Brussel, 31 juli 2013 1 / 30 Bijgaande informatie betreft gereglementeerde informatie in de zin van het Belgische Koninklijk Besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt. Anheuser-Busch InBev publiceert resultaten voor het tweede kwartaal van 2013 en de eerste helft van 2013 Tenzij anders aangegeven, zijn onderstaande toelichtingen gebaseerd op interne cijfers en verwijzen ze naar 2Q13 en HY13 vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. Zie pagina 3/4 voor belangrijke disclaimers. HOOGTEPUNTEN Opbrengsten: De opbrengsten stegen met 3,9% in 2Q13 en met 2,7% in HY13, en de opbrengsten per hl namen met 5,8% toe in 2Q13 en met 5,6% in HY13. Bij een constante geografische basis (d.i. de impact van snellere in landen met lagere opbrengsten per hl buiten beschouwing gelaten) zijn de opbrengsten per hl zowel in 2Q13 en in HY13 met 6,4% gestegen. Volumeprestaties: De volumes kenden een toename na een uitdagend eerste kwartaal, in het bijzonder in Brazilië. In 2Q13 kende het totale volume een daling met 1,2%, waarbij het volume eigen bieren met 1,0% afnam en het volume niet-bieren met 3,9% afnam. In HY13 nam het totale volume met 2,6% af, waarbij het volume eigen bieren met 2,3% afnam en het volume niet-bieren met 4,4% daalde. Belangrijkste merken ( Focus Brands ): Het volume Belangrijkste Merken steeg in 2Q13 met 0,6%; waarbij onze wereldwijde merken een optekenden van 2,9%, met als sterkste stijger Budweiser wereldwijd, die een kende van 6,3%. Kostprijs Verkochte Goederen: De Kostprijs Verkochte Goederen (KVG) steeg met 2,0% in 2Q13, of met 3,8% per hl. In HY13 steeg de KVG met 2,9%, of met 5,9% per hl. Bij een constante geografische basis steeg de KVG per hl met 4,8% in 2Q13 en met 6,5% in HY13. EBITDA: De EBITDA voor 2Q13 steeg met 5,8% tot 3 895 miljoen USD, met een marge van 36,8%. Deze toename met 67 basispunten kwam er onder invloed van marge in Noord-Amerika, Mexico, Latijns- Amerika Zuid en Azië. De EBITDA steeg in HY13 met 3,4% tot 7 325 miljoen USD, met een marge van 37,1%, een stijging met 25 basispunten. Eenmalige opbrengsten en kosten: 2Q13 omvat een eenmalige winst van 6 305 miljoen USD, die hoofdzakelijk de reële-waardecorrectie op de initiële investering in Grupo Modelo weerspiegelt in lijn met de boekhoudkundige IFRS-normen. Netto financiële kosten: De netto financiële kosten (exclusief eenmalige netto financiële kosten) bedroegen 1 000 miljoen USD in 2Q13 vergeleken met 456 miljoen USD in 2Q12. De stijging is voornamelijk het gevolg van 298 miljoen USD aan verliezen gekoppeld aan aanpassingen aan marktwaarde binnen het kader van de afdekking van onze op aandelen gebaseerde betalingsprogramma's, die in andere financiële resultaten gerapporteerd worden, vergeleken met een gerapporteerde winst van 179 miljoen USD in 2Q12. De eenmalige netto financiële kosten bedroegen 242 miljoen USD en waren vooral het gevolg van verliezen gekoppeld aan aanpassingen aan marktwaarde binnen het kader van de afdekking van 93% van het risico op aandelenkoersschommelingen met betrekking tot de aandelen die aan bepaalde aandeelhouders van Grupo Modelo binnen vijf jaar zullen bezorgd worden als onderdeel van de transactie inzake de combinatie met Grupo Modelo die op 4 juni 2013 afgerond werd. Belastingen: In 2Q13 bedroegen de belastingen 516 miljoen USD met een genormaliseerde effectieve aanslagvoet van 18,7% tegenover 305 miljoen USD aan belastingen in 2Q12 met een genormaliseerde effectieve aanslagvoet van 12,5%. De gerapporteerde effectieve aanslagvoet bedroeg 6,3% voor 2Q13 tegenover 12,4% voor 2Q12. Deze daling is vooral te wijten aan de niet-belastbare aard van de eenmalige winst gekoppeld aan de reële-waardecorrectie op de initiële investering in Grupo Modelo. Winst: De genormaliseerde winst toerekenbaar aan houders van eigenvermogensinstrumenten van AB InBev kende een nominale daling tot 1 504 miljoen USD in 2Q13 vergeleken met 1 935 miljoen USD in 2Q12, vooral wegens hogere netto financiële kosten en hogere belastingen. De genormaliseerde winst toerekenbaar aan houders van eigenvermogensinstrumenten van AB InBev kende een nominale daling tot 3 357 miljoen USD in HY13 vergeleken met 3 586 miljoen USD in HY12.
Brussel, 31 juli 2013 2 / 30 Winst per aandeel: De genormaliseerde winst per aandeel (WPA) bedroeg 0,93 USD in 2Q13 tegenover 1,21 USD in 2Q12, waarbij de daling vooral te wijten is aan hogere netto financiële kosten en hogere belastingen. De genormaliseerde winst per aandeel (WPA) daalde van 2,24 USD in HY12 tot 2,09 USD in HY13. Nettoschuld: Op 30 juni 2013 bedroeg de nettoschuld 43,1 miljard USD, een stijging ten opzichte van 30,1 miljard USD per 31 december 2012. Deze stijging was vooral te wijten aan de schulden aangegaan voor de financiering van de combinatie met Grupo Modelo. Op gerapporteerde basis steeg de verhouding tussen de nettoschuld en de genormaliseerde EBITDA van 1,94 eind 2012 tot 2,75 op 30 juni 2013, en tot 2,50 wanneer de EBITDA van Grupo Modelo voor 12 maanden in rekening gebracht wordt. Halfjaarlijks Financieel Rapport 2013: Het verslag is beschikbaar op onze website www.ab-inbev.com. Tabel 1. Geconsolideerde resultaten (miljoen USD) 2Q12 2Q12 2Q13 Gerapporteerd Volumes (duizend hls) 101 678 106 018 105 870-1,2% AB InBev eigen bieren 90 533 94 873 95 088-1,0% Niet-biervolumes 10 630 10 630 10 243-3,9% Producten van derden 515 515 539 4,2% Opbrengsten 9 871 10 353 10 587 3,9% Brutowinst 5 668 5 944 6 136 5,3% Genormaliseerde EBITDA 3 598 3 752 3 895 5,8% Genormaliseerde EBIT 2 909 3 032 3 179 7,1% Gernormaliseerde winst toe te rekenen aan houders van AB InBev eigen-vermogensinstrumenten 1 935 1 504 Winst toe te rekenen aan houders van AB InBev eigen-vermogensinstrumenten 1 940 7 458 Winst per aandeel vóór eenmalige opbrengsten/(kosten) (USD) 1,21 0,93 Winst per aandeel (USD) 1,22 4,64 Marges Brutomarge 57,4% 57,4% 58,0% 78 bp Genormaliseerde EBITDA-marge 36,4% 36,2% 36,8% 67 bp Genormaliseerde EBIT-marge 29,5% 29,3% 30,0% 89 bp
