ECONOMISCHE GROEP EANDIS. Tussentijdse Verkorte Geconsolideerde Financiële Staten

Transcriptie

1 ECONOMISCHE GROEP EANDIS Tussentijdse Verkorte Geconsolideerde Financiële Staten

2 Inhoud Rapport van de Commissaris Tussentijdse Financiële overzichten Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Verkorte geconsolideerde balans Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht Geselecteerde toelichtingen Informatie over de onderneming Belangrijkste opname- en waarderingsregels Commentaren bij de financiële staten Werken in een gereguleerde omgeving 2

3 3

4 4

5 TUSSENTIJDSE FINANCIËLE OVERZICHTEN Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening (In duizenden EUR) Toelichting Bedrijfsopbrengsten Opbrengsten Overige operationele bedrijfsopbrengsten Geactiveerde, intern uitgevoerde werkzaamheden Bedrijfskosten Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen Diensten en diverse goederen Personeelsbeloningen Afschrijvingen en waardeverminderingen, wijziging in voorzieningen Overige operationele bedrijfskosten Regulatoire overdrachten Bedrijfswinst Financiële baten Financiële lasten Winst vóór belastingen Belastingen op het resultaat Winst over de verslagperiode

6 Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (In duizenden EUR) Toelichting Winst over de verslagperiode Baten en lasten rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen Elementen die niet kunnen verplaatst worden naar de winst- en verliesrekening Actuariële winst (verlies) voorzieningen voor personeelsbeloningen Netto elementen die niet kunnen verplaatst worden naar de winst- en verliesrekening Totaalresultaat over de verslagperiode

7 Verkorte geconsolideerde balans (In duizenden EUR) Toelichting december 2013 Vaste activa Immateriële activa Materiële vaste activa Investeringen in geassocieerde deelnemingen 5 5 Overige beleggingen Langetermijnvorderingen, andere Vlottende activa Voorraden Handels- en overige vorderingen Actuele belastingvorderingen Kortetermijnbeleggingen Geldmiddelen en kasequivalenten TOTAAL ACTIVA EIGEN VERMOGEN Eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders van de vennootschap Aandelenkapitaal Reserves Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Ingehouden winsten Minderheidsbelangen VERPLICHTINGEN Langlopende verplichtingen Leningen en overige financieringsverplichtingen Voorzieningen voor personeelsbeloningen Afgeleide financiële instrumenten Voorzieningen, andere Overige langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen Leningen en overige financieringsverplichtingen Kapitaalsubsidies Handels- en overige schulden Actuele belastingverplichtingen TOTAAL PASSIVA

8 Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen (In duizenden EUR) Aandelenkapitaal Reserves Niet gerealiseerde resultaten Overgedragen winst Eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders van de vennootschap Minderheidsbelangen Totaal Totaal op 1 januari Totaalresultaat over de verslagperiode Dotatie/afname aan reserves Betaalde dividenden Totaal op Totaal op 1 januari Totaalresultaat over de verslagperiode Dotatie/afname aan reserves Betaalde dividenden Totaal op Bovenstaande informatie werd opgenomen in de toelichting Eigen vermogen en in Voorzieningen voor personeelsbeloningen voor wat betreft de niet-gerealiseerde resultaten. 8

9 Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht (In duizenden EUR) Toelichting Resultaat over de verslagperiode Afschrijvingen immateriële activa 5, Afschrijvingen materiële vaste activa 5, Mutatie voorzieningen (terugname -; toevoeging +) 5, Waardevermindering op vlottende activa (terugname -; toevoeging +) Min-/meerwaarde op realisatie handelsvorderingen Netto financieringslasten 7, Waardering naar reële waarde afgeleide financiële instrumenten 7, Winst en verlies op vaste activa Wijzigingen kapitaalsubsidies Belastingkosten Bedrijfskasstroom vóór wijziging in bedrijfskapitaal en in voorzieningen voor personeelsbeloningen Mutatie voorraden Mutatie handels- en overige vorderingen Mutatie handels- en overige schulden Mutatie personeelsbeloningen Netto bedrijfskasstroom Betaalde financiële lasten Ontvangen financiële baten Financiële korting op inkomende facturen Betaalde (ontvangen) winstbelastingen Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Ontvangsten uit de verkoop van materiële vaste activa Verwerving van immateriële activa Verwerving van materiële vaste activa Ontvangsten (verwerving) langetermijnvorderingen Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten Aflossing van leningen Uitgifte obligatieleningen/leningen Terugbetaling financiële kortetermijnschulden Betaalde dividenden Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten Netto beweging geldmiddelen Geldmiddelen en kasequivalenten - begin van de verslagperiode Geldmiddelen en kasequivalenten - einde van de verslagperiode Kortetermijnbeleggingen - einde van de verslagperiode Totaal per balans - einde van de verslagperiode

