RESILUX Halfjaarlijks financieel verslag per 30 juni 2012 INHOUDSTAFEL 1. Geconsolideerde kerncijfers 2. Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening 3. Verkorte geconsolideerde balans 4. Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht 5. Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen 6. Geselecteerde toelichtingen 7. Tussentijds jaarverslag 8. Verklaring m.b.t. de informatie gegeven in dit halfjaarlijks financieel verslag 9. Verslag van de commissaris
1 GECONSOLIDEERDE KERNCIJFERS (1) Geconsolideerde Kerncijfers (1) Kerncijfers m.b.t. de resultatenrekening 1 Sem 2012 1 Sem 2011 Evolutie (Euro '000) (Euro '000) Verschil in % Omzet 142'033 155'259-8.5% Totale bedrijfsopbrengsten 147'582 159'831-7.7% Toegevoegde waarde (2) 28'842 31'977-9.8% Operationele cash flow - EBITDA (3) 13'736 17'994-23.7% Afschrijvingen en operationele niet-kaskosten 6'491 5'919 9.7% Bedrijfsresultaat 7'245 12'075-40.0% Financieel resultaat -478-1'489 67.9% Resultaat van het boekjaar voor belastingen 6'767 10'586-36.1% Belastingen -1'140-2'574 55.7% Netto resultaat, aandeel van de groep 5'627 8'012-29.8% Netto cash flow (4) 12'118 13'931-13.0% Netto resultaat na resultaat op basis van equity-methode 4'176 7'566-44.8% Kerncijfers m.b.t. de balans (Euro '000) (Euro '000) Evolutie (%) Eigen vermogen 73'679 73'523 0.2% Eigen vermogen (incl. achtergestelde leningen) 73'918 76'241-3.0% Netto financiële schulden (excl. achtergest. leningen) (5) 39'944 47'097-15.2% Balanstotaal 181'988 195'668-7.0% Kerncijfers per aandeel Euro Euro Evolutie (%) Operationele cash flow 6.94 9.09-23.7% Bedrijfsresultaat 3.66 6.10-40.0% Netto resultaat, aandeel van de groep 2.84 4.05-29.8% Netto cash flow 6.12 7.03-13.0% Netto resultaat na resultaat op basis van equity-methode 2.11 3.82-44.8% Gemiddeld aantal aandelen 1'980'410 1'980'410 (1) De cijfers zijn conform de IFRS regels. (2) Bedrijfsopbrengsten min handelsgoederen, grond- en hulpstoffen min diensten en diverse goederen. (3) Bedrijfswinst plus afschrijvingen en waardeverminderingen op immateriële en materiële activa, plus waardeverminderingen op voorraden en handelsvorderingen (4) Netto resultaat plus afschrijvingen en operationele niet-kaskosten. (5) Financiële schulden - liquide middelen en geldbeleggingen
2 VERKORTE GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING Resultatenrekening in 000 Eur 1H 2012 1H 2011 % Bedrijfsopbrengsten 147'582 159'831-7.7% Omzet 142'033 155'259-8.5% Wijziging in de voorraad goederen in bewerking en gereed product 3'501 3'762-6.9% Andere bedrijfsopbrengsten 2'048 810 152.8% Bedrijfskosten 140'337 147'756-5.0% Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 98'970 109'269-9.4% Diensten en diverse goederen 19'770 18'585 6.4% Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen 14'661 13'575 8.0% Afschrijvingen en waardeverminderingen 6'491 5'919 9.7% Andere bedrijfskosten 445 408 9.1% Bedrijfsresultaat 7'245 12'075-40.0% Financiële opbrengsten / (kosten) -478-1'489 67.9% Resultaat voor belastingen 6'767 10'586-36.1% Belastingen op het resultaat -1'140-2'574 55.7% Netto resultaat 5'627 8'012-29.8% Resultaat op basis van de equity-methode -1'451-446 -225.3% Netto resultaat na resultaat op basis van equity-methode 4'176 7'566-44.8% 2b VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN DE GEREALISEERDE EN NIET GEREALISEERDE PERIODERESULTATEN Staat van de gerealiseerde en de niet-gerealiseerde resultaten in 000 Eur 1H 2012 1H 2011 Winst of verlies toe te rekenen aan: de eigenaars van de moedermaatschappij 4'176 7'566 Overzicht van de niet-gerealiseerde resultaten Niet-gerealiseerde resultaten uit de omrekening van de jaarrekeningen van buitenlandse entiteiten en deelnemingen verwerkt als investeringen volgens equity methode 224 343 Kasstroomafdekkingen 8-54 Totaal van de niet gerealiseerde resultaten 232 289 Totaal van de gerealiseerde en de niet-gerealiseerde resultaten 4'408 7'855
