Credit Suisse (CH) Auto-Callable Global Resource Preservation

Transcriptie

1 Credit Suisse (CH) Auto-Callable Global Resource Preservation Een gestructureerd schuldinstrument met een beleggingstermijn van maximaal 10 jaar. Op de eindvervaldag, en indien geen vervroegde terugbetaling, een recht op terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal (1) plus een potentiële meerwaarde (2) verbonden aan de Gemiddelde Eindprestatie van de Thomson Reuters Global Resource Protection Select Index (hierna Index ), behoudens faillissement of risico van faillissement van de Emittent. De belegger geniet geen eventuele losgekoppelde dividenden van de aandelen waaruit de Index is samengesteld. Een mogelijkheid tot vervroegde terugbetaling die automatisch geactiveerd kan worden aan het einde van het 2 de, 4 de, 6 de en 8 ste jaar indien de Index een vooraf bepaalde grens overschrijdt (zie details op pagina 2) (de kans op automatische terugbetaling is klein). In dat geval ontvangt de belegger 100% van het belegd kapitaal (1), vermeerderd met een meerwaarde van 6,00% (2) per verstreken jaar sinds de uitgiftedatum, behoudens faillissement of risico van faillissement van de Emittent. Emittent: Credit Suisse AG. Rating (3) S&P: A (gunstig vooruitzicht); Moody s: A1 (stabiel vooruitzicht); Fitch: A (gunstig vooruitzicht). (1) Exclusief instapkosten van 2,50% (zie p. 16 sectie Kosten en commissies ). (2) Potentiële meerwaarde onderworpen aan de roerende voorheffing van 30% (behoudens wetswijziging). (3) Ratings op 14/01/2019. Raadpleeg voor meer informatie de volgende websites: en_us/understandingratings, en Een rating is een louter indicatief gegeven en houdt geen enkele aanbeveling in tot kopen, verkopen of behouden van de aandelen van de Emittent. De rating kan op elk moment geschrapt, aangepast of ingetrokken worden door het ratingagentschap. Als één van deze ratings zou dalen tijdens de inschrijvingsperiode, dan zullen klanten van Crelan die hebben ingetekend op dit product, hiervan op de hoogte gebracht worden.

2 Type belegging en beschrijving van de werking van de formule Dit product is een gestructureerd schuldinstrument (hierna de Note(s) genoemd), uitgegeven door Credit Suisse AG. Door op deze Note in te tekenen, leent de belegger geld aan de emittent, die zich ertoe verbindt de formule zoals hieronder omschreven, te betalen. Dit product richt zich tot beleggers die een stijging van de wereldwijde aandelenmarkten verwachten via de Thomson Reuters Global Resource Protection Select (Price EUR) Index op een termijn van 10 jaar en die op de vervaldag het recht op een minimale terugbetaling van 100% (1)(2)(3) van het belegd kapitaal willen genieten. Door op deze Note in te tekenen, leent de belegger geld aan de emittent, die zich ertoe verbindt de formule zoals hieronder omschreven, te betalen. In geval van faillissement of risico van faillissement van de emittent loopt u echter het risico dat u de sommen waar u recht op hebt, niet kunt terugkrijgen en dat op de vervaldag het nominale bedrag niet wordt uitbetaald. Op de eindvervaldag: recht op terugbetaling van het belegd kapitaal (1)(2) aangevuld met een potentiële meerwaarde (1)(3) Op de eindvervaldag van 10 jaar, indien de automatische vervroegde terugbetaling niet eerder werd geactiveerd (de kans op automatische terugbetaling is klein): Als de Gemiddelde Eindprestatie (4) van de Index gunstig is, ontvangt de belegger: 100% (1)(2) van het belegd kapitaal Een meerwaarde (3) gelijk aan 100% van de Gemiddelde Eindprestatie (4) van de Index Als de Gemiddelde Eindprestatie (4) van de Index ongunstig of neutraal is, ontvangt de belegger: 100% van het belegd kapitaal (1)(2) Hoe wordt de Gemiddelde Eindprestatie (4) van de Index berekend? De Gemiddelde Eindprestatie van de Index wordt berekend door het gemiddelde van de niveaus van de Index op 37 maandelijkse observatiedata (tussen 23 maart 2026 en 22 maart 2029) te vergelijken met het Startniveau (afsluitkoers van de Index op 22/03/2019). De Gemiddelde Eindprestatie van de Index kan lager liggen dan de afsluitkoers van de Index op de eindvervaldag. Bijvoorbeeld, voor een Startniveau van de Index van 114,35 punten zal, indien het gemiddelde van de 37 maandelijkse observaties (4) gelijk is aan 128,25 punten, de Gemiddelde Eindprestatie van de Index gelijk zijn aan 12,16% (i.e. 128,25/114,35-1). De term Belegd Kapitaal die in deze brochure gebruikt wordt, verwijst naar de Nominale Waarde van een Note, zijnde EUR per Note, exclusief instapkosten van 2,50%. Het bedrag van de meerwaarde op de eindvervaldag wordt berekend op basis van de Nominale Waarde. (1) Behoudens faillissement of risico van faillissement van de Emittent. (2) Exclusief instapkosten van 2,50%. (3) Potentiële meerwaarde onderworpen aan de roerende voorheffing van 30% (behoudens wetswijziging). (4) ) Zie Technische Fiche aan het einde van deze brochure voor meer details over de observatiedata. 2

