OVMK Paraplufonds Gouda Rapport inzake de tussentijdse cijfers per 30 juni 2016
Inhoudsopgave Pagina Tussentijdse cijfers 1 Balans per 30 juni 2016 3 2 Staat van baten en lasten over de periode 1 januari 2016 t/m 30 juni 2016 4 3 Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling 5 4 Toelichting op de balans per 30 juni 2016 8 Bijlagen Bijlage 1 Subfonds OVMK Hong Kong Value Fund 10 Bijlage 2 Subfonds OVMK Special Bond Fund 12 Bijlage 3 Subfonds OVMK Value Fund 14 OVMK Paraplufonds 2
1 BALANS PER 30 JUNI 2016 (in ) (voor resultaatbestemming) Financiële vaste activa 1. Beleggingen 137.563.580 112.637.969 Vorderingen Overige vorderingen en overlopende activa 2.792.361 602.112 Liquide middelen 2. 1.340.632 6.375.000 Kortlopende schulden 4. Schulden aan kredietinstellingen - 868.996 Overige schulden en overlopende passiva 2.837.544 201.922 2.837.544 1.070.918 138.859.029 118.544.163 Fondsvermogen 3. Participatie kapitaal 134.466.433 97.484.70 Overige reserves 11.380.848 7.944.451 Onverdeeld resultaat -6.988.252 13.115.00 138.859.029 118.544.163 OVMK Paraplufonds 3
2 STAAT VAN BATEN EN LASTEN OVER HET EERSTE HALFJAAR 2016 (in ) (voor resultaatbestemming) 1 januari 2016 t/m 30 juni 2016 1 januari 2015 t/m 30 juni 2015 Opbrengsten Opbrengsten en waardeveranderingen beleggingen -6.328.915 13.804.613 Koers en omrekenverschillen op liquide middelen 96.535-130.489 Overige opbrengsten 134.260 203.559 Totale opbrengsten -6.098.120 13.877.683 Kosten Beheervergoeding 747.816 567.137 Interest 23.033 99.577 Overige bedrijfskosten 119.283 95.966 Totale kosten 890.132 762.680 Belasting resultaat uit gewone bedrijfsvoering - - Resultaat na belastingen -6.988.252 13.115.003 OVMK Paraplufonds 4
3 GRONDSLAGEN VOOR WAARDERING EN RESULTAATBEPALING ALGEMEEN Het Paraplufonds is opgericht op 25 februari 2016. De startdatum van de onderliggende beleggingsfondsen is: - OVMK Hong Kong Value Fund 16 december 2009 - OVMK Special Bond Fund 8 januari 2015 - OVMK Value Fund 17 april 2015 Verbonden partijen Onder verbonden partijen wordt verstaan de entiteiten binnen de OVMK groep, waaronder Ophorst Van Marwijk Kooy Vermogensbeheer N.V. De verbondenheid vloeit voort uit het kunnen uitoefenen van beslissende zeggenschap dan wel invloed van betekenis op het financiële en zakelijke beleid van het Fonds respectievelijk de Beheerder. Vergelijkende cijfers De vergelijkende cijfers bevatten de gegevens van de individuele beleggingsfondsen per 30 juni 2015. ALGEMENE GRONDSLAGEN VOOR DE OPSTELLING VAN DE TUSSENTIJDSE CIJFERS De tussentijdse cijfers zijn opgesteld op basis van Titel 9 Boek 2 BW, Wft en de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving, in het bijzonder Richtlijn 615 Beleggingsinstellingen. De tussentijdse cijfers zijn opgesteld in Euro. De tussentijdse cijfers zijn opgemaakt op basis van historische kostprijs. De waardering van activa en passiva geschiedt, voor zover niet anders is vermeld, tegen nominale waarde. Winsten worden toegerekend aan de periode waarin ze zijn gerealiseerd. Verliezen worden verantwoord in de periode waarin ze voorzienbaar zijn. Financiële instrumenten Onder financiële instrumenten worden zowel primaire financiële instrumenten, zoals vorderingen en schulden, als financiële derivaten verstaan. Voor de grondslagen van primaire financiële instrumenten wordt verwezen naar de behandeling per balanspost. Omrekening van vreemde valuta's Activa en passiva luidende in vreemde valuta worden gewaardeerd tegen de koers per balansdatum. Koerswinsten en -verliezen worden via de winst- en verliesrekening verwerkt. Vorderingen, schulden en verplichtingen in vreemde valuta's worden omgerekend tegen de koers per balansdatum. Transacties in vreemde valuta's gedurende de verslagperiode worden in de tussentijdse cijfers verwerkt tegen de koers die geldt op de datum van de transactie. De uit de omrekening per balansdatum voortvloeiende koersverschillen worden opgenomen in de winst- en verliesrekening. OVMK Paraplufonds 5
