De informatie opgenomen in dit document is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en dient als naslagwerk voor beleggers in het in dit document beschreven product. Dit document is niet bedoeld om een uitputtende opsomming van alle karakteristieken van dit product te geven. Alle informatie die is opgenomen in dit document is opgesteld in het kader van het aanbieden en verkopen van financiële instrumenten en voldeed ten tijde van het aanbieden van het betreffende financiële instrument aan alle toepasselijke wettelijke eisen. Na het sluiten van de aanbiedingsperiode van dit product, is de informatie opgenomen in dit document niet meer aangevuld, bijgewerkt, verbeterd, herzien, gecorrigeerd en/of op enige andere wijze aangepast. Als gevolg daarvan is het mogelijk dat deze informatie niet juist, volledig en/of actueel is. Dit product wordt daarom niet meer op basis van deze informatie aangeboden en beleggers kunnen dit product niet kopen. Beleggers kunnen dit product uitsluitend verkopen. Het is ook niet toegestaan om enige informatie opgenomen in dit document te gebruiken voor de aankoop, introductie, aanbieding, plaatsing en/of de marketing van financiële instrumenten. De informatie in dit document is niet bedoeld om als basis te dienen voor enige beleggingsbeslissing en is geen beleggingsadvies. Raadpleeg uw bank of broker indien u meer informatie wenst over het product beschreven in dit document. RBS accepteert geen enkele verplichting om dit document of enige informatie opgenomen in dit document aan te vullen, bij te werken, te verbeteren, te herzien, te corrigeren en/of op enige andere wijze aan te passen. RBS accepteert geen enkele vorm van aansprakelijkheid voor kosten, schade en claims ontstaan uit, of in verband met een belegging in het product beschreven in dit document. De in dit document opgenomen informatie is niet bedoeld voor de distributie of het gebruik door enig persoon of entiteit in een jurisdictie of land (waaronder de Verenigde Staten) waarin een dergelijke distributie of gebruik in strijd is met locale wet- en regelgeving. The Royal Bank of Scotland N.V. staat in Nederland onder toezicht van De Nederlandsche Bank en de Autoriteit Financiële Markten. De relevante Index Sponsoren genoemd in dit document zijn op generlei wijze betrokken bij de totstandkoming van dit document, noch wordt door hen enig advies over financiële instrumenten gegeven. The Royal Bank of Scotland plc. Alle rechten, behalve indien expliciet toegekend, worden voorbehouden. Reproductie in welke vorm ook van de inhoud van dit document is zonder voorafgaande schriftelijke toestemming verboden tenzij voor persoonlijk gebruik. **** Op 6 februari 2010 is de naam ABN AMRO Bank N.V. (geregistreerd bij de Kamer van Koophandel onder nummer 33002587) gewijzigd in The Royal Bank of Scotland N.V. Op 1 april 2010 is de naam van ABN AMRO Holding N.V. gewijzigd in RBS Holdings N.V. Alle verwijzingen in het bijgevoegde document naar "ABN AMRO Bank N.V." moeten gelezen worden als verwijzingen naar "The Royal Bank of Scotland N.V." en alle verwijzingen naar "ABN AMRO Holding N.V." moeten worden gelezen als verwijzingen naar "RBS Holdings N.V.". Deze naamswijzigingen hebben geen wijziging tot gevolg van de juridische entiteit van de uitgevende instelling, van de juridische entiteit van de garantiegever of van de productvoorwaarden van uw effecten. Voor meer informatie over The Royal Bank of Scotland N.V., RBS Holdings N.V. of hun financiële status raadpleeg het Registratie Document van RBS Holdings N.V. en The Royal Bank of Scotland N.V. dat verkijgbaar is via http://markets.rbs.com/bparchive/ als ook de documenten gedeponeerd via http://www.sec.gov. Sinds 6 februari 2010 wordt de naam ABN AMRO Bank N.V. gebruikt door een andere juridische entiteit (geregistreerd bij de Kamer van Koophandel onder nummer 34334259) die op 1 april 2010 eigendom wordt van de Nederlandse Staat. Deze nieuwe entiteit, ABN AMRO Bank N.V., noch de Nederlandse Staat zal, op enigerlei wijze, de verplichtingen ten aanzien van effecten uitgegeven door The Royal Bank of Scotlan N.V. (voorheen ABN AMRO Bank N.V. genoemd en geregistreerd bij de Kamer van Koophandel onder nummer 33002587) garanderen of op een andere wijze ondersteunen. The Royal Bank of Scotland N.V., established in Amsterdam, The Netherlands. Registered with the Chamber of Commerce in The Netherlands, no 33002587. Authorised by De Nederlandsche Bank N.V. and regulated by the Authority for the Financial Markets in The Netherlands. The Royal Bank of Scotland N.V. is an authorised agent of The Royal Bank of Scotland plc.
