Vastgoed Beleggingsvennootschap met vast kapitaal (Bevak) SERVICEFLATS INVEST

Transcriptie

1 Vastgoed Beleggingsvennootschap met vast kapitaal (Bevak) SERVICEFLATS INVEST HALFJAARLIJKS VERSLAG voor de periode van 1 januari 2005 tot 30 juni 2005 NIET GEREVISEERD FORTIS BANK N.V. DEXIA BANK N.V. KBC BANK N.V. PETERCAM N.V.

2 Vastgoed Beleggingsvennootschap met vast kapitaal (Bevak) SERVICEFLATS INVEST HALFJAARLIJKS VERSLAG voor de periode van 1 januari 2005 tot 30 juni 2005 NIET GEREVISEERD

3 Inhoudstafel ALGEMENE INFORMATIE NAAM, RECHTSVORM, OPRICHTINGSDATUM EN DUUR MAATSCHAPPELIJKE ZETEL ONDERNEMINGSNUMMER BOEKJAAR FINANCIËLE DIENST INFORMATIE AAN HET PUBLIEK MAATSCHAPPELIJK KAPITAAL AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR OP 30 JUNI BEURSNOTERING EVOLUTIE VAN DE BEURSKOERS VAN 01/01/2005 TOT 30/06/ BEDRIJFSPROFIEL EN OVEREENKOMSTEN STATUTAIR DOEL DIVIDENDPOLITIEK FISCALITEIT... 5 CORPORATE GOVERNANCE RAAD VAN BESTUUR DAGELIJKS BESTUUR MANAGEMENT CORPORATE GOVERNANCE-VERKLARING VERGOEDINGEN DEPOTHOUDENDE BANK (BEWAARDER) CONTROLE VAN DE JAARREKENING WAARDERING VAN DE SERVICEFLATS REGELING VAN BELANGENCONFLICTEN INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING DIE DUURZAAM EN MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD INVESTEERT (DMVI) VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR STAND VAN DE UITVOERING VAN HET INVESTERINGSPROGRAMMA VOORUITZICHTEN MET BETREKKING TOT INVESTERINGSPROGRAMMA GEBEURTENISSEN TIJDENS HET BOEKJAAR VOORUITZICHTEN MET BETREKKING TOT HET RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR KERNCIJFERS RESULTATEN EN TOELICHTING NETTO-ACTIVA OP 30 JUNI INVENTARISWAARDE PER AANDEEL EN VERGELIJKING MET DE BEURSKOERS FINANCIERING FINANCIËLE KALENDER TOEPASSING IAS/IFRS BALANS...16 RESULTATENREKENING...17 SCHATTINGSVERSLAG VAN DE N.V. WINSSINGER & VENNOTEN...18 VASTGOEDOVERZICHT...19 VOORNAAMSTE WAARDERINGSREGELS

4 Algemene Informatie Serviceflats Invest n.v. Naam, Rechtsvorm, Oprichtingsdatum en Duur Serviceflats Invest beleggingsvennootschap met vast kapitaal naar Belgisch recht of bevak naar Belgisch recht naamloze vennootschap opgericht op 30 oktober 1995 voor onbepaalde duur Maatschappelijke Zetel Frankrijklei bus 7, 2000 ANTWERPEN Ondernemingsnummer De vennootschap is gekend onder het nummer BTW BE , RPR Antwerpen. Boekjaar Het boekjaar van Serviceflats Invest loopt van 1 januari tot en met 31 december, met uitzondering van het eerste boekjaar dat liep van 30 oktober 1995 tot en met 31 december Financiële Dienst De volgende financiële instellingen werden aangeduid als mandataris bij wie de aandeelhouders hun financiële rechten kunnen uitoefenen: Dexia Bank, Fortis Bank, KBC Bank, Petercam en VDK Spaarbank. Informatie aan het publiek De financiële berichtgeving en oproeping van de aandeelhouders voor de algemene vergaderingen van aandeelhouders worden gepubliceerd in de financiële pers en zijn consulteerbaar op de website De besluiten betreffende de benoemingen en ontslagen van de leden van de raad van bestuur en van de commissaris, worden bekendgemaakt in de Bijlagen van het Belgisch Staatsblad. De jaarrekeningen worden neergelegd bij de Nationale Bank van België. Het jaarverslag wordt elk jaar toegezonden aan de aandeelhouders op naam en éénieder die erom verzoekt. De jaar- en halfjaarlijkse verslagen en de gecoördineerde statuten zijn eveneens consulteerbaar op de website ( Alle relevante wetsartikelen, Koninklijke Besluiten en beslissingen van toepassing voor Serviceflats Invest worden vermeld op de website en kunnen geraadpleegd worden. Maatschappelijk kapitaal Het maatschappelijk kapitaal bedraagt ,00. 2

5 Aandeelhoudersstructuur op 30 juni 2005 Categorie Aantal Fractiewaarde (in euro) T.o.v. aantal bijzondere aandelen T.o.v. totaal aantal aandelen Bijzondere aandelen ,00 100,00 % 1,47 % Dexia Bank n.v ,00 53,33 % 0,79 % Fortis Bank n.v ,00 20,00 % 0,29 % KBC Bank n.v ,00 20,00 % 0,29 % Petercam n.v ,00 6,67 % 0,10 % Gewone aandelen ,00 98,53 % Totaal ,00 100,00 % Conform artikel 34, eerste lid van de statuten geeft ieder aandeel recht op één stem. Overeenkomstig artikel 5, eerste lid, 2 KB 31 maart 2003 zal de vennootschap elke wijziging in het aantal bestaande aandelen van ten minste 1%, wat overeenstemt met 102 aandelen, bekendmaken. Beursnotering Er staan gewone aandelen genoteerd op Euronext Brussel, Eerste Markt. Evolutie van de beurskoers van 01/01/2005 tot 30/06/2005 beurskoers van 01/01/2005 tot 30/06/ , , , , , , ,00 03/01/05 10/01/05 17/01/05 24/01/05 31/01/05 07/02/05 14/02/05 21/02/05 28/02/05 07/03/05 14/03/05 21/03/05 28/03/05 04/04/05 11/04/05 18/04/05 25/04/05 02/05/05 09/05/05 16/05/05 23/05/05 30/05/05 06/06/05 13/06/05 20/06/05 27/06/05 3