3 VERKORTE GECONSOLIDEERDE BALANS Samengevatte Balans in 000 Eur 30.06.2012 31.12.2011 30.06.2011 Vaste Activa 84'839 81'680 82'417 Materiële vaste activa 61'903 59'779 60'073 Immateriële vaste activa 319 339 326 Consolidatieverschillen (goodwill) 13'685 13'685 13'685 Andere financiële activa 4'766 4'387 4'694 Uitgestelde belastingen 2'613 2'318 2'170 Vorderingen op meer dan één jaar 1'553 1'172 1'469 Vlottende Activa 97'149 95'799 113'251 Voorraden en bestellingen in uitvoer 38'578 42'463 43'833 Handelsvorderingen 44'886 38'684 54'403 Overige activa 7'292 7'354 7'530 Geldmiddelen en overige beleggingen 6'393 7'298 7'485 Totaal Activa 181'988 177'479 195'668 Eigen vermogen 73'679 72'539 73'523 Verplichtingen op meer dan één jaar 19'076 23'208 27'358 Achtergestelde leningen 239 718 718 Intrestdragende financiële verplichtingen 12'263 15'786 18'697 Overige verplichtingen 2'290 2'411 2'865 Voorzieningen 393 433 1'017 Uitgestelde belastingen en belastinglatenties 3'891 3'860 4'061 Verplichtingen op ten hoogste één jaar 89'233 81'732 94'787 Achtergestelde leningen 0 800 2'000 Intrestdragende financiële verplichtingen 34'073 35'933 35'884 Handelsverplichtingen 43'434 33'164 47'618 Belastingen 822 413 1'070 Overige verplichtingen 10'904 11'422 8'215 Totale Passiva 181'988 177'479 195'668 4 VERKORTE GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT Samengevatte financieringstabel in 000 Eur 1H 2012 1H 2011 % EBIT 7'245 12'075-40.0% Afschrijvingen en waardeverminderingen 6'491 5'919 9.7% Bruto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten (EBITDA) 13'736 17'994-23.7% Wijzigingen netto werkkapitaal 5'819-15'135-138.4% Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 19'555 2'859 584.0% Financiële kosten / uitgaven -478-1'489 67.9% Betaalde belastingen -931-1'913 51.3% Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 18'146-543 -3441.8% Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten -6'897-11'522 40.1% Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten -9'000 16'266 155.3% Betaalde dividenden -3'268-3'268 100.0% Koersverschillen op geldmiddelen en kasequivalenten 114 43 100.0% Wijziging in geldmiddelen en kasequivalenten -905 976 192.7%
5 GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN Mutatieoverzicht van het eigen vermogen in 000 Eur Eigen vermogen per 31.12.2011 72'539 Resultaat over de periode 4'176 Ongerealiseerde resultaten hedgingcontracten 8 Omrekeningsverschillen 224 Betaalde dividenden -3'268 Eigen vermogen per 30.06.2012 73'679 Mutatieoverzicht van het eigen vermogen in 000 Eur Eigen vermogen per 31.12.2010 68'936 Resultaat over de periode 7'566 Ongerealiseerde resultaten hedgingcontracten -54 Omrekeningsverschillen 343 Betaalde dividenden -3'268 Eigen vermogen per 30.06.2011 73'523
6. GESELECTEERDE TOELICHTINGEN BIJ HET HALFJAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG 6.1 Grondslagen van de tussentijdse financiële verslaggeving Het tussentijds beknopt financieel verslag werd opgesteld in overeenstemming met de International Accounting Standard IAS 34 Interim Financial Reporting zoals aanvaard door de Europese Unie. Deze tussentijdse financiële verslaggeving voldoet tevens aan de vereisten opgelegd door de FSMA en Euronext. De tussentijdse financiële staten werden door de leden van de raad van bestuur goedgekeurd op 30 augustus 2012. 