Brussel, 31 juli 2013 3 / 30 HY12 HY12 HY13 Gerapporteerd Volumes (duizend hls) 194 856 199 195 195 833-2,6% AB InBev eigen bieren 171 230 175 569 173 130-2,3% Niet-biervolumes 22 661 22 661 21 725-4,4% Producten van derden 965 965 978-0,1% Opbrengsten 19 202 19 685 19 756 2,7% Brutowinst 11 151 11 427 11 401 2,7% Genormaliseerde EBITDA 7 152 7 307 7 325 3,4% Genormaliseerde EBIT 5 799 5 922 5 930 3,7% Gernormaliseerde winst toe te rekenen aan houders van AB InBev eigen-vermogensinstrumenten 3 586 3 357 Winst toe te rekenen aan houders van AB InBev eigen-vermogensinstrumenten 3 606 9 509 Winst per aandeel vóór eenmalige opbrengsten/(kosten) (USD) 2,24 2,09 Winst per aandeel (USD) 2,26 5,92 Marges Brutomarge 58,1% 58,0% 57,7% -4 bp Genormaliseerde EBITDA-marge 37,2% 37,1% 37,1% 25 bp Genormaliseerde EBIT-marge 30,2% 30,1% 30,0% 27 bp De gerapporteerde cijfers van AB InBev voor 2Q13 en 2Q12 alsook voor HY13 en HY12 zijn gebaseerd op de nietgeauditeerde verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten, opgesteld in overeenstemming met IFRS. Tenzij anders vermeld, zijn de cijfers uitgedrukt in miljoen USD. Teneinde het inzicht in de onderliggende prestaties van AB InBev te vergemakkelijken, steunen de analyses, inclusief alle toelichtingen in dit persbericht, en behoudens andersluidende vermelding, op interne en genormaliseerde cijfers. Met andere woorden, in de analyse van de cijfers wordt geen rekening gehouden met de impact van wijzigingen in de wisselkoersen op de omrekening van buitenlandse activiteiten, noch met scopes. s vertegenwoordigen de impact van overnames en desinvesteringen, de opstart of beëindiging van activiteiten of de transfer van activiteiten tussen segmenten, winsten en verliezen uit hoofde van inperking of beëindiging van een regeling en jaar-op-jaar veranderingen in boekhoudkundige schattingen en andere veronderstellingen waarvan het management oordeelt dat ze geen onderdeel vormen van de onderliggende prestaties van de onderneming. Alle verwijzingen per hectoliter (per hl) zijn exclusief de Amerikaanse niet-bieractiviteiten. Om het effect van de geografische mix, d.i. de impact van de sterkere volume in landen met lagere opbrengsten per hectoliter en lagere Kostprijs Verkochte Goederen per hectoliter, te elimineren, tonen we, waar aangegeven, ook de interne cijfers per hectoliter bij een constante geografische basis. Wanneer we ramingen maken bij een constante geografische basis, gaan we ervan uit dat elk land waar we actief zijn goed is voor hetzelfde percentage van ons wereldwijde volume als in dezelfde periode van het voorgaande jaar. Telkens wanneer er in dit document sprake is van prestatie-indicatoren (EBITDA, EBIT, winst, aanslagvoet, winst per aandeel), worden zij gerapporteerd op een genormaliseerde basis, wat betekent dat ze gerapporteerd worden vóór eenmalige elementen. Eenmalige elementen zijn ofwel opbrengsten ofwel kosten die zich niet regelmatig voordoen als onderdeel van de normale activiteiten van de onderneming. Ze worden afzonderlijk meegedeeld aangezien ze belangrijk zijn voor een goed begrip van de onderliggende duurzame prestaties van de onderneming omwille van hun omvang of aard. Genormaliseerde cijfers zijn aanvullende cijfers gebruikt door het management en mogen niet dienen ter vervanging van de cijfers bepaald in overeenstemming met IFRS als indicator van de prestatie van de onderneming. De optelling van cijfers in de tabellen en bijlagen kan soms leiden tot afrondingsverschillen. Gezien de omvang van de transactie met Grupo Modelo, en om het inzicht in de onderliggende prestaties van AB InBev te vergemakkelijken, heeft AB InBev haar segmentrapportage voor 2012 aangepast met het oog op de bekendmaking van onze resultaten en het interne nazicht door het senior management. Deze presentatie (waarnaar verwezen wordt als de voor 2012 ) zal, voor vergelijkingsdoeleinden, de resultaten omvatten van Grupo Modelo, alsof de combinatie op 4 juni 2012 had plaatsgevonden. Na de combinatie worden de activiteiten van Grupo Modelo gerapporteerd
Brussel, 31 juli 2013 4 / 30 volgens hun geografische aanwezigheid in de volgende segmenten: de Mexicaanse bier- en verpakkingsactiviteiten worden gerapporteerd in de nieuwe Zone Mexico; de Spaanse activiteiten worden gerapporteerd in de Zone West-Europa en de exportactiviteiten worden gerapporteerd in het segment Globale Export en Holdingmaatschappijen. De herwerkte IFRS-norm IAS 19 Personeelsbeloningen is van kracht sinds 1 januari 2013. Conform de bijgewerkte norm stelt AB InBev de netto-interestkosten voor pensioenen als een onderdeel van de netto financiële kosten voor. IAS 19 Personeelsbeloningen vereist een toepassing met terugwerkende kracht. Bijgevolg hebben we de vergelijkende cijfers voor 2012 aangepast alsof de herwerkte IAS 19-norm altijd al van toepassing geweest is. Met ingang van 1 januari 2013 hebben we de beheersverantwoordelijkheid voor Ecuador en Peru overgedragen aan Latijns- Amerika Zuid. Deze landen behoorden vroeger tot de Zone Latijns-Amerika Noord. De resultaten van Latijns-Amerika Zuid en Latijns-Amerika Noord voor 2012 zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden. De winst per aandeel voor 2Q13 en HY13 is gebaseerd op een gewogen gemiddelde van 1 606 miljoen aandelen, vergeleken met 1 599 miljoen aandelen voor 2Q12 en HY12. COMMENTAAR VAN HET MANAGEMENT Het tweede kwartaal werd gekenmerkt door de succesvolle afronding van onze combinatie met Grupo Modelo. We verwelkomen onze nieuwe collega s bij AB InBev en zien er naar uit om nauw met hen samen te werken aan de integratie en van onze activiteiten. De resultaten van de Grupo Modelo-activiteiten zijn met ingang van 4 juni 2013 volledig geconsolideerd, en dit persbericht bevat vergelijkende gegevens voor 2Q12, 3Q12 en 4Q12 alsof de ondernemingen reeds gecombineerd waren op 4 juni 2012. gegevens voor 1Q13 en 2Q13 zullen op een later tijdstip bezorgd worden. De totale opbrengsten van AB InBev stegen met 3,9% in 2Q13 onder invloed van een van de opbrengsten per hl met 5,8% ten gevolge van een gunstige merkenmix en onze initiatieven op het vlak van opbrengstenbeheer. De biervolumes in Brazilië daalden in het tweede kwartaal lichtjes met 0,4% tegenover 2Q12, een aanzienlijke verbetering ten opzichte van een uitdagend eerste kwartaal. Dit is het gevolg van een vertraging van de inflatie van de voedselprijzen en het succes van onze marktprogramma s en onze prijsstrategieën voor verpakkingen, niettegenstaande de betogingen die op dat ogenblik in een aantal steden in heel het land plaatsvonden. De extra volumes gegenereerd door het FIFA Confederations Cup voetbaltoernooi dat in juni 2013 in Brazilië plaatsvond, hadden ook een positieve impact op onze activiteiten. We verwachten dat de druk op het beschikbaar consumenteninkomen in Brazilië voor de rest van het jaar zal aanhouden, met een verbetering van de onderliggende volumes van de bierindustrie in de tweede helft van het jaar vergeleken met de eerste helft. We zijn ervan overtuigd dat de volumes van de biersector in Brazilië in FY13 stabiel zullen blijven of een lage eencijferige daling zullen kennen ten opzichte van FY12. We blijven vastbesloten te investeren in onze merken, en de verkoop- en marketinginvesteringen van het bedrijf stegen met 7,8% in 2Q13 vergeleken met 2Q12. De belangrijkste stijgingen vonden plaats in Brazilië als gevolg van initiatieven om de FIFA Confederations Cup luister bij te zetten en van de timing van bepaalde investeringen. De geconsolideerde EBITDA steeg met 5,8% in 2Q13 en de marge de met 67 basispunten onder invloed van marge in Noord-Amerika, Mexico, Latijns-Amerika Zuid en Azië. De genormaliseerde winst toerekenbaar aan houders van eigenvermogensinstrumenten van AB InBev daalde met 21,5% ten opzichte van 2Q12, vooral ten gevolge van verliezen gekoppeld aan aanpassingen aan marktwaarde binnen het kader van de afdekking van het risico op aandelenkoersschommelingen wat verder wordt toegelicht in andere financiële resultaten, alsook ten gevolge van hogere belastingen.