ABN AMRO Emerging 11 Garantie Note Beschermd beleggen in opkomende markten Met één investering profiteren van mogelijke koersstijgingen in elf opkomende markten Beleggen in Brazilië, China, Egypte, de Filippijnen, India, Indonesië, Mexico, Pakistan, Rusland, Turkije en Vietnam 100% Hoofdsomgarantie op de afloopdatum
Aandelenbeurzen in veel opkomende markten zijn de afgelopen jaren sterk gestegen, mede door de hoge economische groei van deze landen. Beleggen in opkomende markten gaat gepaard met extra risico s, maar biedt tegelijkertijd veel kansen. ABN AMRO introduceert daarom de ABN AMRO Emerging 11 Garantie Note. Daarmee belegt u in elf veelbelovende opkomende markten én heeft u de zekerheid dat u na vijf jaar de volledige hoofdsom van uw belegging terugkrijgt.
De originele opkomende markten In 2003 definieerde Jim O Neill, hoofdeconoom bij Goldman Sachs, de term BRIC als een afkorting voor de vier grootste opkomende markten in die dagen: Brazilië, Rusland, India en China. Hij stelde dat de vier grootste opkomende markten de potentie hadden om in 2050 op gelijke hoogte te komen met de G7 (zeven vooraanstaande geïndustrialiseerde landen) 1. De BRIC-landen lieten in 2005 en 2006 gemiddeld een groei van respectievelijk 8,7% en 8,9% zien. In deze twee jaar groeiden de economieën van de belangrijkste geïndustrialiseerde landen met respectievelijk 2,6% en 3,1% - ongeveer een derde van het groeitempo van de BRIC-landen. Naast de economieën van de BRIC-landen concurreren ook de aandelenmarkten in deze vier landen met de gevestigde aandelenmarkten. Een grote instroom van kapitaal resulteerde in substantiële stijgingen van de effectenbeurzen in Brazilië, Rusland, India en China 1. Voordelen van de ABN AMRO Emerging 11 Garantie Note. Met één investering profiteren van mogelijke koersstijgingen in elf opkomende markten; Beleggen in Brazilië, China, Egypte, de Filippijnen, India, Indonesië, Mexico, Pakistan, Rusland, Turkije en Vietnam; 100% Hoofdsomgarantie op de afloopdatum. 800% Een nieuwe generatie opkomende markten Analisten en beleggers richten hun blik nu ook op kleinere opkomende economieën. Landen als Indonesië en de Filippijnen bijvoorbeeld, varen wel bij de vraag naar grondstoffen uit de BRIC landen. De salarissen in de stedelijke gebieden in China gaan in rap tempo omhoog, met als gevolg dat sommige Chinese bedrijven hun productiefaciliteiten naar bijvoorbeeld Pakistan verschuiven. De industrialisatie wint op een breed front terrein. Aan het eind van 2005 presenteerde Jim O Neill daarom een nieuwe lijst met landen die de verzamelnaam The Next 11 2 heeft meegekregen. Naar zijn mening bieden de Next 11 landen een enorm potentieel op langere termijn. Op zijn lijst staan de volgende opkomende markten: Bangladesh, Egypte, de Filippijnen, Indonesië, Iran, Mexico, Nigeria, Pakistan, Turkije, Vietnam en Zuid-Korea. Zijn onderzoek gaat onder andere in op het potentieel van deze landen in termen van economische groei, vraag naar goederen en diensten, ontwikkelingen in de wisselkoers en het inkomen per hoofd van de bevolking. 