Klik & Klaar Note Basismaterialen Hoog rendement, zelfs bij licht dalende aandelen Uitzicht op een coupon van mogelijk 18% 1 per ar Beschermd tegen koersdalingen tot en met 50% op de afloopdatum Goed alternatief voor aandelen
Zoekt u een belegging die kans biedt op een hoog rendement tot wel 18,0% 1 per ar, ook wanr de koersen licht dalen? Een product dat bescherming biedt tegen koe rsdalingen tot en met 50% en tevens een korte looptijd heeft? Dan is de Klik & Klaar Note Basismaterialen voor u interessant. Daarmee belegt u in drie gerenommeerde Europese ondernemingen: ArcelorMittal, Akzo Nobel N.V. en BASF AG.
De Klik & Klaar Note Basismaterialen. De Klik & Klaar Note Basismaterialen (de Note ) heeft een korte looptijd, biedt bescherming tegen beperkte koersdalingen en kan een hoog rendement genereren. De onderliggende aandelen van de Note zijn: ArcelorMittal ( ArcelorMittal ), Akzo Nobel N.V. ( Akzo ) en BASF AG ( BASF ). In figuur 1 vindt u het koersverloop van deze aandelen over de afgelopen vijf ar. Het rendement van de Note is gekoppeld aan de koersontwikkeling van het aandeel dat het minst presteert. De Note heeft een maximale looptijd van vier ar. Vervroegde aflossing vindt plaats als aan het einde van enig ar (op de peildatum) alle aandelen niet meer dan 20% zijn gedaald ten opzichte van de startwaarde. In dat geval klikt de Note voor ieder ar dat hij heeft gelopen 18,0% 1 vast. Dit rendement wordt dan samen met de nominale waarde aan u uitgekeerd. U krijgt met terugwerkende kracht dus 18,0% 1 uitbetaald voor elk ar dat de Note heeft gelopen. Ter bescherming van de nominale waarde is er een beschermingsniveau aangebracht op 50% van de startwaarde van de aandelen. Hiermee bent u op de afloopdatum beschermd tegen koersdalingen tot en met 50% van het slechtst presterende aandeel. Bij grotere dalingen loopt u volledig koersrisico over de hoofdsom. Meer kans op een hoog rendement. Er zijn diverse verschillen tussen beleggen in de Note en rechtstreeks beleggen in de aandelen ArcelorMittal, Akzo en BASF. Het belangrijkste verschil is dat een beperkte daling tot en met 20% van deze aandelen dankzij de Note toch in een coupon van 18,0% 1 op arbasis resulteert. Een directe belegging in de aandelen zal minder snel zo n hoog rendement opleveren. Bij een sterk stijgende markt kan een rechtstreekse belegging in de aandelen gunstiger zijn. Over een rechtstreekse belegging in de aandelen wordt mogelijk dividend uitgekeerd. De Note keert geen dividend uit. Het dividendrendement is momenteel voor ArcelorMittal 1,69%, voor Akzo 3,30% en voor BASF 4,25% (Bron: Bloomberg, 30 april 2008). 120% 100% 80 80% 60 60% 40 40% 20 20 0 0% april april april april april april 2003 2004 2005 2006 2007 2008 BASF 30-4-2003 30-7-2003 30-10-2003 30-1-2004 30-4-2004 30-7-2004 Akzo Nobel 30-10-2004 Figuur 1. Koersverloop van de onderliggende aandelen vanaf 30 april 2003 tot en met 30 april 2008, exclusief dividend. Bron: Bloomberg, 30 april 2008. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Voordelen van de Klik & Klaar Note Basismaterialen. Kans op 18,0% 1 coupon voor ieder ar dat de Note loopt; 30-1-2005 30-4-2005 30-7-2005 ArcelorMittal Zelfs bij een beperkte koersdaling van alle aandelen een hoog rendement; Beschermd tegen koersdalingen tot en met 50% op de afloopdatum; Goed alternatief voor aandelen. 30-10-2005 30-1-2006 30-4-2006 30-7-2006 30-10-2006 30-1-2007 30-4-2007 30-7-2007 30-10-2007 30-1-2008 30-4-2008 Uitbetaling. De startwaarden van de aandelen worden vastgesteld op 2 juni 2008. Ieder ar wordt op de peildatum (voor het eerst op 2 juni 2009) gekeken wat de stand van de aandelen is ten opzichte van deze startwaarden. Als tenminste één aandeel aan het einde van enig ar meer dan 20% gedaald is ten opzichte van de startwaarde, loopt de Note door naar het volgende ar, uiterlijk tot 4 juni 2012. Er zullen geen tussentijdse uitbetalingen plaatsvinden. De Note wordt automatisch vervroegd afgelost, inclusief coupon, zodra aan het einde van enig ar alle aandelen niet meer dan 20% zijn gedaald ten opzichte van de startwaarde. Dit noemen we het `Klik & Klaar principe.
