CASH & GO 10%-2022
De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022* biedt kans op een hoge uitkering. Daarnaast biedt de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 op einddatum bescherming tegen een koersdaling tot 30%. Inhoud De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 2 - Hoe werkt de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 2 - Beschermingsniveau 2 - Voorbeelden 6 Eurostoxx 50 Index 11 Deelnemen? 12 - Zo kunt u deelnemen 12 - Inschrijven 13 - Kosten Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 13 Beheerkosten BNP Paribas 13 Kosten bank 13 Belangrijkste risico s 14 - Handelsonderbrekingen en liquiditeitsrisico 15 - Kredietrisico 15 - Marktrisico en koersrisico 16 - Berekeningsagent 16 - Belangenverstrengeling 16 Belangrijke informatie 17 - Verschillen met een rechtstreekse belegging in aandelen 17 - Maximumrendement 17 - Dividend 17 - Tussentijdse koersvorming 17 - Einddatum 18 - Fiscale informatie 18 - Belastingen 18 - Dagelijks verhandelbaar 18 - Spread 19 - Voortijdige beëindiging 19 Klachten 20 Belangrijkste kenmerken van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022* 21 Disclaimer 22 * De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 is een beleggingsproduct. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. 2
De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 is een beleggingsproduct waarbij u kans maakt op een renteuitkering die kan oplopen tot 50%. De uit te keren rente wordt uitgekeerd op het moment dat de Eurostoxx 50 Index op één van de peildata op of boven de startwaarde noteert. Op dat moment wordt én de rente uitgekeerd én krijgt u uw nominale inleg terug. De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 houdt dan op te bestaan. De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 biedt geen kapitaalgarantie. In het ergste geval, als de Eurostoxx 50 Index 0 wordt, verliest u uw gehele inleg. 3
Hoe werkt de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022? De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 wordt uitgegeven door BNP Paribas S.A. (BNP Paribas) en heeft een looptijd van maximaal vijf jaar. De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 wordt vervroegd afgelost op het moment dat op één van de jaarlijkse peildata de Eurostoxx 50 Index op of boven de startwaarde staat. U krijgt dan 100% van uw nominale inleg terug én de opgelopen rente. Het werkt als volgt: Staat de Eurostoxx 50 Index op de eerste peildatum op of boven de startwaarde, dan krijgt u 10% rente; Staat de Eurostoxx 50 Index op de eerste peildatum onder de startwaarde, maar op de tweede peildatum op of boven de startwaarde, dan ontvangt u twee keer 10% rente, in totaal 20% aan rente; Staat de Eurostoxx 50 Index op de eerste twee peildata onder de startwaarde, maar op de derde peildatum op of boven de startwaarde, dan ontvangt u drie keer de rente van 10%, in totaal 30% aan rente; Staat de Eurostoxx 50 Index op de eerste drie peildata onder de startwaarde, maar op de vierde peildatum op of boven de startwaarde, dan ontvangt u vier keer 10%, in totaal 40% aan rente; Staat de Eurostoxx 50 Index op de eerste vier peildata onder de startwaarde, maar op de vijfde peildatum (de einddatum) op of boven de startwaarde, dan ontvangt u vijf keer 10%, in totaal 50% aan rente. Als de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 op geen van de peildata op of boven de startwaarde noteert, ontvangt u géén rente-uitkering. U krijgt, óf, de nominale waarde op de vijfde peildatum terug als de Eurostoxx 50 Index sinds de start datum (op basis van slotkoersen) in de gehele periode niet lager heeft genoteerd dan 70% van de startwaarde, óf, de procentuele waarde van de Eurostoxx 50 Index t.o.v. de startwaarde, als de Eurostoxx 50 Index sinds de startdatum (op basis van slotkoersen) lager heeft genoteerd dan 70% van de startwaarde. In alle bovenstaande gevallen houdt de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 na de uitkering van de rente of/en uitbetaling van uw nominale inleg of uitkering van de procentuele waarde van de Eurostoxx 50 Index t.o.v. de startwaarde op te bestaan. Beschermingsniveau Op de laatste peildatum biedt de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 een bescherming op 70% van de startwaarde van de Eurostoxx 50 Index. Dit noemen we het beschermingsniveau. Zolang de onderliggende waarde niet onder het beschermingsniveau noteert gedurende de looptijd (gebaseerd op dagelijkse slotkoersen), ontvangt u de nominale waarde terug op de einddatum. Het beschermingsniveau is van toepassing gedurende de gehele looptijd van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022. Noteert de onderliggende waarde gedurende de looptijd op één of meerdere dagen (slotkoersen) ónder het beschermingsniveau, 4
dan loopt u volledig koersrisico over de nominale waarde en vervalt de werking van het beschermingsniveau. U doet dan één-op-één mee in de waardeveranderingen van de Eurostoxx 50 Index. In het slechtste geval, indien de waarde van de Eurostoxx 50 Index op de einddatum 0 zou noteren, en dus alle aandelen die in deze index zijn opgenomen allemaal helemaal niets meer waard zijn, verliest u uw gehele nominale inleg. Op pagina 11 van deze brochure kunt u zien welke bedrijven op dit moment deel uitmaken van de Eurostoxx 50 Index. Wanneer de Eurostoxx 50 Index gedurende de looptijd, op basis van slotkoersen, onder het beschermingsniveau van 70% heeft genoteerd, wordt de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 afgelost tegen de slotkoers van de Eurostoxx 50 Index met een maximum van 100% van de nominale waarde van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022. Wanneer de Eurostoxx 50 Index bijvoorbeeld op einddatum met 40% is gedaald, dan is de aflossing 60% van de nominale waarde (100% - 40% = 60%). Indien de Eurostoxx 50 Index op de einddatum op of boven de startwaarde niveau sluit, dus óók als de Eurostoxx 50 Index gedurende de looptijd op één of meerdere dagen (op basis van slotkoersen) lager heeft genoteerd dan het beschermingsniveau, dan ontvangt u 100% van de nominale waarde plus de renteuitkeringen, 5 x 10% = 50%, over de verstreken jaren. 5
