financieel verslag 2007

financieel verslag 2007

Kerncijfers Boekjaar afgesloten op 31 december Resultatenrekening (in miljoen EUR) 2005 2006 2007 Totale opbrengsten voor niet-terugkerende elementen 5.458 6.100 6.065 Niet-terugkerende opbrengsten 238 0 0 Totale opbrengsten 5.696 6.100 6.065 EBITDA (1) voor niet-terugkerende elementen 2.214 2.149 2.077 EBITDA (1) 2.098 2.149 2.031 Afschrijvingen -726-802 -774 Bedrijfswinst (EBIT) 1.372 1.347 1.256 Netto financiële opbrengsten 64 104 1 Winst voor belastingen 1.436 1.451 1.258 Belastingen -339-358 -300 Minderheidsbelangen 139 121 0 Nettowinst (aandeel van de Groep) 959 973 958 Boekjaar afgesloten op 31 december Kasstroom en Investeringen (in miljoen EUR) 2005 2006 2007 Kasstroom uit operationele activiteiten 1.883 1.643 1.581 Investeringen -696-676 -625 Netto kasstroom gegenereerd uit / (besteed in) andere investeringsactiviteiten 389-2.279 255 Vrije kasstroom (2) 1.575-1.313 1.210 Netto kasstroom besteed in financieringsactiviteiten -1.102 751-720 Netto toename / (afname) van kas en kasequivalenten 473-562 490 Per 31 december Balans (in miljoen EUR) 2005 2006 2007 Totaal balans 5.831 7.300 7.325 Vaste activa 3.808 5.504 5.072 Beleggingen, kas en kasequivalenten 884 327 785 Eigen vermogen (aandeel van de groep) 2.221 2.391 2.520 Minderheidsbelangen 370 8 6 Schulden voor pensioenen, andere vergoedingen na uitdiensttreding en beëindigingsvoordelen 1.010 886 831 Netto financiële positie 534-1.636-1.167 Boekjaar afgesloten op 31 december Gegevens per aandeel 2005 2006 2007 Gewone winst per aandeel (in EUR) 2,78 2,87 2,87 Verwaterde winst per aandeel (in EUR) 2,77 2,87 2,87 Dividend per aandeel, bruto (in EUR) 1,52 1,60 1,68 Interim/bijzonder dividend per aandeel, bruto (in EUR) 0,00 0,29 0,50 Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen 345.406.186 338.621.113 334.017.553 Boekjaar afgesloten op 31 december Gegevens over het personeel 2005 2006 2007 Personeelsbestand (aantal voltijdse equivalenten) 16.335 18.180 17.833 Gemiddeld personeelsbestand over de periode 16.388 18.163 17.920 Totale opbrengsten voor niet-terugkerende elementen per werknemer (in EUR) 333.034 335.869 338.434 Totale opbrengsten per werknemer (in EUR) 347.577 335.869 338.434 EBITDA (1) voor niet-terugkerende elementen per werknemer (in EUR) 135.103 118.294 115.880 EBITDA (1) per werknemer (in EUR) 128.010 118.294 113.317 (1) Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization. (2) Kasstroom voor financieringsactiviteiten. Belgacom Groep financieel verslag 2007

Inhoud 2> Beheersverslag 2> Commentaar bij de geconsolideerde cijfers 6> Commentaar bij de resultaten van het businesssegment 12> Kwartaalresultaten 15> Andere inlichtingen 17> Geconsolideerde jaarrekeningen 18> Geconsolideerde resultatenrekening 19> Geconsolideerde balans 20> Geconsolideerd kasstroomoverzicht 21> Mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen 22> Bijlagen aan de geconsolideerde jaarrekeningen 72> Verslag van de onafhankelijke bedrijfsrevisor 75> Uittreksel uit de niet-geconsolideerde enkelvoudige jaarrekening van Belgacom NV van publiek recht volgens Belgische GAAP 76> Resultatenrekening 78> Balans na winstverdeling 80> Resultaatverwerking Belgacom Groep financieel verslag 2007 1 Belgacom Groep Financieel Verslag 2007 1

Beheersverslag Commentaar bij de geconsolideerde cijfers Resultatenrekening De totale opbrengsten van de Belgacom Groep zijn op jaarbasis lichtjes gedaald met 0,6% tot 6.065 miljoen EUR. Het bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen van de Groep is gedaald met 5,5% tot 2.031 miljoen EUR. Uitgezonderd nietterugkerende kosten 1, geboekt in 2007, is de ebitda van de Groep gedaald met 3,3% (72 miljoen EUR) tot 2.077 miljoen EUR. Opbrengsten per businesssegment Boekjaar afgesloten op 31 december 2005 2006 2007 (in miljoen EUR) (%) (in miljoen EUR) (%) (in miljoen EUR) (%) Variatie 2006 / 2007 Vastelijndiensten 2.961 54% 3.630 59% 3.603 59% -0,7% Mobiele Communicatiediensten 2.181 40% 2.136 35% 2.054 34% -3,8% Internationale Carrierdiensten 713 13% 736 12% 746 12% 1,4% Eliminaties tussen de segmenten -396-7% -401-7% -339-6% -15,5% Totaal 5.458 100,0% 6.100 100,0% 6.065 100% -0,6% Niet-terugkerende opbrengsten 238 0 0 Totaal 5.696 6.100 6.065-0,6% De opbrengsten uit de Vastelijndiensten zijn met 0,7% gedaald in vergelijking met 2006. Deze opbrengstendaling valt hoofdzakelijk te verklaren door de terugval van de traditionele spraakdiensten en national wholesale, die gedeeltelijk werd gecompenseerd door de groei van internet-, tv-en ICT-activiteiten. De totale opbrengsten uit de Mobiele Communicatiediensten zijn op jaarbasis gedaald met 3,8%, dit vooral onder invloed van de regelgeving inzake MTR 2 en roaming. Uitgezonderd de impact van de regelgeving zijn de totale opbrengsten gestegen met 0,9%. De opbrengsten uit de Internationale Carrierdiensten zijn op één jaar gestegen met 1,4% dankzij de aanzienlijke stijging van het mobiele verkeer, de outsourcingovereenkomst met MTN 3 en de groei van de mobiele dataportfolio, maar worden gedeeltelijk geneutraliseerd door de lagere gemiddelde eenheidsprijzen. Bedrijfskosten vóór afschrijvingen Boekjaar afgesloten op 31 december (in miljoen EUR) 2005 2006 2007 Variatie 2006/2007 Kosten van verkochte materialen en diensten 1.555 2.005 2.015 0,5% Personeelskosten en pensioenen 957 1.106 1.120 1,3% Andere bedrijfskosten 731 841 853 1,4% Totaal 3.244 3.952 3.988 0,9% Niet-terugkerende kosten 355 0 46 - Totaal 3.598 3.952 4.034 2,1% Kosten van verkochte materialen en diensten De kosten van verkochte materialen en diensten zijn lichtjes gestegen met 0,5% (10 miljoen EUR). Dit is hoofdzakelijk toe te schrijven aan het mobiele segment, waar hogere commissies en contentvergoedingen slechts gedeeltelijk werden gecompenseerd door de lagere roaming-out- en interconnectiekosten. 1 In 2007 heeft de Groep zijn lasten voor herstructureringsprogramma's verhoogd met een bedrag van 46 miljoen EUR via de niet-terugkerende kosten om de uitgaven te dekken die voortvloeien uit de verplichting van de Groep betreffende de statutaire personeelsleden die het bedrijf verlaten voor de Belgische Staat in het kader van een vrijwillig extern mobiliteitsplan. 2 Mobile Termination Rates (Mobiele terminatietarieven). 3 In februari 2006 heeft de MTN Group, een belangrijke leverancier van mobiele en communicatiediensten in Afrika, een outsourcingovereenkomst gesloten met Belgacom ICS m.b.t. het internationale spraak- en dataverkeer van MTN. Belgacom Groep financieel verslag 2007 2 Belgacom Groep Financieel Verslag 2007 2

