AEGON CLICK 15,5%
De Aegon Click 15,5%* biedt kans op een hoge uitkering en bescherming op einddatum tegen een koersdaling tot 40%. Inhoud De Aegon Click 15,5% 3 - Hoe werkt de Aegon Click 15,5%? 4 - Beschermingsniveau 5 - Voorbeelden 6 - Het aandeel Aegon 11 - Koersgrafiek Aegon 11 Deelnemen? 12 - Zo kunt u deelnemen 12 - Inschrijven 12 - Kosten 12 - Beheerkosten BNP Paribas 13 - Kosten bank 13 Belangrijke risico s 14 - Handelsonderbrekingen en liquiditeitsrisico 15 - Kredietrisico 15 - Marktrisico en koersrisico 16 - Berekeningsagent 16 - Belangenverstrengeling 16 Belangrijke informatie 17 - Verschillen met een rechtstreekse belegging in aandelen 17 - Maximumrendement 17 - Dividend 17 - Tussentijdse koersvorming 17 - Einddatum 18 - Fiscale informatie 18 - Belastingen 18 - Dagelijks verhandelbaar 18 - Spread 19 - Voortijdige beëindiging 20 Klachten 21 Belangrijkste kenmerken van de Aegon Click 15,5%* 22 Disclaimer 23 * De Aegon Click 15,5% is een beleggingsproduct. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. 2
De Aegon Click 15,5% De Aegon Click 15,5% is een beleggingsproduct waarbij u kans maakt op een rente-uitkering die kan oplopen tot 77,5%. De uit te keren rente wordt uitgekeerd op het moment dat het aandeel Aegon op een peildatum op of boven de startwaarde noteert. Op dat moment wordt de rente uitgekeerd én krijgt u uw nominale inleg terug. De Aegon Click 15,5% houdt dan op te bestaan. De Aegon Click 15,5% biedt geen kapitaalgarantie. In het ergste geval, als het aandeel Aegon 0 wordt, verliest u uw gehele inleg.
Hoe werkt de Aegon Click 15,5%? De Aegon Click 15,5% wordt uitgegeven door BNP Paribas S.A. (BNP Paribas) en heeft een looptijd van maximaal vijf jaar. De Aegon Click 15,5% wordt vervroegd afgelost op het moment dat op één van de jaarlijkse peildata het aandeel Aegon op of boven de startwaarde staat. U krijgt dan 100% van uw nominale inleg terug én de opgelopen rente. De opgelopen rente kan zijn 15,5%, 31%, 46,5%, 62% of 77,5%. Het werkt als volgt: lager is dan 60% van de startwaarde van het aandeel Aegon, óf, de procentuele waarde van het aandeel Aegon t.o.v. de startwaarde, als de slotkoers van het aandeel Aegon op einddatum lager noteert dan 60% van de startwaarde van het aandeel Aegon. In alle bovenstaande gevallen houdt de Aegon Click 15,5% na de uitkering van de rente en/of uitbetaling van uw nominale inleg of uitkering van de procentuele waarde van het aandeel Aegon t.o.v. de startwaarde op te bestaan. Staat het aandeel Aegon op of boven de startwaarde: Op de 1e peildatum, dan krijgt u 15,5%; de Aegon Click 15,5% stopt. Op de 2e peildatum, dan krijgt u 31%; de Aegon Click 15,5% stopt. Op de 3e peildatum, dan krijgt u 46,5%; de Aegon Click 15,5% stopt. Op de 4e peildatum, dan krijgt u 62%; de Aegon Click 15,5% stopt. 0p de 5e peildatum (einddatum), dan krijgt u 77,5%; de Aegon Click 15,5% stopt. Als de Aegon Click 15,5% op geen van de peildata op of boven de startwaarde noteert, ontvangt u géén rente-uitkering. U krijgt, óf, de nominale waarde op de vijfde peildatum terug als de slotkoers van het aandeel Aegon op einddatum niet 4
Beschermingsniveau Op de laatste peildatum biedt de Aegon Click 15,5% een bescherming op 60% van de startwaarde van het aandeel Aegon. Dit noemen we het beschermingsniveau. Zolang de onderliggende waarde op de laatste peildatum niet lager staat dan 60% van de startwaarde, ontvangt u de nominale waarde terug op de einddatum. Noteert de onderliggende waarde op de laatste peildatum ónder het beschermingsniveau, dan loopt u volledig koersrisico over de nominale waarde en vervalt de werking van het beschermingsniveau. U doet dan één-op-één mee in de waarde veranderingen van het aandeel Aegon. In het slechtste geval, indien de waarde van het aandeel Aegon op de einddatum 0 zou noteren, verliest u uw gehele nominale inleg. Wanneer de slotkoers van het aandeel Aegon op de laatste peildatum onder het beschermingsniveau noteert, wordt de Aegon Click 15,5% afgelost tegen de slotkoers van het aandeel Aegon. Wanneer het aandeel Aegon bijvoorbeeld op einddatum met 50% is gedaald, dan is de aflossing 50% van de nominale waarde (100% - 50% = 50% van de startwaarde). 5
Voorbeelden Aan de hand van enkele voorbeelden zullen wij de werking van de Aegon Click 15,5% verder uitleggen. We gaan daarbij uit van een startwaarde van het aandeel Aegon Click 15,5% van 4,50 euro, een uitgifteprijs van 100%*, éénmalige bemiddelingsfee van 4%, een rente van 15,5% en een investering in de Aegon Click 15,5% van 10.000,- euro nominaal (10 deelnemingen van 1.000,- euro). De totale betaling bij aanvang bedraagt 10.400,- euro. Het beschermingsniveau bedraagt in deze voorbeelden 2,70 euro (60% van de startwaarde van 4,50 euro). Per voorbeeld wordt het effectief rendement berekend op basis van de totale betaling bij aanvang, de looptijd, de eventuele rentes die worden ontvangen en het eventuele verlies bij aflossing. * De daadwerkelijke startwaarde van het aandeel Aegon en de uitgifteprijs kan afwijken van de in deze voorbeelden gebruikte startwaarde. De startwaarde wordt op 28 juli 2017 vastgesteld op basis van de slotkoers van Aegon. De uitgifteprijs bedraagt maximaal 101%. 1 Het aandeel Aegon noteert op de eerste peildatum op of boven de startwaarde. U ontvangt: Uw nominale inleg, vermeerderd met een rente-uitkering van 15,50% De Aegon Click 15,5% houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand Aegon 4,70 euro Rente 15,50% Totaal ontvangen rente 15,50% Vervroegde aflossing einde jaar 1 100% Effectief rendement op jaarbasis 11,06% 6
