ASML ING Click 19% Inhoud

Transcriptie

1 ASML ING CLICK 19%

2 ASML ING Click 19% Inhoud Wilgenhaege presenteert u: de ASML ING Click 19% 3 De ASML ING Click 19% 4 - Wanneer is de ASML ING Click 19% interessant voor u? 4 - Hoe werkt de ASML ING Click 19%? 5 - Beschermingsniveau 5 Voorbeelden 6 De aandelen ASML en ING 10 - ASML 10 - ING 10 Deelnemen? 11 - Inschrijven 11 - Inschrijfperiode 11 Kosten 11 - Kosten Wilgenhaege 11 - Geen transactiekosten tijdens inschrijfperiode 11 - Beheerkosten BNP Paribas 11 - Kosten depotbank 11 Belangrijke informatie 12 - Verschil met een rechtstreekse belegging in 12 de aandelen ASML en ING - Maximumrendement 12 - Dividend 12 - Tussentijdse koersvorming 12 Risico s 13 - Belangrijkste risico s 13 - Handelsonderbrekingen en liquiditeitsrisico 13 - Kredietrisico 14 - Marktrisico en koersrisico 14 - Berekeningsagent 15 - Belangenverstrengeling 15 - Voortijdige beëindiging 15 - Spread 16 - Dagelijks verhandelbaar 16 Fiscale informatie 17 Meer informatie 17 Klachten 17 Belangrijkste kenmerken van de ASML ING Click 19% 18 Disclaimer 19 2

3 Wilgenhaege presenteert u: de ASML ING Click 19%* Je hebt van die bedrijven waarop je als Nederlander trots bent. Die je gerust mag beschouwen als internationale visitekaartjes van ons land. ASML en ING zijn daar mooie voorbeelden van. ASML Hightech gigant en koploper in het wereldwijd leveren van machines voor de halfgeleiderindustrie, in het bijzonder steppers en scanners, die worden gebruikt bij het maken van chips. ING Door zijn focus op innovatie en ICT is ING uitgegroeid tot een internationale speler in de financiële wereld met vestigingen in talloze landen. Met de ASML ING Click 19% bieden we u de unieke mogelijkheid om in één keer te profiteren* van deze twee topondernemingen en hun beursprestaties. * De ASML ING Click 19% is een beleggingsproduct. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. 3

4 U zoekt een beleggingsproduct dat tot 95% rente kan uitkeren? Maak dan kennis met de ASML ING Click 19%. De ASML ING Click 19% De ASML ING Click 19% is een beleggingsproduct met een hoog risico. De ASML ING Click 19% (hierna: de Note) is een beleggingsproduct waarbij U dient uw beslissing om te beleggen in de ASML ING Click 19% uitsluitend te u kans maakt op een rente-uitkering tot wel 95%. De rente wordt uitgekeerd nemen op basis van het prospectus, de supplementen bij het prospectus en de wanneer op één van de jaarlijkse peildata van de aandelen ASML Holding N.V. definitieve voorwaarden (Final Terms) van de Note. U dient zelf na te gaan of ( ASML ) en ING Groep N.V. ( ING ) het minst presterende aandeel op of boven uw beleggingsprofiel aansluit bij de kenmerken van de Note. de startwaarde noteert. Op dat moment wordt de rente uitgekeerd én krijgt u uw nominale inleg 100% terug. De Note houdt dan op te bestaan. De Note biedt geen kapitaalgarantie. In het ergste geval, als het aandeel ASML of ING 0 euro waard wordt, verliest u uw gehele inleg. Wanneer is de ASML ING Click 19% interessant voor u? Als u een beleggingsproduct zoekt dat tot 95% rente kan uitkeren Als uw visie is dat van de aandelen ASML en ING het minst presterende aandeel over 5 jaar niet meer dan 40% zal dalen t.o.v. de startwaarde Als u bereid bent om het volledig koersrisico op uw inleg te nemen in geval uw visie niet uitkomt Als u bereid bent om gedurende de looptijd kredietrisico te lopen op BNP Paribas S.A. ( BNP Paribas ) Als u bereid bent om de Note gedurende de gehele looptijd (maximaal 5 jaar) aan te houden 4

5 Hoe werkt de ASML ING Click 19%? De Note wordt uitgegeven door BNP Paribas S.A. (BNP Paribas) en heeft een looptijd van maximaal vijf jaar. De Note wordt vervroegd afgelost op het moment dat op één van de jaarlijkse peildata het minst presterende aandeel op of boven de startwaarde staat. U krijgt dan 100% van uw nominale inleg terug én de opgelopen rente. Die kan 19%, 38%, 57%, 76% of zelfs 95% zijn. Het werkt als volgt: Staat het minst presterende aandeel op of boven de startwaarde: Op de 1e peildatum, dan krijgt u 19%; de Note stopt Op de 2e peildatum, dan krijgt u 38%; de Note stopt Op de 3e peildatum, dan krijgt u 57%; de Note stopt Op de 4e peildatum, dan krijgt u 76%; de Note stopt Op de 5e peildatum (einddatum), dan krijgt u 95%; de Note stopt Als het minst presterende aandeel op geen van de peildata op of boven de startwaarde noteert, ontvangt u géén rente-uitkering. Er zijn dan twee mogelijkheden voor wat betreft de aflossing op einddatum. Als de slotkoers van het minst presterende aandeel op de einddatum niet lager is dan 60% van de startwaarde van het aandeel, krijgt u de nominale waarde van 100% uitgekeerd. Als de slotkoers van het minst presterende aandeel op de einddatum lager noteert dan 60% van de startwaarde van het aandeel, krijgt u de procentuele waarde van het minst presterende aandeel t.o.v. de startwaarde uitgekeerd. In alle bovenstaande gevallen houdt de Note op te bestaan nadat na de rente is uitgekeerd of uw nominale inleg is uitbetaald. Beschermingsniveau Op de laatste peildatum biedt de Note een voorwaardelijke bescherming op 60% van de startwaarde van het minst presterende aandeel. Dit noemen we het beschermingsniveau. Zolang het minst presterende aandeel op de laatste peildatum niet lager staat dan 60% van de startwaarde, ontvangt u de nominale waarde terug op de einddatum. Noteert het minst presterende aandeel op de laatste peildatum ónder het beschermingsniveau, dan loopt u volledig koersrisico over de nominale waarde en vervalt de werking van het beschermingsniveau. U doet dan één-op-één mee in de waarde veranderingen van het minst presterende aandeel. In het slechtste geval, indien de waarde van het minst presterende aandeel op de einddatum 0 zou noteren, verliest u uw gehele nominale inleg. Wanneer de slotkoers van het minst presterende aandeel op de laatste peildatum onder het beschermingsniveau noteert, wordt de Note afgelost tegen de slotkoers van het minst presterende aandeel. Wanneer het minst presterende aandeel bijvoorbeeld op de einddatum met 50% is gedaald, dan is de aflossing 50% van de nominale waarde (100% - 50% = 50% van de startwaarde). 5