3 Aan het einde van het 2 de, 4 de, 6 de en 8 ste jaar: mogelijkheid tot automatische vervroegde terugbetaling Aan het einde van de 2 de, 4 de, 6 de en 8 ste jaar observeert men de prestatie van de Index sinds de uitgiftedatum. Als die prestatie beter of gelijk is aan de drempel voor vervroegde terugbetaling (hieronder gedefinieerd), wordt het mechanisme voor de vervroegde terugbetaling automatisch geactiveerd (de kans op automatische terugbetaling is klein.) De belegger ontvangt dan (3) : 100 % (1)(2) van het belegd kapitaal Een meerwaarde (1)(3) zoals hieronder omschreven Observatiedatum Betaaldatum Drempel voor automatische vervroegde terugbetaling Meerwaarde (1)(3) Jaar 2: 22/03/ /03/ % 12% Jaar 4: 22/03/ /03/ % 24% Jaar 6: 24/03/ /03/ % 36% Jaar 8: 22/03/ /03/ % 48% In het andere geval loopt het product verder. In geval van faillissement of risico van faillissement van de Emittent loopt de beleger het risico de bedragen waarop hij volgens de formule recht heeft, niet terug te krijgen en kan hij het belegd kapitaal gedeeltelijk of volledig verliezen. Omschrijving van de Thomson Reuters Global Resource Protection Select (Price EUR) Index De thematische Index geeft de prestaties weer van 30 aandelen van internationale bedrijven met een relatief hoge duurzaamheidsscore, met een zwakke historische volatiliteit en een hoog historisch rendement op dividenden. De uitputting van grondstoffen was de voorbije jaren wereldwijd een van de belangrijkste thema s op de politieke agenda. De belangrijkste bezorgdheid is dat de vraag naar essentiële grondstoffen zoals voedsel, water of energie, hoger ligt dan het aanbod. Meer en meer bedrijven beginnen in hun manier van werken duurzaam en spaarzaam om te gaan met water en energie, om die zeldzame grondstoffen te beschermen. Sommigen gebruiken hernieuwbare energie, sensibiliseren hun werknemers in verband met milieuproblemen, werken met teams die zich toespitsen op milieubeheer of voeren een beleid in om hun verbruik van natuurlijke grondstoffen terug te dringen. Bepaalde activiteiten en industrieën worden als schadelijk voor het milieu en de maatschappij beschouwd aangezien ze op het vlak van energie-efficiëntie niet gebaseerd zijn op een duurzaam businessmodel. Bijgevolg worden ze uitgesloten uit de index. Om die reden sluit de index bedrijven uit waarbij de voornaamste bron van inkomsten voortkomt uit volgende industrieën en activiteiten: tabak, steenkool, niet-con- Bron: Credit Suisse De term Belegd Kapitaal die in deze brochure gebruikt wordt, verwijst naar de Nominale Waarde van een Note, zijnde EUR per Note, exclusief instapkosten van 2,50%. Het bedrag van de meerwaarde op de eindvervaldag wordt berekend op basis van de Nominale Waarde. (1) In geval van vervroegde terugbetaling is de meerwaarde 6% per jaar. Behoudens faillissement of risico van faillissement van de Emittent. (2) Exclusief instapkosten van 2,50%. (3) Potentiële meerwaarde onderworpen aan de roerende voorheffing van 30% (behoudens wetswijziging). (4) Zie Technische Fiche aan het einde van deze brochure voor meer details over de observatiedata. (5) Dat omvat over het algemeen teerzand, schaliegas en olieboringen in het Arctische gebied. 3

4 ventionele productie van gas en aardolie (5) en defensie. De Thomson Reuters Global Resource Protection Select Index selecteert zijn componenten specifiek volgens de Thomson Reuters Gebruiksscore voor Grondstoffen. Die kent aan elk bedrijf een score toe in functie van het duurzaamheidsniveau van zijn activiteiten ten opzichte van het milieu. Tussen de criteria waarmee rekening wordt gehouden voor de berekening van deze Score vinden we bijvoorbeeld: een beleid voor efficiënt gebruik van water en energie, het gebruik van hernieuwbare energie, waterrecyclage en het gebruik van ecologische gebouwen. De Index omvat alleen maar bedrijven met relatief hoge scores, meer bepaald die bedrijven die actief proberen om hun gebruik van grondstoffen, energie of water terug te dringen en die proberen milieu-efficiënte oplossingen te vinden. Bedrijven met een beleid voor duurzaam grondstoffenbeheer krijgen een hogere score. De Index is van het type Price. In dat type index worden de dividenden van de aandelen niet herbelegd en beïnvloeden ze dus niet rechtstreeks de waarde van de Index (in tegenstelling tot een index van het type Total Return ). U vindt meer informatie over de Index (regels van de Index, samenstelling, evolutie) op indices/thomson-reuters-global-resource-protection-select-index. De belegger moet zich ervan bewust zijn dat hij geld leent aan de Emittent en dat dit geleende geld niet specifiek wordt belegd in activa die voldoen aan duurzame ontwikkelingscriteria. Enkel het rendement is verbonden met een index op basis van duurzame criteria. 4