6 Bedrijfsprofiel en overeenkomsten Serviceflats zijn een antwoord op de behoeften van een nieuwe generatie ouderen die veel belang hechten aan een zo lang mogelijke zelfstandigheid en onafhankelijkheid. Anderzijds bieden serviceflats de mogelijkheid om op een groot dienstenaanbod beroep te kunnen doen, indien gewenst. De n.v. Serviceflats Invest, bevak naar Belgisch recht, heeft zich tot doel gesteld serviceflats te bouwen die zowel architecturaal als technisch op een hoog kwaliteitspeil staan en uitgerust worden met nieuwe technologieën ter verhoging van het comfort en de veiligheid van de oudere bewoners. De samenwerking tussen de bevak en de OCMW s of VZW s wordt vastgelegd in een overeenkomst van onroerende leasing. Een leasing wordt gedefinieerd als een niet opzegbaar huurcontract op lange termijn met een aankoopoptie op het einde van het contract. In deze structuur is de leasing gebaseerd op een erfpacht op het gebouw welke ingaat nadat het project gerealiseerd is op het perceel dat door het OCMW of de VZW ter beschikking werd gesteld via een recht van opstal aan Serviceflats Invest. Het OCMW of de VZW is eigenaar van een perceel bouwgrond en verleent een recht van opstal (beperkt tot de omtrek van het op te richten serviceflatgebouw) aan Serviceflats Invest gedurende 30 jaar tegen een symbolische vergoeding van 1 euro. Na afloop van de 30 jarige periode is het OCMW of de VZW een eindeopstalvergoeding verschuldigd aan Serviceflats Invest welke gelijk is aan het nominale bedrag van de investeringskost opdat het OCMW of de VZW eigenaar zou worden van de flats. Het bedrag van de eindeopstalvergoeding wordt aldus niet herzien, noch geïndexeerd. Deze vergoeding vertegenwoordigt de terugbetaling van het kapitaal dat door Serviceflats Invest werd geïnvesteerd. De uitvoeringstermijn van het geheel der bouwwerken sleutel op de deur bedraagt gemiddeld 14 kalendermaanden maar met inbegrip van de aanbestedingsprocedure en de aanvraag voor de bouwvergunning bedraagt de gemiddelde termijn zo n 2 jaar. Na oplevering van het serviceflatgebouw gaat een erfpachtperiode in van 27 jaar gedurende dewelke het OCMW of de VZW het volle genot heeft van het gebouw en volledig instaat voor de uitbating ervan als serviceflatgebouw en dit tegen betaling van een maandelijkse canon per flat. De canon vertegenwoordigt de rentevergoeding op het door Serviceflats Invest geïnvesteerde kapitaal en wordt jaarlijks geïndexeerd. Gedurende de overbruggingstijd na het eindigen van de erfpachtperiode tot aan het einde van het 30-jarig recht van opstal loopt een huurovereenkomst gedurende dewelke het OCMW of de VZW een vergoeding verschuldigd is conform de alsdan geldende marktrentevoeten. De n.v. Serviceflats Invest is erkend door de Vlaamse regering bij besluit van 18 oktober 1995 in het kader van het besluit van de Vlaamse regering van 3 mei 1995 tot regeling van de vrijstelling inzake successierechten verbonden aan de maatschappelijke rechten in vennootschappen opgericht in het kader van de realisatie en/of financiering van investeringsprogramma s van serviceflats. Het OCMW of de VZW die met de bevak-vennootschap een project van serviceflats laat oprichten, ontvangt daardoor vanwege de Vlaamse Gemeenschap een subsidie van 961,83 per flat en per jaar, en dit gedurende 18 jaar vanaf de definitieve erkenning van de serviceflats (Besluit van de Vlaamse Regering van 30 november 2001). Ook kan zij in dat geval beroep doen op een belangrijke tussenkomst voor de uitvoering van infrastructuurwerken rond de serviceflats (Besluit van de Vlaamse Regering van 19 december 1996). Deze alternatieve financieringsmethode is het enige systeem waarbij de Vlaamse Gemeenschap nog subsidies aan de initiatiefnemers verstrekt m.b.t. de bouw van serviceflats. 4

7 Statutair doel Serviceflats Invest n.v. De vennootschap opteert voor de beperking tot de categorie beleggingen als bedoeld in artikel 122 1, 5 van de wet op de financiële transacties en de financiële markten van 4 december 1990, bestaande uit serviceflatgebouwen of woningcomplexen met dienstverlening, zoals bedoeld in artikel 2, 5 van de decreten inzake voorzieningen voor bejaarden, gecoördineerd op 18 december 1991, en die als dusdanig erkend werden op basis van het voorgelegde erkende investeringsprogramma. Deze dienen te voldoen aan de criteria vastgesteld voor onroerende goederen bestemd voor de sociale huisvesting, zoals vastgelegd in voornoemd koninklijk besluit m.b.t. de vastgoedbevaks dd. 10 april Deze woningcomplexen kunnen in leasing gegeven worden en dit kan de hoofdactiviteit van de bevak zijn. Dividendpolitiek In toepassing van het Koninklijk Besluit van 10 april 1995 dient Serviceflats Invest ten minste 80 % van de netto-opbrengst uit te keren als vergoeding voor het kapitaal. Serviceflats Invest keert in beginsel het volledige bedrag van de jaarlijkse netto-inkomsten als dividend uit. De jaarlijkse netto-inkomsten staan gelijk met de winst van het boekjaar hetgeen voor Serviceflats Invest gelijk is aan de huurgelden vermeerderd met de financiële inkomsten en verminderd met de eventuele financiële lasten, alle kosten en commissies. Het is de bedoeling van Serviceflats Invest het hoogst mogelijke dividend aan haar aandeelhouders uit te keren. Indien nodig mag Serviceflats Invest 20 % van de netto-opbrengsten reserveren om de bouw van nieuwe serviceflats te prefinancieren in plaats van een overbruggingskrediet aan te gaan. Sinds boekjaar 2002 werd evenwel steeds een deel van de winst gereserveerd en overgedragen naar de volgende boekjaren teneinde over meer eigen middelen ter prefinanciering te beschikken en aan de aandeelhouders ook na 2005 conform het prospectus een stabiel dividend te kunnen bieden. Zo zal eveneens worden voorgesteld een deel van de winst van het boekjaar 2005 over te dragen. Fiscaliteit Alle inlichtingen van fiscale aard vermeld in dit jaarverslag worden verstrekt op grond van de wetten, decreten en administratieve richtlijnen die op het ogenblik van uitgifte van kracht zijn. Hoewel Serviceflats Invest onderworpen is aan de vennootschapsbelasting, is de grondslag daarvoor zeer beperkt waardoor zij in de praktijk quasi geen vennootschapsbelasting zal betalen. In het algemeen zijn de huuropbrengsten, de financiële opbrengsten en de verwezenlijkte meerwaarden bij de realisatie van activa vrijgesteld van belastingen. Vermits Serviceflats Invest exclusief in woongelegenheden in België investeert, zal er in overeenstemming met de bepalingen van het Wetboek van de Inkomstenbelastingen 92, artikel 313 en het Koninklijk Besluit tot uitvoering van het WIB 92, artikel en artikel geen roerende voorheffing op de dividenden geheven worden. Indien er door een wetswijziging toch roerende voorheffing zou verschuldigd zijn, zal Serviceflats Invest ingevolge de contractuele bepalingen de canon-vergoedingen dermate verhogen dat het niveau van de uitgekeerde dividenden (na roerende voorheffing) onaangetast blijft. Mits voldaan wordt aan een aantal voorwaarden, genieten de erfgenamen van de aandeelhouders van vrijstelling van successierechten (Wetboek der successierechten, Vlaamse Gewest, artikel 55bis Besluit van de Vlaamse Regering van 3 mei Circulaire nr. 2 van 27 maart 1997). De beurswaarde van het aandeel kan maximum ten belope van zijn uitgifteprijs t.b.v ,44 worden vrijgesteld. Eveneens kan de som van de netto-dividenden toegekend gedurende de periode waarin de overledene of zijn echtgenoot houder was van de aandelen vrijgesteld worden voor zover de aandelen deel uitmaken van de nalatenschap. (zie ook pagina 13) 5

