De vergoeding van de bestuurders bekeken vanuit het standpunt van de bestuurders

Transcriptie

1 De vergoeding van de bestuurders bekeken vanuit het standpunt van de bestuurders Donderdag 25 april 2013 Brussels London

2 De vergoeding van de bestuurders bekeken vanuit het standpunt van de bestuurders Valérie SIMONART Vincent BUSSCHAERT Jean-Michel DEGEE Paul VANDEPITTE Partners

3 I. Bepaling van de remuneratie en van de vertrekvergoeding II. Het remuneratieverslag III. Gebeurtenissen die een invloed kunnen hebben op de remuneratie IV. Regels van toepassing op het ogenblik van vertrek (verstrijken termijn, ontslag, overlijden, herroeping, ) 3

4 I. Bepaling van de remuneratie en van de vertrekvergoeding A. Principes en voorafgaande onderscheiden B. Bestanddelen van de remuneratie C. Vertrekvergoeding 4

5 A. Principes en voorafgaande onderscheiden 1. Principes Bevoegdheid Van de algemene vergadering : benoeming, herroeping, remuneratie van de bestuurders Van de raad van bestuur : bijzondere opdrachten, kosten Hoedanigheid van de bestuurders: Natuurlijke persoon of rechtspersoon (vaste vertegenwoordiger) Uitzondering : autonome overheidsbedrijven (W. 19 december 2012) Belasting: Natuurlijke personen : bezoldiging van «bedrijfsleiders» Vennootschappen: Ven.B. 5

6 A. Principes en voorafgaande onderscheiden 2. Vennootschapsvormen Vennootschappen waarvan de aandelen zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt («genoteerde vennootschappen») Vennootschappen waarvan de aandelen niet zijn toegelaten tot verhandeling op een gereglementeerde markt («niet-genoteerde vennootschappen») Dochterondernemingen van een genoteerde vennootschap Financiële instellingen 6

7 A. Principes en voorafgaande onderscheiden 3. Soorten bestuurders Uitvoerende, waaronder de CEO Niet-uitvoerende (genoteerde vennootschappen) / externen (niet-genoteerde vennootschappen), waaronder de onafhankelijke bestuurders Onderscheidend criterium : de uitoefening van managementfuncties 7

8 A. Principes en voorafgaande onderscheiden 4. Soorten contracten Principe van de ad nutum herroepbaarheid van bestuurders Overeenkomst van zelfstandige samenwerking Arbeidsovereenkomst (natuurlijke persoon) Bestuurder? Lid van het directiecomité? Persoon belast met het dagelijks bestuur? Geen impact op fiscaal vlak voor natuurlijke personen (o.a. bedrijfsvoorheffing in alle gevallen) Sociale zekerheid : vermoeden van onderwerping aan het sociaal statuut der zelfstandigen (art. 2 KB 1967) Bestuurder Lid van het directiecomité? 8

9 B. Bestanddelen van de remuneratie I. Inleiding Bestanddelen (art. 520ter en 96, 3, lid 2, 6 et 7 W.Venn.) basissalaris variabele remuneratie voordelen verbonden aan pensioenplannen andere bestanddelen van de remuneratie (premies voor verzekering BAbedrijfsleiders, andere voordelen in natura) Invloed van de hoogte van het loon op de geldigheid van bedingen omtrent niet-concurrentie en opzeggingstermijnen < EUR EUR en EUR > EUR Op fiscaal vlak, belang van het naleven van bepalingen van openbare orde voorzien in niet-fiscale wetgeving 9

10 B. Bestanddelen van de remuneratie 2. Basissalaris (vast) in geld Vaste remuneratie (niet gekoppeld aan prestatiecriteria) Voorbeelden : forfaitaire vergoeding, zitpenningen, golden hello s Mogelijk in alle vennootschapsvormen voor elk type bestuurder Belasting: belastbaar op het ogenblik van de toekenning Sociale zekerheid : bijdragen op de vaste remuneratie 10

11 B. Bestanddelen van de remuneratie 3. Basissalaris (vast) in aandelen Vaste remuneratie indien niet gekoppeld aan prestatiecriteria Mogelijk in alle vennootschapsvormen voor elk type bestuurder Genoteerde vennootschappen Voor alle bestuurders: verwerving ten vroegste 3 jaar na hun toekenning behoudens andersluidende statutaire bepaling of uitdrukkelijke goedkeuring door de AV (art. 520ter, lid 1 W.Venn.) van toepassing op het boekjaar dat een aanvang heeft genomen na 31 december 2010 Voor uitvoerende bestuurders: voorafgaande goedkeuring van plannen door de AV (7.13 CG code) Belasting Belastbaar op het ogenblik van de toekenning van de aandelen Belastbaar voordeel = waarde van het aandeel Uitzonderingen : aandelen uitgegeven met korting in het kader van art. 609 W.Venn. (korting van 20 % niet belastbaar) en genoteerde aandelen die onbeschikbaar worden gemaakt gedurende twee jaar (korting van 20/120 niet belastbaar) Sociale zekerheid: idem 11

