Aanvullend Prospectus Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds
Het Aanvullend Prospectus Dit Aanvullend Prospectus maakt onderdeel uit van het Prospectus van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. en moet in samenhang daarmee worden gelezen. Tenzij uitdrukkelijk anders is aangegeven hebben begrippen in dit Aanvullend Prospectus de betekenis die daaraan is toegekend in het Basis Prospectus. Potentiële beleggers in één van de Fondsen van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. worden er nadrukkelijk op gewezen dat aan het beleggen in deze Fondsen financiële risico s verbonden zijn. Zij dienen dan ook goed nota te nemen van de volledige inhoud van het Basis Prospectus en dit Aanvullend Prospectus van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. De in dit Aanvullend Prospectus opgenomen gegevens zijn, voor zover dit aan de directie van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. redelijkerwijs bekend had kunnen zijn, in overeenstemming met de werkelijkheid en geen gegevens zijn weggelaten waarvan de vermelding de strekking van dit Aanvullend Prospectus zou wijzigen. Uitsluitend Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. is verantwoordelijk voor de juistheid en volledigheid van de gegevens zoals opgenomen in dit Aanvullend Prospectus. De afgifte en verspreiding van het Basis Prospectus en dit Aanvullend Prospectus, alsmede het aanbieden, verkopen en leveren van de participaties van elk Fonds kunnen in bepaalde rechtsgebieden onderworpen zijn aan (wettelijke) beperkingen. Op het Basis Prospectus en dit Aanvullend Prospectus is uitsluitend Nederlands recht van toepassing. Voor een uitleg van de gehanteerde begrippen verwijzen wij u naar het document Begrippenlijst Unit Linked Beleggingsfondsen. Dit Aanvullend Prospectus is geldig vanaf 3 oktober 2016. Aanvullend Prospectus Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds 1
Inhoudsopgave Beschrijving van het product Beleggingsbeleid Risico s De vermogensbeheerder De administrateur De bewaarneming Dividendpolitiek Gegevens over kosten en vergoedingen Gegevens over het behaalde rendement Gegevens over de waardering Jaarrekening Koersinformatie Aanvullend Prospectus Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds 2
Beschrijving van het product Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. biedt onder andere Centraal Beheer Achmea, Avéro Achmea en Interpolis beleggingsverzekeringen aan. De premies voor deze beleggingsverzekeringen kunnen worden belegd in het Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds. Via het Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds belegt u voornamelijk in euro en dollar genoteerde staatsobligaties van opkomende landen. Daarnaast wordt belegd in euro en dollar genoteerde bedrijfsobligaties, welke zijn voorzien van staatsgarantie, van opkomende landen. Tot de opkomende markten worden met name gerekend de landen in Zuid-Amerika, Azië en Oost-Europa.. Het Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds is een Fonds van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2, zoals opgenomen in het Basis Prospectus. Het Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds is gestart per 1 oktober 2012. Beleggingsbeleid Het Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds belegt in een Achmea Beleggingspool, zoals bedoeld in het Basis Prospectus, namelijk de Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Opkomende Markten. Deze Beleggingspool is een besloten fonds voor gemene rekening, niet direct toegankelijk voor particuliere beleggers, en stelt zich ten doel voor rekening en risico van participanten, waaronder begrepen het Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds, het verwerven, houden, beheren en het vervreemden van vermogenswaarden met het doel vermogensgroei te realiseren op de lange termijn. Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Opkomende Markten Financiële instrumenten Aanvullend Prospectus Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds 3
Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Opkomende Markten Het Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds belegt via de Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Opkomende Markten voornamelijk in euro en dollar genoteerde staatsobligaties van opkomende landen. Daarnaast wordt belegd in euro en dollar genoteerde bedrijfsobligaties, welke zijn voorzien van staatsgarantie, van opkomende landen.tot de opkomende markten worden met name gerekend de landen in Zuid-Amerika, Azië en Oost-Europa. Deze economieën kunnen snelle groei laten zien, waardoor de risico s ook hoger kunnen zijn dan in de ontwikkelde landen. De Beleggingspool voert een actief beleggingsbeleid. De doelstelling van de Beleggingspool is met een goed gespreide portefeuille een outperformance te bereiken ten opzichte van de benchmark. Dit betekent dat de benchmark niet wordt gevolgd. Hierdoor zijn relatief grote rendementsverschillen, afgezien van kosten zoals vermeld in dit prospectus, met de benchmark mogelijk. Als benchmark voor de Beleggingspool geldt de JP Morgan EMBI Global Diversified Total Return Index (hedged naar euro). Er kan ter optimalisering van de rendement-/risicoverhouding gebruikt worden gemaakt van futures. Daarnaast is het gebruik van valutatermijncontracten toegestaan, met als doelstelling om het valutarisico naar de euro zoveel mogelijk te beperken. Maximaal 10% van het fonds mag buiten de benchmark ( off benchmark ) worden belegd. Hieronder vallen ook beleggingen in obligaties die noteren in lokale valuta. Liquiditeiten zijn toegestaan. De vermogensbeheerder van de Beleggingspool beschikt over een eigen researchteam dat gericht onderzoek doet naar ontwikkelingen binnen de verschillende sectoren, de macro-economie en de invloeden daarvan op de financiële markten wereldwijd. Voor dit Fonds is het Verantwoord Beleggingsbeleid van Achmea van toepassing, zoals beschreven in het Basis Prospectus. Hefboomfinanciering In deze paragraaf verstrekken wij u informatie of direct in het Fonds, of indirect via de belegging in de Achmea Beleggingspool, sprake is van hefboomfinanciering en over de risico s daarvan. Van hefboomfinanciering is sprake als posities worden ingenomen met geleend geld, geleende effecten, of een hefboom als onderdeel van (bepaalde) derivatenposities. Indien gebruik wordt gemaakt van hefboomfinanciering vergroot dit de risicopositie van het Fonds en kan uw belegging risicovoller zijn dan wanneer geen gebruik wordt gemaakt van hefboomfinanciering. De wetgever heeft regels opgesteld om hefboomfinanciering te berekenen en te verantwoorden. De berekening vindt plaats volgens enerzijds de netto methode, officieel genaamd de methode op basis van gedane toezeggingen. En anderzijds vindt de berekening plaats volgens de bruto methode. Ieder jaar zal het Fonds in zijn jaarverslag de uitkomst van deze berekeningen verantwoorden. Uitgangspunt is dat in het Fonds geen sprake is van hefboomfinanciering als gevolg van geleend geld of geleende effecten. Een eventuele debetstand ( overdraft ), tot 10% van de waarde van de activa van het Fonds, wordt alleen gebruikt voor het opvangen van een tijdelijk liquiditeitentekort. Dit kan bijvoorbeeld ontstaan door afwikkeling van reguliere transacties in het portefeuillemanagement, of als gevolg van in- en uittredingen. Deze debetstand vormt geen hefboomfinanciering. Uitgangspunt is verder dat derivaten gebruikt kunnen Aanvullend Prospectus Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds 4
worden voor een doelmatig en effectief portefeuillebeheer. Het gebruik maken van derivaten is ter ondersteuning van het beleggingsbeleid van het Fonds. Het niveau van hefboomfinanciering op basis van de netto methode (methode van gedane toezeggingen, zoals beschreven in de AIFMD-richtlijn) is voor het Fonds gemaximeerd op 200%. Risico s Dit hoofdstuk heeft betrekking op de risico s die in het Fonds waarin belegd wordt kunnen optreden. Algemeen De mogelijkheid bestaat dat uw belegging in waarde stijgt. Het is echter ook mogelijk dat uw belegging weinig tot geen inkomsten zal genereren en dat uw inleg bij een ongunstig koersverloop geheel of ten dele verloren gaat. De waardeontwikkeling van de belegging is namelijk afhankelijk van fluctuaties in prijzen van individuele financiële instrumenten waarin door het Fonds wordt belegd. Deze fluctuaties in prijzen van individuele financiële