Further. Closer.Together halfjaar- en tweedekwartaalbericht 2012 Gereglementeerde informatie 27 juli 2012, 07.30 uur (Brusselse tijd)
SOLVAY GROEP* RESULTATEN VAN HET 2 e KWARTAAL VAN 2012 Markante feiten Groeimotoren en uiterst veerkrachtige activiteiten zijn stuwende kracht achter de goede prestatie in het 2 e kwartaal Netto-omzet stabiel op 3 331 miljoen EUR jaar-op-jaar (JoJ), met +2% voor de prijzen, (6)% volumes en +4% wisselkoerseffecten. REBITDA 1 op 565 miljoen EUR (17% marge),een verhoging met 8% in vergelijking met het 1 e kwartaal 2012 en (6)% lager joj, met piekpeil in referentieperiode - Recordresultaat voor Specialty Polymers en Consumer Chemicals, gestuwd door hun grote prijszettingsmacht - Volgehouden prestatie op hoog niveau van Essential Chemicals en Acetow & Eco Services - Voortdurende moeilijke marktsituatie, met druk op volumes en marges, voor Vinylproducten en Polyamide Goede vooruitgang op het gebied van integratie en het realiseren van kostenefficiëntie (55 2 miljoen EUR in het 1 e halfjaar 2012) Beheer van activa (verkoop van PipeLife en gebouwen van het hoofdkantoor) levert een meerwaarde op na belastingen van 113 miljoen EUR Aangepast nettoresultaat (aandeel Groep) van 244 miljoen EUR (IFRS nettoresultaat van 222 miljoen EUR) Vrije kasstroom van138 miljoen EUR en stabiele nettoschuld van 1,8 miljard EUR 1. REBITDA: operationele winst vóór afschrijvingen en afwaarderingen, eenmalige posten, financiële lasten en winstbelastingen. 2. Tegenover de proforma kosten van 2010 Commentaar van de CEO In de huidige onzekere situatie toont de goede prestatie die in het afgelopen kwartaal werd geleverd duidelijk aan dat de Groep fundamenteel gezond is. De activiteiten die wij onze groeimotoren noemen presteren sterk en compenseren zo de cyclusgevoelige activiteiten die onder druk staan. Wij hebben onze expansie verstevigd in landen met een sterke groei, met name in China en India, door de beslissing er nieuwe productie-eenheden en O&O centra te bouwen. De opbouw van het nieuwe Solvay is nu goed op schema en wij zijn stellig van plan onze ambities op het gebied van waardecreatie te realiseren. Vooruitzichten Naar verwachting zal de zakelijke context voor onze groeimotoren gunstig blijven, terwijl hij voor de cyclusgevoelige activiteiten een echte uitdaging blijft. Tegenover de vertragende vraag die in de loop van juni bij enkele activiteitssegmenten kon worden vastgesteld staan de voortgaande transformatie van de Groep en ons vermogen om de doeleinden inzake kostenbesparing daadwerkelijk te halen. Daarom kan Solvay herhalen dat het verwacht over het hele jaar een REBITDA te halen die vergelijkbaar is met het hoge peil van het pro formaresultaat van 2011. *: Verwijzingen naar de evolutie van de resultaten in vergelijking met vorig jaar (joj) dienen wat 2011 betreft beschouwd te worden als proformagegevens, alsof de overname van Rhodia al zou ingegaan zijn op 1 januari 2011. De proformaresultaten van Solvay in 2011 zijn herwerkt om de boekhoudregels van beide voormalige groepen te harmoniseren en deze regels zullen door het nieuwe Solvay worden toegepast. De proformaresultaten houden geen rekening met i) posten in verband met de toewijzing van de aankoopprijs, ii) niet-recurrente overnamekosten in verband met de overname van Rhodia, en iii) financiële inkomsten uit cashdeposito s en investeringen. Aangepaste winst- en verliesindicatoren elimineren de impact van de toewijzing van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia. Alle periodewijzigingen doorheen dit document worden geacht op een jaar tot jaar basis te zijn tenzij anders vermeld. -2-
SOLVAY-GROEP Resultaten over het 2 e kwartaal Kerncijfers (miljoen EUR) Aangepast 1 2kw2012 Pro forma 2 2kw2011 Evolutie JoJ (%) / maal Aangepast 1 1S2012 Pro forma 2 1S2011 Evolutie JoJ (%) Netto-omzet 3331 3296 1% 6570 6440 2% REBITDA 565 604 (6)% 1088 1 178 (8)% REBIT 391 449 (13)% 744 860 (14)% Niet-recurrente elementen 75 9 8x 6 25 (75)% EBIT 466 458 2% 750 885 (15)% Netto financiële lasten (110) (84) 31% (189) (165) 15% Resultaat vóór belastingen 356 376 (5)% 559 721 (22)% Winstbelastingen (99) (79) 25% (179) (170) 6% Nettoresultaat uit voortgezette activiteiten 257 297 (14)% 380 551 (31)% Nettoresultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten 1 (45) 3 (44) (106)% Nettowinst 258 252 2% 383 507 (25)% Minderheidsbelangen (14) (22) 36% (23) (37) 38% Groepsaandeel in de nettowinst 244 230 6% 360 470 (23)% Vrije kasstroom 138 98 41% 190 185 3% 1. Aangepaste prestatie-indicatoren met uitsluiting van de impact van de toewijzing van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia. 2. Proformaresultaten zijn de resultaten (a) alsof de overname is ingegaan op 1 januari 2011, (b) een harmonisatie van de boekhoudregels is doorgevoerd (3) alsook een eliminatie van de impact van de toewijzing van de aankoopprijs (PPA). 3. De netto-omzet behelst de omzet van goederen en diensten met toegevoegde waarde die verband houden met de knowhow en kernactiviteiten van Solvay. De andere inkomsten, hoofdzakelijk trading in grondstoffen en nutsvoorzieningen en andere inkomsten die de Groep als toevallig beschouwt, zijn niet inbegrepen in de netto-omzet. 4. REBITDA: operationele winst vóór afschrijvingen en afwaarderingen, eenmalige posten, financiële lasten en winstbelastingen. 5. Het nettoresultaat van de beëindigde activiteiten houdt verband met correcties uitgevoerd na de afronding van de verkoop van de farmaceutische activiteiten. 6. Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten (inclusief dividenden ontvangen van geassocieerde deelnemingen en joint ventures) + kasstroom uit investeringsactiviteiten (uitgezonderd acquisities en vervreemding van deelnemingen en andere investeringen). Netto-omzet REBITDA Aangep.nettoresultaat 3 331 miljoen EUR 565 miljoen EUR 258 miljoen EUR +1% (6)% JoJ-evolutie (%) in vergelijking met pro forma 2 e kwartaal 2011 Aangep.winst per aandeel (gewone) 2,96 EUR -3-