700% 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% dec. 02 dec. 03 dec. 04 dec. 05 dec. 06 dec. 07 Figuur 1. Fictief koersverloop van het onderliggende mandje van het Certificaat vanaf 13 december 2002 (= 100) tot en met 13 december 2007 (exclusief kosten). Bron: Bloomberg, 14 december 2007. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Waarom beleggen in opkomende markten? In de afgelopen jaren hebben veel opkomende markten al een inhaalslag gemaakt ten opzichte van de ontwikkelde markten. Volgens de mening van verschillende analisten zet deze trend de komende jaren door 3. Ook de analisten van ABN AMRO zijn positief over opkomende markten. Zij verwachten dat de opkomende economieën hun aandeel in de wereldeconomie blijven vergroten 4. Bovendien ontwikkelen de opkomende markten steeds meer onderlinge en interne handel. Indien deze handel verder wordt uitgebreid, worden de opkomende markten minder afhankelijk van export naar de ontwikkelde landen en minder gevoelig voor de conjunctuur in deze landen.
Wat is de ABN AMRO Emerging 11 Garantie Note? Met de ABN AMRO Emerging 11 Garantie Note (de Note ) belegt u met hoofdsomgarantie in het ABN AMRO Emerging 11 Certificaat (het Certificaat ). Aan het einde van de looptijd van vijf jaar ontvangt u in ieder geval de nominale waarde terug. Het ABN AMRO Emerging 11 Certificaat belegt in een mandje dat bestaat uit indices van elf opkomende landen: de originele BRIC-landen en zeven landen uit de nieuwe generatie opkomende markten: Egypte, de Filippijnen, Indonesië, Mexico, Pakistan, Turkije en Vietnam. In figuur 1 ziet u het koersverloop van het onderliggende mandje van het Certificaat. Meer over het Emerging 11 Certificaat. Om voor een uitgebalanceerde weging te zorgen, zijn de indices in het onderliggende mandje van het Certificaat gewogen naar de economische prestaties van het betreffende land. Dit is gemeten op basis van het bruto nationaal product. Elke index heeft een minimale weging van 5% en een maximale weging van 15%. Het herwegingproces wordt éénmaal per jaar, in november, uitgevoerd. Tijdens dit proces worden de indices in het mandje van ABN AMRO weer teruggebracht naar hun oorspronkelijke wegingsfactor (zie figuur 2). Het onderliggende mandje van het Certificaat bestaat waar mogelijk uit toonaangevende, bestaande indices. In geval geen lokale index beschikbaar was of deze moeilijk toegankelijk was door bijvoorbeeld wetgeving of beperkte liquiditeit zijn door ABN AMRO op maat gemaakte indices gebruikt, waarbij deze nadelen worden beperkt. Meer informatie over het onderliggende Certificaat, de individuele indices en de verwerking van dividenden kunt u vinden in de brochure van het Emerging 11 Certificaat op www.abnamromarkets.nl. Land Index Gewicht China Hang Seng China Enterprises TR Index 15% Brazilië Bovespa Index 12% Rusland Dax Global Russia Performance Index 12% India S&P Custom India ADR/GDR Index 11% Mexico Mexican Bolsa Index 11% Indonesië ABN AMRO Indonesia Index 8% Turkije Dow Jones Turkey Titans Index 8% Egypte Dow Jones CASE Egypt Titans 20 TR Index 6% Pakistan S&P Custom ABN AMRO Pakistan Top 15 TR Index 6% Filippijnen ABN AMRO Philippines TR Index 6% Vietnam ABN AMRO Vietnam Index 5% Figuur 2. Oorspronkelijke wegingsfactoren van het onderliggende mandje van het ABN AMRO Emerging 11 Certificaat. Bron: ABN AMRO, 14 december 2007.
