Voor onmiddellijke publicatie Resultaten eerste kwartaal 2009 Keyware realiseert een omzetstijging van 36% en houdt positieve cashflow aan. Brussel, België 20 mei 2009 Keyware (EURONEXT Brussel: KEYW) een vooraanstaande leverancier van oplossingen voor elektronisch betalen, getrouwheidssystemen, identiteitstoepassingen en daaraan verwant transactiebeheer, maakt vandaag de financiële resultaten voor het eerste kwartaal van 2009, dat werd afgesloten op 31 maart 2009, bekend: - Voor het eerste kwartaal van 2009 heeft de Groep een omzet gerealiseerd ten belope van 1.280 keur in vergelijking met 941 keur voor dezelfde periode in 2008, hetgeen neerkomt op een stijging van de omzet met 36,03%. - De operationele cashflow (EBITDA) voor het eerste kwartaal bedraagt 56 keur, ten opzichte van (168) keur voor het eerste kwartaal van 2008. - Het nettoverlies van de periode bedraagt (260) keur in vergelijking met (321) keur per 31 maart 2008. - De nettocashflow bedraagt 29 keur in vergelijking met (186) keur per 31 maart 2008. - De brutowinstmarge is gestegen van 77,05% tot 82,03%. Stéphane Vandervelde, CEO : De sterke resultaten van het eerste kwartaal, waarbij we twee kwartalen op rij een positieve cashflow genereren, bevestigen ons gezond groeiverhaal. Voor heel 2009 rekenen we op groeicijfers van meer dan 20%. Tegen de zomer willen we van start gaan met ons eigen betaalplatform dat zowel het betalingsverkeer van eigen klanten als van derden kan afwikkelen. Ook dit zal extra zuurstof geven aan de ondernemingsactiviteiten. Guido Van der Schueren, Voorzitter van de Raad van Bestuur : Keyware investeert in waardecreatie voor zijn verschillende stakeholders. Onze duizenden klanten appreciëren onze eerlijke prijzen en kwaliteitsvolle dienstverlening. De toekomstige positieve ontwikkelingen zullen niet aan de aandeelhouders voorbij gaan en we zijn ervan overtuigd dat dit tot uiting zal komen in de beurskoers. Zoals reeds aangekondigd voorheen voorziet Keyware voor 2009 en de daarop volgende jaren een duidelijke groei van zowel de markt van de betaalterminals als de markt van de elektronische betaaltransacties (voor Keyware zijn dit de betalingen die met betaalkaarten worden uitgevoerd). De verdere uitbreiding van Keywares gamma zal het bedrijf bovendien toelaten om sneller te groeien dan de natuurlijke marktgroei.
Tussentijds financieel verslag KERNCIJFERS PER 31.03.2009 De geconsolideerde resultatenrekening kan als volgt samengevat worden: Geconsolideerde winst-en verliesrekening 31.03.2009 31.03.2008 Bedrijfsopbrengsten 1.300 956 Bedrijfskosten voor bijz. provisies en kosten (1.526) (1.259) Bedrijfsresultaat voor bijz. kosten en opbrengsten (226) (303) Bedrijfsresultaat na bijz. kosten en opbrengsten (226) (303) Resultaat na belastingen (260) (321) EBITDA 56 (168) Netto cashflow 29 (186) Winst/(verlies) per aandeel (0,0181) (0,0966) Winst/(verlies) per gedillueerd aandeel (0,0181) (0,0966) Gewogen gemiddelde uitstaande aandelen 14.386.379 3.323.164 Gewogen gemiddelde aandelen verwaterd 16.925.279 3.959.064 Een gedetailleerde geconsolideerde resultatenrekening is terug te vinden onder de hoofding tussentijdse geconsolideerde financiële staten. De omzet, zijnde de bedrijfsopbrengsten exclusief de andere bedrijfsopbrengsten, en de brutomarge kunnen als volgt voorgesteld worden: Brutomarge 31.03.2009 31.03.2008 Variatie Omzet 1.280 941 36,03% Aankopen handelsgoederen (230) (216) 6,48% Brutomarge 1.050 725 44,83% Procentuele brutomarge 82,03% 77,05% De bedrijfssegmentinformatie kan als volgt voorgesteld worden: Bedrijfssegmentinformatie 31.03.2009 31.03.2008 Variatie Omzet terminals 1.244 877 41,85% Omzet autorisaties 36 64-43,75% Totaal 1.280 941 36,03%
