voor de Informatie voor de aandeelhouders Een formule voor een betere toekomst 40 40 40 > Informatie voor de aandeelhouders 41 > Aandeleninformatie 41 > Beursnotering 42 > Beursevolutie 43 > Verdeling van het aandeelhouderschap 43 > Dividendpolitiek 44 > Per aandeel 44 > Maatschappelijk kapitaal 45 > Verklaring omtrent Goed Bestuur 50 > Financieel tienjarenoverzicht Bekaertgroep 52 > Additionele kerncijfers 53 > Definities
aandeelhouders Informatie voor de aandeelhouders Aandeleninformatie Aantal aandelen Het aantal aandelen daalde van 22 300 888 stuks in 2000 tot 22 157 374 in 2001 of een daling met 143 514 aandelen ten gevolge van een inkoopprogramma in het kader van het aandelenoptieplan. Deze aandelen werden vernietigd met het oog op het vermijden van een toekomstige verwatering van het Bekaertaandeel voor de bestaande aandeelhouders bij uitoefening van de opties. De aandelen werden ingekocht aan een gemiddelde waarde van 38,70 euro. > Aantal aandelen (31 december 2001) 22 157 374 Aandelen op naam en aan toonder De aandelen zijn op naam of aan toonder in coupures van 1-10 - 50-100 - 1 000. Voor omzetting van aandelen op naam aan toonder, of omgekeerd, kan contact opgenomen worden met: Mevr. Hilde Ampe President Kennedypark 18 B-8500 Kortrijk E-mail: hilde.ampe@bekaert.com Tel. +32 56 230511 > Aantal VVPR-strips (31 december 2001) 3 551 040 Markt Euronext (Brussel Parijs Amsterdam) Listing BEKB.BRU Bekaertaandeel BEKB ISIN: BE0003780948 SVM 378094 Stock vista: 27261 continumarkt Sedol 5827431 Bekaert VVPR-strip BEKS ISIN: BE0005569406 SVM 5569406 Stock vista: 27262 Fixing Sectorclassificatie Engineering - General, sector 267 (FTSE) Indexen BEL20 Euronext 0,96923 % Stoxx Small Cap Value 0,34250 % Next150 Euronext 0,96964 % Stoxx Total Market Index 0,01124 % NextPrime Euronext Stoxx TMI Small 0,17953 % Vlam21 Bank Corluy 6,10 % Stoxx TMI EURO Small 0,35949 % IN.flanders FET 1,3083 % Stoxx TMI Value 0,02575 % FTSE EuroMid 0,23 % Stoxx TMI Euro 0,02366 % FTSE Eurobloc 0,59 % Stoxx TMI Ex UK Small 0,25931 % FTSE EuroMid XUK 0,37 % Stoxx TMI Ex UK 0,01814 % FTSE FTS4GOOD Euro Stoxx Small Cap Value 0,75563 % Euro Stoxx TMI Value 0,07428 % Agentschappen Reuters BERTt.BR Bloomberg BEK.BB Beursnotering Jaar Volume Koers Prijsnotering Koers / Winst (P/E) Beurs- Strips (aantal / dag) 31/12 Hoogste Laagste Hoogste Laagste kapitalisatie 31/12 1992 18 160 33,28 33,71 22,73 18 12 747-1993 24 130 51,81 52,80 33,22 21 13 1 164-1994 25 320 56,46 70,59 50,82 23 16 1 268-1995 35 750 59,99 61,66 46,11 18 13 1 347-1996 54 150 49,95 81,00 44,81 22 12 1 122-1997 38 570 54,66 68,67 45,92 23 15 1 228-1998 34 730 42,27 77,47 41,89 26 14 949-1999 37 939 55,10 57,50 34,80 13 8 1 237 0,05 2000 21 127 49,85 58,50 42,50 12 8 1 112 0,06 2001 18 358 43,27 51,00 28,00 24 13 959 0,15 41 41
Informatie voor de > Beurskapitalisatie over 10 jaar Beurskapitalisatie Kapitalisatie 31/12/01 Gemiddelde kapitalisatie Hoogste kapitalisatie Laagste kapitalisatie 958,8 miljoen euro 903,4 miljoen euro 1 137,3 miljoen euro 624,4 miljoen euro Omzet Jaaromzet 188,1 miljoen euro Omzet per dag 0,743 miljoen euro Transacties per dag 96 Omloopsnelheid (velocity) Jaarlijkse beursomloopsnelheid Euronext Brussel 20,53 % Band adjusted Euronext Brussel 27,38 % Beursevolutie Voor het Bekaertaandeel is het jaar 2001 in mineur begonnen als gevolg van de verzwakkende economie en de dalende aandelenkoersen in het algemeen. De vroegcyclische gevoeligheid van Bekaert was weerspiegeld in het verloop van de beurskoers in de eerste maanden. In het tweede semester was de verdere evolutie zeer gelijklopend aan deze van de BEL20. Gedurende het jaar waren er drie duidelijke trendveranderingen. Een eerste in het begin van het jaar onder invloed van de groeivertraging in de Verenigde Staten, een tweede bij de effectieve economische vertraging in Europa en een derde bij de gebeurtenissen van 11 september. Het duurde tot in december vooraleer de koers herstelde naar het niveau van vóór de septemberaanslagen. De daling met 13 % op jaarbasis bracht de koers van het aandeel op een niveau ver beneden de boekwaarde ondanks het hoge dividendrendement, de lage prijs/winst ratio en de lage prijs/cashflow ratio. De hoogste dagkoers werd genoteerd op 02/01/2001 met 51,00 euro en de laagste op 21/09/2001 met 28,00 euro. De gewogen gemiddelde slotkoers in 2001 bedroeg 40,42 euro. > Koersontwikkeling Bekaertaandeel Spreiding hoogste / laagste prijs (in euro) > Slotkoersen en volumes 42 42 Volume Slotkoers
