Obligatielening van LS9 Vastgoed B.V.

Transcriptie

1 Belangrijkste informatie over de belegging Obligatielening van LS9 Vastgoed B.V. Dit document is opgesteld op 26 juni Dit document helpt u de risico s, de kosten en het rendement van de belegging beter te begrijpen Wat wordt er aangeboden en door wie? Let op! Dit document en deze aanbieding zijn niet door de AFM getoetst. De obligatielening wordt aangeboden door LS9 Vastgoed B.V.. De aanbieder is tevens de uitgevende instelling van de obligatielening. De uitgevende instelling is een nieuw opgerichte, zelfstandige juridische entiteit met als enige doelstelling het aankopen, renoveren, verduurzamen en exploiteren van het vastgoed gelegen aan de Leonard Springerlaan 9 te Groningen. De website van de aanbieder is Wat zijn voor de belangrijkste risico s voor u als belegger? Over het algemeen geldt hoe hoger het aangeboden of verwachte rendement, hoe hoger het risico. Het aangeboden of verwachte rendement op de obligaties is afhankelijk van de winst die LS9 Vastgoed B.V. maakt. De kans bestaat dat de winst lager is dan verwacht of dat er zelfs sprake is van verlies, waardoor u mogelijk minder rendement krijgt uitgekeerd of zelfs uw inleg of een deel daarvan verliest. De belangrijkste redenen waardoor LS9 Vastgoed B.V. mogelijk niet in staat is het aangeboden of verwachte rendement of zelfs uw inleg uit te keren zijn: Risico s verbonden aan de uitgevende instelling en haar onderneming, waaronder, onder andere, risico van waarde daling van het vastgoed, risico van het niet verkrijgen van de bouwvergunning, risico van het niet nakomen van de verplichtingen door de huurders van de uitgevende instelling, risico van schade aan het vastgoed en risico van faillissement van de uitgevende instelling. Risico s verbonden aan de obligatielening, waaronder, onder andere, risico van beperkte verhandelbaarheid van obligaties, risico van waardedaling van obligaties, risico van aflossing en risico van de non-recourse bepaling. Overige risico s, waaronder, onder andere, risico van contracten en overeenkomsten en wijzigende wet- en regelgeving. De obligaties zijn niet verhandelbaar op een beurs of platform en daardoor beperkt verhandelbaar. Dat betekent dat er mogelijk geen koper is voor uw obligatie als u tussentijds van uw belegging af wilt. U loopt

2 dan dus het risico dat u niet op het door u gewenste moment uw geld terug kan krijgen en uw belegging langer aan moet houden of uw obligatie voor een lagere prijs moet verkopen. Er bestaan ook nog andere belangrijke risico s. Meer informatie over deze risico s vindt u in dit document onder het kopje nadere informatie over de risico s op pagina 4 Wat is de doelgroep van deze belegging? De obligaties worden aangeboden aan particuliere investeerders in Nederland. De obligaties zijn geschikt voor beleggers die de bij de belegging behorende informatie, waaronder dit document en het betreffende informatie memorandum en in het bijzonder de risico s verbonden aan de beleggen hebben gelezen en begrepen en zich vervolgens het risico kunnen en willen veroorloven dat zij hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen. De obligaties zijn niet geschikt voor beleggers die de bovengenoemde informatie niet of niet goed gelezen hebben, de risico s niet begrijpen en/of niet goed in kunnen schatten en/of zich het risico niet kunnen of willen veroorloven om hun inleg geheel of gedeeltelijk te verliezen. Wat voor belegging is dit? U belegt in een obligatielening. De nominale waarde van de obligatie is De intrinsieke waarde van de obligatie is De prijs van de obligatie is Deelname is mogelijk vanaf De datum van de uitgifte van de obligaties is gelijk aan de ingangsdatum, te weten uiterlijk 14 dagen na sluiten van de inschrijfperiode. De ingangsdatum zal door de uitgevende instelling worden vastgesteld en aan obligatiehouders worden gecommuniceerd. De looptijd van de obligaties is 2 jaar (24 maanden). De rente op de obligaties is 7% per jaar. De obligaties kennen geen bonusrente. Meer informatie over het rendement vindt u in dit document onder het kopje Nadere informatie over het rendement op pagina 8 Wat zijn de kosten voor u als belegger? Over uw inleg betaalt u eenmalig 0,7% transactiekosten (incl. BTW). Bij verkoop van uw obligatie betaalt u geen kosten.