instrumenten zijn het gevolg van ontwikkelingen op de kapitaal-, effecten-, valuta- en goederenmarkten. De koers en de waarde van de beleggingen van het Fonds worden door deze fluctuaties beïnvloed met als gevolg dat de (intrinsieke) waarde (in euro) van het Fonds kan dalen. Hieronder wordt nader ingegaan op de risico s, in volgorde van relevantie, die de koers van het Fonds en de waarde van de financiële instrumenten waarin door het Fonds wordt belegd kunnen beïnvloeden. Elk kwartaal beoordeelt de Beheerder de risico s met behulp van het kans maal impactmodel. Dit houdt in dat per genoemd risico beoordeeld wordt hoe groot de kans is dat het risico optreedt en wat de impact hiervan is op de koers van het Fonds. De eerste acht van de onderstaande vermelde risico s zijn het meest van belang voor het Fonds. Om de risico s die zich voordoen zoveel mogelijk te kunnen beheersen, worden zo mogelijk maatregelen getroffen. Deze beheersmaatregelen worden continu geëvalueerd met als doel een optimale verhouding tussen rendement en risico te bereiken. Indien noodzakelijk worden de beheersmaatregelen als gevolg van de evaluatie aangepast. De genomen beheersmaatregelen, aanpassingen in de beheersmaatregelen en de gevolgen hiervan voor beleggers worden verantwoord in de jaarrekening. Marktrisico De koersen van financiële instrumenten waarin wordt belegd kunnen wereldwijd of specifiek op de markten waarin wordt belegd, dalen of stijgen. Deze daling of stijging kan optreden door bijvoorbeeld de veranderde economische, politieke en algemene marktomstandigheden en/of marktomstandighedenverwachtingen alsmede door een veranderde individuele landen- of bedrijfssituatie. Kredietwaardigheidrisico De waarde van de financiële instrumenten waarin door het Fonds wordt belegd kan worden beïnvloed door een positieve of negatieve ontwikkeling van de kredietwaardigheid van de desbetreffende landen, lagere overheden, bedrijven of instellingen (de debiteuren). Dit houdt in dat het risico door het Fonds kan worden gelopen als het desbetreffende land, lagere overheid, bedrijf of instelling niet aan zijn (financiële) verplichtingen kan voldoen. Hierdoor bestaat de mogelijkheid dat een financieel instrument met een lagere kredietwaardigheid moeilijker te verkopen is en/of dat de waarde van het financiële instrument waarin door het Fonds wordt belegd meer kan fluctueren. Aanvullend Prospectus Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds 5
Renterisico Bij beleggingsfondsen die beleggen in vastrentende waarden is de waarde van de onderliggende financiële instrumenten afhankelijk van de (ontwikkelingen in de) renteniveaus van de financiële markt. De (ontwikkelingen in de) renteniveaus zijn afhankelijk van de algemene markt- en economische omstandigheden. Bij een stijgende rente zal de koers van een vastrentende waarden dalen en andersom. Liquiditeitsrisico Het is mogelijk dat een transactie (aan- of verkoop van een financieel instrument) als gevolg van het ontbreken van voldoende verhandelbaarheid niet of niet tegen een acceptabele prijs kan worden uitgevoerd. Hierdoor kan er een verlies van waarde van het financiële instrument optreden. Portefeuillerisico Dit risico ontstaat als gevolg van de gemaakte beleggingskeuzen door de vermogensbeheerder(s) in de portefeuille. De waarde van de onderliggende financiële instrumenten fluctueert soms aanzienlijk afhankelijk van de activiteiten en resultaten van de afzonderlijke ondernemingen en/of van de algemene markt- en economische omstandigheden. Risico van inflatie Inflatie (geldontwaarding) beïnvloedt de waarde van de beleggingen worden beïnvloed. Inflatie betekent dat het geld minder waard wordt. In het algemeen geldt dat bij beleggingen in zakelijke waarden (aandelen, vastgoed e.d.) de geldontwaarding op de langere termijn kan worden gecompenseerd door een hogere beleggingsrendement dan wanneer belegd wordt in vastrentende waarden (obligaties, liquiditeiten). In de koers van vastrentende waarden is in beginsel met een verwachte ontwikkeling van het inflatietempo rekening gehouden. De beleggingsopbrengsten van vastrentende waarden kunnen echter onvoldoende zijn voor de compensatie van de werkelijke inflatie. Concentratierisico Door te