10 Geselecteerde toelichtingen Informatie over de onderneming De Economische Groep Eandis omvat naast de rekeningen van de 7 Vlaamse gemengde distributienetbeheerders (DNB s) Gaselwest, IMEA, Imewo, Intergem, Iveka, Iverlek en Sibelgas ook de rekeningen van hun dochter- en tevens werkmaatschappij Eandis cvba, en diens dochterondernemingen De Stroomlijn cvba, Indexis cvba, Atrias cvba en SYNDUCTIS cvba. Alle ondernemingen van de Groep zijn gevestigd in België. Het statutair doel van de DNB s en hun hoofdopdracht is het beheren van het distributienet voor elektriciteit (laag- of middenspanning) en aardgas (lage of middendruk). Daarnaast oefenen ze nog nevenactiviteiten uit, zoals de openbare verlichting en activiteiten voor Energie Diensten voor Lokale Besturen (EDLB) waarbij aan de aangesloten openbare besturen (gemeenten, steden, ) een aanbod aan kostprijs gedaan wordt ter ondersteuning van het lokale energiebeleid. Daarnaast werden door de Vlaamse overheid nog bepaalde openbaredienstverplichtingen opgelegd zoals het optreden als sociale leverancier en het bevorderen van rationeel energiegebruik (REG). De hoofdactiviteiten werden gereguleerd door de Commissie voor de Regulering van de Elektriciteit en het Gas (CREG). Vanaf 1 juli 2014 werd deze bevoegdheid overgedragen naar de Vlaamse regulator van de elektriciteits- en gasmarkt (VREG). Voor meer informatie over de regulering, consulteer het hoofdstuk Werken in een gereguleerde omgeving van de IFRS geconsolideerde jaarrekening van 31 december IMEA, Imewo, Intergem, Iveka en Iverlek zijn opdrachthoudende verenigingen volgens de bepalingen van het Vlaamse decreet houdende de intergemeentelijke samenwerking (6 juli 2001) en Gaselwest en Sibelgas zijn intercommunale verenigingen onder de vorm van coöperatieve vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid. De Vlaamse gemengde DNB s hebben Eandis cvba aangewezen als hun werkmaatschappij in toepassing van het Vlaamse Energiedecreet van 8 mei 2009 en het Besluit van de Vlaamse Regering van 19 november Alle zeven Vlaamse gemengde DNB s ontvingen de toelating om een beroep te doen op de diensten van Eandis cvba als hun werkmaatschappij bij beslissing van de VREG van 29 oktober Eandis is actief in 234 steden en gemeenten, overwegend in het Vlaamse Gewest. Deze steden en gemeenten zijn voor 79 % aandeelhouder van de Groep. De overige 21 % wordt aangehouden door de Privé-partner. De Groep stelde personen tewerk op Eandis heeft sinds oktober 2011 een A1 rating (negatieve vooruitzichten - outlook ) bekomen van het ratingbureau Moody s Investor Service Ltd. (Moody s). Deze rating werd bevestigd in december 2012 en december In maart 2014 werd de A1 rating herbevestigd en werden de vooruitzichten ( outlook ) op stabiel gebracht. Eandis is de enige werkmaatschappij voor de distributie van elektriciteit en gas in België die een rating heeft bekomen. Hierdoor kan ze op de internationale financiële markten obligatieleningen uitgeven. De opgenomen fondsen worden integraal doorgeleend aan de DNB s, aandeelhouders, die deze fondsen gebruiken voor het financieren van investeringen in distributienetten en om leningen te herfinancieren. 10