3 Waar wordt uw inleg voor gebruikt? Van elke euro van uw inleg wordt 0,01 gebruikt om kosten af te dekken. 0,99 wordt geïnvesteerd in de aankoop, renovatie en verduurzaming van het vastgoed gelegen aan de Leonard Springerlaan 9 te Groningen. Uw inleg behoort tot het vermogen van LS9 Vastgoed B.V. Meer informatie over het gebruik van uw inleg kunt u vinden onder het kopje Nadere informatie over de besteding van de opbrengst op pagina 8 Nadere informatie over de belegging In dit onderdeel van het document vindt u nadere informatie over de aanbieding en de aanbieder. Hiermee verkrijgt u meer inzicht in de specifieke risico s, de kosten, en het rendement van de aanbieding. Let op! Dit Document en deze aanbieding zijn niet door de AFM getoetst. Nadere informatie over de aanbieder De aanbieder is tevens de uitgevende instelling van de obligatielening. De uitgevende instelling is een besloten vennootschap, opgericht op 18 maart 2019 en gevestigd in Groningen onder het KvK-nummer Het adres van de uitgevende instelling is Prinses Irenelaan 1a, 9765AL Paterswolde. De website van de uitgevende instelling is Contactpersoon: dhr. Jacob Paas, info@paasvastgoed.nl, De uitgevende instelling wordt bestuurd door Legro Holding B.V., welke op haar beurt wordt bestuurd door JPV Development B.V., welke op haar beurt wordt bestuurd door dhr. J. (Jacob) Paas. De enig aandeelhouder van de uitgevende instelling is Legro Holding B.V. (handelsnaam Paas Vastgoed Ontwikkeling). De enig aandeelhouder van Legro Holding B.V. is Stichting Administratiekantoor Legro Holding. De certificaten zijn in handen van mevr. Paas-Bosch (70%) en mevr. C. Paas (30%). Dit zijn de belangrijkste activiteiten van de uitgevende instelling: Het aankopen van het vastgoed; Het renoveren en verduurzamen van het vastgoed en aansturen van de betrokken partijen; Het onderhouden van het vastgoed; Het innen van de huurpenningen; Het afdragen van de jaarlijkse verplichtingen van de obligatielening; Het verzorgen van de financiële administratie en het voldoen aan verslaggevingsverplichtingen; Het coördineren van incidentele gebeurtenissen zoals ongepland onderhoudt of reparaties na schade. De uitgevende instelling heeft de volgende handelsnamen: LS9 Vastgoed B.V.. De uitgevende instelling verhandelt de volgende producten: Vastgoed. De uitgevende instelling heeft geen (financiële) relaties met gelieerde entiteiten en/of personen.