8 Corporate Governance Serviceflats Invest n.v. Raad van Bestuur De raad van bestuur is op 30 juni 2005 als volgt samengesteld: op voordracht van de bijzondere aandeelhouders: Voorzitter: Willy Pintens, Directeur Public Finance, Dexia Bank Overige bestuurders: Myriam Lint, Adviseur Directie Vlaanderen Public Finance, Dexia Bank Peter Van Heukelom, Hoofd Social Profit & Openbare Sector, KBC Bank Dirk Van den Broeck, Bestuurder, Petercam Rudy Degrande, Senior Manager Real Estate, Fortis Bank (tot 18 mei 2005) Fortis Bank n.v., vertegenwoordigd door Erik Koeklenberg, Director Global Real Estate Group, Merchant Banking (vanaf 18 mei 2005) Mark Suykens, Directeur, Vereniging van Vlaamse Steden en Gemeenten Guy Denissen, Algemeen Directeur, Serviceflats Invest op voordracht van de gewone aandeelhouders: Alfons Blondeel, Bestuurder Als onafhankelijk bestuurders in de zin van de Corporate Governance Code van 9 december 2004 worden beschouwd: Mark Suykens, Directeur, Vereniging van Vlaamse Steden en Gemeenten Alfons Blondeel, Bestuurder Alle mandaten nemen een einde na de algemene vergadering van mei De volgende taken behoren o.a. tot de opdracht van de raad van bestuur: - beslissing om een project al dan niet op te nemen in het investeringsprogramma (selectie bouwplaatsen); - eventuele ontbinding leasingovereenkomsten: betaling eindeopstalvergoeding en eigendomsrecht; - opstellen jaarrekening, jaarverslag en halfjaarverslag; - waardering bij aankoop en verkoop onroerend goed; - voorstel en nazicht toekomstige kapitaalverhogingen; - opstellen van de type-leasingovereenkomst en de essentiële wijzigingen eraan; - beslissing tot ontbinding leasingovereenkomst en vordering tot schadevergoeding; - beslissing tot uitwinning van de gemeentelijke waarborg of van de bankwaarborg; - vaststelling van de investeringswaarde van de uitgevoerde projecten; - beslissing tot toewijzing van de aannemingsopdrachten; - bepaling personeelsbestand; - toekenning weddenverhogingen; - uitvoering en eventuele wijzigingen Overeenkomst Vlaamse Regering (B.S. 17/01/1996); - bijkomende controles door commissaris op vraag van Vlaams Gewest; - financieringsstrategie. De raad van bestuur vergadert in principe maandelijks. Tot einde juni 2005 hield de raad van bestuur vergaderingen op volgende data: 09/02/2005, 15/03/2005, 06/04/2005, 18/05/2005 en 29/06/2005. De statutaire regels voor de besluitvorming door de raad van bestuur vindt U in artikel 19 van de statuten. 6

9 Dagelijks Bestuur Serviceflats Invest n.v. Uitvoerende bestuurders op 30 juni 2005: gedelegeerd-bestuurders: Willy Pintens, Directeur Public Finance, Dexia Bank Peter Van Heukelom, Hoofd Social Profit & Openbare Sector, KBC Bank Guy Denissen, Algemeen Directeur, Serviceflats Invest De mandaten van gedelegeerd bestuurder nemen een einde na de algemene vergadering van mei De taken die worden overgedragen aan het dagelijks bestuur zijn o.a.: - afsluiten overeenkomsten architectuurstudie en veiligheidscoördinatie; - goedkeuring facturen en betalingsopdrachten; - publicatie jaarverslag en halfjaarverslag; - organiseren van de driemaandelijkse waardering door de vastgoeddeskundige(n); - ondertekening leasingovereenkomsten; kan gedelegeerd worden bij volmacht aan personeelsleden; - toezicht op de indexering van de canon; - voorstellen aan raad van bestuur inzake personeelsbestand, wedde, premie; - afsluiten en verbreken van arbeidsovereenkomsten; - afsluiten en verbreken van verzekeringspolissen; - thesauriebeheer. Bevoegdheid van twee gedelegeerd bestuurders uitgezonderd de algemeen directeur - algemeen toezicht op uitvoering taken managementteam o.l.v. de algemeen directeur; - voorstellen aan de raad van bestuur betreffende de wijziging van de voorwaarden van de arbeidsovereenkomst van de algemeen directeur; - goedkeuring verlofaanvragen van de algemeen directeur; - goedkeuring van de onkosten van de algemeen directeur; - aankopen voor een bedrag hoger dan 2.500,00. Het dagelijks bestuur vergadert in principe wekelijks. De statutaire regels voor de besluitvorming door het dagelijks bestuur vindt U in artikel 24 van de statuten. Management Hoofd van het managementteam is Ir. Guy Denissen, Algemeen Directeur, die verantwoordelijk is voor de volgende taken: 1. Algemene managementtaken - algemene leiding van het managementteam, waaronder bepaling van de taakverdeling van het personeel en toezicht op hun aanwezigheid, zendingen en prestaties; - aankopen tot een maximaal bedrag van 2.500,00; - prospectie: gesprekken, informatievergaderingen, bezoek aan bestaande projecten. 2. Projectgebonden taken - voorstel van bouwproject aan de raad van bestuur aan de hand van een fiche ter opname in het investeringsprogramma; - mededeling aan OCMW/VZW van de beslissing van de raad van bestuur met verzoek om voorafgaande vergunning aan te vragen indien deze nog niet bekomen is en eventuele assistentie bij samenstellen dossier aanvraag voorafgaande vergunning; - bestelling van terreinopmeting grondonderzoek; - opmaken volumestudie / haalbaarheidsstudie incl. opvragen stedenbouwkundige voorwaarden e.a. voorschriften (brandweer) en inlichtingen (nutsleidingen) en opmaken kostenraming; - voorlegging aan OCMW/VZW van: 7