Brussel, 31 juli 2013 5 / 30 Prestaties op onze belangrijkste markten: In de Verenigde Staten: Volume We schatten dat de leveringen aan kleinhandelaars (VAK) voor de sector, gecorrigeerd voor het aantal verkoopdagen, met 2,8% daalden, zowel in 2Q13 als in HY13. De volumeprestaties van de sector in het kwartaal werden negatief beïnvloed door ongunstige weersomstandigheden en aanhoudende druk op het beschikbaar consumenteninkomen, hoewel we de laatste maanden een verbetering in de volumetrends voor de sector hebben gezien. De VAK werd in 2Q13 ook negatief beïnvloed door de timing van de feestdag van 4 juli, waardoor een deel van het volume van juni naar juli overgeheveld werd in 2013. Onze eigen leveringen aan kleinhandelaars (VAK), gecorrigeerd voor het aantal verkoopdagen, daalden met 3,6% in 2Q13 en met 3,8% in HY13. We schatten dat de timing van de feestdag van 4 juli een negatieve impact had op de van onze VAK met 80 basispunten in 2Q13. Onze gerapporteerde leveringen aan groothandelaars (VAG) daalden met 1,7% in 2Q13, waarbij het verschil tussen de daling in VAK en VAG in het kwartaal gedeeltelijk toe te schrijven is aan de timing van de feestdag van 4 juli, zoals hierboven uitgelegd. Onze VAG daalde met 3,4% in HY13. Opbrengstenbeheer De Amerikaanse bieropbrengsten per hl bleven het goed doen met een van 3,9% in het kwartaal en van 4,0% in HY13. De in 2Q13 was het gevolg van het positieve effect van de prijsverhoging uit 4Q12 alsook van een bijdrage van de merkenmix van ongeveer 140 basispunten. De gunstige merkenmix dankt haar succes aan de in de afgelopen 12 maanden gelanceerde innovaties, waaronder Bud Light Platinum, Bud Light Lime Lime-A-Rita, Bud Light Lime Straw-Ber-Rita en Budweiser Black Crown, alsook aan de van onze luxemerken. Commerciële strategie en merken We schatten dat ons totale marktaandeel met ongeveer 40 basispunten gedaald is, waarbij die daling vooral te wijten is aan de prestaties van onze sub-luxemerken gezien de druk op het beschikbaar inkomen en onze strategie om het prijsverschil tussen onze luxemerken en sub-luxemerken te verkleinen. We schatten dat onze Belangrijkste Merken-families collectief marktaandeel hebben gewonnen in het tweede kwartaal op basis van de VAK. We schatten dat het marktaandeel van de Bud Light-familie gestegen is ten opzichte van 2Q12. De VAK voor het merk Bud Light kende een daling van 4,7% in het kwartaal, lichtjes beter dan het segment van de luxelightbieren. Het marktaandeel van Bud Light Platinum daalde in 2Q13 doordat de vergelijkingsbasis de lanceringsvolumes bevat. Deze daling werd meer dan gecompenseerd door sterke resultaten van Bud Light Lime Straw-Ber-Rita en Bud Light Lime Lime-A-Rita, die in 2Q13 goed waren voor een gezamenlijk marktaandeel van 1,1% op basis van de VAK. Het marktaandeel van de Budweiser-familie kende volgens onze schattingen een lichte daling in 2Q13, waarbij Budweiser Black Crown een daling van het marktaandeel van Budweiser compenseerde. De merkgezondheid van Budweiser blijft verbeteren, hoofdzakelijk als gevolg van de Folds of Honor - campagne en de Red, White and Blue -campagne voor de verpakkingen in 2Q13. We schatten dat Michelob Ultra en onze luxemerken, geleid door Stella Artois, Shock Top en Goose Island, hun aandeel verder vergroot hebben in het kwartaal. De EBITDA-marge in de VS is met ongeveer 80 basispunten toegenomen in 2Q13 ten gevolge van de sterke prestaties inzake de opbrengst per hl en besparingen op de distributiekosten.
Brussel, 31 juli 2013 6 / 30 In Mexico: Integratie Volume We zijn erg tevreden over het tempo waarmee de integratie verloopt. Onze nieuwe collega s hebben de cultuur en methodologie van AB InBev aangenomen, en sturen nu actief het veranderingsproces binnen de organisatie. De lange aanlooptijd tussen de bekendmaking van de voorgestelde combinatie met Grupo Modelo eind juni 2012 en de voltooiing van de transactie elf maanden later gaven ons de mogelijkheid een grondig inzicht te verwerven in de activiteiten, de mensen goed te leren kennen en een uitgebreid integratieplan op te stellen. We blijven werken aan ons engagement om over de volgende vier jaar in totaal 1 miljard USD aan besparingen te realiseren, en dankzij het delen van beste praktijken is het Grupo Modelo-management erin geslaagd om reeds besparingen te realiseren in de eerste zes maanden van het jaar. Op commercieel vlak zijn de belangrijkste prioriteiten op korte termijn: de dagelijkse uitvoering van de verkoop aansturen, beste praktijken implementeren en interne volume aansturen via verbeterde handelsprogramma s. We schatten dat de volumes van de Mexicaanse biersector lichtjes daalden in de eerste helft van het jaar wegens een zwakke economie. Sinds de afronding van de combinatie op 4 juni 2013 waren onze binnenlandse volumes in juni met 0,2% gestegen, in vergelijking met dezelfde periode in 2012. De binnenlandse volumes van Grupo Modelo stegen met 0,7% in 1Q13 en daalden met 1,6% in 2Q13, waarbij een vroege paasvakantie in 2013 ervoor zorgde dat een deel van het volume naar het eerste kwartaal verschoof. Grupo Modelo s binnenlandse volumes kenden een daling met 0,6% in HY13. We schatten dat het marktaandeel in de eerste zes maanden van het jaar stabiel is gebleven of lichtjes is gedaald. Opbrengstenbeheer In Brazilië: Volume De binnenlandse bieropbrengsten per hl in Mexico kenden een sterke in juni, dankzij de prijsstijging in maart 2013. De Braziliaanse biervolumes daalden met 0,4% in 2Q13, een aanzienlijke verbetering vergeleken met 1Q13. Dit resultaat is het gevolg van gestaag beter wordende resultaten van de sector en de gerichte uitvoering van ons herziene commerciële plan, niettegenstaande de betogingen die op dat ogenblik in een aantal steden in heel het land plaatsvonden. Het FIFA Confederations Cup voetbaltoernooi dat in juni 2013 in Brazilië plaatsvond, had tevens een positieve impact op onze activiteiten. We schatten dat de biersector met 0,5% toenam in het kwartaal onder invloed van het betere weer en een afname van de macro-economische tegenwind. De inflatie van de voedselprijzen in het bijzonder is de laatste maanden vertraagd, en de verwachting is dat ze in de rest van het jaar zal blijven dalen, waardoor de druk op het beschikbare consumenteninkomen verlicht. Zoals eerder vermeld, werd ons commerciële plan in Brazilië na een zwak eerste kwartaal herzien met een focus op onze prijsstrategieën voor verpakkingen en op het aansturen van de dagelijkse verkoopsuitvoering. De herbruikbare flessen van 1 liter en 300 ml kenden een sterke in 2Q13. We schatten dat het marktaandeel in 2Q13 met 68,1% stabiel was op sequentiële basis, met een positief momentum in het kwartaal. 2013 zal in het algemeen een moeilijk jaar blijven voor de biersector in Brazilië, maar we bevestigen onze verwachting dat de volumes van de biersector in Brazilië in FY13 stabiel zullen blijven of een lage eencijferige daling zullen kennen ten opzichte van FY12.