Wanr de waarde van het op een peildatum gelijk is aan of hoger is dan, ontvangt u naast de nominale waarde met terugwerkende kracht een coupon van 18,0% 1 over de nominale waarde voor ieder ar dat de Note heeft gelopen. Dus als het bijvoorbeeld na twee ar, op 2 juni 2010, hoger staat dan, dan ontvangt u de nominale waarde plus een coupon van 36% (= 2 x 18,0% 1 ). Indien in geen enkel ar vervroegde aflossing plaatsvindt, wordt de Note na vier ar afgelost. Als de eindwaarde van het minst presterende aandeel hoger is dan, geldt ook hier een aflossing volgens het Klik & Klaar principe; 100% van de nominale waarde plus een coupon van 72% (= 4 x 18,0% 1 ). Het effectief rendement van de Note is dan 14,5% per ar. Indien aan het einde van het vierde ar de eindwaarde van het lager is dan, maar hoger dan het beschermingsniveau (50% van de startwaarde), ontvangt u de gehele nominale waarde terug. Is de eindwaarde van het minst presterende aandeel op de laatste peildatum echter lager dan het beschermingsniveau, dan vindt de aflossing plaats op basis van de eindwaarde van dit aandeel. Deze uitkering bedraagt de nominale waarde minus de procentuele daling van dit aandeel en zal minimaal 50% lager zijn dan de uitgifteprijs. Zie voor de mogelijke aflossingsscenario s figuur 2 en de voorbeeldberekening hieronder. 1 Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 Jaar 118,0% 136,0% 154,0% 172,0% Voorbeeldberekening. Minst presterende aandeel is 50% of minder gedaald 100% Stel, bij aanvang belegt u 1.000 euro in de Note. 100% - daling minst presterende aandeel Scenario 1: 18,0% 1 op arbasis met terugwerkende kracht. Wanr aan het einde van het eerste ar één of meer van de onderliggende aandelen meer dan 20% zijn gedaald ten opzichte van hun startwaarde, loopt de Note door naar het volgende ar. Stel nu dat aan het einde van ar twee (de tweede peiling) alle aandelen hoger staan dan. Het Klik & Klaar principe treedt dan in werking: de aflossing is in dit geval 100% van uw nominale waarde plus 36% (2 x 18,0% 1 ). U ontvangt 1.360 euro (uitgaande van de uitgiftekoers van 100% en een coupon van 18,0% 1 per ar is het effectief rendement na twee ar 16,6% per ar). Figuur 2. Uitbetalingsscenario s van de Klik & Klaar Note Basismaterialen op basis van een indicatieve Klik & Klaar coupon van 18% 1. Scenario 2: bescherming tegen koersdalingen tot en met 50%. Stel dat het in geen enkel ar boven is gesloten en op de laatste peildatum met 50% of minder is gedaald ten opzichte van de startwaarde. Het beschermingsniveau is in dit geval niet overschreden en u ontvangt uw inleg van 1.000 euro retour. Het effectief rendement is dan 0% per ar. Scenario 3: een koersdaling groter dan 50%. Stel, het is in geen enkel ar boven gesloten. De Note is dan ook niet vervroegd afgelost. Wanr het minst presterende aandeel op de laatste peildatum vervolgens met bijvoorbeeld 60% is gedaald, is ook het beschermingsniveau overschreden. De Note lost in dit voorbeeld daarom aan het einde van de looptijd af op 40% van de nominale waarde, zijnde 100% - de daling van het minst presterende aandeel (60%). U realiseert in dit geval een verlies van 60% over uw inleg. U ontvangt 400 euro. Het effectief rendement is dan -20,5% per ar.