SOLVAY-groep 2 e KWARTAAL EN 1 e SEMESTER 2012 Kerncijfers (miljoen EUR) Aangepast 2 Kw 2012 Verschil in % Aangepast 1 S 2012 Verschil in % Netto-omzet 3331 1% 6570 2% Plastics 998 1% 1949 0% Chemicals 760 5% 1496 4% Rhodia 1574 (1)% 3125 2% REBITDA 565 (6)% 1088 (8)% Plastics 146 (27)% 283 (23)% Chemicals 139 8% 294 10% Rhodia 318 3% 579 (5)% New Business Development 1 (13) 26% (21) 7% Corporate en ondersteuning van activiteiten 1 (25) 8% (45) 5% Resultaten van het 1 e semester 2012 De netto-omzet bedraagt 6 570 miljoen EUR, een toename met 2% tegenover het 1 e semester van 2011. Deze verbetering is duidelijk in de sectoren Chemie en Rhodia, terwijl de netto-omzet van Kunststoffen stabiel bleef. De (4)% lagere volumes werden ruimschoots gecompenseerd door de verhogingen met 3% van de gemiddelde verkoopprijzen, gunstige wisselkoerseffecten voor 2% en perimeterwijzigingen voor 1%. Het lagere volume is toe te schrijven aan de vergelijking met het zeer hoge peil van vorig jaar en aan de economische vertraging. De REBITDA bedraagt 1 088 miljoen EUR, of (8)% minder tegenover het nauwelijks te evenaren peil van de vergelijkende periode van vorig jaar in de sectoren Kunststoffen en Rhodia. Bij Kunststoffen ging de REBITDA er met 23% op achteruit als gevolg van de teruglopende vraag en de druk op de marges bij de vinylproducten. De REBITDA voor de sector Chemie beloopt 294 miljoen EUR, een verbetering met 10 % in vergelijking met dezelfde periode van vorig jaar, geschraagd door de volgehouden sterke prestatie van Essential Chemicals. De REBITDA van de Rhodia-sector komt (5)% lager uit wat het gevolg is van de druk op de marges voor Polyamidematerialen en de uitzonderlijke situatie bij Zeldzame Aardmetalen (Rare Earth) in 2011, die niet geheel werd goedgemaakt door de stevige groei bij de Consumer Chemicals en Acetow & Eco Services. Op Groepsniveau komt de REBITDA-marge op de netto-omzet op 16,6%, te vergelijken met de 18,3% over het 1 e semester 2011. De REBITDA van New Business Development bedraagt (21) miljoen EUR; dit bedrag wordt besteed aan de inspanningen op het gebied van Onderzoek en Ontwikkeling op voor de Groep veelbelovende en belangrijke domeinen die buiten zijn traditionele activiteiten vallen. De REBITDA van Corporate en Ondersteuning van Activiteiten bedraagt (45) miljoen EUR. Nieuw belangrijk innovatiecentrum in India Solvay heeft zijn nieuw RD&T-centrum in Savli, Gujarat (India) in gebruik genomen. Dit Centrum zal zich vooral toeleggen op de ontwikkeling van zeer performante polymeren, organische chemie, nanocomposieten en groene chemie. Wanneer het eenmaal op kruissnelheid is, zullen er meer dan 200 onderzoekers aan het werk zijn. Het centrum zal ook drie studiebeurzen toekennen voor onderzoek in duurzame chemie, nanotechnologie en polymeerwetenschap aan de Maharaja Sayajirao University in Vadodara. -4-
Sector Kunststoffen RESULTATEN 2 e KWARTAAL 2012 Markante feiten Speciale Polymeren Onafgebroken hoog activiteitspeil met netto-omzet en REBITDA op recordhoogte: respectievelijk 352 miljoen EUR en 105 miljoen EUR; volgehouden sterke REDITDA marge van 30% Programma s van operationele uitmuntendheid die bijdragen tot de resultatengroei Vinylproducten Deze blijven lijden onder de zwakke vraag en moeilijke marktsituatie. Het resultaat varieert sterk al naargelang van de regio. Kerncijfers (miljoen EUR) Aangepast 2Kw 2012 Verschil in % Aangepast 1 S 2012 Verschil in % Netto-omzet 998 1% 1949 0% Specialty Polymers 352 9% 675 5% Vinyls 645 (3)% 1274 (2)% Vinyls Europe 383-735 (4)% Vinyls Asia 87 (7)% 181 14% Vinyls South America 134 (4)% 273 (4)% Plastics Integration 42 (15)% 85 (11)% REBITDA 146 (27)% 283 (23)% Specialty Polymers 105 6% 197 1% Vinyls 41 (58)% 85 (49)% Netto-omzet REBITDA 998 miljoen EUR 146 miljoen EUR +1% (27)% (t.o.v. piekpeil in referentieperiode) JoJ-evolutie (%) in vergelijking met pro forma 2 e kwartaal 2011-5-
Speciale Polymeren De netto-omzet van de Speciale Polymeren sloeg in het 2 e kwartaal 2012 een nieuw record door een jaar-op-jaarstijging met 9% De prijzen gingen met 3% de hoogte in en de volumes handhaafden zich op hetzelfde peil in vergelijking met dezelfde periode van vorig jaar. Het 2 e kwartaal van 2012 deed ook zijn voordeel met de positieve wisselkoerseffecten, goed voor 7%. De eindmarkten, olie & gas, slimme apparaten, water, gezondheidszorg, en geavanceerde transportmiddelen bleken uiterst dynamisch door de steeds toenemende performantie-vereisten. De consumentenmarkt, de automobielsector en de industriële markt bleven uiterst weerbaar. De bouwmarkt en die van electriciteit en elektronica daarentegen waren vrij zwak. Tal van programma s in operationele uitmuntendheid die al begonnen bij te dragen tot de resultatengroei worden uitgevoerd in de Global Business Unit. De portefeuille met ontwikkelingsprojecten blijft gezond met belangrijke nieuwe veelbelovende projecten die in de komende maanden zullen worden gelanceerd. De REBITDA bedroeg 105 miljoen EUR, een stijging met 6% in vergelijking met het 2 e kwartaal van vorig jaar. De REBITDA-omzetmarge stond op 30%, en is dus vrijwel gelijk aan het hoge peil dat in het 2 e kwartaal 2011 gehaald werd. De winstgevendheid die deze activiteiten opleveren is voor een groot stuk te danken aan de productmix. Netto-omzet 2 e KW. 2012 JoJ-evolutie (%) Vinylproducten De netto-omzet van de Vinylproducten kwam op 645 miljoen EUR, 3% hoger dan in het voorgaand kwartaal, maar minder (3)% dan het hoge peil dat in het 2 e kwartaal van 2011 werd gehaald. Het totale volume zakte met (9)% JoJ. In Europa verzwakte de vraag naar PVC tot het dieptepunt dat in het 2e kwartaal 2009 werd bereikt. De anticipatie van prijsschommelingen leidde tot volatiliteit. Ondertussen bleef de vraag zwak in Argentinië, maar nam ze in Brazilië weer licht toe dankzij economische steunmaatregelen en de devaluatie van de Real. In Thailand draait de productieeenheid van Vinythai op volle toeren. De REBITDA kwam op 41 miljoen EUR, wat (58) % minder is dan in het sterke 2 e kwartaal van 2011. In Europa wist SolVin zijn spread te verbeteren vergeleken bij het historisch dieptepunt van het 1 e kwartaal 2012. Het resultaat van Solvay Indupa kreeg te lijden onder de scherpe prijsconcurrentie in Brazilië, die een verruiming van de marges verhinderde, ook al hernam de vraag en kwam de devaluatie van de Real goed uit voor de binnenlandse industrie. Voorts ondervond de activiteit in Argentinië hinder van een tekort aan ethyleen. Vinythai kon andermaal uitpakken met een sterk operationeel resultaat, ook al vertraagt de vraag naar PVC de jongste tijd lichtjes in Noord-Oost-Azië. Netto-omzet 2 e KW. 2012 JoJ-evolutie (%) 10% 8% 6% 4% 2% 0% (2)% 7% 0% 9% 2% 0% (2)% (4)% (6)% (8)% (10)% (9)% (3)% 3% (1)% 6% (1)% 1% Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal Productie van compounds van special polymeren in China volop aan de gang De fabriek voor compounds van speciale polymeren in Changshu is in het 2 e kwartaal van 2012 opgestart. Bedoeling is tegemoet te komen aan de toenemende vraag naar deze compounds vanuit de elektronische en de auto-industrie en voor toepassingen in de consumptiemarkt en de industrie. De fabriek levert compounds van Amodel polyftalamide (PPA), Ixef polyarylamide (PARA) en Kalix (gemodificeerde PARA). Op dezelfde site in Changshu bouwt Solvay een fabriek voor de speciale polymeren SOLEF Polyvinylideenfluoride (PVDF), TECNOFLON fluorelastomeren (FKM) en het onontbeerlijke monomeer VF2. Deze fabriek zou in 2014 moeten gaan produceren. -6-