Brussel, 31 juli 2013 7 / 30 Opbrengstenbeheer Onze bieropbrengsten per hectoliter bleven sterk in het kwartaal, in lijn met onze verwachtingen voor het hele jaar, met een van 10,0% in 2Q13 en van 9,3% in HY13. Deze was het gevolg van het positieve effect van de prijsstijgingen van vorig jaar, een betere volumemix van luxemerken en een toegenomen eigen distributie. Commerciële strategie en merken In China: Volume Tijdens het tweede kwartaal waren we in staat onze plannen op korte termijn aan te passen om de zwakke volumes in het begin van het jaar aan te pakken, terwijl we tegelijkertijd ook onze strategische doelstellingen op lange termijn haalden. De volumes van onze luxebieren, met Budweiser als belangrijkste stijger, stegen met ongeveer 15%, en de volumes van de herbruikbare flessen van 1 liter en 300 ml kenden een snellere dan die van de sector zelf. Bovendien is het volume van onze innovaties bijna verdubbeld in vergelijking met 2Q12 en blijft ons marktaandeel in het noorden en het noordoosten van het land stijgen. De FIFA Confederations Cup leverde volgens onze schattingen ongeveer 300 000 hl bijkomend biervolume op in 2Q13. De volumes van onze eigen bieren zijn met 5,0% gestegen in 2Q13 en met 9,1% in HY13, en we schatten dat we in de eerste vijf maanden waarvoor gegevens beschikbaar zijn 40 basispunten marktaandeel hebben gewonnen. Opbrengstenbeheer De opbrengsten per hl is met 7,4% gestegen in 2Q13, hoofdzakelijk als gevolg van een verbeterde merkenmix, gezien een steeds groter wordende voorkeur van de consumenten voor het coreplussgement en het segment van de luxemerken, in het bijzonder Harbin, Harbin Ice en Budweiser. Commerciële strategie en merken Het volume van onze Belangrijkste Merken steeg in 2Q13 met 11,8%, waarbij Budweiser, Harbin en Harbin Ice een dubbelcijferige volume kenden. De volume in 2Q13 was het resultaat van de blijvende expansie van onze nationale merken, Budweiser en Harbin, naar nieuwe provincies, terwijl het marktaandeel stabiel bleef in de regionale gebieden waar we sterk staan.
Brussel, 31 juli 2013 8 / 30 VOORUITZICHTEN Onze vooruitzichten voor 2013 zijn: (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) Volumes: We houden vast aan onze strategie inzake Belangrijkste Merken en premiumisatie in de VS, ondersteund door een gezonde innovatiepijplijn en een sterk plan voor de uitvoering van de verkoop. We verwachten dat de druk op de volumes in Brazilië op korte termijn zal blijven bestaan, en bijgevolg verwachten we dat de volumes van de biersector in Brazilië in FY13 ofwel stabiel zullen blijven ofwel een lage eencijferige daling zullen kennen. We blijven uitgaan van een sterke van de sectorvolumes in China in. Opbrengsten per hl: We verwachten dat de opbrengsten per hl een interne zullen kennen die de inflatie gewogen per land overtreft ten gevolge van aanhoudende verbetering van de mix en initiatieven op het vlak van opbrengstenbeheer. Kostprijs Verkochte Goederen per hl: We verwachten dat de KVG per hl in 2013 een gemiddelde eencijferige interne stijging zal kennen, waarbij de wereldwijde stijgingen van de grondstofkosten en ongunstige wisselkoerseffecten (vooral BRL/USD) deels gecompenseerd zullen worden door besparingen op het vlak van aankoopactiviteiten en efficiëntiewinsten. Distributiekosten per hl: We verwachten dat de distributiekosten per hl een gemiddelde eencijferige interne stijging zullen kennen. Verkoop- en marketingkosten: We zullen onze volume- en opbrengstenprestaties blijven bevorderen door in onze merken te investeren, en we verwachten dat de verkoop- en marketinginvesteringen in FY13 een gemiddelde tot hoge eencijferige zullen kennen. Netto financiële kosten: We verwachten dat de gemiddelde coupon op de netto schuld in FY13 tussen 4,8% en 5,3% zal bedragen. Er wordt verwacht dat de gemiddelde coupon vanaf 2014 met 50 basispunten zal dalen nu het negatieve kaseffect gelinkt aan de vertraging in de afronding van de combinatie met Grupo Modelo is weggewerkt. De netto-interestkosten voor pensioenen (ten gevolge van de herwerkte IAS 19-norm) en de toerekeningskosten zullen naar verwachting respectievelijk circa 40 en 75 miljoen USD per kwartaal bedragen. De andere financiële resultaten zullen de invloed blijven ondervinden van winsten en verliezen die verband houden met de afdekking van onze op aandelen gebaseerde betalingsprogramma's. (vii) Effectieve aanslagvoet: We verwachten dat de genormaliseerde effectieve aanslagvoet (EAV) voor FY13 tussen de 19% en 21% zal bedragen. We verwachten dat de genormaliseerde EAV tussen 20% en 25% zal bedragen voor de periode 2014-2017, en daarna tussen 25% en 27%. (viii) Netto-investeringsuitgaven: We passen onze verwachting voor de netto-investeringsuitgaven in 2013 aan van 3,7 miljard USD tot ongeveer 3,9 miljard USD. Deze stijging is het gevolg van het feit dat we nu rekening houden met Mexico in onze verwachtingen. De bijkomende stijging ten opzichte van 2012 is hoofdzakelijk het gevolg van investeringen in capaciteitsuitbreiding in Brazilië en China bovenop de commerciële investeringsuitgaven die verband houden met onze sterke innovatiepijplijn en marktprogramma's. (ix) Schuld: De gerapporteerde verhouding tussen de netto schuld en de EBITDA bedroeg eind juni 2,75, gezien de combinatie met Grupo Modelo, en 2,5 indien rekening wordt gehouden met de EBITDA van Grupo Modelo gedurende 12 maanden. We verwachten dat deze verhouding in de loop van 2014 zal dalen tot minder dan 2,0. Ongeveer een derde van de brutoschuld van AB InBev is uitgedrukt in een andere munteenheid dan de US dollar, hoofdzakelijk in de euro.
