Balanced Portfolio Beheervennootschap: CADELAM Fonds gedomicilieerd in België compartiment met onbeperkte looptijd van Van Lanschot Bevek nv

Transcriptie

1 Balanced Portfolio Beheervennootschap: CADELAM Fonds gedomicilieerd in België compartiment met onbeperkte looptijd van Van Lanschot Bevek nv WIJZIGINGEN EN VOORUITZICHTEN Medio september werd het gewicht in aandelen Europa en Japan verhoogd. Om de aankoop te financieren werd zowel de positie in staatsobligaties als cash aangesproken. De duration werd verlaagd van 3,9 naar 3,5 jaar. De beheerder blijft positief over de aandelenmarkten. Ondanks alle (geo)politieke spanningen, blijven de beurzen standhouden. Meer zelfs, in september realiseerde de Europese beurs de sterkste maand-op-maand stijging sinds begin dit jaar. ACTIVAVERDELING Aandelen 51,1% 54,5% Onroerend Goed 2,2% 2,2% Grondstoffen 0,0% 0,0% Obligaties 33,8% 36,4% Cash 10,3% 9,5% aug/17 sep/17 De ICB s zijn opgenomen in hun respectievelijke categorie. REGIOVERDELING AANDELEN VERDELING OBLIGATIES (duration = 3,5 jaar) 60,0% 61,0% 46,7% 49,4% 39,2% 35,6% 20,0% 19,0% 4,4% 5,6% 9,6% 8,8% 6,1% 5,6% 14,1% 15,0% Europa VS Japan Azië ex-japan Emerging Markets EUR Staatsobligaties EUR Bedrijfsobligaties High Yield aug/17 sep/17 aug/17 sep/17 RISICO- EN OPBRENGSTENPROFIEL, BELANGRIJKSTE RISICO S Laag risico Hoger risico Potentieel lagere opbrengsten Potentieel hogere opbrengsten Risico s van wezenlijk belang voor het fonds en die niet (voldoende) weergegeven worden door de synthetische indicator: Inflatierisico: Het fonds bevat een portefeuille van obligaties. Deze portefeuille is onderhevig aan een gemiddeld inflatierisico daar een hogere inflatie meestal een hogere rente tot gevolg heeft wat negatief is voor de obligatiekoersen. Kredietrisico: Het fonds kan beleggen in obligaties met een rating lager dan BBB- waardoor er een gemiddeld kredietrisico is. Wisselkoersrisico: Het fonds kan een deel van zijn activa beleggen in instrumenten die noteren in een andere munt dan de euro. Voor een compleet overzicht van de risico s van dit fonds verwijzen wij u naar de paragraaf over risico s in het prospectus. 1

