High Growth Portfolio Beheervennootschap: CADELAM Fonds gedomicilieerd in België compartiment met onbeperkte looptijd van Van Lanschot Bevek nv WIJZIGINGEN EN VOORUITZICHTEN De beheerder nam aan het begin van de maand wat winst op de positie in grondstoffen. Er werd geherinvesteerd in aandelen. Tevens werd ook een gedeelte van de cashpositie aangewend om aandelen bij te kopen. ACTIVAVERDELING Aandelen 79,1% 87,7% Onroerend Goed Grondstoffen Obligaties 4,2% 4,6% 6,3% 3,2% 3,6% 3,8% Cash 0,7% 6,8% nov16 dec16 De ICB s zijn opgenomen in hun respectievelijke categorie. REGIOVERDELING AANDELEN VERDELING OBLIGATIES (duration = 4,1 jaar) 55,9% 57,0% 100,0% 100,0% 23,0% 22,8% 5,1% 5,0% 9,8% 9,2% 6,2% 6,0% Europa VS Japan Azië ex-japan Emerging Markets High yield nov16 dec16 nov16 dec16 RISICO- EN OPBRENGSTENPROFIEL, BELANGRIJKSTE RISICO S 1 2 3 4 5 6 7 Laag risico Hoger risico Potentieel lagere opbrengsten Potentieel hogere opbrengsten Risico s van wezenlijk belang voor het fonds en die niet (voldoende) weergegeven worden door de synthetische indicator: Inflatierisico: Het fonds bevat een portefeuille van obligaties. Deze portefeuille is onderhevig aan een gemiddeld inflatierisico daar een hogere inflatie meestal een hogere rente tot gevolg heeft wat negatief is voor de obligatiekoersen. Kredietrisico: Het fonds kan beleggen in obligaties met een rating lager dan BBB- waardoor er een gemiddeld kredietrisico is. Wisselkoersrisico: aangezien het fonds in euro wordt uitgedrukt en de mogelijkheid bestaat om een groot deel van de portefeuille te investeren in ICB s in een andere munt, is er een groter risico dat de portefeuille door wisselkoersschommelingen zal worden beïnvloed. Voor een compleet overzicht van de risico s van dit fonds verwijzen wij u naar de paragraaf over risico s in het prospectus. 1
TRANSACTIES Begin december nam de beheerder winst op de grondstoffenpositie. Eerder dit jaar (april en juli) werd de deze positie nog tweemaal verhoogd gezien de stijgende prijstrend. Onder invloed van de productiebeperkende afspraken onder de OPEC leden (alsook landen zoals Rusland) op 30 november, steeg de olieprijs richting $55 à $56 per vat. Een verdere stijging zou ervoor zorgen dat enkele Amerikaanse schalieproducenten de kraan terug kunnen opendraaien, waardoor het olieaanbod opnieuw stijgt. Hierdoor zou de olieprijs weer wat kunnen afzwakken. Industriële metalen zoals koper kenden sinds de aanstelling van Trump ook een forse prijsstijging. Edelmetalen zoals goud waren de laatste weken het lelijke eendje. Alles bij mekaar genomen, voldoende signaal voor de beheerder om de positie in grondstoffen wat te verlagen. De vrijgekomen gelden werden geherinvesteerd in aandelen. Tevens werd ook een gedeelte van de cashpositie aangewend om aandelen bij te kopen. OVERZICHT POSITIES Aandelen 87,7% Europa VS ABB LTD NOM. 0,8% ACCENTURE PLC CL A 0,6% AIR LIQUIDE SA 1,1% ALPHABET INC-CL A 0,9% ALFA LAVAL (ST) 0,2% AMGEN INC 1,0% ALLIANZ SE-REG 1,2% APPLE INC 0,9% ANHEUSER-BUSCH INBEV NV 1,4% AT&T INC 0,5% ASML HOLDING NV 0,7% BANK OF AMERICA CORP 0,9% ATLAS COPCO AB -A-FRIA 1,0% CATERPILLAR INC 0,6% BANCO SANTANDER SA 1,2% CHEVRON CORP 1,1% BAYER 1,2% CITIGROUP INC 0,9% BP PLC 1,0% DOW CHEMICAL COTHE 0,3% COMPASS GROUP PLC 0,8% DUKE ENERGY CORP 0,5% DAIMLER AG-REGISTERED SHARES 1,2% GENERAL ELECTRIC CO 0,6% DEUTSCHE