Personeelskosten en pensioenen Boekjaar afgesloten op 31 december (in miljoen EUR) 2005 2006 2007 Variance 2006/2007 Wedden en lonen 717 832 846 1,6% Sociale zekerheidsbijdragen 163 194 199 2,5% Pensioenkosten 16 19 20 3,3% Vergoedingen na uitdiensttreding, andere dan pensioenen, en beëindigingsvoordelen 40 31 25-17,9% Andere personeelskosten 21 29 30 5,4% Totaal 957 1.106 1.120 1,3% Personeelsbestand op jaareind (aantal voltijdse equivalenten) (1) 16.335 18.180 17.833-1,9% (1) aantal voltijdse equivalenten, berekend op basis van het consolidatiepercentage van de filialen die minder dan 100% eigendom zijn De totale personeelskosten en pensioenen zijn in 2007 gestegen met 14 miljoen EUR of 1,3%. De jaarlijkse loonsverhoging en indexering evenals de stijging van de vertrekpremies hebben het positieve effect van het lagere personeelsvolume tenietgedaan. Eind 2007 telde het totale personeelsbestand van de Belgacom Groep 17.833 voltijdse equivalenten (fte), een daling met 347 fte in vergelijking met 2006. Deze daling van het personeelsbestand is het resultaat van herstructureringsprogramma s (24 fte) en natuurlijke afvloeiingen (323 fte). Andere bedrijfskosten De andere bedrijfskosten zijn gestegen met 1,4% (12 miljoen EUR). De belangrijkste oorzaken van die stijging zijn de hogere nutskosten (brandstof, elektriciteit,...) en de hogere huurkosten verbonden aan de uitrol van het mobiele netwerk. Bedrijfswinst vóór afschrijvingen (ebitda) Boekjaar afgesloten op 31 december 2005 2006 2007 (in miljoen EUR) (%) (in miljoen EUR) (%) (in miljoen EUR) (%) Variatie 2006 / 2007 Vastelijndiensten 1.147 52% 1.116 52% 1.112 54% -0,4% Mobiele Communicatiediensten 1.041 47% 1.000 47% 912 44% -8,8% Internationale Carrierdiensten 27 1% 33 2% 53 3% 62,0% Eliminaties tussen de segmenten -1 0% 0 0% 0 0% 0,0% Totaal 2.214 100% 2.149 100% 2.077 100% -3,3% Niet-terugkerende opbrengsten 238 0 0 Niet-terugkerende kosten -355 0-46 Totaal 2.098 2.149 2.031-5,5% De ebitda van de Vastelijndiensten, uitgezonderd niet-terugkerende elementen, vertoont een beperkte daling van 0,4% vergeleken met 2006. De ebitda van de Mobiele Communicatiediensten is op jaarbasis gedaald met 8,8% en werd sterk beïnvloed door de inkomstendaling ten gevolge van de regelgeving en de strategie inzake klantenwerving. De ebitda van de Internationale Carrierdiensten is op jaarbasis met 20 miljoen EUR gestegen ten gevolge van de volumegroei, de gunstige verrekeningen met buitenlandse operatoren en de kostensynergieën die voortvloeien uit de joint venture met Swisscom. Niet-terugkerende kosten In 2007 heeft de Groep zijn lasten voor herstructureringsprogramma's verhoogd met een bedrag van 46 miljoen EUR via de nietterugkerende kosten om de uitgaven te dekken die voortvloeien uit de verplichting van de Groep betreffende de statutaire personeelsleden die het bedrijf verlaten voor de Belgische Staat in het kader van een vrijwillig extern mobiliteitsplan. Afschrijvingen De afschrijvingen zijn gedaald van 802 miljoen EUR in 2006 tot 774 miljoen EUR in 2007. Belgacom Groep financieel verslag 2007 3 Belgacom Groep Financieel Verslag 2007 3

Bedrijfswinst (ebit) De bedrijfswinst van de Groep is met 6,7% gedaald tot 1.256 miljoen EUR. Uitgezonderd niet-terugkerende elementen is de bedrijfswinst van de Groep gedaald met 3,3% of 44 miljoen EUR. De daling is vooral te wijten aan de lagere ebitda (-72 miljoen EUR), wat gedeeltelijk wordt gecompenseerd door lagere afschrijvingskosten. Netto financiële opbrengsten (kosten) De netto financiële opbrengsten zijn gedaald van 104 miljoen EUR in 2006 tot 1 miljoen EUR in 2007. De oorzaak hiervan ligt in de hogere rentelast die voortvloeit uit de stijging van de netto financiële schuld naar aanleiding van de overname van het minderheidsaandeel van Vodafone in Belgacom Mobile in november 2006. De netto financiële opbrengsten zijn vooral afkomstig van meerwaarden gerealiseerd op de verkoop van andere participaties. Deze meerwaarden zijn gedaald van 122 miljoen EUR in 2006 (voornamelijk door de verkoop van Neuf Cegetel) tot 74 miljoen EUR in 2007 (voornamelijk door de verkoop van de resterende belangen in Mobistar en Eutelsat Communications). Belastingen De belastingen bedroegen 300 miljoen EUR in 2007, een daling dus ten opzichte van de 358 miljoen EUR in 2006. Dit komt neer op een effectieve aanslagvoet van 23,84% in 2007. De effectieve aanslagvoet is lager dan die van de vennootschapsbelastingen van 33,99% door de realisatie van niet-belastbare meerwaarden op de verkoop van de aandelen in Mobistar en Eutelsat Communications en de toepassing van algemene principes van de fiscale wetgeving in België. Minderheidsbelangen Het grootste minderheidsbelang van de Groep was het 25%-belang van Vodafone in Belgacom Mobile, tot het belang begin november 2006 werd verworven. Nettowinst (aandeel van de Groep) De nettowinst is in 2007 gedaald met 1,5% tot 958 miljoen EUR, vergeleken met 973 miljoen EUR in 2006. De daling van de ebitda en de netto financiële opbrengsten wordt niet volledig gecompenseerd door het positieve effect van de lagere belastingen en minderheidsbelangen. Balans De goodwill is in 2007 met 17 miljoen EUR gestegen, vooral door de overname van het Nederlandse dataopslagbedrijf ISIT Group. De immateriële activa met beperkte gebruiksduur en de materiële vaste activa zijn met 165 miljoen EUR gedaald doordat de afschrijvingskosten en de verkopen hoger waren dan de aanschaffingen van het jaar. De andere participaties op de balans zijn gedaald van 234 miljoen EUR op 31 december 2006 tot 1 miljoen EUR, na de verkoop van de belangen in Mobistar en Eutelsat Communications. Het eigen vermogen is in 2007 toegenomen met 128 miljoen EUR. Dit is met name te danken aan de nettowinst van 958 miljoen EUR, die gedeeltelijk werd geneutraliseerd door de dividenduitkering (701 miljoen EUR), de tegenboeking van de positieve herwaardering naar reële waarde (64 miljoen EUR) na de verkoop van de belangen in Mobistar en Eutelsat Communications en de netto aankoop van eigen aandelen. Gedurende de periode 13 november 2007 tot 31 december 2007, heeft de Groep 2.275.112 aandelen ingekocht voor een totaal bedrag van 78 miljoen EUR in het kader van het aandeleninkoopprogramma. In het jaar 2007 hebben de werknemers van Belgacom 250.761 aandelenopties uitgeoefend en 134.649 eigen aandelen gekocht in het kader van een aandelenaankoopplan met een korting van 16,67%. Zoals goedgekeurd door de Raad van Bestuur op 1 maart 2007, bood Belgacom haar topmanagement in april 2007 475.516 aandelenopties aan. De uitoefenprijs van 32,71 EUR is gebaseerd op de slotkoers van 20 april 2007. Deze opties zijn na een jaar voor een derde, na twee jaar voor twee derde en na drie jaar voor 100% verworven, en zijn uiterlijk tot 22 april 2014 uitoefenbaar. De buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders van 11 april 2007 heeft de vernietiging van 23.750.000 ingekochte eigen aandelen goedgekeurd. Belgacom Groep financieel verslag 2007 4 Belgacom Groep Financieel Verslag 2007 4

