Warrant Plan Oktober 2014

Warrant Plan Oktober 2014 1

Deze presentatie wordt u persoonlijk en vertrouwelijk bezorgd. Ze mag niet worden verspreid onder derden zonder voorafgaande toestemming van BNP Paribas Fortis. 2

Presentatie van het Warrant Plan Oktober 2014 Het voordeel van een bonus in de vorm van Warrants Vrijstelling van de RSZ-bijdragen (sociale bijdragen) Het nettobedrag beschikbaar voor de werknemer, stijgt met 40%, zonder dat de totale kostprijs voor de werkgever stijgt Na de toekenning van de warrants heeft de werknemer 3 keuzemogelijkheden 1. Hij kan zijn warrants zeer snel doorverkopen (marktrisico van een nacht) 2. Hij kan zijn warrants bewaren als een investering en ze later doorverkopen (marktrisico gedurende een langere periode) 3. Hij kan zijn warrants bewaren en ze uitoefenen vanaf 2 jaar na de datum van toekenning 3

Wat is een Call Warrant? Een Call Warrant geeft aan zijn houder: het recht om te kopen een onderliggend financieel effect (een aandeel, een index, ) tegen een bepaalde vooraf vastgelegde prijs (uitoefenprijs) gedurende een bepaalde periode (looptijd) Voorbeeld: u hebt het recht om een aandeel te kopen aan 10 EUR gedurende 2 jaar Het aandeel is 13 EUR waard op de markt: de warrant zal worden uitgeoefend en de belegger realiseert een winst van 3 EUR Het aandeel is 8 EUR waard op de markt: de warrant zal niet worden uitgeoefend 4

Kenmerken van de BNP Paribas Call Warrant Onderliggend actief: SICAV Parworld Track Continental Europe C Fund, waarvan het rendement dat van de grootste Europese waarden volgt (uitgezonderd het Verenigd Koninkrijk) Correlatie met de index Euro Stoxx 50 van 96,20% Looptijd: 10 jaar Secundaire markt: georganiseerd door BNP Paribas Arbitrage vanaf de vaststelling van de uitoefenprijs en de pariteit Uitoefenperiode: tussen 31/10/2016 en 30/10/2024. Door een warrant uit te oefenen ontvangt u de deelbewijzen van de onderliggende SICAV. Uitoefeningsprocedure cfr. www.listedproducts.cib.bnpparibas.be/warrants@work/30/10/2014 5

De effectenrekening U heeft een GELDIGE effectenrekening nodig. Een effectenrekening verschilt van een zichtrekening. U kunt deze gratis openen bij uw bank. Een effectenrekening is altijd verbonden aan een zichtrekening. Effectenrekeningen van Rabobank kunnen niet gebruikt worden aangezien deze geen warrants aanvaarden. Welke kosten gaan gepaard met de effectenrekening? Geen (maar u dient wel over een zichtrekening te beschikken bij dezelfde bank). De makelaarskosten van uw bank zullen van de inkomsten van uw verkoop worden afgehouden. Verkooporders moeten worden geplaatst bij de bank waar u uw effectenrekening heeft, bijvoorbeeld via PC banking. Indien u dit via een ander kanaal wenst te doen, raadpleeg dan uw bank. Voor meer informatie en hoe een order te plaatsen via PC banking, gelieve de video te consulteren op www.listedproducts.cib.bnpparibas.be/warrants@work/30/10/2014 6

Wat kunt u doen met uw Call warrants? 3 mogelijkheden 1. De warrants doorverkopen op de eerste dag van verkoop Concreet zullen uw warrants worden toegekend op 29 oktober 2014, op basis van parameters die worden vastgelegd op de afsluiting van de markten de dag ervoor. De beginprijs is EUR 9,50 per warrant. Vanaf 30 oktober 2014 om 9h05 (de opening van Euronext Parijs) kunt u uw warrants doorverkopen. Voordelen: - Bescherming: u beperkt zoveel mogelijk uw blootstelling aan de financiële markten, indien u dit wenst - Doeltreffendheid: u zet uw bonus onmiddellijk om in cash, en dat bedrag wordt meteen op uw zichtrekening overgeschreven Step 2 Levering van de warrants op uw rekening Step 1 Levering van de warrants in uw naam Werkgever Step 5 Terugbetaling van de voorheffing (november of december 2014) Werknemer Step 3 Step 4 Doorverkoop van de warrants Uitkering van het bedrag van de doorverkoop BNP Paribas Uw bank 7