2 Het aandeel Aegon noteert op de eerste peildatum onder de startwaarde, maar op de tweede peildatum op of boven de startwaarde. U ontvangt: Uw nominale inleg, vermeerderd met een rente-uitkering van 2 x 15,50% = 31%. De Aegon Click 15,5% houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand Aegon 4,35 euro 4,75 euro Rente 0% 2 x 15,50% Totaal ontvangen rente 31% Vervroegde aflossing einde jaar 2 100% Effectief rendement op jaarbasis 12,23% 3 Het aandeel Aegon noteert op de eerste twee peildata onder de startwaarde, maar op de derde peildatum op of boven de startwaarde. U ontvangt: Uw nominale inleg, vermeerderd met een rente-uitkering van 3 x 15,50% = 46,50%. De Aegon Click 15,5% houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand Aegon 4,25 euro 4,35 euro 4,75 euro Rente 0% 0% 3 x 15,50% Totaal ontvangen rente 46,50% Vervroegde aflossing einde jaar 3 100% Effectief rendement op jaarbasis 12,10% 7
4 Het aandeel Aegon noteert op de eerste drie peildata onder de startwaarde, maar op de vierde peildatum op of boven de startwaarde. U ontvangt: Uw nominale inleg, vermeerderd met een rente-uitkering van 4 x 15,50% = 62%. De Aegon Click 15,5% houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand Aegon 4 euro 3,75 euro 4,35 euro 4,75 euro Rente 0% 0% 0% 4x 15,50% Totaal ontvangen rente 62% Vervroegde aflossing einde jaar 4 100% Effectief rendement op jaarbasis 11,72% 5 Het aandeel Aegon noteert op de eerste vier peildata onder de startwaarde, maar op de vijfde peildatum op of boven de startwaarde. U ontvangt: Uw nominale inleg, vermeerderd met een rente-uitkering van 5 x 15,50% = 77,50%. De Aegon Click 15,5% houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand Aegon 4,10 euro 4,35 euro 4,40 euro 4,35 euro 4,55 euro Rente 0% 0% 0% 0% 5x 15,50% Totaal ontvangen rente 77,50% Vervroegde aflossing einde jaar 5 100% Effectief rendement op jaarbasis 11,28% 8
6 Het aandeel Aegon noteert op geen van de peildata (inclusief de laatste peildatum) op of boven de startwaarde. Er zijn dan twee mogelijkheden: I. Het aandeel Aegon noteert op de laatste peildatum niet lager dan 60% van de startwaarde (2,70 euro). U ontvangt: Uw nominale inleg. U ontvangt géén rente-uitkeringen. De Aegon Click 15,5% houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand Aegon 4,10 euro 4 euro 3,50 euro 3,25 euro 2,90 euro Rente 0% 0% 0% 0% 0% Totaal ontvangen rente 0% Vervroegde aflossing einde jaar 5 100% Effectief rendement op jaarbasis -0,78% 9
II. Het aandeel Aegon noteert op de laatste peildatum lager dan 60% van de startwaarde (2,70 euro). De slotkoers van het aandeel Aegon bedraagt 1,80 euro. U ontvangt: De nominale waarde minus de procentuele daling van het aandeel Aegon t.o.v. de startwaarde. U ontvangt géén rente-uitkeringen. De Aegon Click 15,5% houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand Aegon 4,25 euro 3,75 euro 3 euro 2,10 euro 1,80 euro Rente 0% 0% 0% 0% 0% Totaal ontvangen rente 0% Vervroegde aflossing einde jaar 5 40% Effectief rendement op jaarbasis -17,40% U krijgt uitgekeerd 1,80/4,50 = 40% van uw nominale inleg en ontvangt geen rente-uitkering. 10
Het aandeel Aegon Aegon, ontstaan in 1983 uit de fusie van AGO en Ennia, heeft haar hoofdkantoor in Den Haag en heeft ruim 29.000 werknemers in dienst. Aegon biedt wereldwijd zo n 47 miljoen klanten levensverzekeringen, pensioenen en vermogensbeheerproducten aan. De belangrijkste markten voor Aegon zijn de Verenigde Staten, Nederland en het Verenigd Koninkrijk. Daarnaast is Aegon actief in nieuwe markten, met name in Midden- en Oost-Europa (Hongarije, Roemenië, Polen en Tsjechië), Spanje en centraal Azië. De omzet van Aegon was in 2016 33,7 miljard euro, waarvan zo n 60% uit levensverzekeringspremies komt. Het onderliggend resultaat vóór belastingen was in 2016 1,9 miljard euro, waarvan circa 65% uit de VS komt, 28% uit Nederland en 3% uit het Verenigd Koninkrijk. Koersgrafiek Aegon Bron: Bloomberg, juni 2017. Meer informatie over Aegon kunt u vinden op www.aegon.nl 11