Sector Chemie RESULTATEN 2 e KWARTAAL 2012 Markante feiten Essential Chemicals - REBITDA van 120 miljoen EUR, of een verbetering van 18% jaar-op-jaar dankzij prijszetting. - REBITDA marge op de netto-omzet: 20% - Productieverhoging van de Epicerol -fabriek in Thailand Special Chemicals - Fluorchemicaliën herstellen geleidelijk aan. Verbetering ondersteund door herstel van vloeispaat bevoorradings voorwaarden. Kerncijfers (miljoen EUR) Aangepast 2 Kw 2012 Verschil in % Aangepast 1 S 2012 Verschil in % Netto-omzet 760 5% 1 496 4% Essential Chemicals 597 7% 1 176 5% 2 EMEA 366 * 741 * North America 131 * 256 * South America 42 * 74 * Asia Pacific 57 * 105 * Special Chemicals 163-320 3% REBITDA 139 8% 294 10% Essential Chemicals 120 18% 262 22% Special Chemicals 20 (25)% 32 (35)% 1. Europa, Midden Oosten en Afrika * Irrelevant door perimeterveranderingen tussen de regio s Netto-omzet REBITDA 760 miljoen EUR 139 miljoen EUR +5% +8% JoJ- evolutie (%) vergeleken met proforma 2 e kwartaal 2011-7-
Essential Chemicals De netto-omzet van Essential Chemicas loopt op tot 597 miljoen EUR, een vermeerdering met 7% in vergelijking met het 2 e kwartaal van 2011. De vraag naar natriumcarbonaat bleef over het algemeen op een goed peil. Een vertraging voor vlakglas in Europa aan het eind van het kwartaal werd gecompenseerd door goede volumes en voordelige mix en volumes in de exportmarkten. De vraag in China liep licht terug. De omzet van natriumbicarbonaat nam toe. De netto-omzet van natriumcarbonaat en bicarbonaat was ook beter dankzij prijsverhogingen, zowel in Europa als in de VSA. Wat natronloog betreft was de vraag bevredigend terwijl ook het aanbod verbeterde in vergelijking met het 1 e kwartaal 12. De verkoopprijzen verminderden maar bleven toch op een duidelijk hoger peil dan vorig jaar. De activiteiten in epichloorhydrine werden beïnvloed door onderhoudswerkzaamheden in Tavaux, terwijl de nieuwe Epicerol -fabriek in Thailand geleidelijk haar productie verhoogde. De Epicerol technologie wordt door de klanten zeer gewaardeerd waardoor de activiteit uitverkocht is. Bij waterstofperoxide was de netto-omzet vergelijkbaar met die van het 2 e kwartaal 2011. De volumes bleven op een behoorlijk peil door de vraag van de pulp- en papiersector, ook al begon deze industrie in Europa te vertragen. De andere eindgebruikers, zoals de chemische industrie en de mijnbouw bleven goed presteren, net als de leefmilieutoepassingen van waterstofperoxide. De verkoopprijzen van waterstofperoxide bleven stabiel wanneer ze kwartaal op kwartaal bekeken worden maar stegen vanuit het jaar-op-jaar perspectief, en dit zowel in Europa als in de VSA. De REBITDA bedroeg 120 miljoen EUR, dit is een toename met 18% in vergelijking met het 2 e kwartaal van 2011. De hogere verkoopprijzen in een context van goed volgehouden vraag, gekoppeld aan zich stabiliserende energiekosten, zorgde voor de betere operationele prestatie. De netto-omzet bedroeg 163 miljoen EUR, wat in de lijn ligt van het 2 e kwartaal van 2011. REBITDA bedroeg 20 miljoen EUR, te vergelijken met de 12 miljoen EUR in het 1e kwartaal van 2012 en de 26 miljoen EUR in het 2 e kwartaal van 2011. De activiteit fluorchemicaliën verbeterde geleidelijk van het lage peil bereikt einde 2011. De verbetering werd ondersteund door het herstel in de bevoorrading van vloeispaat (fluoriet). Niettemin leed het operationeel resultaat onder de slechte prestatie van de afdeling Life Science. Special Chemicals netto-omzet 2 e kwartaal 2012, JoJ-evolutie in % 2% 0% (2)% (4)% (6)% (8)% (10)% (12)% (14)% Essential Chemicals netto-omzet 2 e kwartaal 2012, JoJ-evolutie in % 10% 8% 6% 4% 2% 0% (2)% (11)% 8% 0% 2% (2)% 4% 5% Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal 3% (3)% 7% Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal Special Chemicals Fabriek voor biogebaseerde epichloorhydrine ten dienste van China, de grootste markt ter wereld Vinythai, dochteronderneming van Solvay gaat een nieuwe epichloorhydrinefabriek bouwen in Taixing, China, die zal gebruik maken van Solvay s zelfontwikkelde biogebaseerde Epicerol -technologie. Naar verwachting zal de Chinese epichloorhydrinemarkt jaarlijks met 8% gaan groeien en zal ze tegen 2016 zowat 35 % van de wereldvraag vertegenwoordigen. De fabriek met een jaarcapaciteit van 100 000 ton vergt een investering van 155 miljoen EUR en ze zou in de tweede helft van 2014 moeten gaan produceren. Ze zal natuurlijke glycerine als brandstof gebruiken. Dit is een nevenproduct dat ontstaat uit de productie van biobrandstoffen. De Epicerol -technologie wordt beschermd door 1000 octrooien, waarvan vel al in diverse delen van de wereld erkend zijn. -8-
RHODIA RESULTATEN VAN HET TWEEDE KWARTAAL 2012 Markante feiten Recordresultaat bereikt dankzij Consumer Chemicals en Acetow & Eco Services Uitstekende prijszettingsmacht voor alle activiteiten, behalve polyamide. Deze laatste buiten beschouwing gelaten zorgde het prijszettingsvermogen van Rhodia dit kwartaal voor een positieve REBITDA van 20 miljoen EUR netto, weliswaar helemaal geneutraliseerd door de krimp van de marges voor Polyamide van (26) EUR miljoen. Kerncijfers (miljoen EUR) Aangepast 2 Kw 2012 Verschil in % Aangepast 1 S 2012 Verschil in % Netto-omzet 1574 (1)% 3125 2% Consumer Chemicals 631 5% 1229 5% Advanced Materials 226 4% 464 16% Polyamide Materials 440 (7)% 898 (2)% Acetow & Eco Services 236 10% 455 8% Energy Services 40 (18)% 80 (21)% Corporate & Others REBITDA 318 3% 579 (5)% Consumer Chemicals 156 59% 262 38% Advanced Materials 47 (33)% 96 (22)% Polyamide Materials 43 (30)% 82 (37)% Acetow & Eco Services 73 41% 127 29% Energy Services 24 (40)% 57 (32)% Corporate & Others (26) 98% (44) 133% Netto-omzet Net sales Compared with pro forma 1 st quarter 2011 1 574 miljoen EUR 318 miljoen EUR REBITDA REBITDA X XXX XXX (1)% million +3% million +XX% -X% JoJ- evolutie (%) vergeleken met proforma 2 e kwartaal 2011-9-