4 RISICO S VERBONDEN AAN DE UITGEVENDE INSTELLING EN HAAR ONDERNEMING Risico van waardedaling van het Vastgoed Het risico bestaat dat de marktwaarde van het Vastgoed (onderpand voor de Obligatielening) daalt omdat deze, onder andere, afhankelijk is van algemene economische ontwikkelingen en marktomstandigheden op de vastgoedmarkt in het bijzonder. Daardoor kan in geval van een eventuele (vrijwillige of verplichte) verkoop van het Vastgoed de opbrengst lager kan uitvallen dan het op dat moment nog door de Uitgevende Instelling verschuldigde bedrag onder de Obligatielening. Indien dit risico zich voordoet kan het zijn dat de verkoopopbrengst van het Vastgoed niet voldoende is om de Obligatielening geheel af te lossen. De waarde van het Vastgoed is getaxeerd op in de huidige staat en op nadat de aangekondigde renovatie, conform paragraaf 4.3 (Transformatie van het Vastgoed) is afgerond en de 10- jarige huurovereenkomst is geëffectueerd. De samenvatting van het taxatierapport van het Vastgoed is opgenomen in Bijlage 3. De taxatie is een inschatting van de waarde op basis van de huidige marktinzichten, er is geen garantie dat deze waarde in de toekomst ook gerealiseerd zal worden. De taxatieresultaten alsook de samenvatting van het taxatierapport zijn derhalve enkel ter kennisgeving opgenomen in dit Informatie Memorandum. Obligatiehouders kunnen hier geen rechten aan ontlenen. Risico van leegstand of daling van de markthuurwaarde van een deel van het Vastgoed Het risico bestaat dat na een eventueel vertrek van de huurders, ondanks inspanning van de Uitgevende Instelling en ingeschakelde makelaars, er door veranderingen in de huurmarkt geen huurder(s) gevonden kan worden voor (een deel van) het Vastgoed of geen huurder(s) gevonden kan worden tegen de beoogde huurprijs. Dit betekent mogelijk dat het Vastgoed niet of tegen een lagere prijs dan verwacht verhuurd zal worden, wat een negatief effect heeft op de inkomsten van de Uitgevende Instelling. Risico van het niet verkrijgen van de bouwvergunning Het risico bestaat dat de bouwvergunning, benodigd voor het realiseren van een extra verdieping op het Vastgoed, ondanks inspanningen van de Uitgevende Instelling niet verkregen wordt. Indien deze situatie zich voordoet zal niet de gehele beoogde renovatie kunnen worden uitgevoerd. De renovatie zal alsnog doorgang vinden zonder realisatie van de extra verdieping. Dit scenario heeft een materiele impact op de verwachte kosten (lager) en opbrengsten (lager) waardoor het te verwachten exploitatieresultaat zal afwijken van de basis prognose. Dit afwijkende scenario is nader uitgewerkt in paragraaf 4.8 (Risico dat de bouwvergunning niet verkregen wordt). Risico van schade aan het Vastgoed Als gevolg van de renovatie Het risico bestaat dat het Vastgoed als gevolg van de renovatie beschadigd raakt waardoor de Uitgevende Instelling onverwacht kosten voor reparatie zal moeten maken. Om het risico van dergelijke kosten te verkleinen zijn de ingehuurde partijen, zoals aannemers, constructeurs en architecten, verplicht hiervoor een verzekering uit te nemen. De door de aannemer af te sluiten verzekering, een zogenaamde Construction All Risks verzekering of CAR verzekering, dient een dekking te hebben van minimaal per werk gedurende de renovatieperiode. Eigendommen van de opdrachtgever zullen, voor zover niet elders verzekerd, mee gedekt dienen te zijn tegen minimaal per gebeurtenis tegen schade die verband houdt met de werkzaamheden.