2 TRANSACTIES September was een uitstekende maand voor de aandelenmarkten. Europese aandelen lieten zelfs de sterkste maand-opmaand stijging noteren sinds begin dit jaar. Nog maar eens een illustratie dat beleggers de (geo)politieke zorgen voorlopig niet aan hun hart laten komen. Ze steunen daarentegen op de betere economische gang van zaken dewelke tot uiting komt in zowel macro-economische data en indicatoren als in de bedrijfscijfers. De OESO wees in dit verband onlangs nog op een belangrijke synchronisatie van de wereldwijde economische groei, er op wijzende dat zowel de investeringen, handel als tewerkstelling allemaal in de lift zitten Tegelijkertijd waarschuwde men wel dat een sterke en duurzame groei over de middellange termijn nog niet is verzekerd. De beheerder verhoogde medio september het aandelengewicht door de positie in zowel Europese als Japanse aandelen op te trekken. Dit ten nadele van staatsobligaties en cash (hierdoor verlaagde tevens de duration van 3,9 naar 3,5 jaar). Europa is reeds lang de favoriete aandelenregio van de beheerder. Voor Japan lijken nu (eindelijk) ook de belangrijkste knipperlichten op groen te staan. Zo werden afgelopen tijd de winstverwachtingen voor Japanse bedrijven opwaarts bijgesteld, noteert het producentenvertrouwen er op recordhoogte en is de Japanse centrale bank de enige die nog volop de monetaire teugels viert. Een risico voor de Japanse beurs blijft natuurlijk een eventuele escalatie van het Noord-Koreaanse conflict. OVERZICHT POSITIES Aandelen 54,5% Europa ABB LTD NOM. 0,6% ACCENTURE PLC CL A 0,3% AIR LIQUIDE SA 0,8% AIR PROD CHEMICALS (NY) 0,1% ALFA LAVAL (ST) 0,2% ALPHABET INC-CL A 0,5% ALLIANZ SE-REG 1,0% AMAZON COM. INC (NY) 0,2% ANHEUSER-BUSCH INBEV NV 0,9% AMGEN INC 0,5% ASML HOLDING NV 0,5% APPLE INC 0,5% ATLAS COPCO AB -A-FRIA 0,7% AT&T INC 0,2% BANCO SANTANDER SA 0,9% BANK OF AMERICA CORP 0,5% BAYER 0,7% CITIGROUP INC 0,5% BP PLC 0,7% DEERE & CO 0,3% COMPASS GROUP PLC (LO) 0,5% DOWDUPONT INC 0,2% DAIMLER AG-REGISTERED SHARES 0,9% DUKE ENERGY CORP 0,3% DEUTSCHE TELEKOM AG-REG 0,3% EXXON MOBIL CORP 0,4% DIAGEO PLC 0,8% GENERAL ELECTRIC CO 0,4% ENGIE 0,4% GILEAD SCIENCES INC 0,4% ERICSSON B 0,2% MEDTRONIC INC 0,2% GLAXOSMITHKLINE PLC 0,7% METLIFE INC 0,4% HSBC HOLDINGS PLC 1,1% MICROSOFT CORP 0,5% ING GROEP NV-CVA 0,9% MONDELEZ INTERNATIONAL INC 0,5% JULIUS BAER GROUP LTD 0,5% NIKE INC B (NY) 0,2% KERING 0,6% PFIZER INC 0,4% KINGFISHER PLC 0,6% PRICELINE GROUP INC 0,3% KONINKLIJKE DSM NV 0,7% PROCTER & GAMBLE CO/THE 0,4% LLOYDS BANKING GROUP PLC 0,6% QUALCOMM INC 0,3% NATIONAL GRID PLC 0,6% SALESFORCE.COM INC (NY) 0,1% NESTLE SA REG 1,3% SCHLUMBERGER LTD 0,3% NORDEA BANK AB 0,5% STARBUCKS CORP 0,3% NOVARTIS AG REG 0,7% UNITED TECHNOLOGIES CORP 0,3% NOVO NORDISK A/S-B 0,6% US BANCORP 0,5% PROXIMUS 0,1% WALT DISNEY CO/THE 0,4% PRUDENTIAL PLC 0,9% RECKITT BENCKISER GROUP PLC 0,5% Japan RIO TINTO PLC 0,9% Fondsen ROCHE HOLDING Gs. 0,7% Vanguard Investment Series plc - Vanguard Japan Stock Index Fund* 3,0% ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS 0,9% SAP SE 0,6% Azië ex-japan SCHNEIDER ELECTRIC SE 0,8% Fondsen SHIRE PLC (LO) 0,3% Northern Trust Investment Funds Plc NT All Country Asia ex Japan Equity Index Fund* 4,8% SIEMENS AG-REG 1,0% TELENOR ASA 0,1% Emerging Markets TOTAL SA 0,5% Fondsen UNILEVER NV-CVA 0,6% Vanguard Investment Series plc - Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund* 3,1% VIVENDI 0,6% VODAFONE GROUP PLC 0,6% WOLTERS KLUWER-CVA 0,7% ZURICH INSURANCE GROUP AG 0,4% Fondsen Montanaro European Smaller Companies - Montanaro European Smaller Companies Fund 3,6% 2 VS

3 Onroerend Goed 2,2% Fondsen ishares II plc - ishares Developed Markets Property Yield UCITS ETF 2,2% Grondstoffen 0,0% Obligaties 33,8% EUR Staatsobligaties AUSTRIA 0,25% ,2% NETHERLANDS 0,25% ,2% AUSTRIA 3,15% ,1% NETHERLANDS 0,50% ,2% AUSTRIA 3,5% ,1% NETHERLANDS 1,25% ,2% AUSTRIA 6,25% ,1% NETHERLANDS 2,75% ,1% BELGIUM 1,00% ,3% SPAIN 0,25% ,5% BELGIUM 1,25% ,3% SPAIN 4,4% ,5% BELGIUM 2,6% ,3% SPAIN 5,15% ,2% BELGIUM 4,25% ,1% SPAIN 5,9% ,4% FRANCE 0% ,0% FRANCE 0,00% ,0% EUR Bedrijfsobligaties FRANCE 3,25% ,4% Fondsen FRANCE 3,5% ,9% BlackRock Global Funds - Euro Corporate Bond Fund* 4,5% GERMANY 0,25% ,7% ishares III plc - ishares Core Euro Corporate Bond UCITS ETF 4,5% GERMANY 0,5% ,6% ishares IV plc ishares Ultrashort Bond UCITS ETF 3,2% GERMANY 1,50% ,7% Standard Life Investments Global Sicav - European Corporate Bond Fund 4,5% GERMANY 2,5% ,3% ITALY 0,25% ,8% High Yield ITALY 1,60% ,8% Fondsen ITALY 2,7% ,3% Robeco Capital Growth Funds - Robeco High Yield Bonds 5,1% ITALY 3,75% ,8% Cash 9,5% * Niet gecommercialiseerd in België 3