GRONDSLAGEN VOOR DE WAARDERING VAN ACTIVA EN PASSIVA Financiële vaste activa De beleggingen betreffen beursgenoteerde en niet beursgenoteerde beleggingen. De beursgenoteerde beleggingen worden gewaardeerd tegen de meest recente en/of gangbare (beurs-)koers van de Waarderingsdag (of, als effectenbeurs was gesloten, de daaraan voorafgaande dag waarop de betreffende effectenbeurs was geopend). De niet beursgenoteerde beleggingen worden door de Beheerder gewaardeerd op basis van in het maatschappelijk verkeer aanvaardbaar geachte waarderingsgrondslagen ("fair value"). De beleggingen betreffen allemaal beursgenoteerde effecten en worden gewaardeerd tegen de laatst bekende beurskoersen per balansdatum. De gerealiseerde en ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen worden via de winst- en verliesrekening verwerkt. De transactiekosten zijn verwerkt in de kostprijs van de beleggingen. De overige effecten zijn gewaardeerd op basis van actuele waarde. Vorderingen en overlopende activa De vorderingen worden bij eerste verwerking opgenomen tegen de reële waarde en vervolgens gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs. De reële waarde en geamortiseerde kostprijs zijn gelijk aan de nominale waarde. Noodzakelijk geachte voorzieningen voor het risico van oninbaarheid worden in mindering gebracht. Deze voorzieningen worden bepaald op basis van individuele beoordeling van de vorderingen. Liquide middelen De liquide middelen zijn gewaardeerd tegen de nominale waarde. Indien middelen niet ter vrije beschikking staan, dan wordt hiermee bij de waardering rekening gehouden. Financiële verplichtingen Bij de eerste opname van financiële verplichtingen worden deze opgenomen tegen reële waarde verminderd met (in geval van een financiële verplichting die niet tegen reële waarde, met verwerking van waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening, is opgenomen) de direct daaraan toe te rekenen transactiekosten. De financiële verplichtingen worden na de eerste waardering gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs volgens de effectieve-rentemethode. Winsten of verliezen worden in de winst- en verliesrekening opgenomen zodra de verplichtingen niet langer op de balans worden opgenomen, alsmede via het amortisatieproces. Niet langer in de balans opnemen van financiële activa en passiva Een financieel instrument wordt niet langer in de balans opgenomen indien een transactie er toe leidt, dat alle of nagenoeg alle rechten op economische voordelen en alle of nagenoeg alle risico's met betrekking tot de positie aan een derde zijn overgedragen. OVMK Paraplufonds 6
GRONDSLAGEN VOOR RESULTAATBEPALING Algemeen De baten en lasten worden toegerekend aan de verslagperiode waarop zij betrekking hebben. De "vreemde" valuta wordt afgedekt ter verkleining van het valutarisico. Een altijd 100% afdekking is praktisch niet mogelijk. De afdekking wordt periodiek, zowel naar boven als naar beneden, aangepast indien de waarde van het Fonds dit verlangt. Resultaatbepaling Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen de netto-omzet en de kosten en andere lasten van de periode met inachtneming van de hiervoor vermelde waarderingsgrondslagen. Winsten zijn verantwoord in de periode waarin de goederen zijn geleverd c.q. de diensten zijn verricht. Verliezen welke hun oorsprong vinden in de periode zijn in aanmerking genomen zodra deze voorzienbaar zijn. Opbrengsten en waardeveranderingen van beleggingen De opbrengsten bestaan uit de gedurende de verslagperiode gedeclareerde dividenden en interest. Bij de vaststelling van de interest wordt rekening gehouden met de overlopende interest van banksaldi. Interest De rentebaten en -lasten betreffen de op de verslagperiode betrekking hebbende renteopbrengsten en -lasten van uitgegeven en ontvangen leningen. Bedrijfskosten De kosten worden bepaald op historische basis en toegerekend aan de verslagperiode waarop zij betrekking hebben. Belastingen Vanwege de beperkte overdraagbaarheid van Participaties wordt het Fonds voor de vennootschapsbelasting aangemerkt als "fiscaal transparant". Daardoor is het niet belastingplichtig voor de Nederlandse vennootschapsbelasting. OVMK Paraplufonds 7