5 In geval van schade zal de Uitgevende Instelling altijd minimaal het bedrag gelijk aan het eigen risico als kosten dragen, zelfs als de schade gedekt wordt door de verzekering. Als gevolg van onheil van buitenaf gedurende de Looptijd (niet gerelateerd aan renovatie) Het risico bestaat dat het Vastgoed beschadigd raakt, bijvoorbeeld door extreme weersomstandigheden of brand, waardoor de Uitgevende Instelling onverwacht kosten voor reparatie zal moeten maken. Dit risico wordt gemitigeerd doordat het Vastgoed na aankoop direct verzekerd zal worden tegen de herbouwwaarde, ca. 8,1 miljoen, middels een opstalverzekering. De opstalverzekering heeft een eigen risico van 500 per gebeurtenis. In geval van schade zal de Uitgevende Instelling altijd minimaal het bedrag gelijk aan het eigen risico als kosten dragen, zelfs als de schade gedekt wordt door de verzekering. De verzekering zal worden afgesloten verzekeringsmaatschappij. Risico van vertragingen gedurende de renovatie van het Vastgoed bij een nog nader te bepalen in Nederland gevestigde Na aankoop van het Vastgoed zal het grondig worden gerenoveerd. Hierbij bestaat het risico dat de renovatie langer duurt dan verwacht waardoor de oplevering later plaatsvindt en de verwachte huurinkomsten ook vertraagd worden. Dit kan ertoe leiden dat de Uitgevende Instelling tijdelijk minder inkomsten zal ontvangt en mogelijk niet in staat is om aan haar verplichtingen jegens Obligatiehouders te voldoen. Risico van kostenoverschrijding van de renovatie van het Vastgoed Het risico bestaat dat de begrootte kosten voor de renovatie hoger uitvallen dan verwacht. De geprognotiseerde kosten voor de renovatie en verduurzaming zijn door de Uitgevende Instelling berekend op ca. 3 miljoen. Indien dit risico zich voordoet zal de aandeelhouder van de Uitgevende Instelling de achtergestelde lening verhogen om zo voldoende middelen te hebben om de kosten te betalen. De aandeelhouder van de Uitgevende Instelling heeft verklaard ruim voldoende liquiditeiten te bezitten om hieraan te voldoen. Risico van hogere onderhoudskosten van het Vastgoed Het risico bestaat dat de kosten voor het onderhoud van het Vastgoed na renovatie hoger uitvallen dan begroot. Dit betekent dat de Uitgevende Instelling mogelijk minder inkomsten geniet uit de exploitatie van het Vastgoed of minder onderhoud kan doen aan het Vastgoed. Indien dit risico zich voordoet kan het de marktwaarde van het Vastgoed en/of de beoogde herfinanciering in negatieve zin beïnvloeden. Risico van bedrijfsaansprakelijkheid Het risico bestaat dat de Uitgevende Instelling aansprakelijk wordt gesteld door derden die claimen schade te hebben geleden door gebruik van het Vastgoed. Dit betekent dat indien dit risico zich voordoet, de Uitgevende Instelling mogelijk kosten moet maken om de betreffende derde(n) schadeloos te stellen. Ten tijde van de uitgifte van dit Informatie Memorandum is de Uitgevende Instelling niet bekend met enige overheidsingrepen, rechtszaken of arbitrage (met inbegrip van dergelijke procedures die, naar weten van de Uitgevende Instelling, hangende zijn of kunnen worden ingeleid), die een invloed van betekenis kunnen hebben of in een recent verleden hebben gehad op de financiële positie of de rentabiliteit van de Uitgevende Instelling. In de opstalverzekering van de Uitgevende Instelling is ook de verhuurdersaansprakelijkheid gedekt.

