PERSBERICHT TELENET KONDIGT RESULTATEN EERSTE KWARTAAL 2006 AAN Sterke groei van triple play houdt aan België, 29 mei 2006 Telenet Group Holding NV ( Telenet of de Onderneming ), de grootste Belgische leverancier van breedbandkabeldiensten, maakt zijn geconsolideerde resultaten bekend volgens de International Financial Reporting Standards zoals toegepast door de EU ( EU GAAP ) voor de drie maanden, afgesloten op 31 maart 2006: Belangrijkste resultaten 24% stijging van het aantal triple play klanten op het einde van Q1 2006 versus Q1 2005 Aanhoudende groei van idtv 150.000 set top boxen verkocht tot begin mei 2006 Netto idtv ARPU bedraagt 12,5 per maand. Inkomsten bedroegen 197,6 miljoen in Q1 2006, 20,3 miljoen of 11,4% meer dan in Q1 2005 EBITDA steeg naar 88,7 miljoen in Q1 2006, 9% meer dan in Q4 2005 en 4% meer dan in Q1 2005, met een EBITDA-marge voor Q1 2006 van 45% i.p.v. 48% in Q1 2005 (1)(2) Eerste nettowinst ooit gerealiseerd: 5,0 miljoen in Q1 2006 in vergelijking met een nettoverlies van 24,1 miljoen in Q1 2005 Drie maanden afgesloten op 31 maart 2005 31 maart 2006 % verschil EU GAAP EU GAAP Belangrijkste financiële resultaten (miljoen euro) Inkomsten 177,3 197,6 11% Bedrijfswinst 35,9 36,7 2% Nettowinst / (verlies) (24,1) 5,0 NM Basis nettowinst/(verlies) per aandeel (euro) (0,28) 0,05 NM Verwaterde nettowinst/(verlies) per aandeel (euro) (0,28) 0,05 NM EBITDA (1) 85,2 88,7 4% EBITDA-marge (%) 48% 45% Belangrijkste operationele resultaten (RGU s in duizendtallen) Totaal Breedbandinternet RGU s (3) 559 650 16% Totaal RGU s Telefonie 308 381 24% Premium/Premium aangesloten RGU s 137 189 38% RGU s Basiskabeltelevisie 1,585 1,597 1% Aantal triple-playklanten 149 185 24% RGU s per individuele klant 1,37 1,43 4% ARPU per individuele klant (3) 26,4 27,5 4% Duco Sickinghe, Chief Executive Officer Telenet, over de resultaten: In het eerste kwartaal 2006 bereikte Telenet een belangrijke mijlpaal door voor het eerst in de geschiedenis van het bedrijf een nettowinst te realiseren over het kwartaal, voor een bedrag van 5,0 miljoen. In deze fase blijft het behouden van netto kwartaalwinsten in de nabije toekomst nog steeds afhankelijk van factoren zoals koersschommelingen en eenmalige financieringskosten die we niet volledig kunnen uitschakelen, maar we zijn toch erg trots dat we deze belangrijke mijlpaal hebben bereikt. Nu we met succes idtv hebben gelanceerd in september 2005, onze belangrijkste nieuwe productlijn sinds we zijn begonnen met internet en telefonie, meldden we begin mei 2006 de verkoop van onze 150.000 e set top box, wat gelijk staat met een penetratie van bijna 10% op het totale aantal Telenet kabelaansluitingen. Ter vergelijking, het kostte ons twee en een half jaar om onze eerste 150.000 breedband internetklanten aan te trekken. We zijn ervan overtuigd dat de snelle ontwikkeling van idtv een weerspiegeling is van de kracht van (1) EBITDA wordt gedefinieerd als Bedrijfsopbrengsten + Waardevermindering + Afschrijving + Afschrijving van uitzendrechten (2) Internetstatistieken voor het eerste kwartaal 2006 houden geen rekening met 18.000 Freesurf smalband internetklanten (3) Telenet en Partner Netwerk samen
ons merk, de kwaliteit van ons aanbod en de operationele uitmuntendheid van de vele teams die samenwerken om onze idtv-diensten te ontwikkelen. We zijn vooral tevreden met de bijkomende ARPU van 12,5 per maand die wordt gegenereerd door de 115.500 idtv-abonnees die hun smart card hebben geactiveerd. In april 2006 hebben we een nieuwe dienst aan onze idtv service toegevoegd met de lancering van FlexView, een centrale gebruikersinterface voor onze Digicorder set top boxen die eenvoudig opnemen, opslaan en afspelen van programma s mogelijk maakt voor een maandelijks abonnement. Hoewel FlexView nog maar net gelanceerd werd, hebben we tot nu toe positieve en waarderende feedback ontvangen. Na deze positieve start van het jaar kijken we uit naar de rest van 2006. We blijven focussen op onze doelstellingen voor de penetratie van idtv, op de hoge kwaliteit van onze klantendiensten en op het aanbieden van de meest aantrekkelijke kwaliteitsproducten. De lancering van idtv, onze telefoontariefplannen en onze aankondigingen van een sneller internet hebben een sterk bewustzijn gecreëerd bij onze klanten, en