Voorbeelden Aan de hand van enkele voorbeelden zullen wij de werking van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 verder uitleggen. We gaan daarbij uit van een startwaarde van de Eurostoxx 50 Index van 3.500 punten, een uitgifteprijs van 100%, éénmalige bemiddelingsfee van 4%, een rente van 10% en een investering in de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 van 10.000,- euro nominaal (totale investering 10.400,- euro). Het beschermingsniveau bedraagt in deze voorbeelden 2.450 punten (70% van de startwaarde van 3.500 punten). De daadwerkelijke startwaarde van de Index kan afwijken van de in deze voorbeelden gebruikte startwaarde. De startwaarde wordt op 19 mei 2017 vastgesteld. 1 De Eurostoxx 50 Index noteert op de eerste peildatum op of boven de startwaarde. U ontvangt: Uw nominale inleg, vermeerderd met een rente-uitkering van 10% De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand Index 3.650 Rente 10% Totaal ontvangen rente 10% Vervroegde aflossing einde jaar 1 100% Effectief rendement op jaarbasis 5,77% 6
2 De Eurostoxx 50 Index noteert op de eerste peildatum onder de startwaarde, maar op de tweede peildatum op of boven de startwaarde. U ontvangt: Uw nominale inleg, vermeerderd met een rente-uitkering van 2 x 10% = 20%. De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand Index 3.200 3.650 Rente 0% 2x 10% Totaal ontvangen rente 20% Vervroegde aflossing einde jaar 2 100% Effectief rendement op jaarbasis 7,42% 3 De Eurostoxx 50 Index noteert op de eerste twee peildata onder de startwaarde, maar op de derde peildatum op of boven de startwaarde: U ontvangt: Uw nominale inleg, vermeerderd met een rente-uitkering van 3 x 10% = 30%. De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand Index 3.400 3.200 3.650 Rente 0% 0% 3x 10% Totaal ontvangen rente 30% Vervroegde aflossing einde jaar 3 100% Effectief rendement op jaarbasis 7,72% 7
4 De Eurostoxx 50 Index noteert op de eerste drie peildata onder de startwaarde, maar op de vierde peildatum op of boven de startwaarde: U ontvangt: Uw nominale inleg, vermeerderd met een rente-uitkering van 4 x 10% = 40%. De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand Index 3.400 3.200 3.350 3.650 Rente 0% 0% 0% 4x 10% Totaal ontvangen rente 40% Vervroegde aflossing einde jaar 4 100% Effectief rendement op jaarbasis 7,71% 5 De Eurostoxx 50 Index noteert op de eerste vier peildata onder de startwaarde, maar op de vijfde peildatum op of boven de startwaarde: U ontvangt: Uw nominale inleg, vermeerderd met een rente-uitkering van 5 x 10% = 50%. De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand Index 3.400 3.200 3.350 3.450 3.650 Rente 0% 0% 0% 0% 5x 10% Totaal ontvangen rente 50% Aflossing einde jaar 5 100% Effectief rendement op jaarbasis 7,60% 8
6 De Eurostoxx 50 Index noteert de eerste vier peildata onder de startwaarde en heeft gedurende de looptijd lager genoteerd (op basis van de slotkoersen) dan 70% van de startwaarde (2.450). Op de vijfde peildatum noteert de Eurostoxx 50 Index wel boven de startwaarde. U ontvangt: Uw nominale inleg, vermeerderd met een rente-uitkering van 5 x 10% = 50%. De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand Index 3.050 2.700 2.200 2.950 3.650 Rente 0% 0% 0% 0% 5x 10% Totaal ontvangen rente 50% Aflossing einde jaar 5 100% Effectief rendement op jaarbasis 7,60% 9
7 De Eurostoxx 50 Index noteert op geen van de peildata (inclusief de einddatum) op of boven de startwaarde. Er zijn dan twee mogelijkheden: I. De Eurostoxx 50 Index heeft gedurende de looptijd niet lager genoteerd (op basis van dagelijkse slotkoersen) dan 70% van de startwaarde (2.450 punten). U ontvangt: Uw nominale inleg. U ontvangt géén rente-uitkeringen. De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand Index 3.400 3.200 3.350 2.950 2.500 Rente 0% 0% 0% 0% 0% Totaal ontvangen rente 0% Aflossing einde jaar 5 100% Effectief rendement op jaarbasis -0,78% II. De Eurostoxx 50 Index heeft gedurende de looptijd op één of meerdere dagen lager genoteerd (op basis van slotkoersen) dan 70% van de startwaarde (2.450 punten): U ontvangt: De nominale waarde minus de procentuele daling van de index t.o.v. de startwaarde. U ontvangt géén rente-uitkeringen. De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand Index 3.400 2.900 2.200 2.950 1.750 Rente 0% 0% 0% 0% 0% Totaal ontvangen rente 0% Aflossing einde jaar 5 50% Effectief rendement op jaarbasis -13,63% U krijgt uitgekeerd 1.750/3.500 = 50% van uw nominale inleg en ontvangt geen rente-uitkering. 10
Eurostoxx 50 Index De Eurostoxx 50 Index is de belangrijkste graadmeter voor aandelen uit de Eurozone en wordt daarom veel gebruikt in gestructureerde beleggingsproducten. De index bestaat uit de aandelen van 50 grote Europese bedrijven. De Eurostoxx 50 Index is een zogenaamde prijsreturn index. Dit betekent dat eventuele dividenden (2016: circa 3,5%, bron Bloomberg) voortkomend uit de onderliggende aandelen niet worden uitgekeerd of worden herbelegd in deze index. De index volgt alleen de koersen van de onderliggende aandelen. Koersgrafiek Eurostoxx 50 Index Samenstelling Eurostoxx 50 Index Company Country Sector Adidas AG Consumer Discretionary Germany Air Liquide SA Materials France Airbus SE Industrials France Allianz SE Financials Germany Anheuser-Busch InBev SA/NV Consumer Staples Belgium ASML Holding NV Information Technology Netherlands AXA SA Financials France Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA Financials Spain Banco Santander SA Financials Spain BASF SE Materials Germany Bayer AG Health Care Germany Bayerische