Wat kunt u doen met uw Call warrants? 2. Uw warrants bewaren als investering en ze later doorverkopen U kunt uw warrants doorverkopen tot hun einddatum, d.w.z. gedurende een periode van 10 jaar. U loopt dan wel een marktrisico tijdens de bewaarperiode. Opgelet: de bedrijfsvoorheffing zal in elk geval dienen te worden terugbetaald aan uw werkgever (later te bepalen door uw werkgever). 3. Uw warrants uitoefenen en deelbewijzen van de BEVEK ontvangen Na 2 jaar kunt u kiezen om uw warrants uit te oefenen en om dus in ruil voor deze warrants de deelbewijzen van de onderliggende BEVEK te ontvangen. In dat geval moet u een bericht van uitoefening opsturen naar BNP Paribas. De werkwijze voor deze optie kunt u bekijken via volgende link: www.listedproducts.cib.bnpparibas.be/warrants@work/30/10/2014 Indien u beslist om uw warrants te behouden tot de einddatum, zullen ze niet automatisch worden omgezet in deelbewijzen van de BEVEK. U moet dus uitdrukkelijk een aanvraag voor uitoefening (fysiek of in cash) indienen. Anders gaan uw effecten verloren en kan er geen terugbetaling gedaan worden. Opgelet: de bedrijfsvoorheffing zal in elk geval dienen te worden terugbetaald aan uw werkgever (later te bepalen door uw werkgever). 8

Aantal toegekende Warrants Op 29 oktober 2014 zal BNP Paribas, na de sluiting van de markten om 17h30, de uitoefenprijs de warrants en de pariteit (aantal warrants dat nodig is om een deelbewijs van de BEVEK te kopen) bepalen, om te garanderen dat de beginprijs van de warrant EUR 9,50 is. Bijgevolg is het dus zeer gemakkelijk om te bepalen hoeveel warrants u zullen worden toegekend 1 warrant = EUR 9,50 Bedrag van uw bonus = EUR xxx Aantal warrants xxx 9,50 yyy U ontvangt yyy warrants 9

Warrants: fiscale en sociale behandeling Fiscaliteit: Belastbare basis: waarde van de warrant bij zijn eerste notering, op 30 oktober 2014 om 09h05 (de basis kan dus licht verschillen van EUR 9,50) Belastingspercentage: normaal progressief tarief, onderworpen aan de bedrijfsvoorheffing maximaal: 53,5% Upfront belasting: via de bedrijfsvoorheffing, uiterlijk 60 dagen na het aanbod van de warrants Sociale behandeling: vrijstelling van sociale zekerheidsbijdragen 10

Illustratie aan de hand van cijfers: cash vs. warrants Bonus in de vorm van Cash Bonus in de vorm van Call Warrants Bruto bonusbedrag (inclusief vakantiegeld) 1000 Bruto bonusbedrag 1261 Persoonlijke bijdragen (13,07%) -130 Persoonlijke bijdragen (vrijstelling) -0,0 Belastbare basis 865 Toekenningswaarde van de Call Warrants 1261 Diverse kosten ten laste van de werknemer (1,25%**) -15,8 PB (53,5%*) -466 PB (53,5%* van de toekenningswaarde) -674,6 Inkomen na belasting 404 Inkomen na belasting 571 + 41% * Maximale aanslagvoet personenbelasting ** 1,25% diverse kosten : 0,25% de taks op beursverrichtingen + MAXIMUM 1% makelaarskosten (in functie van uw bank) 11

