06082008 / 7:00 BUSINESS UPDATE EERSTE 3 MAANDEN VAN HET BOEKJAAR 2008 / 2009 Aangezien het boekjaar van GIMV loopt van 1 april tot en met 31 maart, begon het huidige boekjaar op 1 april 2008. Naast de publicatie van de halfjaar en jaarresultaten, opteert GIMV ervoor om op kwartaalbasis een update te geven van zijn activiteiten, zonder een volledig resultaat te publiceren. Deze cijfers hebben bijgevolg betrekking op de periode van 1 april 2008 tot 30 juni 2008. Alle cijfers in onderstaand bericht verwijzen naar cijfers volgens de beperkte consolidatie van GIMV (nietgeauditeerde cijfers). KERNPUNTEN Investeringen Investeringen over de eerste 3 maanden van 53,6 miljoen EUR (47,2 miljoen EUR in de vergelijkbare periode van het vorige boekjaar); Over de eerste 3 maanden werd 68% (36,4 miljoen EUR) geïnvesteerd in Corporate Investment, 23% (12,6 miljoen EUR) in ICT, 6% (3,2 miljoen EUR) in Life Sciences en 3% (1,4 miljoen EUR) in nieuwe initiatieven (Cleantech, Infrastructuur en Corporate Investment Frankrijk; 67% (36,0 miljoen EUR) in België, 2% (1,0 miljoen EUR) in Nederland, 2% (0,9 miljoen EUR) in Frankrijk, 5% (2,9 miljoen EUR) in Duitsland, 20% (10,9 miljoen EUR) in de rest van Europa, en 4% (2,0 miljoen EUR) in de Verenigde Staten; 11% (6,1 miljoen EUR) in 2 nieuwe directe investeringen, 80% (42,7 miljoen EUR) directe vervolginvesteringen en 9% (4,9 miljoen EUR) in fondsen van derden; Voornaamste investeringen in het eerste kwartaal: Antisoma, CoreOptics, Openbravo, OTN, Scana Noliko en Virtensys. Desinvesteringen Balans Verkoopsopbrengst van de desinvesteringen over de eerste 3 maanden bedraagt 144,8 miljoen EUR (169,2 miljoen EUR in de vergelijkbare periode van het vorige boekjaar); 99% (143,4 miljoen EUR) Corporate Investment, 1% (1,2 miljoen EUR) ICT en nagenoeg niets (0,2 miljoen EUR) in Life Sciences; 6% leningen (8,9 miljoen EUR), 93% (134,7 miljoen EUR) nietgenoteerde participaties en 1% (1,2 miljoen EUR) fondsen. Er werden geen beursgenoteerde participaties verkocht; Opbrengsten van de desinvesteringen in de eerste 3 maanden lagen 29,3% boven de waarde die ze vertegenwoordigden in het eigen vermogen per 31 maart 2008 en 195,6% boven hun oorspronkelijke aanschaffingswaarde (multiple van 3,0); Voornaamste (gedeeltelijke) desinvesteringen/herfinancieringen in het eerste kwartaal: Arcomet, BMC, Gealan, Microtherm, Westerlund Group en Wichard. Balanstotaal op 30 juni 2008 van 1.374,6 miljoen EUR; Financiële activa van 734,8 miljoen EUR op 30 juni 2008, waarvan 18% beursgenoteerde participaties, 35% nietbeursgenoteerde participaties gewaardeerd aan de hand van multiples, en 47% nietbeursgenoteerde participaties gewaardeerd volgens andere waarderingsmethodes (prijs van een recente transactie, verdisconteerde kasstromen, nettoactiefwaarde van de betrokken fondsen); Nettokaspositie op 30 juni 2008 van 573,4 miljoen EUR (voor dividenduitkering); Eigen vermogen (deel van de groep) op 30 juni 2008 van 1.252,2 miljoen EUR (54,03 EUR per aandeel), na uitkering van het slotdividend betaald op 3 juli 2008 (54,7 miljoen EUR of 2,36 EUR per aandeel), versus 1.327,6 miljoen EUR (of 57,28 EUR per aandeel voor uitkering van het slotdividend) op 31 maart 2008. 1 / 5
Andere belangrijke gebeurtenissen van het eerste kwartaal Na een mislukte zoektocht naar een strategische partner en bijkomend kapitaal vroeg Gemidis het faillissement aan en diende GIMV bijgevolg zijn volledige participatie af te schrijven; Belangrijke gebeurtenissen na 30/06/2008 GIMV verwerft een meerderheidsbelang in Bandolera Holding (NL), een holding die de snelgroeiende kledingmerken Bandolera en NTS overkoepelt; Gedelegeerd bestuurder Dirk Boogmans verlaat GIMV per 1 juli 2008. Hij wordt adinterim opgevolgd door de Voorzitter van de Raad van Bestuur Herman Daems. Op 15 juli heeft de Raad van Bestuur Koen Dejonckheere gecoöpteerd als bestuurder en benoemd als gedelegeerd bestuurder. De nieuwe CEO zal op 1 oktober zijn taak opnemen. COMMENTAAR Herman Daems, Voorzitter van GIMV, gaf het volgende commentaar: Tijdens het