Motoren Werke AG Consumer Discretionary Germany BNP Paribas SA Financials France Cie de Saint-Gobain Industrials France CRH PLC Materials Ireland Daimler AG Consumer Discretionary Germany Danone SA Consumer Staples France Deutsche Bank AG Financials Germany Deutsche Post AG Industrials Germany Deutsche Telekom AG Telecommunication Services Germany E.ON SE Utilities Germany Enel SpA Utilities Italy Engie SA Utilities France Eni SpA Energy Italy Essilor International SA Health Care France Fresenius SE & Co KGaA Health Care Germany Iberdrola SA Utilities Spain Industria de Diseno Textil SA Consumer Discretionary Spain ING Groep NV Financials Netherlands Intesa Sanpaolo SpA Financials Italy Koninklijke Ahold Delhaize NV Consumer Staples Netherlands Koninklijke Philips NV Industrials Netherlands L'Oreal SA Consumer Staples France LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE Consumer Discretionary France Munich Re Financials Germany Nokia OYJ Information Technology Finland Orange SA Telecommunication Services France Safran SA Industrials France Sanofi Health Care France SAP SE Information Technology Germany Schneider Electric SE Industrials France Siemens AG Industrials Germany Societe Generale SA Financials France Telefonica SA Telecommunication Services Spain TOTAL SA Energy France Unibail-Rodamco SE Real Estate France Unilever NV Consumer Staples United Kingdom Vinci SA Industrials France Vivendi SA Consumer Discretionary France Volkswagen AG Consumer Discretionary Germany Bron: Bloomberg, april 2017. Meer informatie, waaronder de actuele samenstelling van de Eurostoxx 50 Index kunt u vinden op www.stoxx.com. 11
Deelnemen? Wanneer kan de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 interessant voor u zijn? Als u op zoek bent naar een beleggingsproduct dat tot maximaal 50% rente uit kan keren; Als uw visie is dat de Eurostoxx 50 Index over 5 jaar niet meer dan 30% zal dalen t.o.v. de startwaarde; Als u bereid bent om volledig koersrisico op uw inleg te lopen in het geval uw visie niet uitkomt; Als u bereid bent om gedurende de looptijd kredietrisico te lopen op BNP Paribas; Als u bereid bent om de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 gedurende de gehele looptijd (van maximaal 5 jaar) aan te houden. Zo kunt u deelnemen U kunt vanaf maandag 1 mei 2017 tot en met vrijdag 19 mei 2017 tot 15.00 uur inschrijven op de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022. Inschrijven kan uitsluitend via Wilgenhaege Capital Markets B.V. De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 is een beleggingsproduct met een hoog risico. U dient uw beslissing om te beleggen in de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 uitsluitend te nemen op basis van het prospectus en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022. U dient zelf na te gaan of uw beleggingsprofiel aansluit bij de kenmerken van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022. 12
Inschrijven U kunt alleen inschrijven in veelvouden van 1.000,- euro nominaal. Er geldt een minimuminschrijving van 10.000,- euro nominaal (10 deelnemingen). BNP Paribas behoudt zich uitdrukkelijk het recht voor de inschrijvingstermijn eerder te sluiten, minder dan de gehele inschrijving toe te wijzen of geen enkele inschrijving toe te wijzen. In het laatste geval zal de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 niet worden uitgegeven. Meer informatie over deze aanbieding waaronder het prospectus kunt u vinden op www.wilgenhaege.nl. Kosten Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 De uitgifteprijs van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 is 100%. De beheerskosten die door BNP Paribas gerekend worden zijn in de uitgifteprijs verwerkt. Daarnaast betaalt u een bemiddelingsfee aan Wilgenhaege. De bemiddelingsfee bedraagt éénmalig 4% over de nominale waarde (40,- euro per deelneming van 1.000,- euro Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022). Tijdens de inschrijfperiode vanaf maandag 1 mei 2017 tot en met vrijdag 19 mei 2017 tot 15.00 uur betaalt u geen transactiekosten. Na de inschrijvingsperiode gelden de reguliere tarieven van Wilgenhaege voor transacties in het bewaren, het beheren en de aflossing van deze producten. De hoogte van deze kosten kunt u opvragen bij Wilgenhaege. Beheerkosten BNP Paribas De beheerkosten van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 die BNP Paribas in rekening brengt bedragen 2%. Deze kosten zijn éénmalig en over de nominale waarde per deelneming. De beheerkosten van 2% zijn reeds in de uitgifteprijs van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 verwerkt. De beheerkosten van BNP Paribas voor het product Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 omvatten de vergoeding voor de structurering van het product, de kosten in verband met vereffening via Euroclear Nederland, juridische- en administratieve kosten. Kosten bank Naast de beheerkosten van BNP Paribas zijn er ook nog kosten en vergoedingen die in rekening worden gebracht door Wilgenhaege en uw bank. Deze kosten en vergoedingen variëren per bank en omvatten doorgaans een provisie voor het aanhouden van een beleggingsrekening, bewaarloon voor het effectendepot waar de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 wordt aangehouden, tarieven voor overboekingen van effecten en aflosbaar gestelde producten. Ook kunnen over transacties in de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 aan- en verkoopprovisies in rekening worden gebracht. De tarieven hiervoor zijn afhankelijk van uw bank. Een overzicht van toepasselijke vergoedingen en kosten kunt u bij uw bank of Wilgenhaege opvragen. 13