Brussel, 31 juli 2013 9 / 30 BETERE WERELD Het is onze droom om het Beste Bierbedrijf in een Betere Wereld te zijn, en we blijven blijk geven van ons leiderschap op het vlak van maatschappelijk verantwoord ondernemen. In maart 2013 kondigden we aan dat we onze wereldwijde driejarige milieudoelstellingen met betrekking tot waterverbruik, energieverbruik, broeikasgasuitstoot en recyclage behaald of overtroffen hadden. Eind 2012 hadden we ons waterverbruik herleid tot 3,5 hectoliter water per geproduceerde hectoliter toonaangevend in de sector, ons energieverbruik per hectoliter in onze brouwerijen en frisdrankfaciliteiten wereldwijd met 12% doen afnemen en de broeikasgasuitstoot met 15,7% doen dalen, en dat alles ten opzichte van het referentiejaar 2009. Bovendien daalde het volume afval dat naar stortterreinen werd afgevoerd met 54,8% ten opzichte van 2012, waardoor we een recyclagepercentage van 99,2% realiseerden. Om onze weg naar milieuduurzaamheid verder te zetten, vierden we op 5 juni de Wereldmilieudag, een initiatief van het United Nations Environment Program, waarbij we onze nieuwe vijfjarige wereldwijde doelstellingen bekendmaakten. Tegen eind 2017 willen we: (i) In samenwerking met lokale stakeholders de waterrisico s beperken en het waterbeheer verbeteren in al onze belangrijkste teeltgebieden voor gerst (ii) In samenwerking met lokale stakeholders maatregelen nemen voor de bescherming van stroomgebieden bij al onze vestigingen die zich in sleutelregio s in Argentinië, Bolivia, Brazilië, China, Mexico, Peru en de VS bevinden (iii) Het wereldwijde waterverbruik verminderen tot een in de sector toonaangevende 3,2 hectoliter water per hectoliter productie (iv) De wereldwijde broeikasgasuitstoot per hectoliter productie met 10% verminderen, en daarbij een daling met 15% per hectoliter realiseren in China (v) Het wereldwijde energieverbruik per hectoliter productie met 10% herleiden (vi) Het volume verpakkingsmaterialen met 100 000 ton verlagen, en (vii) Jaarlijks wereldwijd gemiddeld 70% milieuvriendelijke koelinstallaties aankopen Bovendien namen op de Wereldmilieudag volgens de eerste schattingen meer dan 60 000 collega s wereldwijd deel aan milieuprojecten in onze brouwerijen en gemeenschappen. We werkten daarbij met bijna 800 partners uit onze gemeenschappen samen om dit initiatief voor het vierde jaar op rij te steunen. REFERENTIEBASIS Gezien de omvang van de transactie met Grupo Modelo, en om het inzicht in de onderliggende prestaties van AB InBev te vergemakkelijken, hebben we onze segmentrapportage voor 2012 aangepast met het oog op de bekendmaking van de resultaten en het interne nazicht door het senior management. Deze presentatie (waarnaar verwezen wordt als de voor 2012 ) zal, voor vergelijkingsdoeleinden, de resultaten omvatten van de activiteiten van Grupo Modelo, alsof de combinatie op 4 juni 2012 had plaatsgevonden. Na de combinatie worden de activiteiten van Grupo Modelo volgens hun geografische aanwezigheid in de volgende segmenten opgenomen: de Mexicaanse bier- en verpakkingsactiviteiten worden gerapporteerd in de nieuwe Zone Mexico; de Spaanse activiteiten worden gerapporteerd in de Zone West-Europa en de exportactiviteiten worden gerapporteerd in het segment Globale Export en Holdingmaatschappijen. Dit persbericht bevat vergelijkende gegevens voor 2Q12, 3Q12 en 4Q12 alsof de ondernemingen reeds gecombineerd waren op 4 juni 2012. gegevens voor 1Q13 en 2Q13 zullen op een later tijdstip aangeleverd worden.
Brussel, 31 juli 2013 10 / 30 BEDRIJFSRESULTATEN Voor gedetailleerde segmentinformatie inzake de resultaten voor 2Q13 en HY13 wordt verwezen naar de Bijlagen bij dit persbericht. Tabel 2. Volumes (duizend hls) Totale volume Volume eigen bieren Noord-Amerika 32 898 78-607 32 369-1,8% -1,9% Mexico 3 315-7 3 322 0,2% 0,2% Latijns-Amerika Noord 27 135 218-420 26 932-1,5% -0,5% Latijns-Amerika Zuid 7 611 - -64 7 547-0,8% 0,1% West-Europa 8 194 - -571 7 623-7,0% -7,2% Centraal- en Oost-Europa 6 973 - -427 6 546-6,1% -6,2% Azië 17 113 923 871 18 907 5,1% 5,1% Globale Export en Holdingmaatschappijen 2 779-61 -93 2 624-3,4% -3,4% AB InBev Wereldwijd 106 018 1 158-1 305 105 870-1,2% -1,0% 2Q12 2Q13 HY12 HY13 Totale volume Volume eigen bieren Noord-Amerika 62 676 162-2 113 60 725-3,4% -3,4% Mexico 3 315-7 3 322 0,2% 0,2% Latijns-Amerika Noord 56 546 786-2 114 55 217-3,7% -4,2% Latijns-Amerika Zuid 18 556 - -1 184 17 373-6,4% -5,3% West-Europa 14 392 - -1 012 13 379-7,0% -7,1% Centraal- en Oost-Europa 11 295 - -1 135 10 160-10,1% -10,1% Azië 28 026 923 2 571 31 521 9,2% 9,2% Globale Export en Holdingmaatschappijen 4 389-126 -127 4 136-3,0% -3,0% AB InBev Wereldwijd 199 195 1 746-5 108 195 833-2,6% -2,3% Noord-Amerika (NA) De totale volumes in Noord-Amerika daalden met 1,8% in 2Q13 en met 3,4% in HY13. In de Verenigde Staten schatten we dat de VAK voor de sector, gecorrigeerd voor het aantal verkoopdagen, zowel in 2Q13 als in HY13 met 2,8% daalde. De daling in 2Q13 was te wijten aan slechte weersomstandigheden en aanhoudende druk op het beschikbaar consumenteninkomen, hoewel we de laatste maanden een verbetering in de volumetrends voor de sector hebben gezien. De VAK werd in 2Q13 ook negatief beïnvloed door de timing van de feestdag van 4 juli, waardoor een deel van het volume van juni naar juli overgeheveld werd in 2013. We schatten dat onze eigen VAK, gecorrigeerd voor het aantal verkoopdagen, daalde met 3,6% in 2Q13 en met 3,8% in HY13, waarbij de timing van de feestdag van 4 juli een negatieve impact had op de van onze VAK met ongeveer 80 basispunten in 2Q13. De VAG daalde met 1,7% in 2Q13 en met 3,4% in HY13. We schatten dat ons marktaandeel in het kwartaal met 40 basispunten is gedaald, gebaseerd op de VAK, hoofdzakelijk als gevolg van het verlies van aandeel voor onze goedkopere merken door de druk op het beschikbaar consumenteninkomen en onze strategie om het prijsverschil tussen onze goedkopere merken en onze luxemerken te verkleinen. Het marktaandeel van de Bud Light-familie steeg, hoofdzakelijk dankzij Bud Light Lime Straw-Ber-Rita en Bud Light Lime Lime-A-Rita. Het marktaandeel van de Budweiser-familie kende naar schatting een lichte daling, waarbij de aandeelwinst van Budweiser Black Crown het verlies van Budweiser compenseerde. Michelob Ultra en onze luxemerken, met als belangrijkste uitschieters Stella Artois, Shock Top en Goose Island, hebben ook marktaandeel gewonnen.