10 - model leasingovereenkomst - raming investeringskosten - modeltekst besluit raad voor maatschappelijk welzijn - modeltekst van het uittreksel uit het notulenboek van de gemeenteraad - beschrijving van de standaardflat - met verzoek tot principiële beslissing tot goedkeuring leasingovereenkomst; - opvolging ontwerpfase en opmaak bestek; - indienen bouwaanvraag; - offerteaanvraagprocedure: publicatie verkoop bestekken opening biedingen - opvolging nazicht der biedingen jury eventueel heraanbesteding / onderhandelingsprocedure; - mededeling aan OCMW/VZW van de beslissing van de raad van bestuur met definitieve kostenberekening; - aanvraag subsidie art. 80 Huisvestingscode; - opvolging studie en uitvoering werken art. 80 Huisvestingscode; - prijsvragen en opvolging nutsaansluitingen; - betekenen aanvangsbevel aan algemeen aannemer en opvragen borgstellingsakte en verzekeringsbewijs; - deelbestellingen stockaannemingen in functie van de planning der werken; - opvolging werf: projectleiding (algemene aanneming en nevenaannemingen) veiligheidscoördinatie, juridische kwesties (meerwerken, termijnverlengingen, ); - vaststellen modaliteiten modelflat; - voorlopige oplevering; - opvolging gebreken en herstellingen tijdens de garantieperiode; - bespreking onderhoudscontracten/onderhoudsvoorstellen met OCMW s/vzw s; - inspectie serviceflats; - definitieve oplevering; - opvolging technische punten na garantieperiode. 3. Administratieve en contractuele handelingen - voorbereiding notariële akte met afpalingsplan; - aanstellen en opvolgen verzekering ABR, 10-jarige aansprakelijkheid en technische controle; - voorleggen van PV van voorlopige oplevering aan OCMW/VZW ter kennisgeving dat de serviceflats ter beschikking worden gesteld (aangetekend schrijven), mededeling aan OCMW/VZW van een afschrift van de polis tienjarige aansprakelijkheid, verzoek aan OCMW/VZW om verzekeringsbewijs voor te leggen (art. III.5 leasingovereenkomst), kennisgeving aan OCMW/VZW van het totale investeringsbedrag met mededeling van een gedetailleerde afrekening met opgave van alle gemaakte kosten en aangerekende kosten en mededeling aan OCMW/VZW van het bedrag van de canon; - aangifte nieuwbouw aan kadaster en opvolging: eventueel bezwaar met verzoek toekenning vrijstelling; - vrijgave van de helft van de gestelde borgtocht aan aannemer binnen de 15 kalenderdagen na diens verzoek daartoe; - vrijgave resterende borgtocht aan aannemer binnen de 15 kalenderdagen na diens verzoek daartoe; - vanaf 01/01/2004 tot en met 01/12/2020: maandelijkse opvraging aan OCMW/VZW van de lijst van flats welke de voorbije maand vrijgekomen zijn evenals van de voorziene vrij te komen flats (woonvoorrangrecht aandeelhouders uit te oefenen vanaf 01/01/2005 en 31/12/2020); - opvolging einde leasingovereenkomsten: betaling eindeopstalvergoeding en eigendomsoverdracht; - opvragen dagprijzen en diensten bij OCMW/VZW; - opvragen zesmaandelijkse lijst banken: aandeelhouders die in aanmerking komen voor woonvoorrangrecht; - behandelen en opvragen van aanvragen woonvoorrangrecht. 8

11 4. Boekhoudkundige handelingen Serviceflats Invest n.v. - nazicht vorderingsstaat en herzieningen algemene aanneming en stockaannemingen; - opvolging canonbetalingen en jaarlijkse indexering; - dagelijkse boekhouding overeenkomstig de wettelijke voorschriften terzake; - opstellen van analytische boekhouding t.b.v. het bepalen van de investeringskost per project; - RSZ-controle; - contacten commissaris; - opdracht schattingsverslagen; - voorbereiding jaarrekening en halfjaar- en jaarverslagen. 5 Fiscale handelingen - BTW aangifte; - aangifte vennootschapsbelasting. 6. Opdrachten voor raad van bestuur en algemene vergadering - opstellen documenten voor raad van bestuur; - opstellen documenten voor de algemene vergadering; - organisatie van de algemene vergadering. 7. Externe communicatie - opstellen documenten voor erkenningscommissie; - vergaderingen erkenningscommissie; - contacten kabinetten en administraties; - communicatie aandeelhouders; - communicatie Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen (CBFA); - communicatie beurs; - opvolgen ontwikkelingen in de sector van welzijns- en huisvestingsvoorzieningen (wetgeving, technisch, fiscaal, ). Corporate Governance-verklaring De raad van bestuur heeft kennis genomen van de Belgische Corporate Governance Code welke op 1 januari 2005 in werking is getreden. De raad van bestuur verklaart zich eens met de hierin opgenomen Corporate Governance Principes welke in de loop van dit jaar worden uitgewerkt rekening houdende met de omvang en het specifieke karakter van de vennootschap. Vanaf 1 januari 2006 zal de structuur en werking van de vennootschap verduidelijkt worden in een Corporate Governance Charter welke zal opgenomen worden in een afzonderlijke rubriek op de website van de vennootschap Hierin zullen de verantwoordelijkheden, verplichtingen, bevoegdheden, samenstelling en werking van de raad van bestuur, van het dagelijks bestuur, en van de eventuele comités worden vastgelegd De raad zal zich beraden over een remuneratie- en benoemingsbeleid en het profiel en de evaluatie van de bestuurders. Tenslotte zal ook een beleid en reglement worden opgesteld betreffende transacties en andere contractuele banden tussen de vennootschap enerzijds, en de bestuurders en leden van het uitvoerend management anderzijds, alsook betreffende de handel met voorwetenschap en marktmanipulatie. 9

12 Vergoedingen Serviceflats Invest n.v. Ingevolge de beslissing van de algemene vergadering van 28 januari 2004 werd aan alle bestuurders een vergoeding toegekend van 3.500,00 per jaar. De gedelegeerd bestuurders ontvangen een bijkomende vergoeding van 3.500,00 per jaar. Ook de algemeen directeur, tevens gedelegeerd bestuurder, ontvangt vanaf 2005 deze vergoedingen na goedkeuring door de raad van 6 april (zie verder ook in het punt Regeling van belangenconflicten op deze pagina en volgende). Depothoudende Bank (bewaarder) Dexia Bank n.v., Pachecolaan 44, 1000 BRUSSEL Controle van de jaarrekening PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren b.c.v.b.a., Generaal Lemanstraat 67, 2018 ANTWERPEN, vertegenwoordigd door de Heer Luc Discry, erkend revisor (00664), werd door de algemene vergadering van 19 mei 2004 herbenoemd als commissaris tot na de algemene vergadering van De bezoldiging voor de verrichtingen over de boekjaren 2004, 2005 en 2006 werd vastgesteld op een bedrag van ,00 per jaar, exclusief BTW, jaarlijks aan te passen aan de index. Waardering van de serviceflats De waarde van het vastgoedpatrimonium wordt bepaald door Winssinger & Vennoten n.v., Louizalaan 380, 1050 BRUSSEL. Regeling van belangenconflicten Tijdens het eerste semester van het boekjaar 2005 diende artikel 523 W. Venn. toegepast te worden met betrekking tot de vergoeding van 3.500,00 per jaar toegekend aan de bestuurders ingevolge een beslissing van de algemene vergadering van 28 januari 2004 en de bijkomende vergoeding van 3.500,00 per jaar welke door de raad van bestuur van 14 april 2004 werd toegekend aan de gedelegeerd bestuurders. De Heer G. Denissen, bestuurder en gedelegeerd bestuurder, wenste voor het boekjaar 2004 om sociaalrechtelijke en fiscale redenen af te zien van deze vergoedingen. Vanaf het boekjaar 2005 tot aan het einde van het mandaat door ontslag of door het verstrijken van de duurtijd, zijnde de algemene vergadering van 2007, aanvaardt de Heer Denissen deze vergoedingen, wat werd goedgekeurd door de raad van bestuur op 6 april De tekst van de notulen met weergave van deze beslissing wordt hieronder weergegeven: agendapunt 2.3.: Aanvaarding door Dhr. G. Denissen, algemeen directeur en gedelegeerd bestuurder, van de vergoeding van 3.500,00 per jaar als bestuurder en van de bijkomende vergoeding van 3.500,00 per jaar als gedelegeerd bestuurder met ingang van 1 januari De Heer Guy Denissen deelt mee dat hij bij de besluitvorming over het agendapunt aangaande de aanvaarding van de bezoldiging als bestuurder en gedelegeerd bestuurders, een belang heeft dat geviseerd wordt in artikel 523 van het Wetboek van Vennootschappen. Hij heeft een rechtsreeks belang van vermogensrechtelijke aard dat erin bestaat dat de vennootschap hem een geldelijke vergoeding uitkeert als vergoeding van de prestaties als bestuurder en gedelegeerd bestuurder. De Heer Denissen heeft de commissaris schriftelijk op de hoogte gesteld van dit strijdige belang per brief van 16 maart 2005, welke ter tafel wordt gelegd. De betrokkene neemt verder geen deel aan de beraadslaging en de stemming. De Voorzitter zet uiteen dat de Buitengewone Algemene Vergadering van aandeelhouders van 28 januari 2004 beslist heeft om aan alle bestuurders een jaarlijkse vergoeding toe te kennen van 3.500,00. Gezien de extra inspanning en verantwoordelijkheid die de functie van gedelegeerd bestuurder meebrengt, besliste de raad van bestuur in vergadering van 14 april