Liquiditeit en kapitaalmiddelen Kasstroom (in miljoen EUR) Boekjaar afgesloten op 31 december 2005 2006 2007 Kasstroom uit operationele activiteiten 1.883 1.643 1.581 Investeringen -696-676 -625 Netto kasstroom gegenereerd uit / (besteed in) andere investeringsactiviteiten 389-2.279 255 Kasstroom voor financieringsactiviteiten of "vrije kasstroom" 1.575-1.313 1.210 Netto kasstroom besteed in financieringsactiviteiten -1.102 751-720 Netto toename / (afname) van kas en kasequivalenten 473-562 490 De kasstroom uit operationele activiteiten is in 2007 gedaald met 3,8% tot 1.581 miljoen EUR, vooral ten gevolge van de daling van de ebitda. Op jaarbasis zijn de investeringen met 7,6% gedaald tot 625 miljoen EUR. In 2006 slorpten de andere investeringsactiviteiten een aanzienlijk bedrag aan kasgeld op (2.279 miljoen EUR), hoofdzakelijk door de overname van Telindus Group en de overname van het 25%-belang van Vodafone in Belgacom Mobile, wat slechts gedeeltelijk werd gecompenseerd door de verkoop van Neuf Cegetel. Anderzijds werd een aanzienlijke hoeveelheid kasgeld (255 miljoen EUR) gegenereerd in 2007, vooral door de verkoop van de resterende belangen in Mobistar en Eutelsat Communications, die de 13 miljoen EUR die werden betaald voor de overname van ISIT Group in april 2007 ruimschoots compenseerden. Als gevolg hiervan is de kasstroom vóór financieringsactiviteiten, of vrije kasstroom, in 2007 met 2.523 miljoen EUR gestegen tot 1.210 miljoen EUR. Na financieringsactiviteiten en met name na de uitkering van een dividend van 1,60 EUR per aandeel en een interim-dividend van 0,50 EUR per aandeel en na de netto aankoop van eigen aandelen zijn de kas en kasequivalenten met 490 miljoen EUR toegenomen. De netto financiële schuld is gedaald tot een bedrag van 1.167 miljoen EUR. Investeringen (in miljoen EUR) 2005 Boekjaar afgesloten op 31 december 2006 2007 Variatie 2006 / 2007 Vastelijndiensten 488 70% 448 66% 453 73% 1,2% Mobiele Communicatiediensten 195 28% 214 32% 154 25% -28,1% Internationale Carrierdiensten 19 3% 15 2% 18 3% 24,3% Eliminaties tussen de segmenten -6-1% 0 0% 0 0% Totaal 696 100% 676 100% 625 100% -7,6% In 2007 bedroegen de investeringen van de Vastelijndiensten 453 miljoen EUR, met inbegrip van de investeringen van 91 miljoen EUR m.b.t. Belgacom TV en 109 miljoen EUR voor het uitrollen van optische vezel in het toegangsnetwerk (Broadwayproject). De investeringen van de Mobiele Communicatiediensten daalden op jaarbasis met 28.1% tot 154 miljoen EUR, hoofdzakelijk op het gebied van het netwerk. Het jaar 2007, kende een vertraging in 3G investeringen omwille van het reeds hoge bereik van de bevolking dat eind 2007 84.4% bedroeg. Eind 2007, bedroegen de 3G investeringen 48 miljoen EUR. De investeringen van de Internationale Carrierdiensten zijn op jaarbasis met 3,6 miljoen EUR gestegen. Om de groei in spraak-, mobiele data- en capaciteitsproducten te ondersteunen, werd er vooral meer geïnvesteerd in het Europese gedeelte van het transmissienet. Kapitaalmiddelen Doorgaans financiert de Groep zijn ontwikkeling met kasstromen uit zijn operationele activiteiten. De Groep heeft ook een Euro Medium Term Note (EMTN)-programma ter waarde van 2,5 miljard USD en een Commercial Paper (CP)-programma van 1 miljard EUR lopen. Op 31 december 2007 was er een uitstaand saldo van 1.650 miljoen EUR voor het EMTN-programma, wat overeenkwam met niet-achtergestelde obligatieleningen die in 2006 werden uitgegeven om de aankoop van minderheidsbelangen in Belgacom Mobile mogelijk te maken, met een gemiddelde resterende looptijd van 6 jaar. Op 31 december 2007 was er geen uitstaand saldo voor het CP-programma. Daarnaast heeft de Groep ook langetermijnkredietfaciliteiten lopen ten bedrage van 526 miljoen EUR en kortetermijnkredietfaciliteiten van 565 miljoen EUR. Deze faciliteiten worden verstrekt door een gediversifieerde groep van banken. Op 31 december 2007 was er geen uitstaand saldo voor de langetermijnkredietfaciliteiten en een uitstaand saldo van 34 miljoen EUR voor de kortetermijnkredietfaciliteiten. Belgacom Groep financieel verslag 2007 5 Belgacom Groep Financieel Verslag 2007 5

Commentaar bij de resultaten van het businesssegment Vastelijndiensten (FLS) Boekjaar afgesloten op 31 december (in miljoen EUR) 2006 2007 Variatie TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN 3.630 3.603-0,7% Kosten van verkochte materialen en diensten -1.038-979 -5,7% Personeelskosten en pensioenen -938-956 1,9% Andere bedrijfskosten -538-556 3,5% TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -2.514-2.492-0,9% TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) 1.116 1.112-0,4% Marge segment resultaat 30,7% 30,8% 0,1p.p. Niet-terugkerende kosten 0-46 BEDRIJFSWINST vóór afschrijvingen 1.116 1.066-4,5% Afschrijvingen -568-548 -3,5% BEDRIJFSWINST 547 517-5,5% (1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen Opbrengsten van het segment De totale opbrengsten van FLS zijn op jaarbasis lichtjes gedaald met 0,7% (27 miljoen EUR). Dit is hoofdzakelijk het gevolg van een daling van de traditionele spraakdiensten en national wholesale, die niet volledig werd gecompenseerd door de groei van internet, ICT en Belgacom TV. Gedetailleerde opbrengsten van het segment 4 Jaar afgesloten op 31 december in miljoen EUR 2006 2007 Variatie % Variatie Spraaktoegang 739 726-1,8% -14 Spraakverkeer 659 584-11,4% -75 Internet 454 506 11,5% 52 Data connectiviteit 174 164-5,5% -9 Toestellen 148 141-4,8% -7 ICT 741 797 7,5% 55 Belgacom TV 15 43 180,8% 28 National Wholesale 449 402-10,6% -48 Andere* 249 240-3,6% -9 Totale opbrengsten 3.630 3.603-0,7% -26 * Andere: omzet uit internationale activiteiten, telefoongidsen, andere vastelijnfilialen en andere bedrijfsopbrengsten uit alle vaste entiteiten De opbrengsten uit Spraaktoegang zijn positief geëvolueerd van -5,3% eind 2006 tot -1,8% in 2007. De daling van de opbrengsten is vooral te wijten aan het verdere verlies op de spraaktoegangslijnen, wat gedeeltelijk werd gecompenseerd door de stijging van de ARPU met 2,4%. De opbrengsten uit Spraakverkeer vertonen in 2007 een daling van -11,4% ten opzichte van 2006, vooral door een lagere ARPU uit spraakverkeer (-7,0%) De opbrengsten uit Internet stegen op jaarbasis met 11,5% door een toename in het breedbandvolume met 108.667 lijnen (+ 9,6% op jaarbasis) in combinatie met een positieve evolutie van de ARPU van 2,0%. Dit is het resultaat van een verhoging van de ADSL-tarieven, wat tot een ARPU van 32,2 EUR uit residentiële ADSL heeft geleid voor 2007. 4 De opsplitsing van de opbrengsten werd geherstructureerd om het feit te weerspiegelen dat Telindus geheel in de Belgacom Groep is geïntegreerd. De productgroep 'ICT' omvat hoofdzakelijk de opbrengsten die werden gegenereerd door Telindus-Belgacom ICT, alsook door de Belgacom Integrationdiensten die werden overgedragen van de productgroep Data, en door de Security & Application-diensten afkomstig van de groep Internet. Wat overblijft in de productgroep Dataconnectiviteit zijn Belgacom-connectiviteitsdiensten zoals Frame Relay, ATM, IP en huurlijnen. Belgacom Groep financieel verslag 2007 6 Belgacom Groep Financieel Verslag 2007 6