12 B. Bestanddelen van de remuneratie 4. Variabele remuneratie (algemene regels) Begrip Remuneratie waarvan de toekenning of het bedrag gekoppeld is aan prestatiecriteria Kwalificatie van tantièmes Belasting: Belastbaar op het ogenblik van de toekenning Indien in natura : belastbaar voordeel op basis van de waarde ervan voor de begunstigde of forfaitaire waardering KB/WIB Sociale zekerheid : Inhouding van bijdragen op het ogenblik van betaling Geen bijdragen op vrijgevigheden 12

13 B. Bestanddelen van de remuneratie 5. Variabele remuneratie (genoteerde vennootschappen) Uitvoerende bestuurders Aanbevolen door de CG code (7.11) De overeenkomst moet de criteria bevatten die de vergoeding variabel maken (art. 520bis, lid 1 W.Venn.) Indien de criteria niet werden bereikt: Mag de variabele remuneratie niet worden betaald (art. 520bis, lid 2) Mag de variabele remuneratie niet in aanmerking worden genomen voor de berekening van de vertrekvergoeding (art. 520bis, lid 3) Verenigbaarheid met de artikelen 39 en 86/4 AOW? De ¼-regel, behoudens andersluidende statutaire bepaling of uitdrukkelijke goedkeuring door de AV (art. 520ter, lid 2 en 3 W.Venn.) Artikelen 520bis et 520ter : van toepassing op het boekjaar dat een aanvang heeft genomen na 31 december 2010 Claw-back-clausules Vermelding in het remuneratieverslag (art. 96, 3, lid 2, 11 ) Cf. onverschuldigde betaling (art B.W.) 13

14 B. Bestanddelen van de remuneratie 6. Variabele remuneratie (genoteerde vennootschappen) Niet-uitvoerende bestuurders Afgeraden door de CG code (7.7) Toegelaten door het W.Venn. mits advies van de ondernemingsraad en voorafgaande goedkeuring door de eerstvolgende algemene vergadering (art. 554, lid 7 en 8; in werking getreden : 3 december 2011) Niet van toepassing op dochterondernemingen van genoteerde vennootschappen 14

15 B. Bestanddelen van de remuneratie 7. Variabele remuneratie (niet-genoteerde vennootschappen) Afgeraden voor externe bestuurders (5.13 Code Buysse) 15

16 B. Bestanddelen van de remuneratie 8. Opties Vaste remuneratie indien niet gekoppeld aan prestatiecriteria Categorieën : Warranten op aandelen: maximumduur van 5 jaar indien bestemd voor personen andere dan de leden van het personeel (art. 500 W.Venn.) ; minimum uitgifteprijs (art. 598) Opties op aandelen Opties op andere effecten (winstbewijzen, ) Opties op aandelen in genoteerde vennootschappen Uitoefening door een bestuurder ten vroegste 3 jaar na de toekenning Uitzondering: andersluidende statutaire bepaling of uitdrukkelijke goedkeuring door de AV (art. 520ter, lid 1 W.Venn.; 7.13 CG code) Insider trading : de toekenning en de aanvaarding van opties moeten niet worden gemeld aan de FSMA, wel de uitoefening ervan (FAQ nr. 11) Fiscaal regime (wet van 1999) : Belasting op het ogenblik van de «toekenning» van de opties (en niet op het ogenblik van het lichten ervan) Regels van de forfaitaire vaststelling van het voordeel, indien de optie niet genoteerd is Overdracht van aandelen verkregen door de uitoefening van de opties : geen belasting indien normaal beheer van privé-vermogen Sociale zekerheid: het voordeel wordt niet beschouwd als loon, behalve indien het een zeker voordeel is (art. 42 en 43, 8 Wet 26 maart1999) of indien opties «in the money» (art. 19, 2, 18 KB 1969) 16

17 B. Bestanddelen van de remuneratie 9. Voordelen verbonden aan pensioenplannen Mogelijk in alle vennootschapsvormen voor elk type bestuurder, maar afgeraden door de CG code voor niet-uitvoerende bestuurders van genoteerde vennootschappen (7.7) Patronale bijdragen aan de groepsverzekering in het kader van een pensioenplan worden in aanmerking genomen voor de berekening van de opzeggingsvergoeding en het bedrag van de vertrekvergoeding Belasting Beperkte fiscale aftrekbaarheid de zgn. «80 %»-regel Geen belasting op het ogenblik van de betaling van de premies (indien 80%-regel nageleefd) Belasting op het uitgekeerde kapitaal aan een gunstig tarief, indien op het ogenblik van pensioen Sociale zekerheid: Patronale premies aan een aanvullend pensioenplan : bijzondere bijdrage van 8,86 % Bijkomende bijdrage van 1,5 % op hoge aanvullende pensioenen (t.e.m : premies van ten minste per jaar) Geen bijdragen ten laste van de werknemer Bij uitkering : bijdrage van 3,55 % + van 0 tot 2 % Verzekeringstaks: 4,4 % 17