aandeelhouders Verdeling van het aandeelhouderschap Op 31 december 2001 zijn er van het totaal aantal aandelen 15 540 op naam. Volgens de wet van 2 maart 1989 ontving Bekaert voor 40,12 % kennisgevingen van de deelnemingen in de effecten die het kapitaal vertegenwoordigen. Het saldo is verdeeld over institutionele en individuele beleggers. Detail referentieaandeelhouder blz. 90. > Aandeelhouderschap > Relatieve positie op Euronext Brussel (BEL20 ) Referentieaandeelhouder Free float Dividendpolitiek De Raad van Bestuur volgt een beleid waarbij aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders een bestemming van het resultaat voorgesteld wordt, gebaseerd op een stabiel of groeiend dividend, in de mate dat de winst dit toelaat en tevens voldoende cashflow voor investeringen en autofinanciering waarborgt om de groei te ondersteunen. Concreet betekent dit dat ernaar gestreefd wordt om op langere termijn een pay-outratio toe te passen van ongeveer 40 % van de netto geconsolideerde winst. De pay-outratio bedraagt 78 % in 2001 ten opzichte van 37,2 % in 2000. Nettodividend per aandeel N.V. Bekaert S.A. Dividend = 1,68 euro bruto 0,42 euro (RV 25 %) = 1,26 euro netto Dividend met een VVPR-strip = 1,428 euro netto Na goedkeuring zullen deze dividenden betaalbaar gesteld worden in euro vanaf 15 mei 2002 tegen afgifte van coupon nr. 3 bij de loketten van BBL, Fortis Bank, KBC Bank, Bank Degroof en Artesia Bank in België, de Société Générale in Frankrijk, de ABN AMRO Bank in Nederland en de Union de Banques Suisses in Zwitserland. > Nettodividend per aandeel N.V. Bekaert S.A. (in euro) BEL20 Bekaert > Koers in vergelijking met General Industrials 43 43 General Industrials Bekaert
Informatie voor de Per aandeel 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 Nettowinst (EPS) 2,90 2,32 7,15 3,32 2,52 3,07 1,50 3,56 4,57 2,15 EPS vóór goodwill 3,07 2,49 7,30 3,52 2,94 3,25 1,69 3,83 4,86 2,58 Cashflow 6,92 6,48 11,37 7,57 7,24 8,30 7,20 9,43 10,67 9,02 Bedrijfscashflow (EBITDA) 5,78 6,51 7,16 7,52 7,94 8,06 8,45 10,11 11,09 9,36 Brutodividend 0,83 0,99 1,49 1,49 1,49 1,49 1,49 1,60 1,68 1,68 Nettodividend 0,62 0,74 1,12 1,12 1,12 1,12 1,12 1,20 1,26 1,26 Nettodividend met VVPR-strip 0,66 0,74 1,30 1,26 1,26 1,26 1,26 1,36 1,428 1,428 Boekwaarde 28,10 30,70 35,70 36,30 38,20 41,70 39,80 45,10 46,24 46,10 Koers / Boekwaarde 1,18 1,69 1,58 1,65 1,31 1,31 1,06 1,22 1,08 0,94 Koers / Winst (P/E 31/12) 17 20 18 17 14 18 14 12 11 20 Koers / Cashflow 5,8 8,0 7,9 8,0 6,3 6,8 5,0 5,5 4,7 4,8 Dividend rendement 2,5 1,9 2,6 2,5 3,0 2,7 3,5 2,9 3,4 3,9 Dividend pay-outratio 46 41 50 48 43 52 52 38 37 78 (*) Vanaf 2000 werden nieuwe boekhoudprincipes toegepast, de voorafgaande jaren zijn enkel informatief en werden niet herwerkt. Maatschappelijk kapitaal Jaar Aandelen Kapitaal Verrichting in BEF 1880 Oprichting van een familiale onderneming 1924 300 3 000 000 Oprichting van de naamloze vennootschap 1929 15 000 15 000 000 Kapitaalverhoging door incorporatie van reserves en inschrijving in speciën 1932 15 005 15 005 000 > Fusie met S.C. Espérance te Fontaine-L Evêque 1935 > Omvorming tot P.V.B.A. 1941 48 000 48 000 000 Kapitaalverhoging door inbreng in speciën en in natura en door incorporatie van reserves 1952 48 000 480 000 000 Incorporatie van reserves en verhoging van de nominale waarde van het deelbewijs tot 10 000 BEF 1965 49 200 1 623 600 000 > Incorporatie van reserves en verhoging van de nominale waarde van het deelbewijs tot 33 000 BEF > Fusie met de N.V. Bekaert Steelcord 1969 787 200 1 623 600 000 Omvorming tot N.V. en splitsing van het aandeel in de verhouding: 16 nieuwe aandelen tegen 1 deelbewijs 1970 807 200 2 800 000 000 Kapitaalverhoging door inschrijving in speciën ad 70 000 000 BEF met uitoefening van het voorkeurrecht en incorporatie van reserves zonder uitgifte van aandelen 1972 1 614 400 2 800 000 000 > Splitsing van de aandelen in de verhouding 2 tot 1 > Bekaert op de beurs op 11 december 1972 1975 1 614 665 2 800 459 775 Omzetting van 265 converteerbare obligaties 1976 1 614 910 2 800 884 850 Omzetting van 245 converteerbare obligaties 1978 1 640 705 2 845 639 175 Omzetting van 25 795 converteerbare obligaties 1979 1 758 313 3 049 689 055 Omzetting van 117 608 converteerbare obligaties 1980 1 760 972 3 054 302 420 Omzetting van 2 659 converteerbare obligaties 1982 1 890 628 3 279 255 580 Omzetting van 129 656 converteerbare obligaties 1983 2 245 732 4 000 000 000 Uitgifte van 355 104 nieuwe AFV-aandelen 1988 2 245 732 6 750 000 000 Incorporatie van reserves 1994 AFV-aandelen worden VVPR-aandelen in EUR 1999 22 457 320 170 000 000,00 > Incorporatie van reserves en omzetting in euro > Splitsing van de aandelen in de verhouding 10 tot 1 2000 22 300 888 170 000 000,00 156 432 aandelen ingekocht en vernietigd 2001 22 157 374 170 000 000,00 143 514 aandelen ingekocht en vernietigd 44 44