De opbrengsten uit Dataconnectiviteit zijn op jaarbasis gedaald met 5,5%, hoofdzakelijk door de daling van de opbrengsten uit huurlijnen wegens de migratie naar BiLAN- en Explore-oplossingen. De opbrengsten uit ICT die door Telindus Group en ook door de Belgacom ICT-producten werden gegenereerd, zijn met 7,5% gestegen in vergelijking met 2006. Deze groei is gedeeltelijk te danken aan het aandeel in de opbrengsten van het recent overgenomen Nederlandse filiaal ISIT. De opbrengsten uit Belgacom TV kenden een groei van 28 miljoen EUR in vergelijking met 2006 dankzij een groter klantenbestand (+119%) en een stijging van de ARPU (+33,8%). Vergeleken met 2006 zijn de opbrengsten uit National wholesale afgenomen met 10,6%, hoofdzakelijk wegens de impact van de lagere mobiele terminatietarieven en de afname van het mobiele transitverkeer. De daling van de Andere opbrengsten is vooral het gevolg van de lagere winsten uit de verkoop van gebouwen in 2007 en de lagere opbrengsten uit de verkoop van de satellietactiviteiten in het laatste trimester van 2007. Bedrijfskosten vóór afschrijvingen De FLS bedrijfskosten vóór afschrijvingen daalden op jaarbasis met 0,9% (22 miljoen EUR). Dit is volledig te danken aan de lagere kosten van verkochte materialen en diensten. De lagere mobiele terminatietarieven en lagere kosten van national wholesale verbonden aan het mobiele transitverkeer hadden een positieve impact op de kosten. Dit werd echter gedeeltelijk tenietgedaan door de evolutie van de personeelskosten (+1,9%) te wijten aan de jaarlijkse loonstijging, de indexering en de stijging van de vertrekpremies en tegelijk een stijging van 3,5% in de andere bedrijfskosten. Bedrijfswinst vóór afschrijvingen (ebitda) In 2007 is FLS erin geslaagd, behoudens de niet-terugkerende kosten verbonden aan herstructureringsprogramma's, de daling van de ebitda op jaarbasis te beperken tot 0,4% ten belope van 1.112 miljoen EUR en de ebitdamarge stabiel te houden op 30,8%. Met inbegrip van de niet-terugkerende kosten is de ebitda van FLS op jaarbasis gedaald met 4,5% tot een bedrag van 1.066 miljoen EUR. Bedrijfswinst (ebit) De bedrijfswinst van FLS werd beïnvloed door de niet-terugkerende kosten van 46 miljoen EUR, die gedeeltelijk werden gecompenseerd door een daling met 20 miljoen EUR van de afschrijvingen, wat tot een totale ebit van 517 miljoen EUR of een daling van 5,5% heeft geleid. De daling van de afschrijvingen heeft betrekking op de netwerkuitrusting, het klantenbestand en de handelsnamen verworven via bedrijfscombinaties. Operationele cijfers In 2007, bleef de druk op de spraaktoegangslijnen aanhouden vooral ten gevolge van de migratie naar DSL-only oplossingen en acties van de concurrentie. Het verlies van de lijnen was het meest uitgesproken in het residentiële segment. De ARPU voor spraaktoegang steeg op jaarbasis met 2,4% tot 14,6 EUR dankzij de prijsstijging vanaf 1 januari 2007. De positieve evolutie van de ARPU heeft het verlies aan inkomsten door het verlies van lijnen gedeeltelijk kunnen compenseren. In 2007 is de ARPU voor spraakverkeer met 7% afgenomen tot een bedrag van 12 EUR. Deze daling is te wijten aan het succes van de prijspakketen (nationaal en internationaal), de daling van de tarieven voor vast naar mobiel vanaf 1 mei 2007 en de tariefdaling van oproepen naar alternatieve 5 vaste netwerken die op 1 juli 2007 werd doorgevoerd. Dankzij het succes van de packs en het uitgebreide aanbod was FLS in staat om 165.654 nieuwe Belgacom TV-klanten te werven in de loop van 2007. Dit heeft geleid tot een totaal klantenbestand van 305.319 klanten eind 2007 met een ARPU van 16,1 EUR over het hele jaar. 5 Telenet en Versatel Belgacom Groep financieel verslag 2007 7 Belgacom Groep Financieel Verslag 2007 7

Jaar afgesloten op 31 december 2006 2007 Variatie Aantal toegangskanalen (in duizenden) Residentieel PSTN 2.920 2.736-6,3% ISDN 360 348-3,4% ADSL, VDSL 985 1.082 9,8% Totaal 4.265 4.166-2,3% Business PSTN 247 238-3,4% ISDN 584 577-1,2% ADSL, VDSL 142 155 8,7% Totaal 973 970-0,3% Verkeer (in miljoenen minuten) Residentieel Nationaal 5.374 5.223-2,8% Vast naar Mobiel 778 713-8,3% Internationaal 344 425 23,5% Totaal 6.496 6.360-2,1% Business Nationaal 1.801 1.648-8,5% Vast naar Mobiel 484 459-5,1% Internationaal 369 353-4,4% Totaal 2.654 2.459-7,3% Belgacom TV Klanten (in duizenden) 140 305 118,6% ARPU (in EUR) ARPU Spraaktoegang 1 14,2 14,6 2,4% ARPU Spraakverkeer 2 13,0 12,0-7,0% ARPU ADSL Residentieel 3 31,6 32,2 2,0% Netto ARPU Belgacom TV 4 12,0 16,1 33,8% 1. De ARPU voor spraaktoegang is gelijk aan de totale opbrengsten uit spraaktoegang, verminderd met de opbrengsten uit activeringen, gedeeld door het gemiddelde aantal spraaktoegangskanalen voor de betrokken periode, gedeeld door het aantal maanden in diezelfde periode. 2. De ARPU voor spraakverkeer is gelijk aan de totale opbrengsten uit spraakverkeer, verminderd met de opbrengsten uit het verkeer via betaaltelefoons, gedeeld door het gemiddelde aantal spraaktoegangskanalen voor de betrokken periode, gedeeld door het aantal maanden in diezelfde periode. 3. De ARPU voor residentiële ADSL is gelijk aan de totale opbrengsten uit ADSL gedeeld door het gemiddelde aantal ADSL-lijnen voor de betrokken periode, gedeeld door het aantal maanden in diezelfde periode, voor het residentiële segment. 4. Netto-ARPU voor Belgacom TV: omvat enkel klantgerelateerde opbrengsten en houdt rekening met promotieaanbiedingen. Belgacom Groep financieel verslag 2007 8 Belgacom Groep Financieel Verslag 2007 8