Deelnemen? Wanneer kan de Aegon Click 15,5% interessant voor u zijn? Als u op zoek bent naar een beleggingsproduct dat tot maximaal 77,5% rente uit kan keren; Als uw visie is dat het aandeel Aegon over 5 jaar niet meer dan 40% zal dalen t.o.v. de startwaarde; Als u bereid bent om volledig koersrisico op uw inleg te lopen in het geval uw visie niet uitkomt; Als u bereid bent om gedurende de looptijd kredietrisico te lopen op BNP Paribas S.A. ( BNP Paribas ); Als u bereid bent om de Aegon Click 15,5% gedurende de gehele looptijd (van maximaal 5 jaar) aan te houden. De Aegon Click 15,5% is een beleggingsproduct met een hoog risico. U dient uw beslissing om te beleggen in de Aegon Click 15,5% uitsluitend te nemen op basis van het prospectus en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van de Aegon Click 15,5%. U dient zelf na te gaan of uw beleggingsprofiel aansluit bij de kenmerken van de Aegon Click 15,5%. Zo kunt u deelnemen U kunt vanaf maandag 3 juli tot en met vrijdag 28 juli 2017 tot 15.00 uur inschrijven op de Aegon Click 15,5%. Inschrijven kan uitsluitend via Wilgenhaege Capital Markets B.V. Inschrijven U kunt alleen inschrijven in veelvouden van 1.000,- euro nominaal. Er geldt een minimuminschrijving van 10.000,- euro nominaal (10 deelnemingen). BNP Paribas behoudt zich uitdrukkelijk het recht voor de inschrijvingstermijn eerder te sluiten, minder dan de gehele inschrijving toe te wijzen of geen enkele inschrijving toe te wijzen. In het laatste geval zal de Aegon Click 15,5% niet worden uitgegeven. Meer informatie over deze aanbieding waaronder het prospectus kunt u vinden op www.wilgenhaege.nl. Kosten De uitgifteprijs van de Aegon Click 15,5% is 100%. De beheerkosten die door BNP Paribas gerekend worden zijn in de uitgifteprijs verwerkt. Daarnaast betaalt u een bemiddelingsfee aan Wilgenhaege. De bemiddelingsfee bedraagt éénmalig 4% over de nominale waarde (40,- euro per deelneming van 1.000,- euro Aegon Click 15,5%). Tijdens de inschrijfperiode vanaf maandag 3 juli tot en met vrijdag 28 juli 2017 tot 15.00 uur betaalt u geen transactiekosten. Na de inschrijvingsperiode gelden de reguliere tarieven van Wilgenhaege voor transacties in het bewaren, het beheren en de aflossing van deze producten. De hoogte van deze kosten kunt u opvragen bij Wilgenhaege. 12
Beheerkosten BNP Paribas De beheerkosten van de Aegon Click 15,5% die BNP Paribas in rekening brengt bedragen 2%. Deze kosten zijn éénmalig en over de nominale waarde per deelneming. De beheerkosten van 2% zijn reeds in de uitgifteprijs van de Aegon Click 15,5% verwerkt. De beheerkosten van BNP Paribas voor het product Aegon Click 15,5% omvatten de vergoeding voor de structurering van het product, de kosten in verband met vereffening via Euroclear Nederland, juridische- en administratieve kosten. Kosten bank Naast de beheerkosten van BNP Paribas zijn er ook nog kosten en vergoedingen die in rekening worden gebracht door Wilgenhaege en uw bank. Deze kosten en vergoedingen variëren per bank en omvatten doorgaans een provisie voor het aanhouden van een beleggingsrekening, bewaarloon voor het effectendepot waar de Aegon Click 15,5% wordt aangehouden, tarieven voor overboekingen van effecten en aflosbaar gestelde producten. Ook kunnen over transacties in de Aegon Click 15,5% aan- en verkoopprovisies in rekening worden gebracht. De tarieven hiervoor zijn afhankelijk van uw bank. Een overzicht van toepasselijke vergoedingen en kosten kunt u bij uw bank of Wilgenhaege opvragen. 13
Belangrijkste risico s De Aegon Click 15,5% biedt geen kapitaalgarantie. Indien het aandeel Aegon op einddatum lager noteert dan het beschermingsniveau en dus meer dan 40% lager noteert dan de startwaarde, en op één van de peildata niet op of boven de startwaarde noteert, dan zal de Aegon Click 15,5% onder de nominale waarde aflossen. U loopt in dit geval volledig koersrisico op uw inleg. In het meest negatieve scenario kunt u uw gehele inleg verliezen. Indien het aandeel Aegon rond de einddatum dichtbij de startwaarde of het beschermingsniveau noteert, dan kan de koers van de Aegon Click 15,5% zeer beweeglijk zijn. De Aegon Click 15,5% is niet geschikt voor iedere belegger. Het is van belang dat u de kenmerken en risico s van dit product begrijpt voordat u een beleggingsbeslissing neemt. Tevens dient u zorgvuldig af te wegen of de Aegon Click 15,5% geschikt is voor u gezien uw ervaring, beleggingshorizon, overige beleggingen, financiële positie, risicobereidheid en andere relevante omstandigheden. Wij adviseren u om hierover professioneel advies in te winnen. De Aegon Click 15,5% noteert in euro. U loopt derhalve een valutarisico indien de euro voor u niet de basisvaluta is. Onder bijzondere omstandigheden heeft BNP Paribas de mogelijkheid de Aegon Click 15,5% vervroegd af te lossen tegen de actuele marktwaarde. Deze waarde kan lager zijn dan de uitgifteprijs en/of de nominale waarde. De specifieke voorwaarden voor vervroegde aflossing zijn terug te vinden in het prospectus. De Aegon Click 15,5% wordt uitgegeven door BNP Paribas en u loopt kredietrisico op BNP Paribas. Indien BNP Paribas niet langer aan haar betalingsverplichtingen kan voldoen bestaat de mogelijkheid dat u uw gehele