niet met een (semi-) publiekrechtelijk statuut; Het beheren van beleggingen en van participaties in dochtervennootschappen, het waarnemen van bestuursfuncties, het verlenen van advies, management en andere diensten aan of in overeenstemming met de activiteiten die de vennootschap zelf voert. Deze diensten kunnen worden geleverd krachtens contractuele of statutaire benoeming en in de hoedanigheid van externe raadgever of orgaan van de cliënt. Dit alles voor zover de vennootschap aan de wettelijke vereisten voldoet. De vennootschap mag, in België en in het buitenland, alle industriële, handels-, financiële, roerende en onroerende verrichtingen verwezenlijken die rechtstreeks of onrechtstreeks haar onderneming kunnen uitbreiden of bevorderen. Zij mag alle roerende en onroerende goederen verwerven zelfs als deze noch rechtstreeks, noch onrechtstreeks verband houden met het doel van de vennootschap. Zij kan, op welke wijze ook, belangen nemen in alle verenigingen, zaken, ondernemingen of vennootschappen die 16 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
eenzelfde, gelijkaardig of verwant doel nastreven of die haar onderneming kunnen bevorderen of de afzet van haar producten of diensten kunnen vergemakkelijken, en ze kan ermee samenwerken of fusioneren. Raadpleging van de documenten De statutaire en geconsolideerde jaarrekeningen van de vennootschap en de bijhorende verslagen worden neergelegd bij de Nationale Bank van België. De statuten en de bijzondere verslagen voorgeschreven door de vennootschappenwet kunnen worden verkregen bij de Griffie van de Rechtbank van Koophandel van Brugge. Deze documenten, alsook het jaar- en halfjaarverslag en alle voor de aandeelhouders gepubliceerde informatie kunnen eveneens door de aandeelhouders worden aangevraagd op de zetel van de Vennootschap. De statuten, het jaar- en halfjaarverslag kunnen eveneens gedownload worden vanaf de website www.sioen.com. Toegestaan kapitaal De raad van bestuur is bevoegd om gedurende een periode van vijf jaar te rekenen van de bekendmaking in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van de akte houdende de statutenwijziging de dato dertig mei tweeduizend en drie (B.S. 23 juni 2003), het geplaatst kapitaal in één of meerdere malen te verhogen met een bedrag van maximum zesenveertig miljoen EUR. Deze hernieuwbare bevoegdheid geldt voor kapitaalverhogingen in geld, in natura of door omzetting van reserves. Op heden is dit bedrag nog volledig beschikbaar. De raad van bestuur is, in het kader van het toegestaan kapitaal, bevoegd om in het belang van de vennootschap en mits eerbiediging van de voorwaarden bepaald in de artikelen 535 en 592 t.e.m. 599 van het Wetboek van Vennootschappen het voorkeurrecht dat de wet aan de aandeelhouders toekent, op te heffen of te beperken. De raad van bestuur is bevoegd het voorkeurrecht te beperken of op te heffen ten gunste van één of meer bepaalde personen, zelfs indien deze geen personeelsleden zijn van de vennootschap of haar dochtervennootschappen. Ter gelegenheid van de verhoging van het geplaatst kapitaal, verwezenlijkt binnen de grenzen van het toegestaan kapitaal, heeft de raad van bestuur de bevoegdheid een uitgiftepremie te vragen. Indien de raad van bestuur daartoe besluit, dient deze uitgiftepremie op een onbeschikbare reserverekening te worden geboekt die slechts kan worden verminderd of weggeboekt bij een besluit van de algemene vergadering genomen op de wijze die vereist is voor de wijziging van de statuten. Bij gebreke van een uitdrukkelijke machtiging door de algemene vergadering aan de raad van bestuur, wordt vanaf de datum van de notificatie aan de vennootschap door de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen van een openbaar overnamebod op de aandelen van de vennootschap, de bevoegdheid van de raad van bestuur om het geplaatste kapitaal te verhogen door inbrengen in speciën met opheffing of beperking van het voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders of door inbreng in natura, opgeschort. Deze bevoegdheid treedt opnieuw in werking onmiddellijk na de afsluiting van dergelijk overnamebod. De algemene vergadering van vijfentwintig mei tweeduizend en zeven heeft uitdrukkelijk de bevoegdheid toegekend aan de raad van bestuur om het geplaatste kapitaal te verhogen in één of meerdere keren, vanaf de datum van de notificatie door de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen aan de vennootschap van een openbaar overnamebod op de aandelen van de vennootschap, door inbrengen in speciën met opheffing of beperking van het voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders of door inbrengen in natura, in overeenstemming met artikelen 557 en 607 van het Wetboek van Vennootschappen. SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 17
Deze bevoegdheid werd toegekend voor een periode van drie jaar vanaf vijfentwintig mei tweeduizend en zeven en kan hernieuwd worden. Plannen optiebeloningen Aandelenoptieplan I Verwerving van eigen aandelen De algemene vergadering van vijfentwintig mei tweeduizend en zeven heeft de raad van bestuur uitdrukkelijk gemachtigd om overeenkomstig de bepalingen van het Wetboek van Vennootschappen, haar eigen aandelen of winstbewijzen te verwerven of hierover te beschikken, indien de verkrijging noodzakelijk is ter vermijding van een dreigend ernstig nadeel voor de vennootschap. Deze machtiging geldt voor een periode van drie jaar vanaf de bekendmaking van bovenvermelde beslissing in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad (B.S. 15 juni 2007). De algemene vergadering van vijfentwintig mei tweeduizend en zeven heeft de raad van bestuur gemachtigd om overeenkomstig de artikelen 620 t.e.m. 623 en 625 van het Wetboek van Vennootschappen, haar eigen aandelen door aankoop of ruil te verkrijgen voor het maximum aantal toegelaten door de wet en mits een prijs gelijk aan de beurswaarde van de aandelen. Deze machtiging strekt zich ook uit tot de verwerving van aandelen van de vennootschap door één of meer van haar rechtstreekse dochtervennootschappen in de zin van de wet, en geldt voor een periode van achttien maanden te rekenen vanaf vijfentwintig mei tweeduizend en zeven en kan verlengd worden. Van het in 1996 geïntroduceerde aandelen optie schema werd een totaal van 6.500 opties uitgegeven in 2000 waarvan 3.250 uitstaande aandelen blijven en uitoefenbaar zijn aan de prijs van Eur 20.3355 per aandeel tot januari 2008. De Raad van bestuur blijft bevoegd om tot 158.000 opties toe te kennen. Onder dit plan werden geen opties aan bestuurders toegekend. Overzicht van het 2000 aandelenoptieplan Datum beslissing van de Raad 10/10/2000 Optie prijs als % van de marktprijs 7.5% Optie prijs 1.5375 Uitoefenprijs van de optie 20.3550 Toekenning 6.500 Niet gelicht 3.250 Lichting januari 2005-2008 (3.250) Aandelenoptieplan II Teneinde de verloning afhankelijk te maken van de prestaties van het bedrijf werd er beslist om een nieuw optieplan in te voeren. Dit nieuwe plan voldoet aan alle vereisten van de wet van 26 maart 1999. Er werd geopteerd voor een optieplan op basis van een korf van aandelen van Europese ondernemingen. De opties toegekend door Sioen Industries hebben als onderliggende waarde de BEVEK ING ( L) Invest EMU Equity Fund ( cap) met als ISIN code LU0095527585 en worden toegekend onder de vorm van een call optie. Deze call opties worden gratis aangeboden aan de betrokkenen. De uitoefenprijs zal overeenstemmen met, naar keuze van de aanbieder, ofwel de slotkoers van de aandelen van de BEVEK op de vooravond van de aanbiedingsdatum, ofwel het gemiddelde van de slotkoersen van de aandelen van de BEVEK over de 30 18 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
kalenderdagen voorafgaand aan de aanbiedingsdatum. Dit bedrag wordt vermeld in de aanbiedingsbrief die zal worden gericht aan iedere begunstigde. De onderneming dekt zich in door op hetzelfde ogenblik een identiek aantal opties met dezelfde kenmerken, van hetzelfde fonds met dezelfde uitoefenprijs aan te kopen. De optiepremie die Sioen Industries hiervoor betaald heeft bedroeg 52 % van de slotkoers van de BEVEK daags voor de aanbieding. Het totaal aantal uitstaande opties is als volgt 2007 Uitstaande opties per 1 januari 2007 0 Opties toegekend tijdens het boekjaar 3.957 Opties uitgeoefend tijdens het boekjaar 0 Opties uitstaande per 31 december 2007 3.957 SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 Uitoefeningsprijs opties 2007 Betaalde optiepremie 140,11 Eur 72,86 Eur De opties hebben een totale duurtijd van 10 jaar te rekenen vanaf de datum van het aanbod. De begunstigden hebben de mogelijkheid om na een blokkeringsperiode van de toegekende opties te verkopen dan wel uit te oefenen en dit tot op de vervaldag van de uitoefenperiode. 19
I. Commentaar bij de geconsolideerde jaarrekening Sioen Industries groep Sioen Industries is wereldmarktleider in gecoat technisch textiel, Europees marktleider in industriële beschermkledij, nichespecialist in fijnchemicaliën en één van de belangrijkste wereldspelers in de verwerking van technisch textiel tot halffabrikaten en technische eindproducten. Omzet In 2007 realiseerde Sioen Industries een groepsomzet van 380,4 miljoen EUR, tegenover 339,4 miljoen EUR het jaar voordien, hetzij een omzetstijging van 12,1% op jaarbasis. Enerzijds werd een externe omzetgroei van 27,1 miljoen EUR gerealiseerd in de divisie chemicals via de overname van de Richard groep en de aankoop van de decoratieve inktenactiviteit in het laatste kwartaal 2006. Anderzijds zorgde de hoogconjunctuur in de transportsector voor een interne omzetgroei voor zowel de coating divisie als voor de divisie Industrial Applications van respectievelijk 7,4% en 7,1%. De strategische focus op technische producten gecombineerd met een zeer kostenefficiënt productie-apparaat vertaalt zich voor de apparel divisie in een operationele cash-flow die stijgt met 72.5% en een bedrijfsresultaat dat meer dan verdubbelt. Bruto marge-ebitda-ebit Ondanks historisch hoge grondstofprijzen en een toegenomen concurrentie, is de groep erin geslaagd om de brutomarge en de EBITDA op groepsniveau met respectievelijk 1,0% en 36,5% te laten stijgen. De sterkste stijging werd hoofdzakelijk gerealiseerd in de coating divisie. Een strategie van prijsverhogingen van de eindprodukten ter compensatie van de immer stijgende grondstofprijzen, een continu streven naar kostenefficiency en effectieve R&D inspanningen werpen ook in 2007 hun vruchten af. Bij een omzetstijging van 7,4% realiseert deze divisie een stijging van de operationele cash flow met 37,2%. Ook de apparel divisie is erin geslaagd om, ondanks zeer competitieve omstandigheden, haar brutomarge te verbeteren. Dit heeft een positieve invloed op de operationele cash flow die van 6,1 miljoen EUR in 2006, gestegen is tot 10,6 miljoen EUR in 2007. In deze divisie is techniciteit cruciaal, in het bijzonder bij de professionele gebruikers, die zeer hoge eisen stellen. Het afgelopen jaar heeft de divisie chemicals zich in hoofdzaak toegelegd op de integratie van de eind 2006 overgenomen activiteiten. Deze overnames hebben een positieve invloed gehad op de brutomarge en operationele cash flow die van 4,5 miljoen EUR in 2006, gestegen is tot 7,3 miljoen EUR in 2007. De divisie Industrial Applications kende een lichte terugval in brutomarge en EBITDA omwille van een aantal tijdelijke gebeurtenissen zoals een substantiële opwaardering van de Poolse munt ten opzichte van de Euro, het implementeren van een nieuw ERPsysteem en een verkiezingsjaar in Frankrijk waardoor er traditioneel minder overheidsorders worden geplaatst. De diensten en diverse goederen stegen met 5,1 miljoen EUR, hetzij 15,9% ten opzichte van de omzet in vergelijking met 16,3% in 2006. De grootste stijgers onder deze rubriek zijn de onderhoud- en herstelkosten enerzijds en de transportkosten anderzijds, voornamelijk te verklaren door de overgenomen activiteiten eind 2006 door de divisie chemicals. De personeelskosten zijn minder sterk gestegen dan de omzet waardoor ze nog 19.1% bedragen tegenover omzet, vorig jaar nog 19.9% op omzet. De stijging wordt zowel verklaard door de acquisities door de divisie chemicals als door de toegenomen activiteit in de divisie industrial applications. De overige bedrijfskosten zijn de verzamelnaam voor in hoofdzaak een aantal niet-winstgerelateerde belastingen zoals onroerende voorheffing, taxe professionelle in Frankrijk en dergelijke meer. Jaar na jaar nemen deze niet-winstgerelateerde belastingen in dergelijke mate toe, dat deze bijna even belangrijk zijn als de vennootschapsbelasting. Dit brengt de groep op een operationeel resultaat van 38,8 miljoen EUR in 2007 tegenover 25,9 miljoen in 2006. 20 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
De operationele cash flow (EBITDA) groeide aan met 36,4% tot 61,2 miljoen EUR. Het financieel resultaat over het afgelopen jaar bedraagt -8,4 miljoen EUR of een daling met 1,8 miljoen EUR ten opzichte van vorig jaar. De netto financiële schuld van 146 miljoen EUR, de voortdurende verzwakking van het Britse Pond en een aangehouden opwaardering van de Poolse munt liggen hier aan de basis. De belastingvoet lag op 36,9%, ten opzichte van 37,1% in 2006, wat te verklaren is door niet-erkende verliezen die werden opgelopen in enkele filialen. Dit brengt de uiteindelijke nettowinst over het boekjaar 2007 op 19,2 miljoen EUR, tegenover 12,1 miljoen EUR over het boekjaar 2006. De netto bedrijfskasstroom steeg met 12,0 miljoen EUR van 31,5 miljoen EUR tot 43,5 miljoen EUR. Investeringen De total investeringen in materiele vaste activa bedragen 21,1 miljoen EUR. De grootste posten hierin zijn : Investering nieuwe calandragefabriek 5.7 miljoen EUR in 2007. Initiële investering in 2006 met betrekking tot deze nieuwe fabriek bedroeg reeds 6.4 miljoen EUR 2,3 miljoen EUR: weefmachines en ovens voor onlinecoating 0,5 miljoen EUR: doseerlijn direct coating 0,7 miljoen EUR: lasermachine 0,5 miljoen EUR: wide-format printer 0,5 miljoen EUR: weefgetouwen 2,7 miljoen EUR: investering in een nieuw ERP pakket In 2007 werden twee klantenportefeuilles overgenomen, resulterend in een netto investering voor EMB van 2,0 miljoen EUR Balans In nominaal bedrag steeg het werkkapitaal van 115,2 miljoen EUR vorig jaar tot 126,2 miljoen EUR over 2007. Rekening houdend met een meeromzet van 41,0 miljoen EUR kunnen we stellen dat, in verhouding tot de omzet, de behoefte aan werkkapitaal gedaald is tot 33,2% tegenover 33,9% in 2006. De netto financiële schuld is gedaald van 147.8 mio in 2006 naar 145.9 mio in 2007. Risico s Sioen Industries NV is een, op Euronext genoteerde, vennootschap die zelf geen industriële activiteiten uitoefent. Sioen Industries houdt participaties aan in ondernemingen, actief in de volgende sectoren: Het produceren en aanbrengen van coatings op technisch textiel Het ontwerpen, ontwikkelen en produceren van beschermkledij Het verwerken van zware technische weefsels tot afgewerkte producten Het produceren van pigmentpasta s, vernissen en inkten voor industriële toepassingen. Sioen Industries wordt, vooral wat zijn inkomstenstroom betreft, beïnvloed door het economische verloop van deze divisies. Deze divisies zijn op hun beurt afhankelijk van algemene economische trends en meer bepaald: De volatiliteit van de aardolieprijzen en de daaraan, in meerdere of in mindere mate, gekoppelde volatiliteit van de prijzen van de voornaamste grondstoffen (PVC, polyester, weekmaker,..) Voor wat de verwerking van zware technische weefsels betreft houdt de evolutie van de onderneming gelijke tred met de economische cycli van de vrachtwagensector De divisie beschermkledij volgt de huidige trend in de industriële activiteit in West-Europa. Hierbij wordt minder de nadruk gelegd op volume dan wel op de technische specificaties van de kledij SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 21
II. Geconsolideerde jaarrekening II.1. GECONSOLIDEERDE BALANS I IN DUIZENDEN EURO De Raad van bestuur heeft op 12 maart 2008 de geconsolideerde resultatenrekening voor 2007 goedgekeurd voor publicatie. ACTIVA Nota 2006 2007 Vaste activa Immateriële vaste activa III.5.1. 17 716 18 834 Goodwill III.5.2. 17 935 17 585 Bedrijfsgebouwen en terreinen III.5.4. 150 420 151 404 Lange termijn vorderingen III.5.5. 22 14 Andere lange termijn activa III.5.5. 504 636 Uitgestelde belastingen III.5.15. 6 199 5 445 TOTAAL VASTE ACTIVA 192 796 193 918 Vlottende Activa Voorraden III.5.6. 84 472 90 450 Handelsvorderingen III.5.7. 70 414 73 208 Overige vlottende activa III.5.8. 9 423 11 515 Geldbeleggingen III.5.8. 532 288 Geldmiddelen en kasequivalenten III.5.8. 12 584 7 479 Overlopende rekeningen III.5.8. 1 612 1 254 TOTAAL VLOTTENDE ACTIVA 179 037 184 194 TOTAAL ACTIVA 371 833 378 112 22 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
PASSIVA Nota 2006 2007 Eigen Vermogen Kapitaal 46 000 46 000 Geconsolideerde reserves 88 338 101 761 Afdekkings- en omrekeningsverschillen 1 459 824 TOTAAL EIGEN VERMOGEN 135 797 148 585 Schulden op Lange Termijn Interestdragende leningen - meer dan een jaar III.5.11. 117 033 107 074 Voorzieningen III.5.10. 2 509 2 602 Pensioenverplichtingen III.5.9. 1 671 1 366 Uitgestelde belastingsschulden III.5.15. 18 360 18 863 Financiële leasing - meer dan een jaar III.5.12. 11 428 10 039 Overige schulden - meer dan een jaar III.5.11. 3 3 SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 TOTAAL SCHULDEN MEER DAN EEN JAAR 151 004 139 947 Schulden op ten hoogste een jaar Handelsschulden en overige schulden III.5.13. 31 744 34 191 Interestdragende leningen - op ten hoogste een jaar III.5.11. 31 162 35 400 Voorzieningen - op ten hoogste een jaar III.5.10. 1 293 2 029 Pensioenverplichtingen - op ten hoogste een jaar III.5.9. 42 91 Belastingsschulden III.5.13. 7 364 440 Financiële Leasing - op ten hoogste een jaar III.5.12. 1 270 1 199 Overige schulden - op ten hoogste een jaar III.5.13. 12 157 16 230 TOTAAL SCHULDEN OP TEN HOOGSTE EEN JAAR 85 032 89 580 TOTAAL PASSIVA 371 833 378 112 23