Belangrijkste risico s De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 biedt geen kapitaalgarantie. Indien de Eurostoxx 50 Index gedurende de looptijd op één of meerdere dagen (op basis van slotkoersen) lager noteert dan het beschermingsniveau van 70%, en op één van de peildata niet op of boven de startwaarde noteert, dan zal de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 onder de nominale waarde aflossen. U loopt in dit geval volledig koersrisico op uw inleg. In het meest negatieve scenario kunt u uw gehele inleg verliezen. De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 is niet geschikt voor iedere belegger. Het is van belang dat u de kenmerken en risico s van dit product begrijpt voordat u een beleggingsbeslissing neemt. Tevens dient u zorgvuldig af te wegen of de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 geschikt is voor u gezien uw ervaring, beleggingshorizon, overige beleggingen, financiële positie, risicobereidheid en andere relevante omstandigheden. Wij adviseren u om hierover professioneel advies in te winnen. De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 noteert in Euro. U loopt derhalve een valutarisico indien de Euro voor u niet de basisvaluta is. Onder bijzondere omstandigheden heeft BNP Paribas de mogelijkheid de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 vervroegd af te lossen tegen de actuele marktwaarde. Deze waarde kan lager zijn dan de uitgifteprijs en/of de nominale waarde. De specifieke voorwaarden voor vervroegde aflossing zijn terug te vinden in het prospectus. De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 wordt uitgegeven door BNP Paribas en u loopt kredietrisico op BNP Paribas. Indien BNP Paribas niet langer aan haar betalingsverplichtingen kan voldoen bestaat de mogelijkheid dat u uw gehele inleg verliest. BNP Paribas heeft momenteel een creditrating van Standard & Poor s: A, Moody s: A1 en Fitch: A+ (d.d. 21 april 2017). Indien op de financiële markten de beoordeling van de kredietwaardigheid van BNP Paribas zou verslechteren kan dit een negatief effect op de waarde van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 hebben. Onder buitengewone marktomstandigheden is het mogelijk dat de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 niet of beperkt verhandelbaar is. Deze omstandigheden kunnen een negatieve invloed hebben op de koers van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022. U dient daarom bereid te zijn de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 tot het einde van de looptijd aan te houden. Deze paragraaf bevat slechts een overzicht van de belangrijkste risico s. Lees voor een volledig overzicht het basisprospectus, eventuele bijbehorende supplementen en de definitieve voorwaarden. Deze documenten kunnen kosteloos worden opgevraagd bij Wilgenhaege. 14
Handelsonderbrekingen en liquiditeitsrisico Het aantal Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 dat per serie kan worden uitgegeven is aan een maximum gebonden. Het maximum is onder andere afhankelijk van marktomstandigheden, liquiditeit, volatiliteit en interne richtlijnen met betrekking tot risico. Indien het maximum van de uitgifte bereikt wordt, zal BNP Paribas slechts nog een biedkoers afgeven. Dit wordt de bid only situatie genoemd. Beleggers kunnen bestaande posities sluiten tegen de biedkoers. Nieuwe posities innemen kan niet met BNP Paribas als tegenpartij. Het kan zijn dat uw order slechts gedeeltelijk uitgevoerd wordt als het maximum van uitgifte bereikt wordt. Kredietrisico De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 worden uitgegeven door BNP Paribas. Beleggers in Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 hebben een vordering op de uitgevende instelling. De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 wordt gehouden via een bewaringssysteem en is daardoor afgescheiden van het vermogen van de depotbank waarbij de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 wordt aangehouden. Het Nederlandse depositogarantiestelsel is niet op de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 van toepassing. Beleggers krijgen met een belegging in de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 geen eigendom in de onderliggende waarde. Standard & Poor s Ltd. ( S&P ), Moody s Investor Services ( Moody s ) en Fitch Group Inc. ( Fitch ) berekenen de kredietwaardigheid van een onderneming en daarmee het kredietrisico dat verbonden is aan een belegging in een instrument uitgegeven door deze onderneming. Deze berekening wordt vertaald in een zogenaamde credit rating. Credit ratings kunnen een goede indicatie geven van de kredietwaardigheid van een bedrijf, maar beleggers wordt aangeraden hun beleggingsbeslissing niet op credit ratings te baseren. De hier weergegeven credit ratings geven de kredietwaardigheid van BNP Paribas weer, niet die van een Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022. Daarom zijn niet alle risico s verbonden aan een belegging in een Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 in deze credit ratings weerspiegeld. Credit ratings zijn aan wijziging onderhevig. BNP Paribas heeft een credit rating van A (d.d. 21 april 2017) afgegeven door S&P, van A1 (d.d. 21 april 2017) afgegeven door Moody s en A+ (d.d. 21 april 2017) afgegeven door Fitch. Meer informatie over credit ratings van BNP vindt u op www.invest.bnpparibas.com/debt-ratings. 15