aandeelhouders Verklaring omtrent Goed Bestuur Goed Bestuur (Corporate Governance) volgens internationaal aanvaarde normen en spelregels wordt bij Bekaert hoog in het vaandel gedragen. Reeds lang vóór er in België sprake was van Corporate Governance werden bij Bekaert regels opgesteld over de rol, de organisatie, de verantwoordelijkheid en het functioneren van de Raad van Bestuur en van de comités die in de schoot van de Raad van Bestuur opgericht werden. Die regels zijn vastgelegd in een document dat Charter of the Board heet. Bekaert is er zich van bewust dat Goed Bestuur voor beursgenoteerde ondernemingen een essentiële rol speelt bij de investeringsbeslissingen van beleggers. Daarom houdt Bekaert terdege rekening met internationaal aanvaarde regels en met de aanbevelingen die door de Commissie voor het Bank- en Financiewezen en door Euronext Brussel op dit vlak geformuleerd werden. Bekaert is tevens lid van het Instituut voor Bestuurders. Op die manier draagt Bekaert bij tot het uitwerken van een coherente visie op Corporate Governance die steunt op gedegen onderzoek, op culturele eigenheden en op praktische managementbehoeften. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders De Gewone Algemene Vergadering heeft statutair plaats op de tweede woensdag van de maand mei. Aandeelhouders die de Algemene Vergadering willen bijwonen moeten ten minste drie volle werkdagen voor de vergadering aan de vennootschap hun inzicht daartoe te kennen geven. Iedere aandeelhouder mag zich laten vertegenwoordigen door een lasthebber die zelf stemgerechtigd is. Een uitnodiging, samen met de agenda en het jaarverslag, worden op voorhand opgestuurd aan de nominatieve aandeelhouders. De vergadering kan enkel beraadslagen en besluiten over de punten die op de agenda vermeld staan, maar er is steeds ruime tijd voorzien om vragen te stellen. Alle aandelen hebben dezelfde rechten en elk aandeel geeft recht op één stem. Op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 9 mei 2001 waren 91 aandeelhouders aanwezig of vertegenwoordigd met een totaal van 6 613 239 aandelen of 29,7 % van het totaal aantal aandelen. Op deze vergadering werd naast de goedkeuring van de jaarrekening, de resultaatbestemming, het verlenen van kwijting aan de bestuurders en de commissaris, het aantal bestuurders van 14 op 13 gebracht. De heer Thierry Verhaeghe de Naeyer werd benoemd tot Ere-Voorzitter van de vennootschap. Het mandaat van de bestuurders Dr. Pol Bamelis, de heer Roger Dalle, de heer François de Visscher, de heer Baudouin Velge en de heer Maurice Velge werd hernieuwd voor een periode van drie jaar. Op 17 april 2001 werd een Buitengewone Algemene Vergadering (BAV) bijeengeroepen waarop vastgesteld werd dat het vereiste quorum niet bereikt was om geldig te kunnen beraadslagen. Daarom werd op 9 mei 2001 een nieuwe BAV bijeengeroepen die machtiging verleende aan de Raad van Bestuur om eigen aandelen in te kopen, deze te vernietigen, en de statuten in overeenstemming te brengen met het Wetboek van Vennootschappen. Samenstelling van de Raad van Bestuur De Raad van Bestuur van N.V. Bekaert S.A. bestaat uit 13 leden, waarvan 7 de referentieaandeelhouder vertegenwoordigen. De Voorzitter, Baron Paul Buysse, is onafhankelijk van de referentieaandeelhouder. Enkel de Gedelegeerd Bestuurder, aan wie de dagelijkse leiding van de vennootschap is toevertrouwd, heeft een uitvoerende functie. Alle andere leden zijn niet-uitvoerende bestuurders. Vijf leden zijn onafhankelijk in die zin dat zij geen enkele band hebben, noch met de directie, noch met de referentieaandeelhouder. De leden van de Raad van Bestuur zijn benoemd voor een periode van drie jaar en zijn herverkiesbaar. Eventuele nieuwe kandidaten moeten zich tenminste twee maanden vóór de Algemene Vergadering van Aandeelhouders aan de Raad van Bestuur melden. Ze worden door de Raad van Bestuur voorgedragen aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op aanbeveling van het Comité voor Benoemingen, Remuneratie en Pensioenen (CBRP). De minimum leeftijd om in de Raad van Bestuur te zetelen is 35 jaar, de maximum leeftijdsgrens bedraagt 67 jaar. Enkel voor de Voorzitter en de Gedelegeerd Bestuurder vormt dat bestuursmandaat hun hoofdopdracht. 45 45