II.2. GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING VOLGENS FUNCTIE I IN DUIZENDEN EURO 2006 % op 2007 % op omzet omzet Netto-omzet 339 389 100.0% 380 350 100.0% Kostprijs verkopen -267 436-78.8% -289 191-76.0% Brutowinst 71 954 21.2% 91 159 24.0% Verkoop- & marketingkosten -15 573-4.6% -20 460-5.4% Kosten van onderzoek en ontwikkeling -7 021-2.1% -7 352-1.9% Algemene en administratieve kosten -22 465-6.6% -25 737-6.8% Overige bedrijfsopbrengsten/kosten 304 0.1% 2 682 0.7% Niet-recurrent resultaat -1 307 (1) -0.4% -1 500 (1) -0.4% Bedrijfsresultaat 25 891 7.6% 38 792 10.2% Financieel resultaat -6 565-1.9% -8 373-2.2% Financiële opbrengsten 3 873 1.1% 3 340 0.9% Financiële kosten -10 438-3.1% -11 713-3.1% Resultaat voor belastingen 19 326 5.7% 30 419 8.0% Belastingen -7 172-2.1% -11 233-3.0% Resultaat na belastingen 12 153 3.6% 19 186 5.0% Cash flow 31 496 9.3% 43 510 11.4% EBITDA 44 843 13.2% 61 171 16.1% EBIT 25 891 7.6% 38 792 10.2% (1) In 2007 hebben niet-recurrente items betrekking op een bijzondere waardevermindering van productie activa non-woven (afdeling industriële toepassingen), voor een bedrag van 1.5 miljoen EUR. In 2006, hadden niet-recurrente items betrekking op kosten voor herstructurering in Frankrijk (Pennel Automotive SAS). Er werd een provisie genomen voor deze herstructurering voor een bedrag van 1.3 miljoen EUR. 24 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
II.2. GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING VOLGENS AARD I IN DUIZENDEN EURO 2006 % op 2007 % op omzet omzet GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING Omzet 339 389 380 350 Wijziging in voorraad en bestellingen in uitvoering 4 620 1.36% 5 345 1.41% Andere bedrijfsopbrengsten 3 339 0.98% 5 599 1.47% Opbrengsten 347 348 391 295 Kostprijs verkopen 171 856 50.64% 188 798 49.64% Brutomarge 50.72% 51,77% Diensten en diverse goederen -55 266-16.28% -60 355-15.87% Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen -67 640-19.93% -72 586-19.08% Afschrijvingen -17 919-5.28% -20 330-5.35% Waardeverminderingen op voorraden en -230-0.07% -2 265-0.60% handelsvorderingen Voorzieningen voor risico s en kosten -804-0.24% 215 0.06% Andere Bedrijfskosten -6 435-1.90% -6 884-1.81% Niet-recurrent resultaat -1 307-0.39% -1 500-0.39% SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 BEDRIJFSWINST 25 891 7.63% 38 792 10.20% FINANCIEEL RESULTAAT -6 565-1.93% -8 373-2.20% Financieel inkomen 3 873 1,14% 3 340 0.88% Financiële kosten -10 438-3,08% -11 713-3.08% RESULTAAT VOOR BELASTINGEN 19 326 5.69% 30 419 8.00% BELASTINGEN -7 172-2.11% -11 233-2.95% RESULTAAT NA BELASTINGEN 12 153 3.58% 19 186 5.04% MINDERHEIDSBELANGEN 0 0.00% 0 0.00% AANDEEL VAN DE GROEP IN HET RESULTAAT 12 153 3.58% 19 186 5.04% EBIT 25 891 7.63% 38 792 10.20% EBITDA 44 843 13.21% 61 171 16.08% Cash Flow 31 496 9.28% 43 510 11.44% 25
II.3. KASSTROOMOVERZICHT 2006 2007 Winst uit recurrente operationele activiteiten 27 198 40 292 Niet-recurrent resultaat -1 307-1 500 Afschrijvingen 17 919 20 330 Bijzondere waardeverminderingen 0 1 500 Waardeverminderingen op voorraden en vorderingen 230 2 265 Wijzigingen in provisies 2 792-213 Wijzigingen in het werkkapitaal -2 254-13 235 Details Werkkapitaal Voorraden 84 472 90 450 Lange termijnvorderingen en Handelsvorderingen 70 436 73 221 Overige vorderingen, vaste activa, geldbeleggingen en over te dragen kosten 11 536 13 689 Handelsschulden -31 744-34 191 Belastingschulden en overige schulden -19 521-16 670 Waardevermindering Voorraden en Vorderingen 10 822 13 087 Totaal Werkkapitaal 126 001 139 586 Overige wijzigingen -175 0 Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 44 402 49 438 Belastingen -6 782-9 289 Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten 37 620 40 149 Ontvangen interest 786 162 Aanschaffing van activa via bedrijfscombinaties -21 867-69 Investeringen in immateriële en materiële vaste activa -27 440-24 695 Desinvesteringen in immateriële en materiële vaste activa 382 607 Toename kapitaalsubsidies 1 565 0 Omrekeningsverschillen op materiële en immateriële vaste activa 558 224 Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten -46 016-23 771 Netto kasstroom voor financieringsactiviteiten -8 396 16 378 Betaalde interest -7 512-7 378 Uitgekeerd dividend -5 133-5 762 Toename van langetermijn Interestdragende leningen 98 900 0 Afname van langetermijn Interestdragende leningen -35 698-17 111 Toename/(Afname) van korte termijn financiële verplichtingen -36 157 11 390 Toename/(Afname) van leasing verplichtingen -1 493-1 455 Overige -45-205 Wisselkoersresultaten 205-860 Kasstroom uit financieringsactiviteiten 13 068-21 379 Effect van wisselkoerswijzigingen -128-636 Wijzigingen in geldmiddelen en kasequivalenten 4 543-5 637 Nettokaspositie begin van de periode 8 572 13 116 Nettokaspositie einde van de periode 13 116 7 479 26 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
II.4. mutatietabel VAN HET EIGEN VERMOGEN 2007 Kapitaal Reserves Omrekeningsverschillen Afdekkingsreserves Minderheidsbelangen Per einde van het vorige boekjaar 46 000 88 337 700 759 0 Resultaat 19 186 Dividenden -5 762 Afdekking meer- (minder)waardes niet opgenomen in winst en verliesrekening Uitgestelde belastingen 111 Omrekeningsverschillen -634 Wijziging in consolidatiekring Overboekingen -112 Per einde van het huidige boekjaar 46 000 101 761 66 758 0 SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 De vennootschap betaalde in 2007 5.7 Miljoen EUR aan dividenden over het boekjaar 2006. Het vooropgestelde dividend over 2007 ten bedrage van 9,6 miljoen EUR is onder voorbehoud van de goedkeuring door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. 2006 Kapitaal Reserves Omrekeningsverschillen Afdekkingsreserves Minderheidsbelangen Per einde van het vorige boekjaar 46 000 81 318 2 466-420 19 Resultaat 12 153 Dividenden -5 134 Afdekking meer- (minder)waardes niet 1 938 opgenomen in winst en verliesrekening Uitgestelde belastingen -673 Omrekeningsverschillen -1 766 Wijziging in consolidatiekring -19 Overboekingen -86 Per einde van het huidige boekjaar 46 000 88 337 700 759 0 27
III. Commentaar bij de geconsolideerde jaarrekening III.1. SAMENVATTING VAN DE BELANGRIJKSTE WAARDERINGSREGELS SAMENVATTING VAN DE BELANGRIJKSTE WAARDERINGSREGELS De geconsolideerde jaarrekening van Sioen Industries NV (de Vennootschap ) omvat de jaarrekeningen van de Vennootschap, haar dochterondernemingen en de entiteiten die proportioneel geconsolideerd worden (samen verder de Groep ). De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals aanvaard binnen de Europese Unie. De Groep heeft dit jaar alle nieuwe en herziene Standaarden en Interpretaties toegepast. Ze werden uitgevaardigd door het International Accounting Standards Board (IASB) en het International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) van de IASB die relevant zijn voor de activiteiten en ingaan voor de jaarlijkse rapporteringsperiode die begint op 1 januari 2007. Ze worden algemeen aanvaard binnen de Europese Unie. Werden van toepassing voor 2007 IFRS 7 Financiële Instrumenten: Toelichtingen (van toepassing op boekjaren beginnend op of vanaf 1 januari 2007) IAS 1 Voorstelling jaarrekening - Wijziging Kapitaal Openbaarmakingen (van toepassing op boekjaren beginnend op of vanaf 1 januari 2007) IFRIC 7 Toepassing van herwaarderingsmethodes onder IAS 29 Financiële verslaggeving in economiëen met hyperinflatie (van toepassing op boekjaren beginnend op of vanaf 1 maart 2006) IFRIC 8 Scope of IFRS 2 (van toepassing op boekjaren beginnend op of vanaf 1 mei 2006) IFRIC 9 Herbeoordeling van vastliggende derivaten (van toepassing op boekjaren beginnend op of vanaf 1 juni 2006) IFRIC 10 Tussentijdse financiële verslaggeving en bijzondere waardevermindering (van toepassing op boekjaren beginnend op of vanaf 1 november 2006) Uitgegeven maar nog niet van kracht IAS 1 Voorstelling van de financiële staten (jaarlijkse periodes beginnend op of vanaf 1 januari 2009). Deze Standaard vervangt IAS 1 Voorstelling jaarrekening (herzien in 2003) zoals gewijzigd in 2005. Amendement aan IAS 27 Geconsolideerde en afzonderlijke financiële staten (van toepassing op boekjaren beginnend op of vanaf 1 juli 2009). Deze standaard wijzigt IAS 27 Geconsolideerde en afzonderlijke financiële staten (herzien in 2003). Amendement aan IFRS 2 Wachtperiode voorwaarden en annuleringen (van toepassing op boekjaren beginnend op of vanaf 1 januari 2009). Amendementen aan IAS 32 Financiële Instrumenten: Voorstelling en IAS 1 Voorstelling van Financiële staten Puttable financiële instrumenten en verplichtingen effect op liquidatie (jaarlijkse periodes beginnend op of vanaf 1 januari 2009). IFRS 3 Bedrijfscombinaties (van toepassing op bedrijfscombinaties waarvan de overname valt op of vanaf de eerste periode van jaarlijkse verslaggeving beginnend op of vanaf 1 juli 2009). Deze standaard vervangt de IFRS bedrijfscombinaties zoals uitgegeven in 2004. IFRS 8 Operating Segments (van toepassing op boekjaren beginnend op of vanaf 1 januari 2009) 28 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
Algemene principes De geconsolideerde jaarrekening geeft een algemeen overzicht van de activiteiten van de Groep en van de behaalde resultaten. Ze geven ook een getrouw beeld van de financiële positie van de entiteit, de financiële prestatie en de kasstromen en is opgesteld op basis van een gewaarborgde continuïteit. De jaarrekening is opgesteld in duizenden EUR vermits dit de valuta is van de primaire economische omgeving waarin de Groep haar activiteiten ontplooit. De jaarrekeningen van de buitenlandse deelnemingen worden omgerekend in overeenstemming met de principes omschreven in de paragraaf Vreemde valuta. De geconsolideerde rekeningen worden voorgesteld op basis van de historische kostprijsmethode tenzij hierna anders uiteengezet in de boekhoudkundige beginselen. Vreemde valuta Op basis van de relevante economische omgeving van de Groep en haar transacties koos men de EUR als valuta in de verslaglegging. Financiële staten van buitenlandse dochterondernemingen worden omgerekend als volgt: verrichtingen in vreemde valuta worden omgerekend aan de wisselkoers die van toepassing is op de datum van de verrichting. Op elke balansdatum worden monetaire activa en verplichtingen die in vreemde valuta zijn uitgedrukt omgerekend aan de slotkoers. Liquide middelen die tegen hun reële waarde in een vreemde munt zijn opgenomen, worden omgerekend tegen de wisselkoers die van toepassing was op het ogenblik dat hun reële waarde werd bepaald. Winsten en verliezen die het gevolg zijn van zulke omrekeningen worden opgenomen in de winst- en verliesrekening. Wanneer ze echter uitgesteld worden, worden ze opgenomen in het eigen vermogen. Activa en passiva van de buitenlandse activiteiten van de Groep worden omgerekend tegen de slotkoers. Inkomsten en uitgaven worden omgerekend tegen een gemiddelde wisselkoers over de periode, tenzij de wisselkoersen erg schommelen. De wisselkoersen die hieruit voortvloeien worden opgenomen in het eigen vermogen onder de rubriek Omrekeningsverschillen. Als een buitenlandse activiteit wordt van de hand gedaan wordt het cumulatieve gedrag van de wisselkoersverschillen dat was erkend als eigen vermogen opgenomen in de winst- en verliesrekening. Goodwill en aanpassingen aan de reële waarde die ontstaan bij het verwerven van een buitenlandse entiteit worden behandeld als activa en passiva van de buitenlandse entiteit en omgerekend aan de slotkoers. Consolidatieprincipes Dochterondernemingen Dochterondernemingen zijn ondernemingen waarop de vennootschap een beslissende invloed ( zeggenschap ) uitoefent. Zeggenschap is de macht om het financiële en operationele beleid van een entiteit te sturen teneinde voordeel te halen uit haar activiteiten. De consolidatie van dochterondernemingen vangt aan op de datum waarop de Groep de zeggenschap verliest. Deze ondernemingen waarvan sprake worden opgenomen volgens de integrale consolidatiemethode. De jaarrekeningen van dochterondernemingen worden opgesteld voor hetzelfde boekjaar als dat van de moedermaatschappij en op basis van uniforme principes voor financiële verslaggeving voor vergelijkbare transacties en andere gebeurtenissen in gelijksoortige omstandigheden. Combinaties van ondernemingen Als de Groep een entiteit of een bedrijfsactiviteit overneemt, worden de identificeerbare activa en passiva en de voorwaardelijke/eventuele schulden van de overgenomen partij aanvaard aan hun reële waarde. De financiële staten van dochterondernemingen worden in de consolidatiekring opgenomen vanaf de datum van verwerving tot het einde van de zeggenschap. Het verschil tussen de kostprijs en het belang van de overnemende partij in de netto reële waarde van de identificeerbare activa, passiva en de voorwaardelijke/ eventuele schulden wordt opgenomen als goodwill. Als dit verschil negatief is, wordt het surplus, na herbeoordeling van de reële waarden, onmiddellijk opgenomen in de winst- en verliesrekening. Als de Groep haar belang vergroot in een deelneming waarin het nog geen controle had, dan wordt de meerof minwaarde t.o.v. het nettoactief, na aanpassing aan SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 29
III. Commentaar bij de geconsolideerde jaarrekening III.1. SAMENVATTING VAN DE BELANGRIJKSTE WAARDERINGSREGELS de reële waarde die verworven werd, verwerkt alsof het een nieuwe acquisitie was volgens de methodologie als toegelicht in de bovenstaande paragraaf. Als de Groep haar belang verhoogt in een investering waarin het nog geen controle had, dan wordt de meer- of minwaarde t.o.v. het nettoactief, na aanpassing aan de reële waarde die verworven werd, verwerkt alsof het een nieuwe acquisitie betrof volgens de methodologie als in bovenstaande paragraaf toegelicht. Als de Groep haar belang verhoogt in een investering waarin het reeds controle had, dan wordt de meer-of minprijs die werd betaald ten opzichte van het aandeel in het nettoactief dat verworven werd, rechtstreeks in het eigen vermogen opgenomen. Alle intragroepsverrichtingen, intregroepssaldi en nietgerealiseerde winsten op intragroepsverrichtingen worden geëlimineerd tenzij het om een blijvende waardevermindering gaat. De minderheidsbelangen zijn gewaardeerd tegen hun aandeel in de reële waarde van de opgenomen activa, passiva en voorwaardelijke/eventuele schulden. Balans Immateriële activa Immateriële activa worden gewaardeerd aan kostprijs. Ze worden opgenomen als het waarschijnlijk is dat de ermee verbonden toekomstige economische voordelen naar de Groep zullen vloeien en als de kostprijs van de activa betrouwbaar kan worden bepaald. Na de eerste opname in de boekhouding worden alle immateriële activa gewaardeerd aan hun kostprijs, verminderd met de eventuele geaccumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen. Immateriële activa worden lineair afgeschreven over hun naar best vermogen geschatte gebruiksduur. De resterende economische levensduur en de gebruikte afschrijvingsmethode worden elk jaar opnieuw geëvalueerd bij afsluiting van het boekjaar. Elke wijziging in de economische levensduur van een immaterieel actief wordt enkel opgenomen als aan de volgende voorwaarden is voldaan: er is een identificeerbaar actief gegenereerd; het is waarschijnlijk dat het gegenereerde actief toekomstige economische voordelen zal opbrengen; en de kostprijs van het actief kan betrouwbaar bepaald worden. Latere uitgaven voor geactiveerde immateriële activa worden enkel in de balans opgenomen wanneer ze de wellicht toekomstige economische voordelen eigen aan de activapost waaraan ze verwant zijn, vergroten. Alle andere uitgaven worden opgenomen als lasten op het ogenblik waarop ze worden opgelopen. Licenties, patenten en gelijksoortige rechten Uitgaven voor aangekochte licenties, patenten, handelsmerken en gelijksoortige rechten worden geactiveerd en lineair afgeschreven over de contractuele looptijd, waar mogelijk, of over de geschatte economische levensduur die geacht wordt niet langer dan 5 jaar te bedragen. Computer software Uitgaven met betrekking tot ontwikkeling of onderhoud van computer software worden normaliter ten laste van het resultaat genomen van de periode waarin zij werden verwezenlijkt. Enkel externe uitgaven die rechtstreeks verband houden met de aankoop en de implementatie van aangekochte software worden als immateriële activa opgenomen en lineair afgeschreven over drie jaar. Aangekochte ERP software en de bijbehorende implementatiekosten worden lineair afgeschreven over zeven jaar. Onderzoek en ontwikkeling Uitgaven voor onderzoek met het oog op het verwerven van nieuwe wetenschappelijke of technologische inzichten of kennis worden als kosten in de winst- en verliesrekening opgenomen op het ogenblik dat ze zich voordoen. Uitgaven voor ontwikkeling, waarbij onderzoeksresultaten worden gebruikt in een plan of een ontwerp voor de productie van nieuwe of substantieel verbeterde producten en processen voorafgaand aan commerciële productie of ingebruikname, worden alleen opgenomen in de balans als aan alle onderstaande voorwaarden is voldaan: het product of proces is nauwkeurig omschreven en de uitgaven zijn afzonderlijk herkenbaar en op een betrouwbare manier meetbaar; de technische haalbaarheid van het product is voldoende bewezen; het product of proces zal gecommercialiseerd worden of gebruikt binnen de onderneming; de activa zullen toekomstige economische voordelen bieden 30 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