Consumer Chemicals Bij Consumer Chemicals beliep de netto-omzet 631 miljoen EUR; dat is 5% meer dan vorig jaar. Novecare bleef goed presteren. Naast de uitzonderlijke dynamiek van formuleringen op basis van guar ten dienste van de olie- en gasmarkt, waren er de segmenten Huis en Persoonlijke Zorg en de Industriële segmenten. Elk droeg bij tot het goede resultaat van het 2 e kwartaal. Door de aanhoudende belangrijke vraag naar guarproducten kan Novecare de klanten gedifferentieerde offertes doen aanvaarden voor de inkoop van guar. Coatis maakt melding van een stabiele jaar-op-jaar omzet met een sterke activiteit voor fenol ondanks de productievertraging ten gevolge van een industrieel incident in Paulinia. Aroma Performance voert zijn strategische herpositionering in voedselveiligheid verder uit. De REBITDA komt op 156 miljoen EUR, wat 59% meer is dan in het 2 e kwartaal 2011, vooral dankzij Novecare met zijn sterke volumes en aanzienlijk prijszettingsvermogen. Terwijl Aroma te lijden had onder minder gunstige omstandigheden doet Coatis het goed in vergelijking met het 1 e kwartaal van 2011. De REBITDA-marge verbeterde tot een uitzonderlijk hoog peil van 25% in vergelijking met de 16% van vorig jaar. Advanced Materials De netto-omzet bedroeg 226 miljoen EUR, een stijging met 4% op jaarbasis. Sterke prijszetting en gunstige wisselkoersbewegingen werden deels geneutraliseerd door geringere volumes. De volumedaling, van (19)% is vooral toe te schrijven aan Rare Earth Systems en meer specifiek de Elektronica-industrie die zowel te maken kreeg met een wereldwijd verminderende vraag en een herpositionering van deze activiteit waarbij segmenten met grote volumes en beperkte toegevoegde waarde moeten wijken voor andere met een hogere toegevoegde waarde. De vraag naar Mixed Oxides, onderdeel van Rare Earth Systems, vanwege producenten van autokatalysatoren bleef sterk. Bij Silica had het omgezette volume te lijden onder de slabakkende vraag. Dit was vooral in Europa het geval. De REBITDA kwam op 47 miljoen EUR, dat is (33) % minder in vergelijking met het 2 e kwartaal 2011. Dit is het gevolg van de kleinere volumes in de Elektronicasector waaraan Rare Earth Systems toelevert, en die vooral te verklaren zijn door de zeer hoge vraag in het 1 e semester van 2011. Prijszettingsmacht is positief voor zowel Silica als Rare Earth Systems. De REBITDA-marge kwam op 21% en is zoals verwacht lager dan de 33% marge die vorig jaar werd gehaald, toen de prijszettingssituatie uitzonderlijk gunstig was. Rare Earth Systems kan rekenen op een unieke en verbeterde concurrentiepositie voor de bevoorrading met grondstoffen en combineert zijn aanwezigheid in China met spitstechnologische knowhow op het gebied van recyclage. Netto-omzet / Evolutie JoJ (in %) 4% 2% 0% (2)% (4)% (6)% (8)% (10)% (12)% (14)% (16)% (18)% (20)% Netto-omzet / Evolutie JoJ (in %) 6% 0% 4% 10% 8% 6% 4% 2% 0% (2)% (4)% 7% 0% 5% (19)% 17% (2)% 0% Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal Rhodia, Valeo en PSA Peugeot Citroën tonen de milieuvoordelen aan van gerecycleerd Technyl polyamide Rhodia, Valeo en PSA combineerden hun kunnen voor een multicriteria analyse over de gehele levenscyclus van de motorgroepventilator, een sleutelcomponent in de motorkoeling van de nieuwe Peugeot 208. Deze module wordt vervaardigd door Valea op basis van gerecycleerde Technyl polyamide van Rhodia Engineering Plastics. De studie vergelijkt de milieu-impact van het gebruik van gerecycleerde Technyl met die van de standaard Technyl. De resultaten tonen aan dat de keuze van gerecycleerde Technyl op de 7 criteria* een voordeel meebrengt van ongeveer 9% tot 28%. * de klimaatverandering, de uitputting van niet hernieuwbare hulpbronnen, het effect op de vermindering van de ozonlaag, verzuring, vermesting, het verbruik van primaire energie en de fotochemische oxidatie. -10-
Polyamidematerialen De netto-omzet zakte tot 440 miljoen EUR, een daling met (7) % JoJ. In hun geheel waren de volumes vergelijkbaar met die van het 1 e kwartaal 2012, met inbegrip van het effect dat het geval van overmacht in Paulinia (Brazilië, Staat São Paulo) had voor Adipinezuur, maar (7)% lager in vergelijking met het 2 e kwartaal 2011. Polyamide & Intermediates en Engineering Plastics zaggen de volumes slinken ten gevolge van de vertraging vande vraag in Europa en Brazilië terwijl Fibras herstelt. De REBITDA verminderde tot 43 miljoen EUR te vergelijken met 62 miljoen EUR vorig jaar. De erosie van de marges en de sluiting in Paulinia na een ontploffing hadden een negatief effect op de REBITDA van de Groep ten bedrage van (9) miljoen EUR voor het kwartaal. Het grootste deel van de impact wordt geboekt onder Rhodia s Corporate & Andere, wegens de interne verzekering. Voor het tweede semester van dit jaar verwacht men een negatieve impact van dezelfde omvang. Acetow & Eco Services Acetow & Eco Services maakten melding van een nettoomzet van 236 miljoen EUR, een toename met 10% in vergelijking met het 2 e kwartaal van 2011. Het afkalvende volume, (4)%, werd helemaal goedgemaakt door prijsstijgingen van 6% en gunstige wisselkoerseffecten, goed voor 9%. Eco Services meldde een hoge activiteitsgraad wat te maken heeft met het seizoensgebonden karakter van dit segment. De REBITDA liep op tot 73 miljoen EUR, een groei met 41% in vergelijking met vorig jaar. Aandrijvers hier waren het aanzienlijke prijszettingsvermogen en een gunstige mix in beide segmenten. Binnen de cluster deed Acetow zijn voordeel met de goede productmix en de eerste verkoop van innovatieve gekleurde vezels met hogere toegevoegde waarde. Netto-omzet / Evolutie JoJ (in %) Netto-omzet / Evolutie JoJ (in %) 0% (2)% (4)% (7)% (7)% (6)% (8)% (1)% (1)% 0% Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% (2)% (4)% (6)% 0% 10% 9% 6% (4)% Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal Energy Services Energy Services rapporteerde een REBITDA van 24 miljoen EUR, in vergelijking met het 2 e kwartaal van 2011 toen hij 40 miljoen EUR bedroeg. Een goed omzetpeil van emissiereductiecertificaten (CER) werd gerealiseerd, in lijn met de verwachtingen qua productie en omzet ten bedrage van 14 miljoen ton. Niettemin bleken de volumes lager dan vorig jaar (ongeveer 35%) omdat het resultaat van het 2 e kwartaal 2011 gunstig beïnvloed werd door de snellere certificeringsprocedure. Ondanks minder gunstige prijsvorming op de CO 2 -markt kon het effect hiervan op de prijzen beperkt blijven dankzij de indekkingspolitiek. Gemiddelde gerealiseerde CER-prijzen gedurende dit kwartaal waren 10,5 EUR per ton. 0% (10)% (20)% (30)% (40)% (50)% (60)% (70)% Netto-omzet / Evolutie JoJ (in %) (51)% (18)% 43% (10)% 0% Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal -11-