Mobiele communicatiediensten (MCS) Boekjaar afgesloten op 31 december (in miljoen EUR) 2006 2007 Variatie TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN 2.136 2.054-3,8% Kosten van verkochte materialen en diensten -683-692 1,3% Personeelskosten en pensioenen -147-144 -2,3% Andere bedrijfskosten -305-307 0,3% TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -1.136-1.142 0,6% TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) 1.000 912-8,8% Marge segment resultaat 46,8% 44,4% -2,4p.p. Afschrijvingen -214-209 -2,0% BEDRIJFSWINST 786 703-10,7% (1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen Jaar afgesloten op 31 december in miljoen EUR 2006 2007 Variatie % Variatie Spraakdiensten (1) 1.786 1.675-6,2% -111 Datadiensten (1) 406 518 27,6% 112 Andere opbrengsten uit diensten (2) 0 3 Kredieten en kortingen -162-248 53,2% -86 Netto-opbrengsten 2.030 1.949-4,0% -81 uit diensten Toestellen 86 84-2,3% -2 Andere opbrengsten 20 22 8,5% 2 Totale opbrengsten 2.136 2.054-3,8% -82 (1) Inclusief roaming-in (2) Inclusief opbrengsten van wholesale en filialen Opbrengsten van het segment De totale opbrengsten van MCS zijn gedaald met 3,8% in vergelijking met 2006. De impact van de regelgeving (inperking van de mobiele terminatietarieven op 1 november 2006 en op 1 mei 2007, wholesale roaming vanaf september en retail roaming vanaf oktober 2007) niet in aanmerking genomen, zijn de opbrengsten echter gestegen met 0,9%. De netto-opbrengsten uit diensten zijn met 4% teruggevallen. De regelgeving inzake MTR en roaming was de belangrijkste oorzaak van de evolutie in de Opbrengsten uit spraakdiensten (-6,2%), waardoor de positieve impact van de stijging van het klantenbestand en van de klantenportfolio volledig werd tenietgedaan. De impact van de regelgeving niet in aanmerking genomen, zijn de netto-opbrengsten uit diensten gestegen met 1%. De opbrengststijging is te danken aan de aangroei van het postpaid klantenbestand en van de dataopbrengsten, vooral uit geavanceerde datadiensten. De Dataopbrengsten, met inbegrip van geavanceerde datadiensten - vóór aftrek van het gratis verkeer - zijn gestegen met 27,6% en waren eind 2007 goed voor iets meer dan 25% van de totale MCS-opbrengsten. De lancering van de nieuwe tariefplannen, die een positieve impact hadden op het sms-verkeer en de groei van diensten zoals mobiele oplossingen en netwerkdiensten waren de belangrijkste pijlers in de evolutie van de dataopbrengsten. De kredieten en kortingen voor spraak- en datadiensten zijn toegenomen door het succes van de nieuwe tariefplannen, zowel in het postpaid als het prepaid segment. In 2007 waren de opbrengsten uit toestellen 2,3% lager dan in 2006. Dit is vooral het gevolg van de lagere gemiddelde prijzen. Bedrijfskosten vóór afschrijvingen Op jaarbasis stegen de bedrijfskosten vóór afschrijvingen van MCS met 0,6% ten gevolge van de hogere kosten van verkochte materialen en diensten. Deze stijging is hoofdzakelijk het gevolg van hogere commissies, leased lines en contentvergoedingen, wat gedeeltelijk werd gecompenseerd door lagere roaming- en terminatiekosten ten gevolge van de regelgeving inzake MTR en wholesale roaming. Belgacom Groep financieel verslag 2007 9 Belgacom Groep Financieel Verslag 2007 9

Bedrijfswinst vóór afschrijvingen (ebitda) Zowel de regelgeving als de klantenwerving hadden een negatieve impact op de ebitda. In vergelijking met 2006 is de ebitda van MCS met 8,8% gedaald tot 912 miljoen EUR met een ebitdamarge van 44,4%. Bedrijfswinst (ebit) De bedrijfswinst van MCS is op jaarbasis met 10,7% gedaald tot 703 miljoen EUR. Operationele cijfers Dankzij het succes van zijn klantenwervingsstrategie heeft Proximus 308.796 actieve klanten meer geworven in 2007 en een totaal klantenbestand bereikt van 4.620.232 klanten. Aangezien de meeste nieuwe klanten postpaid klanten waren (348.463) is Proximus erin geslaagd zijn klantenportefeuille op te drijven, wat heeft geleid tot een postpaid/prepaid ratio van 51/49. Proximus kon zijn churnpercentage handhaven op een uitstekend niveau van 15,7%. Eind 2007 bedroeg de gemengde ARPU 39,4 EUR voor het actieve klantenbestand, vergeleken met 40,9 EUR eind 2006, hetzij een daling van 3,5% op jaarbasis. De gemengde netto-arpu (ARPU min kredieten en kortingen) bereikte 34,8 EUR in 2007, vergeleken met 37,7 EUR een jaar geleden, meer bepaald een daling van 7,8%. De daling van de gemengde netto-arpu is vooral het gevolg van de MTR-verlagingen in november 2006 en mei 2007 en de regelgeving inzake retail roaming (impact van 1,7 EUR),en ook van het succes van de nieuwe tariefplannen. Zonder de impact van de regelgeving is de netto-arpu gedaald met 3,3%. In 2007 verstuurde een Proximus klant gemiddeld 76,6 SMS en per maand, wat een stijging van 39,7% betekent ten opzichte van vorig jaar. Dit is voornamelijk te verklaren door het feit dat dit cijfer gratis SMS en bevat als deel van nieuwe prijsplannen die werden gelanceerd in het kader van de klantenwervingsstrategie (bijvoorbeeld Pay&Go Limited Edition). Met uitzondering van deze gratis SMS en, zou het aantal SMS en per klant gestegen zijn met ongeveer 3%. Jaar afgesloten op 31 december 2006 2007 Variatie Aantal actieve klanten 1 (in duizenden) 4.311 4.620 7,2% Prepaid 2.327 2.246-3,5% Postpaid 1.985 2.333 17,6% MVNO 0 41 Actieve klanten als percentage van het totaal aantal klanten 2 98,2% 98,1% -0,1 pp Geannualiseerde churn rate 3 (gemengd - variatie in p.p.) 15,8% 15,7% -0,1 pp ARPU 4 (in EUR) Prepaid 19,6 20,7 5,7% Postpaid 68,4 59,1-13,6% Gemengd 40,9 39,4-3,5% Gemengd spraak 33,2 30,0-9,6% Gemengd data 7,6 9,4 22,8% Netto ARPU 5 (in EUR) Prepaid 17,6 15,7-10,3% Postpaid 63,8 54,7-14,2% Gemengd 37,7 34,8-7,8% Marktaandeel van actieve klanten 6 Prepaid 43,0% 38,4% -4,6 pp Postpaid 48,8% 50,1% 1,3 pp Totaal 45,5% 43,8% -1,7 pp Marktaandeel in termen van waarde 50,1% 50,1% 0,0 pp UoU 7 (eenheden) 218,9 242,5 10,8% MoU 8 (min) 164,1 165,9 1,1% SMS 9 (eenheden) 54,8 76,6 39,7% 1. Actieve klanten zijn klanten die de voorbije drie maanden ten minste één oproep hebben verstuurd of ontvangen of één sms hebben verstuurd of ontvangen. 2. Percentage gebaseerd op het totale aantal simkaarten van Belgacom Mobile in omloop. 3. De geannualiseerde churn verwijst naar het geannualiseerde totale aantal simkaarten die van het netwerk van Belgacom Mobile zijn ontkoppeld (inclusief het totale aantal "port-outs" als gevolg van de mobielenummeroverdraagbaarheid), gedurende de desbetreffende periode, gedeeld door het gemiddelde aantal klanten gedurende dezelfde periode. 4. De ARPU werd berekend op basis van de maandelijkse gemiddelden voor de vermelde periode. De maandelijkse gemengde ARPU omvat de totale opbrengsten uit diensten, uitgezonderd opbrengsten uit inkomende roaming en activering, gedeeld door het totaal aantal actieve postpaid en prepaid klanten van Belgacom Mobile voor die periode. 5. De netto-arpu is gelijk aan de ARPU min kredieten en kortingen. 6. Raming 2006 Belgacom Mobile vervangen door reële cijfers. 7. Uou (Units of use): spraakminuten in gebruik + SMS (waarbij 1 sms overeenstemt met 1 minuut) per actieve klant en per maand. 8. Mou (Minutes of Use): totale duur in minuten van gesprekken van en naar Proximus, per actieve klant en per maand. 9. SMS: maandelijks aantal per actieve klant (inclusief gratis SMS) Belgacom Groep financieel verslag 2007 10 Belgacom Groep Financieel Verslag 2007 10