11 Belangrijkste opname- en waarderingsregels 1. Conformiteitsverklaring Deze tussentijdse verkorte financiële verslaggeving over de zes maanden eindigend op 2014 is opgesteld overeenkomstig IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Ze bevat niet alle informatie die vereist is voor een volledige jaarrekening, en moet dan ook gelezen worden samen met de IFRS geconsolideerde jaarrekening van de Economische Groep Eandis voor het jaar eindigend op 31 december Samenvatting van de voornaamste boekhoudprincipes De grondslagen voor de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële verslaggeving die gehanteerd werden, komen overeen met deze van 31 december 2013 met uitzondering van de nieuwe IFRS standaarden of interpretaties die van kracht zijn sinds 1 januari De nieuwe standaarden en interpretaties die van kracht zijn vanaf 1 januari 2014 hebben geen invloed op de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten van de Groep. Deze standaarden en interpretaties die toepasbaar zijn voor het boekjaar beginnend op 1 januari 2014 waren de volgende: IFRS 10 Geconsolideerde jaarrekening (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014) IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014) IFRS 12 Informatieverschaffing over belangen in andere entiteiten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014) IAS 27 Enkelvoudige jaarrekening (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014) IAS 28 Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014) Aanpassing van IFRS 10, IFRS 12 en IAS 27 Geconsolideerde jaarrekening en informatieverschaffing Investeringsentiteiten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014) Aanpassing van IAS 32 Financiële instrumenten: presentatie Saldering van financiële activa en verplichtingen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014) Aanpassing van IAS 36 Bijzondere waardevermindering van activa Informatieverschaffing over de realiseerbare waarde van niet-financiële activa (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014) Aanpassing van IAS 39 Financiële instrumenten Novatie van derivaten en voortzetting van hedge accounting (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014) IFRIC 21 Heffingen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2014) 11

12 De volgende standaarden en interpretaties werden gepubliceerd, maar waren nog niet van toepassing voor het boekjaar beginnend op 1 januari IFRS 9 Financiële Instrumenten en de daaropvolgende aanpassingen (nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) IFRS 14 Uitgestelde rekeningen in verband met prijsregulering (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) IFRS 15 Opbrengsten uit contracten met klanten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2017, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) Verbeteringen aan IFRS ( ) (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 juli 2014, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) Verbeteringen aan IFRS ( ) (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 juli 2014, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) Aanpassing van IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten Verwerking van overnames van deelnemingen in gezamenlijke bedrijfsactiviteiten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) Aanpassing van IAS 16 en IAS 38 Materiële en immateriële vaste activa Verduidelijking van aanvaardbare afschrijvingsmethodes (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) Aanpassing van IAS 16 en IAS 41 Materiële vaste activa en biologische activa Dragende planten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) Aanpassing van IAS 19 Personeelsbeloningen Werknemersbijdragen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 juli 2014, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) De Groep koos ervoor om standaarden, interpretaties of wijzigingen die werden gepubliceerd maar nog niet van kracht zijn, niet vroegtijdig toe te passen. De Groep zal de nieuwe standaarden, interpretaties of wijzigingen die van toepassing zijn op haar rekeningen volgen zodra ze van kracht worden. 3. Gebruik van ramingen en veronderstellingen Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening in overeenstemming met IFRS vereist dat het management beoordelingen, inschattingen en veronderstellingen maakt die een invloed kunnen hebben op de gerapporteerde cijfers, zowel in de balans als in de winst- en verliesrekening. De uiteindelijke resultaten kunnen afwijken van de gemaakte inschattingen. Bij het opstellen van deze tussentijdse geconsolideerde financiële staten zijn de voornaamste beoordelingen van het management bij de toepassing van de waarderingsregels van de onderneming alsook de belangrijkste bronnen om onzekerheid in te schatten dezelfde als deze die van toepassing waren op de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar eindigend op 31 december