Brussel, 31 juli 2013 11 / 30 De Amerikaanse bieropbrengsten per hl stegen met 3,9% in het kwartaal ten gevolge van het aanhoudend positieve effect van de prijsverhoging uit 4Q12. Deze omvat ook een bijdrage van de merkenmix van ongeveer 140 basispunten ten gevolge van de innovaties die de laatste 12 maanden gelanceerd werden. In Canada lag slecht weer aan de basis van de sectordaling met 3,4% in het kwartaal. Onze eigen biervolumes daalden met 3,7% met een licht marktaandeelverlies ten gevolge van promotionele activiteiten van de concurrentie. Onze Belangrijkste Merken, vooral de Bud Light-familie, blijven sterke resultaten leveren. Onze innovaties zoals Bud Light Platinum, het recent gelanceerde Bud Lime Lime-A-Rita en Alexander Keith s Hop Series hebben tevens goede resultaten geboekt. Niettegenstaande de zeer competitieve Canadese markt, blijven de investeringen in onze merken en onze focus om volume en rentabiliteit op een duurzame manier in evenwicht te houden positieve resultaten opleveren. De EBITDA voor Noord-Amerika steeg met 4,0% tot 1 840 miljoen USD in 2Q13, en de marge nam met 102 basispunten toe. De stijging van de marge was het gevolg van sterke resultaten wat de opbrengst per hectoliter betreft en een verbeterde voetafdruk voor de productie van onze innovaties in de VS. De distributiekosten verlaagden in vergelijking met de vorige kwartalen, waarbij Bud Light Lime Lime-A-Rita en Bud Light Lime Straw-Ber-Rita vanaf april 2013 in drie brouwerijen in de VS worden geproduceerd. De EBITDA voor Noord-Amerika bleef in HY13 stabiel op 3 320 miljoen USD. Mexico We schatten dat de volumes van de Mexicaanse biersector lichtjes daalden in de eerste helft van het jaar wegens een zwakke economie. Sinds de afronding van de combinatie waren onze binnenlandse volumes in juni met 0,2% gestegen, in vergelijking met dezelfde periode in 2012. De binnenlandse volumes van Grupo Modelo stegen met 0,7% in 1Q13 en daalden met 1,6% in 2Q13, waarbij een vroege paasvakantie in 2013 ervoor zorgde dat een deel van het volume naar het eerste kwartaal verschoof. Grupo Modelo s binnenlandse volumes kenden een daling met 0,6% in HY13. We schatten dat het marktaandeel in de eerste zes maanden van het jaar stabiel is gebleven of lichtjes is gedaald. De EBITDA voor Mexico in 2Q13, enkel rekening houdend met onze resultaten sinds 4 juni, steeg met 48 miljoen USD tot 169 miljoen USD, een stijging met 42,2%. Dit sterke resultaat is het gevolg van een sterke stijging van de opbrengst per hl, kostensynergieën en de timing van verkoop- en marketinginvesteringen. Latijns-Amerika Noord (LAN) De volumes in LAN daalden met 1,5% in 2Q13, waarbij de biervolumes met 0,4% en het volume frisdranken met 4,6% afnamen. In HY13 kende het totale volume een daling van 3,7%, waarbij het volume bieren met 4,2% en het volume frisdranken met 2,5% afnamen. In Brazilië daalden onze biervolumes met 0,4%, een aanzienlijke verbetering ten opzichte van de daling met 8,2% in 1Q13. De resultaten van 2Q13 werden positief beïnvloed door beter weer, een vertraging van de inflatie van de voedselprijzen, hetgeen het beschikbaar consumenteninkomen ten goede kwam, extra volumes dankzij de FIFA Confederations Cup in juni en de uitvoering van ons herziene commerciële plan. Onze prijsstrategieën voor verpakkingen leverden sterke resultaten op, met een van de herbruikbare flessen van 1 liter en 300 ml, alsook van onze wegwerpverpakkingen. In HY13 namen de biervolumes met 4,5% af. We schatten dat ons marktaandeel in 2Q13 met 68,1% stabiel was op sequentiële basis, met een positief momentum in het kwartaal. Onze luxemerken blijven een tweecijferige vertonen. De sterkste stijgers zijn Budweiser en Stella Artois, die beiden een van meer dan 25% vertoonden in het kwartaal en voor een verbetering van de merkenmix zorgden.
Brussel, 31 juli 2013 12 / 30 De Braziliaanse bieropbrengsten per hl stegen met 10,0% in 2Q13 en met 9,3% in HY13 door het positief effect van de prijsstijgingen van vorig jaar, de luxemerkenmix en een toegenomen eigen distributie. In LAN de de EBITDA in 2Q13 met 5,5% tot 1 099 miljoen USD, terwijl de EBITDA-marge met 141 basispunten afnam tot 44,9%. De distributiekosten stegen met 11,9% hoofdzakelijk ten gevolge van de ingebruikname van nieuwe distributiecentra, terwijl de stijging in de verkoop- en marketinginvesteringen grotendeels het gevolg was van initiatieven om de FIFA Confederations Cup in juni luister bij te zetten en van de timing van bepaalde investeringen. De EBITDA de in HY13 met 3,4% tot 2 384 miljoen USD, terwijl de EBITDA-marge afnam met 55 basispunten tot 47,2%. Latijns-Amerika Zuid (LAS) In 2Q13 namen de totale volumes in LAS met 0,8% af, waarbij het volume bieren met 0,1% steeg en het volume niet-bieren met 2,1% daalde. In HY13 nam het totale volume met 6,4% af, waarbij het volume bieren met 5,3% en het volume niet-bieren met 7,8% daalden. De biervolumes in Argentinië kenden een sterk herstel in 2Q13 en den met 3,4% nadat ze in 1Q13 met 10,7% waren gedaald. Deze verbetering was grotendeels te danken aan een gemakkelijkere vergelijkingsbasis jaar op jaar en verbeterde weersomstandigheden, hoewel de macro-economische toestand moeilijk blijft. We schatten dat ons marktaandeel in de eerste vijf maanden waarvoor gegeven beschikbaar zijn, gestegen is, hoofdzakelijk dankzij de Quilmes-familie en Stella Artois. De EBITDA voor LAS de met 20,2% tot 233 miljoen USD in 2Q13 en de EBITDA-marge steeg met 83 basispunten tot 35,8% onder invloed van een opbrengsten per hl en een strenge kostenbeheersing. De EBITDA de in HY13 met 13,2%, terwijl de EBITDA-marge met 52 basispunten steeg tot 41,3%. West-Europa (WE) In 2Q13 daalde het volume eigen bieren met 7,2%, terwijl het totale volume daalde met 7,0%. In HY13 daalde het volume eigen bieren met 7,1%, terwijl het totale volume daalde met 7,0%. In België daalde het volume eigen bieren met 3,9% in 2Q13 en met 6,3% in HY13, als gevolg van een zwakke prestatie van de sector, te wijten aan het extreem koude weer. In Duitsland is het volume eigen bieren met 11,9% gedaald in 2Q13 en met 8,8% in HY13 als gevolg van het zwakke resultaat van de sector en marktaandeelverlies, hoofdzakelijk te wijten aan onze prijsstijgingen. De volumes werden negatief beïnvloed door het natte weer en overstromingen in grote delen van Duitsland, waarbij hoofdzakelijk Hasseröder getroffen werd in de regio s waar het merk sterk aanwezig is. In het Verenigd Koninkrijk daalde het volume eigen bieren, inclusief cider, met 8,6% in 2Q13 en met 6,9% in HY13, hoofdzakelijk als gevolg van een zwakke sector te wijten aan de koude lente. Het marktaandeel werd in HY13 negatief beïnvloed door de aanhoudende druk van promotionele activiteiten in de grootdistributie, hoewel Budweiser aandeel kende zowel in de horeca als in de grootdistributie. De EBITDA in WE daalde met 7,0% tot 310 miljoen USD in 2Q13, vooral ten gevolge van lagere volumes en hogere verkoop- en marketinginvesteringen, en de EBITDA-marge nam met 122 basispunten af tot 32,0%. De EBITDA daalde in HY13 met 7,4% tot 489 miljoen USD en de EBITDA-marge kromp met 95 basispunten tot 29,0%.