18 B. Bestanddelen van de remuneratie 10. Premies voor de verzekering BA-bedrijfsleiders Bestanddeel van de remuneratie krachtens het Wetboek van Vennootschappen (art. 96, 3, lid 2, 6, lid 1, d en 7, lid 1, d) Beslissing van de raad van bestuur Belasting : niet belastbaar? Sociale zekerheid : onderworpen aan bijdragen? 18

19 B. Bestanddelen van de remuneratie 11. Andere voordelen in natura Mogelijk in alle vennootschapsvormen voor elk type bestuurder Afgeraden door de CG code voor niet-uitvoerende bestuurders van genoteerde vennootschappen (7.7) Belasting : belastbaar voordeel op basis van de waarde ervan voor de begunstigde of forfaitaire waardering KB/WIB Sociale zekerheid : Werkelijke waarde of forfaitaire waardering Bijzonder regime voor bedrijfswagens 19

20 C. Vertrekvergoeding 1. Algemene regels Begrip: opzeggingsvergoeding, vergoedingen gerelateerd aan nietconcurrentiebedingen, stortingen in het pensioenfonds, De toekenning van een vertrekvergoeding aan bestuurders is enkel geoorloofd indien er een einde wordt gesteld aan onderscheiden functies Belastbaar als bezoldiging voor natuurlijke personen (onder voorbehoud van bijzondere regels : pensioenplannen, ) in de Ven.B. voor vennootschappen Sociale zekerheid : volgens het soort vertrekvergoeding 20

21 C. Vertrekvergoeding 2. Genoteerde vennootschappen Uitvoerende bestuurders Bevoegdheid : in beginsel raad van bestuur, maar Indien > 12 maanden remuneratie: advies van de ondernemingsraad en voorafgaande goedkeuring door de algemene vergadering (art. 554, lid 4 W.Venn. ) Indien > 18 maanden remuneratie: gemotiveerd advies van het remuneratiecomité, advies van de ondernemingsraad, voorafgaande goedkeuring door de algemene vergadering (art. 554, lid 4 en 5 W.Venn.) Van toepassing op overeenkomsten gesloten of verlengd vanaf 3 mei 2010 Sanctie: nietigheid van de clausule Vergelijking met de CG code : indien vertrekvergoeding >12 maanden, beslissing van de RvB op advies van het remuneratiecomité; >18 niet toegelaten (7.18); De voorafgaande goedkeuring door de AV is niet vereist indien schending van de rechten voortvloeiend uit bestaande wetgeving (wet van 3 juli 1978 ) Welke bestanddelen van de remuneratie moeten in aanmerking worden genomen? Bruto remuneratie Variabele remuneratie, mits naleving van art. 520bis W.Venn. Vergoedingen op basis van niet-concurrentiebedingen: quid indien de werkgever het contract beëindigt? 21

22 C. Vertrekvergoeding 3. Dochterondernemingen van genoteerde vennootschappen Niet van toepassing: artikelen 520bis en 554, lid 7 van W.Venn. Wel van toepassing: regels van de CG code (7.18) met betrekking tot de bepaling van de vertrekvergoeding 22

23 II. Remuneratieverslag A. Principes B. Inhoud C. Controle 23

24 II. Remuneratieverslag A. Principes Enkel vereist voor genoteerde vennootschappen (art. 96, 3 W.Venn.) Specifiek onderdeel van de verklaring inzake deugdelijk bestuur Vermeldingen in verband met de remuneratie toegekend door de vennootschap en door de vennootschappen die tot de consolidatiekring behoren Voor het eerst van toepassing op het boekjaar dat een aanvang heeft genomen na 23 april