Internationale carrierdiensten (ICS) Boekjaar afgesloten op 31 december (in miljoen EUR) 2006 2007 Variatie TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN 736 746 1,4% Kosten van verkochte materialen en diensten -641-634 -1,1% Personeelskosten en pensioenen -20-20 0,9% Andere bedrijfskosten -41-38 -7,9% TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -703-692 -1,5% TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) 33 53 62,0% Marge segment resultaat 4,5% 7,2% 2,7p.p. Afschrijvingen -20-17 -15,6% BEDRIJFSWINST 13 37 - (1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen Opbrengsten van het segment Jaar afgesloten op 31 december in miljoen EUR 2006 2007 Variatie Spraak 693 693 0,1% Niet-spraak 43 53 22,1% Totale opbrengsten 736 746 1,4% Jaar afgesloten op 31 december Spraak volume in miljard minuten 2006 2007 Variatie TOTAAL 12,21 13,84 13,4% Totaal vast 6,10 6,46 5,9% Totaal mobiel 6,11 7,38 20,9% BICS volumes voor 100% geintegreerd In 2007 zijn de ICS-opbrengsten gestegen met 1,4% vergeleken met vorig jaar. De spraakopbrengsten zijn nagenoeg dezelfde gebleven als vorig jaar aangezien de positieve impact van de volumegroei grotendeels werd geneutraliseerd door lagere gemiddelde eenheidsprijzen, die hoofdzakelijk voortvloeien uit de daling van de mobiele terminatietarieven in Europa. De volumestijging is vooral te danken aan de sterke groei van het transitverkeersvolume bij de mobiele operatoren en het toenemende inboundverkeer voor verkeersterminatie naar België en Zwitserland en vloeit ook voort uit de overeenkomst met MTN 6. De niet-spraakgebonden opbrengsten zijn gestegen met 22,1% dankzij een aanzienlijke stijging van de mobiele dataopbrengsten ten gevolge van het sms-transitverkeer en signaleringsproducten. Bedrijfskosten vóór afschrijvingen De bedrijfskosten vóór afschrijvingen van ICS zijn op jaarbasis gedaald met 1,5%, vooral door de lagere kosten verbonden aan opbrengsten die voortvloeien uit de positieve evolutie van de productportfolio, de daling van de mobiele terminatietarieven in Europa evenals voordelige overeenkomsten met buitenlandse operatoren. In vergelijking met 2006, daalden de personeelskosten met 0,9% en de andere bedrijfskosten met 7,9% aangezien de jointventuresynergieën ten volle 7 werden verzilverd in 2007. Bedrijfswinst vóór afschrijvingen (ebitda) In 2007 bedroeg de ebitda van ICS 53 miljoen EUR, een stijging van 62% vergeleken met vorig jaar. De gunstige evolutie van de productmix van spraak- en dataproducten is de belangrijkste factor van de verbeterde ebitdamarge tot 7,2%, samen met de vermindering van de andere bedrijfskosten. Afschrijvingen Naast de verbetering van de ebitda op jaarbasis waren de afschrijvingen lager, aangezien ze in 2006 beïnvloed werden door de aanpassing van de nuttige levensduur van bepaalde activa, om nieuwe technologieën te weerspiegelen. Bedrijfswinst (ebit) De bedrijfswinst van ICS is gestegen van 13 tot 37 miljoen EUR. 6 In februari 2006 heeft de MTN Group, een belangrijke leverancier van mobiele en communicatiediensten in Afrika, een outsourcingovereenkomst gesloten met BICS m.b.t. het internationale spraak- en dataverkeer van MTN. 7 Met ingang van 1 juli 2005 heeft Swisscom Fixnet AG zijn internationale carrieractiviteiten overgeheveld naar Belgacom International Carrier Services nv (BICS), in ruil voor een participatie van 28% en medezeggenschap in de Belgacom Groep. Vanaf die datum worden de opbrengsten en uitgaven van het ICS-segment proportioneel geconsolideerd aan 72%. Belgacom Groep financieel verslag 2007 11 Belgacom Groep Financieel Verslag 2007 11

Kwartaalresultaten (in miljoen EUR) Kwartalen 2005 Kwartalen 2006 Kwartalen 2007 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 Financiële resultaten groep Totale opbrengsten voor niet-terugkerende element 1.339 1.370 1.388 1.361 1.507 1.525 1.535 1.533 1.515 1.524 1.512 1.514 Niet-terugkerende opbrengsten 238 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Totale opbrengsten 1.577 1.370 1.388 1.361 1.507 1.525 1.535 1.533 1.515 1.524 1.512 1.514 EBITDA (1) voor niet-terugkerende elementen 575 578 557 503 545 565 536 502 536 543 528 470 EBITDA (1) 814 578 557 149 545 565 536 502 536 543 528 424 Afschrijvingen -168-174 -189-195 -196-203 -200-203 -189-195 -197-193 Bedrijfswinst (EBIT) 646 404 369-47 349 362 337 299 347 348 331 230 Netto financiële opbrengsten 13 42 0 9 5-1 60 41 54-15 -21-16 Winst voor belastingen 659 446 369-37 354 361 396 340 401 332 310 214 Belastingen -128-122 -112 23-103 -104-91 -59-83 -87-78 -52 Nettowinst 532 323 257-14 251 257 305 281 319 245 232 162 Minderheidsbelangen 38 37 33 32 36 37 37 11 0 0 0 0 Nettowinst (aandeel van de Groep) 494 286 224-45 215 219 268 270 319 245 232 162 Totale opbrengsten per business segment Vastelijndiensten 753 746 724 739 909 905 890 925 916 907 869 911 Mobiele Communicatiediensten 530 555 553 543 527 542 547 520 512 524 519 500 Internationale Carrierdiensten 158 175 200 180 172 178 199 187 183 178 200 185 Eliminaties tussen de segmenten -102-106 -89-100 -101-100 -101-99 -96-85 -75-82 Totaal 1.339 1.370 1.388 1.361 1.507 1.525 1.535 1.533 1.515 1.524 1.512 1.514 EBITDA per business-segment Vastelijndiensten 300 298 294 256 277 292 267 280 284 290 278 260 Mobiele Communicatiediensten 272 272 253 244 264 266 258 213 241 241 236 194 Internationale Carrierdiensten 4 9 11 3 5 7 12 10 11 12 14 16 Eliminaties tussen de segmenten 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Totaal 575 578 557 503 545 565 536 502 536 543 528 470 Investeringen per business-segment Vastelijndiensten 53 74 200 161 74 117 105 152 90 108 98 157 Mobiele Communicatiediensten 47 49 35 64 46 47 48 73 32 45 28 49 Internationale Carrierdiensten 7 2 2 9 0 2 5 7 1 4 2 12 Eliminaties tussen de segmenten -6 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Totaal 101 125 237 234 120 166 158 232 122 157 128 218 Vastelijndiensten financiële resultaten (in miljoen EUR) Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 2006 Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 2007 TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN 909 905 890 925 3.630 916 907 869 911 3.603 Kosten van verkochte materialen en diensten -269-248 -254-267 -1.038-253 -244-227 -255-979 Personeelskosten en pensioenen -236-230 -236-237 -938-247 -243-235 -232-956 Andere bedrijfskosten -127-136 -132-142 -538-133 -129-130 -165-556 TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -632-614 -623-646 -2.514-632 -617-591 -652-2.492 TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) 277 292 267 280 1.116 284 290 278 260 1.112 Marge segment resultaat 30,5% 32,2% 30,0% 30,2% 30,7% 31,0% 32,0% 31,9% 28,5% 30,8% Niet-terugkerende opbrengsten 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Niet-terugkerende kosten 0 0 0 0 0 0 0 0-46 -46 BEDRIJFSWINST vóór afschrijvingen 277 292 267 280 1.116 284 290 278 214 1.066 Afschrijvingen -135-146 -143-145 -568-133 -138-137 -140-548 BEDRIJFSWINST 142 146 124 135 547 151 152 140 74 517 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 miljoen EUR 2006 2006 2006 2006 2006 2007 2007 2007 2007 2007 Spraaktoegang 187 187 183 182 739 184 183 180 178 726 Spraakverkeer 172 166 158 163 659 162 147 135 139 584 Internet 108 113 115 118 454 122 125 129 130 506 Data connectiviteit 44 43 44 43 174 43 41 40 40 164 Toestellen 38 36 38 37 148 37 34 34 36 141 ICT 191 174 179 197 741 189 201 187 219 797 Belgacom TV 2 4 4 5 15 8 9 12 15 43 National Wholesale 112 113 112 113 449 108 104 93 97 402 Andere 57 70 57 66 249 63 63 57 58 240 Totale opbrengsten 909 905 890 925 3.630 916 907 869 911 3.603 Belgacom Groep financieel verslag 2007 12 Belgacom Groep Financieel Verslag 2007 12