we zijn van plan te profiteren van het positieve momentum van deze ontwikkelingen. Bovendien zijn er verschillende belangrijke zakelijke ontwikkelingsprojecten en partnerships in de maak, onder andere het zopas aangekondigde mobiele aanbod (MVNO) in samenwerking met Mobistar, de nummer twee van de mobiele telefonie in België. We voorzien dat de aanhoudende concurrentiedruk voortdurend aandacht zal vragen en derhalve blijven we focussen op het leveren van de beste producten en diensten. Rekening houdend met al deze factoren, behouden we onze vooruitzichten voor 2006, zoals hierna worden weergegeven. Over Telenet Telenet is de grootste leverancier van breedband kabeldiensten in België. Telenet spitst zich toe op het leveren van kabeltelevisie, hogesnelheidsinternet en telefoniediensten aan hoofdzakelijk residentiële klanten in Vlaanderen. Onder de merknaam Telenet Solutions levert het bovendien diensten aan bedrijven in België. Telenet is genoteerd op de Beurs van Brussel onder de code TNET. Aanvullende informatie Aanvullende informatie over Telenet en haar producten is beschikbaar op www.telenet.be. Bijkomende informatie over operationele en financiële cijfers vermeld in dit document kan worden gedownload vanaf de sectie investor relations van onze website. Ons jaarverslag 2005 werd gepubliceerd op 28 april 2006 en is ook beschikbaar op de sectie investor relations van onze website. Contacten Pers en Jan de Grave Stefan Coenjaerts Klanten: Director Communications Corporate Communications jan.de.grave@staff.telenet.be stefan.coenjaerts@staff.telenet.be Phone: +32 15 333 465 Phone: +32 15 335 006 Analisten en Renaat Berckmoes Nico Daminet Beleggers: Director Investor Relations Senior Analyst Investor Relations renaat.berckmoes@staff.telenet.be nico.daminet@staff.telenet.be Phone: + 32 15 33 35 57 Phone: +32 15 333 552 "Safe Harbor" verklaring onder de Private Securities Litigation Reform Act van 1995 Diverse verklaringen in dit document zijn "toekomstgerichte verklaringen" overeenkomstig de betekenis daaraan gegeven in de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. Woorden als "denkt", "voorziet", "zou moeten", "neemt zich voor", "zal", "verwacht", "raamt", "is van plan", "positie", "strategie", en gelijkaardige uitdrukkingen wijzen op dergelijke toekomstgerichte verklaringen, die gekende en onbekende risico's omvatten, onzekerheden en andere factoren die er toe kunnen leiden dat onze huidige resultaten, prestaties, verwezenlijkingen, of bedrijfsresultaten wezenlijk afwijken van degene die overwogen, voorzien, voorspeld, geraamd of in rekening gebracht werden, uitdrukkelijk of impliciet, door deze toekomstgerichte verklaringen. Deze factoren omvatten: mogelijke ongunstige ontwikkelingen met betrekking tot onze liquiditeit of bedrijfsresultaten; onze aanzienlijke schuldaflossingen en andere contractuele verplichtingen; ons vermogen om ons businessplan te financieren en uit te voeren; ons vermogen om voldoende geldmiddelen te genereren om onze schuld af te betalen; rente- en wisselkoersschommelingen; ons vermogen om de integratie van onze facturatiesystemen te voltooien; de impact van nieuwe commerciële kansen die belangrijke up-front investeringen vereisen; ons vermogen om klanten aan te trekken en te behouden, en onze aanwezigheid op de markt in het algemeen te versterken; ons vermogen om tegen andere bedrijven in de communicatie- en inhouddistributiesector te concurreren; ons vermogen om contracten te behouden die essentieel zijn voor onze activiteiten; ons vermogen om een adequaat 2/13
antwoord te bieden op technologische ontwikkelingen; ons vermogen om back-up te ontwikkelen en te behouden voor onze essentiële systemen; ons vermogen om door te gaan met het ontwerpen van netwerken, plaatsen van installaties, verkrijgen en behouden van de vereiste licenties of goedkeuringen van de overheid, en financieren van bouw en ontwikkeling, op een tijdige manier en tegen een redelijke kostprijs, en onder voldoening schenkende voorwaarden; ons vermogen om een impact te hebben op, of een adequaat antwoord te bieden aan nieuwe of gewijzigde wetten of regelgeving. Wij wijzen elke verplichting af om deze toekomstgerichte verklaringen te herzien teneinde feitelijke resultaten, veranderingen in veronderstellingen of veranderingen in factoren die deze verklaringen beïnvloeden weer te geven. Financiële informatie De financiële gegevens in dit document worden gepresenteerd in EU GAAP, tenzij anders vermeld 3/13