5 De Thomson Reuters Global Resource Protection Select (Price EUR) Index is samengesteld uit 30 aandelen van internationale bedrijven die met zorg geselecteerd zijn met behulp van opeenvolgende filters: 1 De startkorf bestaat uit aandelen van internationale bedrijven met een hoge beurswaarde, met uitsluiting van bepaalde industrieën en activiteiten (bijvoorbeeld: tabak, steenkool, wapens, etc.) die als volgt zijn onderverdeeld: 600 aandelen van Oceanische en Aziatische bedrijven, 600 aandelen van Europese bedrijven en 600 aandelen van Noord-Amerikaanse bedrijven. 3 Filter - Duurzaamheidsscore: selectie op basis van de duurzaamheidsscore. De aandelen van bedrijven met de hoogste duurzaamheidsscores ( Thomson Reuters ESG Resource Use Score ) worden weerhouden, in totaal 900 aandelen. 5 Filter Industriegroepen en landen: de 120 resterende aandelen worden vervolgens in volgorde van oplopende historische volatiliteit geordend (maximaal tussen 3 en 12 maanden). Er worden per land slechts 5 aandelen behouden (op basis van de laagste volatiliteit indien er meer dan 5 aandelen per land zijn). Vervolgens worden er per economische sector slechts 7 aandelen behouden (op basis van de laagste volatiliteit indien er meer dan 7 aandelen per economische sector aanwezig zijn). Dankzij deze vierde filter kunnen we het aantal behouden aandelen beperken tot maximaal 70 aandelen, aangezien er slechts 10 vooraf bepaalde economische sectoren zijn. Universum Filters Selectie 2 Filter - Liquiditeit: selectie van aandelen van bedrijven die zich onderscheiden door een hoge liquiditeit, met een gemiddeld handelsvolume van minstens 5 miljoen euro per dag over een periode van 3 maanden. 4 Filter - Uitgekeerde dividenden: identificatie van de 120 aandelen met het hoogste historische dividendenrendement over een periode van 12 maanden. 6 Filter Volatiliteit: ten slotte worden van de overblijvende bedrijven de 30 aandelen met de laagste historische volatiliteit (1) weerhouden (historische volatiliteit maximaal tussen 3 en 12 maanden). 7 Weging: Na toepassing van deze filters blijven er slechts 30 aandelen over, die samen de Thomson Reuters Global Resource Protection Select (Price EUR) Index vormen. De 30 aandelen die op deze manier worden geselecteerd, worden vervolgens gewogen op basis van hun omgekeerde volatiliteit: de minst volatiele aandelen (de minst risicovolle) krijgen een groter gewicht binnen de index. (1) De volatiliteit is een meting van de omvang van schommelingen in het verloop van een financieel actief. 5

6 Evolutie van de Thomson Reuters Global Resource Protection Select (Price) Index van 14 januari 2009 tot 14 januari De Thomson Reuters Global Resource Protection Select Index ging van start op 10 juli Alle gegevens van voor 10 juli 2018 zijn dus het resultaat van historische simulaties. Prestaties van de Index uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Thomas Reuters Global Resource Protection Select Index 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 14/01/09-14/01/10 14/01/10-14/01/11 14/01/11-14/01/12 14/01/12-14/01/13 14/01/13-14/01/14 14/01/14-14/01/15 14/01/15-14/01/16 14/01/16-14/01/17 14/01/17-14/01/18 14/01/18-14/01/19 Bron: Bloomberg, l évolution du sous-jacent est disponible sur thomson-reuters-global-resource-protection-select-index. 6

7 Samenstelling van de Thomson Reuters Global Resource Protection Select Index op 14 januari Bedrijf Industriegroep Land Adecco Industriële goederen en diensten Zwitserland Annaly Capital Management Vastgoed Verenigde Staten Ascendas Vastgoed Singapore ASX Financiële diensten Australië BCE Telecommunicatie Canada BMW Auto-industrie Duitsland BP Energie Verenigd Koninkrijk Charter Hall Vastgoed Australië Daimler Auto-industrie Duitsland EDP Nutsbedrijven Portugal Enagas Nutsbedrijven Spanje Endesa Nutsbedrijven Spanje ENEL Nutsbedrijven Italië ENI Energie Italië Iberdrola Nutsbedrijven Spanje Jerónimo Martins Verkoop in supermarkten Portugal National Grid Nutsbedrijven Verenigd Koninkrijk Nissan Motor Auto-industrie Japan Power Corporation of Canada Verzekeraars Canada PPL Nutsbedrijven Verenigde Staten Proximus Telecommunicatie België Repsol Energie Spanje Royal Dutch Shell Energie Nederland Singapore Telecommunications Telecommunicatie Singapore SNAM Energie Italië Swiss Re Verzekeraars Zwitserland Telefónica Deutschland Telecommunicatie Duitsland Telia Company Telecommunicatie Zweden TransCanada Energie Canada Zurich Insurance Group Verzekeraars Zwitserland Prestatiescenario s We nodigen de beleggers uit om de prestatiescenario s te raadplegen die worden voorgesteld in het Key Information Document (document met sleutelinformatie) of KID (beschikbaar op de site en op de website van de Emittent www. credit-suisse.com/derivatives). Die scenario s worden geleverd door de Emittent (Credit Suisse AG) en worden berekend op basis van een methodologie die wordt opgelegd door de nieuwe Europese regelgeving PRIIPs (Verordening (EU) nr. 1286/2014). Ze geven de som weer die de belegger kan ontvangen na aftrek van de kosten op 1, 5 en 10 jaar en in functie van 4 marktscenario s (spanning, ongunstig, neutraal en gunstig). Die scenario s zijn een schatting van toekomstige prestaties op basis van gegevens uit het verleden die betrekking hebben op de waardeschommelingen van deze belegging. 7