13 Commentaren bij de financiële staten 1. Opbrengsten De opbrengsten dalen van k euro in juni 2013 tot k euro in juni Deze daling van k euro is het gevolg van de daling van de aangerekende distributie- en transportnetvergoeding en de verkopen energie. 2. Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen De handelsgoederen, grond- en hulpstoffen stijgen met k euro in vergelijking met juni 2013 tot k euro. Deze stijging betreft voornamelijk de transportnetkosten en de kosten voor de opkoop van de certificaten (groenestroomcertificaten (GSC), en warmtekrachtcertificaten (WKC)) gedeeltelijk gecompenseerd door een daling van de aankopen energie en handelsgoederen. De kosten van deze certificaten inclusief de solidariseringskosten bedragen k euro in juni 2014 en k euro in juni Diensten en diverse goederen De diensten en diverse goederen bedragen k euro, een daling met k euro in vergelijking met juni Deze daling is voornamelijk het gevolg van de daling van de REG-kosten met k euro tot k euro als gevolg van het verlagen van de premies (zonneboiler) en de vermindering van het aantal aanvragen. De tussenkomsten voor 100 kwh gratis kennen een lichte daling (juni 2014: k euro en juni 2013: k euro) alsook de aannemerskosten voor de aanleg en het onderhoud van de netten evenals de directe aankopen voor exploitatie. 4. Personeelsbeloningen Voor de eerste zes maanden van 2014 bedragen de kosten voor personeelsbeloningen k euro, een lichte daling van k euro tegenover juni Afschrijvingen en waardeverminderingen, wijzigingen in voorzieningen De afschrijvingen op de immateriële en materiële vaste activa stijgen met k euro tot k euro in juni De waardevermindering op handelsvorderingen bevat correcties op afgewaardeerde vorderingen van sociale klanten waarvoor terugnames werden genoteerd. De wijziging in de voorzieningen is het gevolg van het gebruik van de provisie voor de sanering van de gassites. 13

14 (In duizenden EUR) Afschrijvingen immateriële activa Afschrijvingen materiële vaste activa Totaal afschrijvingen Waardeverminderingen op handelsvorderingen Wijziging in voorzieningen Totaal Regulatoire overdrachten Vanaf 2011 rapporteert de Groep de toevoegingen, recuperaties en regularisaties van regulatoire overdrachten in deze afzonderlijke rubriek onder de Bedrijfskosten waar deze voorheen werden opgenomen in de rubriek Opbrengsten. De Groep is van mening dat het saldo tussen de werkelijke kosten/opbrengsten en de gebudgetteerde kosten/opbrengsten geen deel uitmaakt van de opbrengsten, aangezien de recuperatie via de tarieven in een latere periode zal gebeuren. De bewegingen van de overdrachten worden vanaf 2013 als één bedrag opgenomen, aangezien er geen afspraken met de regulator zijn omtrent terugnames m.b.t. de vorige tarifaire periode (recuperaties). Het bedrag tot eind juni 2014 en 2013 is negatief, wat duidt op een daling van het regulatoir actief (zie Hoofdstuk Werken in een gereguleerde omgeving). (In duizenden EUR) Toevoeging overdrachten Totaal Financiële baten De financiële baten dalen van k euro in juni 2013 tot k euro in juni Deze daling is het gevolg van de opname van een positieve reële waarde aanpassing van de afgeleide financiële instrumenten t.w.v k euro in juni 2013 waarvoor een verlies werd opgenomen in juni 2014 (zie toelichting Financiële lasten). De rentebaten van banken stijgen als gevolg van beleggingen van de cash overschotten. De andere financiële baten bevatten voornamelijk ontvangen financiële kortingen van leveranciers en de compensatie voor de afschrijvingen in het kader van ontvangen kapitaalsubsidies (zie toelichting Kapitaalsubsidie). 14