TELEKOM AG-REG 0,5% GILEAD SCIENCES INC 0,7% DIAGEO PLC 1,4% HOME DEPOT INC 0,7% ENGIE 0,6% MEDTRONIC INC 0,5% ERICSSON B 0,4% METLIFE INC 0,7% GLAXOSMITHKLINE PLC 1,1% MICROSOFT CORP 1,0% HSBC HOLDINGS PLC 1,4% MONDELEZ INTERNATIONAL INC 1,1% ING GROEP NV-CVA 1,2% MONSANTO CO 0,3% JULIUS BAER GROUP LTD 0,7% PFIZER INC 0,7% KERING 1,2% PRICELINE GROUP INC 0,6% KINGFISHER PLC 0,8% PROCTER & GAMBLE COTHE 0,9% KONINKLIJKE DSM NV 1,1% QUALCOMM INC 0,6% LLOYDS BANKING GROUP PLC 0,8% SALESFORCE.COM INC (NY) 0,3% NATIONAL GRID PLC 1,0% SCHLUMBERGER LTD 0,2% NESTLE SA REG 2,0% STARBUCKS CORP 0,6% NORDEA BANK AB 0,6% UNITED TECHNOLOGIES CORP 0,7% NOVARTIS AG REG 1,1% US BANCORP 0,8% NOVO NORDISK AS-B 1,0% WALT DISNEY COTHE 0,9% PROXIMUS 0,4% PRUDENTIAL PLC 1,2% Japan RECKITT BENCKISER GROUP PLC 0,8% RIO TINTO PLC 1,2% Vanguard Investment Series plc - Vanguard Japan Stock Index Fund* 4,4% ROCHE HOLDING Gs. 1,1% ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS 1,3% Azië ex-japan SAP SE 0,9% SCHNEIDER ELECTRIC SE 1,1% Northern Trust Investment Funds Plc NT All Country Asia ex Japan Equity Index Fund* 8,1% SHIRE PLC (LO) 0,6% SIEMENS AG-REG 1,5% Emerging Markets TOTAL SA 0,7% UNILEVER NV-CVA 1,0% Vanguard Investment Series plc - Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund* 5,3% VIVENDI 0,7% VODAFONE GROUP PLC 1,0% WOLTERS KLUWER-CVA 0,9% ZURICH INSURANCE GROUP AG 0,6% Montanaro European Smaller Companies - Montanaro European Smaller Companies Fund 6,1% 2
Onroerend Goed 4,6% ishares II plc - ishares Developed Markets Property Yield UCITS ETF 4,6% Grondstoffen 3,2% Goldman Sachs Quartix Modified Strategy on the Bloomberg Commodity Index Total Return Portfolio * 1,6% ishares MSCI Global Gold Miners ETF * 1,6% Obligaties 3,8% High yield Robeco Capital Growth Funds Robeco High Yield Bonds 3,8% Cash 0,7% * Niet gecommercialiseerd in België 3
BELEGGINGSBELEID High Growth Portfolio stelt zich tot doel de aandeelhouders een blootstelling aan de wereldwijde financiële markten te bieden door middel van een actief portefeuillebeheer. Het compartiment belegt hoofdzakelijk in deelbewijzen van al dan niet beursgenoteerde instellingen voor collectieve beleggingen (ICB(E) s), aandelen en obligaties, zonder enige geografische restrictie. Minimaal 60% en maximaal 100% van de netto-activa wordt belegd in: aandelen, beursgenoteerd vastgoed en indirecte investeringen in grondstoffen en edele metalen via ICB's (op voorwaarde dat de investeringen in deze ICB's voldoen aan de Belgische wetgeving). EVOLUTIE NETTO INVENTARISWAARDE KLASSE A DIS (IN EURO), SINDS OPRICHTING RENDEMENT PER KALENDERJAAR KLASSE A DIS (IN EURO) Sinds startdatum (19112014 31122016) Sinds begin dit jaar (31122015 31122016) 1 jaar (31122015 31122016) 3 jaar (31122013 31122016) 5 jaar (31122011 31122016) 10 jaar (31122006 31122016) 6,6% 6,1% 6,1% De rendementscijfers op deze fiche stemmen overeen met het globale rendement van de A distributieversie van het fonds, samengesteld uit dividenden, coupons en eventuele meer- en minwaarden. De rendementen houden rekening met de beheersvergoeding en de andere recurrente kosten maar niet met de instap-,uitstapkosten en beurstaksen. Voor perioden langer dan een jaar worden de rendementen berekend volgens de actuariële methode. Rendementen op kleiner dan of gelijk aan één jaar zijn cumulatieve rendementen. De rendementscijfers zijn gebaseerd op in het verleden behaalde resultaten en bieden geen garantie voor de toekomst. De rendementen van de andere aandelenklassen zijn gratis verkrijgbaar in de kantoren van F. van Lanschot Bankiers N.V., Belgisch bijkantoor. Bron rendementen: F. van Lanschot Bankiers N.V. Belgisch bijkantoor 4