inleg verliest. BNP Paribas heeft momenteel een creditrating van Standard & Poor s: A, Moody s: A1 en Fitch: A+ (3 juli 2017). Indien op de financiële markten de beoordeling van de kredietwaardigheid van BNP Paribas zou verslechteren kan dit een negatief effect op de waarde van de Aegon Click 15,5% hebben. Onder buitengewone marktomstandigheden is het mogelijk dat de Aegon Click 15,5% niet of beperkt verhandelbaar is. Deze omstandigheden kunnen een negatieve invloed hebben op de koers van de Aegon Click 15,5%. U dient daarom bereid te zijn de Aegon Click 15,5% tot het einde van de looptijd aan te houden. Deze paragraaf bevat slechts een overzicht van de belangrijkste risico s. Lees voor een volledig overzicht het basisprospectus, eventuele bijbehorende supplementen en de definitieve voorwaarden. Deze documenten kunnen kosteloos worden opgevraagd bij Wilgenhaege. 14
Handelsonderbrekingen en liquiditeitsrisico Het aantal Aegon Click 15,5% dat per serie kan worden uitgegeven is aan een maximum gebonden. Het maximum is onder andere afhankelijk van marktomstandigheden, liquiditeit, volatiliteit en interne richtlijnen met betrekking tot risico. Indien het maximum van de uitgifte bereikt wordt, zal BNP Paribas slechts nog een biedkoers afgeven. Dit wordt de bid only situatie genoemd. Beleggers kunnen bestaande posities sluiten tegen de biedkoers. Nieuwe posities innemen kan niet met BNP Paribas als tegenpartij. Het kan zijn dat uw order slechts gedeeltelijk uitgevoerd wordt als het maximum van uitgifte bereikt wordt. Kredietrisico De Aegon Click 15,5% worden uitgegeven door BNP Paribas. Beleggers in Aegon Click 15,5% hebben een vordering op de uitgevende instelling. De Aegon Click 15,5% wordt gehouden via een bewaringssysteem en is daardoor afgescheiden van het vermogen van de depotbank waarbij de Aegon Click 15,5% wordt aangehouden. Het Nederlandse depositogarantiestelsel is niet op de Aegon Click 15,5% van toepassing. Beleggers krijgen met een belegging in de Aegon Click 15,5% geen eigendom in de onderliggende waarde. Standard & Poor s Ltd. ( S&P ), Moody s Investor Services ( Moody s ) en Fitch Group Inc. ( Fitch ) berekenen de kredietwaardigheid van een onderneming en daarmee het kredietrisico dat verbonden is aan een belegging in een instrument uitgegeven door deze onderneming. Deze berekening wordt vertaald in een zogenaamde credit rating. Credit ratings kunnen een goede indicatie geven van de kredietwaardigheid van een bedrijf, maar beleggers wordt aangeraden hun beleggingsbeslissing niet op credit ratings te baseren. De hier weergegeven credit ratings geven de kredietwaardigheid van BNP Paribas weer, niet die van een Aegon Click 15,5%. Daarom zijn niet alle risico s verbonden aan een belegging in een Aegon Click 15,5% in deze credit ratings weerspiegeld. Credit ratings zijn aan wijziging onderhevig. BNP Paribas heeft een credit rating van A (3 juli 2017) afgegeven door S&P, van A1 (3 juli 2017) afgegeven door Moody s en A+ (3 juli 2017) afgegeven door Fitch. Meer informatie over credit ratings van BNP vindt u op www.invest.bnpparibas.com/debt-ratings. 15
Marktrisico en koersrisico Bij een belegging in de Aegon Click 15,5% loopt u marktrisico. Marktrisico omvat het risico van de beweeglijkheid van de markt als gevolg van alle gebeurtenissen die van invloed kunnen zijn op die markt. De koersontwikkeling van de Aegon Click 15,5% is afhankelijk van onder meer de koersbewegingen van de onderliggende waarde(n), renteontwikkelingen, dividendontwikkelingen, volatiliteit op financiële markten in het algemeen en de onderliggende waarde in het bijzonder, de wisselkoers wanneer de onderliggende waarde in een andere munt dan de euro noteert, de resterende looptijd van de Aegon Click 15,5% en het kredietrisico op BNP Paribas. Hierdoor kan de waarde van de Aegon Click 15,5% fluctueren en kan de koers van de Aegon Click 15,5% lager zijn dan de prijs waarvoor het is aangeschaft. Indien het onderliggende aandeel rond een peildatum dicht bij het aflossingsniveau of rond de laatste peildatum dichtbij het beschermingsniveau noteert, kan de koers van de Aegon Click 15,5% zeer beweeglijk zijn. Daarnaast is de koersontwikkeling onder andere afhankelijk van de beweeglijkheid van de onderliggende waarde(n). Een hogere beweeglijkheid van de onderliggende waarde(n) betekent een lagere koers van de Aegon Click 15,5% en vice versa. Een hogere beweeglijkheid heeft namelijk tot gevolg dat het risico dat de onderliggende waarde(n) het beschermingsniveau bereikt groter wordt. Berekeningsagent De berekeningsagent (de juridische entiteit die de waarde van het product vaststelt) van de Aegon Click 15,5% maakt onderdeel uit van dezelfde groep als de uitgevende instelling van de Aegon Click 15,5%. In het geval zich aangelegenheden voordoen die de waarde van de Aegon Click 15,5% kunnen beïnvloeden, kan de berekeningsagent naar eigen inzicht aanpassingen in de Aegon Click 15,5% en/of