13 tot het toekennen van een bijkomende vergoeding van 3.500,00 per jaar aan de gedelegeerd bestuurders. In dezelfde vergadering van 14 april 2004 ging de raad van bestuur akkoord met de wens van de Heer Denissen (bestuurder en gedelegeerd bestuurder) om af te zien van deze vergoedingen en dit omwille van sociaalrechtelijke en fiscale redenen. Na heroverweging en in het belang van de vennootschap wenst de Heer Denissen op verzoek van de Voorzitter de toegekende vergoedingen als bestuurder en gedelegeerd bestuurder met ingang van het jaar 2005 wel te aanvaarden. De raad beslist derhalve tot effectieve uitkering van de vergoedingen van 3.500,00 per jaar als bestuurder en van 3.500,00 als gedelegeerd bestuurder aan Dhr. Denissen met ingang van het jaar 2005 tot aan het einde van het mandaat door ontslag of door het verstrijken van de duurtijd, zijnde de algemene vergadering van De vermogensrechtelijke gevolgen van deze beslissing blijven beperkt tot een bijkomende jaarlijkse uitgave van 7.000,00. De tekst van de notulen met weergave van deze beslissing zal ter publicatie worden opgenomen in het jaarverslag over het boekjaar Deze beslissing zal tevens meegedeeld worden aan de commissaris. Een afschrift van de goedgekeurde notulen van de vergadering van de raad van bestuur van 6 april 2005 werd overgemaakt aan de commissaris per brief van 19 mei Instelling voor Collectieve Belegging die Duurzaam en Maatschappelijk Verantwoord Investeert (DMVI) In de loop van 2004 is de methodologie van de Belgische Vereniging van Assets Managers (BEAMA) m.b.t. het opmaken van de lijst van Instellingen voor Collectieve Belegging (ICB's) die duurzaam en maatschappelijk verantwoord investeren (DMVI), grondig herwerkt en dit ter vervanging van het systeem van principes waaraan een ICB moest voldoen om aan het profiel ethisch beleggen te beantwoorden. Een ICB die als DMVI wenst te worden opgenomen dient te voldoen aan de volgende voorwaarden: het aandelen- en obligatiegedeelte van de portefeuille is voor 100% gescreend op extrafinanciële criteria van sociale, ecologische, maatschappelijke en ethische aard; de niet-gescreende, andere activa maken samen minder dan 10% van de portefeuille uit. In afwachting van de volledige realisatie van de projectenplannen werd door de BEAMA werkgroep DMVI voor Serviceflats Invest een uitzondering toegestaan op de 10%-regel. De controle op de naleving door de ICB van de vermelde kenmerken moet een openbaar karakter hebben. Er moet sprake zijn van: én een duidelijke en regelmatige rapportering en verantwoording door de ICB zelf; én een regelmatige verificatie door een onafhankelijke derde. De onafhankelijke derde kan een revisor, een competente onafhankelijke onderzoeksinstelling of adviesraad zijn. Voor Serviceflats Invest treedt de Voorzitter van de Erkenningscommissie (opgericht in uitvoering van het Besluit van de Vlaamse regering van 3 mei 1995 m.b.t. de vrijstelling successierechten) op als onafhankelijke derde. Naargelang de aard en de omvang van de screening worden 2 hoofdcategorieën onderscheiden: duurzame ICB's: met multidimensioneel gescreende maatschappelijk verantwoorde beleggingen; thematische ICB's: met maatschappelijk verantwoorde beleggingen, gescreend volgens een bepaalde thematiek. Serviceflats Invest behoort tot deze laatste categorie. De lijst van DMVI-ICB s kan worden geraadpleegd op 11

14 Verslag van de raad van bestuur Stand van de uitvoering van het investeringsprogramma Het investeringsprogramma met projecten voor het eerste werkjaar dat 13 projecten, hetzij 296 serviceflats, omvat, werd volledig uitgevoerd. Het projectenplan voor het tweede werkjaar omvat 13 projecten voor in totaal 277 serviceflats. Op 30 juni 2005 zijn hiervan 12 projecten opgeleverd. Eén project, zijnde het project te Ekeren voor het OCMW van Antwerpen is in uitvoering. Het projectenplan 3 voor het derde werkjaar telt 6 projecten voor in totaal 188 serviceflats waarvan 5 projecten zijn opgeleverd. Het zesde project te Waasmunster zal in het derde kwartaal van 2005 opgeleverd worden. Het projectenplan voor het vierde werkjaar omvat 6 projecten voor 135 flats. Vijf projecten zijn opgeleverd. Het project te As is in uitvoering en zal eveneens in het derde kwartaal van 2005 opgeleverd worden. Projectenplan 5 voor het vijfde werkjaar omvat 3 projecten voor 46 flats waarvan 2 projecten werden opgeleverd. Het derde project, zijnde Lennik, werd aanbesteed maar kon wegens budgetoverschrijding nog niet worden toegewezen. Het enige project van het projectenplan voor het zesde werkjaar van 25 serviceflats werd opgeleverd. Projectenplan 7 voor het zevende werkjaar omvat 4 projecten voor 95 flats. De projecten Brecht en Zulte werden inmiddels opgeleverd. Het project Kortenberg zal in het vierde kwartaal van 2005 in uitvoering gaan en het project te Destelbergen gaat in het derde kwartaal van 2005 in uitvoering. Projectenplan 8 voor het achtste werkjaar omvat 6 projecten voor 149 flats. Het project te Dadizele voor het OCMW van Moorslede is in uitvoering en het project te Sterrebeek voor het OCMW van Zaventem is in fase van aanbesteding. De overige 4 projecten zijn in fase van voorbereiding en voorafgaande studie. In het projectenplan 9 voor het negende werkjaar werden 2 projecten opgenomen: het project van 30 flats voor het OCMW van Tienen is in fase van aanbesteding, maar het project van 24 flats voor het OCMW van Sint-Martens-Latem zal geen doorgang vinden omdat het OCMW beslist heeft om sociale huurwoningen te bouwen in de plaats van serviceflats. In het projectenplan 10 voor het tiende werkjaar werden tot op heden 3 projecten opgenomen: een project van 25 flats voor het OCMW van Hamont-Achel te Achel dat nog in 2005 zal worden aanbesteed, een project van 20 flats voor het OCMW van Zaventem te Sint-Stevens- Woluwe en een project van 23 flats voor de VZW Gerkenberg te Bree. Deze laatste twee projecten bevinden zich nog in studiefase. 12