Vastelijndiensten operationele resultaten Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Aantal toegangskanalen (in duizenden) 2006 2006 2006 2006 2006 2007 2007 2007 2007 2007 Residentieel PSTN 3.042 2.988 2.951 2.920 2.920 2.883 2.835 2.785 2.736 2.736 ISDN 368 366 363 360 360 357 353 351 348 348 ADSL, VDSL 895 922 948 985 985 1.017 1.029 1.053 1.082 1.082 Totaal 4.305 4.276 4.262 4.265 4.265 4.257 4.218 4.189 4.166 4.166 Business PSTN 252 250 249 247 247 246 242 240 238 238 ISDN 585 584 585 584 584 583 580 578 577 577 ADSL, VDSL 130 135 138 142 142 147 147 149 155 155 Totaal 967 969 972 973 973 975 969 967 970 970 Verkeer (in miljoenen minuten) Residentieel Nationaal 1.406 1.326 1.259 1.382 5.374 1.399 1.289 1.214 1.320 5.223 Vast naar Mobiel 198 203 187 190 778 185 186 169 173 713 Internationaal 90 87 82 85 344 91 107 107 119 425 Totaal 1.694 1.616 1.529 1.657 6.496 1.675 1.582 1.490 1.613 6.360 Business Nationaal 492 454 414 442 1.801 451 415 378 404 1.648 Vast naar Mobiel 127 123 113 120 484 122 116 106 115 459 Internationaal 98 93 87 91 369 94 88 84 86 353 Totaal 717 670 614 653 2.654 667 619 568 605 2.459 ARPU (in EUR) ARPU Spraaktoegang 14,2 14,3 14,2 14,2 14,2 14,5 14,6 14,6 14,6 14,6 ARPU Spraakverkeer 13,3 13,0 12,5 13,0 13,0 13,1 12,0 11,2 11,7 12,0 ARPU ADSL Residentieel 30,7 31,8 31,8 31,7 31,6 31,5 32,3 32,7 32,2 32,2 Netto ARPU Belgacom TV 11,9 10,1 12,4 12,6 12,0 13,4 15,7 17,5 16,6 16,1 * Omwille van een systeemfout die zich voordeed tijdens het derde kwartaal van 2007, werd het cijfer voor residentieel nationaal verkeer Q3 2007 gecorrigeerd. Mobiele communicatiediensten financiële resultaten (in miljoen EUR) Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 2006 Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 2007 TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN 527 542 547 520 2.136 512 524 519 500 2.054 Kosten van verkochte materialen en diensten -163-168 -181-171 -683-169 -172-173 -178-692 Personeelskosten en pensioenen -35-37 -36-40 -147-36 -37-36 -35-144 Andere bedrijfskosten -65-71 -72-97 -305-66 -74-73 -93-307 TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -263-276 -289-307 -1.136-271 -283-283 -306-1.142 TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) 264 266 258 213 1.000 241 241 236 194 912 Marge segment resultaat 50,0% 49,1% 47,1% 40,9% 46,8% 47,1% 46,0% 45,5% 38,8% 44,4% Afschrijvingen -55-52 -53-54 -214-52 -53-55 -49-209 BEDRIJFSWINST 209 214 205 159 786 189 188 181 145 703 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 in miljoen EUR 2006 2006 2006 2006 2006 2007 2007 2007 2007 2007 Spraakdiensten (1) 441 461 456 428 1.786 421 430 419 405 1.675 Datadiensten (1) 92 96 103 116 406 116 125 138 140 518 Andere opbrengsten uit diensten 0 0 0 0 0 0 1 1 2 3 Kredieten en kortingen -33-43 -35-50 -162-49 -59-63 -77-248 Netto-opbrengsten 500 514 523 493 2.030 488 497 495 469 1949 uit diensten Toestellen 22 23 18 22 86 18 22 19 26 84 Andere opbrengsten 4 5 6 5 20 6 5 5 6 22 Totale opbrengsten 527 542 547 520 2.136 512 524 519 500 2.054 (1) Inclusief roaming-in (2) Inclusief opbrengsten van wholesale en filialen Belgacom Groep financieel verslag 2007 13 Belgacom Groep Financieel Verslag 2007 13