GECONSOLIDEERDE REKENINGEN WINST- EN VERLIESREKENING 2 e KWARTAAL IFRS Aangepast 1 Pro-forma 2012 2011 2012 2011 Omzet 3 418 1 718 3 418 3 380 Anderen inkomsten 88 6 88 84 Netto-omzet 3 331 1 713 3 331 3 296 Kostprijs van de omzet (2 706) (1 353) (2 706) (2 608) Brutowinst 713 365 713 772 Commerciële en administratieve kosten (293) (126) (293) (286) Kosten van Onderzoek en Ontwikkeling (68) (31) (68) (51) Overige operationele opbrengsten en kosten (52) (2) (19) (6) Winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen en joint ventures die administratief worden verwerkt volgens de equitymethode 59 13 59 20 REBITDA 565 304 565 604 REBIT 358 219 391 449 Niet-recurrente elementen 75 14 75 9 EBIT 433 233 466 458 Lasten als gevolg van leningen (50) (36) (50) (54) Renteopbrengsten uit leningen en termijnbeleggingen 4 11 4 8 Overige financieringsopbrengsten en -kosten (5) (3) (5) (6) Disconteringskosten van de voorzieningen (59) (12) (59) (32) Opbrengsten/verliezen uit deelnemingen beschikbaar voor verkoop (1) 1 (1) 1 Resultaat vóór belastingen 322 195 356 376 Winstbelastingen (88) (19) (99) (79) Winst (verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 234 176 257 297 Winst (verlies) uit beëindigde bedrijfsactiviteiten 1 (45) 1 (45) Nettowinst 236 131 258 252 Minderheidsbelangen (14) (19) (14) (22) Aandeel van Solvay in het nettoresultaat 222 111 244 230 Gewone winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 2,67 1,93 2,94 3,38 Gewone winst (verlies) per aandeel uit beëindigde bedrijfsactiviteiten 0,02 (0,55) 0,02 (0,55) Gewone winst per aandeel 2,69 1,37 2,96 2,83 Verwaterde winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 2,66 1,91 2,93 3,36 Verwaterde winst (verlies) per aandeel uit beëindigde bedrijfsactiviteiten 0,02 (0,55) 0,02 (0,55) Verwaterde winst per aandeel 2,68 1,36 2,95 2,81 1. Aangepaste resultaten met uitsluiting van de non-cashimpact van de boekhoudkundige toewijzing van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia. 2. De resultaten over het tweede kwartaal zijn aangepast om een winst- en verliesrekening te tonen met de volgende kenmerken: (a) de overname van Rhodia is ingegaan op 1 januari 2011, (b) een harmonisatie van de boekhoudregels is doorgevoerd (c) alsook een eliminatie van de impact van de toewijzing van de aankoopprijs (PPA). -12-
GECONSOLIDEERDE REKENINGEN WINST- EN VERLIESREKENING EERSTE SEMESTER IFRS Aangepast 1 Pro-forma 2012 2011 2012 2011 Omzet 6 756 3 388 6 756 6 638 Anderen inkomsten 186 11 186 198 Netto-omzet 6 570 3 377 6 570 6 440 Kostprijs van de omzet (5 375) (2 675) (5 375) (5 129) Brutowinst 1 381 713 1 381 1 509 Commerciële en administratieve kosten (570) (245) (570) (558) Kosten van Onderzoek en Ontwikkeling (132) (63) (132) (102) Overige operationele opbrengsten en kosten (93) (12) (24) (22) Winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen en joint ventures die administratief worden verwerkt volgens de equitymethode 88 22 88 33 REBITDA 1088 589 1088 1178 REBIT 675 416 744 860 Niet-recurrente elementen (39) (1) 6 25 EBIT 636 416 750 885 Lasten als gevolg van leningen (101) (71) (101) (106) Renteopbrengsten uit leningen en termijnbeleggingen 10 20 10 17 Overige financieringsopbrengsten en -kosten (5) (5) (5) (13) Disconteringskosten van de voorzieningen (93) (24) (93) (63) Opbrengsten/verliezen uit deelnemingen beschikbaar voor verkoop (1) 1 (1) 1 Resultaat vóór belastingen 446 336 559 721 Winstbelastingen (148) (62) (179) (170) Winst (verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 298 274 380 551 Winst (verlies) uit beëindigde bedrijfsactiviteiten 3 (44) 3 (44) Nettowinst 300 230 383 507 Minderheidsbelangen (23) (33) (23) (37) Aandeel van Solvay in het nettoresultaat 278 197 360 470 Gewone winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 3.35 2.98 4.36 6.33 Gewone winst (verlies) per aandeel uit beëindigde bedrijfsactiviteiten 0.03 (0.54) 0.03 (0.54) Gewone winst per aandeel 3.38 2.43 4.39 5.79 Verwaterde winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 3.34 2.96 4.34 6.30 Verwaterde winst (verlies) per aandeel uit beëindigde bedrijfsactiviteiten 0.03 (0.54) 0.03 (0.54) Verwaterde winst per aandeel 3.37 2.42 4.37 5.76 1. Aangepaste resultaten met uitsluiting van de non-cashimpact van de boekhoudkundige toewijzing van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia. 2. De resultaten over het 1 e semester zijn aangepast om een winst- en verliesrekening te tonen met de volgende kenmerken: (a) de overname van Rhodia is ingegaan op 1 januari 2011, (b) een harmonisatie van de boekhoudregels is doorgevoerd (c) alsook een eliminatie van de impact van de toewijzing van de aankoopprijs (PPA). -13-