de juiste technische, financiële en andere middelen zijn aanwezig om het project te finaliseren. Wanneer niet voldaan wordt aan bovenstaande criteria worden de ontwikkelingskosten ten laste genomen van het resultaat op het ogenblik van hun ontstaan. Geactiveerde ontwikkelingskosten worden lineair afgeschreven over de verwachte duur van de gegenereerde voordelen vanaf de start van de commerciële productie of ingebruikname van het product of proces. Goodwill Goodwill is de meerprijs betaald bij de verwerving van een belang tegenover de reële waarde van het belang van de Groep in de verworven activa en passiva op het ogenblik van de verwerving. Goodwill wordt opgetekend als een actief en minstens jaarlijks onderworpen aan een test op bijzondere waardevermindering. Elk waardeverminderingsverlies wordt onmiddellijk opgenomen in de winst-en verliesrekening en wordt nadien niet meer teruggenomen.negatieve goodwill vertegenwoordigt de meerwaarde van de reële waarde van het aandeel van de Groep in de verworven activa en passiva op het ogenblik van de verwerving ten opzichte van de betaalde prijs. Latere uitgaven verbonden aan een materieel vast actief worden meestal opgenomen in de resultatenrekening als ze zich voordoen. Dergelijke uitgaven worden enkel gekapitaliseerd als duidelijk kan worden aangetoond dat ze resulteren in een toename van de verwachte toekomstige economische voordelen ten gevolge van het gebruik van het materieel vast actief in vergelijking met de oorspronkelijke raming. Herstellingen en onderhoudskosten die de wellicht toekomstige economische voordelen niet verhogen, worden genoteerd als kosten als ze zich voordoen. De verschillende categorieën van materiële vaste activa worden via de lineaire methode afgeschreven over hun geschatte gebruiksduur. De afschrijving vangt aan op het moment dat de activa klaar zijn voor hun beoogde gebruik. De geschatte economische levensduur van de belangrijkste materiële vaste activa hebben betrekking op de volgende terreinen: Gebouwen: 20 jaar Machines: 5 tot 15 jaar Uitrusting: 10 jaar Meubilair: 5 jaar Hardware: 5 jaar Rollend materieel: 5 jaar SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 Bij de verkoop van een dochteronderneming, een geassocieerde onderneming of entiteit waarover gezamenlijke zeggenschap bestaat, wordt de gerelateerde goodwill opgenomen in de berekening van winst of verlies bij de verkoop. Materiële vaste activa Materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen kostprijs, verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en waardeverminderingen. Een materieel vast actief wordt opgenomen indien het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen met betrekking tot het actief naar de Groep zullen vloeien en als de kostprijs van het actief geloofwaardig kan bepaald worden. De kostprijs omvat alle directe kosten en alle direct toerekenbare kosten om het actief op de locatie en in de toestand te krijgen die noodzakelijk zijn om te kunnen functioneren op de beoogde manier. Als de boekwaarde van een actief lager ligt dan de geschatte gerealiseerde waarde, wordt het onmiddellijk afgeschreven tot op de realiseerbare waarde. De winsten of verliezen op verkoop of overdracht van een actief worden bepaald als zijnde het verschil tussen de netto-opbrengst bij overdracht en de boekwaarde van het actief. Dit verschil wordt opgenomen in de resultatenrekening. Lease overeenkomsten Financiële leasing Lease overeenkomsten die aan de Groep alle belangrijke risico s en voordelen toekennen inherent aan het eigenaarsrecht worden beschouwd als financiële leasing. De activa verworven onder de vorm van financiële leasing worden in de balans opgenomen volgens de waarde in het economische verkeer bij de start van de lease overeenkomst, of, als ze lager ligt tegen de contante 31
III. Commentaar bij de geconsolideerde jaarrekening III.1. SAMENVATTING VAN DE BELANGRIJKSTE WAARDERINGSREGELS waarde van de minimale lease betalingen, verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en waardevermindering. Het discontopercentage dat wordt toegepast bij de berekening van de contante waarde van de minimale lease betalingen is de Interestvoet die impliciet vermeld staat in de lease overeenkomst als hij kan worden bepaald, zoniet is het de marginale ontleningsrentevoet. Initiële directe kosten worden mee geactiveerd. Lease betalingen worden opgesplitst in rentelasten en terugbetalingen van de hoofdsom. De rentelasten worden zodanig gespreid over de duur van de leaseovereenkomst dat men een periodieke rentevoet bekomt op het verschil voor elke periode. De afschrijvingsregels voor activa verworven onder de vorm van financiële leasing zijn consistent met deze voor activa waarvoor volle eigendom is verworven. Operationele leasing Lease overeenkomsten waarbij alle wezenlijke risico s en voordelen inherent aan de eigendom bij de verhuurder berusten worden als operationele leasing beschouwd. Bij operationele leasing worden de lease betalingen als kosten opgetekend en lineair gespreid over de lease periode. De totale waarde van de kortingen of voordelen toegestaan door de verhuurder wordt in mindering gebracht van de leasingkosten en lineair gespreid over de lease periode. Vastgoedbeleggingen Een belegging in vastgoed nl. een belegging die huurinkomsten oplevert, een waardestijging of beide, wordt op de balansdatum gewaardeerd aan de reële waarde. Winsten of verliezen die voortkomen uit een wijziging in de reële waarde van een vastgoedbelegging moeten worden opgenomen in de resultaten over de periode waarin ze ontstaan. Financiële investeringen Investeringen worden al dan niet opgenomen op de transactiedatum, de datum waarop een entiteit beslist om een actief te kopen of te verkopen. Financiële investeringen worden gewaardeerd aan de reële waarde van de betaalde vergoeding, plus de transactiekosten. Investeringen aangehouden voor trading of beschikbaar voor verkoop worden opgenomen aan hun reële waarde. Als investeringen worden aangehouden voor trading doeleinden, worden de winsten en verliezen die voortvloeien uit wijzigingen in de reële waarde opgenomen in de winst- en verliesrekening over die periode. Bij investeringen die ter beschikking zijn voor verkoop worden winsten en verliezen die voortkomen uit wijzigingen in de reële waarde rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen tot het financieel actief wordt verkocht of onderhevig is aan een bijzondere waardevermindering. In dat geval wordt de cumulatieve winst of verlies die vroeger opgenomen was in het eigen vermogen, opgenomen in de winst of het verlies over de periode. Participaties die niet zijn ingedeeld als beschikbaar voor verkoop, die niet genoteerd staan op een actieve markt en waarvoor de reële waarde niet betrouwbaar kan worden bepaald aan de hand van alternatieve waarderingsregels, worden aan kostprijs gewaardeerd. Financiële investeringen die tot einde looptijd worden behouden, worden gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs, door toepassing van de effectieve-rentemethode. Dit geldt niet voor korte termijn deposito s die tegen hun kostprijs gewaardeerd worden. Investeringssubsidies Investeringssubsidies met betrekking tot de aankoop van materiële vaste activa worden in mindering gebracht van de aankoopprijs of de fabricageprijs van deze activa. Het verwachte bedrag wordt in de balans geboekt op het ogenblik van de initiële goedkeuring en, indien nodig, achteraf gecorrigeerd bij de definitieve toekenning. De subsidie wordt in de resultatenrekening opgenomen evenredig met de afschrijvingen van de materiële vaste activa waarvoor ze waren verkregen. Voorraden Voorraden worden gewaardeerd tegen de kostprijs of tegen opbrengstwaarde indien deze lager is. De kostprijs omvat alle directe en indirecte kosten die gemaakt zijn om de goederen tot hun afwerkingsfase te brengen op balansdatum. De kostprijs wordt berekend aan de hand van de methode van de gewogen gemiddelde kostprijs. De opbrengstwaarde is de geschatte verkoopprijs min de geschatte kosten tot voltooiing en de kosten met betrekking tot de marketing, verkoop en distributie. 32 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
Vorderingen Kortlopende vorderingen worden opgenomen tegen hun nominale waarde, verminderd met de gepaste voorzieningen voor de geschatte dubieuze vorderingen. Langlopende vorderingen worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs. Geldmiddelen en kasequivalenten Geldmiddelen en korte termijn beleggingen die tot het einde van de looptijd worden aangehouden, worden opgenomen tegen kostprijs. Kasequivalenten zijn kortlopende, uiterst liquide beleggingen die onmiddellijk kunnen worden omgezet in geldmiddelen waarvan het bedrag gekend is en die geen materieel risico van waardeverandering in zich dragen. Financiële verplichtingen en eigen vermogensinstrumenten Financiële verplichtingen en eigen vermogensinstrumenten worden geclassificeerd op basis van de economische realiteit van de contractuele overeenkomst. Een eigen vermogensinstrument is een contract dat het overblijvende recht omvat op een belang in de activa van de Groep, na aftrek van alle verplichtingen. Eigen vermogensinstrumenten uitgegeven door de Vennootschap worden opgenomen tegen de ontvangen vergoedingen, verminderd met de directe uitgiftekosten. Inkomstenbelasting Belastinglasten omvatten over de verslagperiode verschuldigde belastinglasten en uitgestelde belastinglasten. De over de verslagperiode verschuldigde belastingslasten zijn gebaseerd op de belastbare winst over de periode. Belastbare winst verschilt van de nettowinst uit de resultatenrekening omdat ze bepaalde elementen van baten en lasten uitsluit die belastbaar of verrekenbaar zijn in andere jaren of die nooit belastbaar of verrekenbaar zullen worden. De huidige belastingverplichting wordt berekend op basis van de belastingtarieven waarvan het wetgevingsproces (materieel) is afgesloten op de balansdatum. Uitgestelde belastingen zijn de belastingen die men schat te moeten betalen of terug te vorderen op verschillen tussen de boekwaarde van activa of passiva in de jaarrekening en hun fiscale basis gebruikt voor de berekening van belastbare winst. Ze worden verwerkt via de balans methode. Uitgestelde belastingverplichtingen worden meestal opgenomen voor alle belastbare tijdelijke verschillen en uitgestelde belastingvorderingen de uitgestelde belastingvorderingen worden opgenomen, in zoverre er wellicht fiscale winst beschikbaar zal zijn waarmee het verrekenbare tijdelijke verschil kan worden verrekend. Dergelijke activa en passiva worden niet opgenomen als de tijdelijke verschillen voortvloeien uit goodwill of uit de eerste opname (behalve in het kader van een bedrijfscombinatie) van andere activa en passiva in een transactie die geen invloed heeft op de fiscale winst of op de winst vóór belasting. Uitgestelde belastingverplichtingen worden opgenomen voor belastbare tijdelijke verschillen die verband houden met investeringen in dochterondernemingen en deelnemingen verwerkt volgens de equity methode, tenzij de Groep het tijdstip kan bepalen waarop het tijdelijke verschil wordt afgewikkeld of indien het waarschijnlijk is dat het tijdelijke verschil in de nabije toekomst niet zal worden afgewikkeld. De boekwaarde van de uitgestelde belastingvorderingen wordt beoordeeld op elke balansdatum en verlaagd in zoverre het niet langer waarschijnlijk is dat voldoende fiscale winst beschikbaar zal zijn om het mogelijk te maken om het voordeel van die uitgestelde belastingvordering geheel of gedeeltelijk aan te wenden. Uitgestelde belastingen worden gewaardeerd op basis van de belastingtarieven die naar verwachting van toepassing zullen zijn in de periode waarin de vordering wordt gerealiseerd of de verplichting wordt afgewikkeld. Uitgestelde belastingen worden als baten of lasten opgenomen in de winst of het verlies over de periode, tenzij de belasting voortvloeit uit een transactie of een gebeurtenis die direct in het eigen vermogen is opgenomen. In dat geval wordt ook de uitgestelde belasting verwerkt in het eigen vermogen. Pensioenen en verwante verplichtingen In overeenstemming met de wetten en praktijken van elk land, beschikken de verbonden entiteiten over toegezegde regelingen of bijdragen voor pensioenen en bijdragen. SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 33
III. Commentaar bij de geconsolideerde jaarrekening III.1. SAMENVATTING VAN DE BELANGRIJKSTE WAARDERINGSREGELS Toegezegde bijdragenregelingen Bijdragen aan toegezegde bijdragenregelingen worden als een last opgenomen als ze verschuldigd zijn. Toegezegde pensioenregelingen Bij toegezegde pensioenregelingen komt het bedrag in de balans (de nettoverplichting ) overeen met de huidige waarde van de brutoverplichting, aangepast voor niet opgenomen actuariële winsten en verliezen, na aftrek van de reële waarde van de fondsbeleggingen en van de niet-opgenomen pensioenkosten van verstreken diensttijd. De huidige waarde van de brutoverplichting van een toegezegde pensioenregeling is de huidige waarde, vóór aftrek van de fondsbeleggingen, van verwachte toekomstige betalingen die vereist zijn om de verplichting te voldoen die resulteert uit het dienstverband van de werknemer in de lopende periode en in voorgaande periodes. De geactualiseerde waarde van de verplichting uit hoofde van toegezegde pensioenrechten en de gerelateerde aan het dienstjaar toegerekende pensioenkosten en pensioenkosten van verstreken diensttijd worden berekend door erkende actuarissen aan de hand van de projected unit credit -methode. De disconteringsvoet komt overeen met het rendement op balansdatum op bedrijfsobligaties met een hoge kredietwaardigheid en met een resterende looptijd die te vergelijken is met de termijn van de verplichtingen van de Groep. Elk jaar wordt de discontovoet aangepast aan het marktrendement van hoogwaardige ondernemingsobligaties, waarvan de looptijd consistent is met de geschatte looptijd van de brutoverplichtingen uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding. Actuariële winsten en verliezen omvatten aanpassingen gebaseerd op ervaringen (de gevolgen of verschillen tussen voorafgaande actuariële veronderstellingen en wat werkelijk is gebeurd) en de gevolgen van wijzigingen in actuariële veronderstellingen. In principe worden actuariële winsten en verliezen niet erkend op het ogenblik dat ze zich voordoen maar in de mate dat hun cumulatief bedrag buiten een bepaalde corridor valt, lineair gespreid over de verwachte gemiddelde resterende loopbaan van de rechthebbende werknemers. Deze corridor wordt individueel bepaald voor elke toegezegde pensioenregeling en heeft een ondergrens en een bovengrens van 110% resp. 90% van het hoogste van de huidige waarde van de brutoverplichtingen en de reële waarde van de fondsbeleggingen. Pensioenkost van verstreken diensttijd verwijst naar de toename van de huidige waarde van de brutoverplichting voor prestaties die in voorgaande periodes door werknemers zijn geleverd en die in de lopende periode voortkomen uit de introductie van of de wijzigingen in vergoedingen na pensionering of andere lange termijn personeelsvergoedingen. Pensioenkosten van voorbije diensttijd worden gradueel ten laste genomen van het resultaat en lineair gespreid over de gemiddelde termijn totdat de voordeelrechten verworven zijn. Indien voordeelrechten als verworven kunnen beschouwd worden ingevolge een nieuwe regeling of ingevolge wijzigingen in een bestaande regeling, worden de pensioenkosten van verstreken diensttijd onmiddellijk ten laste van het resultaat genomen. Als de verplichting die in de balans moet opgenomen worden negatief is, wordt een actiefpost opgenomen enkel in zoverre dat deze niet hoger is dan het totaal van de niet opgenomen cumulatieve actuariële nettoverliezen en pensioenkosten van de verstreken diensttijd en de contante waarde van toekomstige terugbetalingen uit de regeling of verminderingen in toekomstige bijdragen aan de regeling (het asset ceiling principle). In dit geval worden de actuariële winsten en verliezen echter wel onmiddellijk opgenomen als uitstel ervan zou leiden tot het opnemen van een winst enkel en alleen als gevolg van een actuarieel verlies in het huidige boekjaar of in een verlies enkel en alleen als gevolg van een actuariële winst in het huidige boekjaar. Pensioenkosten van verstreken diensttijd worden in dit geval eveneens onmiddellijk opgenomen in de resultatenrekening als de lineaire spreiding ervan zou leiden tot het opnemen van een winst enkel en alleen als gevolg van een verhoging van de pensioenkosten van verstreken diensttijd tijdens het huidige boekjaar. Andere personeelsvergoedingen op lange termijn Andere personeelsvergoedingen op lange termijn zoals jubileumpremies worden verwerkt volgens de projected unit credit methode. De boekhoudkundige verwerking verschilt echter van de toegezegde pensioenregelingen omdat zowel actuariële winsten en verliezen als pensioenkosten van verstreken diensttijd onmiddellijk opgenomen worden. 34 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