Evolutie van de prijs in geval van onmiddellijke doorverkoop Verkoopprijs van de Call Warrant = 90% van de toekenningswaarde Verkoopprijs van de Call Warrants 8,55 Verkoopprijs van de Call Warrant = 100% van de toekenningswaarde Verkoopprijs van de Call Warrants 9,50 Verkoopprijs van de Call Warrant = 110% van de toekenningswaarde Verkoopprijs van de Call Warrants 10,45 Makelaarskosten (1%)* -0,09 Makelaarskosten (1%)* -0,10 Makelaarskosten (1%)* -0,10 Taks op de Beursverrichtingen (0,25%) Persoonlijke bijdragen (vrijstelling) PB (53,5% van de toekenningswaarde) -0,02-0,00 5,08 Taks op de Beursverrichtingen (0,25%) Persoonlijke bijdragen (vrijstelling) PB (53,5% van de toekenningswaarde) -0,02-0,00 5,08 Taks op de Beursverrichtingen (0,25%) Persoonlijke bijdragen (vrijstelling) PB (53,5% van de toekenningswaarde) -0,02-0,00 Inkomen na belasting 3,37 Inkomen na belasting 4,31 Inkomen na belasting 5,25 Inkomen na belasting wanneer u voor een bonus in cash kiest 3,05 Inkomen na belasting wanneer u voor een bonus in cash kiest 3,05 Inkomen na belasting wanneer u voor een bonus in cash kiest 5,08 3,05 * De makelaarskosten zijn de kosten die de bank van uw keuze toepast. U kunt zich hierover informeren bij de bank van uw keuze. 12

Planning 13

Planning September 2014 30 sept. 13 oktober 2014 13 oktober 2014 29 oktober 2014 Informatiesessies Toekenningbrief met het aantal toegekende warrants evenals de indicatieve voorwaarden (de uiteindelijke voorwaarden zullen vlak voor de uitgifte worden vastgelegd). U dient het aanbod formeel en schriftelijk te aanvaarden.!! Opgelet, gelieve ons een geldig rekeningnummer van een effectenrekening (en geen zichtrekening) te communiceren. Effectenrekeningen bij Rabobank zijn niet geschikt. Uiterste datum voor de aanvaarding van de warrants. Naast het formulier zal u worden verzocht om het nummer van uw effectenrekening mee te delen en een volmacht te tekenen die uw werkgever in staat stelt om de warrants te aanvaarden in uw naam, op basis van de definitieve parameters De warrants worden geleverd op uw effectenrekening door BNP Paribas Fortis. 30 oktober 2014 november december 2014 Eerste datum voor doorverkoop van de warrants om zo uw bonus om te zetten in cash. Inhouding van de bedrijfsvoorheffing door uw werkgever. 14

BIJLAGEN 15

Presentatie van de onderliggende BEVEK BNP Paribas heeft een BEVEK geselecteerd die geïndexeerd is op de grootste Europese waarden (uitgezonderd het Verenigd Koninkrijk): Parworld Track Continental Europe C Fund ISIN-code: LU0307715754. Evolutie van de BEVEK Parworld Track Continental Europe C Fund* Deze BEVEK beoogt de replicatie* van het rendement van de index MSCI Europe (uitgezonderd het Verenigd Koninkrijk) en wil de waarde van zijn activa verhogen op middellange termijn door op elk ogenblik minstens 90% van zijn activa te beleggen in aandelen of gelijkgestelde van Europese vennootschappen (uitgezonderd het Verenigd Koninkrijk), of vennootschappen die zijn opgenomen in de index MSCI Europe ex-uk. Oprichting op 3 oktober 2007. Activa onder beheer van 84.10 miljoen EUR op 27/02/2014. BEVEK beheerd door BNP Paribas Investment Partners. De historische correlatie van de BEVEK met de index Euro Stoxx 50 bedraagt 96,20%. U kunt de koers van het onderliggende actief volgen op: http://www.bnpparibas- ip.be/central/fundsheet/index.page?l=fre&p=ip_be- NSG&shareId=3806&compartmentId=1435&umbrellaId= 463&currency=EUR#tab=4. * Op de beheerskosten na 16