Marktrisico en koersrisico Bij een belegging in de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 loopt u markt risico. Marktrisico omvat het risico van de beweeglijkheid van de markt als gevolg van alle gebeurtenissen die van invloed kunnen zijn op die markt. De koersontwikkeling van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 is afhankelijk van onder meer de koersbewegingen van de onderliggende waarde(n), rente ontwikkelingen, dividendontwikkelingen, volatiliteit op financiële markten in het algemeen en de onderliggende waarde in het bijzonder, de wisselkoers wanneer de onderliggende waarde in een andere munt dan de euro noteert, de resterende looptijd van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 en het kredietrisico op BNP Paribas. Hierdoor kan de waarde van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 fluctueren en kan de koers van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 lager zijn dan de prijs waarvoor het is aangeschaft. Indien het onderliggende aandeel rond een peildatum dicht bij het aflossingsniveau of rond de laatste peildatum dichtbij het beschermingsniveau noteert, kan de koers van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 zeer beweeglijk zijn. Daarnaast is de koersontwikkeling onder andere afhankelijk van de beweeglijkheid van de onderliggende waarde(n). Een hogere beweeglijkheid van de onderliggende waarde(n) betekent een lagere koers van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 en vice versa. Een hogere beweeglijkheid heeft namelijk tot gevolg dat het risico dat de onderliggende waarde(n) het beschermingsniveau bereikt groter wordt. Berekeningsagent De berekeningsagent (de juridische entiteit die de waarde van het product vaststelt) van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 maakt onderdeel uit van dezelfde groep als de uitgevende instelling van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022. In het geval zich aangelegenheden voordoen die de waarde van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 kunnen beïnvloeden, kan de berekeningsagent naar eigen inzicht aanpassingen in de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 en/of onderliggende waarde doorvoeren. Belangenverstrengeling BNP Paribas kan als uitgevende instelling en in andere hoedanigheden long en short posities innemen in de onderliggende waarden. Dit kan zij doen om haar risico s met betrekking tot de betreffende Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 af te dekken of voor andere bankactiviteiten. Deze transacties kunnen de marktwaarde en verhandelbaarheid van de onderliggende waarde en/of de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 beïnvloeden en kunnen een nadelig effect hebben op uw belegging in de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022. De berekeningsagent van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 is dezelfde entiteit als de uitgevende instelling. De berekeningsagent mag naar eigen inzicht aanpassingen in de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 maken indien er wijzigingen optreden in de onderliggende waarde, bijvoorbeeld door een fusie of overname. Zulke wijzigingen kunnen mogelijk een negatief effect op de waarde van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 hebben. 16
Belangrijke informatie Verschillen met een rechtstreekse belegging in aandelen Er zijn diverse verschillen tussen het beleggen in de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 en direct beleggen in de Eurostoxx 50 Index. Houdt u o.a. rekening met de volgende verschillen als u beide beleggingen vergelijkt. Maximumrendement In het meest gunstige scenario kunt u 50% verdienen (vijf keer de rente van 10%). Het rendement van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 is dus gemaximeerd. Een rechtstreekse belegging in aandelen kent geen maximum rendement en kan daarom in bepaalde scenario s hoger uitvallen. Dividend Op de meeste aandelen wordt in de regel dividend uitgekeerd. Beleggers in de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 ontvangen geen dividenduitkeringen. Het verwachte dividend wordt gebruikt om de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 haar kenmerken te geven. Het dividend van de aandelen uit de Eurostoxx 50 Index in 2016 was circa 3,5% (Bron: Bloomberg, april 2017). Tussentijdse koersvorming De koers van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 is gedurende de looptijd niet alleen afhankelijk van de stand van de Eurostoxx 50 Index. De koers van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 is onder meer afhankelijk van de volatiliteit op de aandelenmarkt, de renteontwikkeling, het feit dat het rendement van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 is gemaximeerd en de kredietwaardigheid van BNP Paribas. Een stijging van de volatiliteit (= de mate waarin aandelenkoersen fluctueren) op de aandelenmarkt zal, ceteris paribus, een daling van de koers van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 tot gevolg hebben en vice versa. Een stijging van de kapitaalmarktrente zal, ceteris paribus, ook een daling van de koers van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 tot gevolg hebben en vice versa. Hierbij geldt dat hoe langer de resterende looptijd van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 nog is, des te groter het effect van de kapitaalmarktrente op de koers van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 zal zijn. 17
Omdat het rendement van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 is gemaximeerd zal bij een stijging van de Eurostoxx 50 Index gedurende de eerste jaren van de looptijd de koers van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 waarschijnlijk achter blijven bij deze stijging. Indien op de financiële markten de beoordeling van de kredietwaardigheid van BNP Paribas zal verslechteren, kan dit een negatief effect op de waarde van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 hebben. De actuele koers van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 vindt u op www.wilgenhaege.nl. Einddatum De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 kent een einddatum (26 mei 2022). Aandelen kennen in het algemeen geen einddatum. Fiscale informatie De fiscale gevolgen van het beleggen in de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 zijn afhankelijk van uw persoonlijke situatie. Bent u een particuliere belegger en woont u in Nederland, dan geldt voor u in de regel het volgende: Wat u als particulier werkelijk aan rente, dividend of koersresultaten op uw belegging ontvangt, is fiscaal niet relevant. Jaarlijks wordt uw netto vermogen belast in box 3 met vermogensrendementsheffing. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger zijn andere fiscale aspecten van toepassing. Wij adviseren u dan ook om te allen tijde een deskundige te raadplegen. Belastingen Tenslotte kunnen er over uw belegging in de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 belastingen verschuldigd zijn die niet via BNP Paribas, Wilgenhaege of uw bank, worden geïnd. De fiscale behandeling van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 is afhankelijk van de hoogte van uw belegging in de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022, uw overige beleggingen en uw persoonlijke situatie. Raadpleeg hiervoor de Belastingdienst of uw belastingadviseur. Dagelijks verhandelbaar De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 is dagelijks op continue basis verhandelbaar. BNP Paribas zorgt onder normale omstandigheden voor een liquide markt met een bied-laatspread van 1% (zoals op pagina 19 toegelicht). Bij tussentijdse verkoop is de prijs van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 gelijk aan de actuele waarde op het moment van handelen. De actuele waarde kan zowel hoger als lager zijn dan de nominale waarde. Wilgenhaege kan u aan- en verkoopkosten in rekening brengen. De liquiditeit kan echter verdwijnen waardoor er geen secundaire markt voor de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 is. Indien er tijdelijk of definitief geen markt in de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 mogelijk is, loopt u een liquiditeitsrisico. U dient daarom bereid te zijn de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 tot het einde van de looptijd aan te houden. 18
Spread De prijs waarvoor BNP Paribas bereid is een Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 te kopen wordt de biedprijs genoemd en de prijs waarvoor BNP Paribas bereid is een Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 te verkopen wordt de laatprijs genoemd. Het verschil tussen de bied- en laatprijzen wordt de spread genoemd. Gedurende de looptijd van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 kan de spread aan wijziging onderhevig zijn. De market maker vergroot de spread (tijdelijk) of de stelling kan tijdelijk niet beschikbaar zijn wanneer er belangrijke cijfers worden gepubliceerd, zoals jaarcijfers of macro-economische cijfers of wanneer de onderliggende waarde niet verhandelbaar is. Door bijzondere omstandigheden kan het voorkomen dat BNP Paribas geen prijs afgeeft. Dit kan bijvoorbeeld gebeuren indien de handel in de onderliggende waarde wordt stilgelegd, er extreme marktomstandigheden zijn, of wanneer er een storing is in het handelssysteem van BNP Paribas. Indien BNP Paribas geen prijzen afgeeft kan het zijn dat het niet mogelijk is een Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 te kopen of te verkopen of niet tegen de door u gewenste prijs. Een indicatieve weergave van de spread op basis van koersen die BNP Paribas als market maker verstrekt, treft u aan op de productpagina van de website www.wilgenhaege.nl. De getoonde informatie op deze website is vertraagd en geeft geen volledig overzicht van de beschikbare koersen. Heeft u vragen over de prijsvorming van een Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 neem dan contact op met Wilgenhaege op telefoonnummer 023-5679900 of e-mail naar info@wilgenhaege.nl. Voortijdige beëindiging De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 wordt automatisch afgelost, zodra op een peildatum de Eurostoxx 50 Index op of boven de startwaarde noteert; ook de rente-uitkering vindt dan plaats. In uitzonderlijke omstandigheden kan de uitgevende instelling de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 vroegtijdig beëindigen tegen de marktwaarde van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 op dat moment. Dit kan minder zijn dan de nominale waarde van de betreffende Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022. Deze situatie doet zich voor indien het voor de uitgevende instelling niet langer is toegestaan onder geldende wet- en regelgeving (waaronder fiscale regels) om aan haar verplichtingen van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 te voldoen. Andere omstandigheden waarin de spread kan worden aangepast zijn als er sprake is van grote (verwachte) volatiliteit of wanneer er een groot aantal transacties in korte tijd plaatsvindt. Mogelijk kan de koers van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 na deze periode afwijken van de laatst beschikbare koers voor aanvang van deze periode. Derhalve kan de spread op het moment van aankoop van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 anders zijn dan op het moment van verkoop van de betreffende positie. Deze brochure dient slechts ter informatie en is geen aanbieding of een uitnodiging tot het doen van een aanbieding van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022. Er kunnen derhalve geen rechten aan worden ontleend. Het aanbod van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 vindt uitsluitend plaats op basis van het basisprospectus, eventuele bijbehorende supplementen en de definitieve voorwaarden (Final Terms). De beslissing om de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 te kopen moet op basis van deze documenten worden gemaakt. Deze documenten zijn kosteloos verkrijgbaar via www.wilgenhaege.nl. 19
Klachten Wij willen dat u tevreden bent over onze service. Daarom werken we steeds aan de kwaliteit van onze dienstverlening. Als u een vraag, klacht of suggestie hebt waarmee wij onze service verder kunnen verbeteren, Laat ons dit dan weten. Wij luisteren naar u en zoeken naar een passende oplossing waar mogelijk. U kunt uw vraag, klacht of suggestie op verschillende manieren aan ons doorgeven: Per telefoon: 023-5679900. Per e-mail: info@wilgenhaege.nl Geeft u er de voorkeur aan uw vraag, klacht of suggestie schriftelijk in te dienen dan kunt u deze als volgt adresseren: Wilgenhaege Capital Markets B.V. Postbus 209 2130 AE Hoofddorp 20