Informatie voor de Naam Functie Vervaldatum Hoofdfunctie Lid comités mandaat Leden referentieaandeelhouder Baron Léon Bekaert Bestuurder 2003 Bestuurder diverse ondernemingen Roger Dalle Bestuurder 2004 Graaf Charles de Liedekerke Bestuurder 2003 Executive Vice President Lafarge S.A. (F) SC François de Visscher Bestuurder 2004 Voorzitter de Visscher & Co. (VS) A&F Maxime Jadot Bestuurder 2003 Hoofd Investment Banking, Fortis Bank (B) SC/CBRP Baudouin Velge Bestuurder 2004 Hoofd Departement Economie VBO/FEB (B) Maurice Velge Bestuurder 2004 Voorzitter Velge Int l (B) SC/CBRP Directieleden Rafaël Decaluwé Gedelegeerd 2003 N.V. Bekaert S.A. SC/A&F Bestuurder Onafhankelijke leden Baron Paul Buysse Voorzitter 2003 N.V. Bekaert S.A. SC/A&F/CBRP Gary J. Allen Bestuurder 2002 Voorzitter IMI plc (VK) A&F/ CBRP Pol Bamelis Bestuurder 2004 Voormalig Lid Management Board Bayer AG (D) Bestuurder diverse vennootschappen SC Baron Jan Huyghebaert Bestuurder 2002 Voorzitter Almanij N.V. (B) CBRP Baron Georges Jacobs Bestuurder 2002 Voorzitter Executive Committee UCB (B) SC: Strategisch Comité A&F: Audit & Finance Comité CBRP: Comité voor Benoemingen, Remuneratie en Pensioenen Situatie per einde jaar 2001. Werking van de Raad van Bestuur De Raad heeft in 2001 negen maal vergaderd en de gemiddelde aanwezigheidsgraad bedroeg 83 %. Er waren acht gewone vergaderingen en er werd één vergadering gehouden voor notaris met het oog op de uitgifte van warranten in het kader van het toegestaan kapitaal. De data van zes gewone vergaderingen werden bij het begin van het jaar gepland en door de Algemeen Secretaris aan alle Bestuurders medegedeeld. In het vierde trimester werden twee bijkomende vergaderingen ingelast om te beslissen over dringende aangelegenheden. De beslissingen werden genomen op basis van consensus. Er werd geen gebruik gemaakt van de statutair voorziene mogelijkheid om te beraadslagen en beslissingen te nemen via teleconferentie, videoconferentie of eenparig schriftelijk akkoord. Naast zijn wettelijke en statutaire bevoegdheden beslist de Raad van Bestuur o.a. over de benoeming en de successie van de Gedelegeerd Bestuurder. De Raad keurt de langetermijnvisie en de strategie van de Groep goed op voorstel van de Gedelegeerd Bestuurder. Hij beslist over belangrijke investeringen of acquisities en over de uitgifte van warranten conform het in 1999 ingevoerde aandelenoptieplan van de vennootschap (SOP1). De Raad van Bestuur volgt de implementatie op van de strategie en van de plannen op 3 jaar en de budgetten op 1 jaar. De Raad van Bestuur stelt tevens de jaarrekeningen op. 46 46
aandeelhouders Zoals wettelijk voorzien in het vennootschapsrecht en zoals ook voorgeschreven in het Charter of the Board wordt van de leden van de Raad van Bestuur verwacht dat ze de Voorzitter vooraf informeren over agendapunten waaromtrent zij rechtstreeks of onrechtstreeks een met de vennootschap strijdig belang van vermogensrechtelijke aard hebben en dat zij zich onthouden van deelname aan de beraadslaging en de stemming daarover. In 2001 heeft de heer Rafaël Decaluwé zich onthouden van deelname aan de beraadslaging en de stemming over een wijziging van SOP1 omdat voorgesteld werd dat hij niet langer deel zou uitmaken van dit plan. Ook in 2001 hebben alle bestuurders, inclusief de Voorzitter, zich telkens individueel onthouden van deelname aan de beraadslaging en de stemming over de schadeloosstelling door de vennootschap van hun individuele burgerlijke bestuurdersaansprakelijkheid. In het geval van de Voorzitter, Baron Paul Buysse, werd de vergadering, zoals voorzien in het Charter of the Board, voor dit punt voorgezeten door de oudste bestuurder de heer Maurice Velge. Tenminste één week vóór elke vergadering van de Raad van Bestuur worden de agenda, samen met alle informatie die daarmee verband houdt, de notulen van de vorige vergadering, alsook de notulen van de vergaderingen van de comités van de Raad van Bestuur, met uitzondering van de notulen van het CBRP, door de Algemeen Secretaris aan alle leden bezorgd. Deze informatie omvat o.a. plannen op 3 en op 1 jaar, investeringsdossiers, acquisitievoorstellen, opvolging van de activiteiten en de resultaten per business en in vergelijking met het plan, specifieke maatregelen om de gevolgen van de economische teruggang op de resultaten van de vennootschap te minimaliseren, belangrijke organisatiewijzigingen, financiële positie van de Groep, perspectieven, enzomeer. Op elke vergadering wordt door de Gedelegeerd Bestuurder uitvoerig, zowel schriftelijk als mondeling, gerapporteerd over de stand van zaken. De opvolging van de activiteiten van de dochterondernemingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen gebeurt door de Gedelegeerd Bestuurder. De mandaten in hun raden van bestuur worden bijna altijd opgenomen door het management en in enkele gevallen