8 8

9 9

10 Illustraties van de werking van de formule De cijfergegevens die in deze voorbeelden gebruikt worden, hebben slechts een illustratieve en informatieve waarde aangezien ze bedoeld zijn om de werking van het product te omschrijven. Ze lopen in geen enkel opzicht vooruit op toekomstige resultaten en vormen in geen geval een commercieel aanbod vanwege Crelan. De gegevens worden weergegeven zonder toepasselijke fiscaliteit. Voorbeeld 1 Aan het einde van het 2 de, 4 de, 6 de en 8 ste jaar legt de Index telkens een resultaat vast dat lager ligt dan de drempel voor vervroegde terugbetaling sinds de uitgiftedatum. Het mechanisme voor automatische vervroegde terugbetaling wordt dus niet geactiveerd. Op de eindvervaldag na 10 jaar is de Gemiddelde Eindprestatie van de Index negatief (-16,50%) Op de eindvervaldag ontvangt de belegger 100% van het belegd kapitaal (1)(2). Dat komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van -0,25% (3). Terugbetaling op einddatum of vervroegde terugbetaling (1)(2) Maandelijkse observatie voor de berekening van de Gemiddelde Eindprestatie van de Index Evolutie van de Index Activatiedrempel voor het mechanisme van vervroegde terugbetaling in jaar 2 Activatiedrempel voor het mechanisme van vervroegde terugbetaling in jaar 4 Activatiedrempel voor het mechanisme van vervroegde terugbetaling in jaar 6 Activatiedrempel voor het mechanisme van vervroegde terugbetaling in jaar 8 Recht op terugbetaling van het belegd kapitaal (2) op de eindvervaldag (1) Voorbeeld 2 Aan het einde van het 2 de, 4 de, 6 de en 8 ste jaar legt de Index telkens een resultaat vast dat lager ligt dan de drempel voor vervroegde terugbetaling sinds de uitgiftedatum. Het mechanisme voor automatische vervroegde terugbetaling wordt dus niet geactiveerd. Op de eindvervaldag na 10 jaar is de Gemiddelde Eindprestatie van de Index gelijk aan +9,00% De belegger ontvangt de 100% van het belegde kapitaal (1)(2) plus een meerwaarde (4) gelijk aan 100% van de Gemiddelde Eindprestatie (2)(3) van de Index (+9,00%), zijnde 109,00% van het belegd kapitaal (1)(2). Hetgeen overeenkomt met een jaarlijks actuarieel rendement van 0,62% (3). In geval van faillissement of risico van faillissement van de Emittent kan de potentiële meerwaarde verloren gaan en is de recuperatie van het kapitaal onzeker. In dat geval is het mogelijk dat het schuldinstrument terugbetaald wordt tegen de geschatte invorderingswaarde van het schuldinstrument en deze waarde kan in het slechtste geval 0% zijn. (1) Behalve in geval van faillissement of risico van faillissement van de Emittent. (2) Exclusief instapkosten van 2,50%. (3) Inclusief kosten, maar exclusief roerende voorheffing (cf. Technische Fiche, rubriek Fiscaliteit ). (4) Meerwaarde onderworpen aan de roerende Voorbeeld 3 Aan het einde van het 4 de jaar (22/03/2023) legt de Index een resultaat vast dat hoger ligt dan +20% (+34%) sinds de uitgiftedatum. Het mechanisme voor de automatische vervroegde terugbetaling wordt dus geactiveerd (de kans op automatische terugbetaling is klein). Het product wordt stopgezet en de belegger ontvangt (op 29/03/2023) 100% van het belegd kapitaal (1)(2) plus een meerwaarde van 24% (4 jaar x 6,00%) (4), zijnde 124% van het belegd kapitaal (1)(2). Hetgeen overeenkomt met een jaarlijks actuarieel rendement de 4,88% (3). voorheffing van 30% (behoudens wetswijziging). 10