onderliggende waarde doorvoeren. Belangenverstrengeling BNP Paribas kan als uitgevende instelling en in andere hoedanigheden long en short posities innemen in de onderliggende waarden. Dit kan zij doen om haar risico s met betrekking tot de betreffende Aegon Click 15,5% af te dekken of voor andere bankactiviteiten. Deze transacties kunnen de marktwaarde en verhandelbaarheid van de onderliggende waarde en/of de Aegon Click 15,5% beïnvloeden en kunnen een nadelig effect hebben op uw belegging in de Aegon Click 15,5%. De berekeningsagent van de Aegon Click 15,5% is dezelfde entiteit als de uitgevende instelling. De berekeningsagent mag naar eigen inzicht aanpassingen in de Aegon Click 15,5% maken indien er wijzigingen optreden in de onderliggende waarde, bijvoorbeeld door een fusie of overname. Zulke wijzigingen kunnen mogelijk een negatief effect op de waarde van de Aegon Click 15,5% hebben. 16
Belangrijke informatie Verschillen met een rechtstreekse belegging in aandelen Er zijn diverse verschillen tussen het beleggen in de Aegon Click 15,5% en direct beleggen in het aandeel Aegon. Houdt u o.a. rekening met de volgende verschillen als u beide beleggingen vergelijkt. Maximumrendement In het meest gunstige scenario kunt u 77,5% verdienen (vijf keer de rente van 15,5%). Het rendement van de Aegon Click 15,5% is dus gemaximeerd. Een rechtstreekse belegging in aandelen kent geen maximum rendement en kan daarom in bepaalde scenario s hoger uitvallen. Dividend Op de meeste aandelen wordt in de regel dividend uitgekeerd. Beleggers in de Aegon Click 15,5% ontvangen geen dividenduitkeringen. Het verwachte dividend wordt gebruikt om de Aegon Click 15,5% haar kenmerken te geven. Het dividend van het aandeel Aegon in 2016 was circa 5,7% (Bron: Bloomberg, juli 2017). Tussentijdse koersvorming De koers van de Aegon Click 15,5% is gedurende de looptijd niet alleen afhankelijk van de stand van het aandeel Aegon. De koers van de Aegon Click 15,5% is onder meer afhankelijk van de volatiliteit op de aandelenmarkt, de renteontwikkeling, het feit dat het rendement van de Aegon Click 15,5% is gemaximeerd en de kredietwaardigheid van BNP Paribas. Een stijging van de volatiliteit (= de mate waarin aandelenkoersen fluctueren) op de aandelenmarkt zal, ceteris paribus, een daling van de koers van de Aegon Click 15,5% tot gevolg hebben en vice versa. Een stijging van de kapitaalmarktrente zal, ceteris paribus, ook een daling van de koers van de Aegon Click 15,5% tot gevolg hebben en vice versa. Hierbij geldt dat hoe langer de resterende looptijd van de Aegon Click 15,5% nog is, des te groter het effect van de kapitaalmarktrente op de koers van de Aegon Click 15,5% zal zijn. Omdat het rendement van de Aegon Click 15,5% is gemaximeerd zal bij een stijging van het aandeel Aegon gedurende de eerste jaren van de looptijd de koers van de Aegon Click 15,5% waarschijnlijk achter blijven bij deze stijging. Indien op de financiële markten de beoordeling van de kredietwaardigheid van BNP Paribas zal verslechteren, kan dit een negatief effect op de waarde van de Aegon Click 15,5% hebben. De actuele koers van de Aegon Click 15,5% vindt u op www.wilgenhaege.nl. 17
Einddatum De Aegon Click 15,5% kent een einddatum (4 augustus 2022). Aandelen kennen in het algemeen geen einddatum. Fiscale informatie De fiscale gevolgen van het beleggen in de Aegon Click 15,5% zijn afhankelijk van uw persoonlijke situatie. Bent u een particuliere belegger en woont u in Nederland, dan geldt voor u in de regel het volgende: Wat u als particulier werkelijk aan rente, dividend of koersresultaten op uw belegging ontvangt, is fiscaal niet relevant. Jaarlijks wordt uw netto vermogen belast in box 3 met vermogensrendementsheffing. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger zijn andere fiscale aspecten van toepassing. Wij adviseren u dan ook om te allen tijde een deskundige te raadplegen. Belastingen Tenslotte kunnen er over uw belegging in de Aegon Click 15,5% belastingen verschuldigd zijn die niet via BNP Paribas, Wilgenhaege of uw bank, worden geïnd. De fiscale behandeling van de Aegon Click 15,5% is afhankelijk van de hoogte van uw belegging in de Aegon Click 15,5%, uw overige beleggingen en uw persoonlijke situatie. Raadpleeg hiervoor de Belastingdienst of uw belastingadviseur. Dagelijks verhandelbaar De Aegon Click 15,5% is dagelijks op continue basis verhandelbaar. BNP Paribas zorgt onder normale omstandigheden voor een liquide markt met een bied-laatspread van 1% (zoals op pagina 19 toegelicht). Bij tussentijdse verkoop is de prijs van de Aegon Click 15,5% gelijk aan de actuele waarde op het moment van handelen. De actuele waarde kan zowel hoger als lager zijn dan de nominale waarde. Wilgenhaege kan u aan- en verkoopkosten in rekening brengen. De liquiditeit kan echter verdwijnen waardoor er geen secundaire markt voor de Aegon Click 15,5% is. Indien er tijdelijk of definitief geen markt in de Aegon Click 15,5% mogelijk is, loopt u een liquiditeitsrisico. U dient daarom bereid te zijn de Aegon Click 15,5% tot het einde van de looptijd aan te houden. 18
