BOEREN MET AMBITIE. Vitale coöperatie. Ledenbijeenkomsten januari - februari 2014

Transcriptie

1 BOEREN MET AMBITIE Vitale coöperatie Ledenbijeenkomsten januari - februari

2 Doel van deze bijeenkomst Informeren Toelichten klankborden 2

3 Status en disclaimer De presentatie en toelichting is gebaseerd op de huidige inzichten, bekende gegevens en rekenmodellen. Verdere uitwerking dient op zeer veel onderdelen nog plaats te vinden, waaronder de juridische en fiscale toets voor de opzet van de vitale coöperatie. Er kunnen geen rechten worden ontleend aan deze presentatie en toelichting. Ook geldt deze presentatie niet als een aanbieding. 3

4 Traject tot nog toe (1) Ledenvergadering Markelo 11 december 2012 Kennisbijeenkomsten februari / maart 2013 Ledenbijeenkomsten mei / juni Constateringen: Leden zijn het eens met de strategie Leden zijn het eens met Vermogen Op Naam Leden hebben zorgen over zeggenschap bij eventuele openbare beursgang 4

5 Traject tot nog toe (2) Ledenraad heeft na leden gehoord te hebben en na advies externe adviseurs scenario s afgewogen en principebesluit genomen over de voorwaarden bij een eventuele beursgang van ForFarmers BV. Besluiten ledenraad: 28 november 2013 ten aanzien van beschermingsmaatregelen 12 december 2013 ten aanzien van opzet vitale coöperatie 5

6 Traject tot nog toe ( 3) Er is dus geen besluit genomen over eventuele beursgang Coöperatie schept voorwaarden waaronder dit eventueel mogelijk is Verder onderzoek door ForFarmers BV over beursgang moet nog plaatsvinden. Voordelen, nadelen, risico s en kosten worden daarbij afgewogen. Definitief besluit wordt door een Algemene Vergadering van Aandeelhouders genomen. 6

7 ForFarmers Onderneming BV vorm Eigenaar van alle activa Focus op veevoeders en handelsartikelen op boerenerf Rendementsgedreven Lange termijn strategie < 20% van omzet naar leden Keert resultaat als dividend uit naar aandeel-/ certificaathouders FromFarmers Coöperatie Geen eigen activiteiten Groot aandeelhouder van ForFarmers Collectief ledenzeggenschap en invloed Alleen leden zijn eigenaar Keert ontvangen dividend uit aandelen ForFarmers uit aan houders participatie rekeningen en V Resultaat kosten coöperatie = resultaatuitkering op V 7

8 Wat is van belang voor individueel lid? Het beste voer tegen een scherpe prijs met het beste resultaat Hoe organiseren we dat? Als aandeelhouder (met prioriteitsaandeel) heeft de coöperatie, en dus ook individuele leden, direct invloed op besluiten en strategie van ForFarmers BV. 8

9 Wat is Vermogen Op Naam (VON)? Vermogen Op Naam is opgezet om vermogen van bestaande leden in combinatie met een sterke groeistrategie veilig te stellen (nieuwe afnemers konden zonder tegenprestatie lid worden). Is gestart in 2005 en geïmplementeerd in Vermogen Op Naam is een traject waarbij in ongeveer 10 jaar het collectieve vermogen van leden geleidelijk (per jaar max. 10%) op naam wordt gezet van leden. 9

10 Vermogen Op Naam is dus: Middel om waarde van het vermogen in bezit van bestaande leden te houden. Bestaande leden hebben recht gekregen (o.b.v. afname in 2001 t/m 2006) in toekomstige verdeling van het vermogen (2007 t/m 2016, jaarlijks max 10%). Dit heet voerequivalent (alleen verhandelbaar onder leden). Verdeling vermogen vindt plaats door bijschrijvingen op participatierekeningen leden. Deze zijn verhandelbaar onder leden. Door conversie van een (deel van een) participatierekening kan een lid certificaten verkrijgen. Certificaten zijn zonder beperking verhandelbaar, ook door derden. 10

11 Samenvatting VON Afname Toekenning V Benutting V Participatierekening Handelsplatform Converteren Certificaten ForFarmers 11

12 BOEREN MET AMBITIE Bouwen aan een vitale coöperatie 12

13 Belang van een vitale coöperatie Vitale coöperatie: Creëert betrokkenheid voor zowel bestaande als nieuwe leden Investeert daarom in haar eigen toekomst. Is actief in communicatie en activiteiten. Ondersteunt leden om haar rechten als prioriteitsaandeelhouder uit te oefenen. Werkt aan vertrouwd groeien : bestaande leden houden en nieuwe aantrekken. Een vitale coöperatie = BOEREN MET AMBITIE 13

14 Financiering vitale coöperatie vitaal kapitaal VON was op basis 100% toekennen vermogen. Voor 2013 t/m 2016 wordt een gedeelte van de certificaten niet op naam gezet Kosten Coöperatie worden gedekt uit dividend op niet toegekende certificaten tot en met Voor dekking kosten na 2017 zijn ongeveer 2 miljoen certificaten in eigendom nodig. 14