beleggen in onder meer hetzelfde land, dezelfde regio, dezelfde sector, bij dezelfde debiteuren of combinaties hiervan, is de spreiding van de beleggingsportefeuille beperkt. De oorzaak van de concentratie van de portefeuille kan het gevolg zijn van het beleggingsbeleid. Een beperkter beleggingsuniversum (b.v. een belegging in Nederland) leidt tot geringere spreidingsmogelijkheden dan een groter universum (b.v. een belegging in de Eurozone of een wereldwijde belegging). Door het concentratierisico kunnen bepaalde gebeurtenissen die de financiële instrumenten raken van grotere invloed zijn op de waarde van de beleggingsportefeuille dan bij een minder geconcentreerde beleggingsportefeuille. Valutakoersrisico De waardeontwikkeling van de belegging waarin wordt belegd kan worden beïnvloed door valutakoersschommelingen. Er wordt een onderscheid gemaakt tussen direct en indirect valutakoersrisico. Van direct valutakoersrisico is sprake indien de financiële instrumenten waarin wordt belegd, in een vreemde valuta zijn genoteerd. Hierdoor kan een verandering in de koers van een vreemde valuta ten opzichte van de euro een negatief of positief effect hebben op de waarde van de beleggingen en de dividenden van het Fonds. Van Aanvullend Prospectus Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds 6
indirect valutakoersrisico is sprake als er wordt belegd in financiële instrumenten van ondernemingen die hun resultaten (deels) buiten de eurozone realiseren. Risico van het gebruik van derivaten Conform het beleggingsbeleid kunnen derivaten gebruikt worden. Derivaten kennen specifieke risico s. Verschillende factoren hebben invloed op de waarde van een derivaat. De waarde van een derivaat kan relatief veel stijgen of dalen bij een kleine koersontwikkeling. Ook is de waarde afhankelijk van de tegenpartij en de omvang van de markt. Daarbij kan er sprake zijn van subjectieve waarderingen, omdat veel derivaten niet via officiële beurzen worden verhandeld. Tevens is de waarde van derivaten afhankelijk van de mate en omvang van de hefboomfinanciering, zoals opgenomen in de paragraaf hefboomfinanciering, waardoor de gevoeligheid van de Pool voor marktbewegingen wordt vergroot. Binnen het Fonds is het gebruik van valutatermijncontracten toegestaan met als doelstelling om het valutarisico naar de euro zoveel mogelijk te beperken. Hierbij wordt een selectief beleid van tegenpartijen gehanteerd. Fiscaal risico Gedurende het bestaan van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 bestaat de mogelijkheid dat het fiscale regime in ongunstige zin verandert of dat Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 niet aan een of meer criteria van een fiscale beleggingsinstelling zou voldoen, waardoor de waarde van de beleggingsportefeuille en/of de waarde van het eigen vermogen van een Fonds of Pool negatief wordt beïnvloed. Ook bestaat de kans dat de aanpassing in de wet of wetsinterpretatie al dan niet met terugwerkende kracht wordt doorgevoerd. Het is daardoor mogelijk dat additionele belastingen verschuldigd worden, inclusief eventuele bronheffingen met betrekking tot betaalbaar gestelde dividenden of rente. Risico van afwikkeling bij effectentransacties Een afwikkeling via een betalingssysteem kan niet plaatsvinden zoals verwacht, omdat de betaling of levering van de verkochte respectievelijk gekochte financiële instrumenten door een tegenpartij niet of niet op tijd of zoals verwacht plaatsvindt (settlement risk). Kredietrisico Landen, lagere overheden, bedrijven, instellingen of een tegenpartij kunnen in gebreke blijven. Dit risico wordt zoveel mogelijk beperkt door strenge selectiecriteria te hanteren bij het selecteren van een land, lagere overheid, bedrijf, instelling of een tegenpartij. Daarbij zullen bij aan- en verkooptransacties in het algemeen slechts kortlopende vorderingen ontstaan waardoor het risico laag is, aangezien levering plaatsvindt tegen (vrijwel) gelijktijdige ontvangst van de tegenprestatie. Bewaarrisico De financiële instrumenten worden in bewaring gegeven bij een (onder)bewaarnemer. Hierbij kan het risico worden gelopen dat als gevolg van liquidatie, faillissement, insolventie, nalatigheid of frauduleuze handelingen van de (onder)bewaarnemer, verlies optreedt van in het in bewaring gegeven activa. Verminderde verhandelbaarheid van de rechten van deelneming De inkoop van participaties van het Fonds zal door de Beheerder kunnen worden opgeschort indien, naar het Aanvullend Prospectus Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds 7