25 II. Remuneratieverslag B. Inhoud Remuneratiebeleid (art. 96, 3, lid 2, 1 en 2 W.Venn.) Niet-uitvoerende bestuurders : op individuele basis, bedrag van de remuneratie toegekend door de genoteerde vennootschap en de vennootschappen die tot haar consolidatiekring behoren (3 ) Variabele remuneratie: criteria, evaluatieperiode en methodes (5 ) CEO : op individuele basis, bedrag van de remuneratie of andere voordelen toegekend door de genoteerde vennootschap en andere vennootschappen die tot haar consolidatiekring behoren, met uitsplitsing (6 ) Andere uitvoerende bestuurders: Op globale basis: bedrag van de remuneratie en andere voordelen toegekend door de genoteerde vennootschap en andere vennootschappen die tot haar consolidatiekring behoren, met uitsplitsing (7 ) Op individuele basis: remuneratie in hoedanigheid van bestuurder (4 ); aandelen, opties en andere rechten op aandelen, uitgeoefend of vervallen (8 ) en de bepalingen omtrent vertrekvergoedingen (9 ); verantwoording indien deze vergoeding > 12 maanden (7.18 CG code) In geval van vertrek van uitvoerende bestuurders: verantwoording en beslissing van de RvB of de betrokkene in aanmerking komt voor de vertrekvergoeding en de berekeningsbasis hiervoor (10 ) Claw-back-clausules (11 ) 25

26 II. Remuneratieverslag C. Controle Door de commissaris (jaarverslag) Door de algemene vergadering Gevolgen van de goedkeuring van het verslag Gevolgen van de afkeuring van het verslag Door de ondernemingsraad (mededeling : art. 526quater, 6, lid 3 W.Venn.) 26

27 III. Gebeurtenissen die een invloed kunnen hebben op de remuneratie A. Heronderhandeling van een bestanddeel van de remuneratie B. Uitoefening van een optie C. Deelname aan comités binnen de raad van bestuur 27

28 A. Heronderhandeling van een bestanddeel van de remuneratie Bevoegdheid van de algemene vergadering of van de raad naargelang het bestanddeel in kwestie Voorbeelden: III. Gebeurtenissen die een invloed kunnen hebben op de remuneratie verhoging van een vertrekvergoeding tot >12 maanden voor uitvoerende bestuurders van een genoteerde vennootschap: AV (art. 554, lid 4 W.Venn.) toekenning van variabele remuneratie aan niet-uitvoerende bestuurders van een genoteerde vennootschap : AV (art. 554, lid 7 W.Venn.) Vervanging van een bestanddeel van de remuneratie door een ander : Punt van aandacht op fiscaal vlak, indien nieuw bestanddeel belast aan gunstiger tarief (bv. opties) Punt van aandacht op vlak van sociale zekerheid 28

29 III. Gebeurtenissen die een invloed kunnen hebben op de remuneratie B. Uitoefening van een optie Modaliteiten : Inschrijving op een kapitaalverhoging: minimum uitgifteprijs (art. 598 W.Venn.) Aankoop: overeengekomen prijs Latere verkoop van de effecten Insider trading Voorzichtigheid Melding aan de FSMA Uitoefening van de optie niet belastbaar (indien optie «wet van 1999») 29

30 III. Gebeurtenissen die een invloed kunnen hebben op de remuneratie C. Deelname aan comités binnen de raad van bestuur In de hoedanigheid van bestuurder en niet van werknemer Normale taak, maar vereiste van specifieke bekwaamheden voor de deelname aan het auditcomité (art. 526bis, 2 W.Venn.) Remuneratie : vaak zitpenningen 30

31 IV. Regels van toepassing op het ogenblik van vertrek (verstrijken termijn, ontslag, overlijden, herroeping) A. Vertrekvergoeding B. Variabele remuneratie C. Opties 31

32 IV. Regels van toepassing op het ogenblik van vertrek (verstrijken termijn, ontslag, overlijden, herroeping, ) A. Vertrekvergoeding Genoteerde vennootschappen: beslissing van de raad van bestuur op voorstel van het remuneratiecomité Komt de betrokken persoon in aanmerking? Berekeningsbasis van de vertrekvergoeding (art. 96, 3, lid 2, 10 W.Venn.) Niet-genoteerde vennootschappen: gemeen recht 32

33 IV. Regels van toepassing op het ogenblik van vertrek (verstrijken termijn, ontslag, overlijden, herroeping, ) B. Variabele remuneratie Genoteerde vennootschappen: spreiding ¼-regel (art. 520ter, lid 2 W.Venn.) Claw-back-clausules Clausule volgens dewelke de werknemer in dienst moet zijn op het ogenblik van de betaling van de bonus Verjaringstermijn: 1 jaar (art. 15 AOW) of 5 jaar (misdrijf), vanaf de opeisbaarheid Belast zoals bezoldiging of in Ven.B. 33

34 IV. Regels van toepassing op het ogenblik van vertrek (verstrijken termijn, ontslag, overlijden, herroeping, ) C. Opties Het optieplan bepaalt de voorwaarden tot uitoefening van de opties Good leaver / bad leaver Fusie, controlewijziging, : Cf. optieplan Onderhandelde oplossingen Cash cancellation Roll over Versnelde uitoefening van de opties Gemeen recht 34

35 De vergoeding van de bestuurders bekeken vanuit het standpunt van de bestuurders Donderdag 25 april 2013 Brussels London