1. BEDRIJFSRESULTATEN Drie maanden afgesloten op 31 maart RGU s (in duizendtallen) 2005 2006 % verschil Basiskabeltelevisie (1) Premium en premium-aangesloten kabeltelevisie (1) Breeddbandinternet (2,3) Telefonie (4) 1.585 137 559 308 1.597 189 650 381 Totaal, exclusief basis idtv RGU s 2.588 2.701 4% Totaal, inclusief basis idtv RGU s 2.588 2.816 9% Totaal aantal individuele klanten 1.793 1.841 3% 1% 38% 16% 24% Drie maanden afgesloten op 31 maart ARPU per RGU (in euro) 2005 2006 % verschil Basiskabeltelevisie Premium en premium-aangesloten kabeltelevisie (5) idtv (6) Residentieel breedbandinternet Residentiële telefonie 10.5 33.5-32.7 34.9 10.3 21.0 12,5 33.2 31.6 ARPU per individuele klant (7) 26.4 27.5 4% -1% -37% - 2% -10% (1) Inclusief 115.000 idtv-abonnees met geactiveerde set top boxen die als basiskabel- en als premium/premium-aangesloten RGU s genoteerd staan (2) Exclusief 18.000 Freesurf smalband internetabonnees voor Q1 2005 (3) Inclusief 21.000 en 24.000 coaxiale bedrijfsinternetabonnees voor respectievelijk Q1 2005 en Q12006 (4) Inclusief 5.000 en 6.000 coaxiale bedrijfstelefonieabonnees voor de drie maanden afgesloten op respectievelijk Q1 2005 en Q1 2006 (5) Daling in ARPU van Premiumkabeltelevisie weerspiegelt herpositionering van product en prijs (6) Bijkomende ARPU (bovenop de basis abonnementsprijs) gegenereerd door idtv-abonnees die hun set top box hebben geactiveerd (7) Voor gecombineerd Netwerk Belangrijkste bedrijfsresultaten: sterk groeiritme triple play houdt aan Wat de belangrijkste bedrijfsresultaten betreft, komt de groei van triple play tot uiting in de stijging van het aantal RGU s per individuele klant (van 1,37 naar 1,44 RGU s op ons netwerk van 31 maart 2005 tot 31 maart 2006), een stijging met 24% van het aantal triple-playklanten op ons netwerk over dezelfde periode, een dalend aantal opzeggingen bij onze internet- en telefonieabonnees en verbeterde cijfers voor cross selling. Op 31 maart 2006 hadden we 185.000 triple-playklanten op ons netwerk en 88.000 op het Partner Netwerk, tegenover respectievelijk 149.000 en 71.000 op 31 maart 2005, een totale stijging van 53.000. Dankzij de groei van het aantal triple-playabonnees dalen de investerings- en klantendienstkosten per individuele klant. Met de lancering van onze idtv-diensten in september 2005 hebben we een essentiële component van onze triple-playstrategie voltooid en we geloven dat de verwachte voordelen van een nieuw idtv-aanbod worden bevestigd. Enkele van de recente belangrijke mijlpalen die we hebben bereikt, zijn onder meer de miljoenste transactie Op aanvraag (bestaat uit zowel gratis als betalende opvragingen), de introductie van een meer geavanceerde Digicorder set top box, gevolgd door de lancering van onze FlexView gebruikersinterface en de verkoop van onze 150.000 e set top box. Breedbandinternet: aanhoudend sterke verkoop en ARPU stabiel, gecombineerd met productverbeteringen In het eerste kwartaal van 2006 steeg het aantal abonnees voor onze breedbandinternetdienst met 26.000, wat het totale aantal op 650.000 brengt op het einde van het eerste kwartaal 2006, een stijging met 16% ten opzichte van vorig jaar. Bij deze abonnees is het aantal residentiële abonnees gestegen tot 626.000 4/13
tijdens het kwartaal, vergeleken met 537.000 een jaar geleden. Opzeggingen bij deze dienst daalden van 9,5% voor Q1 2005 naar 8,8% voor Q1 2006, wat volgens ons de positieve weerspiegeling is van de klanttevredenheid over dit product. De stijging in de ARPU voor deze dienst weerspiegelt het kleinere aantal promotiekortingen die onze inkomsten van het eerste kwartaal 2005 beïnvloedden. Op het einde van het eerste kwartaal van 2006 bestond 13% van ons internet klantenbestand uit ComfortNet RGU s. In het eerste kwartaal van 2006 introduceerden we de eerder aangekondigde verbeteringen voor onze breedbandinternetklanten, met een verdubbeling van de meeste breedbandsnelheden. Zo werd de downstreamsnelheid van ons beste product, ExpressNet Turbo, opgetrokken van 10 Mbps naar 20 Mbps. Ons populairste breedbandproduct, ExpressNet, verdubbelde eveneens