door leden van de Raad van Bestuur van de hoofdvennootschap die in dergelijk geval optreden als vertegenwoordiger van de Gedelegeerd Bestuurder. De Raad van Bestuur wordt bijgestaan door 3 comités: Het Strategisch Comité (SC) (leden: zie tabel blz. 46) Het Strategisch Comité telt zes leden en wordt voorgezeten door Dr. Pol Bamelis, een onafhankelijk en nietuitvoerend Bestuurder. Het secretariaat wordt waargenomen door de Algemeen Secretaris. Het SC vergaderde in 2001 vijf maal. Het comité heeft een adviserende rol ten opzichte van de Raad van Bestuur met betrekking tot de strategie van de Groep en specifieke strategische voorstellen van het management. In 2001 werden de volgende onderwerpen door het SC besproken: De evaluatie van de Draadactiviteiten; De verdere vernieuwing van de Groep in nieuwe beloftevolle en snelgroeiende markten alsook de financiering ervan; De acquisitie van de speciale filmdivisie van Material Sciences Corporation; Onderzoeken van mogelijkheden voor het verhogen van de rendabiliteit van de Handelsproducten in Europa; De opvolging van de nieuwe fabriek voor zonnecellen in Noord-Amerika; De langetermijnplannen van de Groep in zijn geheel en per Business Unit, de zogenaamde Macro Loop X+3. De notulen van deze vergaderingen werden telkens door de Algemeen Secretaris aan alle leden van de Raad van Bestuur opgestuurd. Op de Raden van Bestuur waar de betreffende dossiers op de agenda stonden werden telkens, door de voorzitter van het SC, de aanbevelingen geformuleerd van het SC aan de Raad van Bestuur. Het Audit en Finance Comité (A&F) (leden: zie tabel blz. 46) Het Audit en Finance Comité telt vijf leden waarvan vier Bestuurders, inclusief de Gedelegeerd Bestuurder, en de Chief Financial Officer. Het comité wordt voorgezeten door Baron Paul Buysse, Voorzitter van de Raad van Bestuur. Het secretariaat wordt waargenomen door de Algemeen Secretaris. Het A&F Comité vergaderde in 2001 drie maal. 47 47
Informatie voor de Het comité heeft een adviserende rol over de financiële rekeningen van de Groep, het jaarresultaat en het halfjaarresultaat, het voorgestelde dividend, het jaarverslag, de schuldpositie van de Groep, de waarderingsregels, de dekkingspolitiek van vreemde valuta en strategische grondstoffen, de interne financiële en operationele controles, de keuze van de commissaris en de opvolging van aanbevelingen en adviezen inzake adequate financiële richtlijnen voor de Groep. De vergaderingen gaan steeds door op de dag vóór de Raad van Bestuur waarop de betreffende punten behandeld worden. De verslagen en de aanbevelingen van het A&F Comité worden door de Algemeen Secretaris bezorgd aan alle leden van de Raad van Bestuur, en de Voorzitter rapporteert hierover aan de Raad van Bestuur. In het jaar 2001 werd speciale aandacht besteed aan de wijziging van de waarderingsregels naar International Financial Reporting Standards (IFRS, voorheen IAS). Het Comité voor Benoemingen, Remuneratie en Pensioenen (CBRP) (leden: zie tabel blz. 46) Het Comité voor Benoemingen, Remuneratie en Pensioenen wordt voorgezeten door Baron Paul Buysse, Voorzitter van de Raad van Bestuur. Het comité bestaat uit vijf leden, waaronder drie onafhankelijke bestuurders. Het secretariaat wordt waargenomen door de Gedelegeerd Bestuurder. Het comité vergaderde in 2001 vijf maal. Diverse vergaderingen werden besteed aan de successie van de topdirectie. Het comité beslist over de vergoeding van de Gedelegeerd Bestuurder, over de remuneratiepolitiek van de directieleden, en over het aanbieden van aandelenopties of warranten aan de Voorzitter, de Gedelegeerd Bestuurder, het topmanagement van de Groep en de overige begunstigden van de aandelenoptieplannen van de vennootschap. De Voorzitter rapporteert formeel de besluiten en aanbevelingen van het CBRP aan de Raad van Bestuur. Bezoldigingen De jaarlijkse vergoeding van de leden van de Raad van Bestuur bestaat uit een vast en een variabel gedeelte, en wordt verhoogd met de terugbetaling van de gemaakte kosten die verband houden met de uitoefening van hun mandaat. Op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 9 mei 2001 werd de jaarlijkse vergoeding voor de Bestuurders bepaald op 52 058 euro, waarvan 37 184 euro vast en 14 874 euro variabel in functie van aanwezigheid. De leden van de Raad van Bestuur, met uitzondering van de Voorzitter en de Gedelegeerd Bestuurder, ontvangen geen aandelenopties, noch enige voordelen in natura. De leden van de comités van de Raad van Bestuur (SC, A&F, CBRP) ontvangen een vaste vergoeding per vergadering. De totale bezoldigingen, inclusief rustpensioenen, die in 2001 