Brussel, 31 juli 2013 13 / 30 Centraal- & Oost-Europa (CEE) De biervolumes in CEE daalden met 6,1% in 2Q13 en met 10,1% in HY13. In Rusland zijn de biervolumes met 10,6% gedaald in 2Q13 en met 13,1% in HY13, waarbij de beperkingen op de verkoop, op marketing en op de distributie tot een zwak resultaat van de sector hebben geleid. Bud bleef sterk en, met een stijging van de volumes van 16% in 2Q13 en 20% in HY13, met een stijging van het marktaandeel met naar schatting 40 basispunten. In Oekraïne stegen de biervolumes met 0,1% in 2Q13 en daalden ze in HY13 met 5,6%. Het tweede kwartaal werd gekenmerkt door positievere sector- en marktaandeeltrends. De EBITDA van CEE steeg met 3,5% tot 101 miljoen USD in 2Q13, waarbij we blijven focussen op de verbetering van het merkenportfolio en de algemene rentabiliteit. In HY13 steeg de EBITDA met 3,1% tot 117 miljoen USD. Azië (APAC) De biervolumes in Azië bleven het uitstekend doen met een van 5,1% in 2Q13 en 9,2% in HY13. De biervolumes in China den met 5,0% in 2Q13 en met 9,1% in HY13 onder impuls van de van de sector en marktaandeelwinsten. Onze Belangrijkste Merken blijven sneller en dan de rest van ons portfolio met een stijging van 11,8% in 2Q13 en van 12,4% in HY13. We schatten dat we in de eerste vijf maanden van het jaar waarvoor gegevens beschikbaar zijn 40 basispunten marktaandeel gewonnen hebben. De EBITDA in Azië steeg met 27,1% tot 157 miljoen USD in 2Q13, en de EBITDA-marge steeg met 193 basispunten tot 17,1%, waarbij de opbrengsten die het gevolg was van een hoger volume, betere merkenmix en selectieve prijsverhogingen gedeeltelijk teniet gedaan werd door een hogere Kostprijs Verkochte Goederen en hogere distributiekosten gerelateerd aan onze geografische uitbreiding. In HY13 steeg de EBITDA met 38,7% tot 270 miljoen USD, terwijl de EBITDA-marge met 231 basispunten steeg tot 16,7%. Globale Export en Holdingmaatschappijen (GEHC) GEHC lieten een EBITDA optekenen van -14 miljoen USD in 2Q13 en van -52 miljoen USD in HY13.
Brussel, 31 juli 2013 14 / 30 GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING Bedrijfsresultaat (EBIT) vóór eenmalige opbrengsten/(kosten) 2 909 3 032 15-81 214 3 179 7,1% Eenmalige opbrengsten/(kosten) boven EBIT -1 6 305 Netto financiële kosten -456-1 000 Eenmalige netto financiële kosten -1-242 Aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen 202 116 Belastingen -305-516 Winst 2 348 7 842 Winst toerekenbaar aan houders van AB InBev eigen-vermogensinstrumenten 1 940 7 458 Winst toerekenbaar aan minderheidsbelangen 408 384 Genormaliseerde EBITDA 3 598 3 752 22-98 219 3 895 5,8% Genormaliseerde winst toe te rekenen aan houders van AB InBev eigen-vermogensinstrumenten 1 935 1 504 Tabel 3. Geconsolideerde resultatenrekening (miljoen USD) 2Q12 Gerapporteerd 2Q12 2Q13 Opbrengsten 9 871 10 353 59-229 404 10 587 3,9% Kostprijs verkochte goederen -4 203-4 409-33 79-89 -4 451-2,0% Brutowinst 5 668 5 944 26-150 316 6 136 5,3% Distributiekosten -966-1 008 1 31-21 -997-2,1% Verkoop- en marketingkosten -1 416-1 500-8 36-118 -1 592-7,8% Administratieve kosten -522-570 -5 11-19 -583-3,3% Overige bedrijfsopbrengsten/(-kosten) 145 167 1-9 56 215 33,5% HY12 Gerapporteerd HY12 HY13 Opbrengsten 19 202 19 685 154-624 540 19 756 2,7% Kostprijs verkochte goederen -8 051-8 258-72 209-235 -8 355-2,9% Brutowinst 11 151 11 427 83-414 305 11 401 2,7% Distributiekosten -1 907-1 950-4 83-65 -1 936-3,4% Verkoop- en marketingkosten -2 681-2 765-19 79-162 -2 869-5,9% Administratieve kosten -1 034-1 082-11 26-7 -1 074-0,6% Overige bedrijfsopbrengsten/(-kosten) 270 292-2 -30 148 408 50,6% Bedrijfsresultaat (EBIT) vóór eenmalige opbrengsten/(kosten) 5 799 5 922 47-257 218 5 930 3,7% Eenmalige opbrengsten/(kosten) boven EBIT 23 6 279 Netto financiële kosten -878-1 255 Eenmalige netto financiële kosten -1-19 Aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen 328 283 Belastingen -732-849 Winst 4 539 10 369 Winst toerekenbaar aan houders van AB InBev eigen-vermogensinstrumenten 3 606 9 509 Winst toerekenbaar aan minderheidsbelangen 933 860 Genormaliseerde EBITDA 7 152 7 307 66-298 250 7 325 3,4% Genormaliseerde winst toe te rekenen aan houders van AB InBev eigen-vermogensinstrumenten 3 586 3 357 Opbrengsten De opbrengsten stegen met 3,9% in 2Q13 en met 2,7% in HY13, en de opbrengsten per hl namen met 5,8% toe in 2Q13 en met 5,6% in HY13. Bij een constante geografische basis (d.i. de impact van snellere in landen met lagere opbrengsten per hl buiten beschouwing gelaten) zijn de opbrengsten per hl in 2Q13 en in HY13 met 6,4% gestegen.