zijn downstreamsnelheid naar 10 Mbps. We zijn ervan overtuigd dat deze verbeteringen Telenet zullen helpen haar positie als leverancier van het snelste breedbandinternet te behouden. Telefonie: nieuwe tariefplannen zorgen voor sterke klantengroei We eindigden het eerste kwartaal 2006 met een totaal van 381.000 telefonieabonnees, een toename met 17.000 over het kwartaal en een stijging met 24% van onze telefonieabonnees tegenover einde maart 2005. Daarmee groeide ons klantenbestand voor residentiële telefonie van 358.000 naar 375.000 abonnees over het kwartaal, en van 308.000 einde maart 2005. Er was een neerwaartse druk op onze ARPU s voor telefonie, voornamelijk door onze nieuwe tariefplannen, maar er waren betere opzeggingscijfers (10,6% voor Q1 2006 tegenover 14,1% voor Q1 2005). Ook dit is volgens ons de weerspiegeling van de positieve klanttevredenheid en de aantrekkelijkheid van het triple-playaanbod. Voornaamste oorzaken van deze groei zijn de tariefplannen FreePhone en FreePhone Anytime, met onbeperkt bellen tegen een vast tarief naar nationale nummers, en de introductie van ons eerste gebundelde aanbod, dat FreePhone combineert met het smalbandinternetproduct FreeSurf. De markt van de residentiële telefonie blijft sterk concurrentieel, en we verwachten een aangehouden prijsdruk. We zijn onlangs gestart met de promotie van een nieuw innovatief tariefplan, FreePhone 24. Televisie: volledige introductie van de functionaliteit idtv FlexView-functionaliteit beschikbaar We bieden de klanten op het netwerk van Telenet basiskabeltelevisiediensten, beschikbaar in analoog en digitaal formaat, en een premiumsegment, enkel beschikbaar in digitaal formaat. Bovendien bieden we onze Prime-dienst aan vroegere abonnees van Canal+ aan via het Partner Netwerk. Onze basiskabeltelevisiedienst bleef heel stabiel, met 1.597.000 abonnees op het einde van het eerste kwartaal 2006, tegenover 1.585.000 einde maart 2005. We kondigden de verkoop van de eerste 150.000 set top boxen aan begin mei 2006, gevolgd door de recente geïntroduceerde FlexView-dienst voor idtvabonnees met een Digicorder set top box. FlexView is een door Telenet ontwikkeld softwareprogramma dat verbeterde functionaliteit biedt via een gebruiksvriendelijke interface voor de ondersteuning van de opname-, opslag- en weergavefuncties via onze idtv-dienst. We vinden de eerste trends die we vaststellen in onze idtv-ontwikkeling erg positief. Op het einde van Q1 2006 hadden we 131.500 digitale set top boxen verkocht, waarvoor 115.500 smart cards werden geregistreerd die toegang geven tot het volledige gamma idtv-diensten en die een netto bijkomende ARPU genereren van 12,5 per maand in het eerste kwartaal van 2006. De meerderheid van deze geregistreerde gebruikers zijn nieuwe premium kabelklanten, een minderheid stapte over van het vroegere Canal+, zodat het totale aantal premium en premium-aangesloten kabeltelevisie RGU s steeg van 161.000 eind 2005 naar 189.000 op het einde van Q1 2006. De stijging van het aantal RGU s is ook goed, vergeleken met de 137.000 premium kabeltelevisie RGU s van 31 maart 2005. Gezien de overstap tussen het vorige Canal+ en onze nieuwe idtv-dienst zijn de opzeggingscijfers niet representatief. De daling van de ARPU voor onze premium kabeltelevisiediensten ligt in lijn met ons plan om met een aantrekkelijk premium idtv-aanbod een bredere markt aan te trekken. We verwachten dat deze daling van de ARPU zal vertragen naarmate de impact van de overstap naar onze nieuwe premiumdiensten daalt en de opbrengsten van de toenemende groei van onze interactieve digitale televisiediensten stijgen. Telenet Solutions: sterkste verkoopkwartaal ooit De voorbije kwartalen hebben we een aangehouden groei gekend in onze afdeling bedrijfsdiensten die zich concurrentieel positioneerde, met een compleet aanbod van coax-, DSL- en glasvezelproducten voor voice-, data- en internetdiensten. De opbrengsten voor Q1 2006 bedroegen 17,8 miljoen, 6% meer dan 5/13