15 8. Financiële lasten De financiële lasten stijgen van k euro in juni 2013 tot k euro in juni Deze stijging is grotendeels het gevolg van de reële waarde opname (negatief) van de afgeleide financiële instrumenten voor k euro waarvoor eerder een winst werd opgenomen in juni 2013 (zie toelichting Financiële baten). De rentelasten uit lange en korte termijn financieringen stijgen met k euro tot k euro op eind juni Immateriële activa De immateriële activa dalen van k euro op eind december 2013 tot k euro op eind juni De aanschaffingen betreffen de investeringen voor de slimme projecten en clearing house (organisme dat de meterstanden rapporteert naar de regulatoren en energieleveranciers). Gedurende de eerste zes maanden van 2014 werden aanschaffingen genoteerd voor een bedrag van k euro en van k euro gedurende de eerste zes maanden van In de persnota van 17 maart 2014 adviseert de VREG de uitrol van de slimme meters te vertragen op basis van een geactualiseerde kosten-baten analyse die gesteund is op de resultaten van het eindrapport van de Piloot slimme meters van onder meer Eandis. 10. Materiële vaste activa De materiële vaste activa stijgen met k euro tot k euro op eind juni De aanschaffingen gedurende de eerste zes maanden van 2014 bedroegen k euro en k euro gedurende de eerste zes maanden van Op basis van het investeringsplan worden de ruggengraatinvesteringen en bijkomende investeringen gepland, zodat de kwaliteit van de dienstverlening optimaal kan verzekerd worden. Eveneens is de aansluitbaarheid van het net een cruciale factor om investeringen uit te voeren. Aangezien er een goede kwaliteit en een hoge aansluitbaarheidsgraad (gasactiviteit) is bereikt, vinden nu minder investeringen plaats. De daling van de investeringen situeert zich voornamelijk bij de plaatsing van nieuwe infrastructuur en de vervanging van bestaande netten, aansluitingen en aftakkingen voor zowel elektriciteit als gas. 11. Handels- en overige vorderingen De handels- en overige vorderingen dalen met k euro tot k euro. De overige vorderingen bevatten een bedrag van k euro aan groenestroom- en warmtekrachtcertificaten ( k euro in december 2013). Door de toepassing van het banking principe van de certificaten, zijnde het tijdelijk immobiliseren van het certificatenoverschot met garantie van het Vlaamse Gewest voor een bepaald aantal certificaten om uiteindelijk te verkopen aan een afgesproken prijs, groeit deze post verder aan. Anderzijds worden deze certificaten op regelmatige tijdstippen voor verkoop aangeboden op de markt. Tijdens 2014 werden GSC en WKC verkocht. De totale verkoopprijs t.b.v k euro is lager dan de waarde waaraan de certificaten werden gewaardeerd. Het hierdoor ontstane verlies uit de verkoop werd opgenomen in de post Handelsgoederen, gronden hulpstoffen. De post Solidarisering GSC daalt van k euro op eind 2013 naar k euro op einde juni De post Overdrachten kent een daling van k euro op eind 2013 naar k euro op einde juni 2014 (zie hoofdstuk Werken in een gereguleerde omgeving ). 15

16 12. Kortetermijnbeleggingen Deze post bevat de financiële middelen die de Groep belegt op een termijn van meer dan 3 maanden en minder dan één jaar. Als gevolg van de opname van verschillende leningen gedurende 2014 heeft de Groep financiële middelen voor een bedrag van k euro belegd op 6 maanden. 13. Geldmiddelen en kasequivalenten Als gevolg van de opname van verschillende leningen gedurende 2014 heeft de Groep k euro beschikbaar als geldmiddelen. Hiervan werd k euro geplaatst bij verschillende financiële instellingen met een looptijd van 1 tot 35 kalenderdagen. 14. Eigen vermogen Het eigen vermogen bedraagt k euro, een stijging van k euro ten opzichte van december Deze stijging is het gevolg van de opname van de gerealiseerde winst van de periode voor k euro verminderd door de uitbetaling van de saldodividenden voor k euro ( k euro in juni 2013) en een niet-gerealiseerd verlies gerelateerd aan de personeelsverplichtingen voor k euro ( k euro winst in juni 2013). De diverse componenten van het eigen vermogen en de bewegingen worden weergegeven in het Mutatieoverzicht van het eigen vermogen. Hieronder het detail van de saldodividenden van 2013, uitbetaald in 2014 per distributienetbeheerder: Distributienetbeheerder 2014 Gaselwest IMEA Imewo Intergem Iveka Iverlek Sibelgas 740 Totaal