werden toegekend aan alle bestuurders van N.V. Bekaert S.A. voor prestaties in de Raad van Bestuur, voor deelname in comités of voor mandaten in de raden van bestuur van dochterondernemingen, bedroegen 2,138 miljoen euro. Dagelijks Bestuur van de vennootschap De dagelijkse leiding van de vennootschap behoort tot de verantwoordelijkheid van de Gedelegeerd Bestuurder die hierover rapporteert aan de Raad van Bestuur. Hij wordt bijgestaan door een Bekaert Group Executive (BGE). Dit comité, dat bestaat uit hemzelf als voorzitter en acht leden die verantwoordelijk zijn voor de diverse Business Units en de functionele domeinen, vergaderde in 2001 gemiddeld eenmaal per week. Het is verantwoordelijk voor de ontwikkeling van de strategie van de Groep en voor de coördinatie, opvolging en beoordeling van de strategieën en de resultaten van de diverse businesses. De Bekaert Group Management Council (Directieraad), voorgezeten door de Gedelegeerd Bestuurder, is samengesteld uit de leden van het BGE, de Business Unit Managers verantwoordelijk voor de operationele eenheden, de Algemeen Secretaris en een beperkt aantal managers uit Groepsdiensten, in totaal 28 topmanagers. Deze Raad vormt een informatie- en discussieforum voor de strategische prioriteiten en voor belangrijke Groepsgebeurtenissen. Hij functioneert tevens als een eerste niveau voor de systematische doorvertaling van de strategie en de operationele plannen tot op de werkvloer. Hij bewaakt ook de toewijzing en de opvolging van de middelen binnen de opgestelde plannen. 48 48
aandeelhouders Beleid in verband met de resultaatsbestemming De Raad van Bestuur volgt een beleid waarbij aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders een bestemming van het resultaat voorgesteld wordt, gebaseerd op een stabiel of groeiend dividend, in de mate dat de winstevolutie dit toelaat en tevens voldoende investeringen en autofinanciering waarborgt. Concreet betekent dit dat ernaar gestreefd wordt om op langere termijn een pay-outratio toe te passen van ongeveer 40 % van de courante geconsolideerde winst. Relaties met de belangrijkste aandeelhouders Met het oog op een betere organisatie van het aandeelhouderschap van de referentieaandeelhouder droegen natuurlijke personen en vennootschappen aandelen over aan de Stichting AK Bekaert. Verbonden door hun gezamenlijke controle van de Stichting AK Bekaert en behorend tot de referentieaandeelhouder, vertegenwoordigen zij samen met de Stichting AK Bekaert 30,02 % van het maatschappelijk kapitaal van N.V. Bekaert S.A. Aandelenoptieplannen In 2001 werd opnieuw gebruik gemaakt van het toegestaan kapitaal om warranten uit te geven in het kader van het in 1999 ingevoerde aandelenoptieplan (SOP1). Door de Raad van Bestuur van 26 september 2001 werd bij authentieke notariële akte beslist om 143 514 warranten uit te geven aan de kader- en directieleden van de vennootschap en van enkele dochterondernemingen, met uitsluiting van het voorkooprecht van de bestaande aandeelhouders. Elke warrant kan omgezet worden in één aandeel N.V. Bekaert S.A. tegen een uitoefenprijs van 41,94 euro. Onder SOP1 werden tot op het einde van 2001 in totaal 299 946 warranten uitgegeven, namelijk: > Op 4 april 2000 39 620 > Op 26 september 2000 116 812 > Op 26 september 2001 143 514 De eerste uitoefenperiode is voorzien van 1 tot 15 juni 2003. Onder een tweede aandelenoptieplan (SOP2) dat door de Raad van Bestuur goedgekeurd werd in het jaar 2000 ten gunste van de Voorzitter, de Gedelegeerd Bestuurder en het topmanagement van de vennootschap en haar dochterondernemingen, al dan niet werknemers, en dat beperkt is tot maximum 50 personen, werden in 2001 een totaal van 10 860 opties toegekend aan dezelfde voorwaarden als aan de werknemers onder SOP1. Bij de eventuele uitoefening van deze opties zal N.V. Bekaert S.A. eigen aandelen verwerven via de beurs. Onder SOP2 werden tot op het einde van 2001 in totaal 14 300 opties toegekend, namelijk: > In 2000 2 850 > In 2001 11 450 Inkoop eigen aandelen Om de mogelijke toekomstige verwatering van de bestaande aandelen als gevolg van de omzetting van warranten in aandelen te neutraliseren werden in de loop van het jaar 2001 in totaal 143 514 aandelen N.V. Bekaert S.A. aangekocht tegen een gemiddelde prijs van 38,70 euro en vervolgens vernietigd. Als gevolg van de vernietiging van deze aandelen werden de statuten van N.V. Bekaert S.A. dienovereenkomstig aangepast. Steun aan de liquiditeit van het aandeel N.V. Bekaert S.A. In lijn met de aanbevelingen van Euronext, en uit een bekommernis om de liquiditeit van het aandeel zo hoog mogelijk te houden, heeft de Raad van Bestuur in december 2001 beslist om een zogenaamd Liquidity Providing Agreement af te sluiten. Dit akkoord werd in februari 2002 ondertekend met Bank Dewaay, behorend tot de HSBC Groep. 49 49