dezelfde periode vorig jaar. Deze stijging weerspiegelt de stabilisatie en de terugkeer naar groei voor deze activiteiten na de uitbreiding met nieuwe producten (vb. Digital Voice over Broadband) en nieuwe klanten, ondanks de sterk concurrentiele omgeving die wordt gekenmerkt door aanzienlijke prijserosie en een groot aantal opzeggingen. 2. FINANCIËLE RESULTATEN Opbrengsten De opbrengsten stegen met 11,4%, van 177,3 miljoen in Q1 2005 naar 197,6 miljoen in Q1 2006. Dit resultaat is vooral te danken aan een sterke groei van het aantal abonnees voor residentiële breedbandinternet- en telefoniediensten, de verkoop van set top boxen voor onze idtv-dienst en in mindere mate de groei in onze andere residentiële en bedrijfsdiensten. De groei van de opbrengsten uit het internet vormde de grootste bijdrage, goed voor de helft van de totale stijging in opbrengsten dit jaar. De opbrengsten uit premiumkabeltelevisie omvatten niet de opbrengsten van set top boxen; die worden gerealiseerd met de verkoop van idtv set top boxen, ofwel rechtstreeks aan nieuwe idtv-klanten of aan verdelers, en zijn geboekt bij Verdelers/andere. Een belangrijke vaststelling is de versnellende groei met opbrengsten die met 11,4% zijn gestegen in het eerste kwartaal van 2006, vergeleken met 10,4% in het vierde kwartaal 2005. Deze trend is niet enkel te verklaren door de verkoop van set top boxen, maar ook door bijdragen van onze telefonie- en internetproducten, en door stijgende nieuwe opbrengsten uit onze idtv-diensten. Voor de drie maanden afgesloten op 31 maart Opbrengsten (miljoen euro) EU GAAP 2005 2006 % verschil Basiskabeltelevisie Premium kabeltelevisie Verdelers/andere Residentieel breedbandinternet Residentiële telefonie Bedrijfsdiensten 50,0 13,8 1,9 53,6 41,2 16,8 49,8 11,2 8,2 63,9 46,7 17,8 (0,4%) (19)% 332% 19% 13% 6% Totale Opbrengsten 177,3 197,6 11% Kosten De kosten van onze geleverde diensten voor Q1 2006 daalden met 8% ten opzichte van Q4 2005. Vergeleken met Q1 2005 stegen deze kosten echter met 14% door de impact van de set top box kosten en de hogere afschrijvingen, evenals de stijgende content kosten en de algemene toename van de onderhoudskosten als gevolg van de uitbreiding van ons klantenbestand. Onze verkoop-, algemene en beheerkosten (SG&A) stegen met 3% tegenover Q4 2005 en met 12% tussen Q1 2005 en Q1 2006 onder invloed van de groei van de verkoopsactiviteit in alle residentiële productlijnen, die zowel een toename van de personeelskosten als van de reclame- en marketingkosten met zich meebrengt. Ondanks de groei van onze activiteiten en de lancering van idtv zijn we erin geslaagd onze SG&A-kosten als percentage van onze opbrengsten stabiel te houden. 6/13
Voor de drie maanden afgesloten Kosten per categorie EU GAAP op 31 maart (miljoen euro) 2005 2006 % verschil Personeelskosten Waardevermindering Afschrijving Afschrijving van uitzendrechten Kosten voor exploitatie van netwerk en diensten Reclame, verkoop en marketing Overige kosten Totale kosten en uitgaven Waarvan kosten voor geleverde diensten Waarvan verkoop-, algemene en beheerskosten 25,9 36,4 9,7 3,2 46,3 11,2 8,7 141,4 106,1 35,3 28,1 40,1 10,6 1,3 58,4 14,0 8,3 160,8 121,2 39,6 9% 10% 10% (60%) 26% 25% (5%) 14% 14% 12% Bij EU GAAP worden sommige content kosten niet langer weergegeven als bedrijfskosten wanneer ze worden betaald, maar worden ze genoteerd op onze balans en vervolgens afgeschreven. Om deze aanpassing makkelijker te herkennen hebben we het bedrag hiervoor geboekt onder Afschrijving van uitzendrechten. De belangrijkste factor bij de ontwikkeling van onze personeelskosten in het eerste kwartaal 2006 ten opzichte van het eerste kwartaal 2005 was onder andere het inhuren van nieuwe werknemers om de groeiende idtv-activiteit te beheren. Factoren bij de stijgende kosten voor de exploitatie van het netwerk en diensten waren onder andere de toevoeging van de kosten van de set top boxen voor de invoering van idtv en hogere kosten voor het callcenter, wat de algemene groei van het aantal internet- en telefonieabonnees weergeeft. De stijging van de marketingkosten is ook een weerspiegeling van onze verkoopsresultaten en de lancering van idtv. De post "Overige kosten" bevat vaste kosten die niet op de payroll staan, andere kosten voor gebouwen, en interne IT-kosten. EBITDA, bedrijfswinst en nettoresultaat De geconsolideerde EBITDA, die we definiëren als opbrengsten vóór interesten, belastingen, waardevermindering en afschrijvingen (met inbegrip van afschrijvingen van uitzendrechten), steeg met 4%, van 85.2 miljoen in het eerste kwartaal van 2005 tot 88.7 miljoen in