Naamloze vennootschap Kredietgever Erkenningsnummer: 937 Verzekeringsmakelaar Fsma nr.: 011671A Burgstraat 170-9000 Gent Tel.: 09 224 73 11 Fax: 09 223 34 72 BTW BE 0400.028.394 RPR Gent www.europabank.be BELEID VAN OPTIMALE UITVOERING VOOR TRANSACTIES IN FINANCIËLE INSTRUMENTEN HOOFDSTUK I: ALGEMEEN Artikel 1 Deze policy beschrijft het beleid van de Europabank n.v. (hierna de Bank ) inzake de optimale uitvoering van orders van cliënten. Dit beleid is van toepassing op alle niet professionele cliënten die een order plaatsen via de beschikbare kanalen 1. Artikel 2 1. Optimale uitvoering De Bank zal alle redelijke maatregelen nemen om de optimale uitvoering van het order te garanderen voor de niet professionele cliënt (hierna de cliënt genoemd). Hiervoor houdt zij in het algemeen en voor zover als mogelijk eerst rekening met de prijs en de kosten. Indien van toepassing wordt ook met de factoren zoals de waarschijnlijkheid en de snelheid van uitvoering (die op gelijke voet worden geplaatst) en de waarschijnlijkheid van afwikkeling, rekening gehouden. Slechts voor grote orders die de markt zouden kunnen destabiliseren, wordt rekening gehouden met de omvang van het order. Voor het bepalen van de prijs en de kosten wordt geen rekening gehouden met mogelijke wisselkoersen. 2. Aansprakelijkheid van de Bank Deze optimale uitvoering houdt een middelenverbintenis in om op een consistente basis tot het best mogelijke resultaat te komen rekening houdend met voormelde criteria. Onze plicht om het best mogelijke resultaat te bereiken voor de cliënt, reikt niet verder dan de bepalingen zoals vermeld in de specifieke wetgeving 2 of de voorwaarden die van toepassing zijn tussen de Bank en de cliënt bij het plaatsen van orders in financiële instrumenten. 3. Correspondenten De Bank werkt voor transacties op de primaire - en secundaire markt via correspondenten zoals die in bijlage opgenomen zijn. De factoren die de Bank in overweging neemt om een betrouwbare en kwaliteitsvolle correspondent te selecteren per transactie, omvatten: - zekerheid van uitvoering - snelheid van uitvoering - kredietwaardigheid - kwaliteit van de afwikkeling Artikel 3 In geval van een specifieke instructie van de cliënt is de Bank verplicht het order volgens die specifieke instructie uit te voeren. Hierdoor is het mogelijk dat de optimale uitvoering niet volgens de vooropgestelde criteria gebeurt. De aansprakelijkheid hiervoor ligt bij de cliënt. Artikel 4 Indien van toepassing houdt de Bank zich het recht voor om, in het belang van de cliënt, de opdrachten van de cliënt uit te voeren buiten een Gereglementeerde Markt of een multilaterale handelsfaciliteit (Multilateral Trading Facility, verder MTF genoemd). De Bank vraagt hiervoor de uitdrukkelijke toestemming van de cliënt op het moment van het plaatsen van het order. Artikel 5 Wijzigingen van deze policy die een wezenlijke impact hebben op de uitvoering van de orders, worden schriftelijk of op enig ander gepaste wijze aan de cliënt ter kennis gebracht en dit binnen een redelijke termijn. Elke wijziging wordt na de bekendmaking ervan, beschouwd als aanvaard door de cliënt. 1 Reglement Transacties in Financiële Instrumenten - Europabank n.v. 2 Koninklijk Besluit van 27 april 2007 tot omzetting van de EU Richtlijn betreffende de markten voor financiële instrumenten en het Koninklijk Besluit van 3 juni 2007 tot bepaling van nadere regels tot omzetting van de Richtlijn betreffende markten voor financiële instrumenten. PC.EF/100313N Versie 2016-01-01 1
Artikel 6 De criteria die de Bank aanwendt in het kader van deze policy worden constant opgevolgd. Minstens eenmaal per jaar zal de Bank de policy aan een evaluatie onderwerpen en indien nodig aanpassen. Artikel 7 Het beleid is beschikbaar in alle kantoren van de Bank alsook op de website www.europabank.be. De Klant heeft ten allen tijde het recht om bijkomende inlichtingen te vragen aan de Bank met betrekking tot de uitvoering van zijn order conform de policy. HOOFDSTUK II: ORDERS IN BEURSGENOTEERDE INSTRUMENTEN Artikel 8 Vanaf 1 januari 2016 is het niet meer mogelijk om via de bank aandelen aan te kopen of in pand te geven. Inkomende transferten met betrekking tot aandelen worden eveneens niet langer verwerkt. De Bank