Gelezen het vorenstaande, verzoeken wij u dan ook accoord te gaan met het voorgestelde. Hoogachtend,

Transcriptie

1 Griffie ER Bonaire lngek.: JUN Grittier: OPENBAAR LICHAAM BONAIRE Aan : De eilandsraad van het openbaar lichaam Bonaire d.t.k.v. de voorzitter de heer E.E. Rijna Piasa Reina Wilhelmina # 3 Uw brief van: Onsnummer: ~1 Datum: 31 mei JUN 2017 Betreft: Omzetting van de vordering van het OLB op BIA in aandelen kapitaal en agio. Zeer geachte leden, In de financiele administratie van Bonaire International Airport (BIA) komt een lening voor ten bedrage van US$ 10,018,413 ten gunste van het openbaar lichaam Bonaire. BIA is niet in staat om deze lening af te lossen. Het openbaar lichaam Bonaire heeft een voorziening genomen op deze lening. Teneinde de balanspositie van BIA in het economisch verkeer te verbeteren en met behoud van de rechten van het OLB, is tijdens een AVA gehouden in oktober 2015 besloten, om de lening deels om te zetten in aandelen kapitaal en deels in agio. Conform het aandeelhouders register bedraagt het geplaatst kapitaal US$ 26,000,000. Het maatschappelijk kapitaal is US$ 30,000,000. Middels plaatsing van 4,000 aandelen tegen nominale waarde (US$ 558,66 per aandeel) is het maatschappelijk kapitaal volgestort. Het restant van de schuld wordt omgezet in agio (US$ 7, 783, 773). Door de schuldpositie van BIA is het niet mogelijk om financiering te krijgen op de kapitaalmarkt. Als gevolg van de omzetting van de schuld in aandelenkapitaal en agio, is de relatie schuld/eigenvermogen van de vennootschap veel gezonder dan voorheen. De kans op financiering en eventuele participatie van derden wordt dan grater. Eveneens wordt hierdoor de juridische positie van de aandeelhouder versterkt. Door het vorenstaande, wordt de positie van het eigen vermogen en de juridische positie van de aandeelhouder versterkt. Correspondentieadres Kaya Grandi 51 I Kralendijk, Bonaire C.N. Tel. (+599) I Fax. (+599)

2 ' Gelezen het vorenstaande, verzoeken wij u dan ook accoord te gaan met het voorgestelde. Hoogachtend,

3 BONAIRE INTERNATIONAL AIRPORT N.V. Gevestigd op Bonaire Aandeelhoudersbesluit (schriftelijk, met meerderheid van stemmen) Overwegende dat: Oat het openbaar lichaam Bonaire als aandeelhouder van de naamloze vennootschap Bonaire International Airport N.V. (BIA) in haar aandeelhoudersvergadering van 29 oktober 2015 zich bereid heeft verklaard te onderzoeken of de vordering van het openbaar lichaam Bonaire ad USO (lees tien miljoen achtienduizend en vierhonderddertien United State Dollars kan warden omgezet in eigenvermogen; Oat de aandeelhouder thans wenst over te gaan tot deze omzetting; Gelezen: De door de directie van BIA aan de aandeelhouder van BIA voorgelegde "Debt Conversion Agreement" tussen BIA en het openbaar lichaam Bonaire; Het advies van de afdelingen Financien van 20 juni 2016; Gelet op: Artikel 4, eerste lid en artikel 18 van de statuten van BIA. Besluit: De enig aandeelhouder van BIA, de rechtspersoon het openbaar lichaam Bonaire, om; 1. Het geplaatste aandelenkapitaal van Bonaire International Airport N.V. te verhogen met US$ 2,234,640 (zegge twee miljoen tweehonderdvierendertigduizend zeshonderdveertig US dollars) door de uitgifte van 4,000 aandelen van US$ 558,66 (zegge vijfhonderdachtenvijftig en 66/100 US dollars ten gunste van haar enige aandeelhouder het Openbaar Lichaam Bonaire. 2. Starting van agio ten bedrage van US$ 7,783,773 (zegge zeven miljoen zevenhonderddrieentachtigduizend zevenhonderddrieenzeventig US dollars 3. Bovengenoemde transacties vol te storten middels omzetting van een lening van de aandeelhouder het Openbaar Lichaam Bonaire ten bedrage van US$ 10,018,413 (zegge tien miljoen achttienduizend vierhonderddertien US dollars) 4. De directie te instrueren om de mutaties onder punten 1 en 2 in te schrijven in het aandeelhoudersregister van de vennootschap en zonodig de levering van de aandelen te voltooien op verzoek van de aandeelhouder