15 Wat betekent vitaal kapitaal voor bestaande leden? 1. Deel certificaten niet op naam zetten; is 2,8 mln certificaten per jaar, in totaal dus 11,2 mln certificaten 2. Aankoop certificaten / participatierekeningen uit de resultaatuitkering over de jaren 2013 t/m Dividend na 2017 op deze 11,2 mln certificaten wordt uitgekeerd aan leden op basis van benutte V. 4. Zo houden V ook na 2016 waarde. 5. Per benutte V wordt dan na 2016 dividend uitgekeerd. NB 1 en 2 zorgen er voor dat Coöperatie FromFarmers minimaal 20% van de aandelen van ForFarmers BV bezit. 15

16 Wat betekent vitaal kapitaal voor nieuwe leden? Voorzien is dat voerequivalenten (als verdeelsleutel, waarschijnlijk in andere vorm) op termijn gebruikt blijven worden voor de verdeling van resultaten van de coöperatie. Deze verdeelsleutels (voerequivalenten nieuwe stijl) van de resultaatuitkeringen moeten nog worden uitgewerkt, evenals de mogelijkheid om hiervoor in aanmerking te komen. Uitgangspunt zal zijn dat dit gerelateerd is aan de afname van producten. Dit en het moment waarop dit ingaat wordt nader bepaald, maar niet eerder dan

17 BOEREN MET AMBITIE Beschermingsconstructies 17

18 Van handelsplatform naar eventueel openbare beurs (1) 1. Er zijn nu ongeveer leden/aandeelhouders. 2. Nu werken we met een handelsplatform is geschikt voor verhandeling tussen alleen leden; voor handel in certificaten door derden is het alleen tijdelijk geschikt; onbekend voor grote groep beleggers; niet goed toegankelijk / niet toegestaan voor institutionele beleggers. 3. Ook bij huidige handelsplatform is bescherming zeggenschap leden op termijn onvoldoende geregeld. 18

19 Van handelsplatform naar eventueel openbare beurs (2) Beursgang is een optie, maar mét beschermingsmaatregelen. Beschermingsmaatregelen zorgen voor borging belangen Coöperatie, vennootschap en andere stakeholders. Beurs is bij alle beleggers, ook institutionele beleggers, bekend en toegestaan, is gemakkelijk toegankelijk, en verhoogt de vraag. Beurs is naar verwachting voor de Coöperatie en haar leden een verbetering t.o.v. het Handelsplatform. Bescherming is gekoppeld aan percentage van het vermogen van ForFarmers B.V. in handen van de coöperatie. Is ook verbetering voor overige aandeelhouders. Motivatie voor beursgang ForFarmers is niet gebaseerd op aantrekken van kapitaal, maar gericht op faciliteren verhandelbaarheid aandelen. 19

20 20 BOEREN MET AMBITIE

21 Bestuurlijke scheiding ForFarmers BV en Coöperatie ForFarmers BV Bestuurder, alg. directeur FromFarmers Bestuur van 2 leden uit coop RvC ; 2 uit bestuur coop 2/1 uit kring leden 2/3 extern Geen RvC Ledenraad 26 leden 21

22 Statuten en reglementen In de statuten wordt vastgelegd welke organen (bestuur/rvc/ prioriteitsaandeelhouder/ava) over specifieke onderwerpen besluiten moeten nemen. Vastgelegd wordt welke route voorstellen moeten doorlopen, om op AvA besluiten te kunnen nemen. Daarnaast kunnen aanvullend in reglementen (bestuur/rvc/ prioriteitsaandeelhouder) ook afspraken worden vastgelegd. 22

23 Beschermingsmaatregelen (1) Permanent zeggenschapsrecht op: RvC van ForFarmers BV Aanbevelingsrecht voor een aantal leden van de RvC Overleg over voorzitterschap RvC Goedkeuren reglement klankbordgroepen bij ForFarmers BV. (bewaking principe beste waarde / prijs verhouding ). Recht om statuten en bepaalde artikelen in de statuten te wijzigen. Besluiten grote (des)investeringen, fusies, splitsing, overnames, samenwerkingsvormen en verandering identiteit ForFarmers BV. Verplaatsen hoofdkantoor buiten Oost-Nederland NB: Van toepassing zolang Coöperatie FromFarmers meer dan 20% zeggenschap bezit. 23

24 Beschermingsmaatregelen (2) Een nieuw te vormen zelfstandige stichting met onafhankelijk bestuur. Deze heeft mogelijkheid om max. 2 jaar met de uitgifte van zogenaamde beschermingsprefs een meerderheid van stemrecht op de AvA te verkrijgen en uit te oefenen in geval van: oorlogstijd / voorkomen overval een activistische aandeelhouder, bijvoorbeeld m.b.t.: ongewenste aanpassingen in structuur ForFarmers BV grote (des)investeringen, samenwerkingen en karakter veranderingen ForFarmers BV benoeming door bestuur / leden RvC 24

25 Vervolgtraject Coöperatie schept voorwaarden waaraan een eventuele openbare beursgang van ForFarmers BV moet voldoen Voorbereiding en nader onderzoek voor beursgang door ForFarmers BV moet nog plaats vinden. Voordelen, nadelen, risico s en kosten worden daarbij afgewogen Definitief besluit wordt door een Algemene vergadering van Aandeelhouders genomen 25

26 Traject besluitvorming van de beschermingsconstructies Planning: Voorjaar 2014: belangrijkste onderdelen regelen. Bij eventuele beursgang wordt het resterende geregeld. Statuten aanpassing voor FromFarmers in ledenraad van 11 april Statuten aanpassing beschermingsconstructies ForFarmers op de AvA van 15 april

27 27 Vragen?

28 BOEREN MET AMBITIE Bedankt voor uw aanwezigheid 28