4 BELEGGINGSBELEID Balanced Portfolio stelt zich tot doel de aandeelhouders een blootstelling aan de wereldwijde financiële markten te bieden door middel van een actief portefeuillebeheer. Het compartiment belegt hoofdzakelijk in deelbewijzen van al dan niet beursgenoteerde instellingen voor collectieve beleggingen (ICB(E) s), aandelen en obligaties, zonder enige geografische restrictie. Minimaal 30% en maximaal 75% van de netto-activa wordt belegd in: aandelen, beursgenoteerd vastgoed en indirecte investeringen in grondstoffen en edele metalen via ICB's (op voorwaarde dat de investeringen in deze ICB's voldoen aan de Belgische wetgeving). EVOLUTIE NETTO INVENTARISWAARDE KLASSE A DIS (IN EURO), SINDS STARTDATUM RENDEMENT PER KALENDERJAAR KLASSE A DIS (IN EURO) Sinds startdatum (19/11/ /09/2017) Sinds begin dit jaar (31/12/ /09/2017) 1 jaar (30/09/ /09/2017) 3 jaar (30/09/ /09/2017) 5 jaar (30/09/ /09/2017) 10 jaar (30/09/ /09/2017) 3,8% 3,4% 5,2% / / / De rendementscijfers op deze fiche stemmen overeen met het globale rendement van de A distributieversie van het fonds, samengesteld uit dividenden, coupons en eventuele meer- en minwaarden. De rendementen houden rekening met de beheersvergoeding en de andere recurrente kosten maar niet met de instap-,uitstapkosten en beurstaksen. Voor perioden langer dan een jaar worden de rendementen berekend volgens de actuariële methode. Rendementen op kleiner dan of gelijk aan één jaar zijn cumulatieve rendementen. De rendementscijfers zijn gebaseerd op in het verleden behaalde resultaten en bieden geen garantie voor de toekomst. De rendementen van de andere aandelenklassen zijn gratis verkrijgbaar in de kantoren van F. van Lanschot Bankiers N.V., Belgisch bijkantoor. Bron rendementen: F. van Lanschot Bankiers N.V. Belgisch bijkantoor 4

5 TECHNISCHE KENMERKEN Oprichtingsdatum: 21 oktober 2014 Klasse A B C ISIN kapitalisatie BE BE BE ISIN distributie BE BE BE NIW kapitalisatie 1.000, , ,35 NIW distributie 1.109, , ,13 Minimum inschrijving // Totale activa 623,65 mln. KOSTEN TAKSEN Instapkosten Geen Beurstaks bij aankoop kapitalisatie Geen Uitstapkosten Geen Beurstaks bij aankoop distributie Geen Lopende kosten klasse A 1,42% Beurstaks bij verkoop kapitalisatie 1,32% (max ) waarvan beheersvergoeding 0,95% Beurstaks bij verkoop distributie Geen Lopende kosten klasse B 1,32% Roerende voorheffing kapitalisatie 30% op meerwaarde waarvan beheersvergoeding Lopende kosten klasse C waarvan beheersvergoeding 0,85% 0,97% 0,50% (bij verkoop) Roerende voorheffing distributie (op jaarlijkse distributie) vastrentende component 30% INTERNE KLACHTENDIENST & OMBUDSDIENST Een eventuele klacht wordt schriftelijk ingediend bij ter post aangetekende brief, verstuurd naar de maatschappelijke zetel van F. van Lanschot Bankiers N.V., Belgisch bijkantoor, Desguinlei Antwerpen en gericht aan de Manager Klachten. F. van Lanschot Bankiers N.V., Belgisch bijkantoor verbindt er zich toe om de klacht naar billijkheid te behandelen en om de Cliënt te horen alvorens een beslissing te nemen. Wanneer de afhandeling van de klacht de Cliënt geen genoegdoening schenkt, dan kan hij zich wenden tot de Ombudsdienst voor de Financiële Sector, North Gate II, Koning Albert II-laan 8, 1000 Brussel, tel +32 (0) , fax +32 (0) FINANCIEEL BEHEER Team beleggingsstrategie en vermogensbeheer vermogensbeheer@vanlanschot.be OVERIGE BELANGRIJKE INFORMATIE Met de term 'fonds' wordt een Instelling voor Collectieve Belegging (ICB) of een compartiment van een ICB bedoeld. Balanced Portfolio is een compartiment van de Belgische bevek Van Lanschot Bevek nv. De essentiële beleggersinformatie, het laatste periodieke verslag en de prospectus zijn gratis verkrijgbaar in de kantoren van F. van Lanschot Bankiers N.V., Belgisch bijkantoor of op Dit zowel in het Nederlands als in het Frans. Financiële dienst: KBC Securities NV, Havenlaan 12, 1080 Brussel. De NIW van Balanced Portfolio wordt dagelijks gepubliceerd in dagblad De Tijd alsook op de website van BEAMA. Voor dat u een beslissing neemt al dan niet te investeren in het compartiment, dient u minstens de essentiële beleggersinformatie en het prospectus door te nemen. F. van Lanschot Bankiers N.V., Belgisch bijkantoor - Desguinlei Antwerpen Tel. +32 (0) Fax +32 (0) info@vanlanschot.be 5

6 VERKLARING GEBRUIKTE BEGRIPPEN Duration De gewogen gemiddelde looptijd van de obligatiebeleggingen, uitgedrukt in jaren. High yield obligaties Obligaties met een non-investment grade rating. Dit betekent een rating lager dan Baa3 (Moody s), BBB- (S&P en Fitch). Dit type obligaties heeft m.a.w. een hoger kredietrisico. Daar staat tegenover dat zij een lager renterisico hebben en een hoger verwacht rendement. 6