Mobiele communicatiediensten operationele resultaten Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2006 2006 2006 2006 2006 2007 2007 2007 2007 2007 Aantal actieve klanten (in duizenden) 4.260 4.253 4.240 4.311 4.311 4.346 4.416 4.494 4.620 4.620 Prepaid 2.447 2.407 2.346 2.327 2.327 2.268 2.252 2.233 2.246 2.246 Postpaid 1.813 1.846 1.894 1.985 1.985 2.079 2.161 2.248 2.333 2.333 MVNO 0 0 0 0 0 0 3 13 41 41 Actieve klanten als percentage van het totaal aantal kl 98,2% 97,9% 97,9% 98,7% 98,2% 98,2% 97,8% 98,2% 97,9% 98,1% Geannualiseerde churn rate (gemengd - variatie in p.p 15,6% 15,1% 16,7% 16,2% 15,8% 15,9% 14,8% 15,9% 16,5% 15,7% ARPU (in EUR) Prepaid 18,3 20,2 20,0 20,0 19,6 19,8 20,6 20,9 21,6 20,7 Postpaid 69,3 69,7 69,7 65,1 68,4 61,4 60,9 59,6 54,9 59,1 Gemengd 39,8 41,5 41,9 40,3 40,9 39,3 40,2 40,0 38,3 39,4 Gemengd spraak 32,9 34,3 34,1 31,7 33,2 30,7 31,0 30,0 28,4 30,0 Gemengd data 6,9 7,2 7,8 8,7 7,6 8,6 9,1 9,9 9,8 9,4 Netto ARPU (in EUR) Prepaid 17,1 17,9 18,4 16,8 17,6 16,5 16,1 15,6 14,6 15,7 Postpaid 64,8 65,0 65,4 60,3 63,8 57,0 56,5 55,5 50,3 54,7 Gemengd 37,2 38,2 39,1 36,4 37,7 35,5 35,7 35,3 32,6 34,8 Marktaandeel van actieve klanten Prepaid 46,3% 46,0% 45,2% 43,0% 43,0% 41,8% 41,1% 39,6% 38,4% 38,4% Postpaid 50,1% 48,9% 47,9% 48,8% 48,8% 49,0% 49,0% 49,7% 50,1% 50,1% Totaal 47,9% 47,3% 46,4% 45,5% 45,5% 45,0% 44,7% 44,2% 43,8% 43,8% UoU (eenheden) 208,6 218,6 211,9 230,7 218,9 232,6 247,1 242,1 260,3 242,5 MoU (min) 160,6 169,1 160,3 164,3 164,1 163,2 171,5 163,4 172,9 165,9 SMS (eenheden) 48,0 49,5 51,6 66,4 54,8 69,4 75,5 78,7 87,4 76,6 Internationale carrierdiensten financiële resultaten (in miljoen EUR) Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 2006 Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 2007 TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN 172 178 199 187 736 183 178 200 185 746 Kosten van verkochte materialen en diensten -151-155 -172-163 -641-158 -152-171 -154-634 Personeelskosten en pensioenen -5-5 -5-5 -20-5 -5-6 -5-20 Andere bedrijfskosten -11-10 -10-10 -41-10 -9-9 -10-38 TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -167-171 -187-178 -703-172 -166-186 -169-692 TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) 5 7 12 10 33 11 12 14 16 53 Marge segment resultaat 2,7% 3,9% 5,8% 5,2% 4,5% 6,1% 6,8% 7,2% 8,5% 7,2% Afschrijvingen -7-5 -4-5 -20-4 -4-4 -4-17 BEDRIJFSWINST -2 2 8 5 13 7 8 10 11 37 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 in miljoen EUR 2006 2006 2006 2006 2006 2007 2007 2007 2007 2007 Spraak 163 167 187 176 693 171 167 186 169 693 Niet Spraak 9 10 12 11 43 12 11 14 16 53 Totale opbrengsten 172 178 199 187 736 183 178 200 185 746 Internationale carrierdiensten operationele resultaten Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Spraak volume in miljard minuten 2006 2006 2006 2006 2006 2007 2007 2007 2007 2007 TOTAAL 2,87 2,92 3,18 3,24 12,21 3,30 3,34 3,62 3,58 13,84 Totaal vast 1,55 1,47 1,50 1,58 6,10 1,58 1,58 1,60 1,69 6,46 Totaal mobiel 1,31 1,45 1,68 1,66 6,11 1,72 1,76 2,02 1,88 7,38 BICS volumes voor 100% geintegreerd Belgacom Groep financieel verslag 2007 14 Belgacom Groep Financieel Verslag 2007 14

Andere inlichtingen Rechten, verbintenissen en voorwaardelijke verplichtingen per 31 december 2007 Toelichtingen bij rechten, verbintenissen en voorwaardelijke verplichtingen zijn opgenomen als bijlage 34 van de geconsolideerde jaarrekening. Het gebruik van financiële instrumenten Toelichtingen bij het gebruik van financiële instrumenten zijn opgenomen als bijlage 21 van de geconsolideerde jaarrekening. Activiteiten op het gebied van onderzoek en ontwikkeling In 2007 omvatten de onderzoeks- en ontwikkelingsactiviteiten de volgende belangrijke punten: Creatie van nieuwe diensten die de convergentie van vast en mobiel concreet gestalte geven. Verbetering van de bestaande diensten zoals: o IP-televisie met highdefinitiontelevisie, bijkomende content en functies; o 3G-diensten met de ontplooiing van HSDPA-technologie (High-speed Downlink Packet Access) om de downstreamsnelheid op het 3G-netwerk te verhogen; o Voice over IP met nieuwe diensten en een studie voor een tweedegeneratieplatform: IMS - IP Multimedia Subsystems. Groter DSL-bereik voor Fast Internet door de ontplooiing van een nieuwe technologie: Reach Extended ADSL. Creatie van diensten met toegevoegde waarde op het gsm-netwerk: 'Pay per SMS' voor bus-en parkeerbiljetten, Introductie van nieuwe technologieën zoals VDSL2 voor IP-televisie. Studie van de opportuniteiten die voortvloeien uit de IP-technologie die alomtegenwoordig aan het worden is in alle types netwerken en diensten. Er worden nieuwe mogelijkheden voor de klant, operationele en productvereenvoudigingen onderzocht. Studie van de opportuniteiten van nieuwe technologieën zoals Femtocells, dual phones, FTTH (Fiber To The Home) en HSUPA (High Speed Uplink Packet Access for 3G) die de upstreamsnelheid verhogen. Belgacom werkt samen met universiteiten, industriële partners en verschillende instanties zoals het IBBT (Interdisciplinair Instituut voor Breedband Technologie) aan projecten rond mobiele tv (MADUF - Maximizing DVB Usage in Flanders), homenetwerking en homegateway. Eigen aandelen Toelichtingen bij de ingekochte eigen aandelen zijn opgenomen als bijlage 15 van de geconsolideerde jaarrekening. Belangrijke risico s en onzekerheden De bedrijfswinst en de nettowinst van Belgacom kunnen afnemen indien de groei van de Belgische telecommunicatiemarkt verder vertraagt. De aanhoudend sterke concurrentie op de Belgische vastelijnmarkt door mededingers op de vaste spraakmarkt en mobiele operatoren die hun uitschakelingsstrategie van de vaste lijn doordrijven, kan resulteren in een marktaandeelverlies. Belgacom neemt echter de nodige maatregelen om concurrentieel te blijven. Deze maatregelen kunnen leiden tot verlaagde tarieven, desgevallend door bijkomende promoties. Bovendien zal Belgacom haar strikte kostenbeleid voortzetten. Het is ook zo dat Belgacom nieuwe producten en diensten ontwikkelt, met inbegrip van breedband- en tv-diensten, om bestaande klanten te behouden en nieuwe klanten aan te trekken. Aangezien nieuwe technologieën ontwikkeld en toegepast moeten worden, zal Belgacom zich waarschijnlijk genoodzaakt zien aanzienlijke bijkomende investeringen te doen. Sommige tarieven voor de vaste lijnen en mobiele telefonie zijn onderworpen aan de goedkeuring van of worden vastgelegd door het BIPT (de Belgische regelgever), wat de tarifering, de omzet en de bedrijfswinst kan beïnvloeden. Transacties tussen de onderneming en haar bestuurders, de uitvoerende managers en de Belgische Staat Binnen de onderneming is een algemene policy i.v.m. belangenconflicten van kracht. Deze policy verbiedt het aanhouden van financiële belangen die een impact zouden kunnen hebben op de eigen inschatting of de professionele taken en daarbij de Belgacom Groep schade zouden kunnen toebrengen. In overeenstemming met artikel 523 van het Belgische Wetboek van Vennootschappen heeft de Gedelegeerd Bestuurder, dhr. Didier Bellens, verklaard dat hij een belangenconflict had in verband met het agendapunt 'Stimuleringsplannen voor het personeel' op de vergadering van de Raad van Bestuur van 1 maart 2007. Hij is namelijk zelf begunstigde van het Kort- en Langlopend Stimuleringsplan 2006. Dhr. D. Bellens heeft de auditor van Belgacom van dit belangenconflict op de hoogte gesteld en heeft vrijwillig beslist niet aan de beraadslaging en de stemming i.v.m. dergelijke agendapunten deel te nemen. Belgacom Groep financieel verslag 2007 15 Belgacom Groep Financieel Verslag 2007 15