6 Voorbeelden Aan de hand van enkele voorbeelden zullen wij de werking van de Note verder uitleggen. We gaan daarbij uit van een startwaarde van het aandeel ASML van 153 euro, een startwaarde van het aandeel ING van 15,50 euro, een uitgifteprijs van 100%*, een éénmalige bemiddelingsfee van 4% en een investering in de Note van euro nominaal (10 deelnemingen van euro). De totale betaling bij aanvang bedraagt euro. Het beschermingsniveau bedraagt in deze voorbeelden 91,80 euro voor het aandeel ASML (60% van de startwaarde van 153 euro) en 9,30 euro voor het aandeel ING (60% van de startwaarde van 15,50 euro). Per voorbeeld wordt het effectief rendement berekend op basis van de totale betaling bij aanvang, de looptijd, de eventuele rentes die worden ontvangen en het eventuele verlies bij aflossing. * De daadwerkelijke startwaarde van het aandeel ASML, het aandeel ING en de uitgifteprijs kan afwijken van de in deze voorbeelden gebruikte startwaarde. De startwaarde wordt op 20 december 2017 vastgesteld op basis van de slotkoers van het aandeel ASML en het aandeel ING. De uitgifteprijs van de Note bedraagt maximaal 101%. 1 Het minst presterende aandeel noteert op de eerste peildatum op of boven de startwaarde. Het aandeel ASML en het aandeel ING noteren op de eerste peildatum dus beide op of boven de startwaarde. U ontvangt: Uw nominale inleg, vermeerderd met een rente-uitkering van 19%. De Note houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand ASML 160 euro Stand ING 16,50 euro Rente 19% Totaal ontvangen rente 19% Vervroegde aflossing einde jaar 1 100% Effectief rendement op jaarbasis 14,42% 6

7 2 Het minst presterende aandeel noteert op de eerste peildatum onder de startwaarde, maar op de tweede peildatum op of boven de startwaarde. U ontvangt: Uw nominale inleg, vermeerderd met een rente-uitkering van 2 x 19% = 38%. De Note houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand ASML 165 euro 175 euro Stand ING 14,50 euro 16,00 euro Rente 0% 2 x 19% Totaal ontvangen rente 38% Vervroegde aflossing einde jaar 2 100% Effectief rendement op jaarbasis 15,19% 3 Het minst presterende aandeel noteert op de eerste twee peildata onder de startwaarde, maar op de derde peildatum op of boven de startwaarde. U ontvangt: Uw nominale inleg, vermeerderd met een rente-uitkering van 3 x 19% = 57%. De Note houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand ASML 145 euro 150 euro 175 euro Stand ING 14,50 euro 16 euro 17,50 euro Rente 0% 0% 3 x 19% Totaal ontvangen rente 57% Vervroegde aflossing einde jaar 3 100% Effectief rendement op jaarbasis 14,72% 7

8 4 Het minst presterende aandeel noteert op de eerste drie peildata onder de startwaarde, maar op de vierde peildatum op of boven de startwaarde. U ontvangt: Uw nominale inleg, vermeerderd met een rente-uitkering van 4 x 19% = 76%. De Note houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand ASML 150 euro 140 euro 155 euro 175 euro Stand ING 13,50 euro 11,50 euro 15 euro 15,75 euro Rente 0% 0% 0% 4 x 19% Totaal ontvangen rente 76% Vervroegde aflossing einde jaar 4 100% Effectief rendement op jaarbasis 14,06% 5 Het minst presterende aandeel noteert op de eerste vier peildata onder de startwaarde, maar op de vijfde peildatum op of boven de startwaarde. U ontvangt: Uw nominale inleg, vermeerderd met een rente-uitkering van 5 x 19% = 95%. De Note houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand ASML 145 euro 140 euro 150 euro 150 euro 175 euro Stand ING 16 euro 17 euro 18 euro 18,50 euro 19,50 euro Rente 0% 0% 0% 0% 5 x 19% Totaal ontvangen rente 95% Vervroegde aflossing einde jaar 5 100% Effectief rendement op jaarbasis 13,40% 8