Wat ontvangt u op de afloopdatum? Op de afloopdatum, 21 januari 2013 5, ontvangt u in elk geval de garantiewaarde van de Note. Daarnaast krijgt u een extra uitkering indien de eindwaarde van het onderliggende Certificaat is gestegen ten opzichte van de startwaarde. U participeert met 100% in deze stijging. De eindwaarde van het Certificaat wordt bepaald op basis van het gemiddelde van de maandelijkse slotstanden van het Certificaat gedurende de gehele looptijd (zestig slotstanden). We noemen dit middeling. De startwaarde zal worden vastgesteld op 14 januari 2008. De zestig slotstanden van het Certificaat zullen op de veertiende van iedere maand worden vastgesteld. Indien deze dag geen handelsdag is, zal de eerstvolgende handelsdag gebruikt worden. Het middelen van de zestig maandelijkse slotstanden kan verschillende gevolgen hebben voor de eindwaarde. In figuur 3 tot en met 6 is een aantal hypothetische scenario s opgenomen. Middeling zorgt ervoor dat de Note minder gevoelig is voor sterke koersbewegingen gedurende de looptijd. Zoals aangegeven in figuur 5 kan bijvoorbeeld bij een sterk negatieve koersbeweging aan het einde van de looptijd de eindwaarde op basis van middeling hoger uitpakken dan de eindwaarde op basis van de slotkoers op de laatste handelsdag. Dit betekent echter ook dat wanneer de eindwaarde op basis van de slotkoers op de laatste handelsdag hoger is dan de eindwaarde op basis van middeling (zie figuur 3 en 4), het rendement van de Note lager zal zijn dan van een directe belegging in het onderliggende Certificaat. Voorbeeldberekening. Stel, u koopt één Note met een nominale waarde van 100 euro en een indicatieve uitgifteprijs van 101% 6 (u betaalt dus 101 euro). Op de afloopdatum is een aantal scenario s mogelijk. Voor alle scenario s is rekening gehouden met de emissie- en jaarlijkse kosten welke reeds zijn opgenomen in de uitgiftekoers van de Note. Scenario 1. De eindwaarde van het Certificaat op basis van middeling is op 14 januari 2013 lager dan de startwaarde. Op basis van deze daling ontvangt u naast de garantiewaarde geen extra uitkering. U ontvangt de garantiewaarde van 100 euro per Note. Uw rendement bedraagt -1,0% (u heeft namelijk 101 euro betaald). Op jaarbasis is dit effectief -0,2%. Scenario 2. De eindwaarde van het Certificaat op basis van middeling is op 14 januari 2013 onveranderd ten opzichte van de startwaarde. Op basis hiervan ontvangt u naast de garantiewaarde geen extra uitkering. U ontvangt de garantiewaarde van 100 euro per Note. Uw rendement bedraagt -1,0%. Op jaarbasis is dit effectief -0,2%. Scenario 3. De eindwaarde van het Certificaat op basis van middeling is op 14 januari 2013 gestegen ten opzichte van de startwaarde. Stel bijvoorbeeld dat deze eindwaarde van het Certificaat 30% hoger is dan de startwaarde. Op basis van deze stijging ontvangt u naast de garantiewaarde een extra uitkering. In dit voorbeeld zou de aflossingswaarde van de Note 130 euro bedragen (= 100 euro + (100 euro x 100% x 30%)). Uw rendement bedraagt 28,7%. Op jaarbasis is dit effectief 5,2% 20,00 17,50 15,00 12,50 10,00 7,50 5,00 1 2 3 4 5 Figuur 3. Scenario 1. Het Certificaat vertoont een geleidelijk stijgende trend. De eindwaarde op basis van middeling (15,04) is lager dan de eindwaarde op basis van de slotkoers op de laatste handelsdag (17,50). 20,00 17,50 15,00 12,50 10,00 7,50 5,00 1 2 3 4 5 Figuur 4. Scenario 2. Het Certificaat vertoont een sterke correctie in het eerste jaar en herstelt in de laatste vier jaar tot de startwaarde. De eindwaarde op basis van middeling (11,25) is lager dan de eindwaarde op basis van de slotkoers op de laatste handelsdag (12,50). 20,00 17,50 15,00 12,50 10,00 7,50 5,00 1 2 3 4 5 Figuur 5. Scenario 3. Het Certificaat vertoont een geleidelijk stijgende trend in de eerste vier jaar en een sterke correctie tot de startwaarde in het vijfde jaar. De eindwaarde op basis van middeling (13,75) is hoger dan de eindwaarde op basis van de slotkoers op de laatste handelsdag (12,50). 20,00 17,50 15,00 12,50 10,00 7,50 5,00 1 2 3 4 5 Figuur 6. Scenario 4. Het Certificaat vertoont een geleidelijk dalende trend. De eindwaarde op basis van middeling (9,96) is hoger dan de eindwaarde op basis van de slotkoers op de laatste handelsdag (7,50). De koersontwikkeling van het Certificaat. De hypothetische ontwikkeling van de eindwaarde op basis van middeling.