Voorzieningen Er worden voorzieningen aangelegd in de balans als de Groep op balansdatum een in rechte afdwingbare feitelijke verplichting heeft als gevolg van een gebeurtenis in het verleden, waarvoor het waarschijnlijk is dat er een uitstroom nodig zal zijn van middelen die economische voordelen in zich houden en indien deze uitstroom op een betrouwbare manier kan geschat worden. Het bedrag opgenomen als voorziening is de beste schatting per balansdatum van de uitgave vereist om aan de bestaande verplichting te voldoen, eventueel verdisconteerd als de tijdswaarde van het geld relevant is. Voorzieningen voor reorganisatiekosten worden opgenomen als de Groep over een gedetailleerd formeel plan beschikt voor de reorganisatie die reeds vóór de balansdatum werd medegedeeld aan de betrokken partijen. Interest-dragende financiering Interest-dragende financiering wordt opgenomen tegen de waarde van de ontvangen vergoedingen verminderd met de opgelopen transactiekosten. Financieringen worden vervolgens gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs aan de hand van de effectieve-rente methode. Elk verschil tussen de vergoedingen (na aftrek van de transactiekosten) en de aflossingswaarde (met inbegrip van te betalen premies bij aflossing) wordt opgenomen in de resultatenrekening over de financieringsperiode. Handelsschulden en overige schulden Handelsverplichtingen die niet interestdragend zijn worden gewaardeerd aan hun kostprijs, wat overeenkomt met de reële waarde van het te betalen bedrag. Afgeleide financiële instrumenten De Groep gebruikt verscheidene afgeleide financiële instrumenten waarvan is vastgesteld dat ze efficiënt zijn tegen het afdekken van valutarisico s als gevolg van bedrijfsactiviteiten, financieringen en investeringsactiviteiten. Het nettorisico van alle dochterondernemingen van de Groep wordt centraal beheerd in overeenstemming met de doelstellingen en richtlijnen vooropgezet door het management van de Groep. Het is bovendien de politiek van de Groep om geen speculatieve transacties (al dan niet met een hefboomeffect) aan te gaan en in geen geval handel te drijven in financiële instrumenten. Afgeleide financiële instrumenten worden als volgt verwerkt: Kasstroom afdekking Wijzigingen in de reële waarde van afgeleide financiële instrumenten waarvan is vastgesteld dat ze effectieve afdekkingen zijn voor toekomstige kasstromen, worden rechtstreeks in het eigen vermogen opgenomen, terwijl het niet-effectieve deel van de winst of het verlies op het afdekkingsinstrument in de winst- en verliesrekening wordt opgenomen. Als de kasstroom afdekking van een vaststaande toezegging of een zeer waarschijnlijke toekomstige transactie resulteert in de opname van een actief of een passief, dan worden, op dat ogenblik, de verbonden winsten en verliezen op het afgeleide instrument die voorheen in het eigen vermogen waren opgenomen, nu opgenomen in de initiële waardering van het actief of het passief op het ogenblik van de erkenning. Voor afdekkingen die niet resulteren in de erkenning van een niet financieel actief of een passief, worden bedragen die waren uitgesteld in het eigen vermogen opgenomen in de winst- en verliesrekening over de periode waarin het afgedekte item de winst of het verlies beïnvloedt. Reële waarde afdekking Een afgeleid instrument wordt opgenomen als een reële waarde afdekking als het instrument het risico dekt van wijzigingen in de reële waarde van de opgenomen activa en passiva. Afgeleide instrumenten opgenomen als reële waarde afdekkingen en afgedekte activa en passiva worden opgenomen aan hun reële waarde. De overeenkomstige wijzigingen in de reële waarde worden opgenomen in de resultatenrekening. Wijzigingen in de reële waarde van afgeleide financiële instrumenten die niet voldoen aan voorwaarden voor afdekkingstransacties worden opgenomen in de resultatenrekening als ze zich voordoen. Hedge accounting wordt stopgezet als het afdekkingsinstrument afloopt, verkocht wordt, beëindigd of uitgeoefend wordt als de afdekking niet langer voldoet aan de criteria voor hedge accounting. In dit geval blijft de rechtstreeks in het eigen vermogen verwerkte cumulatieve winst of verlies op het afdekkingsinstrument, afzonderlijk in het eigen vermogen opgenomen tot de verwachte toekomstige transactie plaatsvindt. Indien een verwachte toekomstige transactie niet langer verwacht wordt, wordt de cumulatieve winst of het cumulatieve verlies, SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 35
III. Commentaar bij de geconsolideerde jaarrekening III.1. SAMENVATTING VAN DE BELANGRIJKSTE WAARDERINGSREGELS opgenomen in het eigen vermogen, overgedragen naar de resultatenrekening voor deze periode. Opbrengsten Opbrengsten worden opgenomen als het waarschijnlijk is dat de onderneming de economische voordelen die geassocieerd zijn met de transactie zal ontvangen en als het bedrag van de opbrengsten op een betrouwbare manier kan gemeten worden. Omzet wordt opgenomen na aftrek van omzetbelastingen en kortingen. Opbrengsten uit de verkoop van goederen worden opgenomen als de levering heeft plaatsgevonden alsook de volledige overdracht van risico s en voordelen. Rente wordt opgenomen op een tijdsbasis die het effectieve rendement op het actief weerspiegelt. Royalties worden opgenomen op basis van het toerekeningsbeginsel (accrual basis) in overeenstemming met de condities van de overeenkomst. Dividenden worden opgenomen op het ogenblik dat het recht op ontvangst van de aandeelhouder is gekomen. Diverse Bijzondere waardevermindering van materiële en immateriële activa Zoals de goodwill, die jaarlijks onderworpen is aan een test op bijzondere waardevermindering, is deze toets ook van toepassing op immateriële activa en materiële vaste activa als er een aanwijzing is dat hun boekwaarde lager zou kunnen zijn dan hun realiseerbare waarde. Als een actief geen instroom van kasmiddelen genereert die onafhankelijk is van andere activa, schat de Groep de realiseerbare waarde van de cash flow genererende eenheid waartoe het activa behoort. De realiseerbare waarde is de hoogste waarde van de reële waarde min de verkoopkosten en de bedrijfswaarde. De methode van de bedrijfswaarde gebruikt kasstroomprognoses gebaseerd op het financiële budget dat goedgekeurd is door het management. Kasstromen na deze periode worden geëxtrapoleerd door gebruik te maken van het meest gerechtvaardigde groeipercentage op lange termijn voor de sector waarin de kasstroomgenererende eenheid actief is. Het management baseert haar veronderstellingen ( prijzen, volumes, rendement) op prestaties uit het verleden en op haar verwachtingen met betrekking tot de ontwikkeling van de markt. De gewogen gemiddelde groeipercentages zijn in overeenstemming met de prognoses opgenomen in de rapporten van de sector. De gebruikte disconteringsvoet is de geschatte gewogen gemiddelde vermogenskost van de groep vóór belastingen en houdt rekening met de huidige marktbeoordelingen van de tijdwaarde van geld en de risico s waarvoor de toekomstige kasstromen zijn aangepast. Als de realiseerbare waarde van een actief (of kasstroom genererende eenheid) lager geschat wordt dan zijn boekwaarde, wordt de boekwaarde van het actief (of kasstroom genererende eenheid) verlaagd tot zijn realiseerbare waarde. Een bijzonder waardeverminderingsverlies wordt onmiddellijk in de resultatenrekening opgenomen. Als een bijzonder waardeverminderingsverlies daarna wordt teruggenomen, wordt de boekwaarde van het actief (of kasstroom genererende eenheid) verhoogd tot de herziene schatting van zijn realiseerbare waarde, maar enkel in de mate dat de verhoogde boekwaarde niet hoger is dan de boekwaarde die zou zijn bepaald als in de voorgaande jaren geen bijzondere waardeverminderingsverlies voor het actief (of kasstroom genererende eenheid) was opgenomen. Bijzondere waardeverminderingsverliezen op goodwill worden echter nooit teruggenomen. Gebeurtenissen na balansdatum Gebeurtenissen na balansdatum die extra informatie geven omtrent de situatie van de onderneming op balansdatum ( adjusting events ) worden verwerkt in de jaarrekening. Andere gebeurtenissen na balansdatum worden enkel vermeld in de toelichtingen als ze een belangrijke impact kunnen hebben. De belangrijkste beoordelingscriteria bij de toepassing van de waarderingsregels Bij de toepassing van de waarderingsregels is in bepaalde gevallen een boekhoudkundige beoordeling nodig. Deze beoordeling wordt gegeven door een zo accuraat mogelijke inschatting te maken van onzekere toekomstige ontwikkelingen. Het management bepaalt haar beoordeling op basis van verschillende realistisch ingeschatte parameters, zoals toekomstige marktverwachtingen, sectorgroeivoeten, industriestudies, economische realiteiten, budgetten en meerjarenplannen, verwachte rentabiliteitsstudies enz Zijn als belangrijkste elementen binnen de groep hieraan onderworpen: bijzondere waardeverminderingen, voorzieningen en uitgestelde belastingsposten. 36 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
III.2. SEGMENTINFORMATIE PRIMAIRE SEGMENTINFORMATIE Uit managementoverwegingen is de Groep georganiseerd in 4 grote operationele divisies Coating, Apparel, Chemicals en Industrial Applications. Deze divisies vormen de basis voor de segmentinformatie van de Groep. De voornaamste producten en diensten van elk van de divisies werden eerder reeds beschreven. Meer details over de divisies kan u terugvinden in het eerste deel van dit jaarverslag. De inter-segment verkopen worden geboekt aan de actuele marktvoorwaarden. De segmentpassiva, inbegrepen de centraal aangegane financiële schulden, werden toegewezen in verhouding tot het gebruikte kapitaal voor elk segment. De activa en passiva van het hoofdkantoor (groep) werden voor zover mogelijk toegewezen aan de segmenten. Segmenten 2007 Coating Apparel Industrial applications Chemicals Elimina ties Geconso lideerd Netto-omzet 201 230 69 929 89 661 63 878 26-44 373 380 350 Externe omzet 170 241 69 924 85 995 54 165 26 380 350 Intersegment omzet 30 989 5 3 666 9 713-44 373 0 Segmentwinst uit 26 642 7 814 2 323 2 800 39 578 operationele activiteiten Niet toegewezen winst uit 2 014 operationele activiteiten Winst uit operationele 38 792 activiteiten Netto financiële kosten -5 463-1 299-1 090-2 062 1 829-287 -8 372 Winst voor belastingen 30 419 Belastingen -11 234 Winst na belastingen 19 186 Segmentactiva 217 456 57 965 54 547 59 847-14 349 375 466 Niet toegewezen activa 2 646 Totaal geconsolideerde activa 378 112 Segmentpassiva 217 456 57 965 54 547 59 847-14 349 375 466 Niet toegewezen passiva 2 646 Totaal geconsolideerde passiva 378 112 SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 Overige informatie Coating Apparel Industrial applications Chemicals Hoofdkantoor Hoofdkantoor Elimina ties Geconso lideerd Afschrijvingen 11 521 1 211 2 105 4 556 936 0 20 330 Waardeverminderingen van 187 1 574 33-190 0 0 1 604 voorraden Waardeverminderingen van 431-7 157 80 0 0 661 vorderingen Toevoegingen/(tegendraaien) -259 0-34 78 0 0-215 van provisies EBITDA 38 521 10 591 4 584 7 325-138 287 61 171 Bijzondere waardeverminderingen 0 0 1 500 0 0 0 1 500 Investeringen in immateriële 31 140 38 1 992 1 324 0 3 525 vaste activa Investeringen in materiële vaste activa 14 040 1 279 2 873 1 413 1 565 0 21 169 37
III.2. SEGMENTINFORMATIE PRIMAIRE SEGMENTINFORMATIE Segmenten 2006 Coating Apparel Industrial applications Chemicals Elimina ties Geconso lideerd Netto-omzet 187 343 75 270 83 687 35 938 18-79 855 339 389 Externe omzet 157 852 75 211 80 692 25 617 18 339 389 Intersegment omzet 29 492 60 2 994 10 321-42 867 0 Segmentwinst uit 15 909 3 229 6 084 3 061 28 285 operationele activiteiten Niet toegewezen winst uit -2 394 operationele activiteiten Winst uit operationele 25 891 activiteiten Netto financiële kosten -4 850-1 616-1 029-596 1 554-29 -6 565 Winst voor belastingen 19 326 Belastingen -7 172 Winst na belastingen 12 153 Segmentactiva 274 296 58 825 55 225 58 634-78 680 368 299 Niet toegewezen activa 3 534 Totaal geconsolideerde activa 371 833 Segmentpassiva 274 296 58 825 55 225 58 634-78 680 368 299 Niet toegewezen passiva 3 534 Totaal geconsolideerde passiva 371 833 Overige informatie Coating Apparel Industrial applications Chemicals Hoofdkantoor Hoofdkantoor Elimina ties Geconso lideerd Afschrijvingen 12 311 1 499 1 691 1 638 780 0 17 919 Waardeverminderingen van 61 1 690 366-1 0 0 2 116 voorraden Waardeverminderingen van -810-356 -522-198 0 0-1 886 vorderingen Toevoegingen/(tegendraaien) 605 76 123 0 0 0 804 van provisies EBITDA 28 077 6 138 7 742 4 500-1 642 0 44 843 Reorganisatielasten 1 195 61 1 0 50 0 1 307 Investeringen in immateriële 20 32 2 8 2 712 0 2 773 vaste activa Investeringen in materiële vaste activa 14 140 721 2 561 5 123 548 0 23 097 38 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
III.2. SEGMENT INFORMATION SECUNDAIRE SEGMENTINFORMATIE 2007 Bruto-omzet Activa Investeringsuitgaven Duitsland 74 672 19.5% 240 0.1% 0 0.0% Frankrijk 71 304 18.6% 50 669 13.3% 1 830 7.4% België 43 287 11.3% 270 294 71.0% 20 043 81.2% Oost-Europa 28 683 7.5% 14 352 3.8% 1 539 6.2% Nederland 32 585 8.5% 11 569 3.0% 39 0.2% Groot-Brittannië 27 212 7.1% 5 615 1.5% 20 0.1% Italië 15 862 4.1% 0 0.0% 0 0.0% Scandinavië 9 798 2.6% 0 0.0% 0 0.0% Spanje 11 652 3.0% 0 0.0% 0 0.0% USA 6 365 1.7% 3 212 0.8% 36 0.1% Ierland 4 147 1.1% 3 498 0.9% 30 0.1% Zwitserland 7 239 1.9% 0 0.0% 0 0.0% Oostenrijk 4 158 1.1% 0 0.0% 0 0.0% Overige 46 171 12.1% 21 221 5.6% 1 140 4.6% Subtotaal 383 137 100.0% 380 669 100.0% 24 676 100.0% Kortingen 2 786 Totaal netto-omzet 380 350 SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 2006 Bruto-omzet Activa Investeringsuitgaven Duitsland 68 519 20.0% 1 376 0.4% 4 0.0% Frankrijk 62 657 18.3% 57 286 15.4% 4 293 16.6% België 39 801 11.6% 259 779 69.9% 20 143 77.9% Oost-Europa 33 872 9.9% 10 866 2.9% 819 3.2% Nederland 31 202 9.1% 13 070 3.5% 8 0.0% Groot-Brittannië 23 173 6.8% 1 952 0.5% 0 0.0% Italië 14 232 4.2% 0 0.0% 0 0.0% Scandinavië 9 637 2.8% 0 0.0% 0 0.0% Spanje 8 979 2.6% 0 0.0% 0 0.0% USA 8 654 2.5% 3 386 0.9% 151 0.6% Ierland 4 206 1.2% 3 127 0.9% 41 0.2% Zwitserland 4 138 1.2% 0 0.0% 0 0.0% Oostenrijk 3 759 1.1% 0 0.0% 0 0.0% Overige 29 120 8.5% 20 992 5.6% 411 1.6% Subtotaal 341 949 100.0% 371 833 100.0% 25 871 100.0% Kortingen 2 560 Totaal netto-omzet 339 389 39
III.3. GEBRUIKTE WISSELKOERS Munt Koers 2006 2007 EUR gemiddelde 1.0000 1.0000 slot 1.0000 1.0000 USD gemiddelde 1.2632 1.3794 slot 1.3170 1.4721 GBP gemiddelde 0.6819 0.6873 slot 0.6715 0.7334 RMB gemiddelde 10.0492 10.4536 slot 10.2796 10.7525 PLN gemiddelde 3.9011 3.7749 slot 3.8310 3.5935 TDN gemiddelde 1.6742 1.7557 slot 1.7106 1.7919 UAH gemiddelde 6.3686 6.9457 slot 6.6551 7.4354 40 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
III.4. GEDETAILLEERDE WINST- EN VERLIESREKENING 2006 2007 NETTO-OMZET Verkopen van goederen 342 190 384 507 Onderaanneming 1 641 1 881 Commissies en kortingen -4 442-6 038 Netto-omzet 339 389 380 350 KOSTPRIJS VAN DE VERKOPEN Aankopen 165 329 187 965 Transportkosten 1 144 1 207 Voorraadwijzigingen -3 440-7 905 Onderaanneming 5 669 3 945 Personeelskosten 43 439 46 165 Afschrijvingen 14 589 15 252 Diensten en overige goederen 38 590 40 957 Waardeverminderingen op voorraden 2 116 1 604 Kostprijs van de verkopen 267 436 289 191 SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 VERKOOP- EN MARKETINGKOSTEN Onderaanneming 4 0 Personeelskosten 9 725 11 219 Afschrijvingen 303 90 Diensten en overige goederen 7 428 8 490 Waardeverminderingen op handelsvorderingen -1 886 661 Verkoop- en marketingkosten 15 573 20 460 KOSTEN VAN ONDERZOEK EN ONTWIKKELING Personeelskosten 3 272 3 909 Afschrijvingen 544 544 Diensten en overige goederen 3 206 2 900 Kosten van onderzoek en ontwikkeling 7 021 7 352 ALGEMENE EN ADMINISTRATIEVE KOSTEN Personeelskosten 11 245 11 349 Afschrijvingen 2 483 4 444 Diensten en overige goederen 8 737 9 945 Algemene en administratieve kosten 22 465 25 738 OVERIGE BEDRIJFSOPBRENGSTEN EN -KOSTEN Winst/verlies op realizatie van materieel vast actief 54 129 Voorzieningen voor risico s en kosten -804 215 Uitzonderlijke kosten 0-234 Ontvangen schadevergoedingen 548 2 025 Lokale belastingen -910-1 485 Overige 718 1 408 Huurinkomsten 697 623 Overige bedrijfsopbrengsten en -kosten 304 2 682 41
III.4. GEDETAILLEERDE WINST- EN VERLIESREKENING 2006 2007 NIET-RECURRENT RESULTAAT Niet-recurrente kosten -1 307-1 500 Niet-recurrent resultaat -1 307-1 500 Bedrijfswinst X. BEDRIJFSWINST 25 891 38 792 FINANCIEEL RESULTAAT Ontvangen Interesten 562 162 Betaalde Interestlasten -7 512-7 378 Andere gerealiseerde wisselkoerswinsten 8 0 Andere gerealiseerde wisselkoers verliezen -4-35 Gerealiseerde wisselkoerswinsten op vorderingen 390 499 Gerealiseerde wisselkoersverlies op vorderingen -506-1 275 Gerealiseerde wisselkoerswinsten op schulden 183 366 Gerealiseerde wisselkoersverlies op schulden -245-340 Gerealiseerd wisselkoersresultaat -174-785 Niet-gerealiseerde wisselkoersverliezen op vorderingen -118-521 Niet-gerealiseerde wisselkoerswinst op vorderingen 0 354 Niet-gerealiseerde wisselkoersverlies op schulden -123-152 Niet-gerealiseerde wisselkoerswinst op schulden 101 130 Marktwaarde financiële derivaten -63-41 Andere herwaarderingen 591-207 Niet-gerealiseerd wisselkoersresultaat 388-436 Overige 170 65 Financieel resultaat -6 565-8 372 BELASTINGEN Belastingen -6 782-9 319 Uitgestelde belastingen -391-1 915 Belastingen -7 172-11 234 Winst na belastingen Winst na belastingen 12 153 19 186 42 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
Aansluiting tussen belastingen en winst van het boekjaar voor belastingen 2006 2007 Winst voor belastingen 19 326 30 419 Belastingen verrekend aan de theoretische belastingvoet 6 532 33.80% 10 471 34.42% Theoretische belastingvoet (1) 33.80% 34.42% Belastingimpact van : wijziging in belastingvoet (2) 1 147 5.94% Verworpen uitgaven 312 1.61% 200 0.66% Specifieke belastingsregimes -810-4.19% -864-2.84% Uitgestelde belastingvorderingen niet erkend 1 597 8.26% 1 137 3.74% Waarderingscorrectie op eerder erkende uitgestelde belastingsvorderingen 1 819 5.98% Gebruik van niet-erkende uitgestelde belastingvorderingen -1 393-7.21% -1 344-4.42% Regularisering van belastingen van voorgaande jaren 68 0.35% 584 1.92% Teruggeëist (3) -186-0.96% Aftrek notionele Interest -645-3.34% -797-2.62% Uitgestelde belastingen op niet-gedistribueerde reserves 252 1.30% -167-0.55% Belasting op uitgekeerde winst (DBI) 295 1.53% 199 0.65% Overige 3 0.02% -3-0.01% SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 Winstbelasting zoals in de resultatenrekening 7 172 37.11% 11 234 36.93% (1) is het gewogen gemiddelde van de belastingvoet (2) belastingvoet in Nederland 25,5% terwijl jaar voordien 31,5% (3) belastingen die in 2003 betaald werden in Pennel kunnen worden teruggeëist DIVIDENDEN Dividend voor de periode afgesloten op 31 december 2006 van 0,26 EUR per aandeel. Voorgesteld dividend voor de periode afgesloten op 31 december 2007 van EUR 0,45 per aandeel. Het voorgestelde dividend dient te worden goedgekeurd door de aandeelhouders op de jaarlijkse Algemene Vergadering en is niet opgenomen als een verplichting in deze jaarrekening. 43
III.4. GEDETAILLEERDE WINST- EN VERLIESREKENING GEWONE WINST PER AANDEEL De berekening van de gewone en verwaterde winst per aandeel is gebaseerd op de volgende gegevens: 2006 2007 Nettowinst of -verlies over de periode 12 153 19 186 Nettowinst of verlies uit voortgezette activiteiten 12 153 19 186 Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen 21 391 070 21 391 070 Gewone aandelen 21 391 070 21 391 070 Gewogen gemiddeld aantal aandelen voor gewone winst per aandeel 21 391 070 21 391 070 Gewone winst per aandeel 0,57 0,90 Gewone winst per aandeel uit voortgezette activiteiten 0,57 0,90 VERWATERDE WINST PER AANDEEL 2006 2007 Verwaterde elementen Nettowinst of -verlies uit voortgezette activiteiten 12 153 19 186 Winst of verlies toerekenbaar aan gewone aandeelhouders 12 153 19 186 Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen 21 391 070 21 391 070 Gewogen gemiddeld aantal aandelen voor de verwaterde winst per aandeel 21 391 070 21 391 070 Verwaterde winst per aandeel 0,57 0,90 Verwaterde winst per aandeel uit voortgezette activiteiten 0,57 0,90 Winstverhogende elementen niet opgenomen in de berekening Aandelenoptieplan aangezien de opties out of the money zijn in vergelijking met de gemiddelde beurskoers in 2006 en 2007. 44 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