9 6 Het slechts presterende aandeel noteert op geen van de peildata (inclusief de einddatum) op of boven de startwaarde. Er zijn dan twee mogelijkheden: I. Het slechts presterende aandeel noteert op of boven 60% van de startwaarde U ontvangt: Uw nominale inleg. U ontvangt géén rente-uitkeringen De Note houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand ASML 150 euro 140 euro 130 euro 120 euro 100 euro Stand ING 15 euro 14 euro 12 euro 11 euro 10 euro Rente 0% 0% 0% 0% 0% Totaal ontvangen rente 0% Vervroegde aflossing einde jaar 5 100% Effectief rendement op jaarbasis -0,78% II. Het minst presterende aandeel noteert op de laatste peil datum lager dan 60% van de startwaarde. De slotkoers van het aandeel slechts presterende aandeel is in dit voorbeeld 50% lager dan de startwaarde. U ontvangt: De nominale waarde minus de procentuele daling van het minst presterende aandeel t.o.v. de startwaarde. U ontvangt géén rente-uitkeringen. De Note houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand ASML 150 euro 140 euro 125 euro 85 euro 76,50 euro Stand ING 15 euro 14 euro 12 euro 12,50 euro 13,5 euro Rente 0% 0% 0% 0% 0% Totaal ontvangen rente 0% Vervroegde aflossing einde jaar 5 50% Effectief rendement op jaarbasis -13,63% In dit voorbeeld is ASML het slechtst presterende aandeel. De slotkoers van aandeel ASML op de laatste peildatum is 76,50 euro. Dit is lager dan het beschermingsniveau van 91,80 euro. U krijgt uitgekeerd 76,50 / 153 = 50% van uw nominale inleg en ontvangt geen rente-uitkering. 9

10 De aandelen ASML en ING ASML ASML Groep Holding N.V. is ontstaan uit een joint venture van ASM International en Koninklijke Philips. Het bedrijf is sinds 1995 beursgenoteerd. ASML is een Nederlands hightechbedrijf en de belangrijkste leverancier van machines voor de halfgeleiderindustrie, in het bijzonder steppers en scanners, die worden gebruikt bij het maken van chips. Klanten zijn veelal chipproducenten. Het hoofdkantoor en bedrijvencomplex van ASML staat in Veldhoven, waar zowel research and development als assemblage in cleanrooms plaatsvindt. Het bedrijf heeft tevens zestig servicepunten in veertien landen ter ondersteuning van de plaatsing en levering van machines en reserve-onderdelen. Oprichting 1984 Oprichter(s) ASM International en Koninklijke Philips Hoofdkantoor Veldhoven Werknemers (in FTE, 2016) Producten Lithografiesystemen voor de halfgeleiderindustrie Winst 1,472 miljard (2016) Website ING ING Groep N.V. is een wereldwijd opererende financiële instelling van Nederlandse oorsprong. ING is in 1991 ontstaan uit een fusie tussen Nationale- Nederlanden en de NMB Postbank Groep. De nieuwe naam Internationale Nederlanden Groep werd al snel ingekort tot I-N-G, waarna de onderneming besloot om haar statutaire naam te veranderen in ING Groep N.V. Door zijn focus op innovatie en ICT is ING uitgegroeid tot een internationale speler in de financiële wereld met vestigingen in talloze landen. Oprichting 1991 (fusie) Hoofdkantoor Amsterdam Werknemers (in FTE, 2016) Producten Financiële producten Winst 4,651 miljard (2016) Website Bron: Bloomberg, november 2017 Bron: Bloomberg, november

11 Deelnemen? Inschrijven U kunt alleen inschrijven in veelvouden van euro nominaal. Inschrijven kan uitsluitend via Wilgenhaege Capital Markets B.V. ( Wilgenhaege ). Er geldt een minimuminschrijving van euro nominaal (10 deelnemingen). De voorwaarden van de Note staan beschreven in het prospectus, de supplementen bij het prospectus en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van dit product. De beslissing om de Note te kopen dient uitsluitend te worden genomen op basis van het prospectus, de supplementen bij het prospectus en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van dit product. Deze documenten kunnen kosteloos worden opgevraagd bij Wilgenhaege Capital Markets B.V., Marktplein 47, 2132 DA in Hoofddorp. Tevens zijn deze documenten te downloaden op de website Inschrijfperiode U kunt vanaf woensdag 29 november tot en met woensdag 20 december 2017 tot uur inschrijven op de Note. BNP Paribas behoudt zich uitdrukkelijk het recht voor de inschrijvingstermijn eerder te sluiten, minder dan de gehele inschrijving toe te wijzen of geen enkele inschrijving toe te wijzen. In het laatste geval zal de Note niet worden uitgegeven Kosten Kosten Wilgenhaege Voor aankoop van de Note rekent Wilgenhaege een éénmalige bemiddelingsfee van 4% over de nominale waarde (40 euro per deelneming van euro in de Note). Na de inschrijfperiode betaalt u naast de bemiddelingsfee ook de reguliere transactiekosten van Wilgenhaege voor transacties in beleggingsproducten. De hoogte van deze kosten kunt u opvragen bij Wilgenhaege. Geen transactiekosten tijdens inschrijfperiode Tijdens de inschrijfperiode vanaf woensdag 29 november tot en met woensdag 20 december 2017 tot uur betaalt u geen transactiekosten. Beheerkosten BNP Paribas De beheerkosten van de Note die BNP Paribas in rekening brengt bedragen 2%. Deze kosten zijn éénmalig en over de nominale waarde per deelneming. De beheerkosten van 2% zijn reeds in de uitgifteprijs van de Note verwerkt. De beheerkosten van BNP Paribas voor de Note omvatten de vergoeding voor de structurering van het product, de kosten in verband met vereffening via Euroclear Nederland en de juridische- en administratieve kosten. Kosten depotbank Naast de beheerkosten van BNP Paribas zijn er ook nog kosten en vergoedingen die in rekening worden gebracht door Wilgenhaege en uw depotbank. Deze kosten en vergoedingen variëren per depotbank en omvatten doorgaans een provisie voor het aanhouden van een beleggingsrekening, bewaarloon voor het effectendepot waar de Note wordt aangehouden, tarieven voor overboekingen van effecten en aflosbaar gestelde producten. Een overzicht van toepasselijke vergoedingen en kosten kunt u bij uw bank of Wilgenhaege opvragen. 11