uitsluitend oordeel van de Beheerder, zich een bijzondere omstandigheid voordoet die dat rechtvaardigt, of dat op het niveau van de Beleggingspool zich een bijzondere omstandigheid voordoet die dat rechtvaardigt. Een dergelijke bijzondere omstandigheid kan zijn dat het Fonds door de inkoop niet aan een of meer criteria van een fiscale beleggingsinstelling zou voldoen, dat door de inkoop in strijd zou worden gehandeld met enige wettelijke bepaling of het beleggingsbeleid, of dat in redelijkheid verwacht kan worden dat voortzetting van de inkoop van participaties van het Fonds tot gevolg kan hebben dat de belangen van de bestaande participanten van het Fonds onevenredig geschaad worden. Een dergelijke bijzondere omstandigheid kan ook zijn dat, naar het uitsluitend oordeel van de Beheerder, de liquiditeitspositie van het Fonds zulke inkoop niet toestaat en bovendien, naar het uitsluitend oordeel van de Beheerder, een voor inkoop benodigde verkoop van fondswaarden, gelet op de daarbij van belang zijnde marktomstandigheden, daaronder begrepen de mogelijk te realiseren verkoopopbrengst(en), onverantwoord of onmogelijk is. Indien inkoop wordt opgeschort zal de Beheerder zo spoedig mogelijk nadien de participanten van het Fonds in staat stellen de desbetreffende participaties te doen inkopen. Risico erosie Fondsvermogen Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 heeft de status van fiscale beleggingsinstelling. Teneinde deze status te kunnen behouden dient onder meer jaarlijks aan de zogenoemde doorstootverplichting te worden voldaan. De doorstootverplichting is de op basis van de wettelijke bepalingen en de gekozen systematiek berekende dividenduitkering. Globaal is de doorstootverplichting de door het fonds genoten passieve inkomsten (dividenden en rentes) verminderd met een evenredig deel van het door het fonds gemaakte kosten. De fiscale jaarwinst kan onder omstandigheden hoger uitkomen dan de winst zoals deze op grond van de regels die gelden bij het opstellen van de statutaire jaarrekening, wordt berekend. Hierdoor kan onder omstandigheden de situatie ontstaan dat meer dividend wordt uitgekeerd dan het jaarresultaat, dit zal echter indien mogelijk worden voorkomen. Mocht de situatie zich echter voordoen is het mogelijk dat het vermogen van de beleggingsinstelling door een dividenduitkering meer afneemt dan de omvang van de jaarwinst. Risico ongedeeld Fondsvermogen Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 is één entiteit met een ongedeeld vermogen. Dit betekent dat een eventueel negatief vermogenssaldo van een Fonds gevolgen kan hebben voor de andere Fondsen. Met name geldt dit bij het doen van uitkeringen alsmede in het geval van vereffening van een Fonds, waarbij een eventueel negatief vermogenssaldo wordt omgeslagen over de andere Fondsen. Gezien de aard van de beleggingen en gezien het feit dat de financiering van de beleggingen van ieder Fonds overwegend met eigen vermogen geschiedt, is een dergelijke gebeurtenis in de praktijk nagenoeg uitgesloten. De vermogensbeheerder De Beheerder heeft het vermogensbeheer uitbesteed aan BMO Global Asset Management (handelsnaam van F&C Netherlands B.V.). Met de vermogensbeheerder is in het kader van voormelde uitbesteding een overeenkomst aangegaan, waarin onder andere afspraken zijn gemaakt ten aanzien van asset management, advisering en rapportages. De administrateur De administratie en de berekening van de intrinsieke waarde van de Fondsen en van de Achmea Beleggingspools is uitbesteed aan The Bank of New York Mellon SA/NV (hierna ook BNY Mellon ). BNY Mellon is een in België gevestigde vennootschap met een bankvergunning in België en beschikt over een Aanvullend Prospectus Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds 8