6 Risico van faillissement van de Uitgevende Instelling Het risico bestaat dat de Uitgevende Instelling failliet gaat omdat ze niet meer aan haar verplichtingen kan voldoen. Dit betekent dat, wanneer dit risico zich voordoet, een curator zal worden aangesteld om de boedel onder schuldeisers te verdelen. De reserveerde Rente op de rekening van de Uitgevende Instelling zal, indien dit risico zich voordoet, niet direct worden uitgekeerd aan de Obligatiehouders maar valt onder de failliete boedel. Om de rechten van de Obligatiehouders in een dergelijke situatie te waarborgen verstrekt de Uitgevende Instelling aan de Stichting Zekerheden VastgoedInvesteren het eerste recht van hypotheek op het Vastgoed, het eerste pandrecht op de rechten voortvloeiende uit de huurovereenkomsten afgesloten tussen de Uitgevende Instelling en de huidige en toekomstige huurders en het eerste pandrecht op de activa van de Uitgevende Instelling. De Stichting zal namens de Obligatiehouders de nog uitstaande Hoofdsom (en eventueel Rente) opeisen en haar zekerheidsrechten uitwinnen. Het eerste hypotheekrecht en de eerste pandrechten biedt de Stichting een additioneel drukmiddel bij het opeisen van de betreffende vordering. Echter, er is geen garantie dat de Uitgevende Instelling de vordering zal voldoen en de kans blijft bestaan dat niet het gehele nog uitstaande bedrag aan Obligatiehouders kan worden voldaan en dat Obligatiehouders hun inleg deels of zelfs volledig verliezen. Risico van wegvallen van contractpartijen Het risico bestaat dat partijen waarmee de Uitgevende Instelling contracten heeft afgesloten om diensten af te nemen, wegvallen en dat deze niet meer aan de verplichtingen in de met hen getekende contracten kunnen of willen voldoen. Dit betekent dat diensten die werden afgenomen of producten die werden aangeboden door de wegvallende partij bij een andere partij moeten worden ondergebracht, waarschijnlijk resulterend in (tijdelijk) hogere kosten. Hieronder worden de belangrijkste partijen genoemd die, in geval zij wegvallen, de positie van de Uitgevende Instelling in operationele of economische zin kunnen beschadigen Huurders Het risico bestaat dat een of meerdere huurders van het Vastgoed verplichtingen onder het met de Uitgevende Instelling afgesloten huurcontract niet (meer) kan of wil voldoen. Wanneer dit risico zich voordoet, zullen de inkomsten van de Uitgevende Instelling tijdelijk lager uitvallen dan verwacht en/of zal zij onverwachte kosten moeten maken om de huurder tot betaling of vertrek te dwingen en mogelijk een nieuwe huurder gevonden moet worden voor het Vastgoed. Aannemer Het risico bestaat dat de door de Uitgevende Instelling gecontracteerde hoofdaannemer, of een van de door haar gecontracteerde onderaannemers, wegvalt. Wanneer dit risico zich voordoet zal de Uitgevende Instelling naar verwachting onverwachte kosten moeten maken om een vervangende partij te vinden. Om dit risico te mitigeren sluit de aannemer als onderdeel van de met de Uitgevende Instelling overeengekomen voorwaarden een CAR (construction all-risk) verzekering af waarmee zij verwacht onverwachte kosten in geval van wegvallen van een aannemer te dekken. Desondanks kan dit risico niet worden uitgesloten. Verzekeraar Het risico bestaat dat de verzekeraar gedurende de Looptijd van de Obligatielening niet aan haar verzekeringsverplichtingen richting de Uitgevende Instelling kan voldoen. Indien de verwachting bestaat dat, of als de verzekeraar niet meer in staat is om aan haar verplichtingen te voldoen dan zal de Uitgevende Instelling direct de verschillende verzekeringen oversluiten bij een andere verzekeraar. Het risico bestaat echter dat het oversluiten van de verzekeringen niet tegen vergelijkbare condities kan plaatsvinden wat tot