15 Vooruitzichten met betrekking tot investeringsprogramma Er kan verwacht worden dat naast de drie reeds genoemde projecten in het lopende jaar nog een twee- of drietal projecten aan het projectenplan 10 zullen kunnen toegevoegd worden. Verdere verwachtingen met betrekking tot het investeringsprogramma zijn afhankelijk van de beslissingen die de Vlaamse minster van Welzijn in het najaar zal nemen, vooral met betrekking tot de subsidies die aan de OCMW s en VZW s worden toegekend. Gebeurtenissen tijdens het boekjaar 2005 Sinds 1 januari 2005 is het woonvoorrangrecht in werking getreden. Dit recht geeft aan de aandeelhouders die reeds gedurende vijf jaren tien aandelen in hun bezit hebben, vanaf de leeftijd van 75 jaar een voorrang op de bestaande wachtlijsten voor de projecten die door de vennootschap werden opgericht. Totnogtoe werd echter nog geen enkele aanvraag ontvangen. De Algemene Overeenkomst tussen de Vlaamse Gemeenschap en de vennootschap (Belgisch Staatsblad van 17/01/1996) voorziet een actieve bouwperiode van tien jaren. De vennootschap voert momenteel besprekingen met de vertegenwoordigers van de Vlaamse minister van Welzijn over het verder zetten van de projectinvesteringen na de vermelde actieve bouwperiode van tien jaren. De aandeelhouders zullen op de hoogte worden gehouden van de toekomstige strategie van de vennootschap. Het Besluit van de Vlaamse regering van 3 mei 1995 tot regeling van de vrijstelling inzake successierechten verbonden aan de maatschappelijke rechten in vennootschappen opgericht in het kader van de realisatie en/of financiering van investeringsprogramma s van serviceflats voorziet dat de vrijstelling van successierechten geldt voor aandelen welke uiterlijk verworven worden op 31 december 2005 (art. 11). De aandelen verworven na 31 december 2005 geven derhalve geen aanleiding meer tot de vrijstelling van successierechten. De beurswaarde van het aandeel kan maximum ten belope van zijn uitgifteprijs t.b.v ,44 worden vrijgesteld. Eveneens kan de som van de netto-dividenden toegekend gedurende de periode waarin de overledene of zijn echtgenoot houder was van de aandelen vrijgesteld worden voor zover de aandelen deel uitmaken van de nalatenschap. (zie ook pagina 5) De raad van bestuur heeft beslist om de kantoren van de vennootschap vanaf 1 december 2005 over te brengen naar de Plantinbuilding, Plantin en Moretuslei te 2018 Antwerpen. De beslissing tot verplaatsing van de maatschappelijke zetel naar dit adres zal in het najaar worden genomen. Vooruitzichten met betrekking tot het resultaat van het boekjaar 2005 Behoudens onvoorziene omstandigheden verwacht Serviceflats Invest voor het boekjaar 2005 een lichte stijging van het resultaat ten opzichte van het voorbije boekjaar. Deze verwachting is gebaseerd op de stijging van het aantal opgeleverde projecten, de indexaties van de huidige canon-ontvangsten, de opbrengst van de belegging op lange termijn en de zekerheid met betrekking tot de kosten van de kortlopende financiering. 13

16 Kerncijfers Resultaten en toelichting 30 JUNI JUNI 2004 Netto-omzet , ,42 Bedrijfsresultaat , ,31 Financieel Resultaat , ,68 Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening , ,99 per aandeel 278,54 250,85 Uitzonderlijk Resultaat 0, ,75 Resultaat vóór belasting , ,74 Belastingen 4.943, ,65 Netto Resultaat , ,09 per aandeel 278,05 250,63 Het bedrijfsresultaat blijft, zoals eerder aangekondigd, stijgen omwille van de toename van de omzet ingevolge de bijkomend in erfpacht gegeven nieuw afgewerkte serviceflatgebouwen en de indexaties van de lopende erfpachtvergoedingen (canon). De bedrijfskosten in het eerste halfjaar 2005 vertonen een lichte stijging ingevolge indexatie en verhoging van de loonkosten, de vergoeding aan de algemeen directeur in zijn hoedanigheid van gedelegeerd bestuurder, en de toename van diverse externe kosten (taks als collectieve beleggingsinstelling, bewaarder, vastgoeddeskundige, ) omwille van de stijging van het beheerd vermogen. Daartegenover staat dat in tegenstelling tot 2004 geen extra kosten voor de publicatie van statutenwijzigingen werden gemaakt. De financiële kosten zijn gestegen door de bijkomende opnamen van straight loans voor de prefinanciering van nieuwe projecten; de kosten voor deze rentelasten bleven evenwel beperkt omwille van de lage rente op kortlopende ontleningen. Netto-activa op 30 juni 2005 Totaal van de activa ,15 Totaal van het vreemd vermogen ,29 Netto-activa ,86 Inventariswaarde per aandeel en vergelijking met de beurskoers Materieel vast activa waarvan serviceflatgebouwen(*) overige 30 JUNI JUNI , , , , , ,12 Netto-activa , ,96 Aantal aandelen in omloop Inventariswaarde / aandeel 7.117, ,85 Beurskoers op 30 juni , ,00 (*) waardering door de n.v. Winssinger & Vennoten aan verkoopwaarde inclusief aankoopkosten 14