Europees paspoort welke in Nederland is geaccepteerd door de DNB. BNY Mellon beschikt over een kantoor in (o.a.) Amsterdam, van waaruit de administratie voor de Fondsen en van de Beleggingspools wordt gevoerd. De bewaarneming De bewaarneming van de beleggingen geschiedt door: The Bank of New York Mellon SA/NV. Dividendpolitiek Voor zover dividend wordt uitgekeerd wordt deze door de verzekeraar herbelegd in het onderliggende fonds en komt daarmee tot uitdrukking in de koers. Mogelijk te vorderen dividendbelasting wordt door de in het Basis Prospectus beschreven Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 verrekend en/of teruggevorderd en komt ten goede aan het Fonds. Gegevens over kosten en vergoedingen Kosten Het totaal van de kosten, de Total Expense Ratio (TER)*, dat direct danwel indirect ten laste van het Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds wordt gebracht, bedraagt het hieronder vermelde percentage. De TER bedraagt 0,64% op jaarbasis en bestaat uit: Vermogensbeheervergoeding Het gehele vermogen van het Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds wordt belegd in participaties van de Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Opkomende Markten. Voor het vermogensbeheer van de Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Opkomende Markten wordt naar verwachting op basis van het huidige volume van het Fonds 0,45% per jaar aan de vermogensbeheerder voldaan. De vermogensbeheervergoeding wordt in maandtermijnen verrekend van het belegd vermogen van de Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Opkomende Markten en wordt dagelijks in de intrinsieke waarde van het Fonds verrekend. Deze kosten zijn vrijgesteld van btw. Beheerkosten De Beheerder ontvangt een beheervergoeding. Deze beheervergoeding aan de Beheerder gaat ten laste van het Fonds. De beheervergoeding aan de Beheerder wordt dagelijks bepaald over het eigen vermogen van het Fonds en aan het Fonds in rekening gebracht. Met betrekking tot de beheervergoeding is geen btw verschuldigd tenzij anders aangegeven. De beheervergoeding betreft onder andere: De overige kosten worden o.a. gebruikt voor vergoeding van de volgende diensten: (Financiële) administratie: De administratie van de Fondsen en de Achmea Beleggingspools is uitbesteed aan BNY Mellon. De administratieactiviteiten hebben o.a. betrekking op de berekening van de intrinsieke waarde per * De TER aandeel, van dit Fonds het maken komt overeen van performanceberekening met de Lopende kosten, zoals en berekend het monitoren in overeenstemming van de mandaatrichtlijnen. met de Nadere regeling De gedragstoezicht kosten financiële van deze ondernemingen uitbesteding Wft. worden door de Beheerder uit deze beheervergoeding betaald. Aanvullend Prospectus Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds 9
Productontwikkeling Verzorgen van publicaties (waaronder prospectussen, jaarverslagen en factsheets) De kosten van de externe accountant: De kosten worden in rekening gebracht ten behoeve van het controleren van de jaarrekening en overige activiteiten. Deze kosten worden gedeclareerd op basis van het aantal gewerkte uren en zijn inclusief btw. De kosten i.v.m. bank en bewaaractiviteiten: De activiteiten op het gebied van bewaring (custodianfunctie) van de effecten, waar de Achmea Beleggingspool in belegt, zijn uitbesteed aan BNY Mellon. Deze kosten komen ten laste van de Achmea Beleggingspool. Onder de custodianfunctie vallen, naast het bewaren van effecten, ondermeer het afwikkelen van orders, verzorgen van buitenlandse belastingteruggave en corporate actions. Onder corporate actions vallen o.a. het verwerken van rente en dividendbetalingen, class actions (afwikkelen van opgelegde boetes aan bedrijven) en aandelensplitsing. Deze kosten zijn inclusief btw, voor zover van toepassing. Daarnaast worden kosten in rekening gebracht voor het aanhouden en gebruiken van bankrekeningen (bankkosten) zowel op het niveau van de Achmea Beleggingspool als op het Fonds. Deze kosten zijn inclusief btw, voor zover van toepassing. Naar verwachting wordt 0,19% op jaarbasis aan het Fonds in rekening gebracht. De hiervoor vermelde TER kan om reken technische redenen enigszins afwijken van de in de jaarrekening verantwoorde TER. Kosten toe- en uittreding Kosten veroorzaakt door of verband houdende met toe- en uittreding, als brokerkosten, bankkosten