III.5. Gedetailleerde balans III.5.1 IMMATERIËLE VASTE ACTIVA 2007 Openingsbalans Aanschaffingen Getransfereerd Wisselkoersverschillen Acquisitie via bedrijfscombinaties Afschrijving Overige Per einde boekjaar Kosten van O & O: aanschaffing 0 Concessies, patenten, licenties: aanschaffing 10 082 18-15 0 10 084 Software: aanschaffing 11 345 1 519-22 0 1 184 14 026 Cliënteel en handelsfonds: aanschaffing 8 150 0 1 989 10 139 TOTAAL 29 576 1 537 0-36 1 989 0 1 184 34 249 Concessies, patenten, licenties: afschrijving 1 758-15 0 2 101-62 3 782 Software: afschrijving 7 859-12 0 533 8 380 Cliënteel en handelsfonds: afschrijving 2 243 0 1 217-208 3 253 TOTAAL 11 860 0 0-27 0 3 851-270 15 415 Immateriële vaste activa 17 716 1 537-9 1 989-3 851 1 453 18 834 2006 Openingsbalans Aanschaffingen Getransfereerd Wisselkoersverschillen Acquisitie via bedrijfscombinaties Afschrijving Overige Per einde boekjaar SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 Kosten van O & O: aanschaffing 8-8 Concessies, patenten, licenties: aanschaffing 1 653 6 4 8 418 10 082 Software: aanschaffing 8 399 2 767 15-16 180 11 345 Cliënteel en handelsfonds: aanschaffing 2 568 0 5 582 0 8 150 TOTAAL 12 628 2 773 7-11 14 180 0 0 29 576 Concessies, patenten, licenties: afschrijving 1 512 4 242 1 758 Software: afschrijving 7 334 1-10 173 361 7 859 Cliënteel en handelsfonds: afschrijving 1 514 0 0 729 0 2 243 TOTAAL 10 361 0 1-6 173 1 333 0 11 860 Immateriële vaste activa 2 267 2 773 6-5 14 007-1 333 0 17 716 De totale aankoop van immateriële vaste activa beliep 2.8 miljoen EUR in 2007 ten opzichte van EUR 2.8 miljoen EUR in 2006. De aankopen in 2007 hebben hoofdzakelijk betrekking op het SAP software implementatie project. Anderzijds werden in 2007 twee klanten portefeuilles verworven door de afdeling chemicaliën met betrekking tot Fillink Technologies NV (share deal=overdracht van aandelen) en Clariant France (asset deal=overdracht van activa). De aankoop van software in 2006 bevat grotendeels kosten voor SAP implementatie. Vermits SAP in 2006 nog niet in gebruik was, waren er ook geen afschrijvingen. Sinds 2007 zijn de ERP software en de hieraan verbonden implementatiekosten gedeeltelijk geïmplementeerd (Roltrans Group) en lineair afgeschreven over zeven jaar. De klantenportefeuilles van Fillink and Clariant, aangekocht in 2007, werden respectievelijk op 1.5 miljoen EUR en 0.5 miljoen EUR gewaardeerd en afgeschreven over 5 jaar. Afschrijving van immateriële vaste activa bedraagt 3.9 miljoen EUR en is opgenomen in de resultatenrekening volgens hun functie. De afschrijving van de klantenportefeuille is begrepen in de administratiekosten. Er is geen kapitalisatie voor kosten voor ontwikkeling. Er werden geen bijzondere waardeverminderingen opgetekend. 45
III.5. Gedetailleerde balans III.5.2 GOODWILL 2007 Openingsbalans Afname Toename Wijzigingen in de consolidatiekring Aanschaffingen Per einde boekjaar Goodwill 17 935-508 152 7 0 17 585 2006 Goodwill 16 548-2 1 388 17 935 Toewijzing aan segmenten Coating 10 950 Apparel 2 367 Industrial application 15 Chemicals 4 253 In januari 2007 kocht de afdeling chemicaliën Fillink Technologies SA. De aangekochte activa werden opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening gebruik makend van de overnamemethode. De goodwill van 0.2 miljoen EUR is niet afgeschreven conform de IFRS 3 standaard. In oktober 2006 werden Richard Colorants SA, Copidis SAS en Astra SA aangekocht met als resultaat een goodwill van 1.4 miljoen EUR. In 2007 daalde de goodwill met 0.5 miljoen EUR met betrekking tot de Richard groep. Een latente belasting werd erkend in 2007 (overgebracht fiscaal verlies van Astra SA) wegens de fusie met Richard SA in 2007. Dit werd afgetrokken van de initiële goodwill. De boekwaarde van goodwill verworven in een bedrijfscombinatie moet toegewezen worden op een redelijke en consistente basis aan elke kasstroom genererende eenheid of de kleinste groep van kasstroom genererende eenheden, in overeenstemming met IAS 36. De realiseerbare waarde van een kasstroom genererende eenheid wordt bepaald op basis van de waarde van een onderneming als geheel. Om deze waarde te berekenen gebruikt men kasstroom prognoses die gebaseerd zijn op financiële budgetten en projecten over een periode van één jaar goedgekeurd door de Raad van Bestuur, en prognoses. Deze prognoses bevatten extrapolaties die gebruik maken van het meest gerechtvaardigde groeipercentage van 2% tot 3% dat niet hoger kan zijn dan het gemiddelde groeipercentage op lange termijn voor de sector waarin de kasstroomgenererende eenheid actief is, tussen 2% en 3%. Het management baseert zijn veronderstellingen op prestaties uit het verleden en op toekomstige verwachtingen. De gebruikte discontovoet wordt berekend per segment en schommelt tussen 6% en 10%. 46 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
III.5.3 DOCHTERONDERNEMINGEN % deelneming 2007 2006 Sioen n.v. België Ardooie 99,47% 99,47% apparel Veranneman Technical Textiles n.v. België Ardooie 98,72% 98,72% coating European Master Batch n.v. België Bornem 100,00% 100,00% chemicals Coatex n.v. België Poperinge 100,00% 100,00% industrial applications Sioen France s.a.s. Frankrijk Narbonne 99,83% 99,83% apparel Confection Tunisienne de Sécurité s.a. Tunesië Tunis 89,25% 89,25% apparel Donegal Protective Clothing Ltd. Ierland Derrybeg 100,00% 100,00% apparel Sioen Coating Distribution n.v. België Ardooie 100,00% 100,00% coating Siofab s.a. Portugal Santo Tirso 100,00% 100,00% coating P.T. Sungintex Indonesië Jakarta 100,00% 100,00% apparel Saint Frères s.a.s. Frankrijk Flixecourt 99,97% 99,97% coating Sioen Fabrics s.a. België Moeskroen 100,00% 100,00% coating Saint Frères Confection s.a.s. Frankrijk Flixecourt 100,00% 100,00% industrial applications P.T. Sioen Indonesia Indonesië Jakarta 100,00% 100,00% apparel Sioen Tunisie s.a. Tunesië Tunis 99,83% 99,83% apparel Sioen Fibres s.a. België Moeskroen 100,00% 100,00% coating/apparel TIS n.v. België Haaltert-Kerksken 100,00% 100,00% coating Mullion Manufacturing Ltd. Verenigd Koninkrijk Scunthorpe 100,00% 100,00% apparel Sioen Shanghai China Shanghai 100,00% 100,00% coating Sioen Zaghouan s.a. Tunesië Zaghouan 99,50% 99,50% apparel Sioen Nordifa s.a. België Luik 100,00% 100,00% industrial applications Inducolor s.a. België Meslin-L Evêque 100,00% 100,00% chemicals Sioen Coating n.v. België Ardooie 99,47% 99,47% coating Pennel Automotive s.a.s. Frankrijk Roubaix 100,00% 100,00% coating Roland International b.v. Nederland Tegelen 100,00% 100,00% industrial applications Roland Planen GmbH Duitsland Werlte 100,00% 100,00% industrial applications Roltrans Group America Inc. Verenigde Staten Arlington 100,00% 100,00% industrial applications Roltrans Group Polska Spzoo Polen Konin 100,00% 100,00% industrial applications Roland Tilts UK Ltd. Verenigd Koninkrijk Bradford 100,00% 100,00% industrial applications Monal s.a. Luxemburg Luxemburg 100,00% 100,00% industrial applications Roltrans Group b.v. Nederland Tegelen 100,00% 100,00% industrial applications Roland-Ukraine Llc Oekraïne Rivne 100,00% 100,00% industrial applications Sioen USA Inc. Verenigde Staten Aberdeen 100,00% 100,00% apparel Richard s.a.s. Frankrijk Lomme 100,00% 100,00% chemicals Fillink Technologies n.v België Brussel 100,00% 0% chemicals Sioen Industries n.v. België Ardooie 100,00% 100,00% group SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 De volgende wijzigingen ten opzichte van 2006: Fillink Technologies n.v. werd verworven in 2007 Richard s.a.s. fusioneerde in 2007 met Copidis s.a.s. en Astra Colorants s.a. 47
III.5.4 MATERIËLE VASTE ACTIVA 2007 Openingsbalans Aanschaffingen Buitengebruikstelling Verkopen Getransfereerd Wisselkoersverschillen Afschrijvingen Overige Waardeverminderingen Per einde boekjaar Terreinen : aanschaffing 17 633 267-132 14 0 0 17 782 Gebouwen : aanschaffing 53 003 2 295-20 1 306-312 0 0 56 272 Infrastructuur Gebouwen : 21 940 1 039-7 3-17 18 0 0 22 976 aanschaffing Installaties, machines en uitrusting : 162 721 11 645-229 -2 042 184-442 0 0 171 838 aanschaffing Meubilair : aanschaffing 4 222 134-8 -102 0 0 4 247 Rollend materieel : aanschaffing 3 578 622-217 -302-14 0 0 3 668 Hardware : aanschaffing 5 612 403-10 -109 0 0 5 897 Leasing Terreinen and Gebouwen : 19 378 107-33 30 0 0 19 482 aanschaffing Leasing Meubilair : aanschaffing 43 0 0 43 Activa in aanbouw : aanschaffing 8 036 4 628-1 472 7-1 184 10 015 TOTAAL 296 168 21 140-523 -2 341-132 -909 0-1 184 312 219 Terreinen : waardeverminderingen Installaties, machines en uitrusting : 1 500 1 500 waardeverminderingen TOTAAL 0 0 0 0 0 0 0 0 1 500 1 500 Gebouwen : afschrijving 23 385 0-132 -91 2 155 4 25 322 Infrastructuur Gebouwen : afschrijving 13 160-1 14 1 501 1 14 675 Installaties, machines en uitrusting : afschrijving 92 955-119 -1 775-441 10 916-76 101 461 Meubilair : afschrijving 3 865-6 0-92 151 0 3 918 Rollend materieel : afschrijving 2 650-132 -200 0 6 346-1 2 669 Hardware : afschrijving 4 400-5 -91 521 0 4 826 Leasing Terreinen and Gebouwen: 5 330-21 9 1 110 1 6 430 afschrijving Leasing Meubilair : afschrijving 3 11 14 Activa in aanbouw: afschrijving 0 0 0 0 TOTAAL 145 748 0-283 -1 974-132 -685 16 711-70 159 314 a) Terreinen 17 633 267-132 14 0 0 17 782 b) Gebouwen 38 399 3 334-27 2 1 421-217 -3 657-5 39 250 2) Installaties, machines en uitrusting 69 765 11 645-110 -267 185-1 -10 916 76-1 500 68 877 3) Meubilair en rollend materieel 2 498 1 159-91 -102 0-48 -1 018 1 2 399 4) Vaste Activa onder leasing en andere 14 089 107-13 21-1 121-1 13 081 5) activa in aanbouw en vooruitbetalingen 8 036 4 628 0-1 472 7 0-1 184 10 015 Terreinen, gebouwen en installaties 150 420 21 140-240 -367 0-224 -16 711-1 114-1 500 151 404 48 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
2006 Openingsbalans Aanschaffingen Terreinen : aanschaffing 16 718 675-1 -7-61 308 0 17 633 Gebouwen : aanschaffing 50 312 2 539-121 -179-544 996 0 53 003 Infrastructuur Gebouwen : aanschaffing 16 580 3 166-46 -15 2 2 253 0 21 940 Installaties, machines en uitrusting : 151 462 8 783-324 -754 23-577 4 107 0 162 721 aanschaffing Meubilair : aanschaffing 3 649 142-18 -3-116 568 0 4 222 Rollend materieel : aanschaffing 3 407 693-33 -441-40 -30 22 0 3 578 Hardware : aanschaffing 5 335 426-26 -2-121 0 0 5 612 Leasing Terreinen and Gebouwen : 20 245-874 7 0 0 19 378 aanschaffing Leasing Meubilair : aanschaffing 277 156-40 -347-3 0 0 43 Activa in aanbouw : aanschaffing 102 6 517 1 416 1 0 0 8 036 TOTAAL 268 087 23 097-568 -1 256-7 -1 440 8 255 0 296 168 Buitengebruikstelling Verkopen Getransfereerd Wisselkoersverschillen Acquisitie via bedrijfscombinaties Waardeverminderingen Per einde boekjaar SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 Gebouwen : afschrijving 20 363-64 525-169 882 1 849 23 385 Infrastructuur Gebouwen : afschrijving 10 057-33 -15 2 1 927 1 222 13 160 Installaties, machines en uitrusting : 80 686-110 -759-1 -504 2 364 11 280 92 955 afschrijving Meubilair : afschrijving 3 304-11 -7 0-99 494 184 3 865 Rollend materieel : afschrijving 2 733-33 -350-30 -17 1 345 2 650 Hardware : afschrijving 3 928-3 -21-85 0 580 4 400 Leasing Terreinen and Gebouwen: 4 674-411 2 0 1 064 5 330 afschrijving Leasing Meubilair : afschrijving 64-37 -85-1 0 61 3 Activa in aanbouw: afschrijving 0 0 0 0 TOTAAL 125 808 0-253 -1 189-1 -871 5 668 16 586 145 748 a) Terreinen 16 718 675-1 -7-61 308 0 17 633 b) Gebouwen 36 472 5 705-70 0-704 -374 440-3 071 38 399 2) Installaties, machines en uitrusting 70 776 8 783-213 5 24-73 1 743-11 280 69 765 3) Meubilair en rollend materieel 2 426 1 261-31 -68-10 -66 96-1 110 2 498 4) Vaste Activa onder leasing en andere 15 784 156-2 -726 3 0-1 125 14 089 5) activa in aanbouw en vooruitbetalingen 102 6 517 1 416 1 0 0 8 036 Terreinen, gebouwen en installaties 142 278 23 097-315 -67-6 -569 2 587-16 586 150 420 49
III.5.4 MATERIELE VASTE ACTIVA Materiële vaste activa Gedurende 2007 bedroeg de totale aankoop van materiële vaste activa 21.1 miljoen EUR. De belangrijkste investeringen in 2007 waren: 5.7 miljoen EUR voor een calandragemachine 1.5 miljoen EUR infrastructuur en 1.3 miljoen EUR gebouwen voor een calandrage project 1.5 miljoen EUR weefgetouwen en 0.8 miljoen EUR IR-ovens 1.2 miljoen EUR coatingmachines 1.1 miljoen EUR machines 0.9 miljoen EUR machines in groot formaat printers 0.7 miljoen EUR machines in Weaving 0.7 miljoen EUR machines en infrastructuur chemicals 0.6 miljoen EUR in Apparel Divisie De vaste activa in aanbouw zijn een calandragefabriek die in maart 2008 operationeel zal zijn. Gedurende 2006 bedroeg de totale verwerving van vaste activa 24.3 miljoen EUR (inclusief investeringssubsidies). In 2007 werden geen kapitaalsubsidies ontvangen ten opzichte van 1.3 miljoen EUR in 2006 voor de investeringen in Nordifa. De belangrijkste investeringen in 2006 waren: 4.7 miljoen EUR in calandrage machines te Moeskroen 1.7 miljoen EUR in een gebouw te Moeskroen voor een calandrage project 0.7 miljoen EUR in terreinen te Moeskroen voor een calandrage project 1.9 miljoen EUR in een productielijn voor naaldvilt te Nordifa 1.3 miljoen EUR in een gebouw voor Richard Colorants te Lomme 2.6 miljoen EUR in een nieuw magazijn in EMB te Bornem 1.0 miljoen EUR in machines in EMB te Bornem 1.0 miljoen EUR in een nieuwe showroom te Ardooie Het gebouw in Tegelen (netto boekwaarde 4 miljoen EUR) wordt niet gebruikt in de productie en daarom niet afgeschreven. De verschillende categorieën van materiële vaste activa worden lineair afgeschreven over hun geschatte economische levensduur. De afschrijving begint zodra de activa klaar zijn voor gebruik. De geschatte economische levensduur van de belangrijkste materiële vaste activa ligt binnen de volgende gebieden: Gebouwen: 20 jaar Machines: 5 tot 15 jaar Uitrusting: 10 jaar Meubilair: 5 jaar Hardware: 5 jaar Rollend materieel: 5 jaar Er rusten geen hypotheken op de materiële vaste activa. Materiële vaste activa zijn onderworpen aan de IAS 36 toepassing bijzondere waardeverminderingen als er een indicatie is dat de boekwaarde lager zou kunnen zijn dan de realiseerbare waarde. Als een actief geen instroom van kasmiddelen genereert die onafhankelijk zijn van andere activa, schat de Groep de realiseerbare waarde van de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief behoort. In 2007 werd een bijzondere waardevermindering opgetekend van 1.5 miljoen EUR op de cash genererende eenheid Non Wovens -activa van de divisie Industrial Applications. Op 31 december 2007 heeft de Groep contractuele afspraken gemaakt voor de aankoop van onroerend goed, gebouwen en uitrusting voor een bedrag van 7.7 miljoen EUR, waarvan 6.3 miljoen EUR voor een nieuw gebouw voor Veranneman en Sioen Coating. 50 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
III.5.5 LANGE TERMIJN HANDELSVORDERINGEN Lange termijn handelsvorderingen De looptijd van deze handelsvorderingen ligt tussen twee en drie jaar. Deze langlopende vorderingen werden gewaardeerd aan hun netto huidige waarde. 2007 Openingsbalans Toename Afname Reële waarde Per Einde Boekjaar Handelsvorderingen LT 22 0-5 -3 13 Handelsvorderingen LT: herwaardering Handelsvorderingen LT: bijzondere waardevermindering Lange termijn handelsvorderingen 0 0 0 22 0-5 -3 13 2006 Openingsbalans Toename Afname Reële waarde Per Einde Boekjaar Handelsvorderingen LT 59 43-59 -22 22 Handelsvorderingen LT: herwaardering Handelsvorderingen LT: 0 0 0 bijzondere waardevermindering Lange termijn handelsvorderingen 59 43-59 -22 22 SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 De hoger vermelde financiële activa hebben betrekking op een lange termijn handelsvordering. De boekwaarde benadert de reële waarde op 31/12/2007. De overeengekomen betalingen worden verdisconteerd aan 8%. Overige lange termijn vaste activa Deze overige lange termijn activa bestaan voornamelijk uit waarborgen B.T.W. 2007 Openingsbalans Toename Afname (Overige) veranderingen of wijzigingen Per Einde Boekjaar Dochterondernemingen : vorderingen Andere aandelen : aanschaffing Waarborgen en deposito s : 504 151-76 -10 67 635 aanschaffing Andere vorderingen LT : aanschaffing Overige vaste activa 504 151-76 -10 67 635 Wisselkoersverschillen 2006 Openingsbalans Toename Afname Wisselkoersverschillen (Overige) veranderingen of wijzigingen Per Einde Boekjaar Dochterondernemingen : vorderingen Andere aandelen : aanschaffing Waarborgen en deposito s : 524 41-62 0 504 aanschaffing Andere vorderingen LT : aanschaffing Overige vaste activa 524 41-62 0 504 51
III.5.6 VOORRADEN Voorraden 2006 2007 Grondstoffen 32 566 32 350 Verbruiksgoederen 848 963 Bestellingen in uitvoering 5 101 7 943 Afgewerkt Product 49 877 53 452 Goederen onderweg 3 845 4 512 Contracten in uitvoering 92 237 99 219 Waardevermindering 2006 2007 Waardevermindering grondstoffen -2 888-3 374 Waardevermindering verbruiksgoederen -7 Waardevermindering bestellingen in uitvoering Waardevermindering afgewerkt product -4 876-5 389 Waardevermindering goederen onderweg Waardevermindering contracten in uitvoering -7 765-8 770 Netto voorraden 2006 2007 1) Grondstoffen 29 677 28 975 2) Verbruiksgoederen 848 956 3) Bestellingen in uitvoering 5 101 7 943 4) Goederen onderweg 48 846 52 575 5) Contracten in uitvoering 84 472 90 450 De bruto voorwaarden (exclusief waardeverminderingen) stijgen met 7.0 miljoen EUR ten opzichte van 2006. De verhoogde activiteit resulteerde in een verhoogde voorraad van 3.2 miljoen EUR in de coating divisie, 1.8 miljoen EUR; in de divisie Industrial Applications steeg de voorraad met 1.8 miljoen EUR, in de Chemical divisie met 1.2 miljoen EUR en de voorraad daalde met 0.2 miljoen EUR in de divisie Apparel wegens een verminderde activiteit. Waardeverminderingen voor verouderde voorraden lopen tot 8.8 miljoen EUR in 2007 ten opzichte van 7.7 miljoen EUR in 2006. Afschrijvingen van voorraden wegens veroudering tot aan hun netto realiseerbare waarde, bedragen 1.6 miljoen EUR in 2007 ten opzichte van 2.1 miljoen EUR in 2006. Deze reserves voor veroudering worden opgetekend op basis van een gedetailleerde oudersdoms- en rotatie analyse. 52 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