90% 91% 92% 93% 94% 95% 96% 97% 98% 99% 100% 101% 102% 103% 104% 105% 106% 107% 108% 109% 110% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% 200% Welke risico s neemt u? Waardering in de tijd van een Call Warrant in percentage volgens de evolutie van de index Eurostoxx 50 in vergelijking met zijn beginniveau Waarde van de warrant 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Waardering in de tijd van een Call Warrant in percentage volgens de evolutie van de index Eurostoxx 50 in vergelijking met zijn beginniveau Waarde van de warrant 400% 350% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% 1 dag later Waarde van de Eurostoxx 50 1 jaar later 10 jaar later Waarde van de Eurostoxx 50 De waarde van een Call Warrant is positief gecorreleerd met de waarde van zijn onderliggend actief: indien de BEVEK BNP Paribas in waarde stijgt, dan zal uw warrant ook in waarde stijgen. Het omgekeerde is waar in geval van daling van de prijs van de BEVEK, en het is belangrijk om voor ogen te houden dat hoe langer u uw warrants bewaart, des te meer risico s u neemt (met een maximaal mogelijk verlies van 100%). De keuze van het onderliggende actief is dus essentieel. BNP Paribas selecteerde een BEVEK die geïndexeerd is op de grootste Europese waarden: BEVEK Parworld Track Continental Europe C Fund. 17

Marktrisico van een nacht: indicaties (2007- Feb. 2014) 18

Mogelijkheden 2 en 3: V&A Kan ik mijn Call Warrants op elk ogenblik doorverkopen? Met inachtneming van het liquiditeitscontract dat werd ondertekend tussen NYSE Euronext Paris en BNP Paribas Arbitrage, kunnen de Call Warrants tijdens hun volledige levensduur doorverkocht worden, van de dag van hun toekenning tot de dag voor de einddatum bij de afsluiting, ofwel van 30 oktober 2014 tot en met 30 oktober 2024. U kunt de koers van uw Call Warrants volgen op de website: www.listedproducts.cib.bnpparibas.be/warrants@work/30/10/2014 Hoe kan ik mijn Call Warrants doorverkopen? Dat is heel eenvoudig. U hoeft maar een verkooporder te geven aan de houder van uw effectenrekening waarop uw Call Warrants ingeschreven zijn. We raden u aan om vóór de toekenning contact op te nemen met uw depothoudende bank om de werkwijze voor de doorverkoop van de Call Warrants na te gaan. Doorverkopen ja, maar aan welke prijs: BID of ASK? Voor elke beurstransactie kunt u willen kopen ofwel verkopen. De aankoop- en verkoopprijs zijn nooit dezelfde. Wanneer u bijvoorbeeld een aandeel wenst te kopen, kan uw raadgever u een zogenaamde Ask-prijs voorstellen. Als u datzelfde aandeel wilt verkopen, zal uw raadgever u een iets lagere prijs, de zogenaamde Bid-prijs, voorstellen. Hetzelfde geldt voor uw warrants. Wanneer u naar uw effectenrekening online gaat om uw warrants door te verkopen, zult u dus die twee prijzen zien, bijvoorbeeld Bid 9,5 EUR en Ask 10,0 EUR. Aangezien u uw warrants wenst te verkopen, zult u moeten verkopen aan de Bidprijs, ofwel aan 9,5 EUR in ons voorbeeld. Uw warrants zullen u worden toegekend aan de prijs van 9,5 EUR, wat overeenstemt met de Bid-prijs. Er zullen u dus geen transactiekosten aangerekend kunnen worden, verschuldigd op het verschil tussen de Bid-prijs en de Ask-prijs. Word ik belast op de meerwaarde die wordt gerealiseerd op het ogenblik van de verkoop? Neen, de min- of meerwaarden die worden gerealiseerd bij de verkoop van de Call Warrants, ongeacht de datum van verkoop, worden niet belast, en enkel de waarde van de Call Warrants op de toekenningsdatum vormt een belastbaar voordeel. Dat wordt bepaald op de toekenningsdatum en u moet uw bedrijfsvoorheffing betalen op deze basis binnen 60 dagen na de datum van het aanbod. Waar kan ik meer informatie vinden over deze Call Warrant BNP Paribas? Voor meer informatie over deze Call Warrant verwijzen we u naar de Final Terms (Definitieve Voorwaarden), het Basisprospectus, de samenvatting van het Basisprospectus en de Risicofactoren van het Basisprospectus, beschikbaar op www.listedproducts.cib.bnpparibas.be/warrants@work/30/10/2014 Met wie moet ik contact opnemen voor meer informatie? U kunt contact opnemen met uw vertrouwde Compensation and Benefits- verantwoordelijke. 19