MANAGEMENTBESPREKING EN ANALYSE VAN DE RESULTATEN De kerncijfers van het eerste kwartaal 2009 kunnen als volgt samengevat worden: - het nettoverlies van de periode bedraagt (260) keur in vergelijking met (321) keur per 31 maart 2008. De stijging van het resultaat wordt verklaard door een stijging van de brutomarge (zowel procentueel als in absolute waarde) dewelke gedeeltelijk wordt gecompenseerd door een stijging van de kosten; - de nettocashflow is gestegen van (186) keur per 31 maart 2008 tot 29 keur per 31 maart 2009; - een geconsolideerde omzet voor het eerste kwartaal van het boekjaar 2009 t.b.v. 1.280 keur ten opzichte van 941 keur voor dezelfde periode in 2008, zijnde een stijging van de omzet met 36,03%. De omzetstijging manifesteert zich binnen de divisie van de betaalterminals en dit tengevolge van de uitbreiding van het gamma van betaalterminals. Gedurende het eerste kwartaal van 2009 heeft de groep voor het eerst contracten afgesloten inzake de verhuur van IP-toestellen. Binnen de divisie autorisaties is, tengevolge van de stopzetting van een contract per 31.03.2008, de omzet gedaald met 28 keur; - een stijging van de brutomarge van 77,05% tot 82,03%. Deze stijging is het gevolg van: o het gegeven dat er vanaf maart 2008 contracten zijn afgesloten voor een periode van 60 maand i.p.v. 48 maand. Het omzetcijfer van het eerste kwartaal van 2008 bevat nog contracten afgesloten voor een periode van 48 maand; o de realisatie van een éénmalige prijskorting gedurende het eerste kwartaal van 2009; - de diensten en diverse goederen zijn gestegen met 32,43% ten gevolge van enerzijds een stijging van de sales- en marketingkosten en anderzijds de interimkosten; - de personeelskosten zijn gedaald met 8,81%. Dit is het gevolg van het feit dat een aantal medewerkers gedurende het eerste kwartaal van 2009 via interim werden tewerkgesteld daar waar de personen die zij vervangen gedurende het eerste kwartaal 2008 op de payroll stonden. Met betrekking tot de balansposities is het essentieel te benadrukken dat: - onder de handelsvorderingen op lange termijn wordt het lange termijn gedeelte van de vordering m.b.t. de financiële lease-overeenkomsten conform IAS 17 Lease-overeenkomsten van de betaalterminals opgenomen. Per 31 december 2008 stemt deze vordering overeen met een bedrag van 3.605 keur, per 31 maart 2009 stemt dit overeen met 4.159 keur; Tot slot worden onder deze rubriek tevens de lange termijn handelsvorderingen verwerkt die betrekking hebben op de financieringsovereenkomst met Parfip Benelux NV. Conform dit contract is het uiteindelijk debiteurenrisico echter ten laste van de Groep. Concreet betekent dit dat in geval van insolventie van een debiteur Parfip Benelux NV zich het recht voorbehoudt om dit contract te herfactureren aan de Groep. In dit geval zal de Groep enerzijds het nog openstaande kapitaal m.b.t. de vooruitontvangen verdisconteerde som moeten terugbetalen aan Parfip Benelux NV, maar anderzijds zal de Groep zelf de nog resterende looptijd van het contract kunnen factureren aan de eindklant. Hierdoor heeft de Groep enerzijds een latente schuld en anderzijds een latente vordering. Einde maart 2009 heeft de Groep een latente vordering overeenkomend met het totaal bedrag inzake openstaand kapitaal voor de in 2005, 2006, 2007, 2008 en 2009 verkochte contracten. Dit