het eerste kwartaal van 2006. We registreerden een EBITDA-marge 45% in het eerste kwartaal van 2006, vergeleken met 48% in het eerste kwartaal van 2005. Voor de drie maanden afgesloten op 31 maart (miljoen euro) EU GAAP 2005 2006 % verschil EBITDA Bedrijfswinst Nettowinst (Nettoverlies) 85,2 35,9 (24,1) Onze bedrijfswinst blijft stijgen: in het eerste kwartaal 2006 was er een stijging met 2% naar 36,7 miljoen tegenover 35,9 miljoen voor dezelfde periode vorig jaar. Onze bedrijfsmarge daalde van 20% in het eerste kwartaal 2005 naar 19% voor het eerste kwartaal 2006. In het eerste kwartaal 2006 noteerden we voor het eerst in de geschiedenis van het bedrijf een nettowinst over het kwartaal. Ons nettoresultaat verbeterde met 29,1 miljoen van een nettoverlies van 24,1 miljoen in het eerste kwartaal 2005 tot een nettowinst van 5,0 miljoen voor het eerste kwartaal 2006. Enkele factoren die hebben bijgedragen tot deze nettowinst in het eerste kwartaal waren de gunstige schommeling in de waarde van onze valuta-indekkingsinstrumenten, waarvan de impact in andere perioden nadelig kan zijn. Daarnaast verwachten we dat het verlies dat het gevolg was van de herfinanciering van onze senior kredietfaciliteit een aanzienlijke negatieve impact zal hebben van maximum 25 miljoen, op ons nettoresultaat voor het tweede kwartaal van 2006. 88,7 36,7 5,0 4% 2% - 7/13
Op 31 december 2005 beschikten Telenet Group Holding en haar dochterbedrijven over 764 miljoen gecombineerde cumulatieve overgedragen fiscale verliezen die volgens de onderneming kunnen worden gecompenseerd met de huidige en toekomstige belastbare inkomsten van de Onderneming. Kasstroom, bedrijfsinvesteringen en liquide middelen Kasstroom: De netto kasmiddelen uit bedrijfsactiviteiten stegen van 43,3 miljoen voor Q1 2005 tot 63,8 miljoen voor Q1 2006. Deze stijging weerspiegelt de rentabiliteitsstijging die we realiseerden in het eerste kwartaal van 2006 vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. We genereerden een vrije kasstroom, gedefinieerd als kasstroom uit bedrijfsactiviteiten min kasmiddelen gebruikt in investeringsactiviteiten, van 14,9 miljoen in Q1 2006 tegenover 11,6 miljoen in Q1 2005. Voor de drie maanden afgesloten op 31 maart (miljoen euro) EU GAAP 2005 2006 Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten Kasmiddelen van/(gebruikt voor) investeringen Kasmiddelen van/(gebruikt voor) financieringen 43,3 (31,7) (110,0) 63,8 (48,9) (130,4) Netto verschil in liquide middelen (98,4) (115,5) Bedrijfsinvesteringen: De bedrijfsinvesteringen in vaste activa bedroegen 43,7 miljoen voor Q1 2006 en 28,7 miljoen voor Q 1 2005. In elk van deze perioden had een groot deel van onze bedrijfsinvesteringen te maken met de klantengroei. We schatten dat 85% van onze bedrijfsinvesteringen in het eerste kwartaal 2006 rechtstreeks of onrechtstreeks groeigerelateerd waren, wat vergelijkbaar is met de 85% groeigerelateerde bedrijfsinvesteringen in het eerste kwartaal van 2005. Het saldo betreft vaste bedrijfsinvesteringen zoals netwerkinvesteringen en vervangingen. Liquide middelen: Op het einde van het eerste kwartaal 2006 hadden we 94,8 miljoen aan kasmiddelen op onze balans, en we behouden nog steeds goede toegang tot extra kasmiddelen door onze senior kredietfaciliteit. Op 31 maart 2005 hadden we toegang tot 200 miljoen in toegekende, nog niet opgenomen faciliteiten en nog 150 miljoen beschikbaar onder een aantal bijkomende voorwaarden. Daarna herfinancierden we onze senior kredietfaciliteit en bedongen we betere voorwaarden voor onze senior kredietfaciliteiten. Na de herfinanciering verminderden we onze uitstaande senior schuld met 35 miljoen met de beschikbaar kasmiddelen op onze balans (zie verder onder Gebeurtenissen na afsluiting van het kwartaal ). 