7 extra kosten voor de Uitgevende Instelling kan leiden. Bij dan lopende schadeclaims kan niet worden uitgesloten dat de Uitgevende Instelling onverwachte, additionele kosten zal moeten dragen indien verzekeraar, dan wel de partijen waar verzekeraar is herverzekerd niet tot uitkering kunnen overgaan. RISICO S VERBONDEN AAN DE OBLIGATIELENING Risico van beperkte verhandelbaarheid Obligaties De Obligaties zijn niet verhandelbaar op een gereglementeerde markt, beurs of vergelijkbaar platform. Tevens zijn de Obligaties, zonder andersluidende schriftelijke toestemming van de Uitgevende Instelling, enkel verhandelbaar tussen Obligatiehouders. De Obligaties zijn daardoor beperkt verhandelbaar. Het risico bestaat dat er mogelijk geen koper is voor Obligaties als een Obligatiehouder tussentijds Obligaties wil verkopen. Dat betekent dat indien dit risico zich voordoet een Obligatiehouder niet op het door hem gewenste moment zijn Obligaties kan verkopen en gedwongen is deze langer aan te houden. Het voorgaande betekent dat overdracht van de Obligaties gedurende de Looptijd in de praktijk slechts beperkt mogelijk zal zijn waardoor moet worden uitgegaan van een investering voor de duur van de Looptijd (2 jaar). Risico van waardering van de Obligaties Er is een risico dat gedurende de Looptijd van de Obligaties de waarde van de Obligaties niet objectief te bepalen is, omdat er geen openbare koers voor de Obligaties wordt gevormd en geen andere regelmatige objectieve tussentijdse waardering van de Obligaties plaatsvindt. Dit betekent dat op het moment dat een Obligatiehouder zijn Obligatie wenst te verkopen, de reële waarde van zijn Obligatie moeilijk of niet te bepalen zal zijn. Risico van waardedaling van de Obligaties Het risico bestaat dat de waarde van de Obligaties fluctueert omdat de waarde van de Obligaties mede afhankelijk is van de ontwikkeling van de rente op de kapitaalmarkt. De Obligaties bieden een vaste Rente: een stijging van de marktrente leidt in beginsel tot een waardedaling van de Obligaties en vice versa. Dit betekent dat, op het moment dat een Obligatiehouder zijn Obligatie wenst te verkopen, de waarde van de Obligaties in het economisch verkeer lager kunnen zijn dan de uitstaande Hoofdsom, vanwege een hoge marktrente. Risico van herfinanciering De Uitgevende Instelling beoogt de Obligatielening geheel af te lossen door deze te herfinancieren middels een vervangende (bancaire) financiering. Het risico bestaat dat deze herfinanciering, om welke reden dan ook, geen doorgang vindt. Indien dit risico zich voordoet heeft de Uitgevende Instelling onvoldoende kapitaal om de Obligatielening aan het einde van de Looptijd af te lossen. Indien dit geval zich voordoet kunnen Obligatiehouders besluiten om de Stichting opdracht te geven om de verstrekte zekerheden, waaronder een eerste hypotheek op het Vastgoed, uit te winnen. Vervolgens zouden de Obligatiehouders kunnen besluiten om het Vastgoed te verkopen om zo (een deel van) het aan de Uitgevende Instelling verstrekte bedrag te dekken. Risico van vervroegde Aflossing Het risico bestaat dat de Obligatielening vervroegd wordt afgelost. Indien dit risico zich voordoet kan het gemiddelde, netto rendement op jaarbasis voor een Obligatiehouder lager uitvallen dan verwacht. Indien de Uitgevende Instelling binnen 18 maanden na de Ingangsdatum besluit om (een deel van) de Obligatielening vervroegd af te lossen is zij aan Obligatiehouders een boete verschuldigd zodanig dat het negatieve effect van de vervroegde Aflossing op het gemiddelde, netto rendement op jaarbasis van