TECHNISCHE KENMERKEN Oprichtingsdatum: 14 augustus 2009 Klasse A B C ISIN kapitalisatie BE0948835781 BE6272004811 BE6272006832 ISIN distributie BE6271999763 BE6272005826 BE6272007848 NIW kapitalisatie 1.616,23 1.000,00 1.000,00 NIW distributie 1.125,01 1.050,76 1.154,91 Minimum inschrijving 500.000 2.500.000 Totale activa 58,94 mln. KOSTEN TAKSEN Instapkosten Geen Beurstaks bij aankoop kapitalisatie Geen Uitstapkosten Geen Beurstaks bij aankoop distributie Geen Beheersvergoeding klasse A 0,95% Beurstaks bij verkoop kapitalisatie 1,32% (max. 2.000)* Beheersvergoeding klasse B 0,85% Beurstaks bij verkoop distributie Geen Beheersvergoeding klasse C 0,50% Roerende voorheffing kapitalisatie 27%** op meerwaarde Lopende kosten klasse A Lopende kosten klasse B Lopende kosten klasse C 1,47% 1,37% 1,02% (bij verkoop) Roerende voorheffing distributie (op jaarlijkse distributie) * vanaf 1 januari 2017 wordt het plafond van de beurstaks opgetrokken naar max. 4.000 * vanaf 1 januari 2017 stijgt het tarief van de roerende voorheffing naar 30% INTERNE KLACHTENDIENST & OMBUDSDIENST vastrentende component 27%** Een eventuele klacht wordt schriftelijk ingediend bij ter post aangetekende brief, verstuurd naar de maatschappelijke zetel van F. van Lanschot Bankiers N.V., Belgisch bijkantoor, Desguinlei 50-2018 Antwerpen en gericht aan de Manager Klachten. F. van Lanschot Bankiers N.V., Belgisch bijkantoor verbindt er zich toe om de klacht naar billijkheid te behandelen en om de Cliënt te horen alvorens een beslissing te nemen. Wanneer de afhandeling van de klacht de Cliënt geen genoegdoening schenkt, dan kan hij zich wenden tot de Ombudsdienst voor de Financiële Sector, North Gate II, Koning Albert II-laan 8, 1000 Brussel, www.ombfin.be, tel +32 (0)2 545.77.70, fax +32 (0)2 545.77.79. FINANCIEEL BEHEER Team beleggingsstrategie en vermogensbeheer vermogensbeheer@vanlanschot.be Dagelijkse samenstelling en andere informatie: https:beleggingsinformatie.vanlanschot.bebeleggingsinstrumentenbeleggingsfondsen OVERIGE BELANGRIJKE INFORMATIE Met de term 'fonds' wordt een Instelling voor Collectieve Belegging (ICB) of een compartiment van een ICB bedoeld. High Growth Portfolio is een compartiment van de Belgische bevek Van Lanschot Bevek nv. De essentiële beleggersinformatie, het laatste periodieke verslag en de prospectus zijn gratis verkrijgbaar in de kantoren van F. van Lanschot Bankiers N.V., Belgisch bijkantoor of op www.vanlanschot.be. Dit zowel in het Nederlands als in het Frans. Financiële dienst: KBC Securities NV, Havenlaan 12, 1080 Brussel. De NIW van High Growth Portfolio wordt dagelijks gepubliceerd in dagblad De Tijd alsook op de website van BEAMA. Voor dat u een beslissing neemt al dan niet te investeren in het compartiment, dient u minstens de essentiële beleggersinformatie en het prospectus door te nemen. F. van Lanschot Bankiers N.V., Belgisch bijkantoor - Desguinlei 50-2018 Antwerpen Tel. +32 (0)3 286 78 00 Fax +32 (0)3 281 07 94 info@vanlanschot.be www.vanlanschot.be 5