17 15. Langlopende en kortlopende leningen De langlopende en kortlopende leningen stijgen met k euro in vergelijking met 31 december 2013 tot k euro. Deze stijging is het gevolg van enerzijds de opname van uitgegeven obligatieleningen voor een nominaal bedrag van k euro en de terugbetaling van korte termijnleningen. (In duizenden EUR) december 2013 Leningen op lange termijn Kortlopend deel van leningen op lange termijn Leningen op korte termijn Leningen op korte termijn Totaal Leningen op lange termijn Deze post bevat de schulden met betrekking tot opgenomen bankleningen en de sinds 2010 uitgegeven obligatieleningen en private plaatsingen. Eandis geeft de obligatieleningen uit onder het 5 miljard euro Euro Medium Term Note (EMTN) programma - en heeft hiervoor een A1 rating bekomen van Moody s waarbij de vooruitzichten (outlook) op 13 maart 2014 van negatief naar stabiel werden gebracht. De obligatieleningen noteren op de gereglementeerde markt van de Beurs van Luxemburg en de uitgiftes sinds november 2012 op de gereglementeerde markt van Euronext en Alternext Brussel. Alle uitstaande leningen zijn uitgedrukt in euro. Voor de leningen met een variabele interestvoet werden swapcontracten aangegaan om de variabele interest om te zetten naar een vaste interestvoet. Er werden eveneens forward interestswaps afgesloten om de interestvoeten voor de aanvang van de lening vast te leggen. Voor de door Eandis uitgegeven obligatieleningen stellen de distributienetbeheerders zich elk garant op een niet-hoofdelijke en niet-solidaire basis maar beperkt tot hun proportioneel aandeel in het kapitaal van Eandis. De distributienetbeheerders nemen deze fondsen op voornamelijk als financiering voor de continue investeringen in de netten voor elektriciteit en gas en voor herfinancieringsdoeleinden. De volgende leningen werden gedurende 2014 uitgegeven: (In duizenden EUR) 2014 Uitgifte Coupon % Vervaldatum Obligatielening privaat - maart , Obligatielening privaat - maart , Obligatielening EMTN*- mei , Totaal *EMTN is een programma dat de Groep de flexibiliteit geeft om obligatieleningen uit te geven met variërende looptijden 17

18 Het kapitaal van de leningen is telkens terugbetaalbaar op vervaldatum. Van het 5 miljard euro EMTN programma werd tot 2014 in totaal voor 2.260,5 miljoen euro uitgegeven of 45,21 %. Op eind 2013 bedroeg dit 1.710,5 miljoen euro of 34,21 %. Leningen op korte termijn Deze post bevat het kortlopend deel van de leningen op lange termijn en de bankleningen op korte termijn. Er werden geen leningen op korte termijn opgenomen op 2014 ( k euro op eind 2013). De Groep beschikt over de volgende kredietfaciliteiten op eind juni 2014 en eind december 2013: (In duizenden EUR) december 2013 Beschikbare kredietfaciliteiten, niet opgenomen bedrag De bewegingen van de lange en korte termijn leningen kunnen als volgt geanalyseerd worden: (In duizenden EUR) Totaal op 1 januari Opname leningen op lange termijn Mutatie leningen op lange termijn Terugbetaling leningen op lange termijn Opname leningen op korte termijn Terugbetaling leningen op korte termijn Totaal op De reële waarde van de leningen is opgenomen in de toelichting Financiële instrumenten: risico s en reële waarde. 16. Voorzieningen voor personeelsbeloningen De voorzieningen voor personeelsbeloningen stijgen van k euro met k euro tot k euro. Deze stijging is het gevolg van voornamelijk een dalende disconteringsvoet. Het netto effect op niet-gerealiseerde resultaten bedraagt een verlies van k euro op juni 2014 ( k euro winst op eind 2013). 17. Afgeleide financiële instrumenten De reële waarde van de afgeleide financiële instrumenten bedraagt k euro, een negatieve evolutie van k euro in vergelijking met december