Belangrijkste kenmerken van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022* Uitgevende instelling BNP Paribas S.A. Distributeur Wilgenhaege Capital Markets B.V. Uitgifteprijs 100% (1.000,- euro) ** Nominale waarde 1.000,- (= één deelneming) Uitgiftedatum 26 mei 2017 Einddatum (uiterlijk) 26 mei 2022 Onderliggende waarde Eurostoxx 50 Index Startwaarde Index Slotkoers Eurostoxx 50 Index op 19 mei 2017 Eindwaarde Index Slotkoers op 19 mei 2022 Peildata datum 1: 21 mei 2018 datum 2: 20 mei 2019 datum 3: 19 mei 2020 datum 4: 19 mei 2021 datum 5: 19 mei 2022 Rente-uitkering Deze wordt uitgekeerd 5 werkdagen na een peildatum, als de Eurostoxx 50 Index op de peildatum op of boven de startwaarde noteert. De rente kan 0%, 10%, 20%, 30%, 40% of 50% bedragen. Na een rente-uitkering houdt de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 op te bestaan. Vervroegde aflossing De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 wordt afgelost op 100% van de nominale waarde als op één van de peildata de Eurostoxx 50 Index op of boven de startwaarde noteert. Aflossing op einddatum Als op geen van de peildata (inclusief de einddatum) de Eurostoxx 50 Index op of hoger noteert dan de startwaarde dan zijn er twee mogelijkheden: 1. Indien de Eurostoxx 50 Index altijd boven het beschermingsniveau heeft genoteerd (op basis van slotkoersen) dan ontvangt u 100% van de nominale waarde, u ontvangt dan echter geen rente-uitkering. 2. Indien de Eurostoxx 50 Index op één of meerdere dagen (op basis van slotkoersen) lager genoteerd heeft dan het beschermingsniveau van 70% van de startwaarde, dan ontvangt u uw nominale inleg minus de procentuele daling van de index t.o.v. de startwaarde. Na uitkering van de nominale waarde of de nominale waarde minus de procentuele daling van de index t.o.v. de startwaarde houdt de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 op te bestaan. Inschrijfperiode Maandag 1 mei tot en met vrijdag 19 mei 2017 tot 15.00 uur. ISIN Code XS1603467793 Bemiddelingsfee Wilgenhaege Capital Markets B.V. rekent een éénmalige bemiddelingsfee van 4% over de nominale waarde (40,- euro per deelneming van 1.000,- euro Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022). Wilgenhaege Capital Markets B.V. staat geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM) te Amsterdam en beschikt over een vergunning op grond van artikel 2:96 Wet op het financieel toezicht. BNP Paribas S.A. wordt in Nederland gereguleerd door de AFM. In Frankrijk wordt BNP Paribas S.A. gereguleerd door de Autorité des Marchés Financiers (AMF). * De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 is een beleggingsproduct. De waarde van uw belegging kan fluctueren. ** Op 19 mei 2017 worden de definitieve voorwaarden voor de startwaarde en de uitgifteprijs van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 vastgesteld. De maximale uitgiftekoers is 101%. 21
Disclaimer Dit document is voorbereid door Wilgenhaege Capital Markets B.V. Dit document is louter informatief bedoeld en dient om informatie te verstrekken over de belangrijkste kenmerken van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 die in dit document worden beschreven. Het bevat geen uitputtend overzicht van alle mogelijke risico s die daaraan verbonden zijn, of de kenmerken van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 die erin worden beschreven. Dit document dient niet opgevat te worden, is niet bedoeld als en maakt geen deel uit van een aanbod of een uitnodiging om een aanbod te doen. Het is evenmin een uitnodiging of aanbeveling om een transactie aan te gaan, noch een officiële of informele bevestiging van termijnen en voorwaarden. Dit document is niet bedoeld als een substituut voor een advies dat wordt gegeven door een bank of financiële adviseur alvorens een transactie met afgeleide instrumenten aan te gaan, en het vormt geen aanbiedingsdocument of prospectus. Het is evenmin bedoeld om als basis te dienen om te beslissen om transacties aan te gaan in de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 of financiële belangen die in dit document worden beschreven. Aan potentiële beleggers wordt derhalve aangeraden om, alvorens een belegging in Wilgenhaege Cash & Go 10%- 2022 aan te gaan, zelf inlichtingen in te winnen over de aard van dit product en de risico s die eraan verbonden zijn. Een aanbod of een uitnodiging om een aanbod te doen of een uitnodiging of aanbeveling om een transactie aan te gaan zal enkel plaatsvinden op basis van een aanbiedingsdocument of, indien van toepassing, een prospectus, dat gratis verkrijgbaar is via Wilgenhaege. U kunt ook telefonisch contact opnemen via het telefoonnummer 023-5679900, een e-mail sturen naar info@wilgenhaege.nl of een aanvraag indienen via de post op het adres van Wilgenhaege. De aankoop van Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 omvat bepaalde risico s, zoals marktrisico s, kredietrisico s en liquiditeitsrisico s. Beleggers moeten zich ervan vergewissen dat ze de aard van al deze risico s begrijpen alvorens ze een beleggingsbeslissing nemen met betrekking tot de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022. Beleggers moeten voorzichtig afwegen of de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 geschikt is voor hen, rekening houdend met hun ervaring, doelstellingen, financiële situatie en andere relevante omstandigheden. In geval van twijfel moeten beleggers, alvorens een beleggingsbeslissing te nemen, professioneel advies inwinnen, dat relevant is en specifiek voor de beleggingsbeslissing in kwestie. BNP Paribas S.A. zal niet optreden als zaakwaarnemer of adviseur bij de