8 Obligatiehouders teniet wordt gedaan. Hiermee wordt het risico voor Obligatiehouders van een vervroegde Aflossing binnen 18 maanden na Ingangsdatum gemitigeerd. De Uitgevende Instelling is gerechtigd om vanaf 18 maanden na de Ingangsdatum de Obligatielening geheel of gedeeltelijk, boetevrij, vervroegd af te lossen. In dit geval is het negatieve effect op het verwachte gemiddelde, netto rendement op jaarbasis beperkt maar wordt het niet gemitigeerd door een boetebeding. Risico van besluitvorming door de Vergadering van Obligatiehouders De situatie kan zich voordoen dat een besluit wordt voorgelegd aan de Vergadering van Obligatiehouders die hierover met meerderheid van stemmen, conform de Obligatievoorwaarden, mag besluiten. Het risico bestaat derhalve dat de genomen besluiten door de Vergadering van Obligatiehouders, bijvoorbeeld in het kader van de uitoefening van de zekerheidsrechten, niet in het belang zijn of hoeven te zijn van een individuele Obligatiehouder. Risico van de non-recourse bepaling De Obligatielening bevat een non-recourse bepaling. Dat betekent dat de Obligatiehouders zich in beginsel uitsluitend mogen verhalen op het vennootschapsvermogen van de Uitgevende Instelling en zich niet kunnen verhalen op het privévermogen van de directie en/of aandeelhouder van de Uitgevende Instelling. Risico van faillissement van de Notaris Het risico bestaat dat de Notaris, die (een deel van de) opbrengst van de Obligatielening houdt, failliet gaat. Indien dit risico zich voordoet zullen de gelden van de Obligatiehouders op de kwaliteitsrekening van de Notaris staan en worden deze in beginsel niet getroffen door het faillissement. Echter in zeer uitzonderlijke gevallen is het wel eens voorgekomen dat bij een (failliete) notaris een tekort op de kwaliteitsrekening kan ontstaan. Deze tekorten zijn in een dergelijk geval niet verzekerbaar. Dit risico is in zeer uitzonderlijke gevallen voorgekomen. Daar komt bij dat voor deze transactie gebruik wordt gemaakt van een bij zowel de Uitgevende Instelling als VastgoedInvesteren bekende notaris die vele malen succesvol bij gelijke projecten betrokken is geweest. OVERIGE RISICO S Risico van contracten en overeenkomsten Er is een risico dat, ondanks de zorgvuldigheid bij het aangaan van diverse contracten en overeenkomsten, een verschil van mening tussen contractpartijen ontstaat omdat bijvoorbeeld: (i) interpretatieverschillen ontstaan of (ii) partijen niet aan hun verplichtingen kunnen/willen voldoen. Afwijkingen in de gemaakte afspraken door niet voorziene omstandigheden kunnen van invloed zijn op de mogelijkheden van de Uitgevende Instelling om aan haar verplichtingen jegens de Obligatiehouders te voldoen. Risico van wijzigende wet- en regelgeving Het risico bestaat dat, door nieuwe jurisprudentie of veranderende wet- en regelgeving of politieke besluitvorming in algemene zin, het vermogen van de Uitgevende Instelling om aan haar verplichtingen jegens Obligatiehouders te voldoen zou kunnen worden aangetast of dat dergelijke ontwikkelingen onverwachte negatieve juridische, fiscale, en/of financiële gevolgen voor Obligatiehouders zouden kunnen hebben. Risico van onderverzekering en calamiteiten Het risico bestaat dat een gebeurtenis zich voordoet die vanwege bijvoorbeeld een terrorismeclausule, natuurramp of oorlogssituatie niet door verzekeraars wordt gedekt. Ook is er een risico van schade die weliswaar door een verzekering is gedekt, maar waarvan de omvang boven de maximale dekking uitkomt. De

9 hoogte van dergelijke risico s hangt af van de kans op dergelijke gebeurtenissen en de schade die alsdan ontstaat. Risico van samenloop van omstandigheden Het risico bestaat dat vanwege een onverwachte samenloop van omstandigheden, zich (geheel) niet voorziene risico s voordoen of de gevolgen van risico s anders en/of groter zijn dan verwacht. Dit betekent dat een samenloop van omstandigheden ertoe kan leiden dat de Uitgevende Instelling onverwachts niet aan haar verplichtingen jegens de Obligatiehouders kan voldoen. Nadere informatie over de besteding van de opbrengst De totale opbrengst van de aanbieding bedraagt Het totale bedrag dat daarnaast