6.2 Waarderingsregels Bij het opstellen van de tussentijdse financiële verslaggeving werden dezelfde IFRS-grondslagen voor opname en waardering toegepast als voor de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2011. 6.3 Segmentinformatie Segment informatie werd voorgesteld met betrekking tot de geografische segmenten van de Vennootschap gebaseerd op dochterondernemingen. Deze indeling per segment is in overeenstemming met de managementrapportering. Er wordt geen bijkomende indeling per segment van activiteiten gemaakt doordat de verschillende activiteiten zeer nauw verbonden zijn met elkaar. 1 sem 2012 000 Euro Omzet EBIT EBITDA België 37'412 594 2'186 Spanje 21'823 862 1'913 Rusland 20'436 927 1'431 Griekenland 9'183-774 144 Zwitserland 26'080 3'697 4'903 Verenigde Staten 16'282 953 1'761 Hongarije 20'665 757 1'379 Holdings 664-30 -28 Consolidatie -10'512 259 47 Totaal 142'033 7'245 13'736 1 sem 2011 000 Euro Omzet EBIT EBITDA België 38'090 2'045 3'475 Spanje 28'242 1'861 3'047 Rusland 21'635 1'450 1'847 Griekenland 9'176-273 348 Zwitserland 30'907 5'644 6'840 Verenigde Staten 14'445 883 1'503 Hongarije 21'245 347 1'272 Holdings 1'844-60 -60 Consolidatie -10'325 178-278 Totaal 155'259 12'075 17'994
6.4 Consolidatiekring Per 24 april 2012 werd de Belgische vennootschap Resilux Eurasia Holding NV vereffend. 6.5 Investeringen De netto investeringen in materiële vaste activa in de eerste jaarhelft 2012 bedroegen EURO 6,8 miljoen tegenover EURO 11,5 miljoen in de eerste jaarhelft van 2011. Dit betreft onder andere een eerste deel van een nieuw gebouw in Zwitserland, uitbreiding van de productiecapaciteit en investeringen in nieuwe productiemiddelen. 6.6 Financiële schulden Resilux heeft per 15 januari 2012 EUR 0,5 miljoen of 33,3% van de tweede achtergestelde lening tussen Resilux America en de Belgische Maatschappij voor Internationale Investeringen (BMI) terugbetaald. 6.7 Belastingen Er werd een winst voor belastingen van EURO 6,8 miljoen gerealiseerd, ten opzichte van een winst van EURO 10,6 miljoen in de eerste helft van 2011. De belastingen bedragen EURO -1,1 miljoen. Deze bestaan uit enerzijds te betalen belastingen voor EURO -1,3 miljoen en uitgestelde belastingen voor 0,2 miljoen. Na belastingen heeft de groep een winst van EURO 5,6 miljoen gerealiseerd of een daling van 30,0%. Het resultaat op basis van de equity-methode bedraagt EUR -1,5 miljoen. Dit resultaat heeft betrekking op de joint venture vennootschap Airolux AG. Na resultaat op basis van de equity-methode bedraagt de winst EURO 4,2 miljoen ten opzichte van EURO 7,6 miljoen gedurende het eerste halfjaar 2011. 6.8 Verbonden partijen De verbonden partijen van Resilux Group bestaan uit dochterondernemingen, directie en bestuurders. In de samenstelling van de verbonden partijen, uitgezonderd de gebeurtenis vermeld in punt 6.4, en in de aard van de transacties is er niets wezenlijks gewijzigd ten opzichte van de jaarrekening per 31 december 2011. 6.9 Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum Na 30 juni 2012 hebben zich geen belangrijke gebeurtenissen voorgedaan die de financiële positie van de onderneming op belangrijke wijze beïnvloeden. 