Risico s. Verhandelbaarheid. De Note kent geen hoofdsomgarantie aan het einde van de looptijd, maar wel een bescherming tegen eventuele koersdalingen tot en met 50% van het minst presterende aandeel ten opzichte van de startwaarde. Bij een koersdaling groter dan 50% van het op de afloopdatum deelt u echter geheel mee in de volledige daling van dit aandeel ten opzichte van de startwaarde. In het meest extreme scenario, wanr een aandeel tot nul daalt, kunt u uw gehele belegging verliezen. U profiteert niet mee van eventueel positieve koersontwikkelingen van de twee best presterende aandelen. Zowel tijdens de looptijd als op de afloopdatum kan de koers van de Note lager noteren dan de nominale waarde. De koers van de Note volgt niet één-op-één de koers van de onderliggende aandelen. Uw coupon is maximaal 18,0% 1 maal het aantal ar dat de Note heeft gelopen. De Note heeft geen tussentijdse uitbetaling en betaalt geen dividenden uit. De Note kan vervroegd worden afgelost. U loopt kredietrisico op ABN AMRO Bank N.V. als uitgever van de Note. Lees voor een uitgebreide beschrijving van de risico s het basisprospectus en de definitieve voorwaarden. Zo schrijft u in. Zoekt u een product waarmee u binnen een korte tijd een hoog rendement kan behalen? En bent u bereid om daarvoor risico te lopen? Dan kan de Klik & Klaar Note Basismaterialen een aantrekkelijke belegging zijn. Met een maximale looptijd van vier ar belegt u in drie Europese ondernemingen ArcelorMittal, Akzo en BASF. Vervroegde aflossing vindt plaats zodra aan het einde van een ar alle aandelen hoger of gelijk staan aan n. In dit geval ontvangt u 18,0% 1 op arbasis voor elk ar dat de Note heeft gelopen. Wilt u meer informatie? Neem dan contact op met uw beleggingsadviseur. Deze kan u informeren over de karakteristieken van de Note en adviseert u graag over de wijze waarop dit product in uw portefeuille past. Lees voor aankoop het basisprospectus en de definitieve voorwaarden, waarin de risico s staan beschreven. U kunt het basisprospectus en de definitieve voorwaarden vinden op de websites www.abnamro.nl/klikenklaar en www.abnamromarkets.nl. Inschrijven voor de Note kan van 12 mei 2008 tot en met uiterlijk 30 mei 2008 (15:00 uur Nederlandse tijd). U kunt inschrijven via uw kantoor of via internetbankieren. Vervroegde sluiting van de inschrijving is mogelijk. Meer informatie en de voorwaarden die van toepassing zijn op beleggingsdiensten verleend door ABN AMRO kunt u vinden in de Voorwaarden Effectendienstverlening ABN AMRO en het Informatieblad Effectendienstverlening ABN AMRO die verkrijgbaar zijn via www.abnamro.nl/beleggen. De Note wordt genoteerd op Euronext Amsterdam van NYSE Euronext en wordt dagelijks verhandelbaar. ABN AMRO is voornemens een markt te onderhouden onder normale omstandigheden. De indicatieve spread tussen de bied- en laatkoers is 1%. De koers is afhankelijk van de marktwaarde van de Note op het moment van handelen en kan boven of beneden de uitgiftekoers zijn. Kosten. De uitgiftekoers van de Note bedraagt 100%. In deze koers zijn de kosten voor de belegger opgenomen: naast de emissiekosten van 1% zijn de gemiddelde kosten op arbasis 0,70% uitgaande van de volledige looptijd van vier ar. Afhankelijk van hoe snel de Note aflost, zijn deze arlijkse kosten minimaal 0,70% en maximaal 2,8% (2,8% indien de Note na één ar reeds aflost). Bij de berekening van het effectief rendement is rekening gehouden met deze kosten. Tijdens de inschrijvingsperiode brengt ABN AMRO geen transactiekosten in rekening, daarna gelden de reguliere tarieven. Een overzicht van deze tarieven vindt u op www.abnamro.nl/beleggen. Daarnaast kunnen aan transacties in de Note nog andere kosten voor de belegger verbonden zijn. Deze zijn afhankelijk van uw bank of bemiddelaar. Tot slot kunnen over een belegging in de Note ook belastingen verschuldigd zijn die niet via ABN AMRO geïnd worden. De fiscale behandeling daarvan is afhankelijk van de hoogte van uw belegging in de Note, uw overige beleggingen en uw persoonlijke situatie. Raadpleeg hiervoor de belastingdienst of uw belastingadviseur.