aan vreemd achtergesteld vermogen wordt aangetrokken bedraagt: 1,93 miljoen en bestaat uit: - Lening ten behoeve van de te betalen rente: (jaar 1: ; jaar 2: ) - Lening t.b.v. aankoop, renovatie en verduurzaming: De opbrengst wordt gebruikt voor de aankoop, renovatie en verduurzaming van het vastgoed gelegen aan de Leonard Springerlaan 9 te Groningen. Van de opbrengst wordt een deel van gebruikt voor kosten. De kosten betreffen: - Publicatiekosten + order registratie en doorgifte: De opbrengst is niet voldoende voor de aankoop, renovatie en verduurzaming van het vastgoed, ad totaal Het tekort van ca wordt gefinancierd met een achtergestelde financiering door Legro Holding B.V.. De uitgevende instelling heeft naast de kosten met betrekking tot de investering wel andere kosten. Indien ja: Deze kosten bestaan uit exploitatiekosten ( per jaar), rente over de achtergestelde financiering (ca per jaar) en een beheersvergoeding van de obligatielening ( per jaar). Deze kosten worden gedekt door de huurinkomsten (gemiddeld ca per jaar). Nadere informatie over het rendement Het rendement wordt uitgekeerd in de vorm van rente. De rente bedraagt 7% over het getrokken deel van de obligatielening en 3,5% over het niet-getrokken deel op de notarisrekening. De belegger ontvangt de rente per kwartaal De obligatielening wordt aan het einde van de looptijd ineens volledig afgelost door middel van een herfinanciering van het vastgoed. De investering levert wel genoeg inkomsten op voor de eerste uitbetalingsdatum om uit die inkomsten het rendement van alle beleggers te kunnen vergoeden. Er zijn naast de beleggers geen andere personen die inkomsten (anders dan als bedoeld onder kosten ) ontvangen uit de investering.

10 Nadere informatie over de financiële situatie van de uitgevende instelling De aanbieder is op 18 maart 2019 opgericht en heeft nog geen activiteiten verricht. De volgende informatie ziet op de situatie na uitgifte van de obligatielening. De opbrengst van de aanbieding is naar verwachting Er wordt additionele financiering aangetrokken voor een bedrag van Deze financiering bestaat uit een achtergestelde lening ten behoeve van de aankoop, renovatie en verduurzaming van het vastgoed ad en een achtergestelde lening ten behoeve van de te betalen rente ad Het vreemd vermogen bedraagt Na de uitgifte van de obligatielening is de verhouding eigen vermogen / vreemd vermogen 0/100. Na de uitgifte van de obligatielening bedraagt het werkkapitaal en bestaat uit: Notarisrekening t.b.v. transformatie: Kasmiddelen: Gereserveerde rente: De uitgevende instelling zal ten behoeve van de obligatiehouders wel zekerheden en geen garanties verlenen aan Stichting Zekerheden VastgoedInvesteren. De zekerheden worden gevestigd op: Eerste recht van hypotheek op het Vastgoed; Eerste pandrecht op de rechten voortvloeiende uit de huurovereenkomsten afgesloten tussen de Uitgevende Instelling en de huidige en toekomstige huurders van het vastgoed; Eerste pandrecht op de activa van de LS9 Vastgoed B.V.; Nadere informatie over de aanbieding en inschrijving De aanbiedingsperiode begint op 28 juni 2019 en eindigt op 28 juli De uitgevende instelling is als enige bevoegd obligaties toe te wijzen. Zij kan zonder opgaaf van reden een inschrijving weigeren. Zij kan tevens de inschrijvingsperiode verlengen, verkorten of opschorten, dan wel de aanbieding en uitgifte van de obligatielening intrekken voorafgaande of gedurende de (al dan niet verlengde) inschrijvingsperiode. In het laatste geval zullen de reeds gestorte gelden geheel worden teruggestort. De uitgiftedatum van de obligaties is gelegen uiterlijk 14 dagen na sluiting van de inschrijvingsperiode. De ingangsdatum zal door de uitgevende instelling worden vastgelegd en aan de obligatiehouders worden gecommuniceerd. Beleggers dienen zich in te schrijven via