3. VOORUITZICHTEN EN BIJKOMENDE INFORMATIE Vooruitzichten We hebben er vertrouwen in dat we de doelstelling voor de groei van onze opbrengsten die we bepaalden voor 2006 zullen bereiken. Op korte termijn voorzien we dat dit gepaard zal gaan met een druk op de EBITDA-marge en hogere bedrijfsinvesteringen door de groei van ons klantenbestand, vooral voor idtv, maar we geloven dat deze strategie op lange termijn zal zorgen voor stijgende winsten en een stabiel marktaandeel. We zijn ons nog altijd bewust van de concurrentie op onze markten en blijven streven naar een aanbod met aantrekkelijke producten, prijzen en een goede klantendienst, om onze gunstige marktpositie te behouden. We willen nog altijd snelste internetdiensten aanbieden, en kondigden onlangs hogere internetsnelheden aan. Onze meeste breedbandproducten zijn dubbel zo snel geworden: ExpressNet Turbo levert nu 20 Mbps en ons populairste product Expressnet biedt een snelheid aan van 10 Mbps. We zijn volop bezig met de upgrade van de upstream van ons netwerk, die na voltooiing samen met de geplande invoering van EuroDOCSIS 3.0 potentiële breedbandinternetsnelheden van maximaal 100 Mbps mogelijk zal maken. Voor de telefonie proberen we de aantrekkelijkheid van onze diensten uit te breiden met de producten FreePhone en FreePhone Anytime en plannen we nieuwe productinnovaties, zoals het 8/13
onlangs geïntroduceerde Telenet FreePhone 24, om onze concurrentiepositie in deze markt te behouden. Ondertussen blijven we inhoud en functies toevoegen aan onze idtv-diensten en focussen we op een behoud van de snelheid van de klantengroei in de loop van het jaar. We voorzien dat de groei in opbrengsten het gevolg zal zijn van een combinatie van de voortgezette internet- en telefonieverkoop, samen met nieuwe opbrengsten uit idtv en de verkoop van set top boxen. Verkoop- en marketingkosten ter ondersteuning van onze sterke klantengroei, en hogere content kosten verbonden aan ons idtv-aanbod en de kleinere EBITDA-marge op de verkoop van set top boxen zullen een weerslag hebben op onze marges tijdens deze periode met sterke groei. We geloven dat de synergieën die we halen uit ons triple-playaanbod en de continue groei van ons aantal abonnees de bron zullen vormen voor een duurzame winstgevendheid in de toekomst. We bevestigen onze vooruitzichten voor 2006 als volgt: idtv-penetratie: Opbrengstenstijging: EBITDA-marge: Bedrijfsinvesteringen (1) : EU GAAP ~20% eind 2006 stijging met 10-15% 42-45% 190-210 miljoen Bovendien voorzien we dat 85% van onze bedrijfsinvesteringen rechtstreeks of onrechtstreeks groeigerelateerd zal zijn. Het saldo is voor projecten en vaste netwerkkosten, inclusief uitbreidingen, herstellingen en onderhoud. Dividendbeleid Een aantal artikels van het Belgische wetboek van vennootschappen en de statuten van de Telenet Group Holding beperken de mogelijkheid van de Telenet Group Holding om dividenden uit te betalen alvorens bepaalde minimumreserves werden verwezenlijkt. Bovendien leggen de senior kredietfaciliteit van onze groep en de bepalingen van de Telenet Communications Senior Notes en de Telenet Group Holding Senior Discount Notes belangrijke beperkingen op aan onze mogelijkheden om dividenden of andere verdelingen uit te betalen. Het gevolg is dat onze mogelijkheden om dividenden te betalen afhangen van vele factoren, waarvan we de gevolgen niet met zekerheid kunnen voorspellen. (1) Exclusief de geplande investeringen in de uitbreiding van onze hoofdzetel van 2006 tot 2008, die gefinancierd zullen worden met een financiële lease. 9/13
Gebeurtenissen na afsluiting van het kwartaal Nieuwe idtv-diensten In april 2006 introduceerden we onze FlexView-dienst voor abonnees van onze idtv-dienst die een Digicorder set top box gebruiken. FlexView is een door Telenet ontwikkeld softwareprogramma dat verbeterde functionaliteit biedt via een gebruiksvriendelijke interface voor de ondersteuning van de opname-, opslag- en weergavefuncties via onze idtv-dienst. Begin mei 2006 kondigden we aan dat we 150.000 set top boxen voor gebruik met onze idtv-dienst hadden verkocht. Nieuwe senior kredietfaciliteit Op 12 mei 2006 herfinancierde Telenet zijn senior kredietfaciliteit met een nieuwe senior kredietfaciliteit van 1.000 miljoen (de nieuwe kredietfaciliteit ). De nieuwe kredietfaciliteit biedt Telenet een beter tarief en meer flexibele contractvoorwaarden dan de senior kredietfaciliteit, en 400 miljoen bijkomende liquide middelen door middel van 200 miljoen nog niet opgenomen toegekende faciliteiten en 200 miljoen nog niet opgenomen en niet toegekende faciliteiten. In het raam van deze herfinanciering verminderde Telenet de totale uitstaande senior schuld met 35 miljoen, van 635 miljoen tot 600 miljoen onder de nieuwe kredietfaciliteit. We verwachten dat de herfinanciering zal leiden tot een besparing van jaarlijkse intrestkosten van ongeveer 7 miljoen, de impact van de afschrijving van schuldfinancieringskosten voor de herfinanciering niet meegerekend. 10/13