12 Belangrijke informatie Verschil met een rechtstreekse belegging in de aandelen ASML en ING Er zijn belangrijke verschillen tussen rechtstreeks beleggen in de aandelen ASML en ING en beleggen in de Note. Houdt u o.a. rekening met de volgende verschillen als u beide beleggingen vergelijkt: U bent met de Note beschermd tegen een maximale koersdaling van het slechts presterende aandeel van 40%. Belegt u rechtstreeks in de aandelen ASML en ING, dan heeft u deze bescherming niet. De Note volgt tussentijds niet één-op-één de koersbewegingen van de aandelen ASML en ING. De terugbetaling wordt bepaald op de einddatum. U ontvangt met een belegging in de Note geen dividend zoals bij een rechtstreekse belegging in de aandelen ASML en ING. Bij een belegging in de Note loopt u kredietrisico op BNP Paribas S.A. ( BNP Paribas, A/A1/A+, d.d. 29 november 2017) als uitgevende instelling. De Note heeft een einddatum (20 december 2022). De aandelen ASML en ING kennen in het algemeen geen einddatum. Maximumrendement In het meest gunstige scenario kunt u 95% verdienen (vijf keer de rente van 19%). Het rendement van de Note is dus gemaximeerd. Een rechtstreekse belegging in aandelen kent geen maximum rendement en kan daarom in bepaalde scenario s hoger uitvallen. Dividend Op de meeste aandelen wordt in de regel dividend uitgekeerd. Beleggers in de Note ontvangen geen dividenduitkeringen. Het verwachte dividend wordt gebruikt om de Note haar kenmerken te geven. Het dividend van het aandeel ASML in 2016 was circa 1,2% en voor het aandeel ING circa 5,9% (Bron: Bloomberg, november 2017). Tussentijdse koersvorming De koers van de Note is gedurende de looptijd niet alleen afhankelijk van de stand van het aandeel ASML en het aandeel ING. De koers van de Note is onder meer afhankelijk van de volatiliteit op de aandelenmarkt, de renteontwikkeling, het feit dat het rendement van de Note is gemaximeerd en de kredietwaardigheid van BNP Paribas. Een stijging van de volatiliteit (= de mate waarin aandelenkoersen fluctueren) op de aandelenmarkt zal, ceteris paribus, een daling van de koers van de Note tot gevolg hebben en vice versa. Een stijging van de kapitaalmarktrente zal, ceteris paribus, ook een daling van de koers van de Note tot gevolg hebben en vice versa. Hierbij geldt dat hoe langer de resterende looptijd van de Note nog is, des te groter het effect van de kapitaalmarktrente op de koers van de Note zal zijn. Omdat het rendement van de Note is gemaximeerd zal bij een stijging van de aandelen ASML en ING gedurende de eerste jaren van de looptijd de koers van de Note waarschijnlijk achter blijven bij deze stijging. Indien op de financiële markten de beoordeling van de kredietwaardigheid van BNP Paribas zal verslechteren, kan dit een negatief effect op de waarde van de Note hebben. De actuele koers van de Note vindt u op 12

13 Risico s De aanschaf van een Note brengt bepaalde risico s met zich mee, zoals kredietrisico, koersrisico, valutarisico, liquiditeitsrisico, risico met betrekking tot belangenverstrengeling en risico op voortijdige beëindiging. De Note is daarom niet geschikt voor beleggers die deze risico s niet willen aanvaarden. Lees voor een uitgebreide beschrijving van de risico s het prospectus, de supplementen bij het prospectus en de definitieve voorwaarden (Final Terms). Deze documenten zijn kosteloos verkrijgbaar via Het is van belang dat u de kenmerken en risico s van dit product begrijpt voordat u een beleggingsbeslissing neemt. Tevens dient u zorgvuldig af te wegen of de Note geschikt is voor u gezien uw ervaring, beleggingshorizon, overige beleggingen, financiële positie, risicobereidheid en andere relevante omstandigheden. In geval van twijfel, dient u professioneel advies in te winnen. Deze brochure dient slechts ter informatie en is geen aanbieding of een uitnodiging tot het doen van een aanbieding van de Note. Het aanbod van de Note vindt uitsluitend plaats op basis van het prospectus, de supplementen bij het prospectus en de definitieve voorwaarden (Final Terms). De beslissing om de Note te kopen moet dan ook op basis van deze documenten worden gemaakt. Deze documenten zijn kosteloos verkrijgbaar via Belangrijkste risico s De Note biedt geen kapitaalgarantie. Indien van de aandelen ASML en ING het minst presterende aandeel op de einddatum lager noteert dan het beschermingsniveau en dus meer dan 40% lager noteert dan de startwaarde, en op één van de peildata niet op of boven de startwaarde noteert, dan zal de Note onder de nominale waarde aflossen. U loopt in dit geval volledig koersrisico op uw inleg. In het meest negatieve scenario kunt u uw gehele inleg verliezen. Indien het minst presterende aandeel rond de einddatum dichtbij de startwaarde of het beschermingsniveau noteert, dan kan de koers van de Note zeer beweeglijk zijn. De Note is niet geschikt voor iedere belegger. Het is van belang dat u de kenmerken en risico s van dit product begrijpt voordat u een beleggings beslissing neemt. Tevens dient u zorgvuldig af te wegen of de Note geschikt is voor u gezien uw ervaring, beleggingshorizon, overige beleg gingen, financiële positie, risicobereidheid en andere relevante omstan digheden. Wij adviseren u om hierover professioneel advies in te winnen. De Note noteert in euro. U loopt derhalve een valutarisico indien de euro voor u niet de basisvaluta is. Onder bijzondere omstandigheden heeft BNP Paribas de mogelijkheid de Note vervroegd af te lossen tegen de actuele marktwaarde. Deze waarde kan lager zijn dan de uitgifteprijs en/of de nominale waarde. De specifieke voorwaarden voor vervroegde aflossing zijn terug te vinden in het prospectus. De Note wordt uitgegeven door BNP Paribas en u loopt kredietrisico op BNP Paribas. Indien BNP Paribas niet langer aan haar betalingsverplichtingen kan voldoen bestaat de mogelijkheid dat u uw gehele inleg verliest. BNP Paribas heeft momenteel een credit rating van Standard & Poor s: A, Moody s: Aa3 en Fitch: A+ (29 november 2017). Indien op de financiële markten de beoordeling van de kredietwaardigheid van BNP Paribas zou verslechteren kan dit een negatief effect op de waarde van de Note hebben. 13