betreft een totaal bedrag van 1.847 keur, waarvan 801 keur betrekking heeft op lange termijn en 1.046 keur op korte termijn; - onder de handelsschulden op lange termijn staat het bedrag van de latente schuld (801 keur) die overeenstemt met het lange termijn gedeelte van het totaal bedrag inzake openstaand kapitaal voor de in 2005, 2006, 2007, 2008 en 2009 verkochte contracten (cfr hetgeen vermeld hierboven); - het totaal bedrag aan openstaande leveranciers bevat t.b.v. 1.127 keur aan vervallen handelsschulden. Per 31 december 2008 was dit een bedrag van 876 keur. Dit kunnen zowel leveranciers zijn met aflossingsplannen, leveranciers waarmee een geschil is, een leverancier die op heden zijn schuld niet kan opeisen, interne consultants of leveranciers die tevens klant zijn. Het detail van de handelsschulden kan als volgt weergegeven worden:
Aantal 31.03.2009 Aantal 31.03.2008 Hangende geschillen 8 158 12 266 Aflossingsplannen 2 180 14 815 Niet-opgeëiste bedragen 1 110 1 110 Interne consultants 5 386 8 1.321 Leverancier en tevens klant 4 114 5 653 Te ontvangen facturen - 274-114 Latente schuld Parfip - 1.046-1.269 Courante leveranciers - 687-332 Totaal 2.955 4.880 - einde maart 2008 bedragen de openstaande fiscale en sociale schulden 286 keur ten opzichte van 494 keur per 31 december 2008. Einde maart 2009 heeft de Groep geen vervallen sociale of fiscale schulden. BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN 2009 VOORSCHOTTEN AANDEELHOUDERS Het is duidelijk dat de Groep in 2009 nog bijkomende financiële middelen zal dienen aan te trekken. Voor de verdere groei en de realisatie van het Strategisch Plan 2008-2012 heeft de Groep behoefte aan bijkomende financieringen enerzijds voor de verdere financiering en uitbreiding van de activiteiten inzake de betaalterminals en anderzijds het uitvoeren van de vereiste investeringen voor de autorisatie van betalingstransacties. In de maand januari 2009 zijn er ten belope van 600 keur voorschotten ter beschikking gesteld door een aandeelhouder, zijnde Parana Management BVBA. PARFIP In januari 2009 heeft de Groep een financieringsovereenkomst financiering van huurovereenkomst afgesloten met Parfip Benelux voor een totaal bedrag van 249 keur. Vanaf maart 2009 doet de Groep opnieuw een beroep op de financieringsovereenkomst afgesloten met Parfip Benelux NV waarbij de Groep de mogelijkheid heeft om de contracten m.b.t. de verhuur van betaalterminals te cederen aan Parfip Benelux NV. VOORUITZICHTEN STERKE TOENAME VAN DE VRAAG NAAR BETAALTERMINALS IN KEYWARES MARKTSEGMENT Sinds Keyware van start ging met het verhuren van betaalterminals (begin 2004) ligt de focus van het bedrijf op het aanbieden van betaalterminals aan lokale ondernemers, zoals horecazaken, kruidenierszaken, kappers, schoonheidsinstituten, kledingzaken etc. Precies dit marktsegment kende de laatste jaren de sterkste groei in aantal toestellen en de vooruitzichten voor 2009-2012 zijn nog positiever. Aan de basis hiervan liggen o.a. de volgende oorzaken : - Vervanging van cash geld door betalingen met kaarten. Steeds meer mensen maken gebruik van betaalkaarten en hebben steeds minder cash op zak. Deze trend, die toeneemt naarmate de consument zich in een lagere leeftijdscategorie bevindt, zorgt ervoor dat steeds meer handelaars investeren in betaalterminals. - Investeringen in veiligheid. Het promoten van betalingen via de betaalterminal vermindert de hoeveelheid aanwezige cash. Dit vermindert het risico op en verkleint de financiële gevolgen van diefstal.