Spread De prijs waarvoor BNP Paribas bereid is een Aegon Click 15,5% te kopen wordt de biedprijs genoemd en de prijs waarvoor BNP Paribas bereid is een Aegon Click 15,5% te verkopen wordt de laatprijs genoemd. Het verschil tussen de bied- en laatprijzen wordt de spread genoemd. waarde wordt stilgelegd, er extreme marktomstandigheden zijn, of wanneer er een storing is in het handelssysteem van BNP Paribas. Indien BNP Paribas geen prijzen afgeeft kan het zijn dat het niet mogelijk is een Aegon Click 15,5% te kopen of te verkopen of niet tegen de door u gewenste prijs. Gedurende de looptijd van de Aegon Click 15,5% kan de spread aan wijziging onderhevig zijn. De market maker vergroot de spread (tijdelijk) of de stelling kan tijdelijk niet beschikbaar zijn wanneer er belangrijke cijfers worden gepubliceerd, zoals jaarcijfers of macro-economische cijfers of wanneer de onderliggende waarde niet verhandelbaar is. Door bijzondere omstandigheden kan het voorkomen dat BNP Paribas geen prijs afgeeft. Dit kan bijvoorbeeld gebeuren indien de handel in de onderliggende Andere omstandigheden waarin de spread kan worden aangepast zijn als er sprake is van grote (verwachte) volatiliteit of wanneer er een groot aantal transacties in korte tijd plaatsvindt. Mogelijk kan de koers van de Aegon Click 15,5% na deze periode afwijken van de laatst beschikbare koers voor aanvang van deze periode. Derhalve kan de spread op het moment van aankoop van de Aegon Click 15,5% anders zijn dan op het moment van verkoop van de betreffende positie. Een indicatieve weergave van de spread op basis van koersen die BNP Paribas als market maker verstrekt, treft u aan op de productpagina van de website www.wilgenhaege.nl. De getoonde informatie op deze website is vertraagd en geeft geen volledig overzicht van de beschikbare koersen. Heeft u vragen over de prijsvorming van een Aegon Click 15,5% neem dan contact op met Wilgenhaege op telefoonnummer 023-5679900 of e-mail naar info@wilgenhaege.nl. 19
Voortijdige beëindiging De Aegon Click 15,5% wordt automatisch afgelost, zodra op een peildatum het aandeel Aegon op of boven de startwaarde noteert; ook de rente-uitkering vindt dan plaats. In uitzonderlijke omstandigheden kan de uitgevende instelling de Aegon Click 15,5% vroegtijdig beëindigen tegen de marktwaarde van de Aegon Click 15,5% op dat moment. Dit kan minder zijn dan de nominale waarde van de betreffende Aegon Click 15,5%. Deze situatie doet zich voor indien het voor de uitgevende instelling niet langer is toegestaan onder geldende wet- en regelgeving (waaronder fiscale regels) om aan haar verplichtingen van de Aegon Click 15,5% te voldoen. Deze brochure dient slechts ter informatie en is geen aanbieding of een uitnodiging tot het doen van een aanbieding van de Aegon Click 15,5%. Er kunnen derhalve geen rechten aan worden ontleend. Het aanbod van de Aegon Click 15,5% vindt uitsluitend plaats op basis van het basisprospectus, eventuele bijbehorende supplementen en de definitieve voorwaarden (Final Terms). De beslissing om de Aegon Click 15,5% te kopen moet op basis van deze documenten worden gemaakt. Deze documenten zijn kosteloos verkrijgbaar via www.wilgenhaege.nl. 20
Klachten Wij willen dat u tevreden bent over onze service. Daarom werken we steeds aan de kwaliteit van onze dienstverlening. Als u een vraag, klacht of suggestie hebt waarmee wij onze service verder kunnen verbeteren, laat ons dit dan weten. Wij luisteren naar u en zoeken naar een passende oplossing waar mogelijk. U kunt uw vraag, klacht of suggestie op verschillende manieren aan ons doorgeven: Per telefoon: 023-5679900 Per e-mail: info@wilgenhaege.nl Geeft u er de voorkeur aan uw vraag, klacht of suggestie schriftelijk in te dienen dan kunt u deze als volgt adresseren: Wilgenhaege Capital Markets B.V. Postbus 209 2130 AE Hoofddorp 21
Belangrijkste kenmerken van de Aegon Click 15,5% Uitgevende instelling BNP Paribas S.A. Distributeur Wilgenhaege Capital Markets B.V. Uitgifteprijs 100%** ( 1.000,-) Nominale waarde 1.000,- (= één deelneming) Uitgiftedatum 4 augustus 2017 Einddatum 4 augustus 2022 Onderliggende waarde Aegon N.V. Beschermingsniveau 60% van de startwaarde van het aandeel Aegon Startwaarde aandeel Aegon** Slotkoers 28 juli 2017 Eindwaarde aandeel Aegon Slotkoers 28 juli 2022 Peildata datum 1: 30 juli 2018 datum 2: 29 juli 2019 datum 3: 28 juli 2020 datum 4: 28 juli 2021 datum 5: 28 juli 2022 Rente-uitkering Deze wordt uitgekeerd 5 werkdagen na een peildatum, als het aandeel Aegon op de peildatum op of boven de startwaarde noteert. De rente kan 0%, 15,5%, 31%, 46,5%, 62% of 77,5% bedragen. Na een rente-uitkering houdt Aegon Click 15,5% op te bestaan. Vervroegde aflossing De Aegon Click 15,5% wordt afgelost op 100% van de nominale waarde als op één van de peildata het aandeel Aegon op of boven de startwaarde noteert. Aflossing op einddatum Als op geen van de peildata (inclusief de laatste peildatum) het aandeel Aegon op of hoger noteert dan de startwaarde dan zijn er twee mogelijkheden: 1. Indien het aandeel Aegon op de laatste peildatum op of boven het beschermingsniveau van 60% van de startwaarde noteert dan ontvangt u 100% van de nominale waarde, u ontvangt dan echter geen rente-uitkering. 