Brussel, 31 juli 2013 15 / 30 Kostprijs Verkochte Goederen (KVG) De Kostprijs Verkochte Goederen (KVG) steeg met 2,0% in 2Q13, of met 3,8% per hl. Bij een constante geografische basis steeg de KVG per hl in 2Q13 met 4,8%. De stijging van de KVG was te wijten aan hogere kostprijzen van de basisproducten en hogere productiekosten, vooral in Latijns-Amerika Noord en Zuid, terwijl de druk op de kosten in Noord-Amerika afnam als gevolg van een betere geografische voetafdruk voor de productie van onze innovaties. In HY13 steeg de KVG met 2,9%, of met 5,9% per hl. Bij een constante geografische basis steeg de KVG per hl in HY13 met 6,5%. Bedrijfskosten De totale bedrijfskosten stegen met 3,5% in 2Q13 en met 1,6% in HY13: De distributiekosten stegen met 2,1% in 2Q13 en met 3,4% in HY13 waarbij de daling van de distributiekosten in de VS teniet werd gedaan door hogere eigen distributiekosten in Brazilië en hogere arbeids- en transportkosten in Argentinië, China en Brazilië. De verkoop- en marketingkosten stegen met 7,8% in 2Q13 en met 5,9% in HY13 met hogere investeringen in onze merken en innovaties in de meeste Zones, in het bijzonder in Brazilië tijdens de FIFA Confederations Cup. De administratieve kosten stegen in 2Q13 met 3,3% en met 0,6% in HY13. De overige bedrijfsopbrengsten bedroegen 215 miljoen USD in 2Q13 vergeleken met 167 miljoen USD in 2Q12, en 408 miljoen USD in HY13 vergeleken met 292 miljoen USD in HY12. De stijging in 2Q13 en HY13 is hoofdzakelijk het gevolg van hogere overheidssubsidies voor onze investeringen in Brazilië en China. Eenmalige opbrengsten en kosten boven EBIT Tabel 4. Eenmalige opbrengsten/(kosten) boven EBIT (miljoen USD) 2Q12 2Q13 HY12 HY13 Herstructurering (inclusief bijzondere waardeverminderingen) -2-59 -7-62 Aanpassing aan de reële waarde - 6 415-6 415 Verkoop van activiteiten en activa (inclusief bijzondere waardeverminderingen) 10-39 - Verwervingskosten van bedrijfscombinaties -9-51 -9-74 Impact op bedrijfsresultaat -1 6 305 23 6 279 Het genormaliseerde bedrijfsresultaat is exclusief eenmalige opbrengsten van 6 305 miljoen USD in 2Q13 en 6 279 miljoen USD in HY13, die hoofdzakelijk de reële-waardecorrectie op de initiële investering in Grupo Modelo weerspiegelt in lijn met de boekhoudkundige IFRS-normen.
Brussel, 31 juli 2013 16 / 30 Netto financiële kosten Tabel 5. Netto financiële kosten (miljoen USD) 2Q12 2Q13 HY12 HY13 Netto-interestkosten - 435-457 - 883-900 Netto-interestkosten voor pensioenen - 40-39 - 82-76 Periode toerekeningkosten - 68-83 - 109-153 Overige financiële resultaten 87-421 196-126 Netto financiële kosten - 456-1 000-878 -1 255 Aanpassing aan marktwaarde - - 150-81 Overige financiële resultaten - 1-92 - 1-100 Eenmalige netto financiële kosten - 1-242 - 1-19 - 457-1 242-879 -1 274 De netto financiële kosten (exclusief eenmalige netto financiële kosten) bedroegen 1 000 miljoen USD in 2Q13 vergeleken met 456 miljoen USD in 2Q12, en 1 255 miljoen USD in HY13 in vergelijking met 878 miljoen USD in HY12. De stijging van de netto financiële kosten is voornamelijk het gevolg van 298 miljoen USD verliezen gekoppeld aan aanpassingen aan marktwaarde binnen het kader van de afdekking van onze op aandelen gebaseerde betalingsprogramma s in 2Q13, die in andere financiële resultaten gerapporteerd worden. In 2Q12 werd een winst van 179 miljoen USD behaald op deze afdekking. De eenmalige netto financiële kosten bedroegen -242 miljoen USD in 2Q13, hoofdzakelijk als gevolg van aanpassingen aan marktwaarde van afgeleide instrumenten ter afdekking van het instrument voor uitgestelde aandelen uitgegeven in het kader van een transactie die verband houdt met de combinatie met Grupo Modelo. Per 30 juni 2013 was 93% van het instrument voor uitgestelde aandelen afgedekt tegen een gemiddelde prijs van ongeveer 67 EUR per aandeel, hetgeen leidde tot een verlies ten gevolge van de aanpassing aan marktwaarde van 150 miljoen USD in 2Q13 en een winst van 81 miljoen USD in HY13. De eenmalige netto financiële kosten omvatten ook toezeggingsvergoedingen en versnelde toerekeningskosten van -92 miljoen USD in 2Q13 en -100 miljoen USD in HY13, verbonden aan de Faciliteitenovereenkomst van 2012. Aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen Het aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen bedroeg 116 miljoen USD in 2Q13 vergeleken met 202 miljoen USD in 2Q12, en 283 miljoen USD in HY13 vergeleken met 328 miljoen USD in HY12, vooral ten gevolge de opname van het resultaat van Grupo Modelo als geassocieerde deelneming tot op het ogenblik van de voltooiing van de combinatie op 4 juni 2013.
Brussel, 31 juli 2013 17 / 30 Belastingen Tabel 6. Belastingen (miljoen USD) 2Q12 2Q13 HY12 HY13 Belastingen 305 516 732 849 Effectief belastingtarief 12,4% 6,3% 14,8% 7,8% Genormaliseerd effectief belastingstarief 12,5% 18,7% 14,7% 15,8% De belastingen bedroegen 516 miljoen USD in 2Q13 met een gerapporteerde effectieve aanslagvoet (EAV) van 6,3%, vergeleken met 305 miljoen USD aan belastingen en een gerapporteerde EAV van 12,4% in 2Q12. De daling van de gerapporteerde EAV is vooral het gevolg van de niet-belastbare aard van de reëlewaardecorrectie op de initiële investering in Grupo Modelo. De genormaliseerde EAV voor 2Q13 bedroeg 18,7% tegenover 12,5% in 2Q12. In 2Q13 werd de genormaliseerde EAV beïnvloed door de niet-aftrekbare aard van verliezen uit bepaalde afgeleide instrumenten verbonden met de afdekking van onze op aandelen gebaseerde betalingsprogramma s, terwijl de genormaliseerde EAV in 2Q12 positief beïnvloed werd door nietbelastbare winsten op deze afgeleide instrumenten en het gunstige resultaat van bepaalde belastingvorderingen. De belastingen bedroegen 849 miljoen USD in HY13 met een gerapporteerde EAV van 7,8%, vergeleken met 732 miljoen USD aan belastingen en een gerapporteerde EAV van 14,8% in HY12. De genormaliseerde EAV bedroeg 15,8% in HY13, tegenover 14,7% in HY12. Winst toerekenbaar aan minderheidsbelangen De winst toerekenbaar aan minderheidsbelangen voor 2Q13 bedroeg 384 miljoen USD, een daling ten opzichte van 408 miljoen USD in 2Q12, hoofdzakelijk ten gevolge van de verzwakking van de Braziliaanse real tegenover de US dollar. De winst toerekenbaar aan minderheidsbelangen voor HY13 bedroeg 860 miljoen USD, een daling tegenover 933 miljoen USD in HY12. Genormaliseerde winst en winst in 2Q13 De genormaliseerde winst toerekenbaar aan houders van eigenvermogensinstrumenten van AB InBev bedroeg 1 504 miljoen USD in 2Q13, vergeleken met 1 935 miljoen USD in 2Q12, en 3 357 miljoen USD in HY13 vergeleken met 3 586 miljoen USD in HY12. De winst toerekenbaar aan houders van eigenvermogensinstrumenten van AB InBev bedroeg 7 458 miljoen USD in 2Q13, vergeleken met 1 940 miljoen USD in 2Q12, hetgeen de reële-waardecorrectie op de initiële investering in Grupo Modelo weerspiegelt, zoals opgenomen in de resultatenrekening. De winst toerekenbaar aan houders van eigenvermogensinstrumenten van AB InBev bedroeg 9 509 miljoen USD in HY13 vergeleken met 3 606 miljoen USD in HY12.