11 160% Niveau van de Index 140% 120% 100% 80% 60% 100% Jaar 160% Niveau van de Index 140% 120% 100% 80% 109% 60% Jaar 160% Niveau van de Index 140% 120% 100% 80% 124% Einde looptijd van het product 60% Jaar 11

12 Potentiële beleggers Credit Suisse (CH) Auto-Callable Global Resource Preservation is een complex gestructureerd schuldinstrument dat zich richt tot beleggers die voldoende ervaring met en kennis van de financiële markten hebben om de kenmerken van het product te kunnen begrijpen en in het licht van hun situatie en hun beleggingshorizon, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe gestructureerde product, te kunnen inschatten. Zij moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met rentevoeten en blootstelling aan de onderliggende Index. Samenvattende risico-indicator (SRI) De beschreven Samenvattende Risico-Indicator werd geleverd door de Emittent (Credit Suisse AG) en is berekend op basis van een methodologie die wordt opgelegd door de nieuwe Europese regelgeving PRIIPs (Verordening (EU) nr. 1286/2014) Laag risico Hoog risico De risico-indicator gaat ervan uit dat u het product gedurende 10 jaar gaat behouden. Het reële risico kan sterk variëren als u vroegtijdig verkoopt en u zou dan een lagere teruggave kunnen krijgen. De kans bestaat dat u niet makkelijk vroegtijdig kunt verkopen of dat u zult moeten verkopen tegen een prijs die een sterke invloed heeft op het bedrag dat u recupereert. De samenvattende risico-indicator is een gids die het risiconiveau van dit product toont ten opzichte van andere producten. Hij toont de graad van waarschijnlijkheid aan dat het product aan waarde verliest door evoluties op de markten of omdat Credit Suisse AG niet in staat is om u te betalen. Credit Suisse AG heeft dit product ondergebracht in categorie 2 op 7. Dat is een laag risicoprofiel. Die categorie evalueert het potentiële verlies in prestatie in de toekomst als laag. Het is ook zeer onwaarschijnlijk dat slechte marktomstandigheden een invloed zullen hebben op de mogelijkheid van Credit Suisse AG om u te betalen. U hebt recht op een terugbetaling van minstens 100% van uw kapitaal. Elk bedrag dat hoger ligt dan dat bedrag en elk bijkomend rendement hangt af van de toekomstige marktresultaten en is onzeker. Die bescherming tegen toekomstige marktresultaten is echter niet van toepassing als u voor de eindvervaldag verkoopt of in geval van onmiddellijke verbreking door de Emittent. Indien Credit Suisse AG niet in staat is om u het verschuldigde bedrag terug te betalen, kunt u het volledige bedrag van uw belegging verliezen. 12

13 Productscore Crelan Defensiever Dynamischer Crelan waarschuwt de beleggers als de productscore tijdens de looptijd wezenlijk zou veranderen. De productscore is een indicator eigen aan Crelan en laat niet toe om de Crelan productscore te vergelijken met een indicator van een andere instelling of met de PRIIPs Samenvattende Risico-Indicator, die op basis van een andere methodologie berekend wordt. Score 3 houdt rekening met de concentratie van het kredietrisico (de mate waarin het kredietrisico van een effect gespreid is over verschillende emittenten/garanten), de minimale terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal (exclusief kosten) op de eindvervaldag, het risico op wanbetaling of faillissement van de Emittent, de valuta en de volatiliteit (de mate waarin de koers van een effect schommelt) van het product. Ze houdt geen rekening met de beleggingstermijn van het product. Gelieve voor meer informatie uw agent of de website van Crelan te raadplegen via Voornaamste risico s We vragen aan elke potentiële belegger om de Technische Fiche, het KID en het Basisprospectus, met daarin in het bijzonder de sectie Risk Factors (zie pagina s 153 tot 154 en 316 tot 327 van het Basisprospectus), en de samenvatting van de uitgifte te lezen alvorens te beleggen in de Notes. Bijkomende informatie onder de Belgische wetgeving Kredietrisico De Emittent verklaart dat de bepalingen over de oneerlijke bedingen die zijn opgenomen in het Basisprospectus via de definitieve voorwaarden die betrekking hebben op de uitgifte van dit product in België, niet van toepassing zijn. De belegger wordt blootgesteld aan het kredietrisico van de Emittent, Credit Suisse AG (die beschikt op 14/01/2019 over een rating S&P: A, Moody s: A1 en Fitch: A). Indien de Emittent failliet gaat of riskeert failliet te gaan, dan kan de belegger zijn belegd kapitaal volledig of gedeeltelijk verliezen. Een verslechtering in de perceptie van het kredietrisico van de Emittent kan een weerslag hebben op de marktprijs van de Note. Hoe verder de eindvervaldag ligt, hoe groter de mogelijke impact. Als in het kader van de maatregelen inzake sanering en ontbinding van kredietinstellingen en beleggingsondernemingen, de afwikkelingsautoriteit het bewezen of te verwachten faillissement van de Emittent zou vaststellen, kunnen de Notes geheel of gedeeltelijk gedevalueerd worden of omgezet worden in kapitaalinstrumenten ( Bail-in ), in functie van de beslissing van de afwikkelingsautoriteit; in het kader daarvan draagt de belegger het risico om het belegde bedrag en de eventuele meerwaarde geheel of gedeeltelijk te verliezen, of kan hij door een beslissing van de afwikkelingsautoriteit gedwongen worden die om te zetten in eigen kapitaal (aandelen). 13