Informatie voor de Financieel tienjarenoverzicht Bekaertgroep (*) in miljoen euro Geconsolideerde balans 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2000 2001 Vaste activa 972 1 053 964 1 002 1 060 1 223 1 125 1 184 1 293 1 229 1 416 Immateriële vaste activa 5 5 6 8 11 27 31 32 38 27 61 Goodwill 21 18 15 23 16 28 37 51 50 48 118 Materiële vaste activa 746 766 737 758 848 902 850 852 854 841 910 JV en geassocieerde ondernemingen 195 260 202 207 116 197 198 239 303 261 276 Andere financiële vaste activa 4 4 4 5 69 70 9 10 48 52 51 Vlottende activa 528 534 642 645 682 704 730 832 847 864 868 Voorraden 238 246 256 296 280 301 300 321 353 351 343 Vorderingen 221 243 270 286 282 329 305 366 388 424 435 Liquide middelen 63 39 108 54 106 53 108 119 78 77 74 Overlopende rekeningen 6 6 8 9 14 22 17 26 27 12 16 Uitgestelde belastingvoordelen 1 1 1 TOTAAL ACTIVA 1 501 1 587 1 606 1 647 1 742 1 927 1 855 2 016 2 140 2 094 2 285 Eigen vermogen 632 688 801 816 857 935 893 1 013 1 096 1 031 1 021 Belangen van derden 62 66 69 67 73 36 41 49 48 49 43 Schulden op meer dan één jaar 437 384 299 264 406 424 398 412 391 406 633 Pensioenen 105 93 81 90 94 111 111 113 114 141 139 Andere voorzieningen 18 18 13 18 75 43 31 39 46 40 39 Financiële schulden 311 251 185 138 221 248 238 246 220 217 449 Andere 3 22 20 18 16 22 18 14 11 8 6 Schulden op ten hoogste één jaar 309 380 360 416 344 466 458 732 534 497 493 Financiële schulden 75 103 69 115 70 146 166 119 203 202 209 Handelsschulden 118 144 152 155 133 170 147 187 172 170 156 Overige schulden 116 133 139 146 141 150 145 166 152 117 118 Overlopende rekeningen 7 8 10 Uitgestelde belastingschulden 61 69 77 84 62 66 65 70 71 111 95 TOTAAL PASSIVA 1 501 1 587 1 606 1 647 1 742 1 927 1 855 2 016 2 140 2 094 2 285 50 Resultatenrekening 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2000 2001 OMZET 1 319 1 347 1 471 1 504 1 532 1 739 1 767 1 765 1 756 1 756 1 796 Kostprijs van verkopen 1 115 1 199 1 232 1 279 1 444 1 486 1 436 1 414 1 411 1 467 Marge op omzet 232 272 272 253 295 281 329 342 345 329 Commerciële kosten 79 82 82 87 95 98 96 102 102 116 Administratieve kosten 66 71 70 79 83 75 87 98 95 114 Kosten voor onderzoek 25 24 26 28 28 29 32 34 34 33 Andere bedrijfsopbrengsten 17 12 10 13 24 14 20 19 22 22 Andere bedrijfskosten 10 8 8 53 25 23 33 14 20 28 Bedrijfsresultaat 57 68 100 96 19 88 70 101 113 116 60 Interestopbrengsten en lasten (36) (29) (23) (19) (19) (23) (30) (24) (24) (26) (30) Andere 33 3 97 (3) 43 10 (6) 8 6 10 6 Resultaat vóór belasting 54 42 174 74 43 75 34 85 95 100 34 Belasting op het resultaat 16 12 24 18 3 16 14 23 25 23 (5) Resultaat na belasting 38 30 150 56 40 59 20 62 70 77 39 Ond. vlgs vermogensmutatiemethode 29 25 14 23 17 14 16 23 33 29 13 Aandeel van derden (2) (3) (3) (4) (0) (4) (2) (5) (3) (5) (4) Uitzonderlijke (6) 1 0 Geconsolideerde winst v/h boekjaar 65 52 161 75 57 69 34 80 94 102 48 (*) Vanaf 2000 werden nieuwe boekhoudprincipes toegepast, de voorafgaande jaren zijn enkel informatief en werden niet herwerkt.
aandeelhouders in miljoen euro (*) Staat van wijzigingen in kasmiddelen 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2000 2001 Bedrijfswinst 57 68 100 96 19 88 70 101 114 115 60 Afschrijvingen & waardeverminderingen 93 99 96 95 107 120 129 135 137 131 132 Belastingen 0 (2) (5) (10) (12) (12) (15) (13) (26) (24) (11) Brutomiddelen uit de bedrijfsact. 150 165 191 181 114 196 184 223 225 222 181 Wijzigingen in werkkapitaal (21) 2 (21) (24) (8) (12) (19) 0 (74) (70) 56 Andere 5 (29) Nettomiddelen uit de bedrijfsact. 129 167 170 157 106 184 165 223 151 157 208 Nieuwe deelnemingen 37 (11) 147 (12) 82 (120) (15) (21) (66) (69) (189) Ontvangen dividenden v. deelnemingen 10 12 10 8 7 8 4 6 17 17 15 Andere (7) 2 Middelen uit portfolio-act. 47 1 157 (4) 89 (112) (11) (15) (49) (59) (172) Investeringen in immateriële activa (10) (45) Investeringen in materiële activa (84) (88) (95) (115) (140) (126) (111) (63) (115) (103) (122) Andere 6 13 Middelen uit ind. investeringsact. (84) (88) (95) (115) (140) (126) (111) (63) (115) (107) (154) Betaalde interesten (23) (20) (13) (17) (9) (15) (24) (12) (14) (31) (28) Betaalde dividenden (20) (24) (35) (37) (35) (35) (34) (38) (42) (40) (40) Andere (45) (60) (116) (37) 41 50 70 (84) 28 69 195 Middelen uit financieringsact. (88) (104) (164) (91) (3) 0 12 (134) (28) (2) 127 Toe- & afname in kas & kasequivalenten 4 (24) 68 (53) 52 (54) 55 11 (41) (11) 9 Cashflow 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2000 2001 Cashflow 155 145 255 170 163 186 162 212 232 238 200 Bedrijfscashflow (EBITDA) 150 167 196 191 126 208 199 236 251 247 207 Detail afschrijvingen goodwill 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2000 2001 Goodwill geconsolideerde ond. 4 4 3 4 9 4 4 6 3 3 6 Goodwill JV & geassocieerde ond. 4 4 4 Totaal goodwill 4 4 3 4 9 4 4 6 7 7 10 Ratio s 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2000 2001 Geconsolideerde ondernemingen ROE (gemiddeld) 9,8 7,0 19,9 9,0 6,4 7,5 3,6 7,8 8,8 10,2 4,7 ROE (gemiddeld) vóór goodwill 10,5 7,5 20,3 9,4 7,4 8,0 4,0 8,4 10,5 10,6 5,6 ROCE (gemiddeld) 5,8 6,8 10,0 9,5 1,8 7,6 5,8 8,2 8,9 8,8 4,2 Financiële autonomie 46,2 47,5 54,2 53,6 53,4 50,4 50,4 52,7 53,5 49,2 44,7 Nettoschuld / eigen vermogen 46,6 41,8 16,8 22,6 19,9 35,2 31,7 23,2 30,1 33,4 53,3 Bedrijfswinst op omzet 4,3 5,1 6,8 6,4 1,2 5,1 4,0 5,7 6,5 6,6 3,3 Resultaat na belasting op omzet 2,9 2,2 10,1 3,7 2,5 3,4 1,1 3,5 3,6 4,4 2,2 EBITDA op omzet 11,4 12,4 13,3 12,7 8,2 12,0 11,3 13,4 14,3 14,3 11,8 Pre-tax interest dekking 2,6 3,3 5,0 6,1 2,3 4,7 3,2 5,5 5,2 4,6 2,2 Geassocieerde ondernemingen ROE 15,4 10,1 7,0 11,1 15,0 7,2 8,1 9,4 11,2 12,9 6,0 Participatieverhouding Bekaert 47,5 44,6 32,6 37,1 39,5 43,8 44,4 45,1 47,2 47,2 41,4 Bedrijfswinst op omzet in % 18,8 15,7 16,1 14,0 10,2 9,5 8,5 11,3 11,5 11,5 9,4 51 (*) Vanaf 2000 werden nieuwe boekhoudprincipes toegepast, de voorafgaande jaren zijn enkel informatief en werden niet herwerkt.
Informatie voor de Additionele kerncijfers in miljoen euro (*) 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2000 2001 Groep Omzet 1 844 1 978 2 148 2 225 1 915 2 406 2 520 2 488 2 726 2 726 2 815 Investeringen 149 157 146 172 191 161 147 139 151 151 222 Personeel 16 321 16 538 16 762 16 677 16 161 17 257 16 725 16 452 17 202 17 202 17 461 Geconsolideerde ondernemingen Investeringen 93 89 102 119 141 125 106 100 105 103 122 Aangewend kapitaal (CE) 991 1 000 1 000 1 019 1 113 1 206 1 220 1 268 1 328 1 353 1 510 Werkkapitaal 241 234 250 288 306 331 340 359 437 437 421 Nettoschuld 323 315 146 199 185 342 296 246 344 344 544 Toegevoegde waarde 604 618 658 665 702 737 736 762 749 736 707 Personeel 11 087 10 942 11 007 11 612 11 706 11 351 10 926 10 329 10 242 10 242 10 438 Bezoldigingen, soc. last., pensioen 450 447 458 470 517 525 520 503 486 489 502 JV en geassocieerde ondernemingen Omzet 525 631 677 721 382 667 753 723 970 970 1 019 Bedrijfsresultaat 99 99 109 101 39 63 64 82 112 112 96 Winst van het boekjaar 61 56 43 62 43 32 36 51 72 72 40 Investeringen 56 68 44 53 49 36 41 38 46 46 100 Afschrijvingen 49 55 51 47 23 31 37 45 52 52 47 Eigen vermogen/aandeel v/d Groep 192 250 201 206 116 197 198 239 301 261 276 Personeel 5 234 5 596 5 755 6 065 4 454 5 906 5 799 6 123 6 960 6 960 7 023 (*) Vanaf 2000 werden nieuwe boekhoudprincipes toegepast, de voorafgaande jaren zijn enkel informatief en werden niet herwerkt. 52 52
aandeelhouders Definities Bedrijfscashflow (EBITDA) Bedrijfsresultaat + afschrijvingen Cashflow Netto geconsolideerde winst van de Groep + afschrijvingen Dividend rendement Brutodividend in vergelijking met de aandelenkoers op 31/12 Dochterondernemingen Ondernemingen met een participatie hoger dan 50 % Financiële autonomie Eigen vermogen eindejaar op het balanstotaal Geassocieerde ondernemingen Ondernemingen met een participatie tussen 20-50 % en gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode Joint ventures Ondernemingen met een gedeelde controle en gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode Kapitaalgebruik (CE) De som van goodwill, immateriële en materiële activa, en werkkapitaal K/W ratio Beurswaarde van het aandeel gedeeld door de geconsolideerde winst van het boekjaar voor de Groep Nettoschuld (gearing) Nettoschuld op 31/12 ten opzichte van het eigen vermogen Omloopsnelheid (velocity) Beursomzet (Euronext Brussel) ten opzichte van de beurskapitalisatie Pay-out Brutodividend als een percentage van de geconsolideerde winst van het boekjaar voor de Groep Pre-tax interest dekking Bedrijfsresultaat gedeeld door de interestlasten en inkomsten ROCE Bedrijfsresultaat op het gemiddeld kapitaalgebruik ROE Winst op het gemiddeld eigen vermogen Toegevoegde waarde Bedrijfsresultaat + bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen + afschrijvingen en waardeverminderingen Werkkapitaal Voorraden + handelsvorderingen handelsschulden ontvangen vooruitbetalingen bezoldigingen roerende voorheffing op bezoldigingen 53 53
overzicht Financieel overzicht 54 54