voorbije kwartaal heeft de mondiale financiële crisis zich verder doorgezet. Dat heeft natuurlijk gevolgen voor de waarderingen van de bedrijven omdat die waarderingen volgens IFRS een weerspiegeling van de markten moeten zijn. Dalende markten en minder presterende ondernemingen beïnvloeden de waardering van de portefeuille bijgevolg negatief. GIMV is er wel in geslaagd een aantal zeer winstgevende desinvesteringen te realiseren aan een substantiële meerwaarde boven de laatst gepubliceerde waarde in het eigen vermogen. Dit bewijst opnieuw dat GIMV de desinvesteringen goed kan timen en niet verleid wordt om in ongunstige markten te verkopen, maar wacht tot de volle waarde van een bedrijf kan worden gerealiseerd. De ruime kaspositie die de afgelopen jaren zorgvuldig werd opgebouwd, geeft GIMV de mogelijkheden om in te spelen op kansen die zich voordoen in dalende markten. TOELICHTING BELANGRIJKSTE INVESTERINGEN 1e TRIMESTER Antisoma (www.antisoma.com) is een beursgenoteerd biofarmaceutisch bedrijf dat zich bezighoudt met het onderzoek en de ontwikkeling van nieuwe geneesmiddelen voor de behandeling van kanker. Antisoma verwierf recentelijk alle aandelen van Xanthus Pharmaceuticals. Xanthus is een privaat Amerikaans biotechbedrijf dat zich eveneens toelegt op de ontwikkeling van geneesmiddelen voor een gepersonaliseerde behandeling van kanker en waarin GIMV sinds 2003 participeerde. Deze transactie gebeurde door middel van een aandelenruil en waardeerde het geheel van Xanthus op 26.8 miljoen GBP. Daarnaast haalde Antisoma in een kapitaalverhoging additioneel 20.9 miljoen GBP verse middelen op. GIMV ruilde zijn participatie in Xanthus en participeerde in de kapitaalverhoging. (Life Sciences Verenigd Koninkrijk vervolginvestering GIMV participatie sinds 2008 1,88% belang) http://antisoma.com/asm/media/press/pr2008/20080611/?t=print CoreOptics (www.coreoptics.com) ontwikkelt en commercialiseert geavanceerde optische subsystemen die het mogelijk maken om de capaciteit van glasvezelnetwerken significant te doen toenemen en het bereik van optische links aanzienlijk te verhogen. Deze investering maakt deel uit van een totale seriesc financieringsronde van 25 miljoen USD. (ICT Duitsland vervolginvestering GIMV participatie sinds 2006 investering van 7 miljoen USD) Persbericht CoreOptics 14052008 Openbravo (www.openbravo.com) is een softwarebedrijf dat open source software ontwikkelt voor enterprise resource planning (ERP). Deze software is wereldwijd gratis beschikbaar voor softwareontwikkelaars. Openbravo concentreert zich op de snelgroeiende KMOmarkt, waar ERPsoftware nog niet zo gangbaar is als in grote ondernemingen. Deze investering maakt deel uit van een totale seriesa financieringsronde van 7,7 miljoen EUR. (ICT Spanje nieuwe investering GIMV participatie sinds 2008 investering van 3 miljoen EUR) 2 / 5
Persbericht Openbravo 19052008 OTN (www.otnsystems.com) is een flexibel communicatienetwerk op basis van optische vezels. Het netwerk wordt gebruikt voor industriële toepassingen en laat toe om alle mogelijke applicaties zoals videobeelden, spraak en dataverkeer, informatie voor processturing, enz. foutloos en transparant te versturen over nagenoeg onbeperkte afstand. OTN Systems is een recent verzelfstandigde en gewezen divisie van Nokia Siemens Networks. (ICT België nieuwe investering GIMV participatie sinds 2008 meerderheidsbelang) Persbericht OTN 01072008 Scana Noliko (www.scananoliko.be) is één van de belangrijkste Europese privatelabelproducenten van groenten en fruitconserven, maaltijden, soepen en sauzen in blik, glas en diverse kunstofverpakkingen. In het boekjaar 20072008 realiseerde Scana Noliko een omzet van circa 135 miljoen EUR. GIMV was al aandeelhouders sinds 2004 en verdubbelde recent zijn participatie door de overname van de participatie van LRM in deze onderneming. (Corporate Investment België vervolginvestering GIMV participatie sinds 2004 92,6% belang) Persbericht Scana Noliko 24062008 Virtensys (www.virtensys.com) is een in 2005 opgerichte Britse onderneming actief