14 Onder buitengewone marktomstandigheden is het mogelijk dat de Note niet of beperkt verhandelbaar is. Deze omstandigheden kunnen een negatieve invloed hebben op de koers van de Note. U dient daarom bereid te zijn de Note tot het einde van de looptijd aan te houden. Deze paragraaf bevat slechts een overzicht van de belangrijkste risico s. Lees voor een volledig overzicht het prospectus, de supplementen bij het prospectus en de definitieve voorwaarden (Final Terms). Deze documenten kunnen kosteloos worden opgevraagd bij Wilgenhaege. Handelsonderbrekingen en liquiditeitsrisico Het aantal Notes dat per serie kan worden uitgegeven is aan een maximum gebonden. Het maximum is onder andere afhankelijk van marktomstandigheden, liquiditeit, volatiliteit en interne richtlijnen met betrekking tot risico. Indien het maximum van de uitgifte bereikt wordt, zal BNP Paribas slechts nog een biedkoers afgeven. Dit wordt de bid only situatie genoemd. Beleggers kunnen bestaande posities sluiten tegen de biedkoers. Nieuwe posities innemen kan niet met BNP Paribas als tegenpartij. Het kan zijn dat uw order slechts gedeeltelijk uitgevoerd wordt als het maximum bereikt wordt. Kredietrisico De Note wordt uitgegeven door BNP Paribas. Beleggers in de Note hebben een vordering op BNP Paribas als uitgevende instelling. De Note wordt gehouden via een bewaringssysteem en is daardoor afgescheiden van het vermogen van de depotbank waarbij de Note wordt aangehouden. Het Nederlandse depositogarantiestelsel is niet op de Note van toepassing. Beleggers krijgen met een belegging in de Note geen eigendom in de onderliggende waarde. Standard & Poor s Ltd. ( S&P ), Moody s Investor Services ( Moody s ) en Fitch Group Inc. ( Fitch ) berekenen de kredietwaardigheid van een onderneming en daarmee het kredietrisico dat verbonden is aan een belegging in een instrument uitgegeven door deze onderneming. Deze berekening wordt vertaald in een zogenaamde credit rating. Credit ratings kunnen een goede indicatie geven van de kredietwaardigheid van een bedrijf, maar beleggers wordt aangeraden hun beleggingsbeslissing niet op credit ratings te baseren. De hier weergegeven credit ratings geven de kredietwaardigheid van BNP Paribas weer, niet die van een Note. Daarom zijn niet alle risico s verbonden aan een belegging in een Note in deze credit ratings weerspiegeld. Indien de beoordeling van de kredietwaardigheid van BNP Paribas op de financiële markten zal verslechteren, kan dit een negatief effect hebben op de waarde van de Note. Credit ratings zijn aan wijziging onderhevig. BNP Paribas heeft een credit rating van A (d.d. 29 november 2017) afgegeven door S&P, van Aa3 (d.d. 29 november 2017) afgegeven door Moody s en A+ (d.d. 29 november 2017) afgegeven door Fitch. Meer informatie over credit ratings van BNP Paribas vindt u op Marktrisico en koersrisico Bij een belegging in de Note loopt u marktrisico. Marktrisico omvat het risico van de beweeglijkheid van de markt als gevolg van alle gebeurtenissen die van invloed kunnen zijn op die markt. De koersontwikkeling van de Note is afhankelijk van onder meer de koersbewegingen van de onderliggende waarde(n), renteontwikkelingen, dividendontwikkelingen, volatiliteit op financiële markten in het 14

15 algemeen en de onderliggende waarde in het bijzonder, de resterende looptijd Belangenverstrengeling van de Note en het kredietrisico op BNP Paribas. Hierdoor kan de waarde van BNP Paribas kan als uitgevende instelling en in andere hoedanigheden long en de Note fluctueren en kan de koers van de Note lager zijn dan de prijs waarvoor short posities innemen in de onderliggende waarden. Dit kan zij doen om haar deze is aangeschaft. risico s met betrekking tot de betreffende Note af te dekken of voor andere bankactiviteiten. Deze transacties kunnen de marktwaarde en verhandelbaarheid Gedurende de looptijd kan de waarde van de Note fluctueren. Dit komt doordat van de onderliggende waarde en/of de Note beïnvloeden en kunnen een nadelig de koersontwikkeling van de Note onder andere afhankelijk is van de stand van effect hebben op uw belegging in de Note. De berekeningsagent van de Note de aandelen ASML en ING, de beweeglijkheid van de markt, de ontwikkeling van maakt onderdeel uit van dezelfde groep als BNP Paribas. De berekeningsagent de rente en de resterende looptijd van de Note. Er van uitgaande dat de overige mag naar eigen inzicht aanpassingen in de Note maken indien er wijzigingen variabelen gelijk blijven, geldt in het algemeen dat een daling van de aandelen optreden in de onderliggende waarde, bijvoorbeeld door een fusie of een overname. ASML en ING een negatief effect heeft op de koers van de Note. Omgekeerd Zulke wijzigingen kunnen mogelijk een negatief effect op de waarde van de Note geldt dat wanneer de aandelen ASML en ING stijgen, de koers van de Note ook hebben. zal stijgen. De koers van de Note volgt niet één-op-één de koersontwikkeling van de aandelen ASML en ING. Indien de rente stijgt, heeft dit over het algemeen Voortijdige beëindiging een negatief effect op de koers van de Note. Omgekeerd geldt dat wanneer de Onder uitzonderlijke omstandigheden kan BNP Paribas de Note vroegtijdig rente daalt, de koers van de Note zal stijgen. Bij tussentijdse verkoop is het beëindigen tegen de marktwaarde van Note op dat moment. Dit kan minder zijn mogelijk dat u minder ontvangt dan het beschermingsniveau van de Note of uw dan de nominale waarde van de betreffende Note. Deze situatie doet zich voor oorspronkelijke aankoopkoers. indien het voor BNP Paribas niet langer is toegestaan onder geldende wet- en regelgeving (waaronder fiscale regels) om aan haar verplichtingen van de Note Berekeningsagent te voldoen. In deze uitzonderlijke situatie zal de Note De berekeningsagent (de juridische entiteit die de waarde van het product tegen de actuele waarde worden afgelost. vaststelt) van de Note maakt onderdeel uit van dezelfde groep als BNP Paribas. In het geval zich aangelegenheden voordoen die de waarde van de Note kunnen beïnvloeden, kan de berekeningsagent naar eigen inzicht aanpassingen in de Note en/of onderliggende waarde doorvoeren. 15