14 Risico van prijsschommeling Valutarisico Liquiditeitsrisico Risico s verbonden aan de Index De belegger moet beseffen dat de koers van de Note gedurende de looptijd lager kan zijn dan het bedrag van het belegd kapitaal (exclusief kosten). Hij kan dus in geval van een verkoop voor de eindvervaldag een kapitaalverlies lijden. Bovendien moet de belegger erop toezien dat zijn beleggingshorizon overeenstemt met de looptijd van de Note. Het recht op terugbetaling van 100% van het kapitaal is enkel geldig op de eindvervaldag. Tot de eindvervaldag kan de prijs van de Note sterk schommelen door de evolutie van de marktparameters en in het bijzonder die van de Index, de rentetarieven en de perceptie van het kredietrisico van de Emittent. Onder gelijke omstandigheden zal een renteverhoging de waarde van het product doen dalen en omgekeerd. Het product wordt uitgedrukt in EUR. Credit Suisse AG zal de liquiditeit van dit product verzekeren door zich koper te stellen (aankoop-/verkoopmarge van 1%), behalve in uitzonderlijke omstandigheden. De belegger die zijn effecten voor de eindvervaldag wenst te verkopen, zal die moeten verkopen tegen de prijs die door Credit Suisse AG wordt bepaald in functie van de parameters van het moment en exclusief eventuele makelaarskosten, beurstaksen en enige andere taksen (cf. Technische Fiche, rubriek Verkoop voor eindvervaldag ). Het product wordt niet in een listing gezet. In geval van externe omstandigheden die niet kunnen worden toegeschreven aan de Emittent, en die een significante impact hebben op de onderliggende index waarbij een vereffening conform de toepasselijke wetten en verordeningen niet mogelijk is, stelt de Emittent twee opties voor aan de belegger. De eerste optie is een vervroegde terugbetaling tegen de marktprijs van het product. De tweede optie is een terugbetaling van het product op de eindvervaldatum tegen de gemonetiseerde waarde van het product; die monetisering zal lopen vanaf de datum van de omstandigheid tot aan de eindvervaldatum met dien verstande dat de gemonetiseerde waarde niet lager zal liggen dan de Nominale Waarde van het product. In beide gevallen zullen aan de belegger geen kosten worden aangerekend en zal hij in het geval van een vervroegde terugbetaling, een prorata temporis berekende terugbetaling ontvangen van de kosten die betaald werden aan de Emittent. Na het voorvallen van de omstandigheid zal geen enkele potentiële meerwaarde meer betaald worden. Als de belegger opteert voor een terugbetaling van het product op de eindvervaldatum, dan mag het product voor de eindvervaldatum aan Credit Suisse AG verkocht worden tegen de marktprijs (zie Liquiditeitsrisico voor meer informatie). U vindt meer informatie over de risico s in het Basisprospectus op de pagina s 153 tot 154 en 316 tot 327. De Thomson Reuters Global Resource Protection Select (Price EUR) Index is een nieuwe index. Hij beschikt dus slechts over een beperkte historiek. Prospectus Deze brochure is een commercieel document en vat de verplichtingen van de Emittent samen die zijn opgenomen in de documentatie die werd opgesteld met het oog op de uitgifte van het product. Ze bestaat uit het KID, het Basisprospectus naar Engels recht (de Put and Call Securities Base Prospectus van 13 augustus 2018) evenals de supplementen op datum van 31 augustus 2018, 7 november 2018 en 17 december 2018, en alle andere supplementen die gepubliceerd worden tijdens de verkoopperiode, en de Definitieve Voorwaarden (of Final Terms op datum van 01/02/19, die documenten zijn in het Engels opgesteld) waarbij in bijlage de samenvatting van de aandelen in het Engels, Frans en Nederlands is toegevoegd. Het Basisprospectus is goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Luxemburg, en de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) werd daarvan op de hoogte gesteld. Deze documenten zijn, net als het KID, gratis verkrijgbaar bij Crelan ( en bij Credit Suisse AG ( Wij raden u aan om het Basisprospectus, het KID en de Definitieve Voorwaarden, inclusief de supplementen, door te nemen voordat u beslist om te beleggen in de Notes. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de Emittent publiceert tijdens de inschrijvingsperiode, zullen via dezelfde kanalen beschikbaar worden gesteld. Zodra een supplement bij het Basisprospectus gepubliceerd wordt tijdens de inschrijvingsperiode, beschikt de belegger die al op dit product heeft ingeschreven over twee werkdagen vanaf die publicatiedatum om zijn inschrijving te herzien. 14