in de jonge en snelgroeiende markt van de Input/Outputvirtualisatie. De producten vinden hun weg naar datacenters, opslag en netwerkinfrastructuurmarkten. Deze investering is onderdeel van de eerder aangekondigde seriesb financieringsronde van 12 miljoen USD. (ICT Verenigd Koninkrijk vervolginvestering GIMV participatie sinds 2006 geen verdere details publiek) http://www.virtensys.com/files/docs/news_series_b_funding_press_release.pdf TOELICHTING BELANGRIJKSTE (GEDEELTELIJKE) DESINVESTERINGEN / HERFINANCIERINGEN 1e TRIMESTER Arcomet (www.arcomet.com) is de grootste onafhankelijke verhuurder en verkoper van torenkranen wereldwijd. De onderneming is actief in de meeste Europese landen, Singapore en de Verenigde Staten. In 2007 realiseerde Arcomet een omzet van 120 miljoen EUR, met een EBITDA van 33,0 miljoen EUR. GIMV had sinds 2001 20% van Arcomet in zijn bezit, Sofinim en NPM Capital elk 10%. Deze drie financiële aandeelhouders verkochten recent hun belang aan de huidige meerderheidsaandeelhouder en gedelegeerd bestuurder Dirk Theyskens, en het management. (Corporate Investment België volledige desinvestering GIMV participatie sinds 2001) Persbericht Arcomet 18062008 BMC Groep (www.bmcgroep.nl) is de Nederlandse marktleider in professionele diensten voor de publieke sector. De verschillende vennootschappen van de groep concentreren zich op change management, organisatieadvies, coaching, training, interimmanagement, projectondersteuning, executive search en detacheringsopdrachten. Vanuit zes kantoren in Nederland stelt BMC Groep meer dan 1000 professionals tewerk. In 2007 realiseerde de groep een omzet van 135 miljoen EUR. (Corporate Investment Nederland herfinanciering GIMV participatie sinds 2007) Gealan (www.gealan.de) is een van de belangrijkste fabrikanten van pvc raam en deurprofielen. De kernactiviteiten van het bedrijf zijn gericht op profielextrusie en systeemengineering. Het bedrijf heeft vestigingen in Duitsland, Roemenië, Litouwen, Rusland en Polen. In mei 2002 kocht GIMV een meerderheidsbelang in Gealan. In december werd dit belang via een secundaire buyout verkocht aan 3 / 5
verschillende fondsen geadviseerd door Axa Private Equity, en werd gelijkertijd een klein bedrag geherinvesteerd in ruil voor een 10%participatie in de nieuwe koopholding. Samen met vier andere minderheidsparticipaties verkocht GIMV begin juni zijn resterend belang in Gealan aan Becap I, een gespecialiseerd fonds voor secundaire transacties. (Corporate Investment Duitsland volledige desinvestering GIMV participatie sinds 2002) Persbericht GIMVHalder IV 10062008 Microtherm (www.microtherm.co.uk) is leider in de gespecialiseerde markt van microporeus isolatiemateriaal tegen hoge temperaturen. Microtherm biedt oplossingen voor een ruim toepassingsgebied zoals wateraccumulatie voor particuliere woningen, scheepsbouw, ruimtevaart, petrochemische industrie, brandstofcelenergie en de autoindustrie. (Corporate Investment België terugbetaling lening GIMV participatie sinds 2004) Westerlund Group (www.westerlundgroup.com) is een Belgisch havenbedrijf dat gespecialiseerd is in woudproducten (pulp, papier en andere woudproducten). Westerlund Group staat in voor zowel het laden en lossen en de terminalexploitatie als het doorsturen en transporteren tot aan de eindbestemming. Westerlund bedient scheepsterminals in de havens van Antwerpen (België), Rouen (Frankrijk) en Changshu (China). Het afgelopen boekjaar realiseerde Westerlund Group een omzet van ongeveer 124 miljoen EUR. In mei 2008 verkocht GIMV zijn participatie in de onderneming aan Babcock & Brown Infrastructure. (Corporate Investment België volledige desinvestering GIMV participatie sinds 2005) Persbericht Westerlund 15052008 Wichard (www.wichard.fr) produceert en distribueert hardware en precisieonderdelen voor zeilboten, voor de medische industrie en voor de auto en luchtvaartindustrie. Het bedrijf, dat al meer dan 80 jaar bestaat, staat in de maritieme wereld bekend om zijn hoogwaardige producten. Meer dan de helft van Wichards omzet wordt buiten