structurering, emissie en verkoop van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022. Alle informatie in dit document is gebaseerd op informatie die wordt verstrekt door Wilgenhaege Capital Markets B.V. en door andere instellingen die betrouwbaar worden geacht. In dit document geeft Wilgenhaege Capital Markets B.V. een betrouwbare weergave van dergelijke informatie. Wilgenhaege Capital Markets B.V. levert echter geen enkele garantie met betrekking tot de juistheid van de gepresenteerde gegevens die werden verkregen van derden. BNP Paribas neemt geen enkele verplichting op zich om informatie in dit document na te kijken en te corrigeren. Elke handeling of verzuim door BNP Paribas S.A. of zijn leidinggevenden, werknemers, agenten of andere vertegenwoordigers met betrekking tot de informatie in dit document vormt geen verbintenis of garantie van BNP Paribas. Dit document bevat voorbeelden die gebaseerd zijn op scenario-analyses en/of back-testing. Dit betekent dat de gegeven voorbeelden gebaseerd zijn op veronderstellingen en dat ze niet indicatief zijn voor toekomstige resultaten van het product. Een ieder die een obligatie of enig ander financieel belang ontvangt dat aan bod komt in dit document is alleen gebonden door de definitieve voorwaarden (Final Terms) van het definitieve aanbiedingsdocument of, indien van toepassing, prospectus dat is uitgegeven in verband ermee, en alleen op basis daarvan zullen inschrijvingen voor Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 of andere financiële belangen worden aanvaard. Niettegenstaande de juridische verantwoordelijkheid voor informatieverstrekking, aanvaardt Wilgenhaege Capital Markets B.V. geen enkele aansprakelijkheid voor kosten, schade en claims die ontstaan door of in verband met een belegging in Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 beschreven in dit document. BNP Paribas S.A. treedt niet op als financieel adviseur of zaakwaarnemer met betrekking tot een transactie, de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 of andere verplichtingen die beschreven worden in dit document. BNP Paribas S.A. verstrekt geen enkele garantie of advies betreffende fiscale, wettelijke en boekhoudkundige aangelegenheden met betrekking tot enige jurisdictie. Dit document is niet bedoeld voor distributie of gebruik door enige persoon of entiteit in een jurisdictie of land waar dergelijke distributie of gebruik in strijd zou zijn met de lokale wetgeving en regelgeving. De informatie in dit document is eigendom van Wilgenhaege Capital Markets B.V. en wordt verstrekt op verzoek van een beperkt aantal ontvangers en mag niet worden uitgegeven, geheel noch gedeeltelijk, of anderszins worden verstrekt aan derden zonder de schriftelijke toestemming van Wilgenhaege Capital Markets B.V. De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 mogen op geen enkel moment worden aangeboden, noch verkocht in de Verenigde Staten of aan Amerikaanse staatsburgers (zoals gedefinieerd in de Regulations onder de U.S. Securities Act van 1933, zoals van tijd tot tijd gewijzigd). De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 zijn niet geregistreerd, en zullen dat niet worden, onder de U.S. Securities Act van 1933, zoals gewijzigd, of andere wet- en/of regelgeving in de Verenigde Staten, maar kan onderworpen zijn aan Amerikaanse belastingvereisten. Door de aankoop van de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 verklaart en garandeert de belegger dat hij geen Amerikaanse staatsburger is en dat hij niet koopt voor rekening of ten behoeve van een Amerikaanse -staatsburger. De Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022 mogen niet worden aangeboden, verkocht, overgedragen of geleverd zonder inachtneming van alle toepasselijke wet- en regelgeving van toepassing op de Wilgenhaege Cash & Go 10%-2022. BNP Paribas S.A. wordt in Nederland gereguleerd door de Nederlandse toezichthouder, de Autoriteit Financiële Markten (AFM). In Frankrijk wordt BNP Paribas S.A. gereguleerd door de Autorité des Marchés Financiers (AMF). Wilgenhaege Capital Markets B.V. staat geregistreerd bij de AFM en beschikt over een vergunning op grond van artikel 2:96 Wet op het financieel toezicht. Alle rechten zijn voorbehouden, tenzij ze expliciet worden verleend. Reproductie van de inhoud van dit document in iedere vorm, zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van Wilgenhaege Capital Markets B.V. is verboden, tenzij het bedoeld is voor persoonlijk gebruik. Dit document bevat merken van de BNP Paribas groep. De merken bevatten het logo van BNP Paribas S.A. en de merknaam BNP Paribas S.A. Voor informatie over de merken van BNP Paribas S.A. of één van de maatschappijen van de groep, kunt u contact opnemen met BNP Paribas, via het hoofdkantoor 16 Boulevard des Italiens - 75009 Parijs, geregistreerd in Frankrijk onder het nummer 662 042 449 RCS Paris. Dit document werd herzien op 21 april 2017. BNP Paribas BNP Paribas S.A. is één van de banken met de beste kredietwaardigheid ter wereld (S&P s A/ Fitch A+/ Moody s A1, d.d. 21 april 2017). Met een aanwezigheid in meer dan 75 landen op 6 continenten telt de bank 185.000 werknemers. Het bedrijfsmodel van BNP Paribas S.A. stoelt op een combinatie van drie kernactiviteiten: Retail Banking, Investment Solutions en Corporate & Institutional Banking (CIB). Vanuit CIB biedt BNP Paribas S.A. met beleggingsproducten toegang tot wereldwijde markten en diverse beleggingscategorieën. Naast de uitgifte van beleggingsproducten voor particuliere beleggers, is BNP Paribas S.A. in Nederland via haar dochters actief op het gebied van leasing, asset management, wealth management, securities services, consumentenkrediet, vastgoedadvies, factoring en verzekeringen. 22
Wilgenhaege Capital Markets B.V. Marktplein 47 2132 DA Hoofddorp T 023-5679900 E info@wilgenhaege.nl www.wilgenhaege.nl KvK nummer 34359914