2. Indien het aandeel Aegon op de laatste peildatum lager noteert dan het beschermingsniveau van 60% van de startwaarde, dan ontvangt u uw nominale inleg minus de procentuele daling van het aandeel Aegon t.o.v. de startwaarde). Na uitkering van de nominale waarde of de nominale waarde minus de procentuele daling van het aandeel Aegon t.o.v. de startwaarde houdt de Aegon Click 15,5% op te bestaan. Inschrijfperiode Maandag 3 juli tot en met vrijdag 28 juli 2017 tot 15.00 uur. ISIN Code XS1632767551 Bemiddelingsfee Wilgenhaege Capital Markets B.V. rekent een éénmalige bemiddelingsfee van 4% over de nominale waarde (40,- euro per deelneming van 1.000,- euro Aegon Click 15,5%). Wilgenhaege Capital Markets B.V. staat geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM) te Amsterdam en beschikt over een vergunning op grond van artikel 2:96 Wet op het financieel toezicht. BNP Paribas S.A. wordt in Nederland gereguleerd door de AFM. In Frankrijk wordt BNP Paribas S.A. gereguleerd door de Autorité des Marchés Financiers (AMF). 22 * De Aegon Click 15,5% is een beleggingsproduct. De waarde van uw belegging kan fluctueren. ** Op 28 juli 2017 worden de definitieve voorwaarden voor de startwaarde en de uitgifteprijs van de Aegon Click 15,5% vastgesteld. De maximale uitgiftekoers is 101%.
Disclaimer Dit document is voorbereid door Wilgenhaege Capital Markets B.V. Dit document is louter informatief bedoeld en dient om informatie te verstrekken over de belangrijkste kenmerken van de Aegon Click 15,5% die in dit document worden beschreven. Het bevat geen uitputtend overzicht van alle mogelijke risico s die daaraan verbonden zijn, of de kenmerken van de Aegon Click 15,5% die erin worden beschreven. Dit document dient niet opgevat te worden, is niet bedoeld als en maakt geen deel uit van een aanbod of een uitnodiging om een aanbod te doen. Het is evenmin een uitnodiging of aanbeveling om een transactie aan te gaan, noch een officiële of informele bevestiging van termijnen en voorwaarden. Dit document is niet bedoeld als een substituut voor een advies dat wordt gegeven door een bank of financiële adviseur alvorens een transactie met afgeleide instrumenten aan te gaan, en het vormt geen aanbiedingsdocument of prospectus. Het is evenmin bedoeld om als basis te dienen om te beslissen om transacties aan te gaan in de Aegon Click 15,5% of financiële belangen die in dit document worden beschreven. Aan potentiële beleggers wordt derhalve aangeraden om, alvorens een belegging in Aegon Click 15,5% aan te gaan, zelf inlichtingen in te winnen over de aard van dit product en de risico s die eraan verbonden zijn. Een aanbod of een uitnodiging om een aanbod te doen of een uitnodiging of aanbeveling om een transactie aan te gaan zal enkel plaatsvinden op basis van een aanbiedingsdocument of, indien van toepassing, een prospectus, dat gratis verkrijgbaar is via Wilgenhaege. U kunt ook telefonisch contact opnemen via het telefoonnummer 023-5679900, een e-mail sturen naar info@wilgenhaege.nl of een aanvraag indienen via de post op het adres van Wilgenhaege. De aankoop van Aegon Click 15,5% omvat bepaalde risico s, zoals marktrisico s, kredietrisico s en liquiditeitsrisico s. Beleggers moeten zich ervan vergewissen dat ze de aard van al deze risico s begrijpen alvorens ze een beleggingsbeslissing nemen met betrekking tot de Aegon Click 15,5%. Beleggers moeten voorzichtig afwegen of de Aegon Click 15,5% geschikt is voor hen, rekening houdend met hun ervaring, doelstellingen, financiële situatie en andere relevante omstandigheden. In geval van twijfel moeten beleggers, alvorens een beleggingsbeslissing te nemen, professioneel advies inwinnen, dat relevant is en specifiek voor de beleggingsbeslissing in kwestie. BNP Paribas S.A. zal niet optreden als zaakwaarnemer of adviseur bij de structurering, emissie en verkoop van de Aegon Click 15,5%. Alle informatie in dit document is gebaseerd op informatie die wordt verstrekt door Wilgenhaege Capital Markets B.V. en door andere instellingen die betrouwbaar worden geacht. In dit document geeft Wilgenhaege Capital Markets B.V. een betrouwbare weergave van dergelijke informatie. Wilgenhaege Capital Markets B.V. levert echter geen enkele garantie met betrekking tot de juistheid van de gepresenteerde gegevens die werden verkregen van derden. BNP Paribas neemt geen enkele verplichting op zich om informatie in dit document na te kijken en te corrigeren. Elke handeling of verzuim door BNP