Wanneer de eindwaarde is gestegen ten opzichte van de startwaarde, kunt u de mogelijke aflossingswaarde van de Note zelf uitrekenen met de volgende formule: Garantiewaarde + nominale waarde x participatie x ((eindwaarde - startwaarde)/ startwaarde) Het koersverloop van de Note. Gedurende de looptijd is het koersverloop van de Note afhankelijk van een aantal variabelen. De belangrijkste variabelen zijn: de koersontwikkeling van het onderliggende Certificaat, de beweeglijkheid van dit Certificaat en de rente-ontwikkeling. De Note is opgebouwd uit een obligatiecomponent en een optiecomponent. De obligatiecomponent zorgt op de afloopdatum voor de uitbetaling van de garantiewaarde. De optiecomponent zal op de afloopdatum zorgen voor de uitbetaling van een eventuele stijging van de eindwaarde ten opzichte van de startwaarde van het Certificaat. Door de obligatiecomponent zal de waarde van de Note gedurende de looptijd beïnvloed worden door de rente-ontwikkeling. De invloed van een verandering van het renteniveau is ongeveer hetzelfde als bij obligaties. De koers van de Note stijgt dus als de rente daalt. Dit geldt ook omgekeerd: wanneer de rente stijgt, daalt de koers van de Note, er van uitgaande dat de overige variabelen constant blijven. De koersontwikkeling van de optiecomponent is afhankelijk van meerdere factoren: naast de koersontwikkeling van het onderliggende Certificaat bijvoorbeeld ook van de beweeglijkheid van het Certificaat, de resterende looptijd en de reeds vastgestelde maandelijkse slotkoersen. Op de afloopdatum zal de optiecomponent echter altijd zorgen voor de uitbetaling van een eventuele stijging van de eindwaarde ten opzichte van de startwaarde. Kosten. De indicatieve uitgiftekoers van de Note is 101% 6. In deze koers zijn de emissiekosten van 1% opgenomen. Daarnaast zijn de kosten op jaarbasis gemiddeld ongeveer 1,1% over de nominale waarde. Ook deze kosten zijn reeds in de uitgiftekoers verwerkt. In de jaarlijkse kosten zijn onder andere de beheerskosten van het onderliggende Certificaat opgenomen. De berekening van het effectief rendement is op basis van de indicatieve uitgiftekoers van 101% 6. Tijdens de inschrijvingsperiode brengt ABN AMRO geen transactiekosten in rekening, daarna gelden de reguliere tarieven. Een overzicht van deze tarieven vindt u op www.abnamro.nl/beleggen. Daarnaast kunnen aan transacties in de Note nog andere kosten voor de belegger verbonden zijn. Deze zijn afhankelijk van uw bank of bemiddelaar. Tot slot kunnen over een belegging in de Note ook belastingen verschuldigd zijn die niet via ABN AMRO geïnd worden. De fiscale behandeling daarvan is afhankelijk van de hoogte van uw belegging in de Note, uw overige beleggingen en uw persoonlijke situatie. Raadpleeg hiervoor de belastingdienst of uw belastingadviseur.