15 Belangrijke informatie Index Emittent Brochure De index die in dit document vermeld wordt (de Index ), wordt niet gesteund, goedgekeurd of verkocht door Credit Suisse. Credit Suisse neemt daaromtrent geen enkele verantwoordelijkheid op. Het financiële instrument wordt dus op geen enkele wijze gesponsord, gepromoot of verkocht door Reuters Limited of door een van zijn filialen of dochterbedrijven ( Thomson Reuters of de Licentiegever ). De Licentiegever biedt geen enkele impliciete of expliciete garantie betreffende de juistheid of het gebruik van de Index en/of het handelsmerk van de Index of het niveau van de Index, en dat ongeacht de periode of de betreffende methode. De Index wordt berekend en gepubliceerd door de Licentiegever. De Licentiegever doet al het mogelijke om ervoor te zorgen dat de Index correct wordt berekend. Los van zijn verplichtingen naar de Emittent toe heeft de Licentiegever geen enkele verplichting om fouten met betrekking tot de Index mee te delen aan derden en meer bepaald aan beleggers en/of aan financiële tussenpartijen voor het betreffende financiële instrument. Noch de publicatie van de Index door de Licentiegever, noch de toekenning van de licentie of het handelsmerk van de Index, met de bedoeling die te gebruiken in het kader van een financieel instrument, houden een aanbeveling in vanwege de Licentiegever om te beleggen in het genoemde financiële instrument. Dat houdt bovendien ook geen enkele garantie of mening in van de Licentiegever met betrekking tot eender welke belegging in het genoemde financiële instrument. Dat doet geen afbreuk aan de verplichting van de Emittent tot het nakomen van zijn verplichtingen ten aanzien van de beleggers, waaraan hij zich niet kan onttrekken behalve in geval van overmacht. De Notes zijn uitgegeven door Credit Suisse AG, handelend vanuit haar vestiging in Londen (Credit Suisse AG, London Branch). Geautoriseerd en gereguleerd door FINMA in Zwitserland. Geautoriseerd door de UK Prudential Regulation Authority. Onderhevig aan de regulering van de UK Financial Conduct Authority en de gelimiteerde regulering van de Prudential Regulation Authority. Details over de mate van regulering van Credit Suisse AG, London Branch door de Prudential Regulation Authority zijn op verzoek bij hen verkrijgbaar. Credit Suisse AG, London Branch geeft geen beleggingsadvies, noch enige aanbeveling met betrekking tot beleggingen aan retailklanten. Deze brochure wordt uitgegeven en verspreid door Crelan. Het is dus geen aanbeveling om in te tekenen en dient niet opgevat te worden als een dergelijke aanbeveling, noch als een advies of aanbeveling om enige transactie te sluiten. Bovendien wordt deze brochure door Crelan beschikbaar gesteld aan haar klanten en is ze niet gebaseerd op een analyse van de individuele situatie van een bepaalde klant. Tenzij de beslissing om te beleggen het resultaat is van beleggingsadvies door Crelan, is het aan de klant zelf om te beslissen of het financiële instrument in deze brochure aansluit bij zijn of haar situatie, zonder afbreuk te doen aan de verplichting van Crelan om de vereiste informatie aan te bieden met betrekking tot de kennis van en ervaring met financiële instrumenten van de klant. Deze brochure is bedoeld voor gebruik door de geadresseerde en mag niet gereproduceerd, verspreid of doorgegeven worden aan andere personen of in zijn geheel of gedeeltelijk gepubliceerd worden. Ter voorkoming van twijfel: de beleggers zijn klanten van Crelan. Geen enkele belegger of andere klant van Crelan zal een directe of indirecte klant worden van Credit Suisse of een van haar filialen door een intekening op of aankoop van deze Notes, en dat zonder afbreuk te doen aan de rechten van de belegger ten opzichte van de Emittent conform de belegging in de Notes. Klachtendienst Als u een klacht wilt indienen, kunt u zich wenden tot de klachtendienst van Crelan, Crelan Klachtendienst - ANT10103, Sylvain Dupuislaan 251, 1070 Brussel of gebruikmaken van het beschikbare formulier op de website Indien u geen genoegdoening krijgt, kunt u contact opnemen met de Ombudsman in financiële geschillen, Ombudsfin vzw - North Gate II - Koning Albert II-laan 8, bus Brussel ( 15