Paribas S.A. of zijn leidinggevenden, werknemers, agenten of andere vertegenwoordigers met betrekking tot de informatie in dit document vormt geen verbintenis of garantie van BNP Paribas. Dit document bevat voorbeelden die gebaseerd zijn op scenario-analyses en/of back-testing. Dit betekent dat de gegeven voorbeelden gebaseerd zijn op veronderstellingen en dat ze niet indicatief zijn voor toekomstige resultaten van het product. Een ieder die een obligatie of enig ander financieel belang ontvangt dat aan bod komt in dit document is alleen gebonden door de definitieve voorwaarden (Final Terms) van het definitieve aanbiedingsdocument of, indien van toepassing, prospectus dat is uitgegeven in verband ermee, en alleen op basis daarvan zullen inschrijvingen voor Aegon Click 15,5% of andere financiële belangen worden aanvaard. Niettegenstaande de juridische verantwoordelijkheid voor informatieverstrekking, aanvaardt Wilgenhaege Capital Markets B.V. geen enkele aansprakelijkheid voor kosten, schade en claims die ontstaan door of in verband met een belegging in Aegon Click 15,5% beschreven in dit document. BNP Paribas S.A. treedt niet op als financieel adviseur of zaakwaarnemer met betrekking tot een transactie, de Aegon Click 15,5% of andere verplichtingen die beschreven worden in dit document. BNP Paribas S.A. verstrekt geen enkele garantie of advies betreffende fiscale, wettelijke en boekhoudkundige aangelegenheden met betrekking tot enige jurisdictie. Dit document is niet bedoeld voor distributie of gebruik door enige persoon of entiteit in een jurisdictie of land waar dergelijke distributie of gebruik in strijd zou zijn met de lokale wetgeving en regelgeving. De informatie in dit document is eigendom van Wilgenhaege Capital Markets B.V. en wordt verstrekt op verzoek van een beperkt aantal ontvangers en mag niet worden uitgegeven, geheel noch gedeeltelijk, of anderszins worden verstrekt aan derden zonder de schriftelijke toestemming van Wilgenhaege Capital Markets B.V. De Aegon Click 15,5% mogen op geen enkel moment worden aangeboden, noch verkocht in de Verenigde Staten of aan Amerikaanse staatsburgers (zoals gedefinieerd in de Regulations onder de U.S. Securities Act van 1933, zoals van tijd tot tijd gewijzigd). De Aegon Click 15,5% zijn niet geregistreerd, en zullen dat niet worden, onder de U.S. Securities Act van 1933, zoals gewijzigd, of andere wet- en/of regelgeving in de Verenigde Staten, maar kan onderworpen zijn aan Amerikaanse belastingvereisten. Door de aankoop van de Aegon Click 15,5% verklaart en garandeert de belegger dat hij geen Amerikaanse staatsburger is en dat hij niet koopt voor rekening of ten behoeve van een Amerikaanse -staatsburger. De Aegon Click 15,5% mogen niet worden aangeboden, verkocht, overgedragen of geleverd zonder inachtneming van alle toepasselijke wet- en regelgeving van toepassing op de Aegon Click 15,5%. BNP Paribas S.A. wordt in Nederland gereguleerd door de Nederlandse toezichthouder, de Autoriteit Financiële Markten (AFM). In Frankrijk wordt BNP Paribas S.A. gereguleerd door de Autorité des Marchés Financiers (AMF) Wilgenhaege Capital Markets B.V. staat geregistreerd bij de AFM en beschikt over een vergunning op grond van artikel 2:96 Wet op het financieel toezicht. Alle rechten zijn voorbehouden, tenzij ze expliciet worden verleend. Reproductie van de inhoud van dit document in iedere vorm, zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van Wilgenhaege Capital Markets B.V. is verboden, tenzij het bedoeld is voor persoonlijk gebruik. Dit document bevat merken van de BNP Paribas groep. De merken bevatten het logo van BNP Paribas S.A. en de merknaam BNP Paribas S.A. Voor informatie over de merken van BNP Paribas S.A. of één van de maatschappijen van de groep, kunt u contact opnemen met BNP Paribas, via het hoofdkantoor 16 Boulevard des Italiens - 75009 Parijs, geregistreerd in Frankrijk onder het nummer 662 042 449 RCS Paris. Dit document werd herzien op 3 juli 2017. BNP Paribas BNP Paribas S.A. is één van de banken met de beste kredietwaardigheid ter wereld (S&P s A/ Fitch A+/ Moody s A1, d.d. 3 juli 2017). Met een aanwezigheid in meer dan 75 landen op 6 continenten telt de bank 185.000 werknemers. Het bedrijfsmodel van BNP Paribas S.A. stoelt op een combinatie van drie kernactiviteiten: Retail Banking, Investment Solutions en Corporate & Institutional Banking (CIB). Vanuit CIB biedt BNP Paribas S.A. met beleggingsproducten toegang tot wereldwijde markten en diverse beleggingscategorieën. Naast de uitgifte van beleggingsproducten voor particuliere beleggers, is BNP Paribas S.A. in Nederland via haar dochters actief op het gebied van leasing, asset management, wealth management, securities services, consumentenkrediet, vastgoedadvies, factoring en verzekeringen. 23
Wilgenhaege Capital Markets B.V. Marktplein 47 2132 DA Hoofddorp T 023-5679900 E info@wilgenhaege.nl www.wilgenhaege.nl KvK nummer 34359914