17 Financiering Serviceflats Invest n.v. De vennootschap doet, voor externe schuldfinanciering, sinds juni 2001 beroep op korte termijnfinancieringen via straight loans teneinde de vastlegging van een belangrijk deel van haar eigen middelen op lange termijn tot einde 2005 te kunnen aanhouden via Dexia Bank. Om in te spelen op de relatief lage rentestand werden deze financieringen einde 2002, einde 2003 en einde 2004 vervangen door investeringskredieten bij Fortis Bank met als vervaldatum 31/12/2005. De opnames bij Dexia Bank t.b.v ,00 werden op 23/12/2002 omgezet, de opnames bij Fortis Bank t.b.v ,00 werden op 31/12/2003 omgezet en nogmaals op 31/12/2004 t.b.v ,00. De totale financiering bij Fortis Bank tot einde 31/12/2005 bedraagt aldus ,00. Om in de loop van het jaar 2005 te kunnen voldoen aan de liquiditeitsbehoeften, keurde de raad van bestuur van 1 december 2004 een nieuwe overeenkomst straight loans goed met Fortis Bank voor de opname van maximum 10 miljoen euro met als uiterste vervaldag 31 december Op 30 juni 2005 bedraagt de schuldenlast 31,97% van de totale activa, welke conform het KB van 10 juni 2001 tot wijziging van het KB van 10 april 1995 van de vastgoedbevak 50 % van de activa niet mag overschrijden. De jaarlijkse financiële lasten hieraan verbonden mogen niet meer bedragen dan 80% van de bedrijfs- en financiële opbrengsten en bedragen op 30 juni 2005 slechts 12,20 %. Financiële kalender KALENDER 2006 Jaarresultaten maart Persbericht ook op website Jaarverslag 30 april Beschikbaar op de website Aandeelhoudersvergadering 17 mei 11 uur, Osterriethhuis, Meir 85, Antwerpen Resultaten halfjaar 22 september Persbericht ook op de website Halfjaarverslag 22 september Beschikbaar op de website Toepassing IAS/IFRS Zoals reeds vermeld in het vorige jaarverslag is de vennootschap die een enkelvoudige jaarrekening opstelt en geen geconsolideerde, verplicht de boekhouding verder te blijven voeren volgens het Belgisch jaarrekeningrecht. De boekhouding van de vennootschap kan heden, op basis van de huidige regelgeving en onder voorbehoud van wijzigingen in deze regelgeving, dus niet overgeschakeld worden naar de IAS, International Accounting Standards / IFRS, International Financial Reporting Standards. 15

18 Balans ACTIVA 30 JUNI JUNI 2004 VASTE ACTIVA , ,38 III. Materiële vaste activa , ,91 A. Terreinen en gebouwen , ,79 C. Meubilair en rollend materieel , ,33 F. Vaste activa in aanbouw , ,79 IV. Financiële vaste activa 1.239, ,47 C. Andere financiële vaste activa 1. Borgtocht in contant 1.239, ,47 VLOTTENDE ACTIVA , ,27 VII. Vorderingen op ten hoogste 1 j , ,82 A. Handelsvorderingen , ,26 B. Overige vorderingen , ,56 VIII. Geldbeleggingen , ,97 B. Overige beleggingen , ,97 IX. Liquide middelen , ,46 X. Overlopende rekeningen , ,02 TOTAAL DER ACTIVA , ,65 PASSIVA 30 JUNI JUNI 2004 EIGEN VERMOGEN , ,87 I. Kapitaal , ,00 A. Geplaatst kapitaal , ,00 III. Herwaarderingsmeerwaarden , ,23 V. Overgedragen winst , ,64 VREEMD VERMOGEN , ,69 VIII. Schulden op langer dan 1 jaar , ,24 A. Financiële schulden 0, ,00 C. Ontvangen vooruitbet. op bestel , ,24 IX. Schulden op ten hoogste 1 jaar , ,47 A. Schulden > 1 jaar, in t jaar ,00 0,00 vervallend B. Financiële schulden , ,00 C. Handelsschulden 1. Leveranciers , ,10 D. Ontvangen vooruitbetalingen , ,59 E. Belasting, bezoldiging, soc.lasten 1. Belastingen 3.740, ,10 2. Bezoldigingen & sociale lasten , ,44 F. Overige schulden , ,24 X. Overlopende rekeningen , ,98 RESULTAAT , ,09 TOTAAL DER PASSIVA , ,65 16

19 Resultatenrekening Serviceflats Invest n.v. KOSTEN 30 JUNI JUNI 2004 II. Bedrijfskosten , ,90 B. Diensten en diverse goederen , ,76 C. Bezoldiging, sociale lasten en pensioen , ,50 D. Afschrijvingen en waardeverminderingen op m.v.a , ,72 G. Andere bedrijfskosten , ,92 V. Financiële kosten , ,45 A. Kosten van schulden , ,83 C. Andere financiële kosten , ,62 X. Belastingen 4.943, ,65 TOTAAL KOSTEN , ,00 OPBRENGSTEN 30 JUNI JUNI 2004 I. Bedrijfsopbrengsten , ,21 A. Omzet , ,42 C. Geproduceerde vaste activa , ,75 D. Andere bedrijfsopbrengsten , ,04 IV. Financiële opbrengsten , ,13 B. Opbrengsten uit vlottende activa , ,94 C. Andere financiële opbrengsten 2, ,19 VII. Uitzonderlijke opbrengsten 0, ,75 E. Andere uitzonderlijke opbrengsten 0, ,75 TOTAAL OPBRENGSTEN , ,09 WINST , ,09 17

20 Schattingsverslag van de n.v. Winssinger & Vennoten Serviceflats Residentie Adres Aantal Flats Waarde Project OCMW Zoersel De Loteling Zoersel, St. Antonius Kapellei ,00 OCMW Zwijndrecht t Lam Zwijndrecht-Dorp Oost ,00 OCMW Arendonk De Peulder Arendonk Bellekens, De Horeman ,00 OCMW Hoogstraten De Linde Hoogstraten Loenhoutseweg ,00 OCMW Opwijk Den Eikendreef Opwijk Kloosterstraat ,00 OCMW Torhout Roger Windels Torhout-Karel de Goedelaan ,00 OCMW Lo-Reninge Soetschip Lo-Reninge, Reninge-Lostraat ,00 OCMW Hooglede Zevekote Hooglede-Stadenstraat/Hogestraat ,00 OCMW Lichtervelde D Hooge Lichtervelde Statiestraat/Dr. Roelenslaan ,00 OCMW Aalst De Kaalberg Aalst, Moorsel-Pachting ,00 OCMW Ninove De Lavondel Ninove, Denderwindeke Stnwg op Edingen ,00 VZW St.-Bernardus Noach Assenede, Bassev.-Nieuwe Boekhoutestr ,00 OCMW Assenede Aster Assenede, Oosteeklo-Koning Albertstraat ,00 OCMW Ninove Denderzicht Ninove Burchtstraat ,00 OCMW Antwerpen Papegaaienhof Antwerpen, Deurne- De Boeyln/Boterlaar ,00 VZW Welvaart d Hoge Bomen Kapellen Hoogboomsesteenweg ,00 OCMW Roeselare Zilverschoon Roeselare Beversesteenweg ,00 OCMW Hamont De Kempkens II Hamont De Kempkens ,00 OCMW De Pinte Herfstdroom De Pinte, Polderbos Bommelstraat ,00 OCMW Hamme Den Eendengaerd Hamme Roodkruisstraat ,00 OCMW Essen Mastbos Essen Maststraat ,00 OCMW Zedelgem Eugenie Soenens Zedelgem, Loppem Ieperweg ,00 OCMW Waregem De Varent Waregem Zuiderlaan ,00 OCMW Zonhoven niet gekend Zonhoven Rozenkransweg ,00 OCMW Antwerpen De Brem II Merksem-De Brem ,00 OCMW Retie Kloosterhof Retie Boekweitbaan ,00 OCMW Vosselaar t Kloosterhof Vosselaar P. Woestenborghsln/Bergakker ,00 OCMW Wervik Ter Drapiers Wervik Gasstraat ,00 VZW St.-Vincentius Ten Bosse II Deinze-Ten Bosse ,00 OCMW Antwerpen Adolf Stappaerts Antwerpen Grisarstraat (AKA) ,00 OCMW Brugge Meulewech Brugge, St. Andries Pastoriestraat ,00 OCMW Menen De Vlasblomme Menen Deken Darrasstr./Grote Molenstr ,00 OCMW Kontich niet gekend Kontich-Antwerpsesteenweg ,00 OCMW Leopoldsburg t Heppens Hof Heppen-Hamsesteenweg ,00 OCMW Hemiksem niet gekend Hemiksem-Sint-Bernardusabdij ,00 OCMW Ravels niet gekend Ravels-Mgr. Paapsstraat ,00 OCMW Hamme Den Craenevliet Hamme, Moerzeke-Killestraat ,00 OCMW Leopoldsburg niet gekend Leopoldsburg-De Wittelaan ,00 OCMW Brecht Het Sluisken Brecht-Gasthuisstraat ,00 VZW St.-Vincentius niet gekend Zulte-Pontstraat ,00 OCMW As niet gekend As-Dorpstraat ,32 OCMW Antwerpen niet gekend Ekeren-Geestenspoor/Hof de Beuken ,64 OCMW Waasmunster niet gekend Waasmunster-Molenstraat ,77 OCMW Moorslede niet gekend Leonie de Croixstraat ,53 Totale waarde op 30 juni ,26 Het volledige verslag van de vastgoeddeskundige kan op de zetel van de vennootschap geraadpleegd worden. 18