16 Technische Fiche Naam Credit Suisse (CH) Auto-Callable Global Resource Preservation Code ISIN XS Type product en toepasselijk recht Note(s) die verwijst/verwijzen naar een schuldinstrument naar Engels recht Emittent Credit Suisse AG, London Branch Distributeur Crelan S.A. Uitgifteprijs 100 % Kosten en commissies Kosten inbegrepen in de uitgifteprijs die verbonden zijn aan de structurering en het beheer van de Notes: - eenmalige structureringskosten: tot 2% van het nominaal onderschreven bedrag (inbegrepen in de instapkosten van het KID); - recurrente kosten: Credit Suisse stort aan Crelan een gemiddelde jaarlijkse vergoeding. (berekend op basis van de looptijd van de effecten) waarvan het jaarlijkse maximumbedrag gelijk is aan 1,00% van het bedrag van de effectief belegde Notes. Ter indicatie: dit bedrag is 0,60% op basis van de geobserveerde omstandigheden voor de aanvang van de inschrijvingsperiode. In geval van automatische vervroegde vergoeding, zal de impact van deze kosten door de belegger worden gedragen, ongeacht de datum van vervroegde vergoeding. Kosten die niet zijn inbegrepen in de uitgifteprijs: - Instapkosten: 2,50%; - Uitstapkosten: in geval van verkoop voor de eindvervaldag: 1,00% (plus bijkomend 0,50%: hetzij de helft van de aankoop-/verkoopmarge van 1%, zie Verkoop voor eindvervaldag ) taks op beursverrichtingen van 0,12% bij verkoop en aankoop op de secundaire markt (maximaal EUR). Valuta EUR Coupure / Nominale waarde EUR Inschrijvingsperiode Van 04/02/2019 tot 18/03/2019, 9 uur (behoudens vervroegde afsluiting) Uitgiftedatum 22/03/2019 Eindvervaldag 29/03/2029 Betaaldatum 22/03/2019 Onderliggende waarde Thomson Reuters Global Resource Protection Select Index Website: thomson-reuters-global-resource-protection-select-index Datum Startniveau 22/03/2019 Observatiedata voor de berekening van de Gemiddelde Eindprestatie van de Index Enkel van toepassing indien geen vervroegde terugbetaling: 23/03/2026 ; 22/04/2026 ; 22/05/2026 ; 22/06/2026 ; 22/07/2026 ; 24/08/2026 ; 22/09/2026 ; 22/10/2026 ; 23/11/2026 ; 22/12/2026 ; 22/01/2027 ; 22/02/2027 ; 22/03/2027 ; 22/04/2027 ; 24/05/2027 ; 22/06/2027 ; 22/07/2027 ; 23/08/2027 ; 22/09/2027 ; 22/10/2027 ; 22/11/2027 ; 22/12/2027 ; 24/01/2028 ; 22/02/2028 ; 22/03/2028 ; 24/04/2028 ; 22/05/2028 ; 22/06/2028 ; 24/07/2028 ; 22/08/2028 ; 22/09/2028 ; 23/10/2028 ; 22/11/2028 ; 22/12/2028 ; 22/01/2029 ; 22/02/2029 ; 22/03/2029 Observatiedata voor de vervroegde terugbetaling 22/03/2021 ; 22/03/2023 ; 24/03/2025 ; 22/03/2027 Betaaldata in geval van vervroegde terugbetaling 29/03/2021 ; 29/03/2023 ; 31/03/2025 ; 29/03/2027 Terugbetaling op de eindvervaldag Op de eindvervaldag, indien het product niet vroegtijdig is teruggeroepen, gebeurt de terugbetaling van 100% van de Nominale Waarde exclusief kosten, plus een mogelijke meerwaarde die verbonden is met de Gemiddelde Eindprestatie van de Thomson Reuters Global Resource Protection Select Index (exclusief kosten en behoudens faillissement of risico van faillissement van de Emittent). Productscore Crelan 3. Voor zover het product beantwoordt aan uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Voordat u belegt in dit product, is het aangewezen om na te gaan of u de kenmerken van dit product goed begrijpt en in het bijzonder of u de risico s begrijpt die eraan verbonden zijn. Als Crelan u dit financiële product aanbeveelt in het kader van beleggingsadvies, moet er worden vastgesteld of de beoogde transactie geschikt is, rekening houdende met uw kennis en ervaring in verband met dit product, uw doelstellingen op vlak van sparen en beleggen en uw financiële situatie. Indien er geen enkel beleggingsadvies wordt gegeven, moet Crelan vaststellen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt om in dit product te beleggen. Als het product niet geschikt zou zijn voor u, moet Crelan u daarvan op de hoogte brengen. U vindt meer informatie in de informatiebrochure van MiFID op Fiscaliteit Deze brochure vormt geen juridisch, fiscaal of financieel advies. De fiscale behandeling is afhankelijk van de individuele situatie van elke belegger. Ze kan later worden gewijzigd. Van toepassing op een gemiddelde retailklant in de hoedanigheid van natuurlijke persoon die in België woont, behoudens wetswijzigingen: - roerende voorheffing: 30%; - taks op beursverrichtingen: geen op de primaire markt en 0,12% op de secundaire markt (maximaal EUR). Publicatie van de waarde van het product De waarde van het product gedurende de looptijd kan worden aangevraagd bij uw Crelan-agent en verschijnt één keer per maand op producten-zoeken Verkoop voor eindvervaldag Onder normale marktomstandigheden levert Credit Suisse AG een dagelijkse indicatieve koers (aankoop-/verkoopmarge van 1%, cf. Voornaamste risico s, rubriek Liquiditeitsrisico ): alle verkooporders moeten elke woensdag voor 10 uur bij de distributeur worden ingediend. De vereffening gebeurt binnen 2 werkdagen in overeenstemming met de ordervolgorde. Uitstapkosten: zie kosten en commissies 23/01/2019, Verantwoordelijke uitgever: Jean-Paul Grégoire S. Dupuislaan Brussel FSMA A