III.5.7 HANDELSVORDERINGEN 2007 Handelsvorderingen 72 928 Dubieuze klanten 4 597 Subtotaal handelsvorderingen 77 525 Waardeverminderingen op klanten -4 317 Totaal Financieel Instrument Handelsvorderingen 73 208 openstaand saldo omzet Klant 1 5 356 6,91% 12 590 3,31% Klant 2 2 396 3,09% 8 691 2,28% Klant 3 1 532 1,98% 2 534 0,67% Klant 4 1 288 1,66% 4 258 1,12% Klant 5 1 104 1,42% 5 796 1,52% Overige 65 849 84,94% 346 482 91,10% Totaal 77 525 100,00% 380 350 100,00% SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 Ouderdomsbalans Totaal Niet vervallen Vervallen 30 dagen Vervallen 60 dagen Vervallen 90 dagen Vervallen 120 dagen Vervallen 150 dagen Vervallen meer dan 150 dagen Subtotaal handelsvorderingen 77 525 62 719 6 179 1 370 1 159 404 78 5 617 2006 Handelsvorderingen 69 599 Dubieuze klanten 4 820 Waardeverminderingen op klanten -4 005 Totaal Financieel Instrument Handelsvorderingen 70 414 openstaand saldo omzet Klant 1 4 594 6,17% 11 565 3,41% Klant 2 2 162 2,91% 5 940 1,75% Klant 3 1 666 2,24% 4 609 1,36% Klant 4 1 631 2,19% 4 055 1,19% Klant 5 1 413 1,90% 2 717 0,80% Overige 62 953 84,59% 310 503 91,49% Totaal 74 419 100,00% 339 389 100,00% 53
Handelsvorderingen omvatten te ontvangen bedragen uit verkoop van goederen voor 77.5 miljoen EUR. In vergelijking met vorig jaar stegen de handelsvorderingen met 3.2 miljoen EUR als gevolg van stijgende bedrijfsactiviteiten. Minder dan 10% van het totaal uitstaande staat in vreemde valuta. De belangrijkste vreemde valuta zijn USD en GBP. Vanaf 1/4/2005 heeft de Groep beslist zich in te dekken voor het kredietrisico door het afsluiten van een stop loss kredietverzekering. De gemiddelde kredietperiode bij de verkoop van goederen bedraagt 70 dagen. Gewoonlijk wordt geen interest aangerekend op achterstallige handelsvorderingen tenzij juridische procedures lopen. Een voorziening is aangelegd voor de geschatte oninbare bedragen voor 4.3 miljoen EUR. Een voorziening voor achterstallige handelsvorderingen tussen 30 en 150 dagen en langer, is opgenomen op basis van de geschatte, niet-inbare bedragen voor de verkoop van goederen zoals vastgesteld op basis van de ervaring uit het verleden. Deze voorziening is opgenomen in Sales & Marketing expenses in de resultatenrekening volgens functie. Alvorens een nieuwe klant wordt aanvaard, gebruikt de Groep een intern kredietscore systeem, op basis van interne en externe informatie, om de potentiële klant te beoordelen op kredietwaardigheid en bepaalt per klant een kredietlimiet. Limieten en scores toegekend aan klanten worden regelmatig herzien. 54 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
III.5.8 OVERIGE VLOTTENDE ACTIVA Overige vlottende activa 2006 2007 Vooruitbetalingen 26 49 Terug te vorderen BTW 6 348 9 204 Voorafbetalingen belastingen 2 493 1 893 Te ontvangen verzekeringspremies 362 94 Overige 195 275 Overige Vlottende Activa 9 423 11 515 Andere vlottende activa bestaan voornamelijk uit terug te vorderen B.T.W. ten bedrage van 9.2 miljoen EUR, vooruitbetaalde belastingen ten bedrage van 1.9 miljoen EUR en 0.1 miljoen EUR te ontvangen verzekeringspremies. Geldbeleggingen 2006 2007 Andere geldbeleggingen en deposito s 532 Opties 288 Geldbeleggingen 532 288 SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 Geldmiddelen en kasequivalenten 2006 2007 Geldmiddelen 12 210 5 970 Kas 374 41 Geldmiddelen en kasequivalenten 12 584 6 011 De andere investeringen hebben betrekking op deposito s op minimum 3 maanden, maar minder dan 1 jaar. De boekwaarde van de investering weerspiegelt de begrote marktwaarde. De opties worden gereserveerd voor hedging (één op één basis) van de verplichtingen gegenereerd door aandelen optie plan II zoals uiteengezet in V. Algemene informatie over betalingen op basis van aandelen. De opties hebben een vervaldatum van 10 jaar met ingang van de datum van uitgifte. De begunstigden kunnen, na een opschortingsperiode hun toegekende opties verkopen of ze op vervaldatum uitoefenen. De boekwaarde van de opties is gelijk aan de reële waarde per 31/12/2007 vermits de opties werden gekocht per 31/12/2007. Uitgestelde kosten en overlopende rekeningen 2006 2007 Uitgestelde kosten 1 476 1 145 Overige 136 110 Uitgestelde kosten en overlopende rekeningen 1 612 1 255 Uitgestelde kosten ten bedrage van EUR 1.1 miljoen bestaan hoofdzakelijk uit voorafbetaalde huur, verzekeringen en interestlasten. 55
III.5.9 PENSIOENVERPLICHTINGEN Het volgende netto-passief wordt opgenomen voor uitdiensttreding en andere uitkeringen op lange termijn: 2006 2007 Uitkeringen uitdiensttreding (pensioen plannen) 1 578 1 315 Andere uitkeringen op lange termijn (jubileum uitkeringen) 136 142 Totaal 1 714 1 457 Bedragen opgenomen in de balans Reële waarde van fondsbeleggingen 420 430 Reële waarde van de fondsbeleggingen -381-394 Reële waarde van niet-fonds beleggingen 1 849 1 598 Meer of minwaarde 1 888 1 634 Niet opgenomen actuariële winsten en verliezen -303-313 Niet opgenomen winst met betrekking tot verstreken diensttijd -7-6 Netto passief opgenomen in de balans 1 578 1 315 Waarvan passiva 1 578 1 315 De bedragen opgenomen in de winst- en verliesrekening zijn de volgende: Aan het dienstjaar toegerekende pensioenlasten 139 173 Rentelasten 82 114 Verwacht rendement op de fondsbeleggingen 0-17 Opgenomen pensioenlasten van verstreken diensttijd -4 9 Opgenomen actuariële verliezen (winsten) -22-151 Bekorting (winst)/verlies pensioenen -104-353 Uitkering pensioenen 91-225 Wijzigingen in de reële waarde van de opgenomen verplichting tot uitkering zijn de volgende: Opgenomen verplichting tot uitkering in het begin 1 422 2 269 Pensioenlasten 139 173 Interestkosten 82 114 Pensioenlasten van verstreken diensttijd -4 9 Betaalde uitkeringen -112-49 Bekorting -104-353 Actuariële verliezen (winsten) 75-118 Passiva opgenomen in een bedrijfscombinatie 773 0 Wisselkoersverschillen -2-17 Afboeking toegezegde pensioenverplichting 2 269 2 028 Wijzigingen in de reële waarde van de fondsbeleggingen zijn de volgende: Beginsaldo van de reële waarde van fondsbeleggingen 0 381 Verwacht rendement 0 17 Actuariële winsten (verliezen) 0-4 Bijdragen van de werkgever 112 0 Betaalde bijdragen -112 0 Active verworven in een bedrijfscombinatie 381 0 Afwikkelingen 0 Omrekeningsverschillen 0 0 Eindsaldo van de reële waarde van fondsbeleggingen 381 394 56 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
De fondsbeleggingen vertegenwoordigen beleggingen in obligaties; De bijdragen verwacht voor 2008 bedragen 91 keur. Belangrijkste actuariële veronderstellingen op de balansdatum : 2006 2007 Eurozone Indonesia Eurozone Indonesia discontopercentage 4,60% 10,50% 5,48% 10,00% Verwacht rendement 4,50% Toekomstige salarisverhoging 2,50% 8,00% 2,50% 8,00% Normale pensioenleeftijd 60 55 60 55 De gefinancierde status en aanpassingen op basis van ervaringen zijn de volgende: 2006 2007 Toegezegde pensioenverplichting 2 269 2 028 Fondsbeleggingen -381-394 (Surplus)/tekort 1 888 1 634 Wijzigingen in waarde van de brutoverplichting 0 18 SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 Kosten met betrekking tot IAS 19 voorzieningen werden geboekt onder personeelsuitgaven en toegewezen in overeenstemming met de functie van het betrokken personeel (kostprijs verkopen, verkoop- en marketingkosten, kosten voor onderzoek en ontwikkeling en administratieve kosten). PROVISIES VOOR REMUNERATIE PERSONEEL In overeenstemming met de wetten en gebruiken van elk land, beschikken de verbonden entiteiten over toegezegdpensioenregelingen of toegezegde-bijdragenregelingen. Toegezegde-bijdragenregelingen Bijdragen aan toegezegde-bijdragenregelingen worden als een last opgenomen wanneer ze verschuldigd zijn. Toegezegde pensioenregelingen Bij toegezegde pensioenregelingen komt het bedrag in de balans (de nettoverplichting ) overeen met de contante waarde van de brutoverplichting, aangepast voor nietopgenomen actuariële winsten en verliezen, na aftrek van de reële waarde van de fondsbeleggingen en van de nietopgenomen pensioenkosten van verstreken diensttijd. De geactualiseerde waarde van de verplichting uit hoofde van toegezegde pensioenrechten en de gerelateerde aan het dienstjaar toegerekende pensioenkosten en pensioenkosten van verstreken diensttijd worden berekend door erkende actuarissen aan de hand van de projected unit credit -methode. De toegezegde pensioenregelingen betreffen pensioenverplichtingen voornamelijk in Frankrijk waar dit wettelijk voorzien is. 57
III.5.10 VOORZIENINGEN 2007 Openingsbalans Toename Besteding Terugneming Getransfereerd Verworven via bedrijfscombinatie Reële waarde Per einde boekjaar Meer dan een jaar Ten hoogste 1 jaar Voorzieningen voor belastingen Voorzieningen voor milieuvervuiling 1 575 750-111 2 214 1 764 450 Voorzieningen overige 2 227 914-514 -203-8 2 416 837 1 579 VII.Voorzieningen 3 802 1 664-625 -203-8 0 0 4 630 2 601 2 029 2006 Voorzieningen voor belastingen Voorzieningen voor milieuvervuiling 1 023 500 52 1 575 1 575 - Voorzieningen overige 379 2 213-770 -43 448 2 227 934 1 293 VII.Voorzieningen 1 402 2 713-770 -43 448 52 3 802 2 509 1 293 De boekwaarde van de voorzieningen weerspiegelt de geactualiseerde waarde van de toekomstige verplichtingen verdisconteerd aan 8% De voorzieningen voor milieuvervuiling bestaan hoofdzakelijk uit een voorziening in verband met bodemsanering van de tereinen in Temse behorende tot TIS NV en de terreinen in Ardooie behorende tot Sioen Coating NV. Het risico in Temse vindt zijn oorsprong in de periode voor de overname. Het risico in Ardooie werd vastgesteld tijdens een periodieke controle van de terreinen. Deze provisie is aangelegd op meer dan een jaar en wordt verdisconteerd aan de gewogen gemiddelde kapitaalkost van de Groep. De overige voorzieningen bestaan uit de sociale kost voor de herstructurering die aan de gang is bij Coating in Pennel en Apparel in Frankrijk in 2006 en bestaan uit de kosten voor het beëindigen van de agentschapsovereenkomst met SCD NV. 58 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
III.5.11 InterestDRAGENDE LENINGEN 2007 Per einde boekjaar Binnen het jaar 2 jaren 3 jaren 4 jaren 5 jaren na 5 jaar Obligatie leningen 99 044 99 044 Bankleningen 8 030 10 209 5 001 1 692 1 209 129 0 Financiële leasingverplichtingen 10 039 1 162 1 289 1 406 1 372 1 459 4 513 Overige 3 3 Totale Interestdragende leningen op lange 117 117 11 371 6 290 3 098 2 581 1 588 103 671 termijn Lange termijnvorderingen 10 209 Kredietinstellingen korte termijn 25 190 Leningen 35 400 Leasing 1 162 Leasing korte termijn 37 Financiële leasingverplichtingen 1 199 Totale Interestdragende leningen op korte termijn 36 599 SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 2006 Per einde boekjaar Binnen het jaar 2 jaren 3 jaren 4 jaren 5 jaren na 5 jaar Obligatie leningen 98 970 98 970 Bankleningen 18 062 17 363 10 048 5 013 1 689 1 200 111 Financiële leasingverplichtingen 11 428 1 228 1 551 1 199 1 253 1 294 6 130 Overige 3 3 Totale Interestdragende leningen op lange 128 463 18 591 11 600 6 212 2 943 2 495 105 214 termijn Lange termijnvorderingen 17 362 Kredietinstellingen korte termijn 13 800 Leningen 31 162 Leasing 1 228 Leasing korte termijn 42 Financiële leasingverplichtingen 1 270 Totale Interestdragende leningen op korte termijn 32 433 59
Financiële Schulden Deze toelichting verstrekt informatie over de rentedragende schulden van de groep. Langlopende schulden, inclusief financiële langlopende leasingschulden. De gewogen gemiddelde interestvoet van de lange termijn schulden in 2007 bedraagt 4.76%, in vergelijking met 4.77% in 2006. Alle lange termijn leningen hebben een vaste interestvoet. In 2006, werd een 20 miljoen EUR wentelkrediet met variabele rentevoet vervroegd terugbetaald op 14 maart 2006 zonder extra kosten. Deze bullet lening werd opgenomen op 20/12/2005 met een vervaldag van 30/06/2007. Op 14 maart 2006 werd een obligatielening met notering op Eurolist bij Euronext Brussel met veel succes uitgegeven. Deze had een looptijd van tien jaar en een vaste couponrente van 4.75%. Om de interestvoet van deze obligatieuitgifte te dekken werd op 20/12/2005 een IRS (renteswap) afgesloten. Deze IRS wordt beschreven onder Financiële instrumenten en aangeduid als cash flow hedging. De effectieve samengestelde interest op de 100 miljoen EUR obligatielening is 4.72%. Sioen heeft geen afspraken over kredietovereenkomsten met uitzondering van algemene voorwaarden die van toepassing zijn op algemene overeenkomsten over financiële verplichtingen in België. Kortlopende schulden Op 31/12/2007 beliepen kortlopende schulden 21.3 miljoen EUR. Ze bestonden uit 16.8 miljoen EUR straightloans met een gewogen gemiddelde interestvoet van 4.6% en een USD lening van 5.0 miljoen EUR aan 5.7%. Er was ook een financiering voorafbetaling belastingen van 3.5 miljoen EUR die verstrijkt op 10 april 2008. Op 31/12/2006 bedroegen de straight loans op korte termijn 13.8 miljoen EUR. Er werden geen borgstellingen gegeven voor deze financiële schulden. Bijna alle (ongeveer 90%) van de financiële verplichtingen van de Groep worden centraal aangegaan en beheerd. 60 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
III.5.12 FINANCIËLE LEASINGSCHULDEN Financiële leasingverplichtingen 2007 Per einde boekjaar Binnen het jaar 2 jaren 3 jaren 4 jaren 5 jaren Leasing en gelijkaardige verplichtingen LT 10 039 61 1 228 1 406 1 372 1 459 4 513 Leasing LT vervallend binnen het jaar 1 162 1 162 Leasing KT 37 37 5 27 Leasing en gelijkaardige verplichtingen LT 11 238 1 260 1 233 1 433 1 372 1 459 4 513 Minimale leasing betalingen na 5 jaar Geactualiseerde waarde van de minimale leasing betalingen Leasingbetalingen vervallend binnen het jaar 1 260 1-2 jaren 1 233 2-3 jaren 1 433 3-5 jaren 1 372 na 5 jaren 1 459 Totale leasingbetalingen 14 051 4 513 Toekomstige financiële lasten Geactualiseerde waarde van de leasingverplichtingen 10 767 10 767 Minus betalingen die binnen het jaar vervallen 1 260 Betalingen die na 1 jaar vervallen 9 979 SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 Financiële leasingverplichtingen 2006 Per einde boekjaar Binnen het jaar 2 jaren 3 jaren 4 jaren 5 jaren na 5 jaar Leasing en gelijkaardige verplichtingen LT 11 428 1 551 1 199 1 253 1 294 6 130 Leasing LT vervallend binnen het jaar 1 228 1 228 Leasing KT 42 42 Leasing en gelijkaardige verplichtingen LT 12 698 1 270 1 551 1 199 1 253 1 294 6 130 Minimale leasing betalingen Geactualiseerde waarde van de minimale leasing betalingen Leasingbetalingen vervallend binnen het jaar 0 1 270 1-2 jaren 2 125 1 485 2-3 jaren 1 984 1 406 3-5 jaren 1 740 1 228 na 5 jaren 3 480 7 309 Totale leasingbetalingen 6 683 12 698 Toekomstige financiële lasten 16 067 12 753 Geactualiseerde waarde van de leasingverplichtingen 3 314 0 Minus betalingen die binnen het jaar vervallen 1 270 Betalingen die na 1 jaar vervallen 11 428 Leasing betreft hoofdzakelijk gebouwen (Ardooie, Flixecourt en Moeskroen). De Interesten zijn vastgelegd voor de volledige termijn. De gemiddelde contractuele Interestvoet bedraagt ongeveer 5,44% p.a. (2006 5,44% p.a.). 61
III.5.13 OVERIGE SCHULDEN Handelsschulden en overige schulden 2007 Handelsschulden 35 609 Te ontvangen creditnota s -2 048 Ontvangen vooruitbetalingen 630 Totaal Financieel Instrument Handelsschulden 34 191 2006 Handelsschulden 33 104 Te ontvangen creditnota s -2 010 Ontvangen vooruitbetalingen 650 Totaal Financieel Instrument Handelsschulden 31 744 Handels- en andere schulden bevatten uitstaande bedragen voor handelsaankopen en lopende lasten. Handelsschulden stegen ten opzichte van 2006 volgens de toegenomen activiteit. De handelsschulden zijn te betalen binnen de 30 tot 60 dagen. De groep heeft geen belangrijke achterstallen. Vreemde valuta in handelsschulden hebben vooral betrekking op USD en vertegenwoordigen minder dan 10% van de totale handelsschuld. Overige schulden op ten hoogste een jaar 2006 2007 Fiscale schulden 3 449 440 Sociale schulden 9 466 10 523 Overige 5 461 4 548 Overlopend passief 1 145 1 159 Totaal 19 521 16 670 De andere schulden hebben vooral betrekking op de B.T.W. en andere belastingen. 62 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
III.5.14 FINANCIËLE INSTRUMENTEN Financiële derivaten 2006 2007 Notionele Waarde Reële waarde Notionele Waarde Reële waarde Termijnaankoopcontracten Termijnaankoopcontracten binnen 1 jaar Rechten 7 375 62 0 0 Verplichtingen 11 063-85 2 353-41 IRS Forward 100 000 1 346 0 0 De Groep beheert een portefeuille van afgeleide financiële producten ( derivaten ) om risico s af te dekken met betrekking tot wisselkoers- en rente-posities die voortvloeien uit bedrijfs- en financiële activiteiten. Het is het beleid van de Groep om geen speculatieve of hefboomtransacties of derivaten aan te houden of uit te geven voor handelsdoeleinden. Interestrisico Het interestrisico van de Groep is vrij beperkt omdat de interestvoet van alle lange termijn leningen vast is. Het is de strategie van de groep om een vaste interestvoet te nemen voor het langlopende deel van de schulden en de korte termijnschulden vlottend te houden. Dank zij een optimale portefeuille van lange- en korte termijn schuldfinanciering worden mogelijke negatieve fluctuaties van rentevoeten geminimaliseerd. Op 31/12/2007 was er 21.4 miljoen EUR korte termijn financiering met een variabele rente met een gewogen gemiddelde van 4.73%. Als de interestvoeten 5% zouden stijgen (of 24 basispunten), zou dit een invloed hebben op het financiële resultaat met 51 keur meer interestkosten op jaarbasis. In verband met de herfinanciering van de groep werd in december 2005 beslist om beroep te doen op de kapitaalmarkt via de uitgifte van 100 miljoen EUR over tien jaar met een vaste coupon interest. Omdat die verrichting drie maanden kan duren en de interestvoeten einde december 2005 erg aantrekkelijk waren, heeft Sioen een tien jaar IRS afgesloten vanaf april 2006, de vermoedelijke startdatum van de obligatielening. Vermits deze IRS kan beschouwd worden als een effectieve cash flow hedging volgens IAS39, werd de marktwaardeschommeling op 31/12/2005 van deze IRS ten belope van 636 k EUR in negatief in eigen vermogen erkend. Op 02/02/2006 was de marktwaarde 1,346 keur in positief en werd ze gerealiseerd conform de hedge strategie op het ogenblik van de uitgifte van de obligatielening. Deze ontvangen premie voldoet aan de voorwaarden van cash flow hedging volgens IAS39 en wordt gespreid over de looptijd van de obligatielening. De gerealiseerde meerwaarde (1.346 keur) werd erkend op het eigen vermogen in de winst- en verliesrekening over de looptijd van de obligatielening (10 jaar). Wisselkoersrisico De Groep heeft als beleid om wisselrisico s die voortvloeien uit financiële en bedrijfsactiviteiten af te dekken. De risico s worden beperkt door transacties in dezelfde munt te compenseren ( natuurlijke hedging ) of door het vastleggen van koersen via termijncontracten of opties. De belangrijkste valuta voor de Groep Sioen zijn de GBP (inkomsten) en USD (uitgaven). In 2007, de GBP netto inkomst vertegenwoordigt 17 miljoen EUR (12.5 miljoen GBP) en de USD netto uitgaven 6.1 miljoen EUR (9 miljoen USD). Vermits deze volumes minder dan 10% van de totale netto verkoop uitmaken, is de impact van de koerswijziging in deze wisselkoersen beperkt. De fluctuatie in de marktwaarde van deze wisselkoerscontracten, werd in de winst- en verliesrekening opgenomen en bedroeg 41 keur in negatief in 2007 en in 2006 23 keur negatief. SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 63