16 Spread De prijs waarvoor BNP Paribas bereid is een Note te kopen wordt de biedprijs genoemd en de prijs waarvoor BNP Paribas bereid is een Note te verkopen wordt de laatprijs genoemd. Het verschil tussen de bied- en laatprijzen wordt de spread genoemd. Gedurende de looptijd van de Note kan de spread aan wijziging onderhevig zijn. De market maker vergroot de spread (tijdelijk) of de stelling kan tijdelijk niet beschikbaar zijn wanneer er belangrijke cijfers worden gepubliceerd, zoals jaarcijfers of macro-economische cijfers of wanneer de onderliggende waarde niet verhandelbaar is. Door bijzondere omstandigheden kan het voorkomen dat BNP Paribas geen prijs afgeeft. Dit kan bijvoorbeeld gebeuren indien de handel in de onderliggende waarde wordt stilgelegd, er extreme marktomstandigheden zijn, of wanneer er een storing is in het handelssysteem van BNP Paribas. Indien BNP Paribas geen prijzen afgeeft kan het zijn dat het niet mogelijk is een Note te kopen of te verkopen of niet tegen de door u gewenste prijs. Andere omstandigheden waarin de spread kan worden aangepast zijn als er sprake is van grote (verwachte) volatiliteit of wanneer er een groot aantal transacties in korte tijd plaatsvindt. Mogelijk kan de koers van de Note na deze periode afwijken van de laatst beschikbare koers voor aanvang van deze periode. Derhalve kan de spread op het moment van aankoop van de Note anders zijn dan op het moment van verkoop van de betreffende positie. Een indicatieve weergave van de spread op basis van koersen die BNP Paribas als market maker verstrekt, treft u aan op de productpagina van de website De getoonde informatie op deze website is vertraagd en geeft geen volledig overzicht van de beschikbare koersen. Heeft u vragen over de prijsvorming van een Note neem dan contact op met Wilgenhaege op telefoonnummer of naar [email protected]. Dagelijks verhandelbaar De Note is in beginsel dagelijks op continue basis verhandelbaar. BNP Paribas zorgt onder normale omstandigheden voor een liquide markt met een bied-laatspread van 1% (zoals op pagina 16 toegelicht). Bij tussentijdse verkoop is de prijs van de Note gelijk aan de actuele waarde op het moment van handelen. De actuele waarde kan zowel hoger als lager zijn dan de nominale waarde. Wilgenhaege kan u aan- en verkoopkosten in rekening brengen. De liquiditeit kan echter verdwijnen waardoor er geen secundaire markt voor de Note is. Indien er tijdelijk of definitief geen markt in de Note mogelijk is, loopt u een liquiditeitsrisico. U dient daarom bereid te zijn de Note tot het einde van de looptijd aan te houden. 16

17 Fiscale informatie De fiscale gevolgen van het beleggen in de Note zijn afhankelijk van uw persoonlijke situatie. Bent u een particuliere belegger en woont u in Nederland, dan geldt voor u in de regel het volgende: Wat u als particulier werkelijk aan rente, dividend of koersresultaten op uw belegging ontvangt, is fiscaal niet relevant. Jaarlijks wordt uw netto vermogen belast in box 3 met vermogensrendementsheffing. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger zijn andere fiscale aspecten van toepassing. Wij adviseren u dan ook om te allen tijde een deskundige te raadplegen. Tenslotte kunnen er over uw belegging in de Note belastingen verschuldigd zijn die niet via BNP Paribas of uw bank worden geïnd. De fiscale behandeling van de Note is afhankelijk van de hoogte van uw belegging in de Note, uw overige beleggingen en uw persoonlijke situatie. Raadpleeg hiervoor de Belastingdienst of uw belastingadviseur. Meer informatie Voor het actuele overzicht van de beschikbare beleggingsproducten van Wilgenhaege kunt u kijken op Na introductie kunt u het dagelijks koersverloop, de kenmerken en relevante informatie over de beleggingsproducten ook terugvinden op deze website. Hier vindt u tevens het prospectus, de supplementen bij het prospectus en de definitieve voorwaarden (Final Terms), waarin de kosten, risico s en voorwaarden van de beleggingsproducten staan beschreven. U kunt deze documenten ook aanvragen door te bellen naar , een te sturen naar [email protected] of per post aan te vragen. U kunt via deze weg ook terecht bij Wilgenhaege indien u vragen heeft over het product. Klachten Wij willen dat u tevreden bent over onze service. Daarom werken we steeds aan de kwaliteit van onze dienstverlening. Als u een vraag, klacht of suggestie hebt waarmee wij onze service verder kunnen verbeteren, laat ons dit dan weten. Wij luisteren naar u en zoeken naar een passende oplossing waar mogelijk. U kunt uw vraag, klacht of suggestie op verschillende manieren aan ons doorgeven: Per telefoon: Per [email protected] Geeft u er de voorkeur aan uw vraag, klacht of suggestie schriftelijk in te dienen dan kunt u deze als volgt adresseren: Wilgenhaege Capital Markets B.V. Postbus AE Hoofddorp 17