Risico s. Gedurende de looptijd kan de Note onder de garantiewaarde noteren. De garantiewaarde geldt alleen op de afloopdatum. Bij tussentijdse verkoop kan het dus zijn dat u minder terugkrijgt dan uw initiële investering of de garantiewaarde. De koers van de Note volgt niet één-op-één de koers van het Certificaat. Veranderingen van de wisselkoersen van de aandelen opgenomen in de indices die samen het onderliggende mandje van het Certificaat vormen ten opzichte van de euro beïnvloeden de waarde van het in euro genoteerde Certificaat. Een stijging van de lokale valuta ten opzichte van de euro zal een positief effect hebben. Een daling een negatief effect. Beleggen in aandelenmarkten van opkomende markten gaat gepaard met extra risico s op het vlak van politiek, economie, de sociale situatie en wetgeving. Behalve van de (verwachte) prestatie van het Certificaat is de koersontwikkeling van de Note ook afhankelijk van de ontwikkeling van de rente gedurende de looptijd. Een stijging van de rente kan een negatief effect hebben op de koers van de Note. U loopt kredietrisico op ABN AMRO N.V. als uitgever van de Note. Lees voor een uitgebreide beschrijving van de risico s en de kosten het basisprospectus en de definitieve voorwaarden. Deze vindt u op www.abnamromarkets.nl of www.abnamro.nl/beleggen. Zo schrijft u in. De ABN AMRO Emerging 11 Garantie Note is geschikt voor defensieve beleggers met een middellange beleggingshorizon (minimaal vijf jaar) die graag willen profiteren van opkomende markten, maar wel de garantie willen hebben dat zij op de afloopdatum de hoofdsom retour krijgen. Wilt u meer informatie? Neem dan contact op met uw Preferred Banker of beleggingsadviseur. Deze kan u informeren over de kenmerken van de Note en adviseert u graag over de wijze waarop dit product in uw portefeuille past. Lees voor aankoop het basisprospectus en de definitieve voorwaarden waarin de risico s, de kosten en de voorwaarden staan beschreven. U kunt het basisprospectus en de definitieve voorwaarden vinden op de website www.abnamromarkets.nl. Inschrijven voor de Note kan van 19 december 2007 tot en met uiterlijk 11 januari 2008 (15:00 uur Nederlandse tijd). U kunt inschrijven via uw kantoor, via het Preferred Banking Service Center (0900-9219, lokaal tarief) of via Internet Bankieren. Vervroegde sluiting van de inschrijving is mogelijk. Meer informatie en de voorwaarden die van toepassing zijn op beleggingsdiensten verleend door ABN AMRO kunt u vinden in de Voorwaarden Effectendienstverlening ABN AMRO en het Informatieblad Effectendienstverlening ABN AMRO die verkrijgbaar zijn via www.abnamro.nl/beleggen. Verhandelbaarheid. De Note wordt genoteerd op Euronext Amsterdam van NYSE Euronext en is dagelijks verhandelbaar. ABN AMRO Bank N.V. is voornemens om onder normale omstandigheden een markt te onderhouden. De indicatieve spread tussen de bied- en laatkoers is 1%. De koers is afhankelijk van de marktomstandigheden op het moment van handelen en kan boven of beneden de uitgiftekoers zijn. ABN AMRO houdt u op de hoogte. ABN AMRO verzorgt kwartaalberichten met een toelichting op het rendement van de Note. Deze berichten worden gepubliceerd op www.abnamromarkets. nl. Tevens vindt u op deze site het dagelijkse koersverloop. Na introductie vindt u de Note bij de categorie Vermogensgroei met bescherming. ABN AMRO geeft elke twee maanden het tijdschrift Markets Update uit. U kunt zich hier kosteloos op abonneren via www.abnamromarkets.nl.