4 Aldus opgemaakt en ondertekend te Bonaire op E 6 JUN 2017 Namens de aandeelhouder,

5 DEBT CONVERSION AGREEMENT THIS AGREEMENT (the "Agreement") is entered into as of this 10th day of June, 2016 by and between Bonaire International Airport N.V., (the "Company"), and the Public Entity Bonaire. RECITALS: WHEREAS the Public Entity Bonaire is owed USD 10,018,413 (as specified in Appendix A) by the Company as at December 31, 2015 (the "Debt"); and WHEREAS, in connection with various discussions between the Company and the Public Entity Bona ire regarding the Debt, the Public Entity Bona ire as the sole shareholder of the Company, is willing to convert the Debt into shares of common stock at a price per share of USD for an aggregate number of shares of 4000, and is willing to convert the remaining balance into share premium. NOW, THEREFORE, in consideration of the foregoing and the representations, warranties, covenants, and agreements set forth herein, and other good and valuable consideration, the receipt and adequacy of which are hereby acknowledged, and intending to be legally bound hereby, the parties hereto hereby covenant and agree as follows: AGREEMENT 1. The Public Entity Bonaire agrees the Debt shall be converted into 4000 shares of the Company's common stock at a nominal rate of USD per share and the remaining balance of USD shall be converted into share premium. 2. The Public Entity is deemed to fulfill its payment obligation on the newly issued shares by full settlement of the principal amount of the debt by payment of USD 2,234,637 as nominal capital and USD 7,783,773 as share premium. 3. This Agreement shall be effective as of December 31, 2015 and shall be binding upon and inure to the benefit of the parties hereto and their respective assigns and successors. 4. This Agreement contains the entire understanding among the parties related in any way to the subject matter hereof and supersedes any prior understandings or written or oral agreements among them respecting the within subject matter. 5. This Agreement may be executed at different times and places, in counterparts, and shall be effective as of December 31, Any party may rely upon a copy of this Agreement received by facsimile or transmission and bearing another party's signature as having been signed by such other party, and a copy of this Agreement so received and signed by or on behalf of a party shall have been validly executed to the same extent as if an original copy had been executed. Bonaire International Airport N.V. By: Name: Title: Address: Public Entity Bonaire: By: Name: e.e. fljft;~ Title: CH. q ov.raft-oy' Address: v/ma. il.e.,,; w~j-lp-- '

6 Appendix A On 19 October 2001 the former Island Government of Bonaire agreed to provide an interest-free subordinated loan of USD 2,991,620 to the Airport Authority Bonaire (predecessor of BIA) for a runway extension. In reference to the runway extension activities additional expenses were also covered by the Island Government of Bonaire resulting in an additional debt of USD 1,661,889. Based on the aforementioned the total subordinated loan is USD 4,653,so9. In addition, several projects at Flamingo Airport have been also funded by the former Island Government of Bonaire and development funds from the Netherlands. The total contribution amounts to USD 5,364,904. Based on the abovementioned BIA has per December 31, 2015 an outstanding long- term debt to the Public Entity Bonaire amounting to USD 10,018,413. The total outstanding balance is illustrated in the table below. Subordinated loan payable Island Government Bonaire Airport Expansion contribution USD 4,653, ,018, USD 4,653,509 5,364,904 10,018,413