18 Belangrijkste kenmerken van de ASML ING Click 19%* Uitgevende instelling Distributeur Uitgifteprijs BNP Paribas S.A. Wilgenhaege Capital Markets B.V. 100%** (1.000 euro) Aflossing op einddatum Als op geen van de peildata (inclusief de laatste peildatum) het aandeel ASML en ING beide op of boven hun startwaarden noteren dan zijn er twee mogelijkheden: Nominale waarde Uitgiftedatum 3 januari 2018 Afloopdatum 3 januari 2023 Onderliggende waarde Beschermingsniveau euro (= één deelneming) De aandelen ASML en ING Groep 60% van de startwaarde van de aandelen ASML en ING Startwaarde Slotkoersen van de aandelen ASML en ING op 20 december 2017 Eindwaarde Slotkoersen van de aandelen ASML en ING Groep op 20 december 2022 Peildata datum 1: 20 december 2018 datum 2: 20 december 2019 datum 3: 21 december 2020 datum 4: 20 december 2021 datum 5: 20 december 2022 Rente-uitkering Vervroegde aflossing Deze wordt uitgekeerd 5 werkdagen na een peildatum, als de aandelen ASML en ING op de peildatum op of boven de startwaarde noteren. De rente kan 0%, 19%, 38%, 57%, 76% of 95% bedragen. Na een rente-uitkering houdt Note op te bestaan. De Note wordt vervroegd afgelost op 100% van de nominale waarde als op één van de peildata de aandelen ASML en ING beiden op of boven de startwaarde noteren. 1. Indien het slechtst presterende aandeel op de laatste peildatum op of boven het beschermingsniveau van 60% van de startwaarde noteert dan ontvangt u 100% van de nominale waarde, u ontvangt dan echter geen rente-uitkering. 2. Indien het slechtst presterende aandeel op de laatste peildatum lager noteert dan het beschermingsniveau van 60% van de startwaarde, dan ontvangt u uw nominale inleg minus de procentuele daling van het slechtst presterende aandeel t.o.v. de startwaarde van het slechtst presterende aandeel. Na uitkering van de nominale waarde of de nominale waarde minus de procentuele daling van het slechtst presterende aandeel t.o.v. de startwaarde houdt de Note op te bestaan. Inschrijfperiode Woensdag 29 november tot en met woensdag 20 december 2017 tot uur. ISIN Code Bemiddelingsfee XS Wilgenhaege Capital Markets B.V. rekent een éénmalige bemiddelingsfee van 4% over de nominale waarde (40 euro per deelneming van euro in de Note). Wilgenhaege Capital Markets B.V. staat geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM) te Amsterdam en beschikt over een vergunning op grond van artikel 2:96 Wet op het financieel toezicht. BNP Paribas S.A. wordt in Nederland gereguleerd door de AFM. In Frankrijk wordt BNP Paribas S.A. gereguleerd door de Autorité des Marchés Financiers (AMF). 18 * De ASML ING Click 19% is een beleggingsproduct. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. ** De definitieve uitgifteprijs wordt 20 december 2017 vastgesteld en zal niet hoger zijn dan 101%.