TELENET GROUP HOLDING NV GECONSOLIDEERDE BEDRIJFSSTATISTIEKEN Voor de periode afgesloten op 31 maart 2005 31 maart 2006 % verschil (Niet-gecontroleerd) Gezinnen aangesloten Telenet Netwerk (in duizenden) 1.683 1.703 1% Gezinnen aangesloten Partner Netwerk (in duizenden) 801 811 1% RGU ((in duizenden) Kabeltelevisie Basis (exclusief idtv)... 1.585 1.481-7% Premium/Premium Aangesloten Telenet Netwerk... 93 154 65% Premium Partner Netwerk... 44 35-20% Premium/Premium Aangesloten Gecombineerd Netwerk.. 137 189 38% Residentieel breedbandinternet... 537 626 16% Residentiële telefonie... 303 375 24% Bedrijfsdiensten... 27 30 14% Totaal, exclusief basis idtv RGU s... 2.588 2.701 4% Totaal, inclusief basis idtv RGU s... 2.588 2.816 9% Individuele klanten (in duizenden) Telenet Netwerk... 1.585 1.597 1% Partner Netwerk... 208 244 17% Gecombineerd Netwerk... 1.793 1.841 3% RGU s per individuele klant Telenet Netwerk... 1,37 1,44 5% Partner Netwerk... 1,34 1,36 1% Gecombineerd Netwerk... 1,37 1,43 4% Penetratie Basiskabeltelevisie (CATV)... 94,2% 93,8% - Premium/Premium aangesloten kabel-tv/ Telenet Netwerk... 5,5% 9,5% - Premium kabeltelevisie / Partner Netwerk... 5,5% 4,3% - Residentieel breedbandinternet... 22,5% 25,9% - Residentiële telefonie... 12,4% 15,2% - Opzeggingen Basiskabeltelevisie... 4,4% 5,7% - Premium/premium aangesloten kabeltelevisie... 15,7% 19,4% - Residentieel breedbandinternet... 9,5% 8,8% - Residentiële telefonie... 14,1% 10,6% - 11/13
TELENET GROUP HOLDING NV EU GAAP VERKORTE GECONSOLIDEERDE STAAT VAN BEDRIJFSACTIVITEITEN (in duizenden euro) Voor de drie maanden afgesloten op 31 maart 2006 31 maart 2005 (Niet-gecontroleerd) Opbrengsten... 197.552 177.274 Kosten van geleverde diensten... (121.221) (106.084) Brutowinst... 76.331 71.190 Verkoop, algemene en beheerskosten... (39.623) (35.322) Bedrijfswinst... 36.708 35.868 Financiële kosten, netto... (19.818) (56.798) Winst / (verlies) voor belastingen... 16.890 (20.930) Belastingen... (11.840) (3.155) Nettowinst... 5.049 (24.085) Nettoresultaat (verlies) per aandeel (in ): Basis... 0,05 (0,28) Verwaterd... 0,05 (0,28) TELENET GROUP HOLDING NV EU GAAP VERKORTE GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT (in duizenden euro) Voor de drie maanden afgesloten op 31 maart 2006 31 maart 2005 (EU GAAP Niet-gecontroleerd) Netto kasstromen uit bedrijfsactiviteiten 63,8 43,3 Netto kasmiddelen uit/(gebruikt voor) investeringen... (48,9) (31,7) Netto kasmiddelen uit/(gebruikt voor) financieringen... (130,4) (110,0) Netto verschil in liquide middelen... (115,5) (98,4) 12/13
TELENET GROUP HOLDING NV EU GAAP VERKORTE GECONSOLIDEERDE BALANSEN (in duizenden euro) 31 maart 2006 (Nietgecontroleerd) 31 december 2005 ACTIVA Vaste activa: Materiële vaste activa... 947.530 943.919 Goodwill... 1.001.172 1.012.544 Immateriële vaste activa... 271.161 278.347 Overige activa... 1.374 860 Totaal vaste activa... 2.221.237 2.235.670 Vlottende activa: Handelsvorderingen... 93.284 98.677 Overige vlottende activa... 31.181 26.668 Liquide middelen... 94.850 210.359 Totaal vlottende activa... 219.315 335.704 TOTAAL ACTIVA... 2.440.552 2.571.374 EIGEN VERMOGEN EN PASSIVA Eigen vermogen: Geplaatst kapitaal... 2.532.504 2.532.504 Andere reserves... 3.978 3.860 Hedging reserve... (324) 1.078 Ingehouden verlies... (1.823.295) (1.828.344) Totaal eigen vermogen... 712.863 709.098 VASTE PASSIVA: Schulden op meer dan één jaar, exclusief schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen... 1.289.014 1.288.785 Afgeleide financiële instrumenten... 23.367 20.364 Uitgestelde opbrengsten... 12.389 11.537 Andere passiva... 24.413 23.755 Totale niet-kortlopende schulden... 1.349.183 1.344.441 Vlottende passiva: Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen... 25.569 156.129 Handelsschulden... 164.961 174.701 Toe te rekenen kosten en overige kortlopende schulden... 74.432 74.129 Uitgestelde opbrengsten... 113.544 112.876 Totaal vlottende passiva... 378.506 517.835 Totaal passiva... 1.727.689 1.862.276 TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN PASSIVA... 2.440.552 2.571.374 13/13