- Stijgend gebruik van kredietkaarten. Consumenten leven meer dan vroeger op krediet. Verschillende financiële organisaties, retailers e.a. vereenvoudigen aankopen door nieuwe consumentenkredietfaciliteiten of zelf betaalkaarten uit te geven. Doordat de handelaar investeert in betaalterminals, kunnen consumenten bijgevolg meer aankopen bij hem verrichten en stijgt zijn omzet. - Daling van productiekosten en bijgevolg democratisering van de huurprijzen. Door de daling van de kosten gerelateerd aan het verhuren van betaalterminals (productie- of aankoopkosten, servicekosten,...) kunnen deze aan meer democratische prijzen aangeboden worden. Hierdoor verlaagt de instapkost en verhoogt het rendement van de handelaar. - Technologische evoluties en marktverbreding. De introductie van nieuwe terminaltypes zoals o.a. mobiele betaaltoestellen vergroot het marktpotentieel. De klanten van bijvoorbeeld huisaan-huisleveranciers, taxi s, koerierdiensten etc kunnen deze nu met hun bankkaart of kredietkaart betalen in plaats van cash of per overschrijving. Op basis van recente cijfers blijkt dat Keywares marktsegment kan groeien van ongeveer 85.000 terminals in 2008 naar om en bij de 280.000 terminals tegen 2015. De totale afzetmarkt in België wordt tegen 2015 geschat op een 365.000 toestellen. CONTINUE GROEI VAN DE MARKT VOOR BETAALTRANSACTIES De markt voor debet- en kredietkaarttransacties blijft groeien, zowel wat betreft het aantal transacties als het totaal bedrag aan verrichtingen. Onder debetkaarttransacties verstaat Keyware de betalingen met Bancontact/Mister Cash (BC/MC) of Maestro en onder kredietkaarten vallen de betalingen met o.a. Visa en Mastercard. Voor 2008 wordt op basis van voorlopige cijfers een groei waargenomen van 7,9% m.b.t. het aantal debetkaarttransacties (tot ongeveer 837 miljoen transacties) en 8,6% voor kredietkaarttransacties (tot ongeveer 123 miljoen transacties). Tegen de zomer van 2009 wil Keyware een eigen betaalplatform in de markt zetten dat zowel het betalingsverkeer via Visa-, MasterCard- als Maestrokaarten van eigen klanten als van derden kan afwikkelen. BIJKOMENDE TOELICHTINGEN BASISPRINCIPE De tussentijdse financiële staten voor de periode van 1 januari 2009 tot en met 31 maart 2009 zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële rapportering. Voor een goed begrip moeten de tussentijdse financiële staten samen met de geconsolideerde financiële staten per 31 december 2008 gelezen worden. WAARDERINGSREGELS De resultaten zijn uitgedrukt in EUR en zijn opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS), die de standaarden en interpretaties omvatten zoals aanvaard binnen de Europese Unie. De boekhoudprincipes en waarderingsregels van toepassing in de gerapporteerde financiële staten, zijn dezelfde als deze toegepast in de meest recente geconsolideerde jaarrekening. TRANSACTIES MET VERBONDEN PARTIJEN Hiervoor verwijzen we naar hetgeen vermeld wordt onder VOORSCHOTTEN AANDEELHOUDERS. Verder wordt verwezen naar hetgeen vermeld in het Jaarverslag 2008 onder (43) Transacties met verbonden partijen.
GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM De Vennootschap dient geen belangrijke gebeurtenissen na balansdatum te melden, die een impact hebben op de presentatie van de voorgelegde tussentijdse financiële staten. Inzake onderstaande informatie is er rekening gehouden met gebeurtenissen na balansdatum tot en met 19 mei 2009. KAPITAALSTRUCTUUR Per 31 maart 2009 bedraagt het geplaatst (statutair) kapitaal van de Groep 23.641 keur vertegenwoordigd door 14.386.379 gewone aandelen zonder nominale waarde. HANGENDE GESCHILLEN De Vennootschap is betrokken in een aantal rechtszaken die kunnen beschouwd worden als latente verplichtingen. Voor meer informatie hieromtrent wordt verwezen naar het geconsolideerde jaarverslag 2008 (18) Provisies en (51) Hangende geschillen, hetgeen is terug te vinden op de website van de Vennootschap (www.keyware.com). FINANCIËLE KALENDER Algemene vergadering 22 mei 2009 Halfjaarlijks financieel verslag 27 augustus 2009 Driemaandelijks financieel verslag Q3 26 november 2009
Tussentijdse geconsolideerde financiële staten NIET-GEAUDITEERDE GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING OPGESTELD IN OVEREENSTEMMING MET DE INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (IFRS) ZOALS AANVAARD BINNEN DE EU De gedetailleerde geconsolideerde resultatenrekeningen kunnen als volgt voorgesteld worden: Geconsolideerde winst-en verliesrekening 31.03.2009 31.03.2008 Omzet 1.280 941 Andere bedrijfsopbrengsten 20 15 Bedrijfsopbrengsten 1.300 956 Aankopen handelsgoederen (230) (216) Diensten en diverse goederen (633) (478) Personeelskosten (383) (420) Afschrijvingen (62) (75) Provisies en waardeverminderingen (194) (34) Andere bedrijfskosten (24) (36) Bedrijfskosten voor bijz. provisies en kosten (1.526) (1.259) Bedrijfsresultaat voor bijz. kosten en opbrengsten (226) (303) Bijzondere provisies/kosten - - Bijzondere waardeverminderingen - - Bedrijfsresultaat na bijz. kosten en opbrengsten (226) (303) Financiële lasten (139) (160) Financiële opbrengsten 105 142 Resultaat voor belastingen (260) (321) Latente belastingen - - Belastingen op resultaat - - Resultaat na belastingen (260) (321) EBITDA 56 (168) Netto cashflow 29 (186) Winst/(verlies) per aandeel (0,0181) (0,0966) Winst/(verlies) per gedillueerd aandeel (0,0181) (0,0966) Gewogen gemiddelde uitstaande aandelen 14.386.379 3.323.164 Gewogen gemiddelde aandelen verwaterd 16.925.279 3.959.064
NIET-GEAUDITEERDE GECONSOLIDEERDE BALANS OPGESTELD IN OVEREENSTEMMING MET DE INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (IFRS) ZOALS AANVAARD BINNEN DE EU Balans 31.03.2009 31.12.2008 31.03.2008 Activa Consolidatieverschillen 5.248 5.248 5.248 Immateriële vaste activa 752 771 833 Materiële vaste activa 121 126 285 Financiële vaste activa 111 111 63 Actieve latente belastingen 1.622 1.622 1.823 Handelsvorderingen op meer dan één jaar 4.960 4.724 5.388 Overige vorderingen 82 82 172 Niet-vlottende activa 12.896 12.684 13.812 Voorraden 445 292 401 Handelsvorderingen 1.760 2.035 1.702 Overige vorderingen 126 130 126 Geldbeleggingen en liquide middelen 211 293 14 Overlopende rekeningen 497 419 380 Vlottende activa 3.039 3.169 2.623 Totaal activa 15.935 15.853 16.435 Schulden en eigen vermogen Geplaatst kapitaal 17.618 17.618 13.831 Uitgiftepremies 4.522 4.522 4.522 Reserve warranten 119 119 