21 Vastgoedoverzicht Serviceflats Invest n.v. Projecten in onderzoek / in voorbereiding (*) PROVINCIE / GEMEENTE WEST-VLAANDEREN Opdrachtgever Aantal flats Aanschaffingswaarde (a) op 30/06/2005 MENEN - Benediktenessenstraat VZW ,67 OOST-VLAANDEREN ASSENEDE Boekhoute OCMW ,62 LIMBURG BREE - Meeuwerkiezel VZW/OCMW 23 0,00 3 projecten ,29 (*) opgenomen in het investeringsprogramma van Serviceflats Invest, maar nog geen principiële beslissing vanwege het OCMW of de VZW Projecten in studie PROVINCIE / GEMEENTE VLAAMS-BRABANT Opdrachtgever Aantal flats Aanschaffingswaarde (a) op 30/06/2005 ZAVENTEM St.Stevens Woluwe OCMW ,73 OOST-VLAANDEREN ST.-NIKLAAS Zwijgershoek OCMW ,14 LIMBURG HAMONT-ACHEL - Achel OCMW 25 0,00 ZONHOVEN - Rozenkransweg OCMW ,10 4 projecten ,97 (a) de boekhoudkundige waarde, exclusief BTW 19

22 Projecten in aanbesteding / aanbesteed PROVINCIE / GEMEENTE VLAAMS-BRABANT Opdrachtgever Aantal flats Raming investeringsbedrag (b) Aanschaffingswaarde (*) op 30/06/2005 LENNIK - St.-Kwintens-Lennik OCMW , ,20 DESTELBERGEN - Heusden OCMW , ,96 TIENEN Houtemstraat OCMW , ,18 ZAVENTEM Sterrebeek OCMW , ,31 KORTENBERG Leuvensest. OCMW , ,13 5 projecten , ,78 (*) de boekhoudkundige waarde, exclusief BTW Projecten in uitvoering PROVINCIE / GEMEENTE ANTWERPEN Opdrachtgever Aant. flats Raming investeringsbedrag (b) Aanschaffingswaarde (a) op 30/06/2005 Waarderingswaarde (c) op 30/06/2005 EKEREN - Geestenspoor OCMW , , ,69 WEST-VLAANDEREN MOORSLEDE Dadizele OCMW , , ,53 OOST-VLAANDEREN WAASMUNSTER Molenstr. OCMW , , ,77 LIMBURG AS Nieuwstr./Dorpsstr. OCMW , , ,32 4 projecten , , ,31 (a) (b) (c) de boekhoudkundige waarde, exclusief BTW, exclusief de aanpassing ten gevolge van de waardering door de vastgoeddeskundige, inclusief de contractuele vooruitbetalingen de geraamde investeringswaarde (alle kosten en lasten verbonden aan het opstalrecht, de volledige bouwkosten inclusief erelonen, de prefinancieringskosten gedurende de bouwperiode, exclusief BTW) de waardering door de vastgoeddeskundige, exclusief BTW 20

23 Uitgevoerde en opgeleverde projecten PROVINCIE / GEMEENTE ANTWERPEN Aantal flats Opdrachtgever Aanschaffingswaarde (a) Waarderingswaarde (b) op 30/06/2005 DEURNE - Boterlaar OCMW , ,00 ANTWERPEN - Grisarstraat OCMW , ,00 MERKSEM - De Brem OCMW , ,00 ESSEN Maststraat OCMW , ,00 KAPELLEN Hoogboom VZW , ,00 KONTICH - Altena OCMW , ,00 ZOERSEL St.-Antonius OCMW , ,00 ZWIJNDRECHT Dorp OCMW , ,00 ARENDONK - Horeman OCMW , ,00 HOOGSTRATEN Loenh.weg OCMW , ,00 RETIE - Boekweitbaan OCMW , ,00 VOSSELAAR - Woestenborghsln OCMW , ,00 HEMIKSEM - St.Bernardusabdij OCMW , ,00 BRECHT Gasthuisstraat OCMW , ,00 RAVELS Mgr. Paapstraat OCMW , ,00 WEST-VLAANDEREN BRUGGE - St.-Andries OCMW , ,00 TORHOUT K. de Goedelaan OCMW , ,00 ZEDELGEM - Loppem OCMW , ,00 LO-RENINGE Reninge OCMW , ,00 WERVIK - Gasstraat OCMW , ,00 MENEN - Lauwe OCMW , ,00 WAREGEM - Zuiderlaan OCMW , ,00 HOOGLEDE Hogestraat OCMW , ,00 LICHTERVELDE Statiestr. OCMW , ,00 ROESELARE Centrum OCMW , ,00 OOST-VLAANDEREN AALST - Moorsel OCMW , ,00 NINOVE - Denderwindeke OCMW , ,00 NINOVE Burchtstraat OCMW , ,00 HAMME Roodkruisstraat OCMW , ,00 ASSENEDE - Bassevelde VZW , ,00 ASSENEDE Oosteeklo OCMW , ,00 DEINZE - Ten Bosse VZW , ,00 DE PINTE Bommelstraat OCMW , ,00 HAMME - Moerzeke OCMW , ,00 ZULTE Pontstraat OCMW , ,00 VLAAMS-BRABANT OPWIJK - Kloosterstraat OCMW , ,00 LIMBURG LEOPOLDSBURG - Heppen OCMW , ,00 ZONHOVEN - Rozenkransweg OCMW , ,00 HAMONT De Kempkens OCMW , ,00 LEOPOLDSBURG Centrum OCMW , ,00 40 projecten , ,00 (a) (b) de boekhoudkundige waarde, inclusief BTW, exclusief de aanpassing ten gevolge van de waardering door de vastgoeddeskundige, inclusief de contractuele vooruitbetalingen, of anders gezegd de investeringskost inclusief de contractuele vooruitbetalingen ingevolge de waardering door de vastgoeddeskundige, inclusief BTW 21