ABN AMRO Emerging 11 Garantie Note Kenmerken van de ABN AMRO Emerging 11 Garantie Note. Uitgevende Instelling: ABN AMRO Bank N.V. (AA-/Aa2) Looptijd: 5 jaar Inschrijvingsperiode: 19 december 2007 tot en met 11 januari 2008 (15:00 uur Nederlandse tijd of eerder) As If and When handel: 14, 15 en 16 januari 2008 Officiële notering: 17 januari 2008 Uitgifte- & Stortingsdatum: 17 januari 2008 Afloopdatum: 21 januari 2013 5 Onderliggende waarde: ABN AMRO Emerging 11 Certificaat (NL0000842029) Startwaarde: De officiële slotkoers van het Certificaat op 14 januari 2008 Eindwaarde: Het gemiddelde van de zestig maandelijkse officiële slotkoersen van het Certificaat op de veertiende van iedere maand, te beginnen op 14 februari 2008 en eindigend op 14 januari 2013. Indien deze dag geen handelsdag is, zal de eerstvolgende handelsdag gebruikt worden. Indicatieve uitgiftekoers: 101% 6 Nominale waarde: EUR 100,- per Note Garantiewaarde: EUR 100,- per Note op de afloopdatum Participatie: 100% Uitbetaling op de afloopdatum: a) Indien de eindwaarde hoger is dan de startwaarde: garantiewaarde + nominale waarde x participatie x ((eindwaarde - startwaarde) / startwaarde) b) Anders ontvangt u de garantiewaarde Notering: Euronext Amsterdam van NYSE Euronext ISIN code: NL0006141574 Fondscode: 614157 ABN AMRO code: 74159 Informatie op Internet: www.abnamromarkets.nl 1 Bron: Dreaming With BRICs: The Path to 2050, Dominic Wilson and Roopa Purushothaman, Goldman Sachs, oktober 2003. 2 Bron: How happy is the slowdown we had to have?, Michael Buchanan, Goldman Sachs, januari 2007. 3 Bron: Voorspellingen van de verwachte groei van het BNP per land (2008 en 2009) van verschillende analisten verzameld door Bloomberg, december 2007. 4 Bron: ABN AMRO Investment Office, december 2007. 5 Indien deze dag geen handelsdag is, de eerstvolgende handelsdag. 6 De definitieve uitgiftekoers is afhankelijk van marktomstandigheden en zal uiterlijk op 14 januari 2008 worden vastgesteld. Het basisprospectus en de definitieve voorwaarden (het Prospectus ) van de ABN AMRO Emerging 11 Garantie Note (de Note ) is verkrijgbaar bij: ABN AMRO Markets (HQ 7004), Postbus 283, 1000 EA Amsterdam. Tel: 0900-MARKETS (0900-6275387 lokaal tarief), Fax: (020) 383 4800, Web: www.abnamromarkets.nl, E-mailadres: info@abnamromarkets.nl. ABN AMRO Bank N.V. ( ABN AMRO ) is de lead manager van de Note. Het aanbod van de Note vindt uitsluitend plaats op basis van het Prospectus. De beslissing de Note te kopen dient uitsluitend op basis van dit Prospectus te worden genomen. Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van de risico s verbonden aan dit product en moeten alleen overgaan tot een investeringsbeslissing met betrekking tot dit product na voldoende consideratie, in overleg met hun eigen adviseurs, waarbij ze in overweging moeten nemen of dit product passen binnen hun eigen beleggingsbeleid. Elk voorbeeld gegeven in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product. Aan deze voorbeelden kunnen geen rechten worden ontleend. Niets uit deze brochure van moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal of enig ander advies of een aanbieding tot het aangaan van enige transactie. ABN AMRO kan een long- of short positie aanhouden, aan- of verkopen verrichten als agent of opdrachtgever, een markt onderhouden of betrokken zijn bij overige transacties, diensten verlenen op het gebied van investment banking, alsmede commerciële krediet- of overige bankactiviteiten met de aanbieder van enig waardepapier of financieel instrument van of gerelateerd aan de onderliggende waarde van dit derivaat product. Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid in de VS en Canada of aan ingezetenen in de VS, Canada en het Verenigd Koninkrijk. Ook in andere jurisdicties kunnen verkoop restricties van toepassing zijn. Deze brochure is samengesteld door ABN AMRO. Alle informatie in deze brochure is gebaseerd op informatie verkregen van instellingen die als betrouwbaar gelden, maar ABN AMRO biedt geen garantie, en is evenmin aansprakelijk voor de juistheid van de getoonde gegevens. ABN AMRO Bank N.V. is geen geregistreerde tussenpersoon/effectenmakelaar als bedoeld in de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934 zoals laatstelijk gewijzigd (de Wet van 1934 ) en in de van toepassing zijnde wetten van afzonderlijke staten van de Verenigde Staten. Daarnaast is ABN AMRO Bank N.V. geen geregistreerde beleggingsadviseur als bedoeld in de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940 zoals laatstelijk gewijzigd(de Wet van 1940, en samen met de Wet van 1934 aangeduid als de Wetten ) en in de van toepassing zijnde wetten van afzonderlijke staten van de Verenigde Staten. In overeenstemming hiermee zijn, behoudens specifieke vrijstelling onder deze Wetten, alle makelaars- en advies-diensten met betrekking tot beleggingen die door ABN AMRO Bank N.V. worden verleend, met inbegrip van (dit zonder beperkingen) de producten en diensten die hier worden omschreven, niet bedoeld voor ingezetenen van de Verenigde Staten. Dit document, of kopieën hiervan, mogen derhalve niet verzonden worden naar of ingevoerd worden in de Verenigde Staten of gedistribueerd of uitgereikt worden binnen de Verenigde Staten of aan ingezetenen van de Verenigde Staten. Zonder beperking van de algemene toepasselijkheid van het vorenstaande is het aanbieden, verkopen en/of distribueren van de producten of diensten die hierin worden omschreven, niet bedoeld voor enige jurisdictie en/of aan enige persoon waarvoor het aanbieden, verkopen en/of distribueren van dergelijke producten of diensten wettelijk niet is toegestaan. Personen die in het bezit komen van dit document of een kopie hiervan, dienen te verifiëren of er wettelijke restricties bestaan omtrent de distributie van dit document en het aanbieden, verkopen en/of distribueren van de producten en diensten die hierin worden omschreven, en zij dienen zich te houden aan enige bepalingen hieromtrent. ABN AMRO Bank N.V. kan niet verantwoordelijk worden gesteld voor eventuele schade of verlies die voortvloeit uit transacties en/of diensten die niet in overeenstemming zijn met de voornoemde beperkingen. BOVESPA Index is een merknaam van São Paulo Stock Exchange en wordt met toestemming gebruikt, HSCEI is intellectueel eigendom van Hang Seng Data Services Limited, Dow Jones Turkey Titans en Dow Jones CASE Egypt Titans 20 TR Index zijn intellectueel eigendom van Dow Jones & Company, Inc., DAX Global BRIC en DAX Global Russia zijn geregistreerde merknamen van Deutsche Börse AG, Bolsa Mexicana De Valores is een geregistreerde merknaam van Bolsa Mexicana De Valores S.A. en wordt met toestemming gebruikt ( Index Sponsoren ). De Index Sponsoren zijn op generlei wijze betrokken bij de totstandkoming of verkoop van dit product, noch wordt door hen enig advies tot aankoop van dit product gegeven. ABN AMRO heeft de methode die is gebruikt voor S&P Custom / ABN AMRO India ADR/GDR Index, S&P Custom / ABN AMRO Pakistan Top 15 TR Index, ABN AMRO Vietnam Index, ABN AMRO Indonesia Index en ABN AMRO Philippines TR Index vastgesteld en is hier verantwoordelijk voor. De rol van Standard & Poor s is beperkt tot het verlenen van diensten zoals het berekenen van het rendement en verwerken van data met betrekking tot deze indices. In Nederland is uitsluitend giraal effectenverkeer mogelijk. Deze brochure is geproduceerd op 17 december 2007.