ontvangt de orders en geeft deze door aan de voor haar optredende correspondent. Orders in beursgenoteerde instrumenten worden geplaatst op de markten vermeld in bijlage. Deze bijlage is niet exhaustief maar vermeldt de markten waarop de Bank via de voor haar optredende correspondent courant beroep doet voor de uitvoering van haar orders. Deze bijlage kan eenzijdig door de Bank gewijzigd worden. Artikel 9 Om aan haar verplichting van optimale uitvoering te voldoen, neemt de Bank de prijs voor de cliënt als belangrijkste criterium in aanmerking. Nadien wordt de waarschijnlijkheid van uitvoering, de snelheid van uitvoering en afwikkeling in overweging genomen. In de meerderheid van de gevallen zal de beste prijs bekomen worden op de meest liquide markt. De Bank zal in dat opzicht de volgende regels hanteren: 1) Nadat de Bank in het bezit is van het door de cliënt ondertekende order, wordt dit via haar kantoren onmiddellijk naar de hoofdzetel van de Bank overgemaakt. De afdeling Effecten ontvangt het order en geeft dit binnen een redelijke termijn door naar de markt via de voor haar optredende correspondent. Het order van de cliënt zal uitgevoerd worden op de meest liquide markt voor het betrokken beursgenoteerde instrument, behoudens wat hieronder onder 2) en 3) vermeld wordt. 2) Indien er meerdere markten zeer liquide zijn (tweede en / of derde enz. liquide markt met een zekere liquiditeit die de liquiditeit van de meest liquide markt benadert), zal de markt gekozen worden die de minste kosten voor de cliënt met zich meebrengt. 3) Op sommige markten is het enkel mogelijk in veelvouden te handelen (100, 1000 ). Voor zover de door de cliënt gekozen hoeveelheid niet kan verhandeld worden op de meest liquide markt, zal het order op een tweede meest liquide markt uitgevoerd worden. 4) Er wordt voor de keuze van de markt geen rekening gehouden met de munt van notering van het beursgenoteerde instrument. 5) Grote orders worden in wacht geplaatst met de bedoeling deze in delen uit te voeren omdat de grootte van het order de markt zou kunnen destabiliseren. De voor de Bank optredende correspondent houdt zich het recht voor om elk order waarvan zij meent dat het de gekozen markt kan destabiliseren op voormelde wijze in wacht te plaatsen. 6) Indien een order om een of andere reden in wacht wordt geplaatst, is het mogelijk dat dit slechts de volgende beurswerkdag wordt behandeld. 7) Eenmaal het order op een markt is geplaatst, zal het daar blijven staan tot: - de volledige uitvoering ervan of - de geldigheidsdatum van het order verstreken is of - de cliënt de opdracht tot annulatie van het order geeft en dit onder voorbehoud van een niet eerdere uitvoering van het oorspronkelijk order op die markt. Verder wordt er ook geen rekening gehouden met de sluitingsuren en sluitingsdagen van de markten waarop orders worden uitgevoerd. Vanaf het ogenblik dat, conform bovenvermelde regels, voor een markt wordt gekozen, zal heel het order op deze markt worden uitgevoerd. Artikel 10 De voor de Bank optredende correspondent heeft rechtstreekse toegang tot de markten van NYSE Euronext (Parijs, Brussel, Amsterdam en Lissabon). Voor de toegang tot de overige markten zoals in bijlage vermeld, doet de correspondent een beroep op broker(s). PC.EF/100313N Versie 2016-01-01 2
Ingeval een beursgenoteerd instrument zowel op één van de markten van NYSE Euronext (Parijs, Brussel, Amsterdam) als op een andere markt noteert, zal het order op deze NYSE Euronext-markt worden uitgevoerd voor zover deze de liquiditeit van die andere markt benadert, omwille van de lagere kosten voor de cliënt. HOOFDSTUK III: OBLIGATIE ORDERS Artikel11 1. Orders in euro obligaties Primaire Markt De cliënt kan via de Bank inschrijven op obligaties op de primaire markt. De Bank kan geen uitvoering garanderen, aangezien het buiten beurs orders betreft en gelet op het feit dat er geen verplichting is van tegenpartijen om met de Bank te handelen aan een geafficheerde prijs. Secundaire Markt Voor transacties in euro obligaties op de secundaire markt wordt door de Bank beroep gedaan op haar correspondent. Prijsindicaties en prijzen die door de Bank gegeven worden, houden rekening met de volgende criteria: - grootte van het order - liquiditeit van de markt - toegankelijkheid van de markthouders - bereidheid van de markthouder om het order uit te voeren in het opgegeven volume Een aantal obligaties zijn genoteerd op de Beurs van Luxemburg. De Bank zal geen order op deze markt plaatsen wegens een gebrek aan liquiditeit tenzij geen enkele tegenpartij een uitgifte publiceert. 