Proforma gegevens 2012 De volgende tabel geeft de reconciliatie van de IFRS-resultaten van het 2 e kwartaal 2012 (PPA-impact inbegrepen) met de aangepaste 2 e kwartaalresultaten (zonder PPA-impact): IFRS 2 kw 2012 Aangepast 2kw 2012 IFRS 1S 2012 PPAimpact PPAimpact Aangepast 1S 2012 Netto-omzet 3331 3331 6570 6570 REBITDA 565 565 1088 1088 REBIT 358 (33) 391 675 (69) 744 Niet-recurrente bestanddelen 75 75 (39) (45) 6 EBIT 433 (33) 466 636 (114) 750 Netto financiële lasten (111) (111) (190) (190) Resultaat vóór belastingen 322 (33) 356 446 (114) 559 Winstbelastingen (88) 11 (99) (148) 31 (179) Nettoresultaat uit voortgezette bedrijfs 234 (22) 257 298 (82) 380 activiteiten Nettoresultaat uit beëindigde bedrijfs 1 1 3 3 activiteiten Nettowinst 236 (22) 258 300 (82) 383 Minderheidsbelangen (14) (14) (23) (23) Groepsaandeel in de nettowinst 222 (22) 244 278 (82) 360 Aanvullende toelichting bij de resultatenrekening over het 2 e kwartaal van 2012 (IFRS/ Aangepast) De niet-recurrente bestanddelen bedroegen 75 miljoen EUR. Ze behelzen hoofdzakelijk de 115 miljoen EUR meerwaarde in verband met de verkoop van PipeLife en de gebouwen van het hoofdkantoor, (25) miljoen EUR voor de herstructurerings- en reorganisatiemaatregelen in de context van de integratie van de Groep en de uitvoering van het Horizonproject en (9) miljoen EUR lasten die te maken hebben met de herwaardering van financiële verplichtingen in verband met aandelenopties die Rhodia-medewerkers al voor de overname in hun bezit hadden. De financiële lasten beliepen (111) miljoen EUR, zowel op basis van de Aangepaste als de IFRS-gegevens. De last van leningen kwam op (50) miljoen EUR. De bruto financiële schuld (3 960 miljoen EUR) wordt voor 78,9% gedekt tegen een vast gemiddeld tarief van 5,6% met een duration van 4,5 jaar. Interesten op cashdeposito s en investeringen kwamen op 4 miljoen EUR. De disconteringskosten van de voorzieningen namen toe tot (59) miljoen EUR tegen (32) miljoen EUR vorig jaar. Het eenmalige effect veroorzaakt door de daling van het disconteringstarief voor HSE voorzieningen (voorzieningen voor gezondheid, veligheid en leefmilieu) tegen het tarief geldend bij jaareinde 2011 and 1e kwartaal 12 bedroeg EUR (22) miljoen De winstbelastingen bedroegen (88) miljoen EUR in de IFRS-rekeningen. Op basis van de Aangepaste gegevens komen de winstbelastingen in totaal op (99) miljoen EUR of 28%. Het verschil van (11) miljoen EUR tussen de IFRS en de Aangepaste gegevens geeft de belastingimpact van de PPA-aanpassing weer. De Aangepaste nettowinst kwam uit op 258 miljoen EUR. Op IFRS-basis bedraagt hij 236 miljoen EUR. Het verschil vindt zijn verklaring in het totale effect van de PPA na belastingen. Het Groepsaandeel in de aangepaste nettowinst bedroeg 244 miljoen EUR, wat neerkwam op 2,96 EUR aangepaste gewone winst per aandeel. -14-
OVERZICHT VAN HET TOTAALRESULTAAT (IFRS) Miljoen EUR 2 de kwartaal 1 ste semester 2012 2011 2012 2011 Nettowinst 236 131 300 230 Winsten en verliezen op herwaarderingen van voor verkoop beschikbare financiële activa Winsten en verliezen op afdekkingsinstrumenten in een kasstroomafdekking Profits et pertes actuarielles sur les plans de pension à prestations définies 0 (3) 9 3 (33) (2) (19) (1) (184) (12) (247) (23) Wisselkoersverschillen 109 (43) 27 (196) Aandeel in de andere elementen van het totaalresultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures die administratief worden verwerkt volgens de equitymethode Winstbelasting met betrekking tot de andere elementen van het totaalresultaat Andere elementen van het totaalresultaat na aftrek van de daarmee verband houdende winstbelastingen (other comprehensive income) (5) (3) 15 (14) 28 5 21 9 (86) (58) (194) (224) Totaalresultaat toegerekend aan de 150 72 106 7 Eigenaars van de moedermaatschappij 136 58 82 (2) Minderheidsbelangen 13 15 24 8-15-
BALANS Miljoen EUR 30 juni 2012 31 december 2011 Vaste activa 12 091 12 064 Immateriële activa 1 633 1 705 Goodwill 2 600 2 599 Materiële vaste activa 5 627 5 652 Deelnemingen beschikbaar voor verkoop 92 80 Investeringen in joint ventures en geassocieerde deelnemingen - equitymethode 772 704 Overige deelnemingen 120 125 Uitgestelde belastingvorderingen 838 780 Leningen en andere activa op lange termijn 409 420 Vlottende activa 6892 7373 Voorraden 1611 1578 Handelsvorderingen 2166 2311 Fiscale vorderingen 57 43 Te ontvangen dividenden 6 0 Overige vlottende vorderingen - Financiële instrumenten 627 464 Overige vlottende vorderingen Andere* 895 938 Geldmiddelen en kasequivalenten* 1525 1943 Activa aangehouden voor verkoop 5 95 TOTAAL VAN DE ACTIVA 18983 19437 Totaal eigen vermogen 6667 6653 Aandelenkapitaal 1271 1271 Reserves 4927 4885 Minderheidsbelangen 470 497 Langlopende verplichtingen 8576 8179 Voorzieningen op lange termijn: personeelsbeloningen 2816 2595 Overige voorzieningen op lange termijn 1309 1325 Uitgestelde belastingverplichtingen 768 710 Financiële schulden op lange termijn* 3496 3374 Overige verplichtingen op lange termijn 187 174 Kortlopende verplichtingen 3740 4605 Voorzieningen op korte termijn: personeelsbeloningen 43 39 Overige voorzieningen op korte termijn 241 230 Financiële schulden op korte termijn* 471 794 Handelsschulden 1886 2232 Fiscale schulden 125 51 Uit te keren dividenden 19 100 Overige verplichtingen op korte termijn 955 1159 TOTAAL VAN DE PASSIVA 18983 19437 * Nettoschuld is de som van Overige vlottende vorderingen, Geldmiddelen en kasequivalenten, Financiële schulden op lange termijn en Financiële schulden op korte termijn. -16-
MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN Eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij herwaarderingsreserve (reële waarde) Miljoen EUR Andelen kapitaal Agio Ingehouden winsten Eigen aandelen Wisselkoersverschillen Deelnemingen beschikbaar voor verkoop Kasstroom afdekkingen Toegezegde pensioenenre gelingen Totaal Minderheidsbelangen Totaal eigen vermogen Saldo per 31/12/2010 1 271 18 5 791 (301) (374) 11 4 (131) 6 289 419 6 708 Winst van de periode 247 247 50 296 Baten en lasten direct opgenomen in eigen vermogen 42 (8) 8 (86) (44) (10) (54) Totaalresultaat 0 0 247 0 42 (8) 8 (86) 202 40 242 Kosten van aandelen opties 9 9 9 Dividenden (250) (250) (14) (263) Verwerving / vervreemding van eigen aandelen 10 10 10 Verhoging van capital 0 0 Toename (Afname) via wijzigingen in deelneming zonder verlies van zeggenschap (100) (100) 52 (48) Andere (4) (4) 0 (4) Saldo per 31/12/2011 1 271 18 5 693 (292) (332) 3 12 (217) 6 156 497 6 653 Winst van de periode 278 278 23 301 Baten en lasten direct opgenomen in eigen 34 9 (17) (221) (195) 1 (194) vermogen Totaalresultaat 0 0 278 0 34 9 (17) (221) 82 24 106 Kosten van aandelen opties 5 5 5 Dividenden (153) (153) (21) (175) Verwerving / vervreemding van eigen aandelen 106 106 106 Verhoging van capital 0 0 Toename (Afname) via wijzigingen in deelneming zonder verlies van zeggenschap 2 2 (30) (28) Andere 0 0 0 0 Saldo per 30/06/2012 1271 18 5824 (186) (299) 12 (5) (438) 6198 470 6667-17-