III.5.14 FINANCIËLE INSTRUMENTEN Kredietrisico Zie ook de relatieve concentratie van het kredietrisico (zie toelichting handelsvorderingen) dekt de onderneming kredietrisico s op handelsvorderingen via een stop loss verzekering met een individueel risico van 500 keur. Bovendien werden procedures voor kredietbewaking uitgewerkt om het kredietrisico bij elke klant afzonderlijk op te volgen. Liquiditeiten risico Om de liquiditeit en de financiële flexibiliteit te garanderen, heeft de Sioen groep kredietlijnen ter beschikking om te voldoen aan de huidige en toekomstige financiële behoeften. De Sioen groep heeft totale kredietlijnen ter beschikking van 81.5 mio EUR, waarvan op balansdatum per 31/12/2007 20.5 mio EUR aangewend was. Hiervan was 16.8 mio EUR straight loans aan een gewogen gemiddelde interestvoet van 4.6%, en 5 mio USD straight loan aan 5.7%. Reële waarde De reële waarde is het bedrag waartegen een actief kan uitgewisseld worden of een passief verrekend en dit tussen goed geïnformeerde en bereidwillige partijen in een zakelijke transactie. In overeenstemming met IAS 39 worden alle derivaten tegen de reële waarde in de balans opgenomen. Niet-afgeleide financiële passiva De reële waarde van niet-afgeleide financiële passiva wordt berekend op vaak gebruikte technieken (d.w.z. netto huidige waarde van toekomstige kasstromen van hoofdsom en interest verdisconteerd tegen de marktkoers). Deze zijn gebaseerd op marktgegevens uit betrouwbare financiële informatiebronnen. Reële waarden berekend op basis van marktgegevens komende van betrouwbare financiële informatiebronnen, worden regelmatig gecontroleerd op juistheid en afgewogen tegen andere bronnen van prijszetting. Financiële instrumenten Kredietlijnen Vaste Interestvoet (EUR) Notionele Waarde Reële waarde Obligatielening 100 000 96 885 Gekapitaliseerde kosten -956 0 Financiële leasing 11 089 11 305 Bankleningen 18 355 18 203 Totaal 128 488 126 393 Zoals aangetoond in de analyse van de reële waarde, bevindt Sioen zich nu in een algemene gunstige positie met betrekking tot de toestand van de interestvoet in vergelijking met de huidige reële waarde van de leningen. Vermogensstructuur Het beheer van de vermogensstructuur van de Sioen Groep omvatten voornamelijk de volgende objectieven : De bescherming van de vermogensstructuur om de continue bedrijfsvoering te verzekeren resulterend in een continue aandeelhouderswaarde, alsook voordelen voor andere betrokkenen. De uitkering van een passend dividend naar de aandeelhouders Het kapitaal van de groep wordt gevormd in overeenstemming met het openstaand risico en deze wijzigt volgens de economische evoluties en het risicoprofiel van de onderliggende activa. De Sioen groep kan het dividend naar de aandeelhouders wijzigen, nieuwe aandelen uitgeven of activa verkopen om de kapitaalstructuur te behouden of te wijzigen. De Raad van Bestuur van Sioen Industries beschouwt het eigen vermogen samen met de obligatielening op 10 jaar (cfr interestbearing loans III.5.11) als permanent kapitaal. Op 31/12/2007 vormde het eigen vermogen en de obligatielening respectievelijk 39.3% en 26.2%, tesamen 65.5% van het balanstotaal. 64 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
III.5.15 UITGESTELDE BELASTINGEN 2006 2007 2006 2007 uitgestelde belastingvordering uitgestelde belastingschuld Immaterieel vast actief 399 545 1 697 1 792 Materieel vast actief 2 868 2 894 16 178 16 847 Voorraad 1 656 1 688 Vorderingen 253 762 Overige activa 0 Pensioenverplichtingen 512 648 Overige voorzieningen 339 518 Overige passiva 59 102 Omrekeningsverschillen 74 156 1 937 2 433 Afdekkingsreserves 458 398 Niet-gedistribueerde reserves 2 152 2 095 Overgedragen fiscale verliezen 10 952 9 662 Totaal 17 112 16 976 22 422 23 565 Waardevermindering op uitgestelde belastingvordering -6 851-6 829 Saldering -4 062-4 702-4 062-4 702 Totaal 6 199 5 445 18 360 18 863 SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 De waarde van overgedragen fiscale verliezen gerangschikt volgens vervaldatum Een jaar Twee jaren Drie jaren Vier jaren 2 037 8 260 Vijf jaren en later 17 557 7 806 Zonder vervaldatum 16 319 16 590 Niet erkende overgedragen fiscale verliezen 17 273 20 195 Niet opgenomen uitgestelde belastingschuld op nietuitgekeerde reserves 306 295 Uitgestelde belastingvorderingen die in de nabije toekomst niet inbaar blijken, worden niet erkend. Het management houdt via deze beoordeling rekening met budgetten en meerjarenplanning. Een groot deel van de uitgestelde belastingvorderingen op overgedragen fiscale verliezen houdt verband met Roland International BV. Ten opzichte van 2006 werd een voorziening voor lagere waardering op fiscaal verlies van Roland International BV erkend in 2007 voor 1.8 miljoen EUR. Op basis van bedrijfsplannen werd een vordering erkend, gebruik makend van de geschatte fiscale winst gespreid over 9 jaar. De vennootschap erkent uitgestelde belastingverplichtingen op niet uitgekeerde reserves bij dochterondernemingen tenzij er een duidelijk standpunt is binnen deze specifieke dochteronderneming om geen reserves uit te keren in de nabije toekomst. In Nederland is de belastingvoet gedaald van 31.5% naar 25.5% in 2006 wat resulteert in een bijkomende belastinguitgave van 1.1 miljoen EUR gezien de uitgestelde belastingvordering daalt. Aansluiting van de beweging van uitgestelde belastingen Nettobelastingschuld op 31 december 2006 12 161 Nettobelastingschuld op 31 december 2007 13 418 Verschil 1 257 Uitgestelde belastingen zoals in de winst- en verliesrekening Effect van uitgestelde belastingen via eigen vermogen Uitgestelde belastingen verworven bij bedrijfscombinaties 1 915-149 -508 65
III.5.16 VERWERVINGEN EN VERKOOP VAN DEELNEMINGEN EFFECTen van verwervingen en verkopen van deelnemingen 2007 Desinvestering Granulaten EMB Verkoopprijs granulaatactiviteiten 847 Verkoop vaste activa 49 Uitgestelde belastingverplichting -227 Afschrijving stock -428 Verkoopprijs in geldmiddelen 896 Niet-geldmiddelen -655 Opbrengst 241 Verwerving van Fillink Business (in 000 EUR) Boekwaarde Aanpassing Reële waarde Vaste activa 215 1 285 1 500 Immateriële en materiële vaste activa 215 1 285 1 500 Vlottende activa 1 872-319 1 553 Voorraden 319-319 - Debiteuren 1 440-1 440 Overige debiteuren 113-113 Langlopende schulden 355-355 Langlopende financiële schulden 355 355 Kortlopende schulden 2 598 184 2 781 Crediteuren 2 180 84 2 264 Overige crediteuren 418 100 517 Totaal netto-actief -865-718 -83 Goodwill 152 Geldmiddelen betaald 206 Verworven geldmiddelen 137 137 Netto geldmiddelen betaald 69 66 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
EMB (divisie chemicaliën) realiseerde op 1 oktober 2007 een ruil waarin het chips (korrels) departement werd verkocht en een portefeuille van een pigmentpasta klant werd verworven (zie immateriële activa) met het oog op gelijkstelling met de kernactiviteiten. EMB noteerde de aanwinst van 0.2 miljoen EUR in Andere Bedrijfsinkomsten in 2007. De verkoop van deze chips afdeling was in 2006 goed voor 5.1 miljoen EUR en in 2007 goed voor 4.7 miljoen EUR (januari oktober 2007) Op 18 januari kocht EMB de firma Fillink Technologies SA. Fillink is gespecialiseerd in inkt voor brede en super brede digitale printers. Fillink verdeelt eco-solventen, solventen en UV-inkt via een select verdelersnetwerk. Deze kwaliteitsproducten staan hoog aangeschreven in de markt dank zij de know how en de grondige marktkennis van het bedrijf. De ervaring die Fillink heeft met unieke productformuleringen en een grondig marktinzicht zijn een toegevoegde waarde voor de afdeling chemicaliën. Bij Fillink vertegenwoordigde de verkoop in 2006 2.2 miljoen EUR in vergelijking met 4.0 miljoen EUR in 2007. SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 67
III.5.16 VERWERVINGEN EN VERKOOP VAN DEELNEMINGEN Effecten van verwervingen en verkopen van deelnemingen 2006 Verwerving van Group Richard Colorants Boekwaarde Aanpassing Reële waarde Vaste activa 2 991 5 007 7 998 Immateriële en materiële vaste activa 2 991 5 007 7 998 Vlottende activa 15 588-280 15 308 Voorraden 4 402-127 4 275 Debiteuren 6 113-153 5 960 Overige debiteuren - Kas en bank 5 073 5 073 Langlopende schulden 1 168 2 238 3 406 Voorzieningen 548 209 757 Pensioenen 353 353 Uitgestelde belastingverplichting 1 676 1 676 Langlopende financiële schulden 620 620 Kortlopende schulden 3 965 636 4 601 Crediteuren 3 406 3 406 Overige crediteuren 559 636 1 195 Totaal netto-actief 13 446 1 853 15 299 Goodwill 752 Overnameprijs in geldmiddelen 16 051 Verwerving van de activa van Siegwerk Benelux NV Klantenportefeuille 1 425 Productenportefeuille 5 948 Machines 1 153 Goodwill 622 Uitgestelde belastingverplichting 380 Overnameprijs in geldmiddelen 9 528 De groep Richard (Richard s.a.s., Copidis s.a.s. en Astra Colorants s.a.) werd verworven op 27 oktober 2006. bedrijf werd gesticht in 1864 en is sinds de beginjaren gespecialiseerd in pigmentpasta s. De overnameprijs van 16.1 miljoen EUR werd cash betaald.de nodige marktwaarderingen werden uitgevoerd om de reële waarde van de klantenportefeuille en de productformules vast te leggen. Richard Colorants is een Franse onderneming te Lomme nabij Rijsel. Het Eind september kocht EMB activa van Siegwerk, een producent van inkten en vernissen. Deze inkten en vernissen hebben vele toepassingen in verschillende markten waar EMB reeds actief is. 68 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
IV. Overige IV.1. Operationele leasing verplichtingen 2006 2007 Bedragen geboekt in kost 1 172 1 150 Betalingen binnen het jaar vervallend 985 1 179 Tussen 1 en 5 jaar 905 1 092 Na 5 jaar 10 Minimale toekomstige betalingen 1 889 2 282 Deze leasingcontracten hebben hoofdzakelijk betrekking op voertuigen, klein materiaal en bureaumateriaal. IV.2 Gebeurtenissen na balansdatum SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 Er hebben zich geen gebeurtenissen van enige betekenis voorgedaan na de balansdatum. IV.3. Buiten balans items 2007 binnen 1 jaar Gegeven garanties Rechten mbt de indekking van vreemde deviezen 0 0 tot GBP Verplichtingen mbt de indekking van vreemde deviezen tot GBP 2 353 2 353 2 353 Verplichtingen mbt aankopen van immateriële en materiële vaste activa 7 688 2006 binnen 1 jaar Gegeven garanties Rechten mbt de indekking van vreemde deviezen tot GBP Verplichtingen mbt de indekking van vreemde deviezen tot GBP Verplichtingen mbt aankopen van immateriële en materiële vaste activa 7 375 7 375 7 375 11 063 11 063 11 063 6 447 69
IV.4. Transacties met gerelateerde partijen soort transactie 2007 Recticel Group Verkoop 1 764 Recticel Group Aankoop 222 INCH Verkoop 1 436 SVB Aankoop 227 soort transactie 2006 Recticel Group Verkoop 1 945 Recticel Group Aankoop 264 INCH Verkoop 1 524 SVB Aankoop 0 Deze transacties werden afgesloten op marktconforme basis. Andere transacties met verbonden partijen die geen bestuurders zijn, zijn niet opgenomen gezien het immateriële bedrag (minder dan 100.000 miljoen EUR). Voor de vergoedingen van de bestuurders verwijzen we naar deel V.6.B. IV.5. Personeel Land 2006 2007 België 930 988 China 16 16 Duitsland 25 11 Frankrijk 392 361 Ierland 38 33 Indonesië 1 900 1 975 Nederland 6 27 Polen 539 587 Portugal 24 25 Tunesië 766 752 UK 28 32 USA 23 22 Oekraïne 40 Totaal 4 687 4 869 Arbeiders 3 816 4 125 Bedienden 871 744 Totaal 4 687 4 869 70 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
IV.6. Audit en niet audit diensten verstrekt door de commissaris en zijn netwerk 2007 Deloitte Audit diensten Sioen Industries NV 277 Overige wettelijke opdrachten 41 Belastingsadvies 14 IV.7 Voorwaardelijke bezittingen en schulden Er zijn een aantal commerciële geschillen hangende met De afdeling Industrial Application is momenteel een beperkte strijdwaarde. geconfronteerd met een kwaliteitsvordering in Frankrijk en het zou over een bedrag van 3 miljoen EUR kunnen gaan. Voorwaardelijke vorderingen ten bedrage van 0.4 miljoen Maar de rechtbank van eerste aanleg heeft een vonnis EUR heeft betrekking op de divisie Apparel. geveld in het voordeel van Sioen. SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 71
IV.8 Vergoeding van de bestuurders en het Executive Management In 2007 werden de volgende vergoedingen betaald aan de leden van de Raad van Bestuur en het executive management: Niet-executieve en onafhankelijke bestuurders en ook de leden van het executive management in hun hoedanigheid van bestuurder: Mr. Jean-Jacques Sioen EUR 20.000 MJS Consulting b.v.b.a. (vertegenwoordigd EUR 20.000 door Mevr. Michèle Sioen) Mevr. Jacqueline Sioen-Zoete EUR 20.000 D-Lance b.v.b.a. (vertegenwoordigd door EUR 20.000 Mevr. Danielle Sioen) P. Company b.v.b.a. (vertegenwoordigd EUR 20.000 door Mevr. Pascale Sioen) Pol Bamelis n.v. (vertegenwoordigd door EUR 22.250 de Heer Pol Bamelis) Revam b.v.b.a. (vertegenwoordigd door EUR 29.000 de Heer Wilfried Vandepoel) Louis Verbeke e.b.v.b.a. (vertegenwoordigd EUR 26.000 door de Heer Louis-Henri Verbeke) K.E.M.P. n.v. (vertegenwoordigd door de EUR 26.000 Heer Luc Sterckx) Vean n.v. (vertegenwoordigd door de EUR 21.500 Heer Luc Vansteenkiste In 2007 ontving Mevr. Michèle Sioen als CEO, naast haar vergoeding als lid van de Raad van Bestuur een vaste vergoeding van 419.491 Eur. Ze ontving een variabele vergoeding in de loop van 2007 ten bedrage van 125.286 EUR. De vaste vergoedeingen betaald aan het executive management(*) met inbegrip van bestuurders in hun hoedanigheid van lid van het executive management kwamen op EUR 2.011.567 (met uitzondering van de CEO). Er werd in 2007 een variabele vergoeding toegekend van 208.658 EUR. Dit bevat bijdragen voor pensioenverzekering. Alle hoger vemelde bedragen zijn bruto bedragen en bevatten de volledige kost aan de vennootschap. In 2007 werden geen aandelen, aandelenopties of andere rechten ter verkrijging van aandelen toegekend aan de CEO noch aan de andere leden van het executive management. Er zijn geen specifieke aanwervingsafspraken noch afspraken over een gouden handdruk met de leden van het executive management. (*) Het Executive management is samengesteld uit gedelegeerd bestuurder en leden van het directecomité. 72 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
V. Verslag van de commissaris VERSLAG VAN DE COMMISSARIS AAN DE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS OVER DE GECONSOLIDEERDE FINANCIELE STATEN AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2007 Aan de aandeelhouders Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij u verslag uit in het kader van het mandaat van commissaris dat ons werd toevertrouwd. Dit verslag omvat ons oordeel over de geconsolideerde financiële staten evenals de vereiste bijkomende vermelding. Verklaring over de geconsolideerde financiële staten zonder voorbehoud Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde financiële staten van Sioen Industries NV ( de vennootschap ) en haar dochterondernemingen (samen de groep ), opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. Deze geconsolideerde financiële staten bestaan uit de geconsolideerde balans op 31 december 2007, de geconsolideerde winst-en verliesrekening, het geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen, het geconsolideerde kasstroomoverzicht en een overzicht van de belangrijkste gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en toelichtingen. Het geconsolideerde balanstotaal bedraagt 378.112 (000) EUR en de geconsolideerde winst (aandeel van de groep) van het boekjaar bedraagt 19.186 (000) EUR. De financiële staten van een aantal belangrijke vennootschappen opgenomen in de consolidatiekring, met een balanstotaal van 50.688 (000) EUR en met een omzet van het boekjaar van 49.330 (000) EUR werden gecontroleerd door andere revisoren. Onze verklaring over de hierbijgevoegde geconsolideerde financiële staten is, voor zover deze betrekking heeft op bedragen betreffende deze vennootschappen, gesteund op de verslagen van deze andere revisoren. Het opstellen van de geconsolideerde financiële staten valt onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur. Deze verantwoordelijkheid omvat onder meer: het ontwerpen, implementeren en in stand houden van een interne controle met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde financiële staten zodat deze geen afwijkingen van materieel belang, als gevolg van fraude of van fouten, bevatten, het kiezen en toepassen van geschikte grondslagen voor financiële verslaggeving, en het maken van boekhoudkundige ramingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn. Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze geconsolideerde financiële staten tot uitdrukking te brengen op basis van onze controle. Wij hebben onze controle uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen en volgens de in België geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze controlenormen vereisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde financiële staten geen afwijkingen van materieel belang bevatten. Overeenkomstig deze controlenormen, hebben wij controlewerkzaamheden uitgevoerd ter verkrijging van controle-informatie over de in de geconsolideerde financiële staten opgenomen bedragen en toelichtingen. De selectie van deze controlewerkzaamheden is afhankelijk van onze beoordeling welke een inschatting omvat van het risico dat de geconsolideerde financiële staten afwijkingen van materieel belang bevatten als gevolg van fraude of van fouten. Bij het maken van onze risicoinschatting houden wij rekening met de bestaande interne controle van de groep met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde financiële staten ten einde in de gegeven omstandigheden de gepaste werkzaamheden te bepalen maar niet om een oordeel over de effectiviteit van de interne controle van SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 73