6.10 Seizoengebonden karakter van de bedrijfsactiviteit Resilux verwacht dat de verkochte volumes voor het volledige jaar 2012 in lijn zullen liggen met vorig jaar. In de maanden juli en augustus werd door hogere verkopen reeds een deel van de achterstand van het eerste semester goedgemaakt. Resilux verwacht dat de resultaten in het tweede halfjaar 2012 beter zullen zijn dat de resultaten in het tweede halfjaar van 2011. De operationele cashflow (ebitda) voor het volledige jaar 2012 zal lager zijn dan voor het jaar 2011. Door lagere niet-kaskosten en lagere financiële kosten wordt wel verwacht dat het resultaat voor belastingen en voor de verwerking van het resultaat van de joint-venture Airolux in lijn zal zijn met 2011. Voor de tweede jaarhelft wordt verwacht dat het resultaat op basis van de equity-methode met betrekking tot de joint-venture Airolux minder negatief zal zijn ten opzichte van de eerste jaarhelft 2012. Toch zal door hogere ontwikkelingskosten voor het product de totale kost hoger zijn in 2012 dan in 2011. Bijgevolg verwacht Resilux een lager netto resultaat voor 2012 ten opzichte van 2011.
Ook in de tweede jaarhelft verwacht Resilux een bedrag van EURO 4,0 à 5,0 miljoen te investeren. 7. TUSSENTIJDS JAARVERSLAG TUSSENTIJDS VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR Dit tussentijds jaarverslag dient samen met de geconsolideerde balans en winst- en verliesrekening van Resilux NV (groep), en de bijhorende geselecteerde toelichtingen (zie punt 6 hiervoor) te worden gelezen. Dit tussentijds jaarverslag wordt opgesteld ingevolge het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten. - Belangrijke gebeurtenissen die zich in de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan Voor wat de opsomming van de belangrijkste gebeurtenissen betreft die zich de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan en het effect daarvan op de verkorte financiële staten verwijzen wij naar hoofdstuk 6 geselecteerde toelichtingen bij het halfjaarlijks financieel verslag. Voor een algemene bespreking van de resultaten verwijzen wij naar het persbericht met embargo op donderdag 30 augustus 2012 om 17.40 uur. - Voornaamste risico s en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar Voor wat betreft de beschrijving van de voornaamste risico s en onzekerheden waarmee de Vennootschap wordt geconfronteerd, kan worden opgemerkt dat de blootstelling aan risico s verbonden aan vreemde valuta, interestvoeten, grondstofprijzen en kredietwaardigheid een gevolg van het normale verloop van de activiteiten van de groep. Het is de bedoeling van de groep om elk van deze risico s te beheersen. - Belangrijke transacties met verbonden partijen Zoals vermeld in de toelichtingen (zie punt 6.9) zijn er geen belangrijke wijzigingen gebeurd ten opzichte van de jaarrekening per 31 december 2011. Opgemaakt te Wetteren op 27 augustus 2012. De Raad van Bestuur
8. VERKLARING M.B.T. DE INFORMATIE GEGEVEN IN DIT HALFJAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG Verplichtingen inzake periodieke informatie Geconsolideerde staten per 30 juni 2012. Verklaring met betrekking tot de informatie gegeven in het halfjaarlijks financieel verslag. De ondergetekenden verklaren dat, voor zover hen bekend: - de verkorte financiële overzichten, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen en meer bepaald overeenkomstig de op de tussentijdse financiële verslaggeving toepasselijke internationale standaard voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de Vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen; - het tussentijds jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de belangrijke gebeurtenissen die zich de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan, de belangrijkste transacties met verbonden partijen en het effect van het voormelde op de verkorte financiële overzichten, alsook een beschrijving van de voornaamste risico s en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar. Dirk De Cuyper Gedelegeerd Bestuurder Peter De Cuyper Gedelegeerd Bestuurder
9. VERSLAG VAN DE COMMISSARIS