4 TOELICHTING OP DE BALANS PER 30 JUNI 2016 (in ) ACTIVA VASTE ACTIVA 1. Financiële vaste activa Beleggingen Aandelen 91.960.036 93.223.898 Indirect Vastgoed - - Vastrentende waarde 40.652.549 28.310.914 Derivaten 4.950.995-8.896.843 137.563.580 112.637.969 OVMK Paraplufonds (in 1.000) Totaal Aandelen Indirect Vastgoed Vastrentende waarde Derivaten Stand per 1 januari 2016 123.506 93.001-28.649 1.856 Aankopen 46.104 15.190-30.914 - Verkopen -20.579-3.106 - -17.473 - Reallocatie - - - - - Gerealiseerde waardeverandering -234 447 - -681 - Niet-gerealiseerde waardeverandering -11.234-13.572 - -757 3.095 Stand per 30 juni 2016 137.564 91.960-40.653 4.951 VLOTTENDE ACTIVA 2. Liquide middelen Beleggersrekening 1.340.632 6.375.000 1.340.632 6.375.000 OVMK Paraplufonds 8
PASSIVA 3. Fondsvermogen Participatie kapitaal Stand per 1 januari 108.111.373 51.684.452 Uitgegeven participaties 31.600.694 49.323.456 Ingekochte participaties -5.245.634-3.523.199 Stand per 30 juni 134.466.433 97.484.709 Overige reserves Stand per 1 januari 11.380.848 7.944.451 Resultaatbestemming voorgaand boekjaar - - Stand per 30 juni 11.380.848 7.944.451 Onverdeeld resultaat Stand per 1 januari - - Onverdeeld resultaat boekjaar -6.988.252 13.115.003 Stand per 30 juni -6.988.252 13.115.003 4. Kortlopende schulden Schulden aan kredietinstellingen Schulden aan kredietinstellingen - 868.996-868.996 Overige schulden en overlopende passiva Overige schulden 30.775 58.222 Overlopende passiva 2.806.769 143.700 2.837.544 201.922 Overlopende passiva Nog te betalen beheervergoeding 137.174 143.700 Nog af te wikkelen transacties 2.669.595-2.806.769 143.700 Bestuurdersbelangen De leden van de directie van de beheerder hebben per 30 juni 2016 gezamenlijk 99.610 participaties in het OVMK Paraplu Fonds. OVMK Paraplufonds 9
BIJLAGE 1 SUBFONDS OVMK HONG KONG VALUE FUND (in ) (voor resultaatbestemming) Balans per 30 juni 2016 Financiële vaste activa 81.863.723 79.222.910 Vorderingen 2.361.745 375.668 Liquide middelen -470.631 3.604.935 Kortlopende schulden 108.059 114.192 83.646.778 83.089.321 Fondsvermogen 83.646.778 83.089.321 Staat van baten en lasten over het eerste halfjaar 2016 1 januari 2016 t/m 30 juni 2016 1 januari 2015 t/m 30 juni 2015 Opbrengsten Opbrengsten uit beleggingen 3.871.700 1.448.390 Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen 412.640 1.774.752 Niet-gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen -10.776.466 7.282.968 Overige bedrijfsopbrengsten 146.167 134.992 Totale opbrengsten -6.345.959 10.641.102 Totale kosten 589.361 581.925 Belasting - - Resultaat na belasting -6.935.320 10.059.177 Fondsvermogen Participatiekapitaal Stand per 1 januari 71.283.508 51.684.455 Uitgegeven participaties 14.067.495 16.096.084 Ingekochte participaties -3.911.915-2.694.846 Stand per 30 juni 81.439.088 65.085.693 OVMK Paraplufonds 10
Verloopoverzicht participaties in aantallen Stand per 1 januari 6.064.494 4.555.571 Uitgegeven participaties 1.087.931 1.342.870 Ingekochte participaties -306.779-314.701 Stand per 30 juni 6.845.646 5.583.740 Onverdeeld resultaat Stand per 1 januari 9.143.010 7.944.451 Resultaat over de verslagperiode -6.935.320 10.059.177 Stand per 30 juni 2.207.690 18.003.628 Verloop intrinsieke waarde Fondsvermogen 83.646.778 83.089.321 Aantal participaties 6.845.646 5.583.740 Intrinsieke waarde per participatie 12,2190 14,8806 Top 10 Beleggingen per 30 juni 2016 Tianneng Power Int. Ltd 11,96% Chaowei Power Holdings Ltd 10,80% Varitronix International Ltd 6,92% China Hongqiao Group Ltd 6,36% Le Saunda Holdings Ltd 6,27% Future Bright Holdings Ltd 5,56% Arts Optical Int. Hldgs 5,51% 361 Degrees International Ltd 5,45% Dickson Concepts Int. Ltd 4,80% EcoGreen Int. Group Ltd 4,09% OVMK Paraplufonds 11