19 18. Andere voorzieningen De andere voorzieningen dalen van k euro in 2013 tot k euro als gevolg van het gebruik van de provisie voor saneringskosten van verscheidene verontreinigde gassites. (In duizenden EUR) Sanering Andere Totaal Totaal op 31 december Afnames Totaal op Kapitaalsubsidies In het kader van de deelname door Eandis aan het Electric Vehicles in Action (EVA)-project werden door het Agentschap voor Innovatie door Wetenschap en Technologie IWT kapitaalsubsidies toegezegd voor een totaal bedrag van 773 k euro. Gedurende de periode tot juni 2014 werd 186 k euro als compensatie voor gemaakte kosten opgenomen in de financiële opbrengsten. Het netto bedrag aan kapitaalsubsidies bedraagt 56 k euro. 20. Handels- en overige schulden De handels- en overige schulden stijgen met k euro tot k euro in juni Deze stijging is het gevolg van enerzijds een daling van de provisie voor de solidarisering van de GSC met k euro gecompenseerd door een stijging van voornamelijk de btw en andere belastingschulden met k euro die op eind 2013 reeds werden betaald en de overige kortlopende schulden met k euro. De post Overige kortlopende schulden bevat in hoofdorde de provisies voor te betalen interesten op voornamelijk de obligatieleningen ( k euro), provisie voor te betalen vergoedingen ( k euro), provisie voor toe te wijzen personeelskosten en opgenomen pensioenverplichtingen ( k euro). 21. Financiële instrumenten: risico s en reële waarde Risico s De potentiële risico s worden door Eandis op een systematische wijze opgevolgd via de integraal risicobeheer methodiek. Meer gedetailleerde informatie omtrent de risico s van de Groep is opgenomen in de IFRS geconsolideerde jaarrekening van 31 december 2013, het basisprospectus van de Eandis Groep (Eandis en haar dochterondernemingen) van 17 september 2013 en de supplementen van 27 september 2013, 25 april 2014 en 6 mei 2014 m.b.t. het gegarandeerd EMTN programma. Deze informatie kan geraadpleegd worden op de website van Eandis Reële waarde De reële waarde van de financiële activa en passiva wordt gedefinieerd als het bedrag waartegen het instrument zou kunnen worden geruild in een lopende transactie tussen bereidwillige partijen, en niet in een gedwongen verkoop of liquidatieverkoop. 19

20 (In duizenden EUR) Niveau 1 Niveau 2 Overige beleggingen Groenestroom- en warmtekrachtcertificaten Handels- en overige vorderingen exclusief GSC en WKC Kortetermijnbeleggingen Geldmiddelen en kasequivalenten Totaal Obligatieleningen Andere leningen op lange termijn (inclusief kortlopend deel) Afgeleide financiële instrumenten Totaal De reële waarde hiërarchie De reële waarde van alle financiële instrumenten, behalve de afgeleide financiële instrumenten, behoort tot het niveau 1. Dit betekent dat de waardering gebaseerd is op genoteerde marktprijzen in een actieve markt. De afgeleide financiële instrumenten behoren tot niveau 2: de reële waardebepaling is gebaseerd op andere bronnen dan genoteerde koersen, opgenomen onder niveau 1, die waarneembaar zijn voor activa of schulden, hetzij direct, hetzij indirect (afgeleid). De reële waarde van de genoteerde obligatieleningen, uitgegeven voor een totaal bedrag van 2.580,5 miljoen evolueert in functie van de marktrente. Op 2014 bedraagt de reële waarde 2.835,7 miljoen en verschilt van de terugbetalingswaarde en de boekwaarde. De reële waarde werd bekomen op basis van de indicatieve noteringen op Bloomberg (Bloomberg is een vooraanstaande nieuwssite voor zakelijke en financiële markten, het levert wereldwijd economisch nieuws, koersen van futures, aandelenkoersen e.a.). Er zijn geen bewegingen tussen de verschillende niveaus gedurende de periode. 22. Belangrijke gebeurtenissen gedurende de rapporteringperiode Op 5 september 2002 werden de 7 Vlaamse gemengde distributienetbeheerders door de VREG aangewezen als elektriciteitsdistributienetbeheerder voor een periode van 12 jaar. Omdat deze periode ten einde loopt werden de nodige stappen genomen om een vernieuwing te bekomen. Eandis, als werkmaatschappij voor de distributienetbeheerders, focust zich op het uitwerken van de verschillende strategische doelstellingen: De synergie bij infrastructuurwerken met verschillende nutsbedrijven via de onderneming Synductis wordt verder uitgewerkt, er wordt verder gewerkt aan de ontwikkeling van een beleid voor de aanleg van warmtenetten en het slim energienetwerk wordt verder uitgebouwd. Eandis bouwt eveneens verder haar expertise op over elektrische, aardgas- en waterstofvoertuigen. Vanaf 1 juli 2014 is Vlaanderen (VREG Vlaamse Regulator) bevoegd voor de distributienettarieven (opbrengsten van de DNB s). Samen met de regulator en alle Vlaamse distributienetbeheerders wordt overleg gepleegd om een tariefmethodologie en een toekomstige tariefstructuur uit te werken. 20