19 Disclaimer Dit document is opgesteld door Wilgenhaege Capital Markets B.V. Dit document is louter bedoeld om informatie te verstrekken over de belangrijkste kenmerken van de Note die in dit document worden beschreven. Het bevat geen uitputtend overzicht van alle mogelijke risico s die daaraan verbonden zijn, of de kenmerken van de Note die erin worden beschreven. Dit document dient niet opgevat te worden, is niet bedoeld als en maakt geen deel uit van een aanbod of een uitnodiging om een aanbod te doen. Het is evenmin een uitnodiging of aanbeveling om een transactie aan te gaan, noch een officiële of informele bevestiging van termijnen en voorwaarden. Dit document is niet bedoeld als een substituut voor een advies dat wordt gegeven door een bank of financiële adviseur alvorens een transactie met afgeleide instrumenten aan te gaan, en het vormt geen aanbiedingsdocument of prospectus. Het is evenmin bedoeld om als basis te dienen om te beslissen om transacties aan te gaan in de Note of financiële belangen die in dit document worden beschreven. Aan potentiële beleggers wordt derhalve aangeraden om, alvorens een belegging in de Note aan te gaan, zelf inlichtingen in te winnen over de aard van dit product en de risico s die eraan verbonden zijn. Een aanbod of een uitnodiging om een aanbod te doen of een uitnodiging of aanbeveling om een transactie aan te gaan zal enkel plaatsvinden op basis van een aanbiedingsdocument, het prospectus, de supplementen bij het prospectus en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van dit product. Deze documenten zijn kosteloos verkrijgbaar via Wilgenhaege. U kunt ook telefonisch contact opnemen via het telefoonnummer , een sturen naar [email protected] of een aanvraag indienen via de post op het adres van Wilgenhaege. De aankoop van Note omvat bepaalde risico s, zoals marktrisico s, kredietrisico s en liquiditeitsrisico s. Beleggers moeten zich ervan vergewissen dat ze de aard van al deze risico s begrijpen alvorens ze een beleggingsbeslissing nemen met betrekking tot de Note. Beleggers moeten voorzichtig afwegen of de Note geschikt is voor hen, rekening houdend met hun ervaring, doelstellingen, financiële situatie en andere relevante omstandigheden. In geval van twijfel moeten beleggers, alvorens een beleggingsbeslissing te nemen, professioneel advies inwinnen, dat relevant is en specifiek voor de beleggingsbeslissing in kwestie. BNP Paribas S.A. zal niet optreden als zaakwaarnemer of adviseur bij de structurering, emissie en verkoop van de Note. Alle informatie in dit document is gebaseerd op informatie die wordt verstrekt door Wilgenhaege Capital Markets B.V. en door andere instellingen die betrouwbaar worden geacht. Wilgenhaege Capital Markets B.V. levert echter geen enkele garantie met betrekking tot de juistheid van de gepresenteerde gegevens die werden verkregen van derden. BNP Paribas neemt geen enkele verplichting op zich om informatie in dit document na te kijken en te corrigeren. Elke handeling of verzuim door BNP Paribas S.A. of zijn leidinggevenden, werknemers, agenten of andere vertegenwoordigers met betrekking tot de informatie in dit document vormt geen verbintenis of garantie van BNP Paribas. Dit document bevat voorbeelden die gebaseerd zijn op scenario-analyses en/of back-testing. Dit betekent dat de gegeven voorbeelden gebaseerd zijn op veronderstellingen en dat ze niet indicatief zijn voor toekomstige resultaten van het product. Een ieder die een obligatie of enig ander financieel belang ontvangt dat aan bod komt in dit document is alleen gebonden door het prospectus, de supplementen bij het prospectus en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van dit product en alleen op basis daarvan zullen inschrijvingen voor Note of andere financiële belangen worden aanvaard. Niettegenstaande de juridische verantwoordelijkheid voor informatieverstrekking, aanvaardt Wilgenhaege Capital Markets B.V. geen enkele aansprakelijkheid voor kosten, schade en claims die ontstaan door of in verband met een belegging in Note beschreven in dit document. BNP Paribas S.A. treedt niet op als financieel adviseur of zaakwaarnemer met betrekking tot een transactie, de Note of andere verplichtingen die beschreven worden in dit document. BNP Paribas S.A. verstrekt geen enkele garantie of advies betreffende fiscale, wettelijke en boekhoudkundige aangelegenheden met betrekking tot enige jurisdictie. Dit document is niet bedoeld voor distributie of gebruik door enige persoon of entiteit in een jurisdictie of land waar dergelijke distributie of gebruik in strijd zou zijn met de lokale wetgeving en regelgeving. De informatie in dit document is eigendom van Wilgenhaege Capital Markets B.V. en wordt verstrekt op verzoek van een beperkt aantal ontvangers en mag niet worden uitgegeven, geheel noch gedeeltelijk, of anderszins worden verstrekt aan derden zonder de schriftelijke toestemming van Wilgenhaege Capital Markets B.V. De Note mogen op geen enkel moment worden aangeboden of worden verkocht in de Verenigde Staten of aan Amerikaanse staatsburgers (zoals gedefinieerd in de U.S. Securities Act van 1933, zoals van tijd tot tijd gewijzigd). De Notes zijn niet geregistreerd, en zullen dat niet worden, onder de U.S. Securities Act van 1933, zoals gewijzigd, of andere wet- en/of regelgeving in de Verenigde Staten, maar kan onderworpen zijn aan Amerikaanse belastingvereisten. Door de aankoop van de Note verklaart en garandeert de belegger dat hij geen Amerikaanse staatsburger is en dat hij niet koopt voor rekening of ten behoeve van een Amerikaanse-staatsburger. De Note mogen niet worden aangeboden, verkocht, overgedragen of geleverd zonder inachtneming van alle toepasselijke wet- en regelgeving van toepassing op de Note. BNP Paribas S.A. wordt in Nederland gereguleerd door de Nederlandse toezichthouder, de Autoriteit Financiële Markten (AFM). In Frankrijk wordt BNP Paribas S.A. gereguleerd door de Autorité des Marchés Financiers (AMF). Wilgenhaege Capital Markets B.V. staat geregistreerd bij de AFM en beschikt over een vergunning op grond van artikel 2:96 Wet op het financieel toezicht. Alle rechten zijn voorbehouden, tenzij ze expliciet worden verleend. Reproductie van de inhoud van dit document in iedere vorm, zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van Wilgenhaege Capital Markets B.V. is verboden, tenzij dit bedoeld is voor persoonlijk gebruik. Dit document bevat merken van de BNP Paribas groep. De merken bevatten het logo van BNP Paribas S.A. en de merknaam BNP Paribas S.A. Voor informatie over de merken van BNP Paribas S.A. of één van de groepsmaatschappijen kunt u contact opnemen met BNP Paribas, via het hoofdkantoor 16 Boulevard des Italiens Parijs, geregistreerd in Frankrijk onder het nummer RCS Paris. Dit document is herzien op 29 november BNP Paribas BNP Paribas S.A. is één van de banken met de beste kredietwaardigheid ter wereld (S&P s A/ Fitch A+/ Moody s A1, d.d. 29 november 2017). Met een aanwezigheid in meer dan 75 landen op 6 continenten telt de bank werknemers. Het bedrijfsmodel van BNP Paribas S.A. stoelt op een combinatie van drie kernactiviteiten: Retail Banking, Investment Solutions en Corporate & Institutional Banking (CIB). Vanuit CIB biedt BNP Paribas S.A. met beleggingsproducten toegang tot wereldwijde markten en diverse beleggingscategorieën. Naast de uitgifte van beleggingsproducten voor particuliere beleggers, is BNP Paribas S.A. in Nederland via haar dochters actief op het gebied van leasing, asset management, wealth management, securities services, consumentenkrediet, vastgoedadvies, factoring en verzekeringen. 19

20 Wilgenhaege Capital Markets B.V. Marktplein DA Hoofddorp T E [email protected] KvK nummer