Klik & Klaar Note Basismaterialen Kenmerken Klik & Klaar Note Basismaterialen. Uitgevende instelling: ABN AMRO Bank N.V. (AA-/Aa2) Looptijd: Maximaal 4 ar Inschrijvingsperiode: 12 mei 2008 tot en met uiterlijk 30 mei 2008 As, If and When handel: 2, 3 en 4 juni 2008 Uitgifte- en stortingsdatum: 5 juni 2008 Officiële notering: 5 juni 2008 Peildata: Jaarlijks, vanaf 2 juni 2009 2 Afloopdatum: 11 juni 2012 of, indien later, vijf werkdagen na de laatste peildatum Onderliggende waarden: ArcelorMittal, Akzo Nobel N.V. en BASF AG Startwaarden: De officiële slotkoersen van de aandelen op 2 juni 2008 Uitgiftekoers: 100% Nominale waarde: EUR 100,- per Note Beschermingsniveau: 50% van de startwaarde (bescherming tegen een daling tot en met 50%) Klik & Klaar niveau: 80% Indicatieve Klik & Klaar coupon: Mogelijk 18,0% 1 per ar ISIN code: NL0006287138 ABN AMRO code: 81889 Notering: Euronext Amsterdam van NYSE Euronext Informatie op internet: www.abnamromarkets.nl 1 De definitieve coupon is afhankelijk van marktomstandigheden en zal uiterlijk worden vastgesteld op 2 juni 2008 en zal liggen tussen de 16% en 20% per ar. 2 Indien de betreffende dag in een bepaald ar geen handelsdag is, zal de peildatum worden verschoven naar de volgende handelsdag. Het basiprospectus en de definitieve voorwaarden (het Prospectus ) van de ABN AMRO Klik & Klaar Note Basismaterialen (de Note ) zijn verkrijgbaar bij: ABN AMRO Markets (HQ 7004), Postbus 283, 1000 EA Amsterdam. Tel: 0900-MARKETS (0900-6275387 lokaal tarief), Fax: (020) 383 4800, Web: www.abnamromarkets.nl, E-mailadres: info@abnamromarkets.nl. ABN AMRO Bank N.V. (`ABN AMRO ) is de emittent en lead manager van de Note. Het aanbod van de Note vindt uitsluitend plaats op basis van het Prospectus. De beslissing de Note te kopen dient uitsluitend op basis van dit Prospectus te worden genomen. Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van de risico s verbonden aan deze producten en moeten alleen overgaan tot een investeringsbeslissing met betrekking tot deze producten na voldoende consideratie, in overleg met hun eigen adviseurs, waarbij ze in overweging moeten nemen of deze producten passen binnen hun eigen beleggingsbeleid. Elk voorbeeld gegeven in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product. Aan deze voorbeelden kunnen geen rechten worden ontleend. Niets uit deze brochure van ABN AMRO moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal of enig ander advies of een aanbieding tot het aangaan van enige transactie. ABN AMRO en/of aan haar gelieerde ondernemingen kunnen een long- of short-positie aanhouden, aan- of verkopen verrichten als agent of opdrachtgever, een markt onderhouden of betrokken zijn bij overige transacties, diensten verlenen op het gebied van investment banking, alsmede commerciële krediet- of overige bankactiviteiten met de aanbieder van enig waardepapier of financieel instrument van of gerelateerd aan de onderliggende waarde van dit product. Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid in de VS en Canada of aan ingezetenen in de VS, Canada en het Verenigd Koninkrijk. Ook in andere jurisdicties kunnen verkooprestricties van toepassing zijn. ABN AMRO is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in respectievelijk de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934 en de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, noch in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika. Tenzij zich op grond van de hiervoor genoemde wetten een uitzondering voordoet, is de effectendienstverlening van ABN AMRO inclusief (maar niet beperkt tot) de hierin omschreven producten en diensten, alsmede de advisering daaromtrent niet bestemd voor Amerikaanse ingezetenen. Dit document of kopieën daarvan mogen niet worden verzonden of meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan Amerikaanse ingezetenen. Onverminderd het voorgaande is het niet de intentie de in dit document beschreven diensten en/of producten te verkopen of te distribueren of aan te bieden aan personen in landen waar dat ABN AMRO op grond van enig wettelijk voorschrift niet is toegestaan. Een ieder die beschikt over dit document of kopieën daarvan dient zelf na te gaan of er wettelijke beperkingen bestaan tegen de openbaarmaking en verspreiding van dit document en/of het afnemen van de in dit document beschreven diensten en/of producten en zodanige beperkingen in acht te nemen. ABN AMRO is niet aansprakelijk voor schade als gevolg van diensten en/of producten die in strijd met de hiervoor bedoelde beperkingen zijn afgenomen. Deze brochure is samengesteld door ABN AMRO. Alle informatie in deze brochure is gebaseerd op informatie verkregen van instellingen die als betrouwbaar gelden, maar ABN AMRO biedt geen garantie, en is evenmin aansprakelijk voor de juistheid van de getoonde gegevens. In Nederland is uitsluitend giraal effectenverkeer mogelijk. Deze brochure is geproduceerd op 8 mei 2008.