BIJLAGE 2 SUBFONDS OVMK SPECIAL BOND FUND (in ) (voor resultaatbestemming) Balans per 30 juni 2016 Financiële vaste activa 36.990.450 24.197.887 Vorderingen 309.344 179.997 Liquide middelen 1.593.744 1.610.504 Kortlopende schulden 2.354.855 71.990 36.538.683 25.916.398 Fondsvermogen 36.538.683 25.916.398 Staat van baten en lasten over het eerste halfjaar 2016 1 januari 2016 t/m 30 juni 2016 1 januari 2015 t/m 30 juni 2015 Opbrengsten Opbrengsten uit beleggingen 926.675 277.692 Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen -552.766 874.213 Niet-gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen 1.005.282 1.744.236 Overige bedrijfsopbrengsten 79.298-66.743 Totale opbrengsten 1.458.489 2.829.398 Totale kosten 224.658 157.580 Belasting - - Resultaat na belasting 1.233.831 2.671.818 Fondsvermogen Participatiekapitaal Stand per 1 januari 23.658.048 - Uitgegeven participaties 10.635.794 24.072.933 Ingekochte participaties -1.245.352-828.353 Stand per 30 juni 33.048.490 23.244.580 OVMK Paraplufonds 12
Verloopoverzicht participaties in aantallen Stand per 1 januari 2.327.406 - Uitgegeven participaties 960.816 2.367.246 Ingekochte participaties -110.869-75.429 Stand per 30 juni 3.177.353 2.291.817 Onverdeeld resultaat Stand per 1 januari 2.256.362 Resultaat over de verslagperiode 1.233.831 2.671.818 Stand per 30 juni 3.490.193 2.671.818 Verloop intrinsieke waarde Fondsvermogen 36.538.683 25.916.398 Aantal participaties 3.177.353 2.291.817 Intrinsieke waarde per participatie 11,4997 11,3082 Top 5 Beleggingen per 30 juni 2016 Genel Energy Fin. 7.5% 14/5/19 11,77% DNO ASA 8.75% 18/6/2020 10,05% Awilco Drilling 7% 9/4/2019 8,51% Delta Lloyd NV 4.375% 29/6/2049 7,93% Tullow Oil PLC 6% 1/11/2020 7,88% OVMK Paraplufonds 13
BIJLAGE 3 SUBFONDS OVMK VALUE FUND (in ) (voor resultaatbestemming) Balans per 30 juni 2016 Financiële vaste activa 18.709.407 9.217.172 Vorderingen 121.272 46.447 Liquide middelen 217.519 290.565 Kortlopende schulden 374.630 15.740 18.673.568 9.538.444 Fondsvermogen 18.673.568 9.538.444 Staat van baten en lasten over het eerste half jaar 2016 1 januari 2016 t/m 30 juni 2016 1 januari 2015 t/m 30 juni 2015 Opbrengsten Opbrengsten uit beleggingen 340.346 33.160 Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen -93.791 1.917 Niet-gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen -1.462.535 367.285 Overige bedrijfsopbrengsten 5.330 4.821 Totale opbrengsten -1.210.650 407.183 Totale kosten 76.113 23.175 Belasting - - Resultaat na belasting -1.286.763 384.008 Fondsvermogen Participatiekapitaal Stand per 1 januari 13.169.817 - Uitgegeven participaties 6.897.405 9.154.436 Ingekochte participaties -88.367 - Stand per 30 juni 19.978.855 9.154.436 OVMK Paraplufonds 14
Verloopoverzicht participaties in aantallen Stand per 1 januari 1.279.086 - Uitgegeven participaties 701.308 897.003 Ingekochte participaties -8.845 - Stand per 30 juni 1.971.549 897.003 Onverdeeld resultaat Stand per 1 januari -18.524 - Resultaat over de verslagperiode -1.286.763 384.008 Stand per 30 juni -1.305.287 384.008 Verloop intrinsieke waarde Fondsvermogen 18.673.568 9.538.444 Aantal participaties 1.971.549 897.003 Intrinsieke waarde per participatie 9,4715 10,6337 Top 5 Beleggingen per 30 juni 2016 OVMK Hong Kong Value Fund 24,98% OVMK Special Bond Fund 12,38% Impellam Group PLC 4,39% TomTom 4,25% John Menzies PLC 3,70% OVMK Paraplufonds 15