De uitoefening van de warrants: bijzonderheden om rekening mee te houden Uw Call Warrants zullen niet automatisch worden omgezet in onderliggende effecten. Als u ervoor kiest om uw Warrants te bewaren tot de einddatum en ze niet door te verkopen, moet u dus de aanvraag voor uitoefening uitdrukkelijk indienen, hetzij een fysieke uitoefening (standaard) waardoor u de deelbewijzen van de onderliggende BEVEK krijgt, hetzij een uitoefening in cash, waardoor u de waarde van de deelbewijzen van het fonds cash ontvangt. Deze aanvraag moet via een bericht van uitoefening gebeuren, dat kan worden gedownload op www.listedproducts.cib.bnpparibas.be/warrants@work/30/10/2014 Opgelet: als u uw Call Warrants tot de einddatum bewaart zonder vooraf dit bericht van uitoefening te versturen, zullen uw effecten verloren gaan en kan geen enkele terugbetaling worden gedaan. 20

Waarschuwing De informatie die is opgenomen in dit document, wordt u vertrouwelijk meegedeeld en enkel ter informatie. Ze mag in geen geval worden gereproduceerd, gekopieerd, verdeeld of verspreid aan andere derden dan uw raadgevers die handelen in het kader van hun beroepsactiviteit of binnen de voorwaarden die wettelijk zijn voorzien, zonder de voorafgaande en schriftelijke toestemming van BNP Paribas. Elke transactie op een financieel instrument kan risico s impliceren, die met name verbonden zijn aan de schommeling van de rentevoeten, de wisselkoersen, grondstoffen of beurzen. Ten aanzien van deze risico s moeten de beleggers de vereiste kennis en de nodige ervaring hebben om de karakteristieken en de risico s die verbonden zijn aan elke geplande transactie, te evalueren. Wanneer de belegger de geplande transactie afsluit, wordt hij bijgevolg geacht de termen en voorwaarden evenals de eraan verbonden risico s goed te hebben begrepen en aanvaard. De prijzen, voorbeelden, simulaties, analyses of andere cijfergegevens die in dit document worden vermeld, werden te goeder trouw gerealiseerd door BNP Paribas, maar kunnen op geen enkele wijze het toekomstige rendement voorspellen van de financiële instrumenten die het voorwerp uitmaken van dit document of hun onderliggend actief. Ze zijn louter informatief van aard. Deze brochure mag voor de belegger niet het enige document vormen op basis waarvan hij zijn beleggingsbeslissing neemt. Die beslissing moet worden genomen na lezing van de juridische documentatie van de Warrants (Final Terms, Basisprospectus van 7 juni 2011 evenals zijn supplementen). De Call Warrants mogen enkel worden gekocht en verhandeld door beleggers met specifieke kennis. Wegens hun aard kunnen deze financiële instrumenten onderhevig zijn aan sterke koersschommelingen, die zich in bepaalde omstandigheden kunnen vertalen in een volledig of gedeeltelijk verlies van het toegekende bedrag. 21