2. Orders in staatsbons Primaire Markt De cliënten kunnen bij de Bank inschrijven op de bons die door de Belgische Staat 4 X per jaar uitgegeven worden op vaste data in de maanden maart, juni, september en december. De Bank behoort niet tot de instellingen die de Staatsbons rechtstreeks aanbieden aan het cliënteel. Daarom doet de Bank een beroep op haar correspondenten om de inschrijvingen te plaatsen. De Bank kan echter niet garanderen dat ze effectief de Staatsbons kan bestellen bij haar correspondenten Secundaire Markt De aan en verkopen van Staatsbons gebeuren op de beurs via de tussenkomst van de correspondent van de Bank. 3. Orders in Gestructureerde Notes zoals Medium Term Notes De Bank voert de orders, primair of secundair uit via Crelan nv voor zover Crelan nv de financiële dienst waarneemt. Voor uitgiften waarvoor Crelan nv de financiële dienst niet verricht, werkt de Bank samen met haar andere correspondenten zoals die in bijlage opgenomen zijn. HOOFDSTUK IV: KASBONS Artikel 12 Vanaf 1 maart 2015 werden er geen bons Europabank (kasbons, groeibons of kapitalisatiebons) meer uitgegeven. Bestaande bons welke aflopen na 28 februari 2015 worden niet meer verlengd en zullen afgerekend worden op de kapitaal- en speciënrekening zoals vermeld in artikel 2.4 van het Reglement Effectenrekeningen. Op verzoek van de cliënt kunnen de afgesloten en afgerekende tegoeden overgeplaatst worden op een andere beleggingsrekening. Artikel 13 Een vervroegde terugbetaling van bons Europabank wordt door de Bank niet toegelaten. De bon Europabank die de cliënt vóór de eindvervaldag wil verkopen wordt aangeboden op de openbare veiling. PC.EF/100313N Versie 2016-01-01 3
Een kasbon van een andere instelling die de cliënt wil verkopen vóór de eindvervaldag, wordt aan de emittent aangeboden ter terugkoop. Wanneer de emittent de kasbon niet terugkoopt, dan kan deze via de openbare veiling verkocht worden. HOOFDSTUK V: BELEGGINGSFONDSEN Artikel 14 De Bank aanvaardt enkel verkooptransacties in beleggingsfondsen Deze orders worden uitgevoerd via de correspondent die de financiële dienst van het beleggingsfonds waarneemt, behoudens wanneer de cliënt een specifieke instructie zou geven om een eventueel beursgenoteerd beleggingsfonds via de gespecificeerde beurs te verkopen. HOOFDSTUK VI: PENSIOENSPAREN Artikel 15 Via de Bank kan het cliënteel inschrijven op drie pensioenspaarfondsen: Metropolitan Rentastro Growth BNP Paribas B Pension Balanced BNP Paribas B Pension Stability. Deze fondsen worden beheerd door BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS BELGIUM NV, dat deel uitmaakt van de BNP Paribas bedrijvengroep. PC.EF/100313N Versie 2016-01-01 4
BIJLAGE Deze lijst is niet exhaustief maar bevat deze uitvoeringsplaatsen waar de Bank via de voor haar optredende correspondent courant op handelt. Conform het uitvoeringsbeleid van de Bank zal deze lijst periodiek herbekeken worden en indien nodig aangepast. De Bank houdt zich het recht voor om andere uitvoeringsplaatsen te gebruiken, dan degene hier opgesomd, in overeenstemming met het uitvoeringsbeleid. Evenzeer is het mogelijk dat bepaalde uitvoeringsplaatsen op een gegeven moment van de lijst verwijderd worden. I. Primaire Markt De Bank werkt voor de inschrijvingen op de primaire markt samen met haar correspondenten: Belfius Bank België n.v., ING België n.v., BNP Paribas Fortis n.v. en Crelan n.v.. II. Secundaire Markt De Bank voert ieder order in een beursgenoteerd instrument uit via de voor haar optredende bemiddelaar: Belfius Bank België N.V. of ING Belgium N.V. Uitvoeringsplaatsen Euronext: Amsterdam, Brussel, Parijs, Lissabon Duitsland, Luxemburg, Verenigd Koninkrijk, Spanje, Portugal, Italië, Zwitserland, Oostenrijk, Ierland, Denemarken, Finland, Noorwegen, Zweden, Griekenland, Polen, Canada, USA, Japan, Australië, Nieuw-Zeeland, Hong Kong Singapore, Zuid-Afrika PC.EF/100313N Versie 2016-01-01 5