IFRS-KASSTROOMOVERZICHT Miljoen EUR 2 de kwartaal 1 ste semester 2012 2011 2012 2011 EBIT 433 187 637 368 Afschrijvingen en bijzondere waardevermindering van activa 209 86 415 176 Wijziging in het werkkapitaal (101) (48) (321) (294) Wijziging in de voorzieningen (58) (42) (59) (48) Ontvangen dividenden van geassocieerde deelnemingen en joint ventures die administratief worden verwerkt volgens de equitymethode 24 30 18 10 Betaalde belastingen (45) (45) (65) (57) Andere (212) 1 (23) (195) (42 Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten 243 125 435 133 Verwerving (-) van dochterondernemingen 0 0 0 Verwerving (-) van deelnemingen - Andere (4) (35) (11) (130) Vervreemding (+) van dochterondernemingen 0 0 0 Vervreemding (+) van deelnemingen - Andere 170 0 173 Verwerving (-) van materiële vaste activa en immateriële activa (180) (89) (324) (141) Vervreemding (+) van materiële vaste en immateriële activa 57 2 65 5 Opbrengsten uit deelnemingen beschikbaar voor verkoop 1 1 1 1 Wijziging in financiële vaste activa 17 34 13 29 Kasstromen uit investeringsactiviteiten 61 (88) (83) (236) Verhoging (+) / terugbetaling (-) van kapitaal (28) (20) (28) (20) Verwerving (-) / vervreemding (+) van eigen aandelen 6 29 106 29 Wijzigingen in de schulden (348) 70 (289) 50 Wijzigingen in de overige vlottende financiële activa 28 1 557 (151) 2 565 Lasten als gevolg van leningen (42) (42) (101) (71) Renteopbrengsten uit leningen en termijnbeleggingen 4 20 10 20 Andere 8 (5) (60) (5) Betaalde dividenden (171) (168) (261) (267) Kasstromen uit financieringsactiviteiten (544) 1 441 (775) 2 301 Nettowijziging in de geldmiddelen (240) 1 477 (423) 2 197 Wisselkoerswijzigingen 12 (2) 3 (12) Andere 2 0 2 0 Geldmiddelen bij de opening van het boekjaar 1 752 2 664 1 943 1 954 Geldmiddelen bij de sluiting van het boekjaar 1 525 4 139 1 525 4 139 Free Cash Flow 2 voortgezette activiteiten 144 86 99 43 Free Cash Flow 2 beëindigde activiteiten (6) (14) 91 (16) 1. Andere in de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten omvat inkomsten geassocieerde deelnemingen en joint ventures (59) miljoen EUR, meerwaarden op PipeLife en gebouwen (116) miljoen EUR, disconteringskosten voor HSE provisies (58) miljoen EUR en andere kleinere aanpassingen 21 miljoen EUR. 2. Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten (inclusief dividenden ontvangen van geassocieerde deelnemingen en joint ventures) + kasstroom uit investeringsactiviteiten (uitgezonderd acquisities en vervreemding van deelnemingen en andere investeringen). -18-
KASSTROMEN UIT BEËINDIGDE BEDRIJFSACTIVITEITEN Miljoen EUR 2 de kwartaal 1 ste semester 2012 2011 2012 2011 Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten (6) (14) 91 (16) Kasstromen uit investeringsactiviteiten 0 0 0 0 Kasstromen uit financieringsactiviteiten 0 0 (47) 0 Nettowijziging in de geldmiddelen (6) (14) 44 (16) Aanvullend commentaar bij het kasstroomoverzicht van het 2 e kwartaal 2012 De kasstromen uit bedrijfsactiviteiten bedroegen 243 miljoen EUR, te vergelijken met 125 miljoen EUR vorig jaar. Behalve uit een EBIT van 433 miljoen EUR bestonden zij uit: de afschrijvingen en waarde-aanpassingen die 209 miljoen EUR beliepen; het bedrijfskapitaal dat met 101 miljoen EUR toenam. De kasstromen uit investeringsactiviteiten kwamen op 61 miljoen EUR en kapitaalsinvesteringen op (180) miljoen EUR. De vrije kasstroom bedroeg 138 miljoen EUR en omvatte uit een kasstroom uit beëindigde activiteiten van (6) miljoen EUR in verband met correcties na afronding van de verkoop van de farmaceutische activiteiten. -19-
RESULTATEN PER SEGMENT VÓÓR ELIMINATIE VAN INTRAGROEPomzet Miljoen EUR 2 de kwartaal 1 ste semester 2012 2011 2012 2011 Netto-omzet 3331 1713 6570 3377 Kunststoffen Netto-omzet 1065 1072 2087 2095 Intersegment verkoop (67) (82) (138) (152) Externe verkoop 998 990 1949 1944 Chemie Netto-omzet 789 746 1551 1483 Intersegment verkoop (29) (23) (55) (50) Externe verkoop 760 723 1496 1433 Rhodia Netto-omzet 1574 3128 Intersegment verkoop (1) (3) Externe verkoop 1573 3125 REBITDA 565 304 1088 589 Kunststoffen 146 200 283 366 Chemie 139 128 294 265 Rhodia 318 579 New Business Development (13) (7) (21) (14) Corporate en ondersteuning van activiteiten (25) (17) (45) (28) REBIT 358 219 675 416 Kunststoffen 98 153 187 270 Chemie 100 92 213 193 Rhodia 200 345 New Business Development (13) (7) (22) (14) Corporate en ondersteuning van activiteiten (27) (19) (49) (32) EBIT 433 233 636 416 Kunststoffen 164 146 248 257 Chemie 98 116 208 210 Rhodia 180 245 New Business Development (13) (7) (22) (14) Corporate en ondersteuning van activiteiten 4 (21) (43) (37) -20-
TOELICHTING BIJ DE REKENINGEN 1. Geconsolideerde financiële rekening De geconsolideerde financiële rekening is voorbereid in overeenstemming met de huidige binnen de Europese Unie aanvaarde IFRSnormen. Dezelfde boekhoudmethodes als in de voorgaande jaarrekening werden toegepast. De belangrijkste perimeterwijzigingen tussen 2011 en 2012 waren: Behandeling van het PipeLife belang in Solvay s rekeningen tot zijn effectieve verkoop in mei 2012: het belang in PipeLife is sinds 31 december 2011 geboekt als een actief aangehouden voor verkoop, na de beslissing om het aandeel van 50% in PipeLife te verkopen aan Wienerberger in februari 2012. 2. Inhoud Dit bericht bevat gereglementeerde informatie en is opgesteld conform IAS 34. De analyse van de risicobeheersing is te vinden in het jaarverslag en beschikbaar op www.solvay.com. 3. Voornaamste wisselkoersen Slotkoers 6 maanden 2011 Gemiddelde 6 maanden 2011 1 Euro 6 maanden 2012 2011 6 maanden 2012 2011 Pond Sterling GBP 0,807 0,903 0,835 0,823 0,868 0,868 US Dollar USD 1,259 1,445 1,294 1,296 1,403 1,392 Argentijnse Peso ARS 5,703 5,954 5,577 5,701 5,688 5,754 Braziliaanse Real BRL 2,579 2,260 2,416 2,414 2,288 2,327 Thaise Baht THB 39,873 44,380 40,991 40,372 42,676 42,430 Japanse Yen JPY 100,130 116,250 100,200 103,310 114,966 110,960 4. Toewijzing van de aankoopprijs in verband met de overname van Rhodia De boekhoudkundige verwerking van de overname van Rhodia valt onder Purchase Accounting (IFRS 3). Bijkomende informatie over het boekhoudkundig effect van de overname op de geconsolideerde rekening van Solvay is te vinden in het persbericht over de resultaten van het hele jaar 2011. De boekhoudkundige verwerking van de overname moet binnen de 12 maanden volgend op de overnamedatum (7 september 2011) afgerond zijn. De toewijzing van de aankoopprijs (PPA) is nog steeds voorlopig omdat: bepaalde aanpassingen nog altijd kunnen worden herzien en bijgewerkt, indien nodig tot 7 september 2012; de goodwilltoewijzing die tegen 7 september 2012 moet worden uitgevoerd nog niet volledig is afgerond. -21-