21 Er worden met de privépartner gesprekken gevoerd rond diens eventuele vervroegde uittreding uit het kapitaal van de DNB s. Er wordt een nieuwe juridische structuur uitgewerkt voor de distributienetbeheerders en de werkmaatschappij (Eandis economische groep). Hierbij wordt gestreefd naar een verdere integratie van de DNB s met hun werkmaatschappij. 23. Transacties met verbonden partijen De aard van de transacties met het Managementcomité, de bestuurders en andere verbonden partijen tijdens de eerste helft van 2014 verschillen niet wezenlijk van de transacties zoals opgenomen in het jaarverslag van Verplichtingen en onzekerheden De Groep was betrokken in een juridisch geschil waarvoor de nodige provisies werden aangelegd in In april 2014 werd een dadingsovereenkomst afgesloten waarbij de partijen het geschil definitief beëindigden. De in 2013 opgenomen provisie werd bijgevolg verwerkt in de balans en de resultatenrekening met het bedongen bedrag van de dading. Op 31 januari 2014 heeft de Vrederechter te Deurne zich onbevoegd verklaard in een geding aangespannen door een belangenvereniging en enkele individuele eindgebruikers tegen distributienettarieven die gefactureerd werden in de periode De zaak is formeel doorverwezen naar het Hof van Beroep te Brussel. Ongeacht het resultaat van het vonnis, zullen de DNB s geen materiële negatieve financiële gevolgen hiervan dragen. De DNB's zijn betrokken bij een geschil met Essent in verband met het gratis verdelen van groene energie. De debatten voor de Rechtbank van Eerste Aanleg werden afgesloten op 13 februari 2014; er is nog geen uitspraak in deze zaak. De timing en de definitieve uitspraak van deze procedure zijn nog onduidelijk. 25. Gebeurtenissen na datum van rapportering Op 2 juli 2014 kondigden Eandis, Elia en Wind aan de Stroom de start aan van een innovatief onderzoeksproject naar slimme technieken om windturbines zo efficiënt mogelijk aan te sluiten op het elektriciteitsnet. Dat zal gebeuren voor de te plaatsen windturbines in de Waaslandhaven, waarvan de eerste zes worden gebouwd in het voorjaar van

22 Werken in een gereguleerde omgeving De Groep werkt in een gereguleerde omgeving waarbij de opbrengsten behaald worden op basis van tarieven die werden goedgekeurd door de CREG. Een gedetailleerde omschrijving van dit mechanisme, de afrekening en de verwerking werd opgenomen in de jaarrekening van 31 december 2013 (zie hoofdstuk Werken in een gereguleerde omgeving ). Als gevolg van de overdracht van de tariefbevoegdheid van de CREG naar de VREG werd beslist om de tarieven voor de jaren 2013 en 2014 op hetzelfde niveau te houden van deze die werden goedgekeurd voor het jaar Overzicht van de netto vorderingen van het afrekeningmechanisme per periode (In duizenden EUR) december 2013 Terug te nemen in latere jaren Overdrachten Overdrachten Overdrachten Overdrachten Overdrachten Overdrachten Overdrachten Totaal netto nog te recupereren waarvan - Kortlopende vordering Totaal netto nog te recupereren Reconciliatie van het afrekenmechanisme (In duizenden EUR) december 2013 Vordering afrekenmechanisme op 1 januari Toevoegingen overdrachten m.b.t Toevoegingen overdrachten m.b.t Totaal toegevoegde overdrachten Totaal van de bewegingen waarvan - bewegingen via de resultatenrekening Vordering afrekenmechanisme op einde van de rapporteringperiode