V. Verslag van de commissaris de groep te geven. Wij hebben tevens de gegrondheid van de grondslagen voor financiële verslaggeving, de redelijkheid van de boekhoudkundige ramingen gemaakt door de vennootschap, alsook de voorstelling van de geconsolideerde financiële staten als geheel beoordeeld. Ten slotte, hebben wij van de raad van bestuur en van de verantwoordelijken van de vennootschap de voor onze controlewerkzaamheden vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie, samen met de verslagen van andere revisoren waarop wij gesteund hebben, een redelijke basis vormt voor het uitbrengen van ons oordeel. Naar ons oordeel, en op basis van de verslagen van de andere revisoren, geven de geconsolideerde financiële staten een getrouw beeld van de financiële toestand van de groep per 31 december 2007, en van haar resultaat en kasstromen voor het boekjaar eindigend op die datum, in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften Bijkomende vermelding Het opstellen en de inhoud van het geconsolideerde jaarverslag vallen onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur. Het is onze verantwoordelijkheid om in ons verslag de volgende bijkomende vermelding op te nemen die niet van aard is om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde financiële staten te wijzigen: Het geconsolideerde jaarverslag behandelt de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde financiële staten. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico s en onzekerheden waarmee de groep wordt geconfronteerd, alsook van haar positie, haar voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op hun toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen onmiskenbare inconsistenties vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat. Diegem, 13 maart 2008 De commissaris DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA Vertegenwoordigd door Dirk Van Vlaenderen Kurt Dehoorne 74 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
VI. Statutaire jaarrekening van I SIOEN INDUSTRIES NV Verkorte balans van Sioen Industries n.v. na winstverdeling Per 31 december (000) EUR 2007 2006 Vaste activa 61 584 61 459 II. Immateriële vaste activa 7 505 5 934 III. Materiële vaste activa 1 004 1 170 IV. Financiële vaste activa 53 075 54 355 Vlottende Activa 188 049 179 902 VII. Vorderingen op ten hoogste 1 jaar 187 023 178 807 IX. Liquide middelen 872 825 X. Overlopende rekeningen 154 270 Totaal der activa 249 633 241 361 SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 Eigen Vermogen 82 705 80 814 I. Kapitaal 46 000 46 000 IV. Wettelijke reserves 4 352 3 766 V. Overgedragen resultaat 32 353 31 048 Schulden 166 929 160 547 VIII. Schulden op meer dan 1 jaar 106 312 115 765 IX. Schulden op ten hoogste 1 jaar 54 983 39 588 X. Overlopende rekeningen 5 634 5 194 Totaal der passiva 249 633 241 361 De statutaire jaarrekening van de moedermaatschappij Sioen Industries n.v.is op volgende pagina beknopt weergegeven. In juni 2008 zullen het jaarverslag en de jaarrekening van Sioen Industries n.v. en het verslag van de commissaris gedeponeerd worden bij de Nationale Bank van België in overeenstemming met de artikelen 98-102 van de Wet op Vennootschappen. Deze verslagen liggen ter beschikking op het volgende adres: Sioen Industries n.v. Fabriekstraat 23 8850 Ardooie. De commissaris heeft een verklaring zonder voorbehoud met verklarende paragraaf afgeleverd over de statutaire jaarrekening van Sioen Industries n.v. De verklarende paragraaf luidt als volgt: Zonder afbreuk te doen aan ons oordeel, vestigen wij de aandacht op het jaarverslag. Sioen Industries n.v. heeft per 31 december 2007 voor in totaal 12,5 mio EUR vorderingen op Roland International b.v., een volle dochteronderneming van Sioen Industries n.v. Bovendien heeft Sioen Coating Distribution n.v., een volle dochteronderneming van Sioen Industries n.v., uitstaande vorderingen ten opzichte van Roland International b.v. ten belope van 16,1mio EUR. De realisatie van deze bedragen is afhankelijk van het verder welslagen van de door Sioen doorgevoerde herstelmaatregelen. Er werden geen waardeverminderingen of voorzieningen aangelegd in de bijgevoegde jaarrekening. 75
VI. Statutaire jaarrekening van I SIOEN INDUSTRIES NV Verkorte resultatenrekening Sioen Industries n.v Per 31 december (000) EUR 2007 2006 I. Bedrijfsopbrengsten 7 188 5 922 A. Omzet 6 912 5 715 D. Andere bedrijfsopbrengsten 277 207 II. Bedrijfskosten -8 363-7 022 B. Diensten en diverse goederen 3 280 2 897 C. Bezoldigingen 3 726 3 060 D. Afschrijvingen en waardeverminderingen 1 344 944 G. Andere bedrijfskosten 14 121 III. Bedrijfsresultaat -1 175-1 100 IV Financiële opbrengsten 21 736 24 581 V. Financiële kosten -8 110-7 438 Financieel resultaat 13 626 17 143 VI. Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening 12 452 16 043 VII. Uitzonderlijke resultaat -711-7 402 IX. Winst vóór belasting 11 741 8 641 X. Belastingen -25-99 XI. Winst van het boekjaar 11 716 8 542 76 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
Activiteit van Sioen Industries In essentie ligt de functie van Sioen Industries in het uitstippelen van de strategie van de vier afdelingen. Het bedrijf heeft ook de taak om de directie aan te stellen van de groepsvennootschappen en ondersteuning te verlenen op het vlak van personeelsbeleid, financieel management, kasmiddelen te beheren, aan budgettering te doen en controle uit te oefenen, ook MIS en IT en tenslotte de juridische zaken in goede banen te leiden. Commentaar Het zakencijfer van de holdingmaatschappij steeg met 20.9% tot 6.9 miljoen EUR. In 2007 bedroeg het bedrijfsverlies 1.2 miljoen EUR ten opzichte van een bedrijfsverlies in 2006 van 1.1 miljoen EUR. De financiële resultaten daalden van 17.1 miljoen EUR in 2006 tot 13.6 miljoen EUR in 2007. De verklaring hiervoor is een lagere dividendenuitkering vanuit de dochtermaatschappijen. Alle deelnemingen werden opgenomen tegen boekwaarde. Het uitzonderlijke resultaat voor het jaar steeg met 6.7 miljoen EUR ten opzichte van 2006 toe te schrijven aan aangepaste boekwaarde van participaties op het einde van het jaar. Waarderingsregels De waarderings- en omrekeningsregels die van toepassing zijn op de statutaire jaarrekening van Sioen Industries zijn in overeenstemming met de algemeen aanvaarde boekhoudbeginselen in België. Staat van het kapitaal In overeenstemming met de artikelen 1 tot 4 van de wet van 2 maart 1989 met betrekking tot de bekendmaking van belangrijke deelnemingen in beursgenoteerde bedrijven en tot reglementering van de overnamebiedingen worden de toepasselijke quota bepaald op enerzijds vijf percent of een veelvoud ervan en anderzijds drie percent of een veelvoud ervan. (Artikel 8 van de statuten). In overeenstemming met artikel 4 van de wet van 2 maart 1989, werden de volgende kennisgevingen van aandeelhouderschap in de vennootschap ontvangen: SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 Toestand op 31 maart 2008 Kennisgever Datum van kennisgeving Aantal aandelen Percentage van het totale aantal aandelen Sihold n.v. (1) Fabriekstraat 23, 8850 Ardooie 18 oktober 1996 13 336 501 62,5% Kennisgeving van quotumwijziging Sihold n.v. 12 oktober 2005 12 715 010 59,4% Stichting Shell Pensioenfonds 12 oktober 2005 726 320 3,4% Sihold n.v. 30 januari 2006 12 906 212 60,3% Totaal aantal aandelen 21 391 070 100,0% Deze stichting wordt gecontroleerd door de familie Sioen. (1) Sihold n.v. wordt gecontroleerd door Sicorp n.v., dat op zijn beurt gecontroleerd wordt door de Nederlandse Stichting Administratiekantoor Midapa. 77
VII. Voorstellen aan de algemene vergadering Voorstellen aan de algemene vergadering van Sioen Industries n.v. van 25 april 2008 De berekening van het voorgestelde netto dividend per aandeel is als volgt: De Raad van Bestuur van Sioen Industries stelt de algemene vergadering voor om de jaarrekening er 31 december 2007 goed te keuren en in te stemmen met de winstverdeling. De winst van het Boekjaar bedraagt 11.716.461 EUR, ten opzichte van een winst van 8.542.378 EUR voor het boekjaar 2006. De winstoverdracht uit vorig boekjaar bedraagt 31.048.176 EUR. Het te bestemmen winstsaldo is bijgevolg 42.764.637 EUR. De Raad van Bestuur stelt voor het beschikbare winstsaldo van 42.764.637 EUR als volgt te bestemmen: (in EUR) Bruto dividenden voor de 21.391.070 aandelen 9 625 982 Tantièmes bestuurders 200 000 Toevoeging aan de wettelijke reserves 585 823 Overdracht naar volgend boekjaar (32 352 833) (in EUR) Netto dividend per aandeel 0.3375 Roerende voorheffing 25/75 0.1125 Bruto dividend per aandeel 0.4500 Pay-out ratio (1) 50.17% (1) Brutodividend in verhouding tot het aandeel van de Groep in het geconsolideerde resultaat Het voorgestelde dividend ligt 73.1% hoger dan dat van 2006. Na goedkeuring van dit voorstel wordt het netto dividend van 0,3375 EUR per aandeel betaalbaar gesteld vanaf 9 mei 2008 aan de loketten van Dexia Bank, ING Bank, Fortis Bank, Bank Degroof en KBC Bank op voorlegging van coupon nr.10. 78 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
Definities Bruto Marge % (Omzet +/- beweging in voorraad afgewerkte goederen - aankopen van grondstoffen -/+ beweging in voorraad grondstoffen)/omzet EBITDA Bedrijfsresultaat + waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen + voorzieningen voor risico s en kosten+ afschrijvingen EBIT Bedrijfsresultaat REBIT EBIT + niet recurrente kosten REBITDA EBITDA + niet recurrente kosten EBT Winst voor belasting EAT Winst na belasting NOPAT EBIT - Belastingen EVA NOPAT - kost van het kapitaal ingezet bij begin van de periode ROE Nettoresultaat aandeel van de groep / eigen vermogen per einde van het vorige boekjaar ROCE NOPAT / Capital employed van de periode Cash flow Netto resultaat + waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen + voorzieningen voor risico s en kosten+ afschrijvingen + uitgestelde belastingen FFO Nettoresultaat + afschrijvingen + voorzieningen voor risico s en kosten + waardeverminderingen + uitgestelde belastingen Free operating CF Financiële schulden - geldbeleggingen en liquide middelen Working capital Vlottende activa (zonder geldbeleggingen en liquide middelen)+financieel vaste activa - niet-financiële schulden op ten hoogste één jaar - overlopende rekeningen van het passief Capital employed Werkkapitaal + immaterieel en materieel vast actief + goodwill SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 79
Adressen Sioen Industries n.v. Fabriekstraat 23 B-8850 Ardooie- België Tel +32 51 74 09 00 - Fax: +32 51 74 09 64 E-mail: corporate@sioen.be Btw: BE 441.642.780 - RPR 0441.642.780 Brugge COATING SIOEN COATING NV SAINT FRERES SAS SIOEN COATING DISTRIBUTION NV SIOEN FABRICS SA (Coating/ Weaving/ Calendering) Fabriekstraat 23 B-8850 Ardooie België 4 route de Ville BP 1F-80420 Flixecourt Frankrijk Fabriekstraat 23 B-8850 Ardooie België Zoning Industriel du Blanc Ballot Avenue Urbino 6B-7700 Mouscron België SIOEN FIBRES SA - extrusion SIOEN COATED FABRICS (SHANGHAI) TRADING CO. LTD SIOFAB SA TIS NV VERANNEMAN TECHNICAL TEXTILES NV PENNEL AUTOMOTIVE SAS Zoning Industriel du Blanc Ballot Boulevard Métropole 9 B-7700 Mouscron België Room O, Floor 15, Hengji Building No 99, Huaihai Road (East) 200021 Shanghai P.R. of China Indústria de Revestimentos Têxteis Rua da Indústria PT-4795-074 Vila das Aves Santo Tirso Portugal Santo Tirso Driehoekstraat 2A B-9451 Haaltert (Kerksken) België Fabriekstraat 31 B-8850 Ardooie België 310 Rue d Alger F-59100 Roubaix Frankrijk CHEMICALS EUROPEAN MASTER BATCH NV E.M.B. NV / Fillink INDUCOLOR SA RICHARD SAS ASTRA COLORANTS SA Rijksweg 15 B-2880 Bornem België Chemin Preuscamps 12 B-7822 Ath (Meslin-L Evêque) België Rue lavoisier - zac novo - 59160 Lomme Frankrijk 20 Avenue maréchal de lattre de tassigny - 69330 Meyzieu Frankrijk Apparel SIOEN NV CONFECTION TUNISIENNE DE SECURITE SA C.T.S. SA GAIRMEIDI CAOMHNAITHE DHUN NA NGALL TEORANTA LTD MULLION MANUFACTURING LTD SIOEN FRANCE-DIVISION SIP PROTECTION P.T. SIOEN INDONESIA PT SUNGINTEX SIOEN FIBRES SA distribution SIOEN FRANCE SAS SIOEN TUNISIE SA SIOEN ZAGHOUAN SA SIOEN FRANCE DIVISION VIDAL PROTECTION SIOEN USA Inc. Fabriekstraat 23 B-8850 Ardooie - België 5 Impasse n 2 Rue 8612 (Z.I.) La Charguia TN-2035 Tunis Tunisië (Donegal Protective Clothing Ltd Sioen Ireland) - Industrial Estate Bunbeg Co. Donegal Ierland 44 North Farm Road South Park Industrial Estate Scunthorpe North Lincolnshire DN17 2AY - UK Pavillon Hermès 110 avenue Gustave Eiffel ZI La Coupe F-11100 Narbonne Frankrijk NUSANTARA BONDED ZONE (KBN) MARUNDA - Jalan Pontianak Block C.2-03 Jakarta 14120 -Indonesië Jalan Raya Narogong Km 12,5 Pangkalan IV Desa Cikiwul Kec. Bantar Gebang Bekasi Barat 17310 Indonesië Zoning Industriel du Blanc Ballot Boulevard Métropole 9 B-7700 Mouscron België Pavillon Hermès 110 avenue Gustave Eiffel ZI La Coupe F-11100 Narbonne Frankrijk 7 Impasse N 2 Rue 8612 (Z.I.) La Charguia TN-2035 Tunis Tunisië Zone Industrielle de Zaghouan TN-1100 Zaghouan Tunisië Zone Industrielle Le Passage Jean-Rostand BP167 F 81300 Graulhet Frankrijk c/o Flom, French & Goodwin, L.L.C. 675 Line Road Building 4, Suite B Aberdeen, NJ 07747 US INDUSTRIAL APPLICATIONS COATEX NV SAINT FRERES CONFECTION SAS SIOEN NORDIFA SA ROLAND INTERNATIONAL B.V. ROLTRANS GROUP AMERICA INC. ROLAND PLANEN GMBH ROLTRANS GROUP POLSKA SP.Z.O.O. ROLAND UKRAINE LLC ROLAND TILTS UK Ltd Industriezone Sappenleen Sappenleenstraat 3-4 B-8970 Poperinge België 2 route de Ville BP 37 F-80420 Flixecourt Frankrijk Rue Ernest Solvay 181 B-4000 Liège België Kasteellaan 33 NL-5932AE Tegelen Nederland 3212 Pinewood Drive Arlington, Texas 76010 USA 75-1994308 Delaware Corporation # 2044811 US Am Zirkel 8 49757 Werlte Duitsland Ul. Nadbrzezna 1 PL-62500 Konin Polen Kievskaya 64-A Rivne Oekraïne Unit 1 Usher Street Off Wakefi eld Road Bradford BD4 7DS UK 80 I SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007
BTW BE 402.753.106 RPR 0402.753.106 Brugge T +32 51 74 09 00 F +32 51 74 09 64 sioline@sioen.be TVA FR 76408448850 RCS AMIENS B 408 448 850 T +33 322 51 51 45 F +33 322 51 51 49 sfe@sioen.com BTW BE 436.241.167 RPR 0436.241.167 Brugge T +32 51 74 09 00 F +32 51 74 09 64 sioline@sioen.be TVA BE 458.801.684 RPM 0458.801.684 Tournai T +32 56 85 68 80 F +32 56 34 61 31 sioenfabrics@sioen.be T +32 56 85 01 40 F +32 56 85 01 49 weaving@sioen.be TVA BE 463.789.464 RPM 0463.789.464 Tournai T+32 56 48 12 70 F+32 56 48 12 85 fibres.extrusion@sioen.be T+86 21 63 84 25 21 F+86 21 63 84 27 39 sioen@online.sh.cn SOB O N 4641 NIF 505.046.644 T+351 252 87 47 14 F+351 252 94 29 68 siofab@net.sapo.pt BTW BE 405.085.064 RPR 0405.085.064 Aalst T+32 53 85 92 20 F+32 53 85 92 56 tis@sioen.be BTW BE 429.387.623 RPR 0429.387.623 Brugge T+32 51 24 81 70 F+32 51 22 61 68 info@veranneman.be TVA FR 53448273615 RCS Roubaix-Tourcoing B 448 273 615 T+33 320 76 21 10 F+33 320 76 21 12 automotive@pennel.sioen.com BTW BE 421.485.289 RPR 0421.485.289 Mechelen T+32 3 890 64 00 F+32 3 899 26 03 emb@sioen.be TVA BE 400.685.125 RPM 0400.685.125 Tournai T+32 68 25 02 30 F+32 68 55 26 02 inducolor@sioen.be T+33 320 00 18 88 F+33 320 00 18 80 sa.richard@colorants-richard.com + 33 478 31 58 02 F+33 478 04 02 57 contact@astra-colorants.com SIOEN INDUSTRIES I Jaarverslag 2007 BTW BE 478.652.141 RPR 0478.652.141 Brugge T+32 51 74 08 00 F+32 51 74 09 62 customer@sioen.be Code TVA 03030 V / A / M / 000 RC B 133171996 T+216 71 77 34 77 F+216 71 78 40 47 cts@sioen.com VAT IE 4621355M Company Nr. 78212 T+353 74 953 11 69 F+353 74 953 15 91 ireland@sioen.ie VAT GB 365.1873.34 Company Nr. 1871440 T+44 1724 28 00 77 F+44 1724 28 01 46 mullion@sioen.com TVA FR 49300774767 RCS Narbonne B 300 774 767 T+33 4 68 42 35 15 F+33 4 68 42 27 43 sip-protection@sip-protection.com NPWP 1.068.001.5-052 T+62 21 44853222 F+62 21 44853444 info.marunda@sioenasia.com NPWP 1.068.012.2-407 T+62 21 825 22 22 F+62 21 825 44 44 indonesia@sioen.com TVA BE 463.789.464 RPM 0463.789.464 Tournai T+32 56 85 54 30 T+32 56 34 66 10 distribution@sioen.be TVA FR 49300774767 RCS Narbonne B 300 774 767 T+33 4 68 42 35 15 F+33 4 68 42 27 43 sioen.france@sioen.com Code TVA 614715 S / A / M / 000 RC B 19711998 T+216 71 80 75 47 F+216 71 80 92 62 sioen.tunisie@sioen.com Code TVA 747023 F / A / M / 000 RC B 177132000 T+216 72 68 06 60 F+216 72 68 26 60 sioen.zaghouan@sioen.com T+33 5 63 34 52 46 F+33 5 63 34 69 99 vidal@sioen.com T+1 732 441 12 50 F+1 732 441 12 53 cgoodwin@ffg-cpa.com BTW BE 434.140.425 RPR 0434.140.425 Ieper T+32 57 34 61 60 F+32 57 33 35 23 coatex@sioen.be TVA FR 44408449098 RCS Amiens 408 449 098 T+33 322 51 51 70 F+33 322 51 51 79 sfc@sioen.com TVA BE 474.276.154 RPM 0474.276.154 Liège T+32 4 252 21 50 F+32 4 253 04 25 nordifa@sioen.be BTW NL003812522B01 HR Venlo 12011983 T+31 77 376 92 92 F+31 77 373 69 66 info@roland-int.org T+1 817 607 00 80 F+1 817 607 00 88 info@roltrans.com Ust-id.Nr.: DE 812873033 Osnabrück HRB 122296 T+49 59 51 99 55 70 F+49 59 51 99 55 71 info@roland-int.org NIP 665-100-18-19 RHB 1210 T+ 48 632 44 39 25 F+48 632 44 39 21 info@roland-int.org T+38 362 28 65 39 F+38 362 28 65 39 roland@rivne.com VAT GB 311746186 Company Nr 1380441 T+44 1274 39 16 45 F+44 1274 30 51 56 info@roland-int.org 81
SIOEN Industries nv Fabriekstraat 23 8850 Ardooie - België T +32 51 74 09 00 F +32 51 74 09 64 www.sioen.be JAARVERSLAG / RAPPORT ANNUEL / ANNUAL REPORT Dit jaarverslag is beschikbaar in het Nederlands, het Frans en het Engels. Ce rapport annuel est disponible en français, en néerlandais et en anglais. This annual report is available in Dutch, French and English.