5. Solvay-aandelen 6 maanden 2012 6 maanden 2011 2011 Aantal uitgegeven aandelen op het einde van de verslagperiode Gemiddeld aantal aandelen voor de berekening van de winst per aandeel onder IFRS Gemiddeld aantal aandelen voor de berekening van de verwaterde winst per aandeel onder IFRS 84 701 133 84 701 133 84 701 133 81 995 834 81 150 522 81 223 941 82 318 495 81 586 803 81 546 384 6. Verklaring van de personen met verantwoordelijkheid Jean-Pierre Clamadieu, Voorzitter van het Uitvoerend Comite, en Bernard de Laguiche, Algemeen Directeur Financiën, verklaren dat voor zover zij weten: a. het overzicht van de financiële gegevens, opgesteld conform de relevante boekhoudkundige normen, een waarheidsgetrouw beeld biedt van het patrimonium, de financiële toestand en de resultaten van de Solvay-groep; b. het tussentijds verslag een waarheidsgetrouw beeld geeft van de belangrijke gebeurtenissen gedurende de eerste zes maanden van het boekjaar 2012 en van hun invloed op dit beknopt overzicht van de financiële gegevens; c. er geen transacties met verbonden partijen waren; d. de voornaamste risico s en onzekerheden over de overige maanden van 2012 in overeenstemming zijn met de analyse die gemaakt is in het hoofdstuk Risicobeheer van het Jaarverslag Solvay 2011 rekening houdend met de huidige economische en financiële omgeving. -22-
7. Beperkt verificatieverslag Solvay SA/nv Verslag van het beperkte nazicht van de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2012 Aan de raad van bestuur Wij hebben een beperkt nazicht uitgevoerd van de bijgevoegde geconsolideerde balans, de geconsolideerde winst- en verliesrekening, het geconsolideerde overzicht van het totaalresultaat, het geconsolideerde kasstroomoverzicht, het geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen en selectieve toelichtingen (gezamenlijk de tussentijdse financiële informatie ) van Solvay NV ( de vennootschap ) en haar dochterondernemingen (samen de groep ) voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2012. De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en het getrouw beeld van deze tussentijdse financiële informatie. Onze verantwoordelijkheid is een oordeel uit te brengen over deze tussentijdse financiële informatie op basis van ons beperkte nazicht. De tussentijdse financiële informatie is opgesteld in overeenstemming met de internationale standaard voor jaarrekeningen IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie. Ons beperkte nazicht van de tussentijdse financiële informatie werd verricht overeenkomstig de internationale standaard ISRE 2410 Beoordeling van tussentijds financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit. Een beperkt nazicht bestaat voornamelijk uit de bespreking van de financiële informatie met het management en analytisch onderzoek en andere ontledingen van de tussentijdse financiële informatie en onderliggende financiële data. Een beperkt nazicht is minder diepgaand dan een volkomen controle van de geconsolideerde jaarrekening in overeenstemming met de internationale controlestandaarden (International Standards on Auditing). Dienovereenkomstig verstrekken wij geen controleverslag over de tussentijdse financiële informatie. Op basis van ons beperkte nazicht, kwamen er geen feiten aan onze aandacht welke ons doen geloven dat de tussentijdse financiële informatie voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2012 niet, in alle materiële opzichten, is opgesteld overeenkomstig IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie. Diegem, 26 juli 2012 De commissaris DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA Vertegenwoordigd door Eric Nys -23-
Vaak gehanteerde begrippen De gecorrigeerde performantie-indicatoren sluiten het effect op de boekhouding uit van de toewijzing van de aankoopprijs (Purchase Price Allocation of PPA) in verband met de overname van Rhodia. Aangepaste gewone nettowinst per aandeel Gewone nettowinst per aandeel met uitsluiting van de non-cashimpact van de boekhoudkundige toewijzing van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia. Aangepaste nettowinst Nettowinst met uitsluiting van de non-cashimpact van de boekhoudkundige toewijzing van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia. Aangepaste REBIT REBIT met uitsluiting van de non-cashimpact van de boekhoudkundige toewijzing van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia. Aangepaste verwaterde winst per aandeel Verwaterde winst per aandeel met uitsluiting van de non-cashimpact van de boekhoudkundige toewijzing van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia. EBIT Earnings before interest and taxes, bedrijfsresultaat vóór intresten en winstbelastingen. IFRS International Financial Reporting Standards: Internationale Normen voor Financiële Verslaggeving: de boekhoudkundige standaard voor de jaar- en interimverslagen van ondernemingen. Netto-omzet Omzet uit goederen en diensten met toegevoegde waarde die het resultaat zijn van de knowhow van Solvay en de kernactiviteiten van de Groep uitmaken. De netto-omzet bevat geen andere inkomsten, in de eerste plaats transacties met grondstoffen en nutsvoorzieningen of inkomsten die de Groep als incidenteel beschouwt. Proformaresultaten Dit zijn de resultaten (a) alsof de overname is ingegaan op 1 januari 2011, (b) een harmonisatie van de boekhoudregels is doorgevoerd (3) alsook een eliminatie van de impact van de toewijzing van de aankoopprijs (PPA). REBIT Recurrent operationeel resultaat. Dit is de EBIT vóór niet-recurrente bestanddelen. REBITDA REBIT vóór waardeverminderingen en afschrijvingen. Verwaterde winst per aandeel groepsaandeel in de nettowinst gedeeld door het gewogen gemiddelde aantal aandelen, na aftrek van de eigen aandelen gekocht om er de aandelenopties mee te dekken. Vrije kasstroom Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten + kasstromen uit investeringsactiviteiten, met uitsluiting van overnames en de omzet van dochterondernemingen en andere investeringen + dividenden van geassocieerde ondernemingen en joint ventures. -24-