Frankrijk behaald. GIMV verwierf een 32%minderheidsbelang in 2002. Samen met vier andere minderheidsparticipaties verkocht GIMV begin juni zijn belang in Wichard aan Becap I, een gespecialiseerd fonds voor secundaire transacties. (Corporate Investment Frankrijk volledige desinvestering GIMV participatie sinds 2002) Persbericht GIMVHalder IV 10062008 TOELICHTING ANDERE BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN 1e TRIMESTER Gemidis, een spinoff van het onderzoekscentrum Imec en de Universiteit Gent, werd opgericht in 2004. Het bedrijf ontwikkelt LCOSbeeldchips (liquid crystal on chip). Na een eerste investeringsronde van 3,1 miljoen EUR in 2004, haalde Gemidis in juni 2007 bijkomend 6 miljoen EUR op bij onder meer GIMV, Quest for Growth en Fortis. Na een mislukte zoektocht naar een strategische partner en bijkomend kapitaal vroeg Gemidis eind juni het faillissement aan en diende GIMV bijgevolg zijn volledige participatie af te schrijven. BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN NA 30 JUNI 2008 Na afsluiting van het eerste kwartaal realiseerde GIMV al een nieuwe transactie. Zo verwierf GIMV begin juli een meerderheidsbelang in het Nederlandse Bandolera, een holding boven de snelgroeiende kledingmerken Bandolera (www.bandolera.com) en NTS (www.notthesame.com). Het grootste deel van de omzet wordt gerealiseerd via groothandelsverkoop en multibrandshops. Daarnaast worden beide merken ondersteund door een vijftigtal Bandolera en een vijftal NTS monobrandwinkels. De groep is verticaal geïntegreerd waardoor het ontwerp, de ontwikkeling en de productie voor een groot deel in eigen beheer gebeurt. Bandolera realiseerde in 2007 een geconsolideerde omzet van 52 miljoen EUR. De voornaamste afzetmarkten zijn Nederland, Duitsland, België, Frankrijk, de Scandinavische markt en Rusland. GIMV 4 / 5
verwierf inmiddels de goedkeuring van de mededingingsautoriteiten en kon de transactie eind juli finaal afronden. Persbericht Bandolera 30062008 Midden maart verzocht Dirk Boogmans de Raad van Bestuur van GIMV om hem te laten terugtreden als gedelegeerd bestuurder en bestuurder van de vennootschap en dit om persoonlijke redenen. De Raad van Bestuur respecteerde deze beslissing, maar vroeg Dirk Boogmans om zijn mandaat te blijven vervullen tot 1 juli 2008. Vanaf deze datum wordt hij adinterim opgevolgd door Herman Daems, de voorzitter van de Raad van Bestuur. Persbericht Dirk Boogmans 18032008 Op 15 juli stelde de Raad van Bestuur van GIMV Koen Dejonckheere aan als nieuwe gedelegeerd bestuurder van GIMV ter vervanging van Dirk Boogmans. Verwacht wordt dat Koen Dejonckheere zijn mandaat op 1 oktober aanstaande zal opnemen. Tot die tijd zal voorzitter Herman Daems, zoals eerder gemeld, de functie van gedelegeerd bestuurder blijven waarnemen. Persbericht Koen Dejonckheere 15072008 FINANCIELE KALENDER Resultaten eerste semester boekjaar 2008/2009 (periode 01/04/0830/09/08): 20 november 2008 Resultaten boekjaar 2008/2009 (periode 01/04/0831/03/2009): 2e helft mei 2009 Algemene Vergadering boekjaar 2008/2009: 24 juni 2009 Voor meer informatie kunt u terecht bij: De heer Frank De Leenheer Investor Relations & Corporate Communications Manager GIMV Tel: +32 3 290 22 18 Email: frankdl@gimv.be De heer Marc Vercruysse Chief Financial Officer GIMV Tel: +32 3 290 22 10 Email: marcv@gimv.be is een Europese investeringsmaatschappij met bijna 30 jaar ervaring in private equity en venture capital. Het bedrijf is genoteerd op Euronext Brussel en beheert ongeveer 2,0 miljard EUR (inclusief fondsen van derden). onderneemt buyouts en verstrekt groeifinanciering aan gevestigde bedrijven. Hiervoor heeft vier lokale teams in België, Nederland, Frankrijk en Duitsland. In hightechsectoren investeert durfkapitaal via zijn gespecialiseerde teams in Life Sciences, Technology en Cleantech. In de Benelux focust zich met het fonds DG Infra+ ook op infrastructuurprojecten. Voor groeikapitaalinvesteringen in Rusland heeft een joint venture met KBC Private Equity. Meer info over vindt u op www.gimv.be. 5 / 5