7 Overgedragen resultaat (13.698) (12.819) (12.819) Resultaat van het boekjaar (260) (879) (321) Consolidatieomrekeningsverschillen - - - Eigen vermogen 8.301 8.561 5.220 Voorzieningen - - 5 Latente belastingen en voorzieningen - - 5 Financiële schulden op meer dan één jaar 135 150 210 Leasingschulden op meer dan één jaar 1.916 1.840 312 Handelsschulden op meer dan één jaar 801 1.119 3.110 Totaal schulden op meer dan één jaar 2.852 3.109 3.632 Financiële schulden op minder dan één jaar 60 60 598 Leasingschulden op minder dan één jaar 536 522 453 Voorschotten van aandeelhouders 629 19 523 Handelsschulden 2.955 2.838 4.880 Sociale en fiscale schulden 286 434 779 Overige schulden 258 258 264 Overlopende rekeningen 58 52 81 Schulden op minder dan één jaar 4.782 4.183 7.578 Totaal schulden en eigen vermogen 15.935 15.853 16.435
NIET-GEAUDITEERDE KASSTROOMTABELLEN Geconsolideerde kasstroomtabellen 31.03.2009 31.03.2008 Kasstromen uit operationele activiteiten Resultaat van de periode (260) (321) Afschrijvingen 62 75 Waardeverminderingen - (5) Waardeverminderingen op voorraden - (7) Waardeverminderingen op handelsvorderingen 194 46 Warranten opgenomen als kost 7 - Actieve en passieve belastinglatenties - - Bedrijfskasstroom vóór wijziging in bedrijfskapitaal 3 (212) Afname/(toename) van voorraden (153) 47 Afname/(toename) van handelsvorderingen op lt en kt (155) (674) Afname/(toename) van overige vorderingen en overlopend actief (81) (9) Toename/(afname) van handelsschulden op lt en kt (201) 427 Toename/(afname) van fiscale en sociale schulden (148) 78 Toename/(afname) van overige schulden en overlopend passief 6 (13) Wijziging bedrijfskapitaal (732) (144) Kasstromen uit operationele activiteiten (729) (356) Kasstromen uit investeringsactiviteiten Investeringen in immateriële en materiële vaste activa (38) (17) Kasstromen uit investeringsactiviteiten (38) (17) Kasstromen uit financiële activiteiten (Aflossing)/ontvangsten lt en kt financiële schulden (15) 15 (Aflossing)/ontvangsten lt en kt leasing schulden 90 (145) (Aflossing)/ontvangsten voorschotten aandeelhouders 610 504 Kasstromen uit financiële activiteiten 685 374 Netto (afname)/toename in liquide middelen (82) 1 Liquide middelen begin van de periode 293 13 Liquide middelen einde van de periode 211 14 Beweging liquide middelen (82) 1 Netto (afname)/toename in liquide middelen (82) 1
NIET-GEAUDITEERDE WIJZIGINGEN IN HET EIGEN VERMOGEN Kapitaal Uitgiftepremie Overgedragen resultaat Andere reserves Totaal Eigen vermogen per 31.12.2008 17.618 4.522 (13.698) 119 8.561 Nettoverlies - - (260) - (260) Eigen vermogen per 31.03.2009 17.618 4.522 (13.958) 119 8.301 Kapitaal Uitgiftepremie Overgedragen resultaat Andere reserves Totaal Eigen vermogen per 31.12.2007 13.831 4.522 (12.819) 7 5.541 Nettoverlies - - (321) - (321) Eigen vermogen per 31.03.2008 13.831 4.522 (13.140) 7 5.220 Over Keyware Keyware (EURONEXT Brussel: KEYW) is een vooraanstaande leverancier van oplossingen voor elektronisch betalen, getrouwheidssystemen, identiteitstoepassingen en daaraan verwant transactiebeheer. Keyware is gevestigd in Zaventem, België en meer informatie is beschikbaar op www.keyware.com. Voor bijkomende informatie, contacteer : Mr. Stéphane Vandervelde President & CEO Keyware Technologies Tel: +32 (0)2 346.25.23 ir@keyware.com www.keyware.com