en belastingen worden door Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen voldaan. Spreads tussen bied- en laatprijzen en de eventuele verandering in de marktprijs als gevolg van de transactie komen ten laste van het Fonds. Transactie- en interestkosten Onderstaande kosten zijn niet in de TER opgenomen, maar worden in rekening gebracht ten laste van het resultaat van het Fonds: 1) Transactiekosten 2) Interestkosten 1) Transactiekosten De transactiekosten hebben betrekking op het maken van kosten door de Achmea Beleggingspool bij het aankopen en verkopen van de financiële instrumenten (aandelen, obligaties e.d.). Dit kunnen kosten zijn op het gebied van belastingen, kosten van de (effecten)makelaar, spreads tussen bied- en laatprijzen en de verandering in de marktprijs als gevolg van de transactie. De hoogte van de transactiekosten is niet met voldoende nauwkeurigheid te bepalen. Dit komt omdat veelal de transactiekosten verwerkt zijn in de (bruto)prijs van het financiële instrument. Daarnaast zijn veranderingen in de marktprijs als gevolg van een transactie moeilijk te voorspellen omdat dit sterk afhankelijk is van het sentiment op de financiële markten. Ook kunnen marktomstandigheden grote invloed hebben op het aantal beleggingstransacties en hiermee op de hoogte van de Aanvullend Prospectus Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds 10
transactiekosten. De aankoopkosten maken deel uit van de verkrijgingsprijs van de desbetreffende financiële instrumenten en worden indien de waardering plaatsvindt tegen beurswaarde verwerkt in de ongerealiseerde koersresultaten. Verkoopkosten worden verantwoord in het gerealiseerde koersresultaat. 2) Interestkosten Het al dan niet tijdelijk beleggen in liquiditeiten kan onderdeel zijn van de beleggingsstrategie van het Fonds. De baten en lasten (een lening leidt tot interestkosten voor het Fonds), veroorzaakt door het aanhouden van liquiditeiten, worden ten laste van het resultaat geboekt en worden niet verantwoord in de TER. Gegevens over het behaalde rendement Jaarrendementen Het jaarrendement is gebaseerd op de intrinsieke waarde van het Fonds. Jaarrendement 2013: -5,93% Jaarrendement 2014: 5,00% Jaarrendement 2015: -1,45% De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Vergelijkend overzicht Hieronder is een vergelijkend overzicht opgenomen van de beleggingen en de baten en lasten van de beleggingen. Bedragen zijn in x 2013 2014 2015 1.000 Beleggingen 19.916 33.755 99.207 Saldo van baten en lasten -1.221 709-2.330 Gegevens over de waardering Bij de dagelijkse bepaling van de intrinsieke waarde van het Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds zijn de volgende waarderingsgrondslagen van toepassing. De waardering van de deelneming in fondsen wordt bepaald door BNY Mellon, conform de door de Beheerder gegeven opdracht. Directe beleggingen in (beursgenoteerde) aandelen worden gewaardeerd tegen de laatst bekende koers. De overige activa en passiva worden gewaardeerd op nominale waarde. Activa en passiva luidende in vreemde valuta s worden omgerekend tegen de laatst bekende koers. Baten en lasten in vreemde valuta s worden omgerekend tegen de transactiekoers. Aanvullend Prospectus Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds 11
De waardering van activa en passiva geschiedt naar maatstaven die in het maatschappelijk verkeer als aanvaardbaar worden beschouwd. Het vermogen van het Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds gedeeld door het op de dag van vaststelling uitstaande units in het Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds geeft de intrinsieke waarde van elke unit in het Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds. Jaarrekening Voor het Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds alsmede voor de Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Opkomende Markten, waarin het Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds participeert, wordt jaarlijks een jaarrekening afgegeven. Koersinformatie U kunt dagelijks de koers van het Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds vinden op de website van uw verzekeraar. Aanvullend Prospectus Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds 12